Untitled - Repositorio Digital de la UTMACH

IN T R O D U C C IO N
E n
la
a c t u a lid a d
en
un
s is t e m a
f in a n c ie r o
g lo b a liz a d o
d e u d o re s b u s c a n c o n g ra n a h ín c o o b te n e r u n
im p o r t a n t e
ju r í d ic a s
en
la
buscan
e x te rn a m e n te ;
pocas
la
y
con
de
sus
que
la
es
q u ie n
y
sus
consum o
con
a
pueden
re p re s e n ta
c r é d it o s d e
f a m ilia s
de
la
lo s
lo s
p r e s t a m is t a s
y
lo s
b e n e f ic io , p u e s e l d in e r o ju e g a u n p a p e l
e l m e d io
a c c e s ib ilid a d
e m p re s a s
b a n c a r io ,
in ic ia lm e n t e
ya
m a x im iz a c ió n
aunque
p e rs o n a s
s is t e m a
p a ra
s o c ie d a d
donde
por
e l c u a l la s
c a p it a le s
c r é d it o s
acceder
d if e r e n t e s
y
hoy
d e b id o
a
p e rs o n a s
p a ra
en
la
a lt e r n a t iv a s
d ía
e llo
en
se
un
e x ig e n c ia
que
n a t u r a le s
se
y
a p a la n c a n
p ro c e s o
por
ve
que
p a rte
del
v ia b iliz a d o
p a r a la s a t is f a c c ió n y m e jo r a e n s u e s t ilo d e v id a
s o c ie d a d
donde
in t e r v ie n e
e l m ic r o c r é d it o
con
un
f in
e m p r e s a r ia l, s e g ú n ( Z a r a t e & H e r n a n d e z , 2 0 0 1 ) n o s d ic e q u e t a n t o la s e m p r e s a s c o m o
lo s
in d iv id u o s
in c r e m e n t a n
sus
c o s to s ,
c a lid a d
de
v id a
y
p r o d u c t iv id a d
por
ende
n e c e s it a n c a p it a l d e t r a b a jo e x t e r n o . L o s c u a le s d e m a n d a n la p s o s m á s a llá d e l p e r io d o
c o r r ie n t e , e s d e c ir a m e d ia n o y la r g o p l a z o p a r a f a c ilit a r lo s p a g o s .
E n
e l p re s e n te
de
c r é d it o s a
m a y o ría
según
de
t r a b a jo v a m o s a h a c e r h in c a p ié e n la s e c o n o m í a s f a m ilia r e s
lo s q u e
re p re s e n ta n
e llo s a c c e d e n , e n
un
a lt o
c o s to
y lo s t ip o s
e s p e c ia l a lo s c r é d it o s h ip o t e c a r io s q u e e n s u
p o r e l h e c h o d e l p e r io d o q u e d u r a d ic h o p r é s t a m o ,
( F u e n t e s C a s t r o , 2 0 1 0 ) m e n c io n a e n s u a r t í c u lo q u e la in n o v a c ió n f in a n c ie r a e s
g ra n
im p o r t a n c ia
ya
p o rq u e
p e r m it e n
a
tra v é s
de
la
d iv e r s id a d
de
m é to d o s
un
a n á lis is d e s d e u n a p e r s p e c t iv a m o d e r n a , e n e l c a s o d e lo s c r é d it o s h ip o t e c a r io s s e h a n
v e n id o
a n a liz a n d o
lo s m é t o d o s d e a m o r t iz a c ió n d e c u o t a f ija y v a r ia b le a t r a v é s d e lo s
c u a le s
el
te n d rá
deudor
la
o p c ió n
de
a n a liz a r
y
to m a r
la
d e c is ió n
id ó n e a
que
le
b e n e f ic ie e n t o d o s lo s s e n t id o s .
E l d e s a r r o llo
d e l p re s e n te
que
p r o p o r c io n e
van
r e la c io n a d o s
t r a b a jo
nos
p e r m it ir á
m a y o r c o n f ia n z a
que
le
con
lo s
in g r e s o s
que
d e t e r m in a r la
g a r a n t ic e
e s te
m e t o d o lo g í a le p e r m it a f o m e n t a r e l a h o r r o .
a lt e r n a t iv a
e l c u m p lim ie n t o
p e r c ib e
y
a
la
vez
de
c o n v e n ie n t e
lo s p a g o s q u e
h a c ie n d o
que
e s ta
D E S A R R O LLO
A n t e s q u e n a d a s e d e b e t o m a r e n c u e n t a e l r ie s g o , e le m e n t o in h e r e n t e e n c u a lq u ie r
t ip o
de
c r é d it o
p a r a e llo s a n a liz a r e m o s e l c o n c e p t o y lo s e le m e n t o s d e l r ie s g o p a r a
q u e p o d a m o s t o m a r u n a d e c is ió n in t e lig e n t e .
R ie s g o
E l
r ie s g o
p e r io d o s
es
de
la
p r o b a b ilid a d
t ie m p o
que
e s t a b le c id o s
el
en
deudor
p a rte
o
pueda
en
su
c u m p lir
t o t a lid a d
con
lo s
d e b id o
pagos
a
la
en
lo s
iliq u id e z o
a lg u n a o t r a r a z ó n ( S a a v e d r a G a r c ia & S a a v e d r a G a r c ia , 2 0 1 0 )
P a ra
un
a n á lis is
d e l r ie s g o
debem os
to m a r e n
c u e n ta
lo s e le m e n t o s q u e
in c lu y e n
e s t e f a c t o r lo s c u a le s s e g ú n ( S a a v e d r a G a r c ia & S a a v e d r a G a r c ia , 2 0 1 0 ) s o n :

R ie s g o
de
in c u m p lim ie n to :
es
la
p r o b a b ilid a d
de
que
el
deudor
no
c u m p lie r a c o n s u o b lig a c ió n d e p a g o e n e l p la z o e s t a b le c id o in ic ia lm e n t e .

E x p o s i c i ó n : e s la
in c e r t id u m b r e
re s p e c to
a
lo s m o n t o s f u t u r o s , p a r a lo q u e
s e r e c o m ie n d a h a c e r u n a a m o r t iz a c ió n y e s t a b le c e r f e c h a s d e p a g o .

R e c u p e r a c i ó n : s e o r ig in a
p o r la e x is t e n c ia d e u n in c u m p lim ie n t o .
S is te m a s d e A m o rtiz a c ió n
S on
un
in c lu y e n
c o n ju n t o
de
m e t o d o lo g í a s
e m p le a d a s
en
el
c á lc u lo
de
p ré s ta m o s
que
e l c a p it a l m á s lo s in t e r e s e s a c u m u la d o s , e n e l m e r c a d o f in a n c ie r o s e h a n
id e n t if ic a d o
t r e s s is t e m a s t r a d ic io n a le s u t iliz a d a s , e s t o s a y u d a r a n a q u e la d e c is ió n
s e a f a c t ib le p a r a e l d e u d o r . E n e s t e e s t u d io a n a liz a r e m o s lo s c r é d it o s a la r g o p la z o ,
p a ra
la
c o n s t r u c c ió n
de
una
v iv ie n d a
en
E c u a d o r e s b e n e f ic io s o p u e s d is m in u y e e l
r ie s g o t a n t o p a r a e l d e u d o r c o m o p a r a la e n t id a d p r e s t a m is t a , p u e s “ la d in á m ic a d e
la r g o
p la z o
se
d e t e r m in a
p o r lo s
f lu jo s d e
in g r e s o
de
lo s h o g a r e s ”
( S a la s , R a d a s ,
2 0 1 0 ) , s ie n d o la m a n e r a m á s in t e lig e n t e d e p r e d e c ir lo s p a g o s a r e a liz a r s e .
2
M e d ia n t e lo s s is t e m a s d e a m o r t iz a c ió n
s e d a a c o n o c e r d e m a n e r a d e t a lla d a e l
p a g o q u e d e b e r e a liz a r e l d e u d o r :

L o s p la z o s

E l c a p it a l p r e s t a d o

E l v a lo r a p a g a r d u r a n t e c a d a p la z o

L o s in t e r e s e s g e n e r a d o s d u r a n t e c a d a p la z o

Y e l s is t e m a a l q u e s e v a a r e g ir
M o d a lid a d e s d e a m o rtiz a c ió n d e p ré s ta m o
A la h o r a d e r e a liz a r u n p r é s t a m o
a la r g o p la z o s e r e c o m ie n d a lo s s is t e m a s d e
a m o r t iz a c ió n f r a n c é s y a le m á n , q u e a c o n t in u a c ió n

d e t a lla r e m o s s u d e f in ic ió n .
M é to d o d e a m o rtiz a c ió n fra n c é s .
E s te
es
un
m é to d o
m ás
u t iliz a d o
p e ro
en
la
g ra n
m a y o ría
de
lo s
d e u d o re s
p r e s e n t a u n p r o b le m a , y a q u e e s t e s is t e m a c o m ie n z a p a g a n d o a lt a s c a n t id a d e s
e n c u a n t o a c u o t a s s e r e f ie r e y a l f in a l s e p a g a u n a m e n o r c a n t id a d , e s d e c ir , lo s
p r im e r o s a ñ o s s e p a g a u n a g r a n c a n t id a d y p o r e n d e o b t ie n e m e n o s b e n e f ic io s .
S egún
(F u e n te s
c o n s ta n te
en
el
“S e
C a s tro , 2 0 1 0 )
t ie m p o
y
p o rq u e
c a r a c t e r iz a
lo s
p o rq u e
in t e r e s e s
y
la
la
c u o ta
h ip o t e c a r ia
es
a m o r t iz a c ió n
se
hacen
d u ra n te
e l p e r io d o
e f e c t iv o s p o r v e n c id o ”

M é to d o d e a m o rtiz a c ió n a le m á n
M e d ia n t e
p a c ta d o
e s te
m é to d o
in ic ia lm e n t e .
la
c u o ta
S egún
de
a m o r t iz a c ió n
(F u e n te s
e s f ija
C a s tro , 2 0 1 0 )
“ s is t e m a
to d o
de
a m o r t iz a c ió n
lin e a l a m o r t iz a la m is m a p r o p o r c ió n d e c a p it a l e n c a d a m e n s u a lid a d . P u e s t o q u e
lo s in t e r e s e s s o n
d e c r e c ie n t e s , y a
que
e l c a p it a l p e n d ie n t e e s c a d a v e z m e n o r ,
la s c u o t a s r e s u lt a n d e c r e c ie n t e s . ”
L a s c a r a c t e r í s t ic a s q u e d e f in e n a e s t e m é t o d o s o n :

C u o t a d e a m o r t iz a c ió n p e r ió d ic a c o n s t a n t e

C u o t a s t o t a le s y lo s t ip o s d e in t e r é s d e c r e c ie n t e s c o n f o r m e v a p a s a n d o e l
t ie m p o
3
S egún
lo s
p ré s ta m o s
v u e lt o
u
e s t u d io s
r e a liz a d o s
h ip o t e c a r io s
p r o b le m a
en
ya
la
sea
por
( S o le r ,
p a ra
T o rm o ,
c o n s t r u c c ió n
d in a m iz a c ió n
de
o
e c o n o m ía s
2001)
en
c o m p ra
ya
la
de
e x ig e n
a c t u a lid a d
v iv ie n d a s
un
p la z o
se
lo s
ha
e x te n s o
( p r o b le m a p a r a in s t it u c ió n p r e s t a m is t a ) y la c a p t a c ió n d e lo s r e c u r s o s n e c e s a r io s d e
t o r n a n c a d a v e z m e n o r e s ( p r o b le m a p a r a e l p r e s t a t a r io ) , p o r lo q u e a n t e s d e r e a liz a r
e s te
t ip o
que
lo s
e le c c ió n
p la n t e a r
de
p ré s ta m o s s e
pagos
debe
hacer un
se
r e a lic e n
en
lo s
d e l m e jo r
s is t e m a
de
a m o r t iz a c ió n
un
e je m p lo
a
tra v é s
p la z o s
a n á lis is a l f lu jo
del
cual
e s t im a d o s ,
que
nos
d e in g r e s o s f a m ilia r p a r a
adem ás
b e n e f ic ie
d in a m iz a r e m o s
la
del
a n á lis is
de
la
p a ra
e llo
vam os a
te o ría
y
h a re m o s
c o m p r e n s ib le s u p la n t e a m ie n t o c o n lo s s is t e m a s d e a m o r t iz a c ió n e s t u d ia d o s .
E je m p lo
E l
S r.
Juan
C a r lo s
O r e lla n a
n e c e s it a u n c r é d it o p o r
B e c e rra
r e a liz a r a
la
c o n s t r u c c ió n
e l v a lo r d e $ 7 0 , 0 0 0 a u n p la z o d e
de
10 años y
su
v iv ie n d a
y
q u e a c u d ió a
d if e r e n t e s in s t it u c io n e s f in a n c ie r a s p a r a s o lic it a r d ic h o c r é d it o , d o n d e d e s p u é s d e u n
la r g o
r e c o r r id o
d e c id ir s e
ya
d o s e n t id a d e s b a n c a r ia s le
lla m a r o n
la
a t e n c ió n
y no sabe por cual
q u e ; e l b a n c o d e G u a y a q u il y e l b a n c o b o liv a r ia n o le o f r e c e n la m is m a
t a s a d e in t e r é s ( 1 7 %
a n u a l) p e r o a u n d i f e r e n t e s is t e m a d e a m o r t iz a c ió n :

E l B a n c o d e G u a y a q u il le p id e q u e p a g u e s u p r é s t a m o a c u o t a s f ija s

E l B a n c o B o liv a r ia n o le o f r e c e e l s is t e m a d e a m o r t iz a c io n e s ig u a le s
P R O P U E S TA
B A N C O
D E G U A Y A Q U IL (C u o ta s F ija s )
D a to s
C a p it a l
= $ 7 0 .0 0 0
T a s a d e In te ré s
= 17%
N u m e r o d e p e r io d o s
= 10 años
F o rm u la
4
C u a d r o d e A m o r tiz a c ió n
A ños
C u o ta d e p a g o
F ra n c é s
C u o ta d e
C u o ta d e
T o ta l
C a p ita l
in te r é s
a m o r tiz a c ió n
A m o r tiz a d o
V iv o
0
70000
1
1 5 0 2 5 ,9 6
11900
3 1 2 5 ,9 6
3 1 2 5 ,9 6
6 6 8 7 4 ,0 4
2
1 5 0 2 5 ,9 6
1 1 3 6 8 ,5 9
3 6 5 7 ,3 7
6 7 8 3 ,3 3
6 3 2 1 6 ,6 7
3
1 5 0 2 5 ,9 6
1 0 7 4 6 ,8 3
4 2 7 9 ,1 3
1 1 0 6 2 ,4 6
5 8 9 3 7 ,5 4
4
1 5 0 2 5 ,9 6
1 0 0 1 9 ,3 8
5 0 0 6 ,5 8
1 6 0 6 9 ,0 4
5 3 9 3 0 ,9 6
5
1 5 0 2 5 ,9 6
9 1 6 8 ,2 6
5 8 5 7 ,7 0
2 1 9 2 6 ,7 3
4 8 0 7 3 ,2 7
6
1 5 0 2 5 ,9 6
8 1 7 2 ,4 6
6 8 5 3 ,5 0
2 8 7 8 0 ,2 4
4 1 2 1 9 ,7 6
7
1 5 0 2 5 ,9 6
7 0 0 7 ,3 6
8 0 1 8 ,6 0
3 6 7 9 8 ,8 4
3 3 2 0 1 ,1 6
8
1 5 0 2 5 ,9 6
5 6 4 4 ,2 0
9 3 8 1 ,7 6
4 6 1 8 0 ,6 0
2 3 8 1 9 ,4 0
9
1 5 0 2 5 ,9 6
4 0 4 9 ,3 0
1 0 9 7 6 ,6 6
5 7 1 5 7 ,2 7
1 2 8 4 2 ,7 3
10
1 5 0 2 5 ,9 6
2 1 8 3 ,2 6
1 2 8 4 2 ,6 9 5
7 0 0 0 0 ,0
1 5 0 2 5 9 ,6
8 0 2 5 9 ,6 3 9 6
70000
2 9 7 8 8 4 ,4 3 3
TO TA L
G rá fic a d e l S is te m a F ra n c é s
S o lu c ió n .
5
S i e l S r. J u a n
c o n s t r u c c ió n
C a r lo s O r e lla n a
de
su
v iv ie n d a
d o n d e t e r m in a r a p a g a n d o u n
P R O P U E S TA
B e c e rra
en
r e a liz a
el B anco
de
e l p ré s ta m o
G u a y a q u il u t iliz a r a n
to ta l d e $ 1 5 0 2 5 9 ,6
B A N C O
h ip o t e c a r io
p a r a r e a liz a r la
e l s is t e m a
(e l c a p ita l + in te re s e s )
B O L IV A R IA N O
(A m o rtiz a c io n e s Ig u a le s )
D a to s
C a p it a l
= $ 7 0 .0 0 0
T a s a d e In t e r é s
= 17%
N u m e ro d e p e rio d o s = 1 0 a ñ o s
F o rm u la
S is te m a d e A m o rtiz a c ió n A le m á n
Años
C u o ta d e P a g o
C u o ta d e
C u o ta d e
T o ta l
C a p ita l
in te r é s
a m o r tiza c ió n
A m o r tiza d o
V iv o
0
TO TAL
70000
1
18900
11900
7000
7000
63000
2
17710
10710
7000
14000
56000
3
16520
9520
7000
21000
49000
4
15330
8330
7000
28000
42000
5
14140
7140
7000
35000
35000
6
12950
5950
7000
42000
28000
7
11760
4760
7000
49000
21000
8
10570
3570
7000
56000
14000
9
9380
2380
7000
63000
7000
10
8190
1190
7000
70000
$135450
65450
70000
6
F ra n c é s
G rá fic a d e l S is te m a A le m á n
S o lu c ió n .
S i e l S r. J u a n
c o n s t r u c c ió n
C a r lo s O r e lla n a
de
su
v iv ie n d a
d o n d e t e r m in a r a p a g a n d o u n
B e c e rra
en
r e a liz a
el B anco
de
e l p ré s ta m o
B o liv a r ia n o
h ip o t e c a r io
u t iliz a r a n
e l s is t e m a
to ta l d e $ 1 3 5 4 5 0 (e l c a p ita l + in te re s e s )
7
p a r a r e a liz a r la
A le m á n
C O N C L U S IO N E S

A l
r e a liz a r
el
d e t e r m in a d o
a n á lis is
que
en
lo s
e x is t e n
s is t e m a s
dos
t ip o s
con
el
de
de
a m o r t iz a c ió n
s is t e m a s
m ás
a
la r g o
p la z o
u t iliz a d o s ,
el
hem os
s is t e m a
f r a n c é s y s is t e m a a le m á n .

H e
c o n c lu id o
C a r lo s
de
O r e lla n a
a c u e rd o
B e c e rra
se
le
e je r c ic io
p r á c t ic o
r e c o m ie n d a
r e a lic e
r e a liz a d o
el
que
p ré s ta m o
el
en
S r.
el
Juan
B anco
B o liv a r ia n o d o n d e s e u t iliz a e l m é t o d o a le m á n y a q u e p o r m e d io d e e s t e s e p a g a
m e n o s in t e r e s e s e n
un
to ta l d e
c o m p a r a c ió n
$ 1 3 5 .4 5 0
( c a p it a l +
c o n e l m é to d o fra n c é s , p u e s e s ta ría p a g a n d o
in t e r e s e s ) f r e n t e
a l m é to d o
fra n c é s c o n
el que
t e r m in a r í a p a g a n d o $ 1 5 0 2 5 9 , 6 .

E l s is t e m a
de
c r é d it o s a
tra v é s d e
lo s s is t e m a s d e
a m o r t iz a c ió n
t ie n e n e f e c t o s
e n e l c o s t o f in a n c ie r o y p o r lo t a n t o s o b r e e l p r e c io f in a l d e l c a p it a l s o lic it a d o a la
e n t id a d
b a n c a r ia ,
a m o r t iz a c ió n
es
a le m á n
d e c ir
e l s is t e m a
r e s u lt a
m ás
a m o r t iz a c ió n f r a n c é s .
8
de
b a ra to
a m o r t iz a c ió n
a
la r g o
c o n ta n te
p la z o
que
o
s is t e m a
de
el
s is t e m a
de