MEMORIA Y ESTADOS FINANCIEROS EJERCICIO 2002 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. 2002 MEMORIA Y ESTADOS FINANCIEROS EJERCICIO 2002 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 1 INDICE PÁGINA Principales Indicadores 5 Carta del Presidente 6 Directorio y Administración 8 Identificación de la Entidad 10 Propiedad de la Entidad 12 Administración 12 Actividades y Negocios 13 Política de Dividendos 17 Remuneración del Directorio 17 Análisis Razonado de los Estados Financieros 17 Auditores Externos 19 Revalorización del Capital Propio 19 Resultados del Ejercicio 19 Cuentas de Capital y Reservas 19 Suscripción de la Memoria 20 Estados Financieros al 31 de diciembre de 2002 y 2001 21 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 3 4 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. PRINCIPALES INDICADORES 2002 2001 2000 1999 1998 Prima Directa Ingreso de Inversiones Costo de Intermediación Costo de Siniestros Millones de $ Millones de $ Millones de $ Millones de $ 82.469 30.197 8.501 85.115 91.009 28.277 10.310 93.836 92.826 19.051 10.182 89.170 82.787 27.567 12.175 78.109 71.179 9.702 10.700 66.812 Costo de Administración Resultado Final Activo Total Inversiones Reservas Matemáticas Patrimonio Millones de $ Millones de $ Millones de $ Millones de $ Millones de $ Millones de $ 11.012 1.713 510.334 497.158 453.230 48.238 8.078 3.346 474.304 449.862 410.657 45.778 7.821 -898 413.619 399.870 367.144 34.033 6.791 7.911 350.312 339.921 299.694 37.970 6.325 -5.270 282.962 275.965 253.430 22.773 Millones 119,1 47 9,57 14,39 6,04 6,37 3,70 920 1.419 119,1 40 9,36 28,10 0,00 6,65 8,75 980 1.140 109,1 41 11,15 -7,54 0,00 5,18 -2,46 965 1.066 76,5 41 8,23 66,46 0,00 11,69 29,95 948 1.069 66,5 49 11,43 -48,31 0,00 4,22 -21,99 986 1.068 Acciones en Circulación Número de Accionistas Relación Deuda / Patrimonio Utilidad por Acción Dividendo por Acción Rentabilidad de Inversiones Rentabilidad del Patrimonio Número de Asegurados Número de Empleados $ $ % % Miles Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 5 Carta del Presidente Señores Accionistas: Tengo el agrado de someter a la consideración de ustedes la Memoria Anual, los Estados Financieros y el Informe de los Auditores Externos de la Sociedad, correspondientes al período transcurrido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2002. En el plano económico, el año 2002 se caracterizó por un descenso en el ritmo de crecimiento respecto al año 2001, afectado tanto por una desaceleración en las principales economías mundiales como también por la turbulencia que azotó a la región. A nivel local se destaca el estancamiento del consumo y un alto nivel de desempleo. Durante el año 2002, tanto la bolsa local como los mercados internacionales se vieron afectados por la desaceleración global, crisis de confianza empresarial, decepcionante desempeño de los beneficios corporativos, riesgos geopolíticos y ruido en mercados emergentes. Chile fue uno de los mercados que mejor soportó esta crisis por la solidez de sus instituciones, saneadas cuentas fiscales y acuerdos comerciales que lo acercan a los principales mercados del mundo. Aún así, la bolsa chilena cayó 15,5%, lo que se compara con una caída de 23,4% de la bolsa norteamericana. En cuanto a la renta fija, cabe destacar la sustancial baja experimentada por la tasa de instancia, la que fue reducida en 350 puntos bases durante el año. Lo anterior tuvo por objetivo reactivar la economía frente a indicadores débiles de actividad, consumo y desempleo. La Compañía anticipó que la debilidad de la economía llevaría a caídas en las tasas de interés, por lo que mantuvo su posición en instrumentos estatales por más tiempo que su competencia, decisión que se probó acertada. Los recursos obtenidos por las ventas de instrumentos estatales se invirtieron en bonos corporativos, aprovechando la atractiva oferta de estos instrumentos existente durante el presente año. Así, a pesar del adverso contexto global y local, la Compañía pudo mantener su producto de inversión relativamente estable (6,9% versus un promedio de 6,2% en los dos años anteriores). El año que acaba de terminar significó para la Compañía un resultado final del ejercicio positivo de $ 1.713 millones, logrando un retorno positivo sobre el patrimonio del 3,70%. Durante el 2002, el mercado de seguros de vida chileno mostró un decrecimiento del 8,2% con relación al año anterior. Las ventas del total de las compañías de seguros de vida ascendieron en el ejercicio a $ 1.227.000 millones, equivalentes a US$ 1.707 millones. Al analizar la gestión comercial en cada una de los segmentos de mercado en que Chilena Consolidada participa, puedo informarles que en los Seguros Colectivos se terminó el año con un incremento en las ventas del 5,99%, al pasar de $ 14.246 millones en el 2001 a $ 15.099 millones en el 2002. Ello significó un 7,5% de participación de mercado y un 3er lugar en el ranking entre las 29 compañías de seguros de vida que intermedian productos de seguros colectivos. En el segmento de mercado de Seguros de Protección Familiar, registramos un aumento del primaje del 0,17% al pasar de $ 8.531 millones de 2001 a los $ 8.545 millones en el 2002. En este mercado Chilena Consolidada es líder indiscutido entre las 11 compañías que participan en este segmento, con un 41% de participación de mercado. En el caso de las Rentas Vitalicias el mercado total decreció en el año 2002. Las baja en las tasas de interés en la economía no permitieron a un significativo numero de personas cumplir los requisitos para pensionarse anticipadamente. En el período 2002, Chilena Consolidada registró ventas por $ 42.581 millones, lo que representa un decrecimiento del 19,2% con relación al año 2001 donde hubo $ 52.676 millones. 6 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. Finalmente en el segmento de mercado de los Seguros de Vida Individual se terminó el año con una participación de mercado del 8,9% y un 4o lugar entre las 29 compañías que participan en este. Ello a consecuencia de un incremento en las ventas del 4,55%, al pasar de los $ 15.536 millones de 2001 a los $ 16.244 millones en el 2002. Al 31 de diciembre de 2002, Chilena Consolidada ocupa el 5o lugar entre las 32 compañías aseguradoras que conforman el mercado de seguros de vida, con un primaje de $ 82.469 millones, lo que le significo una participación de mercado de un 6,7%. En marzo 2002 entró en vigencia la norma de la Reforma al Mercado de Capitales que abre el mercado de administración del Ahorro Previsional Voluntario (APV) a otras entidades distintas a las AFP. entre ellas las Compañías de Seguros de Vida, las que especificamente son autorizadas para implementar en dos modalidades: como planes de administración de fondos de ahorro, a través de una administradora general de fondos que la ley les autoriza constituir como filial y como pólizas de ahorro que combinen ahorro y protección . Chilena Consolidada, lanzó al mercado en mayo del 2002, productos de Ahorro Previsional Prevional que le otorgan a nuestros clientes la posibilidad de elegir su mejor alternativa de inversión. En cuanto a la clasificación de riesgo, Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. ostenta al 31 de diciembre del 2002 una clasificación de AA+, certificada por dos de las más importantes compañías clasificadoras de riesgo. En el 2002, la Compañía mantuvo su estructura de inversiones que venía mostrando en años anteriores, aumento su exposición en bonos de empresas, aprovechando la atractiva oferta de estos instrumentos, casi inexistente en años anteriores. En renta variable, se mantuvo la exposición del año pasado, intercambiando acciones locales por inversiones internacionales, particularmente aquellos con exposición en mercados desarrollados los cuales se visualizaban como atractivo para el mediano y largo plazo. Al 31 de diciembre de 2002, la Compañía cuenta con M$ 21.542.759 invertidos en Renta Variable Local y M$ 10.165.083 en Inversiones Internacionales, inversión que al 31 de diciembre de 2001 alcanzaba en Renta Variable Local a M$ 24.223.810 y a M$ 12.843.636 en Inversiones Internacionales. A diciembre de 2002, los principales indicadores de la Compañía muestran un activo de $ 510.334 millones; inversiones por un total de $ 497.158, con un crecimiento de $ 47.296 millones con respecto al año anterior; reservas por $ 453.230 millones, y un patrimonio de $ 48.238 millones. La relación deuda a capital, a fines del ejercicio 2002 es de 9,57 veces, lo que otorga un amplio margen en comparación con los límites reglamentarios permitidos por el ente regulador. Deseo, en el nombre del Directorio, reiterar el reconocimiento a nuestros asegurados por la continua confianza que han demostrado en la Compañía, a nuestros corredores por su valiosa labor de intermediación y a todo el personal que se desempeña en la Organización, por su eficaz colaboración y gran esfuerzo. Gastón Aguirre Silva Presidente Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 7 2002 Directorio 8 Titulares Suplentes Presidente Sr. Gastón Aguirre Silva Ingeniero Comercial Sr. Víctor Dagnino Biassa Químico. Ejecutivo de Empresas Vicepresidente Sr. Hernán F. Errázuriz Correa Abogado. Director de Empresas Sr. Rolf Hüppi Asegurador. Ex - Chairman y CEO de Zurich Financial Services Group Directores Sra. Lucía Santa Cruz Sutil Historiadora. Directora de Empresas Srta. Jimena Bronfman Crenovich Abogado Sr. Jorge Delpiano Kraemer Abogado Sr. Ernst von Mecklenburg Asegurador Sr. Rigoberto Torres Pedot Empresario. Director de Empresas Sr. Martín D. Feinstein Asegurador Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. Administración Gerente General Gerente Negocios Individuales Gerente Técnico Gerente Administración y Finanzas Gerente Información Tecnológica Gerente Recursos Humanos Gerente Sucursales Sub-gerente Inversiones Sub-gerente Servicio al Cliente Sub-gerente Protección Familiar Sub-gerente Colectivos Sub-gerente Rentas Vitalicias Fiscal Sr. José Manuel Camposano Larraechea. Ingeniero Comercial Sr. Oscar Lafuentes Gigoux. Ingeniero Comercial Srta. Lucía Castro Silva. Ingeniero Civil Sr. Jorge Valenzuela Berckemeyer. Ingeniero Comercial Sr. Francisco Azócar Valdivia. Ingeniero Civil Industrial Sr. Hugo Berroeta Sánchez. Estadístico y Analista de Sistemas Sr. Jaime Aguirre Silva. D.D.G. Administración de Empresas Sr. Pedro Espinosa Eterovic. Contador Auditor Sr. Bernardo Guerra Poblete. Asegurador Sr. Hugo Linacre Ríos. Asegurador Sr. Juan Esteban Garnham Hope. Ingeniero Civil Industrial Srta. Laura Jara Soto. Ingeniero Comercial Sr. Nicolás Canales Pastuszyk von Poetsch. Abogado ASESORES LEGALES AUDITORES CLASIFICADORES DE RIESGO Guerrero, Olivos, Novoa y Errázuriz Ltda. PricewaterhouseCoopers Consultores, Auditores y Compañía Ltda. Feller Rate Clasificadora de Riesgo Ltda. Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda. Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 9 1. IDENTIFICACION DE LA ENTIDAD 1.1. Identificación básica. Nombre: Domicilio Legal: Teléfono: Fax: Internet: Casilla: R.U.T.: Tipo de Sociedad: Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. Av. Pedro de Valdivia 195, Santiago (02) 200 7000 (02) 274 9807 www.chilena.cl N° 16587 - Correo 9 - Providencia 99.185.000-7 Sociedad Anónima Cerrada 1.2. Documentos Constitutivos. La Compañía de Seguros de Vida La Chilena Consolidada S.A. se constituyó con el nombre de Compañía de Seguros Generales La Unión S.A. por escritura de fecha 15 de enero de 1944 ante el Notario de Santiago don Pedro Cuevas. Sus estatutos fueron aprobados por Decreto Supremo N° 2906 del 31 de julio de 1944. Por el mismo Decreto se autorizó su existencia y se declaró legalmente instalada. La inscripción de la sociedad se hizo en el Registro de Comercio de Santiago, correspondiente al año 1944, a fojas 2004 N°1676. Los estatutos de la sociedad se han modificado en diversas oportunidades. La última de ellas por escritura de fecha 23 de noviembre de 1998 ante el Notario de Santiago señor Iván Torrealba Acevedo. Esta reforma fue aprobada por la Superintendencia de Valores y Seguros por Resolución N° 015 de fecha 12 de enero de 1999. En el mes de mayo de 1995 la sociedad cambió su razón social a “Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A.” 1.3. Oficinas Ciudad Santiago Santiago Santiago Santiago Arica Iquique Calama Antofagasta Copiapó La Serena Viña del Mar Los Andes Rancagua Curicó Talca Chillán Concepción Los Angeles Temuco Valdivia Osorno Puerto Montt Punta Arenas * Jefe de Oficina ** Representante 10 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. Gerente Sucursal Alfonso Bórquez Leonardo Muñoz Carlos Ugarte Cristián Enríquez José M. Cacciuttolo Cristián Carvajal Pilar Heinsohn * René del Río * Waleska Saez * Ariel Ramírez Francisco Moreno Francisco Budinich Guillermo Arriagada Marcos Yacsich ** Dirección Teléfono Fax Av. Pedro de Valdivia 195 Av. Pedro de Valdivia 239 Huérfanos 841 Froilán Roa 1066 Arturo Prat 391, Oficinas 31 - 32 Luis Uribe 441 Latorre 1751, Oficina 207 Av. San Martín 2413 Atacama 541, Oficina 14 a la 17 Av. El Santo 1626 8 Norte 540 O’Higgins 150 Campos 663 Carmen 824 1 Poniente 1320 A Bulnes 676 Barros Arana 492, Piso 9 Rengo 445 Arturo Prat 515, Oficina 34 Edificio Prales, Oficina 2 - 3 Manuel Rodríguez 1009 Pedro Montt 160, Piso 3 Roca 998, Oficina 111 (2) 200 7000 (2) 410 0200 (2) 633 9411 (2) 351 8300 (58) 25 2905 (57) 42 4230 (55) 31 5700 (55) 25 1717 (52) 21 1691 (51) 22 5030 (32) 69 9595 (34) 42 1114 (72) 22 0077 (75) 32 3344 (71) 22 0797 (42) 23 6575 (41) 79 9300 (43) 31 8416 (45) 21 4467 (63) 21 1050 (64) 24 8100 (65) 26 0000 (61) 24 3723 274 9933 410 0266 633 9201 351 8398 25 3478 41 3963 31 1222 22 7003 21 1623 21 4345 69 9596 42 3883 22 1143 31 4911 22 6642 23 6564 79 9310 32 3571 21 2195 21 5809 23 1550 26 2585 22 5263 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 11 2. PROPIEDAD DE LA ENTIDAD accionistas indicando para cada uno de ellos el número de acciones y porcentaje de participación, como asimismo se indican los nombres de las personas naturales y jurídicas relacionadas, al 31 de diciembre de 2002. Al 31 de diciembre de 2002 la sociedad tiene 47 accionistas. De acuerdo a las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros, se presenta en forma tabular una lista de los doce mayores Nombre del accionista 1. Inversiones Suizo Chilena S.A. 2. Inversiones Cristóbal Colón S.A. 3. Inversiones Alonso de Ercilla S.A. 4. Sucesión Florencio González Marambio 5. Sanfuentes del Río Sofía 6. Sanfuentes del Río Teresa 7. Sucesión Guillermo Mancilla Bice 8. Hobsbawn Heffer Patrick 9. Sucesión José Silva Pineda 10. Sucesión Augusto Grospellier Hidalgo 11. Setien de Silva Lidia 12. León Vda. de la Peña Rosa Otros (35 accionistas) Total de acciones emitidas N° acciones 117.813.712 701.117 467.402 14.822 9.959 9.958 6.693 6.437 5.425 5.119 4.876 4.580 14.627 119.064.727 Porcentaje (%) 98,949 0,589 0,393 0,012 0,008 0,008 0,006 0,005 0,005 0,004 0,004 0,004 0,013 100,000 En el ejercicio 2002 no ocurrió ningún cambio de importancia en la propiedad de la entidad. 3. ADMINISTRACION 3.1. Descripción de la organización. a los señores Gastón Aguirre Silva, Hernán Felipe Errázuriz Correa, Lucía Santa Cruz Sutil, Rigoberto Torres Pedot y Jorge Delpiano Kraemer y, como Directores Suplentes a los señores Víctor Dagnino Biassa, Rolf Hüppi, Jimena Bronfman Crenovich, Martín D. Feinstein y Ernst von Mecklenburg, respectivamente. De acuerdo a sus estatutos, la Sociedad está administrada por un Directorio compuesto de cinco directores titulares y cinco suplentes que duran un año en sus cargos, quienes son designados por la Junta Ordinaria de Accionistas. El Directorio por su parte elige a su Presidente y Vicepresidente. Del Directorio depende la Gerencia General, de la cual, a su vez, dependen las Gerencias de Negocios Individuales, Administración y Finanzas, Información Tecnológica, Técnica, Recursos Humanos, Fiscalía y Sucursales, además de las Sub-gerencias de Inversiones, Protección Familiar, Rentas Vitalicias, Servicio al Cliente y Colectivos. 3.2. Directorio. De acuerdo a lo establecido en los estatutos de la Sociedad, le corresponde a la Junta Ordinaria de Accionista designar el nuevo Directorio, por el período de un año. La Junta celebrada con fecha 23 de abril de 2002 designó como Directores Titulares 12 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. En la sesión de Directorio celebrada el mismo día, el Directorio designó al señor Gastón Aguirre Silva y al señor Hernán Felipe Errázuriz Correa como Presidente y Vicepresidente del Directorio de la sociedad, respectivamente. 3.3. Personal. Los objetivos del área de Recursos Humanos durante el año 2002 se centraron, principalmente, en el desarrollo de las habilidades y capacidades del personal que trabaja en Chilena Consolidada. Así como, en la actualización de las position profile (descripciones de cargos) y del Manual de Evaluación de cargos. Sobre la base de dichos objetivos se elaboró el Programa de Capacitación, cuyo fin principal fue promover, reforzar y potenciar aquellas capacidades, aptitudes y conductas que impulsarían un mejoramiento del desempeño, y por ende un aumento de la productividad. En el caso del personal de renta variable, las actividades de capacitación se centraron en aquellos aspectos técnicos del proceso de la venta, de esta manera participaron en talleres de técnicas de ventas de intangibles, cálculo financiero y planificación estratégica de ventas, entre otros. Dicho programa fue la directriz de las actividades educativas que se llevaron a cabo durante el año. El personal de renta fija de Santiago y sucursales, participó en cursos técnicos de seguros, computación, matemáticas financieras y telemarketing. Además, se realizaron actividades de capacitación destinadas a potenciar las habilidades psicosociales entre los colaboradores de la Compañía, a través de talleres de atención a clientes y trabajo en equipo, para todo el personal administrativo de sucursales, por nombrar sólo algunos. Mención especial merece la incorporación, a partir de este año, de la capacitación vía modalidad e-learning, la cual permitirá a la Compañía ampliar la cantidad y diversidad de cursos que se ofrecen a los colaboradores, principalmente en sucursales. En términos de resultados en Capacitación, en el año 2002 se realizó un total de 155 cursos, con 455 participantes y 12.230 horas de capacitación, para una planta de 1.419 colaboradores. La inversión en capacitación para el año fue de: Deducible de Impuesto 1% (Sence) Costo Empresa Total Inversión $ 73.711.488 $ 20.079.122 $ 93.790.610 4. ACTIVIDADES Y NEGOCIOS En mayo de 1995 la sociedad cambió su razón social a “Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A.” 4.1. Información histórica de la entidad. Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. se formó como Compañía de Seguros Generales La Unión S.A., la que cambio posteriormente su razón social a Compañía de Seguros Lautaro S.A., operando también en seguros generales. En el año 1979, se modificaron los estatutos de la sociedad en dos aspectos. El primero originó el cambio de su razón social a Compañía de Seguros de Vida La Chilena Consolidada S.A. y el segundo, se comenzó a operar en seguros de vida. En julio de 1991 Zurich Insurance Co. a través de su filial en Chile Inversiones Suizo Chilena S.A. adquiere el control de la sociedad. Ramos Prima Directa ($ millones) Individuales Grupo Total Tradicionales Protección Familiar Previsionales Total 4.2. Descripción de las actividades o negocios de la entidad. a) Productos, negocios y actividades. El objeto de la sociedad es ejecutar a base de primas las operaciones de seguros y reaseguros comprendidos dentro del 2° grupo a que se refiere el DFL 251 de 1931 o a que se refieran o reglamenten leyes o decretos posteriores o resoluciones de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Compañía opera en seguros del 2° grupo, es decir, seguros de vida. Las principales líneas de productos indicando cifras de producción al 31 de diciembre de 2002 y 2001 son las siguientes: Variación 2002 2001 M/$ % 16.244 15.099 31.343 15.536 14.246 29.782 708 853 1.561 4,55 5,99 5,24 8.545 8.531 14 0,17 42.581 82.469 52.696 91.009 -10.115 -8.540 -19,20 9,38 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 13 b) Propiedades. Los inmuebles de la entidad son los siguientes: Ciudad Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Arica Arica Valparaíso Viña del Mar Talca Talca Iquique Rancagua Chillán 14 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. Dirección Bandera 101 Fidel Oteiza 1956 Fidel Oteiza 1975 Av. Pedro de Valdivia 195 Magallanes 062 Froilán Roa 1066 Huérfanos 841, Local 2 Ruta 68 Santa Julia 913 Vitacura 8620 V. Mackenna 6640, Dp. 112 Mons. E. de Balaguer 9411 Los Parronales 6960 Av. El Golf 183 Arturo Prat 391, Of. 31 Arturo Prat 391, Of. 32 Bellavista 168, Piso 14 8 Norte 540 1 Poniente 1267 Isidoro del Solar 58 Luis Uribe 441, Locales 12 y 13 Campos 663 Bulnes 676 Tipo de inmueble Edificio Estacionamientos Oficinas Edificio Edificio y terreno Edificio Edificio Terreno Casa Edificio Edificio Edificio Edificio Edificio Casa Casa Edificio Edificio Casa Casa Edificio Casa Casa Uso Renta Estacionamientos Oficinas/Renta Oficinas/Renta Oficinas Oficinas Oficinas Oficinas Oficinas Oficinas Oficinas Oficinas Oficinas Oficinas Oficinas Oficinas Oficinas Oficinas/Renta Oficinas Oficinas Bienes raíces en leasing: Ciudad Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago San Bernardo Concepción Concepción Dirección Hernando de Aguirre 201, Oficina 1401 Av. Providencia 1760, Oficina 1704 Apoquindo 4050, Local 1 Asturias 110, Local 2 Vitacura 3568, Oficina 312 Vitacura 3568, Oficina 809 El Líbano 3330 - 3350 Sucre 2589, Oficina 203 Av. Irarrázaval 2821, Oficina 306 Av. 11 de Septiembre 2155, Oficinas 708 - 709 Av. Andrés Bello 2711, Oficinas 1501 - 1502 Av. Kennedy 8830 Av. Francisco Bilbao 2246 Orrego Luco 147 Calle Dos 9475 - A Estado 22, 46, 48, Local 46 José Domingo Cañas 924 Av. Irarrázaval 2825, Oficinas 302, 304 Arturo Prat 288, Local 1 Edmundo Larenas 140 Edmundo Larenas 160 El título de tenencia o dominio de cada propiedad se indica a continuación: Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 15 Ciudad Santiago Dirección Bandera 101 Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Fidel Oteiza 1956 subterráneo Fidel Oteiza 1975 Av. Pedro de Valdivia 195 Magallanes 062 Froilán Roa 1066 Santiago Santiago Huérfanos 841, Local 2 Ruta 68 Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Arica Arica Valparaíso Viña del Mar Talca Talca Iquique Rancagua Chillán Santa Julia 913 Vitacura 8620 V. Mackenna 6640, Dp. 112 Mons. E. de Balaguer 9411 Los Parronales 6960 Av. El Golf 183 Arturo Prat 391, Of. 31 Arturo Prat 391, Of. 32 Bellavista 168, Piso 14 8 Norte 540 1 Poniente 1267 Isidoro del Solar 58 Luis Uribe 441, Locales 12 y 13 Campos 663 Bulnes 676 Registro de Propiedad Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Arica Arica Valparaíso Viña del Mar Talca Talca Iquique Rancagua Chillán Año 1993 1992 1988 1992 1994 1995 1999 1997 1997 1998 1998 2000 2001 2001 1998 2002 2003 2002 2001 1986 1998 2002 2002 1994 1996 1997 Fojas 1.402 53.951 62.479 54.045 52.228 59.178 44.488 56.679 59.615 44.539 11.823 12.446 40.642 68.384 52.872 47.465 6.232 Inscripción en tramite Inscripción en tramite 4.791 1.026 7.077 06350v. 2.360 2.362 449v. 4.839v. 5.710v. Número 1.372 43.287 49.469 43.455 36.716 42.813 47.307 54.532 57.188 42.603 11.845 14.193 39.918 66.084 52.869 51.350 5.040 2.360 865 10.102 8.426 680 681 840 5.096 2.840 Las propiedades se encuentran con las correspondientes escrituras sin estar sujetas a gravámenes, prohibiciones o hipotecas. c) Seguros. La entidad tiene permanentemente asegurados los bienes de su propiedad, es decir, activo fijo, instalaciones, contenido, equipo computacional, remesa de valores, etc. Al 31 de diciembre de 2002 tiene asegurados por concepto de Edificios un monto de UF 798.250, por Contenido un monto de UF 61.850 y en equipamiento computacional un monto de UF 45.344. d) Reaseguradores. Los principales reaseguradores de la sociedad son The Lincoln National Life Insurance Co., Münchener Rückversigerungs-Gesellschaft, Kölnische Rückversigerungs-Gesellschaft y Scor Re. e) Corredores de seguros. Los principales corredores de seguros que intermedian con la Compañía son los siguientes: Aon Risk Services Chile S.A. Berguecio y Ramírez Corredores de Seguro Ltda. 16 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. Corredora de Seguros Fuenzalida y Cía Ltda. Mercer Corredores de Seguro Ltda. Productora de Seguros Las Condes Ltda. Santiago Corredora de Seguros Ltda. f) Actividades financieras. Durante el ejercicio 2002 la Compañía invirtió sus disponibilidades en el mercado de capitales en instrumentos de renta fija, tanto de corto como largo plazo, de renta variable y bienes raíces urbanos, tanto para uso propio o renta. Los principales instrumentos de inversión fueron títulos emitidos o garantizados por el Estado y Banco Central de Chile; bonos de reconocimiento; bonos corporativos, títulos de deuda emitidos por el sistema financiero y bancario, tales como depósitos a plazo en moneda nacional y letras hipotecarias reajustables; cuotas de fondos de inversión, mutuos hipotecarios y acciones. La cartera de inversión se encuentra diversificada por emisor y por instrumento de acuerdo a las normas del art. 21° y otros del DFL 251 que regulan las inversiones de las compañías de seguros. 4.3. Mercados en los que participa. La prima del mercado de seguros de vida, a diciembre de 2002, alcanzó un total de $ 1.227.000 millones, con una disminución respecto de 2001 de 8,16%. Chilena Consolidada, con una prima de $ 82.469 millones de pesos tuvo un decrecimiento anual de 9,35% y una participación de mercado de 6,7%. 4.4. Año dividendo Nº 2002 6. La Compañía mantiene deudas con el sistema bancario y financiero por M$ 3.000.000 (las que fueron pagadas el 15 de enero de 2003) y, adicionalmente mantiene deudas que son las propias de la operación, como primas por pagar a reaseguradores, comisiones por pagar a intermediarios, deudas con el Fisco e instituciones previsionales, etc. Las reservas de primas, de siniestros y las primas por pagar a reaseguradores están en moneda de origen, es decir, unidad de fomento, que es la misma moneda en la cual están expresadas las pólizas de seguros y en la cual están las inversiones de la Compañía, manteniéndose un calce apropiado entre activos y pasivos. $ Por Acción Total Pagado ($) 6,04 719.341.454 37 REMUNERACION DEL DIRECTORIO En los años 2002 y 2001 los Directores recibieron las sumas que se indican por concepto de dietas por asistencia a sesiones: Factores de riesgo. La Compañía se encuentra expuesta a los riesgos propios de las actividades aseguradora y financiera en las que participa. Para disminuir los riesgos del negocio de seguros ha procurado una amplia dispersión de su cartera como asimismo una retención de acuerdo a su capacidad patrimonial y un adecuado reaseguro. La Compañía se ha orientado al mercado de personas lo que le ha permitido tener un gran número de clientes, ninguno de los cuales tiene una gravitación especial en la producción total. Además, por medio del reaseguro, ha dispersado el riesgo entre los reaseguradores a los que ha escogido por su calidad, trayectoria, eficiencia y patrimonio. 5. Los dividendos pagados durante el año 2002, se encuentra expresados en pesos y son los siguientes: Nombre Sr. Gastón Aguirre Silva 2002 2001 11.335.797 9.239.661 Sr. Hernán Felipe Errázuriz Correa 9.339.507 7.632.765 Sr. Rigoberto Torres Pedot 5.667.898 4.619.832 Sra. Lucía Santa Cruz Sutil 5.667.898 4.619.832 Sr. Jorge Delpiano Kraemer 5.667.898 4.619.832 $ 37.678.998 30.731.922 Total 7. ANALISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS a) Análisis comparativo y explicación de las principales tendencias observadas. Producción. La prima directa del ejercicio 2002 fue $ 82.469 millones ($ 91.009 millones en 2001), un 9,38% inferior a la del ejercicio anterior en términos reales. La disminución de la producción se explica principalmente por una menor venta en rentas vitalicias (previsionales) de $ 10.115 millones (-19,20%). Producto de inversiones. La relación de endeudamiento (pasivo sobre el patrimonio) de la Compañía al 31 de diciembre de 2002, es 9,57. El producto de inversiones aumentó de $ 28.277 millones a $ 30.197 millones (6,79%), por un incremento de las utilidades realizadas por venta de instrumentos de renta fija, a pesar del aumento en la provisión de acciones a valor bursátil. La rentabilidad de las inversiones en el ejercicio 2002 fue 6,37% (6,65% en 2001). POLITICA DE DIVIDENDOS Siniestros. De acuerdo a lo establecido en los estatutos de la Sociedad y al acuerdo de Directorio, se distribuirá como dividendo entre sus accionistas el cien por ciento de las utilidades líquidas de cada ejercicio. El costo de siniestros del ejercicio 2002 fue $ 85.115 millones, con una disminución con respecto a diciembre de 2001 de 9,29%. En relación al ingreso de primas los siniestros representan un 103,2% de dicho ingreso (103,1% en el ejercicio anterior). Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 17 Intermediación. mantiene invertida de acuerdo a las disposiciones legales y reglamentarias vigentes, quedando un superávit de $ 8.867 millones. Este costo representa en el último ejercicio un 10,31% de la prima directa (11,32% en el ejercicio anterior). El costo de intermediación disminuyó de $ 10.310 millones a $ 8.501 millones, un 17,55%. Pasivos. En las cuentas de pasivos se observan algunas variaciones entre el ejercicio 2002 y el anterior. Las reservas totales aumentan de $ 410.657 millones a $ 453.230 millones ($ 42.573 millones y 10,37%), principalmente por las ventas de rentas vitalicias. Administración. El costo de administración con respecto a la prima directa representa un 13,35% de dicha prima (8,87% a diciembre de 2001). El aumento se explica, principalmente, por la reclasificación de cuentas que antes se incluian en costo de intermediación. El costo de administración aumentó en $ 2.934 millones (36,32%) con relación al ejercicio anterior alcanzando la suma de $ 11.012 millones, con un aumento en remuneraciones y en otros gastos de administración. La relación deuda total/patrimonio al cierre del ejercicio es 9,57 (9,36 al 31.12.01). Al 31 de diciembre de 2002 el patrimonio de la Compañía es $ 48.238 millones y la utilidad del ejercicio alcanza a $ 1.713 millones. La rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) del ejercicio 2002 alcanza a 3,70% (8,75% al 31.12.01) y la utilidad por acción a $ 14,39 ($ 28,10 al 31.12.01). La relación de utilidad sobre ventas al 31 de diciembre de 2002 es 2,08% (3,68% al 31.12.01). Resultados. El total de costos y gastos disminuyó en $ 7.599 millones (-6,77%) alcanzando la cifra de $ 104.654 millones. La corrección monetaria es un abono a resultados de $ 1.247 millones, comparado con un abono de $ 1.233 millones en el ejercicio anterior. b) El ejercicio 2002 tuvo una utilidad neta de $ 1.713 millones, que se compara con una utilidad de $ 3.346 millones en el ejercicio 2001. Los estados financieros de la Compañía, al 31 de diciembre de 2002, han sido confeccionados de acuerdo a las normas dispuestas por la Superintendencia de Valores y Seguros y a principios contables generalmente aceptados y no hay diferencias significativas entre valor contabilizado y valor de mercado de activos. Activos. El activo total de la Compañía aumentó en 7,60% con relación a diciembre del año anterior, representando al 31 de diciembre de 2002, la cifra de $ 510.334 millones. c) Las inversiones aumentan de $ 449.862 millones al 31 de diciembre de 2001 a $ 497.158 millones a diciembre de 2002 ($ 47.296 millones y 10,51%) y representan un 97,42% del activo total (94,84% a diciembre de 2001). El importante aumento de las inversiones se explica por el incremento del volumen de operaciones y de reservas de la Compañía. La obligación de invertir por concepto de reservas de riesgos en curso, siniestros y patrimonio de riesgo al 31 de diciembre de 2002 alcanza a $ 485.718 millones, suma que la Compañía 18 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. Análisis de las diferencias que puedan existir entre los valores libro y los valores económicos y/o de mercado de los principales activos. Descripción y análisis de las principales fuentes y usos de fondos del período de acuerdo al estado de flujos de efectivo. En el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2002, se generaron flujos positivos originados por actividades de la operación por $ 9.335 millones y por actividades de financiamiento por $ 2.673 millones y se generaron flujos negativos por actividades de inversión de $ 17.306 millones, quedando como saldo un flujo neto positivo del período de $ 3.237 millones. 8. AUDITORES EXTERNOS Corresponde a la Junta de Accionistas designar Auditores Externos por el año 2003, para que examinen la contabilidad, inventario, balance y otros estados financieros con la obligación de informar por escrito a la próxima Junta Ordinaria de Accionistas sobre el cumplimiento de su mandato. 9. REVALORIZACION DEL CAPITAL PROPIO La revalorización del capital propio en el ejercicio 2002 fue $ 1.313.669.533, suma que se distribuyó proporcionalmente entre las cuentas representativas de patrimonio de la siguiente manera: Capital pagado Reserva para descalce (pasivo) Reserva especial Totales 10. $ 977.411.152 334.667.491 1.590.890 $ 1.313.669.533 RESULTADOS DEL EJERCICIO El ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2002 tuvo una utilidad de $ 1.712.965.718, la cual el Directorio propone: Distribuir un dividendo de $ 14,37 por acción por un total de A fondo de reserva especial Total 11. $ 1.710.960.127 $ 2.005.591 $ 1.712.965.718 CUENTAS DE CAPITAL Y RESERVAS Aceptada por la Junta la distribución de la Revalorización del Capital Propio y de la utilidad del ejercicio, las cuentas de capital y reservas al 31 de diciembre de 2002 quedan como sigue: Capital pagado, dividido en 119.064.727 Acciones sin valor nominal Reserva para descalce (pasivo) $ 33.557.782.878 12.959.625.035 Reservas de utilidades: Reserva especial Total de capital y reservas 9.794.041 $ 46.527.201.954 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 19 12. SUSCRIPCION DE LA MEMORIA Esta Memoria fue aprobada en sesión de Directorio de fecha 24 de marzo de 2003 y en cumplimiento de las disposiciones vigentes el Directorio de la sociedad suscribe la Memoria Anual 2002. Pedro Rojas Raschio Contador General Reg. Nº 3567-5 Jorge Valenzuela Berckemeyer Gerente de Administración y Finanzas José Manuel Camposano Larraechea Gerente General Directores Señor Gastón Aguirre Silva Señor Hernán Felipe Errázuriz Correa Señora Lucía Santa Cruz Sutil Señor Jorge Delpiano Kraemer Señor Rigoberto Torres Pedot 20 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. Estados financieros 31 de diciembre de 2002 CONTENIDO PÁGINA Antecedentes de la Sociedad Informe de los auditores independientes Balance general Estado de resultados Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros $ M$ US$ UF - 22 23 24 25 26 28 Pesos chilenos Miles de pesos chilenos Dólares estadounidenses Unidades de Fomento Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 21 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. Estados financieros por el año terminado al 31 de diciembre de 2002 ANTECEDENTES DE LA SOCIEDAD La Sociedad opera en el Segundo grupo (Seguros de Vida) ADMINISTRACION Representante Legal Gerente General Gerente de Administración y Finanzas : : : José M. Camposano Larraechea José M. Camposano Larraechea Jorge Valenzuela Berckemeyer Presidente Directorio Vicepresidente : : Gastón Aguirre Silva Hernán Felipe Errázuriz Correa Directores : : : Lucía Santa Cruz Sutil Jorge Delpiano Kraemer Rigoberto Torres Pedot DIRECTORIO MAYORES ACCIONISTAS TIPO DE PERSONA Inversiones Suizo Chilena S.A. Inversiones Cristóbal Colón S.A. Inversiones Alonso de Ercilla S.A. Sucesión Florencio González Marambio Sofía Sanfuentes del Río Teresa Sanfuentes del Río Sucesión Guillermo Mancilla Bice Patrick Hobsbawn Heffer Sucesión José Silva Pineda Persona Jurídica Nacional Persona Jurídica Nacional Persona Jurídica Nacional Persona Jurídica Nacional Persona Natural Nacional Persona Natural Nacional Persona Jurídica Nacional Persona Natural Nacional Persona Jurídica Nacional Sucesión Augusto Grospellier Hidalgo Persona Jurídica Nacional PERIODO CUBIERTO POR LOS ESTADOS FINANCIEROS Los presentes estados financieros cubren el período entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2002. CLASIFICACION DE RIESGO Clasificadora Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda. Feller Rate Clasificadora de Riesgo Ltda. Clasificación de riesgo AA+ AA+ AUDITORES EXTERNOS PricewaterhouseCoopers Consultores, Auditores y Compañía Ltda. 22 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. Fecha de clasificación 31/12/2002 10/01/2003 PricewaterhouseCoopers RUT: 81.513.400 - 1 Santiago de Chile Av. Andrés Bello 2711 Torre Costanera - Pisos 2, 3, 4 y 5 Las Condes Teléfono (56) (2) 940 0000 INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES Santiago, 31 de enero de 2003 Señores Accionistas y Directores Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. Hemos efectuado una auditoría a los balances generales de Chilena Consolidada Seguros de VidaS .A. al 31de diciembr e de 2002 y 2001 y a los correspondientes estados de resultados y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la administración de Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en las auditorías que efectuamos. La Nota 23 no ha sido revisada por nosotros y por lo tanto, este informe no se extiende a la misma. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración de la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. al 31de diciembr e de 2002 y 2001, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas de la Superintendencia de Valores y Seguros. Juan Roncagliolo G. RUT: 7.588.369-2 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 23 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. BALANCE GENERAL Al 31 de diciembre de 2002 ACTIVOS INVERSIONES Inversiones financieras Inversiones inmobiliarias y similares Inversiones cuenta única de inversión Parcial M$ 2001 Total M$ 497.158.112 Parcial M$ Total M$ 449.862.139 450.868.587 416.774.264 33.628.618 33.087.875 12.660.907 - DEUDORES POR PRIMAS ASEGURADOS 1.806.592 1.593.293 DEUDORES POR REASEGUROS 243.070 65.292 OTROS ACTIVOS 11.126.091 22.783.668 510.333.865 474.304.392 Total activos Al 31 de diciembre de 2002 PASIVOS Y PATRIMONIO Parcial M$ RESERVAS TECNICAS Riesgo en curso Matemáticas Deudas por siniestros Valor del fondo OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS De corto plazo OTROS PASIVOS PATRIMONIO Total pasivos y patrimonio 2001 Total M$ 453.229.621 946.818 27.392.647 412.184.053 12.706.103 Parcial M$ 35.371.497 375.285.558 - 3.000.000 3.000.000 - 5.866.081 17.869.362 48.238.163 45.777.975 510.333.865 474.304.392 Las Notas adjuntas N°s 1 a 23 forman parte integral de estos estados financieros. 24 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. Total M$ 410.657.055 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. ESTADO DE RESULTADOS Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2002 Parcial M$ INGRESOS DE EXPLOTACION Prima retenida neta Ajuste de reserva técnica COSTOS DE EXPLOTACION Costo de Siniestros Costo de Intermediación Costo de Administración Producto de inversiones Otros ingresos (egresos) Corrección monetaria 2001 Total M$ 75.137.175 80.784.483 (5.647.308) Parcial M$ Total M$ 86.895.104 90.057.624 (3.162.520) (104.654.427) (85.115.278) (8.501.200) (11.037.949) (112.253.572) (93.836.168) (10.310.056) (8.107.348) 30.196.595 (65.840) 1.247.108 28.276.131 (572.666) 1.233.234 Resultado de explotación 1.860.611 3.578.231 Resultado antes de impuestos Impuestos del ejercicio 1.860.611 (147.645) 3.578.231 (231.582) UTILIDAD DEL EJERCICIO 1.712.966 3.346.649 Las Notas adjuntas N°s 1 a 23 forman parte integral de estos estados financieros. Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 25 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2002 M$ FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION Prima directa Prima cedida Flujo de primas Pago de rentas y siniestros Devoluciones por rentas y siniestros Recaudación de siniestros y reaseguros Flujo de rentas y siniestros Comisiones por seguros directos Flujo de intermediación Flujo neto técnico operacional Instrumentos de renta fija Instrumentos de renta variable Inversiones en el extranjero Flujo de inversiones financieras Flujo de inversiones inmobiliarias Flujo neto de inversiones financieras e inmobiliarias Gastos de administración Gastos médicos Impuestos Otros Flujo neto no técnico operacional Flujo neto originado por actividades operacionales 77.428.564 (751.448) 76.677.116 (46.090.406) 23.166 224.261 (45.842.979) (4.212.056) (4.212.056) 26.622.081 800.291 653.070 23.060 1.476.421 1.678.228 3.154.649 (18.146.299) (15.568) (2.113.833) (166.282) (2.280.115) 9.334.748 2001 M$ 89.232.140 (642.313) 88.589.827 (41.692.523) 121.339 296.410 (41.274.774) (2.943.332) (2.943.332) 44.371.721 254.208 1.106.300 1.360.508 714.472 2.074.980 (20.824.442) (8.206) (2.212.310) (2.116.367) (4.328.677) 21.285.376 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION Flujo neto de instrumentos de renta fija (13.560.680) Flujo neto de instrumentos de renta variables (2.377.858) Flujo neto de inversiones en el extranjero (162.627) Flujo neto originado por la compra y venta de inversiones financieras (16.101.165) Flujo neto originado por la compra y venta de inversiones inmobiliarias (74.401) Flujo neto proveniente de otros ingresos y egresos por actividades de inversión (1.130.345) Flujo neto originado por actividades de inversión (17.305.911) (21.161) (24.396.256) FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Dividendos (718.859) Préstamos 3.073.003 Préstamos con empresas relacionadas (18.420) Pactos 337.043 Flujo neto originado por actividades de financiamiento 2.672.767 Flujo neto total (negativo) del período (5.298.396) (4.145.434) (158.569) (4.304.003) (7.414.883) EFECTO INFLACION SOBRE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE VARIACION NETA DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE (494.072) (7.908.955) 16.709.159 8.800.204 26 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. (264.486) (5.562.882) 8.800.204 3.237.322 (23.103.246) 2.545.935 (20.557.311) (3.817.784) CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. CONCILIACION ENTRE EL RESULTADO NETO Y EL FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2002 M$ 1.712.966 2001 M$ 3.346.649 RESULTADO EN VENTA DE ACTIVOS Utilidad en venta de inversiones Resultado en venta de activos (7.505.499) (7.505.499) (1.947.381) (1.947.381) CARGOS (ABONOS) A RESULTADOS QUE NO REPRESENTAN FLUJO DE EFECTIVO: Depreciación del ejercicio Amortizaciones Castigo y provisiones de activo Ajuste reserva técnica Provisión impuesto a la renta Corrección monetaria Otros (abonos) a resultados que no representan flujo de efectivo Otros cargos a resultados que no representan flujo de efectivo Cargos (abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo 480.308 28.590 5.761.593 44.041.941 (690.431) (1.247.108) (1.541.785) 24.038 46.857.146 341.255 28.584 683.410 55.248.051 146.078 (1.233.234) (997.443) 256.200 54.472.901 (AUMENTO) DISMINUCION DE ACTIVOS: Inversiones Deudores por primas Deudores por reaseguros Otros activos (Aumento) disminución de activos (50.702.635) (376.519) (178.927) 12.405.761 (38.852.320) (49.652.648) (401.819) 96.357 (5.310.246) (55.268.356) AUMENTO (DISMINUCION) DE PASIVOS: Deudas con intermediarios Otros pasivos Aumento (disminución) de pasivos 564.860 6.557.595 7.122.455 (395.791) 21.077.354 20.681.563 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES 9.334.748 21.285.376 UTILIDAD DEL EJERCICIO Las Notas adjuntas N°s 1 a 23 forman parte integral de estos estados financieros. Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 27 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 NOTA 1 - INSCRIPCION EN EL REGISTRO DE VALORES DE LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. es una sociedad anónima cerrada y se rige por las disposiciones legales y reglamentarias aplicables a las sociedades anónimas abiertas, de acuerdo a lo dispuesto en el Artículo N° 129 de la Ley 18.046, en lo que respecta a la fiscalización por la Superintendencia de Valores y Seguros. NOTA 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS a) General Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. b) Corrección monetaria Los estados financieros han sido ajustados monetariamente para reconocer el efecto de la variación en el poder adquisitivo de la moneda ocurrida en los respectivos ejercicios. Para estos efectos se han aplicado las disposiciones vigentes que establecen que los activos y pasivos no monetarios y el capital propio inicial deben actualizarse con efecto en resultados, según los índices oficiales del Instituto Nacional de Estadísticas, los que dan origen a un 3,0 % para el presente ejercicio (3,1% en 2001). Además, los saldos de las cuentas de ingresos, costos y gastos fueron ajustados monetariamente para expresarlos a valores de cierre. Para efectos de presentación, todas las cifras comparativas del ejercicio anterior se presentan actualizadas por el índice de 3,0 % antes mencionado, excepto las cifras de Capital y Reservas incluidas en la Nota 8. c) Bases de conversión Los activos y pasivos en moneda extranjera, han sido traducidos a pesos al tipo de cambio vigente al cierre de los respectivos ejercicios. Las diferencias de cambio y reajustes, han sido imputados a la cuenta Corrección monetaria, en el estado de resultados. Dólar estadounidense Unidad de Fomento 28 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 2002 $ 718,61 16.744,12 2001 $ 654,79 16.262,66 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 d) Inversiones Las inversiones financieras se presentan valorizadas de acuerdo con las instrucciones de la Superintendencia de Valores y Seguros emitidas en las Circulares texto refundido N°s1.360, 1.408 y 1.626, sobre valorización de inversiones, las cuales se resumen a continuación: d.1) Instrumentos de renta fija Los instrumentos de renta fija, tales como letras de crédito hipotecario reajustables, bonos emitidos por bancos e instituciones financieras, pagarés reajustables, bonos de reconocimiento emitidos por el Estado y otros instrumentos de renta fija, se presentan al valor inicial de la inversión más reajustes e intereses devengados calculados según la tasa interna de retorno implícita de la inversión al momento de la compra. Sin perjuicio de lo anterior, los instrumentos de renta fija que de acuerdo a las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros son elegibles para calce entre activos y pasivos, se han valorizado según se describe en Nota2g). d.2) Instrumentos de renta variable Bajo este concepto se presentan las inversiones en fondos mutuos valorizados de acuerdo al valor de la cuota de cierre al 31de diciembre de cada ejercicio y las cuotas de inversión en fondos de inversión inmobiliaria se encuentran valorizadas al valor libro de la cuota al cierre de cada ejercicio. Las acciones registradas con transacción bursátil, se valorizan a su valor bolsa, considerando el precio promedio ponderado de las transacciones de los últimos 10 días de transacción bursátil anterior a la fecha de cierre de los estados financieros, en que se hubiese transado un monto igual o superior a 150 Unidades de Fomento. Las acciones registradas sin la presencia bursátil requerida se valorizan al menor valor entre el valor bursátil, costo corregido y valor libro. Las acciones no registradas se valorizan al menor valor entre el costo corregido y el valor libro de la inversión. d.3) Inversiones en seguros con cuenta de inversión Las inversiones que respaldan la reserva de valor del fondo de los seguros de vida con cuenta de inversión, se encuentran valorizadas conforme a lo establecido por la Circular N° 1.360 y 1.626 de la Superintendencia de Valores y Seguros. d.4) Provisiones Conforme a lo establecido por la Circular N° 1.629, se deben constituir provisiones por las pérdidas esperadas en instrumentos de renta fija que no cuenten con clasificaciones de riesgo o que teniéndolas, presenten clasificación de riesgo inferior a BBB o N-3, según corresponda. e) Activo fijo Los bienes raíces, propiedades y equipos se presentan al costo de adquisición más corrección monetaria neto de depreciaciones y netos de provisiones por ajuste a valor comercial. Las depreciaciones han sido calculadas sobre bases actualizadas y de acuerdo a los años de vida útil asignados a los bienes respectivos. Los contratos de arrendamientos con opción de compra o leasing inmobiliario han sido contabilizados y valorizados de acuerdo a normas establecidas en los Boletines Técnicos N°s 22 y 24 del Colegio de Contadores de Chile A.G. Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 29 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 f) Reservas técnicas Las reservas técnicas se encuentran clasificadas y determinadas de acuerdo a las instrucciones vigentes impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, que se resumen como sigue: f.1) Reserva matemática de vida La reserva matemática de vida ha sido calculada mediante procedimientos actuariales, de acuerdo a normas y tablas de mortalidad determinadas por la Superintendencia de Valores y Seguros. El total de esta reserva se ha clasificado en el pasivo en una sola cifra, la que incluye reservas matemáticas de vida de corto y largo plazo. f.2) Reserva de siniestros por pagar La reserva de siniestros por pagar comprende los siguientes conceptos: - Seguros previsionales Se determinan, al igual que la reserva matemática técnica de vida, mediante procedimientos actuariales y de acuerdo a la reglamentación definida en Circulares N°s 528, 778 y 967 de la Superintendencia de Valores y Seguros. En el caso de las rentas vitalicias, emitidas a partir del mes de mayo de1989, la reserva de siniestros liquidados se presenta neta de los ajustes producidos por la aplicación de la Circular N° 1.512 del 2 de enero de 2001 de la Superintendencia de Valores y Seguros, que determina la valorización de los pasivos en relación a su calce en el tiempo, según se describe en Nota2g). - Otros seguros Corresponden al valor total de los siniestros en proceso de liquidación por reclamos presentados hasta la fecha de cierre de cada ejercicio, más una provisión por siniestros ocurridos y no reportados calculada basándose en estadísticas de acuerdo a las normas establecidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. f.3) Reserva en seguros de vida con cuentas de inversión Conforme a lo establecido por la Norma de Carácter General N° 132 de la Superintendencia de Valores y Seguros, se deben constituir las siguientes reservas técnicas para aquellos seguros de vida en que se convenga una cuenta de inversión a favor del asegurado: - Reserva por el costo de la cobertura de riesgo Corresponde a la reserva que debe constituir la Compañía por el riesgo asegurado que ocurrido da lugar al pago de la suma o capital asegurado. - Reserva de valor del fondo Esta reserva corresponde al valor de la cuenta de inversión a favor del contratante o beneficiario y la obligación de la Compañía a ese respecto. La reserva del valor del fondo corresponde para cada póliza, al valor de la póliza a la fecha del cálculo de la reserva. 30 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 - Reserva de descalce Se establece una reserva de descalce, por el riesgo que asume la Compañía derivado del descalce en plazo, tasa de interés, moneda y tipo de instrumentos, entre la reserva del valor del fondo y las inversiones que respaldan esta reserva. La reserva de descalce, se efectúa con cargo o abono a la cuenta “Reserva para descalce” del patrimonio. g) Calce de activos y pasivos La Compañía a contar del 31 de diciembre de 2000, conforme a lo establecido en la Circular N° 1.512 de la Superintendencia de Valores y Seguros, incorporó al sistema de calce, las Rentas del Seguro de invalidez y sobrevivencia, cuya reserva técnica se encontraba regulada por la Circular N°528 de la Super intendencia de Valores y Seguros. A contar del año 2001, para efectos de calce, la Compañía valoriza las inversiones financieras a tasa interna de retorno de compra y sus reservas a tasa interna de retorno de mercado al momento de la emisión de la póliza. Las diferencias que se producen entre la aplicación de esta norma y las normas generales de valorización de activos y pasivos generan ajustes al cierre de los estados financieros, cuyo efecto neto se presenta en patrimonio en el ítem Fluctuación de valores por calce. Este ajuste resultante no es considerado para efectos de impuesto diferido. h) Siniestros Los gastos por siniestros son cargados a resultados en el ejercicio en que éstos ocurren. La Compañía constituyó provisiones al 31 de diciembre de cada ejercicio por los siniestros en proceso de liquidación y ocurridos y no reportados. i) Castigo deudores por primas Conforme a las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros, las primas pendientes por cobrar al 31de diciembr e de cada ejercicio superiores a 30 días, son castigadas en su totalidad al cierre de cada año. j) Vacaciones del personal El costo de vacaciones del personal se ha registrado sobre base devengada al 31 de diciembre de 2002 y 2001, de acuerdo con los Boletines Técnicos N°s47 y 48 del Cole gio de Contadores de ChileA.G . k) Impuesto a la renta e Impuestos diferidos La Sociedad ha reconocido sus obligaciones tributarias a base de las disposiciones legales vigentes al cierre de cada ejercicio. Los efectos de impuestos diferidos originados por las diferencias entre el balance financiero y el balance tributario, se registran por todas las diferencias temporarias, considerando la tasa de impuesto que estará vigente a la fecha estimada de reverso, conforme a lo establecido en el Boletín Técnico N° 60 del Colegio de Contadores de Chile A.G. l) Efectivo y efectivo equivalente Bajo flujos originados por actividades de la operación se incluyen todos aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro de la Sociedad así como también aquellas inversiones de fácil liquidación pactadas en renta fija y en un plazo no superior a 90 días y, en general, todos aquellos flujos que no están definidos como de inversión o financiamiento. Cabe destacar que el concepto operacional utilizado en este estado, es más amplio que el considerado en el estado de resultados. Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 31 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 NOTA 3 - CORRECCION MONETARIA La corrección monetaria originó un abono neto a los resultados del ejercicio 2002 de M$ 2.492.361 (M$ 2.067.834 en 2001) y se desglosa de la siguiente manera: (Cargo) abono a resultados 2002 2001 M$ M$ Actualización de: Capital propio Reservas de pasivos Inversiones Activo fijo Intangibles y otros deudores Abono a resultados Actualización de las cuentas de resultados Saldo de la cuenta Corrección monetaria (1.313.668) (11.430.741) 13.534.047 881.842 820.881 2.492.361 (1.245.253) (926.658) (10.656.992) 12.247.934 702.088 701.462 2.067.834 (834.600) 1.247.108 1.233.234 NOTA 4 - IMPUESTO A LA RENTA De acuerdo a las disposiciones legales vigentes, durante el presente ejercicio la Compañía ha provisionado Impuesto a la Renta por tener utilidad tributaria de M$ 7.120.087 (M$ 3.006.989 en 2001). Al cierre del ejercicio se ha registrado impuesto por pagar correspondiente a Impuesto a la Renta ArtículoN °21 N °3 por M$ 3.445 (M$ 1.538 en 2001). Al 31 de diciembre de 2002 hay utilidades tributarias retenidas con crédito del 15% a favor de los accionistas por un monto de M$ 7.277.964 (M$ 8.316.115 en 2001), con crédito del 10% M$ 64.129 (M$6.362 en 2001) y sin crédito M$635.076 (M$ 490.823 en 2001). a) El movimiento de los resultados de cada año, por concepto de Impuesto a la Renta corresponde al siguiente detalle: 2002 2001 M$ M$ Impuesto Primera Categoría (1.139.214) (451.048) Contribución bienes raíces 12.101 12.459 Impuesto a la Renta Artículo N° 21 N° 3 (3.445) (1.538) Impuesto diferido 953.427 311.429 Otros 29.486 (102.884) Cargo neto a resultados (147.645) (231.582) 32 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 b) La Sociedad ha reconocido impuestos diferidos al 31 de diciembre, según se detalla a continuación: Activo diferido Corto plazo Largo plazo M$ M$ Pasivo diferido Corto plazo Largo plazo M$ M$ 2002 Provisión acciones Provisión fondos inversión nacional Provisión fondos inversión extranjera Provisión deudores por prima Provisión indemnizaciones Provisión bienes raíces Provisión deudores por leasing Provisión deudores por reaseguro Provisión mutuos hipotecarios Provisión gratificación Provisión vacaciones Provisión líneas telefónicas Provisión honorarios auditores Provisión gastos Home Office Zurich Total 285.148 314.522 5.509 10.383 27.700 110.832 5.319 693 16.418 776.524 881.368 791.948 179.370 80.920 3.071 1.936.677 27.253 2.373 29.626 - 2001 Provisión acciones Provisión fondos inversión nacional Provisión fondos inversión extranjera Provisión deudores por prima Provisión indemnizaciones Provisión bienes raíces Provisión deudores por leasing Provisión deudores por reaseguro Provisión mutuos hipotecarios Provisión gratificación Provisión vacaciones Provisión utilidades diferidas Provisión líneas telefónicas Provisión remodelación oficinas 169.298 278.876 5.158 9.988 24.527 101.121 33.357 5.158 16.480 539.636 321.329 175.283 45.493 84.765 - 28.416 - - Total 643.963 1.166.506 28.416 - Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 33 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 NOTA 5 - INVERSIONES a) La Sociedad mantiene las siguientes inversiones al cierre de cada año: 2002 Parcial M$ INVERSIONES FINANCIERAS 2001 Total M$ Parcial M$ Total M$ 450.868.587 416.774.264 108.613.600 121.477.175 Título de deuda emitidos y garantizados por el Estado y Banco Central Instrumentos Seriados 108.613.600 121.477.175 Título de deuda emitidos por el sistema bancario y financiero Instrumentos Seriados 131.361.931 131.361.931 119.147.817 119.147.817 Título de deuda emitidos por sociedades inscritas en S.V.S. Instrumentos Seriados 133.253.840 133.253.840 Acciones y otros títulos 92.018.068 92.018.068 21.542.759 24.223.810 Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas 16.616.697 Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas 9.699 20.100.123 3.791 Cuotas de Fondos de Inversión 2.418.383 2.125.974 Cuotas de Fondos Mutuos 2.497.980 1.993.922 Inversiones en el extranjero 10.165.083 12.843.636 Mutuos Hipotecarios 44.547.420 46.141.437 Avances a tenedores de pólizas 832.814 734.724 Caja y Banco 551.140 187.597 INVERSIONES INMOBILIARIAS Y SIMILARES Bienes raíces urbanos No habitacionales 33.628.618 33.087.875 32.518.291 31.902.011 Equipos computacionales 270.930 345.726 Muebles y máquinas 815.855 803.145 23.542 36.993 Otros INVERSIONES CUENTA UNICA DE INVERSIÓN Inversiones cuenta única de inversión Totales 34 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 12.660.907 12.660.907 - 497.158.112 449.862.139 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 b) Las inversiones al 31 de diciembre de cada año son las siguientes: i) Instrumentos de renta fija: 2002 M$ Títulos emitidos o garantizados por el Estado o Banco Central: Banco Central de Chile - PRC Banco Central de Chile - CERO Bonos de reconocimiento Subtotal 2001 M$ 21.160.720 29.537 87.423.343 108.613.600 27.372.604 4.934.078 89.170.493 121.477.175 - 567.979 481.620 786.297 757.187 1.703.852 331.747 335.388 312.805 1.206.756 110.980 605.783 4.698.707 4.986.360 2.746.024 2.189.158 1.028.869 1.571.545 356.163 799.835 884.882 21.337.947 4.996.668 633.884 2.284.429 3.293.291 2.801.344 2.287.152 1.030.949 852.416 1.579.257 401.468 875.097 877.712 20.037.497 4.705.242 Letras de crédito emitidas por bancos e instituciones financieras: Scotiabank (ex Banco Sud Americano) 2.892.334 Banco BHIF 4.941.266 Banco de A. Edwards 3.939.091 Banco de Santiago (ex O’Higgins) 717.279 Banco ABN 123.382 Banco Santander (ex Osorno) 1.556.502 Subtotal página 60.371.795 3.116.546 2.541.594 4.888.358 905.200 126.922 1.919.985 61.752.954 Depósitos y otros: DPR Bice DPR Bci DPR Santander DPR Edwards DPR Bhif DPR Santiago DPR Dresdner DPR Citibank DPR Chile DPR Scotiabank Bonos bancarios: Banco de Santiago (ex O’Higgins) Banco de Crédito e Inversiones Banco de Chile Banco Bice Banco de A. Edwards Scotiabank (ex Banco Sud Americano) Banco Santander (ex Osorno) Banco Bhif Banco del Desarrollo Banco Security Banco Santiago Banco del Estado Banco Santander Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 35 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 Subtotal página anterior Banco de Crédito e Inversiones Banco del Desarrollo Banco Santander Banco de Boston Banco Español - letras hipotecarias reajustables Citibank N.A. - letras hipotecarias reajustables Chase Manhattan Bank Banco BICE - letras hipotecarias y reajustables Banco de Santiago - letras hipotecarias y reajustables Banco del Estado - letras hipotecarias y reajustables Banco de Chile - letras hipotecarias y reajustables Banefe Banco Security Subtotal 2002 M$ 60.371.795 2001 M$ 61.752.954 4.779.138 5.577.266 11.883.023 3.625.767 169.118 4.243.983 34.980 122.483 9.297.438 18.684.147 11.069.856 17.531 1.485.406 131.361.931 3.054.556 6.864.696 2.042.878 3.102.597 203.978 5.024.939 38.023 126.435 7.221.424 19.798.098 9.161.601 50.850 704.788 119.147.817 Bonos, pagarés y debentures emitidos por empresas públicas o privadas: Ferrocarriles del Estado 7.904.766 Compañía Chilena Generación Eléctrica - bonos BGENER Empresa Nacional de Telecomunicaciones - bonos ENTEL 1.753.663 Empresa Eléctrica Colbún Machicura - bonos COLBUN 2.499.617 Compañía Cervecerías Unidas S.A. - bonos 421.069 Compañía de Teléfonos de Chile - bonos BCTC 2.907.604 Parque Arauco - Bonos Parque Arauco 3.046.134 Santiago Leasing - Bonos SAESA Transa - 3B 1.380.302 Sansec BSTDS 3.620.090 Metrogas BMGAS-B2 3.213.226 Paris BPARI-B 1.189.507 Carozzi 1.666.687 Embonor 2.132.404 Essa 1.965.492 Collitemu 6.157.248 Empresa Nacional de Electricidad - bonos ENDESA 3.261.330 Metro 24.566.914 Madeco 1.008.432 Watts 341.934 Andina 5.081.191 Tsur Sec LC 1.304.906 Socaboque 5.096.029 7.964.597 1.083.045 2.104.158 3.024.633 3.205.186 429.814 3.234.768 166.407 1.277.132 3.819.556 3.206.507 1.251.945 463.325 2.125.385 1.964.409 6.168.095 3.256.398 13.156.770 1.004.556 853.615 4.865.674 500.585 1.589.314 5.097.045 Subtotal página 71.812.919 36 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 80.518.545 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 Subtotal página anterior Forum Transelec Enersis Sopraval Jumbo Falabella Gasco Rpac Auto Sol Essbio CGE Aguas Bice Secu Esval Fasa Enap Subtotal Mutuos hipotecarios: Hipotecaria La Construcción Andueza Mutuo Hipotecario AETNA Cimenta Security Subtotal Total instrumentos de renta fija 2002 M$ 80.518.545 2001 M$ 71.812.919 582.695 5.907.956 5.586.188 3.959.708 820.425 3.595.763 12.135.894 3.306.644 1.702.425 1.638.917 4.997.662 381.682 2.934.200 1.325.893 3.859.243 133.253.840 726.307 5.900.976 4.535.750 666.682 3.956.711 819.645 3.599.078 92.018.068 18.072.987 17.758.304 488.992 6.011.913 2.215.224 44.547.420 18.813.176 15.975.889 673.681 7.719.125 2.959.566 46.141.437 417.776.791 378.784.497 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 37 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 ii) Instrumentos de renta variable: 2002 Número a) Acciones: Bhif 436.774 Colbún 17.587.317 Andina B 237.110 Compañía Aceros del Pacífico S.A. 311.721 Compañía Manufacturera de Papeles 89.642 Santiago 27.845.635 Santa Isabel Terranova 1.205.892 Empresa Nacional de Electricidad S.A. 7.646.047 Madeco Soquimich B 1.074.219 Teléfonos A 866.362 Teléfonos B 324.913 Enersis 13.681.434 SM Chile B 10.802.503 Empresa Nacional de Telecomunicaciones S.A. 287.999 Almendral 600.518 Cintac 2.664.940 Iansa 3.717.568 Copec 555.465 Matelsa 20.629 Masisa 1.336.891 Parauco 3.495.133 Pucobre - A D&S 751.093 Kopolar Carozzi 200.000 Consogral 3.330.467 San Pedro 26.750.581 Coresa 699.768 Crédito 100.456 Falabella 1.351.655 París 1.879.634 Conchatoro 1.320.458 CorpBanca 120.996.271 Fasa 152.166 Total acciones sociedades anónimas abiertas DCV Vida Total acciones sociedades anónimas cerradas 38 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 387 2001 M$ Número M$ 408.924 806.120 196.659 128.094 573.487 358.520 440.050 1.363.505 1.706.353 1.476.454 412.416 804.749 287.343 445.144 6.937.021 237.110 361.721 89.642 32.733.399 753.057 1.205.892 7.440.664 319.287 1.074.219 654.146 324.913 12.692.329 13.102.503 415.555 269.330 214.048 244.649 572.494 470.293 142.225 364.442 1.721.370 58.043 1.709.535 1.462.740 527.418 2.318.957 478.676 907.854 12.589 146.572 65.801 1.427.231 240.635 682.383 368.028 60.000 530.043 206.274 13.995 572.333 744.640 750.190 636.461 125.836 163.158 16.616.697 419.809 1.137.912 2.664.940 3.717.568 555.465 20.629 1.336.891 3.495.133 6.459 751.093 577.170 200.000 3.197.973 59.895.784 699.768 128.869 1.351.655 1.879.634 666.458 - 1.747.037 56.835 190.968 145.044 1.281.611 398.212 718.070 325.751 446.792 173.811 82.400 505.198 427.817 17.468 628.340 778.337 873.194 333.463 20.100.123 9.699 9.699 387 3.791 3.791 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 2002 b) Fondos de Inversión: Cfinaetfin Cfirproa Cfimbeta Cfinbhifin Cfimpionero Cfimcolono Cfinsamplu 2001 Número M$ Número 449.497 12.200 8.500 49.500 8.200 18.500 4.065 868.327 178.979 124.913 441.209 232.422 441.705 130.828 449.497 12.200 8.500 49.500 8.200 10.000 - Total fondos de inversión M$ 869.685 186.870 132.396 466.968 232.545 237.510 - 2.418.383 2.125.974 2002 M$ c) Fondos mutuos: Larraín Vial Bcorp Security Chile Bhif Bice Total fondos mutuos Total instrumentos de renta variable 2001 M$ 1.000.184 17.329 480.081 1.000.386 2.497.980 528.871 1.045.629 7.013 412.409 1.993.922 21.542.759 24.223.810 2002 Número d) Fondos de inversión en el extranjero: Compal 17.130 Strategic Global 10.952 Newton Uk Fund. 312.766 Scudder Euro 214.062 Scudder Latin 13.279 Scudder Japan 12.773 Scudder US Bond 1.563 Scudder New Life 763 Parvest Balanced 59 Parvest US Bond 34 Parvest Short Term 58 Parvest Emerging 59 Parvest Health 145 Parvest World 1.180 Flemming Asian 54.760 Alliance Asia Tecn 61.460 Alliance Usa 72.024 Fidelity Euro Cash 52.541 Total fondos de inversión en el extranjero 2001 M$ 310.522 209.980 261.670 2.599.520 139.793 165.495 23.557 5.531 6.701 7.651 7.226 6.064 7.382 6.888 746.096 367.015 1.127.782 375.676 6.374.549 Número 17.130 22.254 312.451 220.832 13.279 12.773 5.937 763 59 54.760 61.460 72.024 50.726 M$ 389.289 482.524 295.164 3.163.417 164.066 170.224 77.999 6.909 6.599 812.128 409.944 1.535.460 290.327 7.804.050 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 39 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 2002 Número e) Acciones en el extranjero: Aol - Time Biotec Boeing Celestica Citigroup Dynegy El Paso Eni Fannie Freddie Kroger Mbna Mgic Pfizer Qualcomm QQQ Rio Doce Sabre Safeway SBC SPY TYCO Total acciones en el extranjero Total inversiones en el extranjero 40 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 2.000 3.000 1.300 5.325 6.350 4.400 4.440 8.000 1.800 1.230 2.900 9.750 2.050 6.900 6.950 15.700 2.150 4.200 3.600 25.100 46.000 2001 M$ 18.828 182.297 30.819 53.955 160.578 3.731 22.208 23.513 83.211 52.194 32.197 133.263 60.841 151.579 181.744 274.947 27.980 70.504 70.133 1.591.414 564.598 3.790.534 10.165.083 Número 2.000 3.000 1.300 5.325 6.350 4.400 4.440 1.800 2.900 6.500 2.050 6.900 4.600 31.400 5.000 2.150 4.200 3.600 21.480 14.300 M$ 43.299 267.076 34.001 145.055 216.189 75.672 136.908 96.511 40.819 154.310 85.333 185.445 156.671 824.005 79.617 61.409 118.262 95.103 1.655.846 568.055 5.039.586 12.843.636 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 iii) Avance a tenedores de póliza : iv) Caja y bancos: Total inversiones financieras v) Bienes raíces : a) Bienes raíces de renta: Santiago, Vitacura 8620 Santiago, Bandera 101 Santiago, Ruta 68 HJ1, Lotes 15-3-4-5-6 Santiago, Santa Julia 913 Talca, 1 Poniente 1267 Talca, Isidoro del Solar 58 Valparaíso, Bellavista 168, piso 14 Santiago, V. Mackenna Oriente 6640 Santiago, Mons. E. de Balaguer 9411 Santiago, Los Parronales 6960 Santiago, Av. El Golf 183 Total bienes raíces renta b) 2002 M$ 832.814 2001 M$ 734.724 551.140 450.868.587 187.597 416.774.264 3.906.219 9.165.958 4.334.927 42.827 153.739 84.741 173.367 23.309 85.837 159.563 271.712 18.402.199 3.925.150 8.688.109 4.334.927 43.260 154.065 84.741 175.382 17.405.634 2.383.579 52.115 3.946.121 199.891 911.780 1.482.553 191.151 260.338 62.740 673.951 74.215 32.707 10.271.141 2.403.436 52.809 3.996.576 199.968 916.348 1.499.593 259.583 346.597 62.763 746.069 33.058 10.516.800 Bienes raíces de uso: Santiago, Fidel Oteiza 1975 Santiago, Fidel Oteiza 1956 subterráneo Santiago, Pedro de Valdivia 195 Santiago, Magallanes 062 Santiago, Froilán Roa 1066 Santiago, Huérfanos 841 Rancagua, Campos 663 Iquique, Uribe 441, Local 12 y 13 Chillán, Bulnes 676 Viña del Mar, 8 Norte 540 Arica, Arturo Prat 391, Of. 31 Arica, Arturo Prat 391, Of. 32 Total bienes raíces de uso Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 41 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 2002 M$ c) Bienes raíces en Leasing: Santiago, Hernando de Aguirre 201, Of. 1401 Santiago, Av. Providencia 1760, Of. 1704 Santiago, Apoquindo 4050, Local 1 Santiago, Asturias 110, Local 2 Santiago, Vitacura 3568, Of. 312 Santiago, Vitacura 3568, Of. 809 Santiago, El Líbano 3330 - 3350 Santiago, Sucre 2589, Of. 203 Santiago, Av. Irarrázaval 2821, Of. 306 Santiago, Av. 11 de Septiembre 2155, Of. 708/9 Santiago, Av. A. Bello 2711, Of. 1501/2 Santiago, Av. Kennedy 8830 Santiago, Av. Francisco Bilbao 2245 Santiago, Orrego Luco 147 Santiago, Estado 22, Local 46 y Estado 42, Of. 203 Santiago, José Domingo Cañas 924 Santiago, Av. Irarrázaval 2825, Of. 302 - 304 Quilicura, Calle Dos 9475 - A San Bernardo, Arturo Prat 288, Loc.1 Concepción, Edmundo Larenas 140 Concepción, Edmundo Larenas 160 Total bienes raíces en leasing vi) Equipos computacionales, muebles y máquinas y otros: Total inversiones inmobiliarias y similares vii) Inversiones cuenta única de inversión: Títulos emitidos o garantizados por el Estado o Banco Central: Banco Central de Chile - PRC Bonos de reconocimiento Depósitos y otros: DPR Babn DPR Santiago Subtotal de página 42 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 2001 M$ 115.489 161.344 120.975 191.022 17.055 33.703 88.028 24.288 15.202 50.812 1.378.854 172.349 147.735 236.308 391.498 77.451 32.692 170.104 49.620 179.920 190.502 3.844.951 122.173 167.352 124.995 197.068 18.739 37.030 90.919 25.665 16.626 53.477 1.421.335 176.687 151.240 241.729 407.537 80.356 33.872 175.956 51.151 187.326 198.344 3.979.577 1.110.327 33.628.618 1.185.864 33.087.875 1.215.719 1.470.602 - 749.926 638.634 - 4.074.881 - CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 2002 M$ 4.074.881 Subtotal página anterior 2001 M$ - - Bonos bancarios: Banco de Santiago (ex O’Higgins) Banefe Banco Citibank Banco de A. Edwards Scotiabank (ex Banco Sud Americano) Banco Santander (ex Osorno) Banco Bhif Banco del Desarrollo Banco Security Banco Santiago Banco del Estado 68.960 23.755 174.582 83.503 1.236 53.875 208.750 909.315 327.467 123.084 116.245 - - Bonos, pagarés de empresas públicas y privadas: Entel Parauco Watts Tsur Andina Aguas Colbún 318.949 76.681 319.769 501.908 513.583 724.992 514.009 - - Mutuos hipotecarios: Hipotecaria La Construcción Andueza Cimenta 372.466 18.619 393.693 - 1.000.160 760.128 - 204.643 11.885.253 - - Fondos mutuos: Citibank Bhif - Banco: (1) Subtotal - Fondo de inversión en el extranjero: 2002 Strategic Global Parvest US Bond Parvest Short Term Parvest Health Parvest World Scudder Euro Scudder US Bond Subtotal Total inversiones cuenta única de inversión Total inversiones Número 21.455 526 368 78 7.023 134 6.990 M$ 411.352 116.821 46.071 3.970 82.869 9.184 105.387 775.654 12.660.907 497.158.112 2001 Número - M$ 449.862.139 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 43 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 (1) Composición de la cartera de los fondos Business Life / APV Cuotas Chilena Consolidada Valor Activo subyacente Fondo Reserva Nombre M$ Monto Banco M$ M$ Emitidas Act. Suby. v/s Valor Reserva cuota fondo $ % Reserva Descalce Descalce % M$ Accionario Global 461.878 Strategic Global (Scudder) 411.352 50.526 517.046 892,93 89,06 5,00 23.094 Renta Fija USD 134.144 Scudder US Bond 28.757 103.841 1.291,82 78,56 5,00 6.707 Accionario Europeo 16.836 Ciencia y Salud 4.567 Renta Fija Local 937 Scudder Euro 9.184 7.651 20.515 820,66 54,55 10,00 1.684 Scudder New Life - 4.567 13.150 850,12 0,00 20,00 913 Security Gold - 937 8.594 1.033,54 0,00 20,00 187 3.971 2.172 12.629 1.059,82 64,64 10,00 614 116.820 45.536 161.514 1.050,34 71,95 5,00 8.118 46.071 21.069 73.454 1.012,41 68,62 10,00 6.714 - 4.187 11.794 873,05 0,00 20,00 837 82.869 38.988 127.482 1.011,16 68,00 10,00 12.186 Security Check - 253 5.249 1.017,65 0,00 20,00 51 Security Acciones - - 5.000 1.032,08 0,00 0,00 775.654 204.643 Salud Global en USD 6.142 Renta Fija L/P en USD 162.356 Renta Fija C/P en USD 67.140 Parvest Short Term 4.187 Parvest Emerging Variable Emergente Variable Global en USD 121.857 Renta Fija Nacional 253 Renta Variable Nacional Total c) 980.297 105.387 Parvest Health Parvest US Bond Parvest World 61.105 Provisiones : La Sociedad no ha constituido provisión por las pérdidas esperadas en instrumentos de renta fija debido a que no hay instrumentos que presenten clasificación de riesgo inferior a BBB o N-3. d) Inversiones que representan más del 5% del total de inversiones: Las inversiones en títulos o instrumentos emitidos por una misma institución y que representan más del 5% del total de las inversiones de la Compañía son las siguientes: Institución Banco Central de Chile PRC - Pagarés reajustables CERO - Cupón emisión real.opcional 2002 M$ 22.376.439 29.537 Banco del Estado Letras hipotecarias reajustables 18.800.392 19.798.098 Instituto de Normalización Previsional Bonos de reconocimiento 88.893.945 89.170.493 44 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. Instrumento 2001 M$ 27.372.604 4.934.078 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 e) Acciones registradas sin presencia bursátil: De acuerdo a las disposiciones vigentes se presentan a continuación los valores bursátiles, costo corregido y valor libro de estas acciones al 31 de diciembre de: Número de acciones 2002 Chilena Consolidada Seguros Generales S.A. 3.330.467 Coresa 699.768 Matelsa 20.629 Carozzi 200.000 Cintac 2.664.940 Corpbanca 120.996.271 Total 2001 Chilena Consolidada Seguros Generales S.A. Matelsa Carozzi Total f) 3.197.713 20.629 200.000 Valor bursátil M$ Costo corregido M$ Valor libro M$ Valor final M$ 709.489 13.995 503 60.000 146.572 125.836 1.056.395 530.043 127.934 151.882 644.248 237.283 1.691.390 791.152 509 109.558 207.945 1.109.164 530.043 13.995 60.000 146.572 125.836 876.446 701.702 60 82.400 784.162 505.199 151.882 657.081 810.698 365 105.215 916.278 505.199 82.400 587.599 De acuerdo a lo establecido por la Norma de Carácter General N° 42, emitida el 23 de julio de 1992 por la Superintendencia de Valores y Seguros, se ha procedido a efectuar dos tasaciones comerciales de los bienes raíces de Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. eligiendo en cada caso la más baja de ellas, que corresponden al siguiente detalle: Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 45 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 Valor libro M$ Valor tasación M$ Valor tasación UF 3.906.219 9.165.958 4.334.927 3.906.219 4.511.234 233.289 269.422 Santiago, Santa Julia 913 Talca, 1 Poniente 1267 Talca, Isidoro del Solar 58 42.827 153.739 84.741 - - Valparaíso, Bellavista 168, Piso 14 Santiago, V. Mackenna Oriente 6640 Santiago, Mons. E. de Balaguer 9411 173.367 23.309 85.837 210.926 - 12.597 - 159.563 271.712 18.402.199 - - Bienes raíces de uso: Santiago, Fidel Oteiza 1975 2.383.579 2.843.738 169.835 Cruz y Dávila Ltda. 28/03/2002 Santiago, Fidel Oteíza 1956 subterráneo Santiago, Pedro de Valdivia 195 Santiago, Magallanes 062 52.115 3.946.121 199.891 193.763 4.063.748 199.891 11.572 242.697 11.938 Cristián Lecaros Paul Cruz y Dávila Ltda. Cristián Lecaros Paul 30/04/2002 30/04/2002 25/06/2001 Santiago, Froilán Roa 1066 Santiago, Huérfanos 841 Rancagua, Campos 663 911.780 1.482.553 191.151 1.561.473 191.151 93.255 11.416 Sin tasación Cristián Lecaros Paul Carmen Malagueño C. 28/02/2002 02/09/2002 260.338 62.740 673.951 260.338 62.740 673.951 15.548 3.747 40.250 Aldo Testa Cavada Leonardo Fasce C. Joaquín Prieto O. 03/04/2002 31/08/2001 02/09/2002 74.215 32.707 10.271.141 - - Bienes raíces renta: Santiago, Vitacura 8620 Santiago, Bandera 101 Santiago, Ruta 68, Lotes 15-3-4-5-6 Santiago, Los Parronales 6960 Santiago, Av. El Golf 183 Total bienes raíces de renta Iquique, Uribe 441, Local 12 y 13 Chillán, Bulnes 676 Viña del Mar, 8 Norte 540 Arica, Arturo Prat 391, Of. 31 Arica, Arturo Prat 391, Of. 32 Total bienes raíces de uso Tasadores Cristián Lecaros Paul Sin tasación Cristián Lecaros Paul Sin tasación Sin tasación Sin tasación Joaquín Prieto O. Sin tasación Sin tasación Sin tasación Sin tasación Sin tasación Sin tasación Fecha tasación 30/09/2002 22/03/2002 01/06/2001 - - Bienes raíces en Leasing: Santiago, Hernando de Aguirre 201, Of. 1401 115.489 - - Santiago, Av. Providencia 1760, Of. 1704 Santiago, Apoquindo 4050, Local 1 Santiago, Asturias 110, Local 2 161.344 120.975 191.022 135.041 267.085 8.065 15.951 Sin tasación Joaquín Prieto O. Joaquín Prieto O. 15/06/2001 15/06/2001 17.055 33.703 88.028 24.848 43.099 170.037 1.484 2.574 10.155 Joaquín Prieto O. Joaquín Prieto O. Joaquín Prieto O. 15/06/2001 15/06/2001 15/06/2001 Santiago, Sucre 2589, Of. 203 24.288 Santiago, Av. Irarrázaval 2821, Of. 306 15.202 Santiago, Av. 11 de Septiembre 2155, Of. 708/9 50.812 31.881 21.700 61.953 1.904 1.296 3.700 José Lecaros Paul Cristián Lecaros Paul Joaquín Prieto O. 15/06/2001 28/02/2002 28/02/2002 1.378.854 172.349 147.735 1.457.006 183.549 166.520 87.016 10.962 9.945 Cruz y Dávila Ltda. Joaquín Prieto O. Joaquín Prieto O. 30/09/2002 22/08/2001 15/06/2001 Santiago, Orrego Luco 147 Santiago, Estado 22, Local 46 y Estado 42, Of. 203 236.308 281.385 16.805 Cristián Lecaros Paul 28/02/2002 391.498 411.503 24.576 Joaquín Prieto O. 16/10/2002 Santiago, José Domingo Cañas 924 Santiago, Av. Irarrázaval 2825, Of. 302-304 Quilicura, Calle Dos 9475-A 77.451 32.692 170.104 210.172 41.224 170.104 12.552 2.462 10.159 Gustavo Ravest C. Joaquín Prieto O. Joaquín Prieto O. 04/12/2002 27/11/2002 30/09/2002 San Bernardo, Arturo Prat 288, Loc.1 Concepción, Edmundo Larenas 140 Concepción, Edmundo Larenas 160 49.620 179.920 190.502 56.277 228.792 250.308 3.361 13.664 14.949 Joaquín Prieto O. Ignacio Cruz Romero Ignacio Cruz Romero 28/02/2002 05/09/2002 05/09/2002 Santiago, Vitacura 3568, Of. 312 Santiago, Vitacura 3568, Of. 809 Santiago, El Líbano 3330 – 3350 Santiago, Av. A. Bello 2711, Of. 1501/2 Santiago, Av. Kennedy 8830 Santiago, Av. Fco. Bilbao 2245 Total bienes raíces en leasing 46 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 3.844.951 Sin tasación - CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 NOTA 6 - RESERVAS TECNICAS Las reservas técnicas al 31 de diciembre se detallan a continuación: 2002 M$ 946.818 27.392.647 3.961.106 405.352.495 2.870.452 12.644.998 61.105 453.229.621 Reserva riesgo en curso Reserva matemática de vida Siniestro por AFP Rentas vitalicias Otros siniestros Reserva valor del fondo Reserva para descalce Total reservas técnicas 2001 M$ 35.371.497 3.844.288 368.945.758 2.495.512 410.657.055 Si el total de la reserva de siniestros por pagar por rentas vitalicias se calculara con una tasa del 3% anual, las reservas serían superiores en M$ 62.112.064 (M$ 60.070.182 en 2001). NOTA 7 - RESERVA VALOR DEL FONDO La composición de la reserva es la siguiente: Monto total Pasivo FECU M$ Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario (APV) Otros Seguros de Vida con Cuenta Unica de Inversión (CUI) Total Reserva valor del Fondo M$ Reserva descalce Seguros CUI M$ 207.339 207.339 - 12.498.764 12.706.103 12.437.659 12.644.998 61.105 61.105 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 47 48 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 NOTA 9 - PATRIMONIO a) El movimiento de las cuentas patrimoniales al 31 de diciembre de 2002 y 2001 es el siguiente: Distribución Variación utilidades reserva Saldos al ejercicio 31/12/2001 anterior Revalorización fluctuación calce Ajustes 31/12/2002 Saldos al M$ M$ M$ M$ M$ M$ 2002 Capital pagado 32.580.372 - 977.411 - - - 6.198 1.591 - - 7.789 11.155.584 - 334.666 1.530.480 - 13.020.730 - - - - (61.105) (61.105) Reserva especial Reserva por calce Reserva para descalce Pérdidas ejercicio anterior Utilidad del ejercicio Patrimonio 33.557.783 (2.540.494) 3.242.976 - - (702.482) - 3.249.174 (3.249.174) - - 1.712.966 1.712.966 44.444.636 - 1.313.668 1.530.480 949.379 48.238.163 Distribución Variación utilidades reserva Saldos Saldos al ejercicio Saldos al actualizados al 31/12/2000 anterior Revalorización fluctuación calce Ajustes 31/12/2001 31/12/2002 M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ 2001 Capital pagado Reserva por calce Pérdidas ejercicio anterior (Pérdida) utilidad del ejercicio Patrimonio 31.600.749 - 979.623 - - 32.580.372 33.557.783 2.911.270 - (3.568) 8.247.882 - 11.155.584 11.490.250 (1.618.304) (845.803) (76.387) - - (2.540.494) (2.616.707) (845.803) 845.803 - - 3.249.174 3.249.174 3.346.649 32.047.912 - 899.668 8.247.882 3.249.174 44.444.636 45.777.975 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 49 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 b) De conformidad con el Artículo N°10 de la Le y 18.046, se ha incorporado al capital pagado la proporción de la revalorización del capital propio financiero, quedando aquí representado por 119.064.727 acciones suscritas y pagadas sin valor nominal. c) De acuerdo a lo descrito en Nota2g), la reserva de fluctuación de valores por calce no es distribuible ni capitalizable. d) El capital pagado de Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A., al 31 de Diciembre de 2002, asciende a M$ 33.557.783 dividido en 119.064.727acciones pa gadas sin valor nominal. e) Con fecha 23 de abril de 2002 la Junta Ordinaria de Accionistas designó el siguiente directorio por el período de un año: como directores titulares a los señores Gastón Aguirre Silva, Hernán Felipe Errázuriz Correa, Lucía Santa Cruz Sutil, Rigoberto Torres Pedot y Jorge Delpiano Kraemer y, respectivamente, como directores suplentes a los señores: Víctor Dagnino Biassa, Rolf Hüppi, Jimena Bronfman Crenovich, Martín D. Feinstein y Ernst von Mecklenburg. En la sesión de Directorio, celebrada el mismo día se designó a los señores Gastón Aguirre Silva y Hernán Felipe Errázuriz Correa, como Presidente y Vicepresidente respectivamente. f) En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada con fecha 23 de abril de 2002, se acordó la distribución del dividendo definitivo N° 37 de $ 5,90 por acción por un total de M$ 702.482, a pagar el día 8 de mayo de 2002. g) Con fecha 26 de abril de 2001 la Junta Ordinaria de Accionistas designó el siguiente directorio por el período de un año: como directores titulares a los señores Gastón Aguirre Silva, Hernán Felipe Errázuriz Correa, Jorge Delpiano Kraemer, Rigoberto Torres Pedot y señora Lucía Santa Cruz Sutil y, respectivamente, como directores suplentes a los señores: Víctor Dagnino Biassa, Rolf Hüppi, William H. Bolinder, Ernst von Mecklenburg y señorita Jimena Bronfman Crenovich. En la sesión de Directorio, celebrada el mismo día se designó como Presidente al señor Gastón Aguirre Silva y como Vicepresidente al señor Hernán Felipe Errázuriz Correa. 50 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 NOTA 10 - CALCE DE PASIVO El efecto por la aplicación del calce de pasivos al 31 de diciembre, descrito en Nota 2 g) se detalla como sigue: 2002 M$ 412.434.299 399.413.569 13.020.730 2001 M$ 374.085.600 362.595.350 11.490.250 Costo reaseguro no proporcional Total reaseguro 17.570 17.570 - 17.570 17.570 367.495 20.479 1.212.368 66.120 1.666.462 - 367.495 20.479 1.212.368 66.120 1.666.462 - - - 17.570 1.666.462 1.684.032 - 17.570 1.666.462 1.684.032 Reserva técnica base Reserva técnica financiera Reserva por calce NOTA 11 - REASEGUROS VIGENTES Reaseguros vigentes Nombre 1 1.1 Reaseguradores Chilena Consolidada Seguros Generales S.A. Subtotal nacionales 1.2 Lincoln National Life Kolnische Rück Munchener Rück Scor Re Subtotal extranjeros 2 Corredores de reaseguros 2.1 Subtotal nacionales 2.2 Subtotal extranjeros Total Reaseguro nacional Total Reaseguro extranjero Total Número inscripción registro S.V.S. País SG-04 Chile R-053 R-182 R-183 R-206 E.E.U.U. Alemania Alemania Francia Prima cedida Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 51 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 NOTA 12 - OTROS ACTIVOS El detalle de otros activos corresponde a: 2002 M$ Deudores varios Gastos anticipados Inversiones con compromiso de compra Impuesto diferido Deudas del personal Varios por cobrar Entidades asociadas Contrato Forward Préstamos en el extranjero Otros Total otros activos 36.323 18.736 323.584 2.683.575 148.505 2.221.389 13.929 5.509.847 170.203 11.126.091 2001 M$ 110.355 6.577 11.464.999 1.782.053 190.723 1.637.136 204.651 2.082.969 5.164.951 139.254 22.783.668 NOTA 13 - OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS El detalle de las obligaciones con instituciones financieras de corto plazo al 31 de diciembre de 2002, es el siguiente: Institución Moneda Capital M$ Banco de Chile Peso 1.000.000 Banco de Chile Peso 2.000.000 Total obligaciones con instituciones financieras 52 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. Vencimiento 15/01/2003 15/01/2003 2002 M$ 1.000.000 2.000.000 3.000.000 2001 M$ - CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 NOTA 14 - OTROS PASIVOS El detalle de otros pasivos corresponde a: 2002 M$ Deudas previsionales Deudas con el Fisco Primas por pagar Reaseguradores Deudas con entidades asociadas Dividendos por pagar Acreedores varios Proveedores Provisiones varias Obligaciones con compromiso de compra Utilidades diferidas Contrato Financiero Forward Total otros pasivos 493.225 870.043 121.843 921.636 474 491.726 222.834 2.407.245 337.055 5.866.081 2001 M$ 427.148 168.631 97.642 356.776 24.834 4.449 325.069 226.369 2.408.682 11.597.981 208.480 2.023.301 17.869.362 NOTA 15 - ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA Los activos y pasivos denominados en moneda extranjera vigentes al 31 de diciembre de cada año, son los siguientes: Activos Caja y banco Deudores por reaseguros Fondo inversión extranjera Deudores por siniestros Otros deudores Total activos Pasivos Deudas con instituciones Financieras Reaseguradores Total pasivos 2002 US$ 2001 US$ 2002 M$ 2001 M$ 140.524 14.102.250 338.250 8.257.225 22.838.249 12.114 96.810 24.080.647 11.108.829 35.298.400 100.982 10.134.018 243.070 5.933.724 16.411.794 8.170 65.292 16.240.800 7.492.168 23.806.430 1.282.526 1.282.526 3.000.000 529.001 3.529.001 921.636 921.636 2.023.301 356.776 2.380.077 Los activos y pasivos pactados en monedas extranjeras distintas del dólar estadounidense, fueron convertidos a este último de acuerdo con las paridades oficiales proporcionadas por el Banco Central de Chile al cierre de cada año. Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 53 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 NOTA 16 - CONTRATOS DE SEGUROS CON ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES (AFP) Los contratos de seguros con AFP se detallan a continuación: a) AFP Provida S.A. i) Contrato con vigencia desde el 31 de diciembre de 1987. En los ejercicios 2002 y 2001 no se registraron ingresos de Prima por este contrato. Las operaciones del seguro de sobrevivencia e invalidez originaron un cargo a resultados en el ejercicio2002 de M$ 133.179 (abono de M$ 10.367 en 2001). ii) Contrato con vigencia a contar del 1 de enero de 1989. Durante 2002 y 2001, la Compañía contabilizó: Primas recibidas Primas por cobrar Devolución de primas efectuadas Devolución de primas pagadas Total prima directa 2002 M$ 2001 M$ 1.022 15.576 (16.508) (59) 31 169 16.374 (15.582) (84) 877 Las operaciones del seguro de sobrevivencia e invalidez, originaron un abono neto a resultado por M$20 (M$ 849 en 2001). b) AFP Invierta S.A. Contrato con vigencia a contar del 1 de julio de 1989. En el período enero - diciembre 2002 y 2001 la Compañía contabilizó: Primas recibidas Prima por cobrar Devolución de primas por pagar Devolución de primas pagadas Total prima directa 2002 M$ 2001 M$ 699 6.600 (7.321) (37) (59) 872 1.408 (6.602) (4.322) Las operaciones del seguro de sobrevivencia e invalidez, originaron un cargo neto a resultado por M$31 (M$10.788 en 2001). 54 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 NOTA 17 - TRANSACCIONES Y SALDOS CON ENTIDADES RELACIONADAS Durante ambos años, se realizaron las siguientes transacciones significativas con entidades relacionadas: Efecto en resultado Sociedad RUT Tipo de relación Transacción Monto utilidad (pérdida) M$ M$ 2002 Chilena Consolidada Seguros Generales S.A. 99.037.000-1 Matriz común Administración y Asesorías 100.358 (100.358) Pago arriendo oficina 65.118 (65.118) Cobro arriendo oficina 292.440 292.440 19.140 (14.493) 119.255 (119.255) 12.370 (12.370) Primas de reaseguro Servicio Comunicación Guerrero, Olivos, Novoa y Errázuriz Zurich Shared Services S.A. 87.849.200-5 96.911.700-2 Director Socio Sociedad de Abogados Honorarios de abogados Compañía afiliada Cuenta Corriente Cobro arriendo oficina Servicios computacionales Zurich Investments Chile S.A. 96.911.680-4 Zurich Agente de Valores S.A. 96.960.160-5 Compañía afiliada Compañía afiliada 5.263 5.263 15.934 15.934 731.544 (731.544) Cobro arriendo oficina 14.402 14.402 Asesoría en inversiones 147.985 (147.985) Cobro arriendo oficina 7.982 7.982 Asesoría en inversiones 180.429 (180.429) 2001 Chilena Consolidada Seguros Generales S.A. 99.037.000-1 Matriz común Administración y Asesorías 89.904 (89.904) Pago arriendo oficina 61.736 (61.736) Cobro arriendo oficina 344.848 344.848 Primas de reaseguro 32.816 (25.162) Sociedad de Abogados Honorarios de abogados 10.023 (10.023) Compañía afiliada Cuenta Corriente 36.050 20.822 Cobro arriendo oficina 13.700 13.700 260.563 (260.563) Guerrero, Olivos, Novoa y Errázuriz Zurich Shared Services S.A. 87.849.200-5 96.911.700-2 Director Socio Servicios computacionales Zurich Investments Chile S.A. 96.911.680-4 Zurich Agente de Valores S.A. 96.960.160-5 Z.I.C International N.V. Extranjera Compañía afiliada Compañía afiliada Compañía afiliada Cobro arriendo oficina 3.433 3.433 Asesoría en inversiones 22.934 (22.934) Cobro arriendo oficina 3.178 3.178 Asesoría en inversiones 24.413 (24.413) 813.514 813.514 Intereses por préstamos extranjeros Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 55 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 Al 31 de diciembre de cada año, la Compañía mantenía los siguientes saldos por cobrar y pagar con entidades relacionadas: Entidades Por cobrar M$ Por pagar M$ 2002 Chilena Consolidada Seguros Generales S.A. Zurich South America Invest. 13.929 5.509.847 - 2001 Chilena Consolidada Seguros Generales S.A. Zurich Shared Services S.A. Zurich Investments Chile S.A. Z.I.C. International N.V. 204.477 174 5.164.951 24.834 - NOTA 18 - ACTIVOS NO EFECTIVOS Al 31 de diciembre de 2002 y 2001, la Sociedad tiene los siguientes activos no efectivos: Activo no efectivo Cuenta Activo Fecha Saldo Amortización Plazo de FECU inicial inicial activo del período amortización M$ M$ meses M$ 2002 Programas computacionales 5.11.25.00.00 36.993 28/09/2001 23.542 13.452 36 39.997 28/09/2001 36.993 3.363 36 2001 Programas computacionales 5.11.25.00.00 NOTA 19 - TRANSACCIONES DE ACCIONES Durante ambos ejercicios no hubo transacciones de acciones por parte de los señores directores, gerentes y accionistas mayoristas. NOTA 20 - REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO Durante el ejercicio2002 por a sistencia a sesiones, el directorio, incluido el presidente, percibió remuneraciones por M$ 37.679 (M$ 30.732 en 2001). 56 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 NOTA 21 - SANCIONES Durante el año 2002, la Compañía no recibió sanciones ni multas por parte de la Superintendencia de Valores y Seguros. Durante el año 2001, la Compañía fue sancionada de acuerdo a lo señalado en la resolución exenta de fecha 21 de noviembre de 2001, de acuerdo a lo dispuesto en los artículos 3° letra g) y 28 del D.L. 3.538, de 1980, artículos 45 y 57 del D.F.L. 251, Norma de Carácter General N° 91 del 21 de enero de 2000, Circular N° 1403 de 18 agosto de 1998. La multa aplicada a Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A., correspondió a 200 unidades de fomento, en su valor vigente a la fecha del pago efectivo. NOTA 22 - HECHOS POSTERIORES La Administración de la Sociedad no tiene conocimiento de hechos ocurridos entre el 31 de diciembre de 2002 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros (31 de enero de 2003), que puedan afectar significativamente su situación patrimonial o resultados a esa fecha. NOTA 23 - POLITICAS GENERALES DE ADMINISTRACION (NO AUDITADO) Conforme a lo establecido por la Superintendencia de Valores y Seguros en su Norma de Carácter General N° 130, la Compañía ha dado cumplimiento a esta norma en lo que respecta al envío de un documento en el que se consignan las políticas generales de administración, referidas a las políticas de inversiones, utilización de productos derivados y administración de riesgos financieros y de control interno. Estas políticas se encuentran debidamente aprobadas por el Directorio y, en términos generales corresponden a lo siguiente: a) Política de inversiones. · · b) Establecimiento de pautas de inversión para cada portafolio, en las que se consideran aspectos tales como: área responsable, objetivos, restricciones, límites, rangos de flexibilidad, características de los emisores, clasificación de riesgos, normativas, etc. Existencia de un comité de inversiones que revisa las pautas de inversión y confirma su cumplimiento ante el Directorio. Políticas de utilización de productos derivados y administración de riesgos financieros. · La utilización de productos derivados se limitan a lo señalado en los lineamientos de inversión. El objetivo de la utilización de estos productos, en los casos en que es permitido, es para cobertura. Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 57 CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 Y 2001 c) Políticas de control interno. · · · Las bases de la política de control interno de la Compañía se encuentran sustentadas en: una estructura organizacional y segregación de funciones, poderes de administración, planes de contingencias, existencia de presupuestos, auditoría interna. Establecimiento de estándares y controles de monitoreo para las diversas áreas operativas, tales como: suscripción, reaseguros, reservas, siniestros, sistemas (IT), recursos humanos. Existencia de un comité local de riesgos cuya función es validar que las políticas de administración de riesgos y control interno, se apliquen en la organización. El cumplimiento de estas políticas ha sido evaluado durante el ejercicio por el departamento de auditoría interna de la Compañía como por los comités locales creados para tales efectos y no se observaron desviaciones significativas. José Manuel Camposano Larraechea Gerente General 58 Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. Pedro Rojas R. Contador General