Bloque 2 Sistema Monetario Internacional clase
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PARTE II: SISTEMA MONETARIO Y FINANCIERO INTERNACIONAL 2.1- Relaciones Económicas y Financieras Internacionales A.- Concepto, Clasificación y Registro de Relaciones Internacionales: 1.- Conceptualización del Sistema Monetario Internacional 2.- Relaciones Internacionales • Monedas de Reserva Internacional • Registro de Relaciones Internacionales: Balanza de Pagos 3.- Desequilibrio en la Balanza de pagos 2.2- Acuerdos de Organización y Estabilidad Financiera Internacional A.- Organización de las Relaciones Económicas y Financieras Internacionales 1.- Funciones del Sistema Monetario y Financiero Internacional: 1.1.- Liquidez, 1.2.- Convertibilidad, 1.3.- Ajuste y Financiación de desequilibrios en las Balanzas de Pagos 2.- Organización del Sistema Monetario y Financiero Internacional 2.1.- Patrones y Regímenes de Estabilidad Financiera Internacional a.- Patrón Oro b.- Patrón Cambios-Oro c.- Régimen de Flexibilidad 2.2.- Organización de Estabilidad Financiera Internacional a.- Fondo Monetario Internacional b.- Banco Mundial 2.3- Crisis Económicas y Financieras: concepto y características generales A.- Crisis Económicas: 1.- Crisis de Demanda 2.- Crisis de Inversión 3.- Desequilibrios de comercio e inversión internacional 4.- Estancamiento, recesión y depresión B.- Crisis Financieras: 1.- Crisis Cambiarias 2.- Crisis de Deuda Externa 3.- Crisis de Deuda y Crisis Soberanas 4.- Crisis de Liquidez y de Crédito (“Credit Crunch”) 5.- Crisis Bursátiles y de Mercados 7.- Crisis Bancarias y Crisis Sistémicas 8.- Crisis Hipotecarias e Inmobiliarias C.- Otras Crisis 1.- Crisis Alimentaria 2.- Crisis Energéticas 3.- Crisis Medioambientales 4.- Crisis Socio-Políticas 5.- Crisis Humanitaria 2.4- Crisis Económicas y Financieras recientes A.- Década de los Setenta: 1.- Crisis del Petróleo B.- Década de los Ochenta: 1.- Crisis de Deuda Externa en Latinoamérica C.- Década de los Noventa: 1.- Crisis deflacionistas en países desarrollados 2.-Crisis cambiarias, económicas y financieras en países en vías de desarrollo (“efecto Tequila”) y en países del Este de Europa (“efecto Vodka”). D.- Década Actual: 1.- Crisis Bursátil y de Mercados Financieros 2.- Crisis Financiera y Económica Global 3.- Crisis de Deuda y Bancaria en Europa 2.5- Internacionalización y Financiarización A.- Internacionalización del Capital Financiero: 1.- Origen y causas de la internacionalización financiera 1.1.- Crisis Sistema Monetario y Financiero Internacional 1.2.- Reciclaje de petrodólares 1.3.- Desorganización del mercado de Materias primas 1.4.- Expansión de empresas multinacionales 1.5.- Déficits presupuestarios 2.- Consecuencias de la internacionalización financiera 2.1.-Crecimiento de la banca 2.2.- Nuevos Agentes financieros 2.3.- Nuevos Instrumentos financieros 2.4.- Dólar: moneda de referencia 2.5.- Aumenta la especulación 2.6.- Incremento de la liquidez y endeudamiento creciente 2.7.- Reducción de márgenes bancarios B.- Financiarización creciente de la Economía 1.- Liberalismo y Monetarismo 2.- Diversidad y Concentración de los Mercados Financieros 3.- Mercados Financieros: Reguladores de la liquidez internacional C.- Beneficios y costes de la Internacionalización financiera: 1.- Beneficios económicos y financieros 2.- Costes : a.- Paraísos fiscales b.- Especulación c.- Cultura del Endeudamiento d.- Prioridad financiera sobre económica e.- Menor inversión productiva y mayor inversión financiera - Buen funcionamiento (1944-60): escasez $ - Crisis Intermitentes (60-70): nuevas monedas internacionales – yen, marco, libra, franco, etc. - Buen funcionamiento (1914-1925) Abandonos temporales (1925-1931) Ruptura Definitiva (1936) Derrumbamiento del Sistema (años 70): 1971: Oficialidad de la crisis: - - - Desconfianza internacional respecto del $ y la economía USA (déficits, pérdida oro monetario, coste militar guerra fría, menor crecimiento..) Recuperación de Europa/Japón y de sus monedas Ajustes Asimétricos BP ( no ajustan países con superávit y si los que tienen déficit, salvo USA) Financiación escasa y muy exigente del FMI (pocos recursos, condiciones duras y homogéneas para todos los países). (Sistema Bretton Woods) 1976: Acuerdos Jamaica: reforma inconclusa CRISIS 1971 Sistema Bipolar (USA/URSS) Hegemonía USA (Países Capitalistas) Reconstrucción de Europa y Japón Existen Restricciones al comercio Crec. Econ. Países desarrollados Desmonetización oro Trampa del dólar Sistema bipolar $-€ Los BRICS piden paso No creación ordenada de liquidez (gestionada por Mercados Financieros Internacionales): Endeudamiento creciente Especulación Paraísos Fiscales Primacía Inversión Financiera frente a Inv. Productiva Inestabilidad (Crisis y Burbujas) PATRÓN PAPEL - FLEXIBILIDAD 1944 Período entreguerras - 1973: Acuerdos de Washington: realineación Tc ampliación banda fluct.: +-2,5% potenciación DEG PATRON CAMBIOS ORO PATRON ORO 1914 Supresión convertibilidad $-oro Devaluación $ Eurozona: creación ordenada de liquidez y objetivo de estabilidad Internacional: No SMI: 2016 1976 Grave crisis financiera y económica en países desarrollados Aparición p.v.d - - Lento Crecimiento OCDE Incorporación de ex_URSS/China a la escena económica y financiera internacional. Rápido crecimiento de BRICS y economías asiáticas. Desequilibrado y complicado crecimiento de Latinoamérica • Crisis cambiaria • Crisis de deuda externa • Crisis socio-política • Crisis económica de sobreconsumo • Crisis bancaria 1973 CRISIS de PAISES INDUSTRIALES • • • Crisis demanda Crisis financiera y cambiaria Crisis energética 1991-1993 80’s CRISIS DE LA DEUDA EXTERNA en Latinoamérica CRISIS EE.UU 91-93 CRISIS SME 92-93 • Crisis Deflacionista • Crisis cambiaria 1994-95 CRISIS en JAPON 92-03 • • • • • • CRISIS MEXICO Crisis Bancaria Crisis Social Crisis económica Crisis inmobiliaria Crisis bursátil Crisis del Keiretsu 2008: Crisis grandes empresas (financieras y no financieras) 2009-2010: Crisis pymes y familias (restricción crédito y menor liquidez) • Crisis bursátil (burbuja tecnológica) • Crisis financiera y bancaria 1997-99 2010-2013: Crisis de los Países Mediterráneos Europeos y Crisis de Deuda Soberana 2000 2007 CRISIS ASIATICA CRISIS MERCADOS FINANCIEROS • Crisis cambiaria • Crisis bancaria • Crisis comercial 2010-2013 CRISIS HIPOTECARIA, BANCARIA Y FINANCIERA EE.UU • Crisis Sobreproducción 2008-2010 CRISIS EN BRASIL 1999 (crisis sobreconsumo, cambiaria y deuda externa) CRISIS EN ARGENTINA 2000-2004 (crisis sobreconsumo, político-social, cambiaria, bancaria, deuda externa) CRISIS EN TURQUÍA, 2000 (crisis bancaria y económica deflacionista) Ralentización crecimiento en China y Brasil CRISIS ECONÓMICA Y FINANCIERA MUNDIAL CRISIS EN RUSIA 98-02 (política-social, deuda externa, cambiaria y económica) 2016 CRISIS en países periféricos UE: • Devaluación y depreciación • Suspensión de pagos • Fuga de capitales • • • • • • Grecia Irlanda Portugal España Italia Chipre CRISIS Deuda y Bancaria en Eurozona Persistente crisis en Grecia (2010-2015)
