Estados Financieros

Estados
Financieros
Beltrán, Gris y Asociados S. Civil de R.L.
Las Begonias 441, Piso 6, San Isidro, Lima 27, Perú
Tel: +51 (1) 211 8585 / fax: +51 (1) 211 8586 / www.deloitte.com.pe
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
Dictamen de los Auditores Independientes
A los señores Accionistas y Directores de
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Alicorp S.A.A. y Subsidiarias, que comprenden el balance general
consolidado al 31 de diciembre de 2010 y 2009, y los estados consolidados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio
neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas contables significativas y otras
notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros Consolidados
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo
con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener
el control interno que sea relevante en la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados para que
estén libres de errores materiales, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas y
realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados basada en nuestras
auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú. Tales
normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una
seguridad razonable de que los estados financieros consolidados están libres de errores materiales.
Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las revelaciones en
los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación
del riesgo de que los estados financieros consolidados contengan errores materiales, ya sea como resultado de fraude o error. Al
efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno de la Compañía y sus Subsidiarias que es
relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados, a fin de diseñar procedimientos de
auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno
de la Compañía y sus Subsidiarias. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son
apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación
general de los estados financieros consolidados.
Alicorp
110_111
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para
sustentar nuestra opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos
significativos, la situación financiera de Alicorp S.A.A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los resultados de sus
operaciones y sus flujos de efectivo consolidados por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con principios de contabilidad
generalmente aceptados en el Perú.
Refrendado por:
(Socio)
Héctor Gutiérrez Durand
CPC Matrícula No. 37527
21 de febrero de 2011
Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu, una asociación suiza, o a una o más integrantes de su red de firmas miembros, cada
una de las cuales constituye una entidad separada e independiente desde el punto de vista legal. Una descripción detallada de la
estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu y sus firmas miembros puede verse en el sitio web www.deloitte.com/pe.
Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
Balances generales
consolidados
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009
Activo
2010
2009
S/. 000
S/. 000
125.764
415.038
226
104.509
623.897
6.696
8.322
115.684
405.659
3.896
88.133
474.298
6.483
14.808
1.284.452
1.108.961
671
219.147
1.047.927
10.503
330.662
840
160.653
1.057.279
9.043
314.869
Total activo no corriente
1.608.910
1.542.684
Total activo
2.893.362
2.651.645
Activo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
Otras cuentas por cobrar
Existencias, neto
Activos disponibles para la venta, neto
Gastos contratados por anticipado
Notas
4
5
6
7
8
11
Total activo corriente
Activo no corriente
Otras cuentas por cobrar a largo plazo
Inversiones financieras
Inmueble, maquinaria y equipo, neto
Activos disponibles para la venta, neto
Activos intangibles, neto
7
9
10
11
12
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
Alicorp
Pasivo y
patrimonio neto
112_113
2010
2009
S/. 000
S/. 000
13
14
6
94.488
339.236
2.416
221.739
296.629
6.135
15
16
85.328
111.632
94.033
103.188
17
120.737
57.214
753.837
778.938
17
347.371
322.439
32
91.344
1.742
80.062
3.743
440.457
406.244
1.194.294
1.185.182
847.192
7.388
37.206
68.526
162.256
576.456
847.192
7.388
37.206
46.250
112.049
416.327
1.699.024
1.466.412
44
51
Total patrimonio neto
1.699.068
1.466.463
Total pasivo y patrimonio neto
2.893.362
2.651.645
Pasivo corriente
Sobregiros y préstamos bancarios
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a partes relacionadas
Impuesto a la Renta y participación
de los trabajadores corriente
Otras cuentas por pagar
Parte corriente de obligaciones financieras largo plazo
Notas
Total pasivo corriente
Pasivo no corriente
Obligaciones financieras
Pasivo por Impuesto a la Renta y participación
de los trabajadores diferido
Ganancias diferidas
Total pasivo no corriente
Total pasivo
Patrimonio neto
Capital social
Acciones de inversión
Excedente de revaluación
Reserva legal
Resultados no realizados
Resultados acumulados
18
19
20
21
22
22
Total patrimonio neto atribuible a los
accionistas mayoritarios
Total patrimonio neto atribuible al interés minoritario
2(c)
Memoria Anual 2010
(Continúa en la siguiente página)
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
Alicorp
114_115
Estados consolidados
de ganancias y pérdidas
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009
Notas
2010
2009
S/. 000
S/. 000
3.752.168
(2.534.518)
3.703.115
(2.564.226)
1.217.650
1.138.889
(181.091)
(506.294)
6.153
(8.230)
(156.320)
(516.245)
964
(21.825)
(689.462)
(693.426)
528.188
445.463
(2.658)
(2.766)
(14.446)
(3.820)
(48.598)
686
Total
(19.870)
(51.732)
Utilidad antes de participación de los trabajadores,
impuesto a la Renta y de operaciones discontinuadas
508.318
393.731
(58.807)
(165.737)
(46.183)
(127.710)
283.774
219.838
5.266
891
Utilidad neta del ejercicio
289.040
220.729
Utilidad neta atribuible a
Accionista mayoritario
Interés minoritario
289.049
(9)
220.738
(9)
Utilidad neta del ejercicio
289.040
220.729
0,338
0,258
Ventas netas
Costo de ventas
24
25
Utilidad bruta
(Gastos) ingresos operacionales
Gastos de administración
Gastos de venta
Ganancia por venta de activos
Otros gastos, neto
26
27
28
Total
Utilidad operativa
Otros ingresos y (gastos)
Participación patrimonial en empresas asociadas
Pérdida por instrumentos financieros derivados
(Gastos) ingresos financieros, neto
Participación de los trabajadores
Impuesto a la Renta
9
23
29
30
31 (b)
Utilidad neta de actividades continuas
Utilidad proveniente de operaciones discontinuadas
Utilidad por acción básica y diluida en nuevos soles
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
11
33
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
Estados consolidados de
cambios en el patrimonio neto
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009
Saldos al 1 de enero de 2009
Transferencia de resultados no realizados
Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles
para la venta
Pérdida no realizada en operaciones de cobertura,
neto de Impuesto a la Renta y participación de los
trabajadores diferido
Dividendos declarados
Transferencia de reserva legal
Otros incrementos o disminuciones patrimoniales
Utilidad neta
Saldos al 31 de diciembre de 2009
Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles
para la venta
Ganancia no realizada en operaciones de cobertura,
neto de Impuesto a la Renta y participación de los
trabajadores diferido
Dividendos declarados
Transferencia de reserva legal
Otros incrementos o disminuciones patrimoniales
Utilidad neta
Saldos al 31 de diciembre de 2010
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
Capital
social
Acciones
de inversión
Excedente de
revaluación
(Nota 18)
(Nota 19)
(Nota 20)
S/. 000
S/. 000
S/. 000
847.192
7.388
37.206
-
-
-
-
-
-
-
-
-
847.192
7.388
37.206
-
-
-
-
-
-
847.192
7.388
37.206
Alicorp
116_117
Total patrimonio
neto atribuible
al accionista
mayoritario
Total patrimonio
neto atribuible
al interés
minoritario
Total
patrimonio
Reserva
legal
Resultados
no realizados
Resultados
acumulados
(Nota 21)
(Nota 22)
(Nota 22)
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
37.492
(16.961)
415.361
1.327.678
60
1.327.738
-
116.364
(116.364)
-
-
-
-
31.301
-
31.301
-
31.301
8.758
-
(19.417)
762
-
(95.000)
(8.758)
350
220.738
(19.417)
(95.000)
1.112
220.738
(9)
(19.417)
(95.000)
1.112
220.729
46.250
112.049
416.327
1.466.412
51
1.466.463
-
46.505
-
46.505
-
46.505
22.276
-
3.702
-
(110.000)
(22.276)
3.356
289.049
3.702
(110.000)
3.356
289.049
2
(9)
3.702
(110.000)
3.358
289.040
68.526
162.256
576.456
1.699.024
44
1.699.068
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
Estados consolidados
de flujos de efectivo
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009
2010
2009
S/. 000
S/. 000
4.331.513
141.603
(3.563.873)
(286.808)
(259.305)
(112.156)
4.285.518
156.499
(3.296.852)
(249.776)
(173.417)
(119.793)
Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de
actividades de operación
250.974
602.179
Actividades de inversión
Venta de maquinaria y equipo
Venta de valores
Cobranza de dividendos
Aportes en partes relacionadas
Compra de inmuebles, maquinaria y equipo
Compra de activos intangibles
22.882
2.863
(30.240)
(92.798)
(1.067)
4.832
177
2.879
(11.799)
(84.957)
(214)
Efectivo y equivalente de efectivo neto usado en actividades
de inversión
(98.360)
(89.082)
Actividades de financiamiento
Aumento de sobregiros bancarios
Pago de préstamos bancarios y obligaciones financieras, neto
Pago de dividendos
3.647
(36.183)
(110.000)
3.660
(360.760)
(95.000)
Actividades de operación
Cobranza a clientes y otros cobros de operación
Otros cobros en efectivo relativos a la actividad
Pago a proveedores
Pago de remuneraciones y beneficios sociales
Pago de tributos
Otros pagos en efectivo relativos a la actividad
Efectivo y equivalente de efectivo neto usado en actividades
de financiamiento
(142.536)
(452.100)
10.080
60.997
Efectivo y equivalente de efectivo al comienzo del año
115.684
54.687
Efectivo y equivalente de efectivo al final del año
125.764
115.684
Aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo
Alicorp
118_119
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009
2010
2009
S/. 000
S/. 000
289.040
220.729
89.357
2.658
9.394
(3.963)
(7.627)
224.544
17.957
86.733
3.820
5.787
(195)
(1.660)
173.893
-
Conciliación de la utilidad neta con el efectivo y equivalente
de efectivo neto proveniente de actividades de operación
Utilidad neta
Ajustes a la utilidad neta
Depreciación de inmuebles, maquinaria y equipo y amortización
de intangibles
Participación patrimonial en empresas asociadas
Estimación para cuentas de cobranza dudosa
Recupero del valor de activos disponibles para la venta
Ganancia en venta de activos
Impuesto a la renta y participación de los trabajadores
Baja de activos intangibles
Aumento en activos
Cuentas por cobrar comerciales, a partes relacionadas
y otras cuentas por cobrar
Existencias
Gastos contratados por anticipado
Disminución en pasivos
Cuentas por pagar comerciales, a partes relacionadas y otras
cuentas por pagar
(32.886)
(149.218)
6.530
75.625
181.821
5.305
(194.812)
(149.679)
Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de
actividades de operación
250.974
602.179
19.031
44.320
46.505
25.114
31.301
43.211
2.508
3.702
8.578
(19.417)
Información adicional sobre el flujo de efectivo y
equivalente de efectivo
Efectivo pagado en el año por concepto de intereses
Transacciones de inversión y de financiamiento que no
representan flujos de efectivo ni equivalente de efectivo
Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles
para la venta
Ajuste a la plusvalía mercantil
Transferencia de inmuebles, maquinaria y equipo a activos
disponibles para la venta e intangibles
Ganancia (pérdida) no realizada en ganancias de cobertura
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
Notas a los estados financieros
consolidados
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009
1 Actividad económica
Alicorp S.A.A. fue constituida en el Perú el 16 de julio de 1956 e inició operaciones en agosto del mismo año. El domicilio legal es
Av. Argentina N° 4793, Carmen de la Legua Reynoso, Callao, Perú.
Su actividad económica consiste en la fabricación y distribución de aceites y grasas comestibles, fideos, harinas, galletas, jabón
para lavar, detergentes, salsas, helados, refrescos instantáneos, alimentos balanceados para consumo animal, productos de cuidado
personal y oleína de pescado con alto contenido de Omega 3, así como la distribución de productos fabricados por terceros.
La Compañía efectúa sus ventas principalmente en el mercado nacional, así también exporta sus productos a Chile, Bolivia, Colombia,
Ecuador, Venezuela, Haití, Guatemala, Costa Rica, Estados Unidos, República Dominicana, Nicaragua, Canadá, Panamá, Mauritania,
Curazao, China, Bahamas, Honduras, Noruega y Japón. Al respecto, en los años 2010 y 2009, las exportaciones representaron 14.0% y
14.3% de sus ventas netas, respectivamente.
Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de Alicorp S.A.A. (en adelante la Compañía) y las de sus subsidiarias (en
adelante Subsidiarias consolidadas) detalladas a continuación junto con sus porcentajes de participación de la Compañía en su propiedad:
Participación directa
e indirecta en la propiedad
Subsidiaria consolidada
2010
2009
TVBC S.C.A.
Alicorp Argentina S.C.A.
Alicorp San Juan S.A.
Sulfargen S.A.
The Value Brands Company de Perú S.R.L.
The Value Brands Company de Uruguay S.R.L.
Downford Corporation
Sanford S.A.C.F.I. y A.
Alicorp Trading (Shenzhen) Ltd. Co.
Distribuidora de Alimentos S.A.
Distribuidora Lamborghini S.A.
Almacenes Económicos S.A.
Sudamerican Trading S.A
Comercializadora de Granos S.A.
Hilandería Las Dunas S.A.
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
-
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
99,99%
99,99%
99,99%
99,98%
99,98%
99,97%
Alicorp
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
Se constituyó e inició operaciones el 21 de octubre de 1980.
Su domicilio legal es calle Cuzco N° 470, Distrito de Punchana,
Provincia de Maynas, Loreto, Perú. Su actividad económica
consiste en la comercialización de toda clase de artículos o
productos, principalmente de aceites y grasas comestibles,
fideos y harinas en la zona de selva del Perú.
Patrimonio Fideicometido
El 27 de diciembre de 2004, mediante Acto Constitutivo de
Fideicomiso de Titulización, la Compañía transfirió a BWS
Sociedad Titulizadora S.A., actualmente Scotia Sociedad
Titulizadora (en adelante la Sociedad Titulizadora), el dominio
fiduciario de sus activos fijos por un valor total de (en miles)
S/. 398,501 (US$ 122,090) con la finalidad de que esta última
constituya un patrimonio fideicometido. Con el respaldo del
patrimonio fideicometido, la Sociedad Titulizadora procedió a
emitir un certificado de Participación de un valor nominal de
(en miles) US$ 60,090 y 248 bonos denominados “Bonos de
Titulización – Alicorp 2004”, que fueron redimidos en forma
trimestral en un plazo de cinco años hasta diciembre de 2009
y cuyo valor nominal fue de (en miles) US$ 62,000. Los fondos
obtenidos por esta operación de titulización fueron destinados
exclusivamente a la cancelación de obligaciones financieras
de la Compañía.
El certificado de participación por (en miles) US$ 60,090
otorgaba a la Compañía el derecho a percibir, a su vencimiento,
la totalidad o parte de su valor nominal, siempre que, y
previamente, se hubiese pagado la totalidad de los intereses y
el íntegro del principal de los bonos de titulización, los cuales al
31 de diciembre de 2009 fueron cancelados en su totalidad.
La Gerencia de la Compañía, en acuerdo con la Sociedad
Titulizadora, suscribieron el 30 de noviembre de 2010 la
Terminación del Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización
y liquidación y extinción del Patrimonio Fideicometido
constituido en diciembre de 2004. De acuerdo al documento,
la Sociedad Titulizadora procedió a realizar la disolución y
liquidación del patrimonio fideicometido, devolviendo a la
Compañía (originador) los terrenos e inmuebles considerados
120_121
de retorno, a su valor en libros a la fecha de la terminación por
(en miles) S/. 101,726. El remanente y saldo de caja ascendentes
a (en miles) S/. 108,423 y US$ 5,484, respectivamente, fueron
aplicados al pago del certificado de participación, cuyo tenedor
es la Compañía y a cancelar las cuentas por cobrar que se
mantenían por (en miles) S/. 3,709.
Por tal motivo, la Compañía procedió a cancelar el costo de la
inversión por (en miles) S/. 217,304, pagando impuestos por
(en miles) S/. 3,546, recibió el efectivo generado por (en miles)
S/. 123,787 y registró los terrenos e inmuebles con retorno
por (en miles) S/. 101,726. A su vez, se registró un ingreso por
participación sobre los resultados del patrimonio fideicometido
por (en miles) S/. 11,755.
Asimismo, en el mes de abril y julio de 2010 la Compañía recibió
como adelanto de la devolución de aportes de patrimonio
fideicometido un importe de (en miles) S/. 20,996.
Agassycorp S.A.
Se constituyó el 25 de febrero de 2005 en la ciudad de
Guayaquil, Provincia de Guayas, Ecuador, con domicilio legal
en Urb. Santa Leonor Solar 4 Mz. 10, e inició operaciones el
1 de agosto de 2005. Su actividad económica consiste en la
comercialización de toda clase de artículos de consumo masivo,
principalmente galletas, fideos, salsas, refrescos instantáneos,
alimentos para mascotas, etc.
Alicorp Colombia S.A.
Se constituyó el 15 de agosto de 2006, en la ciudad de Bogotá
D.C., Colombia, con domicilio legal en Carrera 7 N° 73 – 55 Piso
7, e inició operaciones en setiembre de 2006. Su actividad
económica consiste en la comercialización de toda clase de
artículos de consumo masivo y comercialización y distribución
de productos de nutrición animal. Con fecha 1 de diciembre
de 2008, Alicorp Colombia S.A. se fusionó con Productos
Personales S.A. (Propersa), empresa adquirida en 2008.
Molinera Inca S.A.
Se constituyó en el Perú el 10 de enero de 1964 y es Subsidiaria
de Alicorp S.A.A. a partir del 20 de octubre de 2006. Tiene
Memoria Anual 2010
por objeto la molienda de cereales, fabricación de galletas y la
comercialización de productos propios y de terceros. Cuenta con
tres plantas de producción. Dos de ellas se encuentran ubicadas
en Trujillo, cuyas direcciones son Carretera Panamericana
Norte Km. 557 y 558, respectivamente. La tercera planta se
encuentra en Carretera Paita – Sullana Km. 3.5, Provincia de
Paita, departamento de Piura. Su domicilio legal es Carretera
Panamericana Norte Km. 557 – Distrito y Provincia de Trujillo –
Departamento de La Libertad.
Farmington Enterprises Inc.
Se constituyó en Islas Vírgenes Británicas e inició operaciones
el 10 de agosto de 1992, y es Subsidiaria de Alicorp S.A.A. a
partir del 20 de octubre de 2006. Con fecha 14 de enero de
2009, cambió su domicilio a Panamá. El objeto de la sociedad es
dedicarse a actividades de inversión. Es propietaria del 50% de
las acciones comunes de Molinera Inca S.A.
Cernical Group S.A.
Se constituyó el 13 de enero de 2006, en la ciudad de Panamá.
Su actividad principal consiste en promover, establecer o
desarrollar empresas o negocios.
Alicorp Ecuador S.A. (antes Eskimo S.A.)
Se constituyó el 1 de agosto de 1985, en la ciudad de Quito,
Ecuador, con domicilio legal en Calle Bartolomé Sánchez 72328. Es subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 4 de mayo de
2007, Oficina PB Cancelen Alto, Pichincha, Quito. Su actividad
económica consiste en la comercialización de toda clase de
artículos. En abril de 2010, Alicorp Ecuador aportó a Heladosa
S.A. de Ecuador, por su valor en libros, existencias por (en miles)
US$785 y la fábrica de helados ubicada en la ciudad de Quito
por (en miles) US$ 2,700.
Prooriente S.A.
Se constituyó el 2 de octubre de 2007, con domicilio legal en
Calle Cuzco N° 470 – Distrito de Punchana, Provincia de Maynas,
Loreto, Perú; e inició operaciones en diciembre de 2007. Su
actividad económica consiste en la comercialización de toda
clase de artículos o productos, principalmente aceites y grasas
comestibles, fideos y harinas en la zona de selva del Perú.
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
Alicorp Guatemala S.A.
Se constituyó el 30 de setiembre de 2009 en Guatemala, e
inició sus operaciones comerciales el 1 de diciembre de 2009.
Su domicilio legal es 2 calle 23-80, zona 15. Vista Hermosa,
II Edificio Avante. nivel 13 oficina 1301. La actividad principal
de la Compañía consiste en la industrialización, exportación,
importación, distribución y comercialización de productos de
consumo masivo, principalmente alimenticios y de limpieza.
Alicorp Honduras S.A.
Se constituyó el 7 de febrero de 2008, con domicilio legal
en la ciudad de San Pedro de Sula, departamento de
Cortés, Honduras. La actividad principal de la Compañía
es la comercialización y distribución de productos de
nutrición animal.
TVBC S.C.A. y Subsidiarias
El domicilio legal de TVBC S.C.A. es Cerrito 1294 – Capital Federal,
y de sus Subsidiarias Alicorp San Juan S.A. es ruta 40 y calle 7 –
Pocito Aberestian – San Juan, y Sulfargen S.A. es Santa Isabel 222
– Lomas de Zamora.
TVBC S.C.A. tiene participación del 99.9% de las acciones de
Alicorp San Juan S.A., la cual tiene como actividad principal
la fabricación y comercialización de productos para el
cuidado personal y limpieza del hogar; y 95% de las acciones
de Sulfargen S.A., la cual tiene una planta actualmente
inoperativa. Son Subsidiarias de Alicorp S.A.A. a partir del 30
de mayo de 2008.
Alicorp Argentina S.C.A.
El domicilio legal es Monseñor Bufano 4601 – San Justo.
Su actividad principal es la fabricación y comercialización
de productos de cuidado personal y limpieza del hogar. Es
Subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 30 de mayo de 2008.
The Value Brands Company de Perú S.R.L.
El domicilio legal es Av. De la Floresta No. 497 Int. 201 San
Borja – Lima. Su actividad principal es la comercialización
de productos de cuidado personal y limpieza del hogar. Es
Subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 30 de mayo de 2008.
Alicorp
The Value Brands Company Uruguay S.R.L.
El domicilio es Av. Suse Belloni Nº 6775 Montevideo Artigas.
Su actividad principal es la comercialización de productos de
cuidado personal y limpieza del hogar. Es Subsidiaria de Alicorp
S.A.A. a partir del 30 de mayo de 2008.
Downford Corporation
Se constituyó en Islas Vírgenes Británicas e inició operaciones
el 4 de octubre de 1996. El objeto de la sociedad es realizar
cualquier actividad no prohibida por las leyes vigentes en las
Islas Vírgenes Británicas. Es subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir
del 10 de Julio de 2008.
Sanford S.A.C.F.I. y A.
El domicilio legal es Ingeniero Enrique Butty 275 Piso 11,
Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Su actividad principal es
la fabricación y comercialización de productos alimenticios. Es
Subsidiaria de Alicorp Argentina S.C.A. a partir del 31 de mayo
de 2010.
Alicorp Trading (Shenzhen) Ltd. Co.
Se constituyó el 8 de junio de 2010. El domicilio legal es Av.
Shekou Guishan, Centro Minhua Edificio N° 2 1008 C, Shenzhen,
Guangdong en China. La actividad principal de la compañía es la
comercialización y distribución de productos de nutrición animal.
Compañías no operativas
Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía procedió a dar de
baja las siguientes inversiones que mantenía con empresas
subsidiarias que se encontraban inoperativas: Hilandería Las
Dunas S.A., Sudamerican Trading S.A., Distribuidora Lamborghini
S.A., Almacenes Económicos S.A. y otras. Al respecto, la
Compañía cumplió con efectuar las inscripciones de Ley a la
Superintendencia Nacional de Registros Públicos (SUNARP)
y comunicaciones a la Superintendencia de Administración
Tributaria (SUNAT).
La liquidación de estas compañías resultó en registrar en
resultados el efecto neto, que resultó una pérdida de (en
miles) S/. 338, la cual comprende: (I) el costo de la inversión
122_123
registrada en la Compañía por (en miles) S/. 1,063; (II) cuentas
por cobrar y por pagar que se mantenían por (en miles) S/. 96
y S/. 799, respectivamente; (III) una provisión mantenida por
pérdidas en dichas subsidiarias por (en miles) S/. 228; y (IV) un
saldo en resultados no realizados de dichas compañías por (en
miles) S/. 206.
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
Estados financieros de Subsidiarias consolidadas 2010 y 2009
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, las cifras de sus estados financieros individuales son presentados de acuerdo a NIIF y antes de
las eliminaciones para propósitos de consolidación:
Activos
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
Patrimonio Fideicometido
Alicorp 2004
Decreto Supremo
Nº 093-2002-EF-Título XI
Agassycorp S.A.
Alicorp Colombia S.A.
Molinera Inca S.A.
Farmington Enterprises Inc.
Cernical Group S.A.
Alicorp Ecuador S.A.
Prooriente S.A.
Alicorp Honduras S.A.
Alicorp Guatemala S.A.
TBVC S.A. y Subsidiarias
Downford Corporation
Alicorp Trading (Shenzhen) Ltd. Co.
Otras Compañías consolidadas
Pasivos
Patrimonio
Utilidad
(pérdida) neta
2010
2009
2010
2009
2010
2009
2010
2009
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/.000
S/. 000
S/. 000
47.497
49.526
22.642
22.664
24.855
26.862
(2.248)
(3.782)
2.174
57.630
326.340
79.866
181.117
52.870
19.404
1.988
3.645
280.022
333
302
-
241.284
3.210
88.813
193.479
65.688
125.397
50.894
15.578
5.206
3.998
245.867
804
1.397
121
44.049
166.609
34
59
29.348
11.630
892
581
178.865
538
103
-
4.628
355
56.033
62.104
33
35
30.541
10.780
4.868
1.257
130.854
554
556
2.053
13.581
159.731
79.832
181.058
23.522
7.774
1.096
3.064
101.157
(205)
199
-
236.656
2.855
32.780
131.375
65.655
125.362
20.353
4.798
338
2.741
115.013
250
841
11.755
(809)
(22.673)
25.137
13.445
2.535
3.745
2.989
779
(2.908)
6.908
(575)
(139)
(5)
16.917
(444)
(13.324)
23.321
16.715
2.455
(5.819)
2.918
(385)
(397)
16.583
287
291
Aprobación de estados financieros consolidados de 2010
Los estados financieros consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2010 han sido aprobados por la Gerencia y serán
presentados para su aprobación al Directorio y a la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por Ley. Los estados
financieros consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2009 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas
celebrada el 31 de marzo de 2010.
Alicorp
2 Políticas Contables Significativas
Las políticas contables significativas utilizadas por la Compañía
y sus Subsidiarias en la preparación y presentación de sus
estados financieros consolidados son las siguientes:
(a) Base de preparación y presentación
Los estados financieros consolidados se preparan y presentan
de acuerdo con principios de contabilidad generalmente
aceptados en el Perú (PCGA en el Perú), los cuales comprenden:
(a) las normas e interpretaciones emitidas o adoptadas por el
IASB (International Accounting Standards Board), las cuales
incluyen las Normas Internacionales de Información Financiera
(NIIF), las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), y las
interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones
de las Normas Internacionales de Información Financiera
(CINIIF), o por el anterior Comité Permanente de Interpretación
(SIC) - adoptadas por el IASB, oficializadas por el Consejo
Normativo de Contabilidad (CNC) para su aplicación en el Perú;
(b) el método de participación patrimonial para la valuación
de su inversión en subsidiaria; y (c) registro opcional de las
participaciones a trabajadores, mediante el método diferido
hasta el 31 de diciembre de 2010 (nota 30).
Las normas oficializadas en el Perú por el Consejo Normativo de
Contabilidad (CNC) al 31 de diciembre de 2010, son las versiones
vigentes internacionalmente a la fecha de aprobación del CNC y
que corresponde a las NIIF de la 1 a la 8, las NIC de la 1 a la 41, las
CINIIF de la 1 a la 14, las SIC de la 1 a la 32 (excepto las derogadas).
En la preparación y presentación de los estados financieros
consolidados de 2010 y 2009, la Compañía y sus
Subsidiarias han observado el cumplimiento de las normas e
interpretaciones antes mencionadas que le son aplicables, de
acuerdo con las resoluciones emitidas por el CNC.
Adopción plena de las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF)
En octubre de 2010, la Comisión Nacional Supervisora de Empresas
y Valores (CONASEV) dispuso que todas las personas jurídicas que
se encuentren bajo el ámbito de su supervisión deberán preparar
sus estados financieros consolidados con observancia plena de las
124_125
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), que emita
el IASB vigentes internacionalmente, precisando en las notas una
declaración en forma explícita y sin reserva sobre el cumplimiento
de dichas normas. Concordante con esta resolución para el caso de
la Compañía y sus Subsidiarias, la preparación y presentación de los
primeros estados financieros consolidados en los que se apliquen
plenamente las NIIF será la información financiera auditada anual
al 31 de diciembre de 2011, y se efectuará de conformidad con lo
dispuesto en la NIIF 1 “Adopción por Primera Vez de las Normas
Internacionales de Información Financiera”.
Se ha publicado internacionalmente las siguientes normas
y modificaciones a las normas e interpretaciones existentes
(mencionadas en el primer párrafo del acápite a) emitidas o
adoptadas por el IASB:
Marco conceptual (revisado en septiembre de 2010)
NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF” (revisada en mayo
de 2010)
NIIF 2 “Pagos basados en acciones” (revisada en junio de 2009)
NIIF 3 “Combinaciones de negocios” (revisada en mayo de 2010)
NIIF 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y
operaciones discontinuadas” (revisada en abril de 2009)
NIIF 7 “Instrumentos financieros: información a revelar”
(revisada en mayo de 2010)
NIIF 8 “Segmentos de operación” (revisada en abril de 2009)
NIC 1 “Presentación de estados financieros” (revisada en mayo
de 2010)
NIC 7 “Estado de flujos de efectivo” (revisada en abril 2009)
NIC 16 “Propiedades, planta y equipo” (revisada en mayo 2008)
NIC 17 “Arrendamientos” (revisada en abril de 2009)
NIC 18 “Ingresos de actividades ordinarias” (revisada en abril de 2009)
NIC 19 “Beneficios a los empleados” (revisada en mayo de 2008)
NIC 20 “Contabilización de las subvenciones del gobierno e
información a revelar sobre ayudas gubernamentales” (revisada
en mayo de 2008)
NIC 23 “Costos por préstamos” (revisada en mayo de 2008)
NIC 24 “Información a revelar sobre partes relacionadas”
(revisada en noviembre de 2009)
NIC 27 “Estados financieros consolidados y separados”
(revisada en mayo de 2010)
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
NIC 28 “Inversiones en asociadas” (revisada en mayo de 2008)
NIC 29 “Información financiera en economías
hiperinflacionarias” (revisada en mayo de 2008)
NIC 31 “Participaciones en negocios conjuntos” (revisada en
mayo de 2008)
NIC 32 “Instrumentos financieros: Presentación” (revisada en
octubre de 2009)
NIC 34 “Información financiera intermedia” (revisada en mayo
de 2010)
NIC 36 “Deterioro del valor de los activos” (revisada en abril
de 2009)
NIC 38 “Activos intangibles” (revisada en abril de 2009)
NIC 39 “Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición”
(revisada en abril de 2009)
NIC 40 “Propiedades de inversión” (revisada en mayo de 2008)
NIC 41 “Agricultura” (revisada en mayo de 2008)
CINIIF 8 “Alcance de la NIIF 2” (revisada en junio de 2009)
CINIIF 9 “Nueva evaluación de derivados implícitos” (revisada
en abril de 2009)
CINIIF 11 “NIIF 2 – Transacciones con acciones propias y del
grupo” (revisada en junio de 2009)
CINIIF 13 “Programas de fidelización de clientes” (revisada en
mayo de 2010)
CINIIF 14 “NIC 19 - El límite en un activo por beneficios
definidos, obligación de mantener un nivel mínimo de
financiación y su interacción” (revisada en noviembre de 2009)
CINIIF 15 “Acuerdos para la construcción de inmuebles” (emitida
en julio de 2008)
CINIIF 16 “Coberturas de una inversión neta en un negocio en el
extranjero” (revisada en abril de 2009)
CINIIF 17 “Distribuciones, a propietarios de activos, distintos al
efectivo” (emitida en noviembre de 2008)
CINIIF 18 “Transferencia de activos de clientes” (emitida en
enero 2009)
CINIIF 19 “Cancelación de pasivos financieros con instrumentos
de patrimonio” (emitida en noviembre de 2009)
Nuevos Pronunciamientos Contables aprobados
Internacionalmente a ser aplicados después del año 2011
La Gerencia de la Compañía está evaluando el impacto que
estas normas tendrán en los estados financieros consolidados
de 2011 en adelante.
NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF” (revisada en
diciembre de 2010)
NIIF 7 “Instrumentos financieros – información a revelar”
(revisada en octubre de 2010)
NIIF 9 “Instrumentos financieros – clasificación y medición”
(emitida en noviembre de 2009)
NIC 12 “Impuesto a las ganancias” (revisada en diciembre de 2010)
Cambio en política contable a ser adoptada en 2011
Durante 2010 la CINIIF emitió una interpretación mediante la
cual las participaciones a trabajadores deben ser registradas
sobre la base de lo estipulado en la NIC 19 -“Beneficios
a los Empleados”, por lo que la participación a los
trabajadores se debe registrar en los resultados operativos
del ejercicio dentro de los gastos de personal, sin considerar
diferimiento alguno, tal como era la práctica contable en
el Perú y aceptada por los organismos reguladores. La
Compañía y sus Subsidiarias siguiendo el oficio recibido
en 2010 de la CONASEV, mediante el cual, la aplicación
de la interpretación de CINIIF sería opcional para 2010 y
obligatoria para los ejercicios terminados el 31 de diciembre
de 2011, ha considerado adoptar el cambio de política
contable y efectuar el desreconocimiento de la participación
de los trabajadores diferida durante 2011, así como los
impactos en la presentación en sus estados financieros
consolidados. El desreconocimiento de la participación de
los trabajadores diferida que se realizará en 2011 será tratada
como un cambio de política contable, reexpresándose
el ejercicio comparativo según los criterios de la NIC
8 -“Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones
Contables y Errores”. Asimismo, se efectuará la presentación
de la participación corriente como gastos de personal.
(b) Moneda funcional y moneda de presentación
Las partidas incluidas en los estados financieros consolidados
se presentan en nuevos soles, que es la moneda funcional y de
presentación de la Compañía. La moneda funcional es la moneda
del entorno económico principal en el que opera la Compañía.
Alicorp
Transacciones en moneda extranjera se consideran como
aquellas que se efectúan en una moneda diferente a la
moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera se
convierten a la moneda funcional, usando los tipos de cambio
vigentes a las fechas de las transacciones.
Los saldos en moneda extranjera han sido valuados
según lo indicado en la Nota 3
Los estados financieros individuales de las subsidiarias
consolidadas, expresados en sus monedas funcionales, han
sido convertidos a nuevos soles -que es la moneda funcional
y de presentación de Alicorp S.A.A.- como sigue: (I) activos
y pasivos al tipo de cambio corriente de la fecha de cierre de
estados financieros; (II) las cuentas de resultados al tipo de
cambio promedio mensual; y (III) las cuentas de patrimonio
al tipo de cambio de fecha de transacción. El efecto de la
conversión es incluido en el patrimonio neto.
(c) Principios de consolidación
Los estados financieros consolidados incluyen los saldos
de Alicorp S.A.A. y los de sus Subsidiarias mencionadas
en la Nota 1.
Las Subsidiarias son todas las entidades en las que la Compañía
tiene el poder de dirigir sus políticas financieras y operativas.
Las subsidiarias son aquellas empresas en las que Alicorp tiene
una participación mayor a la mitad de sus derechos a voto. Las
subsidiarias son totalmente consolidadas desde la fecha en que
se transfirió el control efectivo de las mismas a la Compañía
y dejan de ser consolidadas desde la fecha en que cesa dicho
control. Todos los saldos, operaciones y ganancias no realizadas
entre estas empresas subsidiarias han sido eliminados para
propósitos de la consolidación. Las pérdidas no realizadas
también son eliminadas a menos que el costo de los activos
relacionados no pueda ser recuperado.
La adquisición de una Subsidiaria es registrada utilizando el método
contable de compra. El costo de una adquisición es determinado
como el valor razonable de los activos recibidos, los instrumentos
patrimoniales emitidos y los pasivos incurridos o asumidos a la
fecha de la adquisición, más los costos directamente atribuibles.
126_127
La participación minoritaria en las Subsidiarias al 31 de
diciembre de 2010 y 2009 es de (en miles) S/. 44 y S/. 51,
respectivamente. El patrimonio neto atribuible al interés
minoritario se presenta en el balance general consolidado.
La utilidad atribuible al interés minoritario se presenta separada
en el estado consolidado de ganancias y pérdidas.
Una asociada es una entidad sobre la que la Compañía ejerce
influencia significativa pero no control. Las inversiones en
estas entidades representan aquellas en la que se mantiene
una participación de entre 20% y 50% de los derechos a voto,
y son reconocidas inicialmente al costo y posteriormente son
registradas por el método de participación patrimonial. Estas
se presentan en el balance general consolidado en la línea de
inversiones financieras. Las ganancias resultantes del uso del
método de participación patrimonial son incluidas en el rubro
participación patrimonial en empresas asociadas del estado
consolidado de ganancias y pérdidas.
Las transacciones con los intereses minoritarios son tratadas
como transacciones con terceras partes. Las ventas del
interés minoritario resultan en ganancias o pérdidas, que son
reconocidas en el estado consolidado de ganancias y pérdidas.
(d) Uso de estimaciones y criterios contables significativos
La preparación de los estados financieros consolidados
requiere que la Gerencia realice estimaciones y supuestos
para la determinación de saldos de activos, pasivos y montos
de ingresos y gastos, y para revelación de activos y pasivos
contingentes, a la fecha de los estados financieros consolidados.
Si más adelante ocurriera algún cambio en las estimaciones
o supuestos debido a variaciones en las circunstancias en las
que estuvieron basadas, el efecto del cambio sería incluido en
la determinación de la utilidad o pérdida neta del ejercicio en
que ocurra el cambio, y de ejercicios futuros de ser el caso.
Las estimaciones significativas relacionadas con los estados
financieros consolidados son: la estimación por deterioro
de cuentas por cobrar, la vida útil asignada a inmuebles,
maquinaria y equipo y activos intangibles, la recuperabilidad de
la plusvalía mercantil y el impuesto a la renta y participación de
los trabajadores diferido.
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
La Gerencia ha ejercido su juicio crítico aplicando las políticas
contables al preparar los estados financieros consolidados adjuntos,
según se explica en las correspondientes políticas contables.
otros costos directos y gastos generales de fabricación. El
valor neto de realización es el precio de venta, estimado en
el curso normal de las operaciones del negocio menos los
correspondientes gastos de venta y en el caso de productos
en proceso menos los costos a incurrirse para terminar su
producción. Las existencias por recibir se registran al costo
usando el método de identificación específica.
(e) Cuentas por cobrar comerciales
Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se registran
a su valor nominal, neto de la estimación por deterioro de
cuentas por cobrar. La estimación por deterioro es determinada
cuando existe una evidencia objetiva de que la Compañía y sus
Subsidiarias no podrán recuperar el íntegro de las cuentas por
cobrar de acuerdo con los términos originales establecidos.
Al respecto la Compañía y sus Subsidiarias consideran para el
cálculo de la estimación por deterioro los siguientes parámetros
de antigüedad: (I) mayor a 90 días: 20%, (II) mayor a 120 días:
40%, (III) mayor a 150 días: 60%, y (IV) mayor a 180 días: 100%
de estimación por deterioro. En adición, la Gerencia registra
una estimación por deterioro según evaluaciones efectuadas
a clientes específicos, a los cuales se les debe iniciar o se les
ha iniciado una acción judicial y a clientes que evidencian una
difícil situación económica.
El saldo de la estimación por deterioro es revisado
periódicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles
necesarios para cubrir las pérdidas potenciales en las cuentas
por cobrar. Las cuentas incobrables se castigan cuando se
identifican como tales.
Los criterios básicos para castigar los activos financieros
contra la cuenta de estimación por deterioro, son los
siguientes: (a) agotamiento de la gestión de cobranza,
incluyendo ejecución de garantías y (b) dificultades
financieras del deudor que evidencien la imposibilidad de
hacer efectiva la cobranza.
(f) Existencias
Las existencias se registran al costo de fabricación o adquisición
o a su valor neto de realización el que resulte menor. El costo se
determina utilizando el método promedio ponderado.
El costo neto de los productos terminados y de los productos
en proceso comprende la materia prima, mano de obra directa,
La estimación para desvalorización de existencias se determina
de manera específica, de acuerdo a su nivel de rotación y a
criterio de la Gerencia. Dicha estimación se carga a los resultados
del ejercicio en que ocurren tales reducciones.
(g) Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato
que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una
empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital
en otra empresa. Los principales activos y pasivos financieros
presentados en el balance general consolidado son: efectivo y
equivalente de efectivo, inversiones financieras, cuentas por cobrar
y por pagar comerciales, cuentas por cobrar y por pagar a partes
relacionadas, otras cuentas por cobrar y por pagar (excepto
el impuesto a la renta), sobregiros y préstamos bancarios,
obligaciones financieras, y los instrumentos financieros derivados.
Los instrumentos financieros se clasifican como activo, pasivo
o instrumento de patrimonio según la sustancia del acuerdo
contractual que les dio origen. Los intereses, las ganancias
y las pérdidas generadas por un instrumento financiero
clasificado como pasivo, se registran como gastos o ingresos
en el estado consolidado de ganancias y pérdidas. Los
instrumentos financieros se compensan cuando la Compañía y
sus Subsidiarias tienen el derecho legal de compensarlos y la
Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta,
o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
En opinión de la Gerencia, los saldos presentados en los activos y
pasivos financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2009, no difieren
significativamente de sus valores razonables en el mercado. En
las respectivas notas sobre políticas contables se revelan los
criterios sobre el reconocimiento y valuación de estas partidas.
Alicorp
Valor razonable
El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser
intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente
informados, o puede ser cancelada una obligación entre un
deudor y un acreedor con suficiente información, bajo los
términos de una transacción de libre competencia. Los valores
de los principales instrumentos financieros de la Compañía y
sus Subsidiarias se detallan a continuación:
-El valor en libros de los activos y pasivos corrientes es similar a
su valor razonable debido a su vencimiento en el corto plazo.
-El valor en libros de la inversión en bonos de titulización
correspondiente al patrimonio fideicometido de Panificadora
Bimbo del Perú S.A., es similar a su valor razonable sobre la
base de comparación con el costo amortizado, bajo el método
de la tasa de interés efectiva.
-El valor en libros de los préstamos y de las obligaciones
financieras, incluyendo su parte corriente, es similar a su valor
razonable sobre la base de la comparación de sus tasas de
interés con las vigentes en el mercado para deudas similares.
(h) Instrumentos financieros derivados
La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados
tales como: swaps de tasas de interés, futuros de precios de
commodities, Cross Currency Swap y forwards de moneda para
cubrir su riesgo de tasa de interés, de precios de commodities,
y de moneda.
128_129
Al inicio de una transacción de cobertura la Compañía y sus
Subsidiarias designan y documentan formalmente la relación,
para la cual desean aplicar la contabilidad de cobertura
y del objetivo y la estrategia de gestión de riesgos. La
documentación incluye la identificación del instrumento de
cobertura, de la partida o transacción cubierta, la naturaleza
del riesgo cubierto; y cómo la entidad determina la eficacia del
instrumento de cobertura para compensar la exposición a los
cambios en el valor razonable de la partida o en los flujos de
efectivo atribuibles al riesgo cubierto.
Las coberturas que cumplen con el criterio para la
contabilización de coberturas, son contabilizadas de la
siguiente manera:
Coberturas del valor razonable
Los cambios en el valor razonable de la partida cubierta
atribuible al riesgo cubierto se ajustan al valor en libros de
la partida cubierta y se reconocen como resultados del
ejercicio consolidado, en el rubro de ganancia (pérdida) por
instrumentos financieros derivados.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía y sus
Subsidiarias no mantienen contratos de cobertura de
valor razonable.
Cobertura de flujos de efectivo
Tales instrumentos financieros derivados son inicialmente
reconocidos a su valor razonable a la fecha de inicio del
contrato, y posteriormente son llevados a su valor razonable a
la fecha de los estados financieros consolidados.
Los derivados se registran como activos financieros cuando el
valor razonable es positivo y como pasivo financiero cuando
el valor razonable es negativo. Cualquier ganancia o pérdida
proveniente de los cambios en el valor razonable de los
derivados son registradas directamente en el resultado del
ejercicio, en la línea de la pérdida por instrumentos financieros
derivados; excepto por la porción eficaz de las coberturas de
flujos de efectivo, las cuales son reconocidas directamente en el
patrimonio neto.
La porción eficaz de la pérdida o ganancia en el instrumento
de cobertura, se reconoce directamente en el patrimonio neto,
dentro de resultados no realizados, mientras que cualquier
porción ineficaz se reconoce inmediatamente en el resultado
consolidado del ejercicio.
Los importes reconocidos directamente en el patrimonio neto
se transfieren a los resultados del ejercicio consolidado cuando
la transacción cubierta prevista afecte el resultado del ejercicio,
por ejemplo cuando el ingreso o gasto financiero es reconocido
o cuando ocurre la venta prevista.
Si se espera que la transacción prevista o el compromiso en
firme no ocurra, la pérdida o ganancia acumulada reconocida
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
previamente en el patrimonio neto se transfieren a los
resultados del ejercicio consolidado.
Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía y sus Subsidiarias
mantienen contratos de cobertura de flujo de efectivo.
Al 31 de diciembre de 2009 la Compañía mantenía un contrato
de Cross Currency Swap.
de la inversión se ajusta para reconocer las variaciones de la
participación de la Compañía en el patrimonio neto de las partes
relacionadas, mediante el cual la participación en sus cuentas del
patrimonio y de sus resultados obtenidos son reconocidos en
los estados financieros consolidados con cargo o crédito, según
corresponda, al valor en libros de la inversión. Los dividendos
recibidos en acciones se acreditan al valor de las inversiones.
Contratos designados de no cobertura
(j) Inmuebles, maquinaria y equipo
Dichos contratos son llevados a su valor razonable a la fecha
de los estados financieros consolidados y se registran como
activos financieros cuando el valor razonable es positivo
y como pasivo financiero cuando el valor razonable es
negativo. La ganancia o pérdida proveniente de los cambios
en el valor razonable de los derivados no designados de
cobertura son registradas directamente en el resultado del
ejercicio consolidado en la partida de ganancia (pérdida) por
instrumentos financieros derivados. Al 31 de diciembre de 2010,
la Compañía y sus Subsidiarias han designado instrumentos
financieros derivados como de no cobertura (nota 23).
Los inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo más
revaluación determinado sobre la base de valorizaciones
realizadas por tasadores independientes, menos su depreciación
acumulada. El mayor valor en libros que surge de la revaluación
de inmuebles, maquinaria y equipo se acredita a la cuenta
excedente de revaluación en el patrimonio neto.
(i) Inversiones financieras
La Compañía ha clasificado sus inversiones en terceras compañías,
cotizadas y no cotizadas en bolsa, como inversiones disponibles
para la venta. Las inversiones disponibles para la venta son
inicialmente registradas al costo de adquisición y subsecuentemente
son valuadas a su valor razonable. El valor razonable de las acciones
cotizadas es determinado de acuerdo con su cotización bursátil. Las
ganancias y pérdidas no realizadas son registradas en el patrimonio
neto y son reconocidas en los resultados del ejercicio en el que las
inversiones disponibles para la venta son vendidas o han sufrido un
deterioro permanente en su valor.
Los dividendos recibidos en efectivo son registrados en los
resultados del ejercicio en la fecha en que es reconocido el
derecho del accionista a recibir el pago.
La Compañía ha clasificado sus inversiones en partes
relacionadas no cotizadas y cotizadas en bolsa bajo el método
de participación patrimonial. De acuerdo con este método,
la inversión inicial se registra al costo, posteriormente el valor
Los desembolsos posteriores solo se reconocen como costo
adicional de ese activo únicamente cuando mejoran las
condiciones del bien por encima de la evaluación normal del
rendimiento estimado originalmente para el mismo. Los gastos
de mantenimiento y reparación son cargados a los resultados
cuando se incurren.
Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor
recuperable estimado se registra la pérdida por deterioro
correspondiente.
El costo y la depreciación acumulada de los activos vendidos o
retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad
o pérdida se afecta a los resultados del ejercicio. La depreciación
de estos bienes se calcula por el método de línea recta a tasas
que se consideran suficientes para absorber el costo de los
activos o su valor revaluado al término de su vida útil.
Alicorp
130_131
Los rangos de tasas de depreciación estimadas son como sigue:
Rango de tasas (%)
1 - 25
2 - 20
5 - 20
2 - 20
2 - 33.33
Edificios y otras construcciones
Maquinaria y equipo
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos diversos y de cómputo
Las tasas estimadas y el método de depreciación son revisados
en forma periódica por la Gerencia sobre la base de los
beneficios económicos previstos para los componentes de
inmuebles, maquinaria y equipo.
(k) Activos disponibles para la venta
Activos disponibles para la venta (plantas desactivadas) son
registrados a su valor de tasación determinado anualmente por
un profesional independiente. La Gerencia está comprometida en
un plan permanente de venta de dichos activos.
(l) Activos intangibles
Los activos intangibles se registran al costo de adquisición y
están presentados en netos de amortización y de pérdida por
deterioro acumulada. La amortización se determina siguiendo
el método de línea recta sobre la base de la vida útil estimada
de los activos, en períodos que varían entre dos y diez años. La
amortización anual se reconoce como gasto.
La plusvalía mercantil, que representa la diferencia entre el
costo de adquisición de diversas entidades y el valor razonable
de sus activos netos a la fecha de adquisición, no se amortiza,
en cambio, debe someterse a una prueba de deterioro de valor
al menos una vez al año.
(m) Pérdida por deterioro
Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que
indiquen que el valor de un activo de larga vida
pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros
de estos activos. Si luego de este análisis resulta que su valor en
libros excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por
deterioro en el estado consolidado de ganancias y pérdidas, o se
disminuye el excedente de revaluación en el caso de activos que
han sido revaluados por un monto equivalente al exceso del valor
en libros. Los importes recuperables se estiman para cada activo
o, si no es posible, para cada unidad generadora de efectivo.
El valor recuperable de un activo de larga vida o de una
unidad generadora de efectivo, es el mayor valor entre su valor
razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor
razonable menos los costos de venta de un activo de larga
vida o de una unidad generadora de efectivo, es el importe que
se puede obtener al venderlo en una transacción efectuada
en condiciones de independencia mutua entre partes bien
informadas, menos los correspondientes costos de venta. El
valor de uso es el valor presente de los flujos futuros de efectivo
estimados que se espera obtener de un activo o de una unidad
generadora de efectivo.
(n) Arrendamiento financiero
Los arrendamientos financieros se registran, al inicio del
arrendamiento, como activos y pasivos a montos iguales
al valor razonable de los activos recibidos en arrendamiento. Estos
activos se deprecian siguiendo el método de línea recta sobre la
base de su vida útil estimada para bienes similares propios. La
depreciación anual se reconoce como gasto.
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
(o) Costos de financiamiento
consolidados y solo se revelan cuando es probable que se
produzca un ingreso de recursos.
Los costos de financiamiento se reconocen como gasto en el
ejercicio en que son incurridos.
(p) Arrendamiento operativo
Los pagos por arrendamiento operativo se reconocen como
gasto siguiendo el método de línea recta durante el plazo
de arrendamiento.
(q) Transacciones de venta con pacto de retroarrendamiento financiero
La ganancia obtenida en la venta de bienes del activo fijo en
pacto de retro-arrendamiento financiero se difiere y se amortiza
durante el plazo del contrato de arrendamiento.
(r) Bonos
El valor de la obligación por emisión de bonos es similar a su valor
razonable sobre la base de la comparación con el costo amortizado
bajo el método de la tasa de interés efectiva y se registra a su valor
nominal. Los intereses se reconocen en los resultados del ejercicio
cuando se devengan.
(s) Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía y sus
Subsidiarias tienen una obligación presente (legal o
implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que
se requiera de la salida de recursos para liquidar la obligación y
es posible estimar su monto confiablemente. Cuando el efecto
del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la
provisión es el valor presente de los gastos que se espera incurrir
para cancelarla. Cuando la Compañía y sus Subsidiarias estiman que
una provisión es reembolsable, por ejemplo en los casos cubiertos
por contratos de seguro, el reembolso es reconocido por separado
como activo sólo si dicho reembolso es virtualmente cierto.
(t) Pasivos y activos contingentes
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados
financieros consolidados. Estos se revelan en notas a los
estados financieros consolidados, a menos que la posibilidad
de que se desembolse un flujo económico sea remota. Los
activos contingentes no se reconocen en los estados financieros
Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos
contingentes serán reconocidas en los estados financieros
consolidados del periodo en el cual ocurra el cambio de
probabilidades, esto es, cuando en el caso de pasivos se
determine que sea probable, o virtualmente seguro en el
caso de activos, que se producirá una salida o un ingreso de
recursos, respectivamente.
(u) Beneficios a los trabajadores
Los beneficios a los trabajadores son reconocidos como un
pasivo cuando el trabajador ha prestado los servicios
a cambio del derecho de recibir pagos en el futuro.
(v) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos
Los ingresos por venta de productos se reconocen en el
resultado del ejercicio cuando se transfieren al comprador
los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los
productos y es probable que los beneficios económicos
relacionados con la transacción fluirán a la Compañía y sus
Subsidiarias. Los ingresos por dividendos, cuando se establece
el derecho a cobrarlos.
El costo de ventas se registra en el resultado del ejercicio
cuando se entregan los bienes, en forma simultánea al
reconocimiento de los ingresos. Los gastos se registran en los
períodos con los que se relacionan y se reconocen
en los resultados del ejercicio cuando se devengan,
independientemente del momento en que se paguen.
(w) Ingresos y gastos financieros
Los ingresos y gastos financieros se registran en el resultado
del ejercicio en los períodos con los cuales se relacionan y
se reconocen cuando se devengan, independientemente del
momento en que se perciben o desembolsan.
(x) Diferencias de cambio
Las diferencias de cambio generadas por el ajuste de los saldos
de activos y pasivos expresados en moneda extranjera, por
Alicorp
variaciones en el tipo de cambio después del registro inicial
de las transacciones, son reconocidas como ingreso o gasto,
según corresponde, del ejercicio en el que surgen.
(y) Impuesto a la Renta y participación de los
trabajadores diferido
El pasivo por Impuesto a la Renta y participación de los
trabajadores diferido se reconocen por todas las diferencias
temporales gravables entre el valor en libros de los activos y
pasivos y su base tributaria, sin tener en cuenta el momento
en que se estime que las diferencias temporales que le dieron
origen, serán reversadas. El activo por Impuesto a la Renta y
participación de los trabajadores diferido se reconoce por las
diferencias temporales deducibles entre el valor en libros de
los activos y pasivos y su base tributaria, en la medida en que
sea probable que en el futuro la Compañía y sus Subsidiarias
dispondrán de suficiente renta gravable contra la cual puedan
aplicar las diferencias temporales que reviertan dentro del plazo
establecido, de ser el caso. El pasivo y activo se miden a la tasa
de Impuesto a la Renta y al porcentaje de participación de los
trabajadores, que se espera aplicar a la renta gravable en el
año en que este pasivo sea liquidado o el activo sea realizado,
usando la tasa de impuesto a la renta y el porcentaje de
participación de los trabajadores promulgada o sustancialmente
promulgada en la fecha del balance general consolidado.
El Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores
diferido se reconocen como gasto o ingreso del período, o
se cargan o abonan directamente al patrimonio cuando se
relaciona con partidas que han sido cargadas o abonadas
directamente al patrimonio.
(z) Utilidad neta por acción
La utilidad neta básica y diluida por acción resulta de dividir
la utilidad neta atribuible a los accionistas entre el promedio
ponderado del número de acciones en circulación en el período.
(aa) Efectivo y equivalente de efectivo
Efectivo comprende efectivo en caja y depósitos de libre
disponibilidad. Equivalente de efectivo comprende inversiones
financieras de corto plazo, con vencimientos menores a tres
132_133
meses, fácilmente convertibles, en montos conocidos de
efectivo y no están sujetas a riesgos significativos de cambios
en su valor.
3 Administración de riesgos financieros
Durante el curso normal de sus operaciones la Compañía y
sus Subsidiarias están expuestas a una variedad de riesgos
financieros. El programa de administración de riesgos de la
Compañía y sus Subsidiarias se concentra principalmente en los
mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos
adversos en el desempeño financiero de la Compañía y sus
Subsidiarias. La vicepresidencia de Finanzas Corporativo tiene a
su cargo la administración de riesgos; es decir, identifica, evalúa
y cubre los riesgos financieros.
(a) Riesgo de mercado
(i) Riesgo de tipo de cambio
La Compañía factura la venta local de sus productos
principalmente en nuevos soles, lo que le permite hacer frente
a sus obligaciones en esta moneda. El riesgo de tipo de cambio
surge de las cuentas por cobrar por ventas al exterior, por
la compra de materia prima, de los préstamos otorgados/
recibidos en dólares estadounidenses a/de partes relacionadas
y de las obligaciones financieras y de otros pasivos que se
mantienen en esa moneda. Para mitigar este riesgo la Compañía
y sus Subsidiarias utilizan contratos a futuro (forwards) para
cubrir su exposición al riesgo de tipo de cambio.
Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía y sus Subsidiarias
consolidadas mantienen contratos de compra de dólares
estadounidenses a futuro con entidades financieras por (en
miles) US$ 60,000 con vencimientos entre enero y abril de 2011;
y contratos de Cross Currency Swap por (en miles) US$ 33,975 y
S/. 112,360 con vencimientos entre setiembre de 2014 y noviembre
de 2015. Estas operaciones de compra a futuro de moneda
originaron una ganancia de (en miles) S/. 1,585. Durante 2009 se
mantuvo contratos de compra de dólares estadounidenses, los
cuales al 31 de diciembre de 2009 se encontraban liquidados.
Por estas operaciones en 2009 se registró una pérdida de
(en miles) S/. 26,487. La ganancia o pérdida se presenta en el
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
estado de ganancias y pérdidas consolidado, dentro del rubro de pérdida neta por instrumentos financieros derivados. El activo y pasivo
correspondiente se muestra como otras cuentas por cobrar y por pagar, respectivamente, en el balance general consolidado (nota 23).
Al 31 de diciembre de 2009, la Compañía mantuvo un contrato de Cross Currency Swap por compra de dólares estadounidenses
de (en miles) US$ 60,000 e intercambio de tasa de interés, que fue liquidado en el año 2010 (nota 17 (b)), originando una pérdida
neta por diferencia de cambio de aproximadamente en (en miles) S/. 4,095 (S/. 15,060 en 2009) que se presenta en el estado de
ganancias y pérdidas consolidado, dentro del rubro de pérdida neta por instrumentos financieros derivados (nota 23).
Al cierre del ejercicio, los saldos de activos y pasivos financieros denominados en moneda extranjera, están expresados en nuevos
soles al tipo de cambio de oferta y demanda publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) vigente a esa fecha,
el cual fue S/. 2.809 en venta y S/. 2.808 en compra (S/. 2.891 en venta y S/. 2.888 en compra al 31 de diciembre de 2009) por
US$ 1.00, y se resumen como sigue:
2010
2009
US$ 000
US$ 000
Activos
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales y a partes relacionadas
Otras cuentas por cobrar
1.284
20.745
3.071
2.622
28.515
1.576
Total
25.100
32.713
Pasivos
Sobregiros bancarios y préstamos bancarios
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar
Obligaciones financieras a largo plazo
29.909
52.828
32.000
74.339
31.706
3.256
60.128
Total
114.737
169.429
100.000
60.000
10.363
(76.716)
Posición de compra de derivados
Posición activa (pasiva), neta
En el año 2010, la Compañía y sus Subsidiarias registraron ganancia neta por diferencia de cambio de (en miles) S/. 12,612 (S/. 45,615
en el año 2009) (nota 29).
Los porcentajes de devaluación (revaluación) del nuevo sol en relación con el dólar estadounidense, calculada sobre la base del tipo
de cambio de oferta y demanda - venta publicado por la SBS, y los porcentajes de inflación (deflación), según el Indice de Precios al
por Mayor a Nivel Nacional (IPM) en los últimos cinco años, fue como sigue:
Alicorp
Año
2010
2009
2008
2007
2006
134_135
Devaluación
(revaluación)
Inflación
(deflación)
%
%
(2,84)
(7,99)
4,84
(6,26)
(6,82)
4,57
(5,05)
8,79
5,24
1,33
A continuación presentamos un resumen donde se demuestra los efectos en los resultados antes del Impuesto a la Renta y
participaciones de los trabajadores de la Compañía, de una variación razonable en los tipos de cambio en moneda extranjera (dólares
estadounidenses), manteniendo constantes todas las demás variables:
Aumento/disminución
en el tipo de cambio
Efecto en la
utilidad antes del
Impuesto a la Renta
y participaciones
de los trabajadores
%
S/. 000
2010
US$ dólares / nuevos soles
US$ dólares / nuevos soles
+ 10%
- 10%
2.910
(2.910)
2009
US$ dólares / nuevos soles
US$ dólares / nuevos soles
+ 10%
- 10%
(22.179)
22.179
(ii) Riesgo de precios
La Compañía y sus Subsidiarias están expuestas a riesgos comerciales provenientes de cambios en los precios de materias primas
(commodities) necesarias para la producción, los mismos que son cubiertos a través de negociaciones con los proveedores
correspondientes. Con respecto a los precios de las materias primas compradas, la Compañía mantiene contratos a futuro y/u
opciones de materia prima para cubrir el efecto de las variaciones de precio de los commodities.
(iii) Riesgo de tasa de interés
La Compañía y sus Subsidiarias no tienen activos significativos que generen intereses; los ingresos y los flujos de efectivo operativos
de la Compañía y sus Subsidiarias consolidadas son independientes de los cambios en las tasas de interés en el mercado.
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
La Compañía y sus Subsidiarias pueden tomar financiamientos con tasas de interés fija o variable tomando como lineamientos obtener
un bajo costo financiero. En algunos casos, luego de obtener el financiamiento, se hace seguimiento a la tasa de interés obtenida
comparándola con la tasa actual y futura de mercado y realizando, de ser necesario, operaciones de derivados para atenuar el impacto
de la fluctuación en la misma.
La Compañía y sus Subsidiarias administran su riesgo de tasa de interés mediante la obtención de deudas, principalmente a tasa de
interés fija. Asimismo, cuando se hace necesario, la Compañía y sus Subsidiarias suscriben contratos de cobertura para intercambiar
tasas de interés variables por tasas fijas y, de esta manera, reducir el riesgo de fluctuaciones de la tasa de interés (nota 23).
Asimismo, los flujos de caja operativos de la Compañía y sus Subsidiarias son sustancialmente independientes de los cambios de
las tasas de interés del mercado; por lo tanto en opinión de la Gerencia, la Compañía y sus Subsidiarias no tienen una exposición
importante a los riesgos de fluctuaciones en las tasas de interés.
(b) Riesgo crediticio
Los activos financieros de la Compañía y sus Subsidiarias potencialmente expuestos a concentraciones significativas de riesgo de
crédito, consisten principalmente en depósitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales.
Con respecto a los depósitos en bancos, la Compañía al 31 de diciembre de 2010 concentra el 60% (69% en 2009) de sus saldos de
efectivo y equivalente de efectivo en una entidad financiera local. Al respecto, la Compañía no estima pérdidas significativas que
surjan de este riesgo debido a que se trata de una entidad con prestigio crediticio internacional.
Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, la Gerencia considera que el riesgo crediticio está mitigado debido a que con sus
clientes tiene periodos de cobro en promedio de 33 días, no habiéndose presentado problemas significativos de cobranza dudosa en
el pasado. Asimismo, los saldos de cuentas por cobrar comerciales están presentados en el balance general netos de la estimación
de deterioro de cuentas por cobrar. La Compañía y sus Subsidiarias consolidadas colocan sus excedentes de liquidez en instituciones
financieras de prestigio, establece políticas de crédito conservadoras y evalúa constantemente las condiciones existentes en el mercado en
el que opera. En consecuencia, la Compañía y sus Subsidiarias consolidadas no estiman pérdidas significativas que surjan de este riesgo.
Alicorp
136_137
(c) Riesgo de liquidez
La administración es prudente frente al riesgo de liquidez y mantiene suficiente efectivo y equivalente de efectivo; así como la
posibilidad de mantener un nivel adecuado de financiamiento que le permita hacer frente a sus obligaciones.
A continuación se presenta un análisis de los pasivos financieros de la Compañía y sus Subsidiarias clasificados según su vencimiento:
Al 31 de diciembre de 2010
Sobregiros y préstamos bancarios
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar partes
relacionadas
Otras cuentas por pagar
Total
Al 31 de diciembre de 2009
Sobregiros y préstamos bancarios
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar partes
relacionadas
Otras cuentas por pagar
Total
Menos
de 1 año
Entre 1
y 2 años
Entre 2
y 5 años
Más de
5 años
Total
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
94.488
120.737
339.236
177.330
-
165.794
-
4.247
-
94.488
468.108
339.236
2.416
111.632
-
-
-
2.416
111.632
668.509
177.330
165.794
4.247
1.015.880
221.739
57.214
296.629
159.938
-
149.760
-
12.741
-
221.739
379.653
296.629
6.135
103.188
-
-
-
6.135
103.188
684.905
159.938
149.760
12.741
1.007.344
(d) Administración del riesgo de capital
El objetivo de la Compañía y sus Subsidiarias es salvaguardar su capacidad de continuar como empresa en marcha con el propósito
de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir
el costo del capital.
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
Consistente con la industria, la Compañía y sus Subsidiarias monitorean su capital sobre la base del ratio de apalancamiento,
este ratio se calcula dividendo la deuda neta consolidada entre el total patrimonio neto consolidado. La deuda neta consolidada
corresponde al total del endeudamiento (corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalente de efectivo.
El ratio de apalancamiento fue como sigue:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Sobregiros bancarios y préstamos bancarios
Obligaciones financieras
Menos: Efectivo y equivalente de efectivo
94.488
468.108
(125.764)
221.739
379.653
(115.684)
Deuda neta
Total patrimonio
436.832
1.699.068
485.708
1.466.463
0,26
0,33
Ratio apalancamiento
(e) Valor razonable de instrumentos financieros
La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros de la Compañía y sus Subsidiarias consolidadas (activos
y pasivos corrientes) al 31 de diciembre de 2010 y 2009 no difieren significativamente de sus valores razonables debido a su
vencimiento en el corto plazo (nota 2(g)).
Alicorp
138_139
4 Efectivo y equivalente de efectivo
Este rubro comprende:
Caja
Cuentas corrientes (a)
Depósitos a plazo (b)
Otros
Total
2010
2009
S/. 000
S/. 000
1.094
43.965
80.543
162
1.004
33.924
80.090
666
125.764
115.684
(a) Las cuentas corrientes corresponden a saldos en bancos locales y del exterior, en nuevos soles y dólares estadounidenses y son
de libre disponibilidad.
(b) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía y sus Subsidiarias mantenían depósitos a plazo en moneda nacional y dólares
estadounidenses en entidades financieras locales, son de vencimiento corriente y generan intereses a la tasa anual efectiva entre 1% y 3%.
5 Cuentas por cobrar comerciales, neto
Este rubro comprende:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Facturas por cobrar
Facturas por cobrar a partes relacionadas (nota 6)
Letras por cobrar
459.410
8.046
9.315
453.283
6.425
7.613
Total
476.771
467.321
Estimación de deterioro de cuentas por cobrar
(61.733)
(61.662)
Total
415.038
405.659
Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Ciertas cuentas por cobrar comerciales se encuentran
garantizadas con hipotecas, prendas y cartas fianza hasta por (en miles) S/. 155,890 (S/. 188,780 al 31 de diciembre de 2009).
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
El movimiento en la estimación por deterioro de cuentas por cobrar fue como sigue:
Saldos iniciales
Adiciones
Recuperos (Nota 28)
Castigos
Diferencia de cambio
Saldos finales
2010
2009
S/. 000
S/. 000
61.662
11.745
(2.295)
(7.729)
(1.650)
63.217
4.279
(2.534)
(1.470)
(1.830)
61.733
61.662
En opinión de la Gerencia, el saldo de la estimación por deterioro de cuentas por cobrar, determinada según los criterios indicados
en la nota 2 (e), cubre adecuadamente el riesgo de pérdidas por cuentas por cobrar de dudosa recuperabilidad al 31 de diciembre
de 2010 y 2009.
Alicorp
140_141
6 Saldos y transacciones con partes relacionadas
Los saldos en cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionada son como sigue:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
4.102
3.101
240
212
172
63
3
94
59
3.768
229
312
126
723
772
27
205
263
8.046
6.425
Otras cuentas por cobrar (b)
Cypress Creek Corp.
Otras menores
226
3.753
143
Total
226
3.896
2.396
1.836
1.330
1.284
1.167
971
282
1.506
2.810
1.719
2.503
171
897
267
2.498
10.772
10.865
Otras cuentas por pagar (b)
Cypress Creek Corp.
Otras menores
2.416
3.753
2.382
Total
2.416
6.135
Por cobrar comerciales (Nota 5) (a)
Panificadora Bimbo del Perú S.A.
Romero Trading S.A.
Corporación General de Servicios S.A.
Multimercados Zonales S.A.
Ransa Comercial S.A.
Industria Textil Piura S.A.
Agrícola del Chira S.A.
Industrias del Espino S.A.
Otras menores
Total
Por pagar comerciales (Nota 14) (a)
Industrias del Espino S.A.
Romero Trading S.A.
Corporación General de Servicios S.A.
Ransa Comercial S.A.
Trabajos Marítimos S.A.
Distribuidora Petrox S.A.
Agencia Ransa S.A.
Otras menores
Total
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
(a) Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por compra y venta de productos y diversos
servicios, son consideradas de vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantías específicas.
(b) Las otras cuentas por cobrar y por pagar comprenden principalmente préstamos a corto plazo para capital de trabajo en dólares
estadounidenses, son consideradas de vencimiento corriente, no cuentan con garantías específicas y devengan una tasa efectiva
de interés anual de 6% (8% en 2009), excepto las otras cuentas por cobrar a Cypress Creek Corp. que corresponden a préstamos
otorgados a dicha empresa relacionada, y devengaron un interés anual LIBOR más 2.5%, siendo cancelados en 2010.
Las principales transacciones con partes relacionadas comprenden:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Ingresos por ventas de bienes y servicios
Panificadora Bimbo del Perú S.A.
Industrias del Espino S.A.
Romero Trading S.A.
Corporación General de Servicios S.A.
Ransa Comercial S.A.
Industrial Textil de Piura S.A.
Multimercados Zonales S.A.
Distribuidora Petrox S.A.
Otros menores
14.387
5.752
3.380
1.119
530
212
27
15
688
18.503
214
1.601
1.682
1.100
489
107
79
2.082
Total (nota 24)
26.110
25.857
-
127
26.110
25.984
17.477
12.743
12.559
10.625
1.905
4.951
17.204
20.029
14.853
14.823
3.010
5.637
60.260
75.556
Ingresos financieros por intereses
Total ingresos
Egresos
Costos y gastos incluidos en el costo de ventas y
gastos operativos
Industrias del Espino S.A.
Romero Trading S.A.
Distribuidora Petrox S.A.
Agencias Ransa S.A.
Industrial Textil Piura S.A.
Trabajos Marítimos S.A.
Total
continúa
Alicorp
142_143
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Gastos de ventas y administración
Ransa Comercial S.A.
Corporación General de Servicios S.A.
Soluciones y Servicios integrados S.A.
Consorcio Naviero Peruano S.A.
Centro de Servicios Compartidos S.A.
Terminal Internacional del Sur S.A.
Otros menores
21.632
13.940
5.699
4.859
4.044
3.006
9.331
21.334
9.428
4.473
5.058
3.461
16.395
Total
62.511
60.149
122.771
135.705
Total egresos
Los servicios de almacenaje, desaduanaje, trámites de aduana y otros servicios son realizados a través de Agencias Ransa S.A.,
mientras que los servicios de agenciamiento son prestados por Trabajos Marítimos S.A. Adicionalmente, Ransa Comercial S.A.
brinda los servicios de archivo y custodia de documentación, y de almacenamiento y transporte de los productos entre las
plantas y almacenes de las sucursales. Los servicios de contraloría, auditoría interna, asesoría legal, administración de la red de
comunicaciones, entre otros servicios, se reciben de Corporación General de Servicios S.A.
En general, las transacciones entre la Compañía y sus empresas subsidiarias y relacionadas se han realizado en el curso normal de las
operaciones y no se efectuaron en condiciones más favorables a las que se hubieran otorgado a terceros.
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
7 Otras cuentas por cobrar
El movimiento en otras cuentas por cobrar del año 2010 fue como sigue:
2010
Saldo a favor de impuestos - Subsidiarias del exterior
Impuesto general a las ventas (a)
Reintegro tributario (b)
Adelantos a proveedores
Instrumentos financieros derivados:
Derivados no designados de cobertura (c)
Derivados designados de cobertura (d)
Seguros
Reclamos tributarios (e)
Otros
Total
2009
Corriente
No corriente
Corriente
No corriente
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
20.763
19.316
18.371
12.414
-
24.421
4.907
18.502
16.512
-
8.573
1.035
797
692
22.548
671
4.110
1.891
2.805
14.985
840
104.509
671
88.133
840
(a) El crédito fiscal por Impuesto General a las Ventas (IGV), al 31 de diciembre de 2010 y 2009, corresponde al saldo del IGV
pagado en la adquisición de bienes y servicios, que será aplicado en el ejercicio 2011 con el IGV por pagar generado por las
operaciones gravadas con dicho impuesto, efectuadas por la Compañía y sus Subsidiarias.
(b) Saldo a favor de la subsidiaria consolidada Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. se compone del impuesto general a las ventas,
que de acuerdo con la legislación vigente para la zona de selva, será reintegrado por la Superintendencia Nacional de Administración
Tributaria (SUNAT).
(c) Al 31 de diciembre de 2010 comprende: (I) la ganancia de (en miles) S/. 1,650 obtenida con relación a la variación del tipo de
cambio de los contratos forwards, así como el valor razonable de las operaciones abiertas de dichos contratos por (en miles)
S/. 2,041; y (II) la ganancia obtenida de (en miles) S/. 825 por la variación de la tasa de interés obtenida del contrato Cross Currency
Swap con JP Morgan, así como el valor razonable del referido contrato por (en miles) S/. 4,057 (nota 23).
(d) Al 31 de diciembre de 2010, comprende la ganancia generada por el efecto de reconocer el valor razonable de las operaciones
abiertas del contrato Cross Currency Swap con el The Bank of Nova Scotia. Al 31 de diciembre de 2009 comprendía la ganancia de
(en miles) S/. 4,110 obtenida con relación a la variación del tipo de cambio del contrato Fixed Cross Currency Swap con el ABN Amro
Bank N.V., cancelado en el año 2010 (nota 17(b) y 23).
Alicorp
144_145
(e) Al 31 de diciembre de 2009, el saldo comprendía principalmente un reclamo a la Administración Tributaria relacionado con los pagos
a cuenta del impuesto mínimo a la renta del año 1996, efectuados por Alicorp S.A.A. y Nicolini Hermanos S.A. en el mes de abril de 2010, la
Administración Tributaria autorizó y efectuó la cancelación de este reclamo ascendente a (en miles) S/. 2,113 más intereses.
8 Existencias
Este rubro comprende:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Mercaderías
Productos terminados
Subproductos
Productos en procesos
Materia prima y materiales auxiliares
Envases y embalajes
Suministros diversos
Existencias por recibir (a)
19.763
118.951
3.407
46.549
333.565
17.356
8.990
82.919
20.022
100.119
3.754
29.988
279.347
17.987
8.312
17.913
Total
631.500
477.442
(7.603)
(3.144)
623.897
474.298
Estimación para desvalorización de existencias
Total
(a) Corresponde a desembolsos efectuados para la compra de materia prima como trigo, aceite de soya y girasol.
En opinión de la Gerencia, la estimación para desvalorización de existencias cubre adecuadamente el riesgo de desvalorización al 31
de diciembre de 2010 y 2009.
Memoria Anual 2010
(Continúa en la siguiente página)
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
Alicorp
146_147
9 Inversiones financieras
Este rubro comprende inversiones en acciones de capital en empresas relacionadas como sigue:
Cantidad
de acciones
Partici­­­­­­pa­ción en el
Capital
Valor
nominal
unitario
Valor en libros
Participación
en resultados
2010
2009
2010
%
S/.
S/. 000
S/. 000
S/. 000
30,00
10,59
35,00
30,00
14,47
10,00
1,00
0,11
10,00
1,00
22.441
8.183
5.225
4.152
466
24.863
9.584
4.229
655
(2.661)
228
(35)
(190)
40.467
39.331
(2.658)
168.379
3.985
513
111.713
3.558
1.662
-
172.877
116.933
-
273
114
273
75
387
348
2.163
53
40
497
Total
2.216
537
Bonos
Panificadora Bimbo del Perú S.A.
3.200
3.504
219.147
160.653
Partes relacionadas no cotizadas en bolsa
Panificadora Bimbo del Perú S.A.
Industrial Textil Piura S.A.
Heladosa S.A.
Bimar S.A.
Corporación General de Servicios S.A.
2.539.242
7.372.629
126.000.260
424.328
880.000
Total
Partes relacionadas cotizadas en bolsa
Credicorp Ltd.
Inversiones Centenario S.A.
Universal Textil S.A.
505.845
711.542
703.162
0,54
0,49
0,55
14,05
1,00
1,00
Total
Terceros no cotizados en bolsa
Fábrica de Tejidos La Bellota S.A.
Otros menores
302.345
1,59
1,00
Total
Terceros cotizados en bolsa
Inversiones Pacasmayo S.A.
Otros menores
Total inversiones netas
950.548
0,43
1,00
(2.658)
La participación en los resultados de las empresas en las que la Compañía y sus Subsidiarias mantienen inversiones en el año 2010 fue
una pérdida de (en miles) S/. 2,658 (S/. 3,820 en 2009). En 2010, la Compañía registró una ganancia neta no realizada de inversiones
disponibles para la venta cotizadas en bolsa con abono a resultados acumulados por (en miles) S/. 46,505 (S/. 31,301 en 2009).
Al 31 de diciembre de 2010, el patrimonio neto de Panificadora Bimbo del Perú S.A. ascendió a (en miles) S/. 74,804 (S/. 82,874 en 2009).
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
10 Inmuebles, maquinaria y equipo, neto
El movimiento en el costo más revaluación y en depreciación acumulada de inmuebles, maquinaria y equipo en los años 2010 y 2009,
fue como sigue:
Terrenos
Edificios y otras
construcciones
Maquinaria
y equipo
Unidades de
transporte
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
Saldos al 1 de enero de 2009
203.149
471.307
652.273
20.365
Adiciones
Retiros o ventas
Otros cambios
401
(964)
(9.433)
87
(650)
47.576
(4.920)
219.781
96
(266)
2.145
Saldos al 31 de diciembre de 2009
193.153
518.320
867.134
22.340
Adiciones
Compra de Subsidiaria
Retiros o ventas
Otros cambios
1.353
2.971
(4.226)
37.455
741
4.755
(3.345)
(3.828)
20
6.563
(182.124)
2.353
120
(2.831)
(471)
230.706
516.643
693.946
19.158
Saldos al 1 de enero de 2009
-
246.454
314.714
17.198
Adiciones
Retiros o ventas
Otros cambios
-
12.083
(112)
2.942
51.212
(3.700)
63.385
1.303
(276)
229
Saldos al 31 de diciembre de 2009
-
261.367
425.611
18.454
Adiciones
Compra de Subsidiaria
Retiros o ventas
Otros cambios
-
13.014
1.455
(588)
(1.272)
53.607
2.014
(176.335)
(1.054)
1.437
31
(2.555)
(1.297)
Saldos al 31 de diciembre de 2010
-
273.976
303.843
16.070
193.153
256.953
441.523
3.886
230.706
242.667
390.103
3.088
Costo
Saldos al 31 de diciembre de 2010
Depre­ciación
Costo neto
Al 31 de diciembre de 2009
Al 31 de diciembre de 2010
Alicorp
148_149
Muebles y
enseres
Equipos diversos
y de cómputo
Unidades de
reemplazo
Unidades por
recibir
Obras
en curso
Total
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
43.461
141.664
2.801
15.182
141.211
1.691.413
12
(192)
(1.015)
1.110
(921)
20.982
1.241
(12.762)
83.269
(144.409)
84.975
(7.913)
124.106
42.266
162.835
4.042
2.420
80.071
1.892.581
260
(279)
301
119
(2.912)
12.878
40
215
(2.420)
-
90.565
957
(75.417)
92.798
15.841
(198.137)
(26.689)
42.548
172.920
4.082
215
96.176
1.776.394
36.330
84.023
-
-
-
698.719
1.340
(164)
(2.301)
11.981
(710)
(629)
-
-
-
77.919
(4.962)
63.626
35.205
94.665
-
-
-
835.302
1.038
215
(243)
(662)
14.099
(2.046)
(7.693)
-
-
-
83.195
3.715
(181.767)
(11.978)
35.553
99.025
-
-
-
728.467
7.061
68.170
4.042
2.420
80.071
1.057.279
6.995
73.895
4.082
215
96.176
1.047.927
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
(a) La depreciación de inmuebles, maquinaria y equipo por el ejercicio está incluida en las cuentas:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Costos de venta (nota 25)
Gastos de administración (nota 26)
Gastos de ventas (nota 27)
70.266
6.059
6.870
66.464
4.619
6.836
Total
83.195
77.919
(b) Inmuebles, maquinaria y equipo incluye un monto de (en
miles) S/. 37,206 que corresponde al mayor valor por revaluación
principalmente de terrenos (nota 20).
(c) El rubro activo fijo incluye maquinarias en arrendamiento
financiero, con instituciones financieras locales, por
aproximadamente (en miles) S/. 44,898 por un plazo de 36
meses. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, esta obligación se
incluye en el rubro de obligaciones financieras (corriente y no
corriente) (nota 17).
(d) El 31 de mayo de 2010, Alicorp Argentina S.C.A. y TVBC
S.C.A., empresas subsidiarias de la Compañía, adquirieron el
100% de las acciones de Sanford S.A.C.F.I.y A., empresa dedicada
a la fabricación y venta de productos alimenticios. Al respecto,
el inmueble, maquinaria y equipo adquirido de tal compañía se
valorizó (en miles) S/. 12,126.
(e) Otros cambios, en el año 2010, comprende la tasación
efectuada por Alicorp Colombia, de acuerdo a su legislación
Decreto 1536-2007, por (en miles) S/. 640. En el año 2009,
comprende principalmente: (i) la transferencia de maquinaria y
equipo totalmente depreciada que se encontraba como parte
de activos disponibles para la venta, cuyo costo y depreciación
acumulada fue de (en miles) S/. 66,427; y (ii) el mayor valor
asignado a activos fijos proveniente de la reasignación del
importe pagado en la adquisición de empresas determinada
en la nota 12, por (en miles) S/. 76,479, que es depreciado
considerando la misma vida útil de los activos relacionados
(f) La Gerencia ha revisado las proyecciones de los resultados
esperados por los años remanentes de vida útil de los activos
fijos, y en opinión de la Gerencia, los valores recuperables
de sus inmuebles, maquinaria y equipo al 31 de diciembre
de 2010 y 2009, son mayores a sus valores en libros, por lo
que no es necesario constituir ninguna provisión por pérdida
por deterioro para esos activos a la fecha de los estados
financieros consolidados.
(g) El rubro de obras en curso incluye principalmente las
compras relacionadas a la construcción de plantas de la línea de
negocios de consumo masivo.
(h) La Compañía mantiene seguros vigentes sobre sus
principales activos, de conformidad con las políticas establecidas
por la Gerencia.
Alicorp
150_151
11 Activos disponibles para la venta, neto
Total
Saldos finales
netos
No corriente
Corriente
Ajuste a valor
de mercado
Adiciones
(Transferencias)
(Ventas)
Total
Saldos Iniciales
netos
No corriente
Corriente
Fecha de
paralización
El movimiento de esta cuenta durante el año 2010 fue como sigue:
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
Junio 1996
Fábrica de Jabones Pisco
Enero 2000
Desmotadora Palpa
Enero 2000
Desmotadora Catacaos
Enero 2001
Desmotadora Olpisa
Diciembre 2001
Fábrica Huacho
Julio 2006
Sulfargen - Argentina
6.483
-
7.123
847
570
42
461
7.123
847
570
42
6.483
461
(2.271)
(19)
1.325
84
94
(24)
2.484
-
6.696
-
8.448
931
664
18
442
8.448
931
664
18
6.696
442
Total
6.483
9.043
15.526
(2.290)
3.963
6.696
10.503
17.199
Fábrica de Jabones Pisco
Desmotadora Palpa
Desmotadora Catacaos
Desmotadora Olpisa
Fábrica Huacho
Sulfargen - Argentina
Total
Junio 1996
Enero 2000
Enero 2000
Enero 2001
Diciembre 2001
Julio 2006
Total
Saldos finales
netos
No corriente
Corriente
Ajuste a valor
de mercado
Adiciones
(Transferencias)
(Ventas)
Total
Saldos Iniciales
netos
No corriente
Corriente
Fecha de
paralización
El movimiento de esta cuenta durante el año 2009 fue como sigue:
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
6.258
-
7.221
697
434
260
489
7.221
697
434
260
6.258
489
(28)
(98)
150
136
(218)
225
-
6.483
-
7.123
847
570
42
461
7.123
847
570
42
6.483
461
6.258
9.101
15.359
(28)
195
6.483
9.043
15.526
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
Debido al cierre de ciertas plantas, la Compañía y sus Subsidiarias mantienen activos realizables cuyo valor de mercado al 31 de
diciembre de 2010 es determinado sobre la base de una tasación técnica efectuada por un profesional independiente. Los planes de
la Gerencia consideran la venta de los mismos.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el valor de tasación está conformado como sigue:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Terrenos
Edificios y construcciones
17.043
156
14.909
617
Total
17.199
15.526
En el año 2010, la utilidad por venta de activos disponibles para la venta fue de (en miles) S/. 1,303 (S/. 644 en 2009), la cual se
presenta junto con el incremento en su valor razonable de (en miles) S/. 3,963 (S/. 195 en 2009), en el rubro (pérdida) utilidad
proveniente de operaciones discontinuadas del estado de ganancias y pérdidas por un total de (en miles) S/. 5,266 (S/. 891 en 2009).
12 Activos intangibles, neto
El movimiento en el costo y amortización acumulada de activos intangibles en los años 2010 y 2009 fue como sigue:
Alicorp
152_153
Plusvalía Mercantil
Marcas
Software
Otros
Total
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
Saldos al 1 de enero
de 2009
Adiciones
Bajas
Transferencias
277.129
(47.410)
83.770
57
4.403
73.680
8.597
(15)
5.545
139
128
434.579
8.793
(15)
(37.334)
Saldos al 31 de
diciembre de 2009
Adiciones
Retiro (b)
Otros cambios
Transferencias
229.719
25.114
(17.957)
143
40
88.230
3.870
164
-
87.807
492
(158)
2.508
267
575
(276)
-
406.023
30.051
(17.957)
(127)
2.548
Saldos al 31 de
diciembre de 2010
237.059
92.264
90.649
566
420.538
Saldos al 1 de enero
de 2009
Adiciones
Transferencias
-
14.648
111
65.960
8.814
1.621
-
80.608
8.814
1.732
Saldos al 31 de
diciembre de 2009
Adiciones
Otros cambios
Transferencias
-
14.759
(7.945)
-
76.395
6.162
505
-
91.154
6.162
(7.945)
505
Saldos al 31 de
diciembre de 2010
-
6.814
83.062
-
89.876
Al 31 de diciembre
de 2009
229.719
73.471
11.412
267
314.869
Al 31 de diciembre
de 2010
237.059
85.450
7.587
566
330.662
Costo
Amortización acumulada
Costo neto
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
(a) Al 31 de diciembre de 2010, la plusvalía mercantil corresponde principalmente a la diferencia originada de comparar los valores
razonables de los activos y pasivos determinados con sus correspondientes costos de adquisición. Las fechas de adquisición fueron:
30 de noviembre de 1997 de Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A.; 30 de octubre de 2006 de Asa Alimentos
S.A.; 30 de mayo de 2008 de TVBC S.C.A. y Subsidiarias; 10 de julio de 2008 Downford Corporation; y 31 de mayo de 2010 Sanford
S.A.C.F.I. y A. Al 31 de diciembre de 2009 incluía, además, la plusvalía mercántil de Eskimo S.A. (hoy Alicorp Ecuador S.A.) dada de
baja en 2010.
En 2010, Alicorp Argentina S.C.A. efectuó la revisión del valor razonable sobre la base de la metodología descrita en la NIIF 3:
”Combinación de Negocios”, de los activos netos de Sanford S.A.C.F.I. y A. En 2009 la Compañía completó la estimación del valor
razonable de los activos netos de TVBC S.C.A. y Subsidiarias, así como de Downford Corporation y Propersa.
Como resultado de dichos análisis, la plusvalía mercantil determinada originalmente fue distribuida a los activos y pasivos, en las
fechas indicadas, de la siguiente forma:
TVB
Downford y
Propersa
Sanford
S/. 000
S/. 000
S/. 000
Activos fijos
Otros activos
Pasivos
Plusvalía mercantil
76.479
(4.117)
(29.481)
77.201
(1.027)
7.991
9.267
5.734
(6.939)
17.096
Total exceso del costo sobre el valor
patrimonial de la inversión
120.082
6.964
25.158
(b) En abril de 2010 Alicorp Ecuador S.A. aportó a Heladosa S.A. la planta de helados proveniente de Eskimo S.A.; mediante dicho
aporte la Compañía renunció a cualquier diferencial en el valor aportado, es por ello que la Compañía da de baja a la plusvalía
mercantil registrada.
Alicorp
154_155
(c) La amortización de activos intangibles por el ejercicio 2010 y 2009 está incluida en las cuentas:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Costos de venta (nota 25)
Gastos de administración (nota 26)
Gastos de ventas (nota 27)
72
5.923
167
913
7.899
2
Total
6.162
8.814
2010
2009
S/. 000
S/. 000
10.472
84.016
6.825
214.914
94.488
221.739
13 Sobregiros y préstamos bancarios
Este rubro comprende:
Sobregiros bancarios
Financiamiento de importación en moneda extranjera
Total
Al 31 de diciembre 2010, comprende principalmente préstamos recibidos para el financiamiento de importaciones de materia prima
por (en miles) US$ 29,909, con vencimiento entre enero y marzo de 2011 (US$ 74,339 en el año 2009, con vencimiento entre enero
y agosto de 2010); devengan intereses a una tasa promedio anual de 1.21% (tasa promedio de 2% en el año 2009) y no cuentan con
garantías específicas.
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
14 Cuentas por pagar comerciales
Este rubro comprende:
Facturas y provisiones
Letras
Partes relacionadas (nota 6)
Total
2010
2009
S/. 000
S/. 000
319.362
9.102
10.772
277.378
8.386
10.865
339.236
296.629
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el saldo de este rubro incluye principalmente cuentas por pagar por la adquisición de materia
prima y envases y embalajes, las que son canceladas en un período que fluctúa entre 30 a 90 días.
15 Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores corriente
Este rubro comprende:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Impuesto a la Renta (a)
Participación de los trabajadores
32.401
52.927
50.642
43.391
Total
85.328
94.033
(a) Corresponde a la provisión por Impuesto a la Renta corriente deducidos los pagos a cuenta del referido impuesto.
Alicorp
156_157
16 Otras cuentas por pagar
Este rubro comprende:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Intereses por devolución de impuestos (a)
Provisión por compra de materia prima
Tributos y contribuciones
Remuneraciones
Bonos de productividad
Intereses
Provisiones
Instrumentos financieros
Derivados no designados de cobertura (b)
Derivados designados de cobertura (c)
Administradoras de fondos de pensiones (AFP)
Publicidad
ESSALUD
Diversas
19.327
16.110
15.834
14.881
6.027
3.483
-
11.849
21.673
11.183
4.600
5.527
5.231
2.625
251
1.120
1.404
983
29.587
1.873
1.261
852
981
38.158
Total
111.632
103.188
(a) Comprende la estimación de la Gerencia sobre el monto de intereses del Impuesto Mínimo a la Renta devuelto a la Compañía en
exceso en el año 2010.
(b) Al 31 de diciembre de 2010 comprende: (I) la pérdida de (en miles) S/. 881 por la variación de la tasa de interés obtenida del
contrato Swap que se mantuvo con el Citibank N.A., así como la pérdida de (en miles) S/. 195 por el efecto de reconocer el valor
razonable de las operaciones abiertas del referido contrato y; (II) la pérdida generada por el efecto de reconocer el valor razonable
de las opciones de compra de los forwards que mantiene con el JP Morgan por (en miles) S/. 1,549.
(c) Al 31 de diciembre de 2010, comprende la pérdida por la variación de la tasa de interés obtenida del contrato Cross Currency Swap
que se mantiene con el The Bank of Nova Scotia N.A. Al 31 de diciembre de 2009, comprendía la pérdida generada por el efecto de
reconocer el valor razonable de las operaciones abiertas del contrato Fixed Cross Currency Swap con el ABN Amro Bank N.V.
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
17 Obligaciones financieras
Total
Saldos pendientes de pago
Corriente
Nombre del acreedor
Varios (a)
ABN Amro Bank N.V. (b)
Standard Bank (c)
The Bank of Nova Scotia S.A. (d)
Scotiabank Perú S.A.A. (e)
Citibank (f)
BBVA Banco Francés (g)
BBVA Banco Francés (h)
Banco Crédito del Perú S.A. (i)
Scotiabank Perú S.A.A. (j)
Scotiabank Perú S.A.A. (k)
BBVA Banco Continental (l)
América Leasing (m)
Total
Clase de
obligación
Bonos
corporativos
Préstamo
bancario
Préstamo
bancario
Préstamo
Bancario
Préstamo
bancario
Préstamo
bancario
Préstamo
bancario
Préstamo
bancario
Préstamo
bancario
Arrendamiento
financiero
Arrendamiento
financiero
Arrendamiento
financiero
Retro arrendamiento
financiero
Vencimiento
Entre marzo 2010 y
marzo 2017
Entre noviembre
2010 y mayo 2013
Entre enero 2009 y
enero 2012
Entre mayo 2011 y
noviembre 2015
Entre marzo 2011 y
junio 2013
Entre mayo 2010 y
mayo 2013
Entre diciembre 2010
y diciembre 2013
Entre diciembre 2010
y junio 2011
Entre marzo 2011 y
junio 2013
Entre febrero 2009 y
diciembre 2011
Entre setiembre
2008 y agosto 2011
Entre mayo 2009 y
mayo 2012
Entre febrero 2008 y
febrero 2010
No corriente
2010
2009
2010
2009
2010
2009
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
150.577
159.070
8.493
8.493
142.084
150.577
-
173.460
-
28.910
-
144.550
-
19.711
-
6.872
-
12.839
112.360
-
22.472
-
89.888
-
71.170
-
28.468
-
42.702
-
22.990
-
9.196
-
13.794
-
14.130
-
4.710
-
9.420
-
11.657
-
7.059
-
4.598
-
70.750
-
28.300
-
42.450
-
3.797
7.350
3.797
3.554
-
3.796
2.672
6.485
2.672
3.812
-
2.673
8.005
13.207
5.570
5.203
2.435
8.004
-
370
-
370
-
-
468.108
379.653
120.737
57.214
347.371
322.439
Alicorp
(a) Bonos Corporativos
Serie A
El 23 de setiembre de 2009, la Compañía efectuó una emisión
de bonos corporativos en nuevos soles (serie A), por el
equivalente a (en miles) US$ 33,200 que corresponde a la
tercera emisión del Segundo Programa de Bonos Corporativos
por (en miles) US$ 100,000. Dichos bonos serán redimidos a su
vencimiento en setiembre de 2014, devengan intereses a una
tasa nominal anual de 6.6875% y los intereses de cupón serán
pagados semestralmente.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el saldo pendiente por esta
emisión asciende a (en miles) S/. 93,700.
Con el propósito de cubrir la fluctuación de la tasa de interés de
este préstamo, la Compañía contrató instrumentos financieros
derivados (nota 23).
Serie única
El 15 de marzo de 2007, la Compañía efectuó una emisión de
bonos corporativos en nuevos soles (serie única),
por el equivalente a (en miles) US$ 20,000 que corresponde
a la segunda emisión del Segundo Programa de Bonos
Corporativos por (en miles) US$ 100,000. Dichos bonos serán
redimidos semestralmente a partir de marzo 2010 hasta marzo
de 2017, devengan intereses a una tasa de interés nominal
anual de 6.156% y los intereses de cupón serán pagados
semestralmente. Al 31 de diciembre de 2010, el saldo pendiente
por esta emisión asciende a (en miles) S/. 55,207 (S/. 63,700 al
31 de diciembre de 2009).
Los fondos provenientes de estos financiamientos fueron
utilizados como capital de trabajo para refinanciar el
crecimiento de la Compañía.
La emisión de bonos corporativos contiene ciertas
restricciones para la Compañía, que incluyen, principalmente,
el mantenimiento de ratios financieros específicos. En
opinión de la Gerencia, la Compañía cumplió con los
requisitos antes descritos.
158_159
(b) ABN Amro Bank N.V.
Correspondía al saldo del préstamo a mediano plazo obtenido
por la Compañía para la adquisición de las empresas: The Value
Brands Company de Argentina S.C.A., TVBC S.C.A., The Value
Brands Company de San Juan S.A. y Sulfargen S.A., así como
The Value Brands Company de Perú S.R.L. y The Value Brands
Company de Uruguay S.R.L., por (en miles) US$ 60,000, el cual
fue desembolsado el 27 de mayo de 2008. Al 31 de diciembre
de 2009, el saldo era de (en miles) US$ 60,000, y devengó
intereses a tasa variable.
El contrato de préstamo con el ABN Amro Bank N.V.
contenía ciertas restricciones para la Compañía que incluían,
principalmente, el mantenimiento de ratios financieros
específicos y la presentación de ciertos reportes e información
requeridos por la entidad financiera. En opinión de la Gerencia,
la Compañía cumplió con los requisitos antes descritos.
Con el propósito de cubrir la fluctuación de la tasa de interés
y de tipo de cambio del préstamo de ABN Amro Bank N.V., la
Compañía mantuvo hasta enero de 2010 un contrato de Cross
Currency Swap con el mismo banco y por el mismo importe del
préstamo (nota 23).
(c) Standard Bank
Correspondía a un préstamo otorgado por el Standard Bank
a TVBC S.C.A. en el año 2007, para capital de trabajo por un
monto de (en miles) US$ 14,469, a tasa de interés fija anual
desde enero de 2007 hasta enero de 2010 y una tasa variable
de abril de 2010 hasta febrero de 2012. Con fecha 26 de enero
de 2010, la Subsidiaria canceló el préstamo.
(d) The Bank of Nova Scotia
Corresponde a un contrato de préstamo obtenido por Molinera
Inca S.A. en noviembre de 2010 por un importe ascendente a
(en miles) US$ 40,000. Devenga intereses a tasa variable.
El contrato de préstamo es de largo plazo y contiene ciertas
restricciones para la Compañía (aval) que participó como fiador
del préstamo, las que incluyen principalmente el mantenimiento
de ratios financieros específicos calculados sobre la base de
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
estados financieros consolidados. En opinión de la Gerencia, la
Compañía ha cumplido con dichas restricciones.
por un monto de (en miles) US$ 4,000. El contrato es de 180
días y devenga interés a tasa fija anual.
Con el propósito de cubrir la fluctuación de la tasa de interés y de
tipo de cambio del préstamo, la Subsidiaria mantiene un contrato
de Cross Currency Swap con el mismo banco y por el mismo
importe del préstamo (nota 23).
(i) Banco de Crédito del Perú
Corresponde a un contrato de préstamo obtenido por la
Compañía en junio de 2010 por un importe ascendente a
(en miles) S/. 84,900, para la cancelación de pagarés a esa
fecha (acápite (b)). Devenga interés a tasa fija anual.
(e) Scotiabank Perú S.A.A.
Corresponde a un contrato de préstamo obtenido por la Compañía en
junio de 2010 por un importe ascendente a (en miles) S/. 85,404, para
la cancelación de los pagarés a esa fecha. Devenga interés a tasa fija.
El contrato de préstamo es de mediano plazo y contiene ciertas
restricciones para la Compañía, las que incluyen principalmente el
mantenimiento de ratios financieros específicos, calculados sobre
la base de los estados financieros trimestrales. En opinión de la
Gerencia, la Compañía ha cumplido con dichas restricciones.
(f) Citibank
Corresponde a un préstamo otorgado por el Citibank a Alicorp
Argentina S.C.A. el 20 de mayo de 2010 por (en miles) US$
10,000 para financiar su capital de trabajo y para la adquisición
de activo fijo. Devenga interés a tasa fija.
El contrato de préstamo es de mediano plazo y contiene
ciertas restricciones para Alicorp Argentina S.C.A., las que
incluyen principalmente el mantenimiento de ratios financieros
específicos calculados sobre la base de los estados financieros
individuales anuales. En opinión de la Gerencia, se ha cumplido
con dichas restricciones.
(g) BBVA Banco Francés
Corresponde a un préstamo otorgado por el BBVA Banco
Francés a Alicorp Argentina S.C.A. el 15 de diciembre de 2010,
para capital de trabajo por un monto de (en miles) US$ 5,000. El
contrato es de mediano plazo y devenga interés a tasa fija anual.
(h) BBVA Banco Francés
Corresponde a un préstamo otorgado por el BBVA Banco
Francés a Alicorp Argentina S.C.A. el 29 de diciembre de 2010,
El contrato de préstamo es de mediano plazo y contiene ciertas
restricciones para la Compañía, las que incluyen principalmente el
mantenimiento de ratios financieros específicos, calculados sobre
la base de los estados financieros trimestrales. En opinión de la
Gerencia, la Compañía ha cumplido con dichas restricciones.
(j) Scotiabank Perú S.A.A.
Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero
obtenido por la Compañía para la adquisición de maquinaria
y equipo cuyo valor de adquisición se determinó en (en miles)
S/. 10,735, con vencimiento hasta diciembre de 2011. Devenga
intereses a tasa fija anual.
(k) Scotiabank Perú S.A.A.
Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero obtenido
por la Compañía para la adquisición de maquinaria y equipo cuyo
valor de adquisición se determinó en (en miles) S/. 11,224, con
vencimiento hasta agosto de 2011. Devenga intereses a tasa fija anual.
(l) BBVA Banco Continental
Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero
obtenido por la Compañía para la adquisición de maquinaria y
equipo cuyo valor de adquisición se determinó en (en miles) S/.
16,980, con vencimiento hasta mayo de 2012.
(m) América Leasing
Al 31 de diciembre de 2009, corresponde al saldo del contrato de
venta con pacto de retroarrendamiento financiero obtenido por la
Compañía por (en miles) US$ 2,300, el cual devengaba intereses
a una tasa fija anual y no contaba con garantías específicas. El
saldo pendiente de pago fue cancelado en el mes de febrero de
2010, fecha en la que se ejerció la opción de compra.
Alicorp
160_161
El vencimiento de las obligaciones financieras es como sigue:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Años
2010
2011
2012
2013
2014 al 2017
120.737
104.073
73.257
170.041
57.214
85.191
74.747
37.403
125.098
Total
468.108
379.653
18 Capital social
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el capital social de la Compañía está representado por 847,191,731 acciones comunes, de S/. 1.00
de valor nominal cada una, autorizadas, emitidas y pagadas.
Estructura de participación
Al 31 de diciembre de 2010, la estructura de participación accionaria de la Compañía era como sigue:
Participación individual
en el capital
Número de
accionistas
%
Hasta 1
De 1.01 a 5
De 5.01 a 10
De 10.01 a 100
Total
Total de
participación
%
1.113
12
4
3
10,23
31,85
25,38
32,54
1.132
100,00
Al 31 de diciembre de 2010, la cotización bursátil por acción fue de S/. 6.30 (S/. 2.75 al 31 de diciembre de 2009).
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
19 Acciones de inversión
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 las acciones de inversión comprenden 7,388,470 acciones de un valor nominal de S/.1 cada una.
Las acciones de inversión tienen el mismo derecho que las acciones comunes y confieren a sus titulares una distribución
preferencial de los dividendos de acuerdo con su valor nominal (esta preferencia aún no ha sido definida por la legislación
vigente). Los titulares de acciones de inversión no participan en las Juntas Generales de Accionistas y, consecuentemente, no
tienen derecho a voto. En el caso de incrementos de capital con nuevas suscripciones en efectivo, los titulares de acciones de
inversión tienen derecho a primera opción para efectuar suscripciones, en proporción a las acciones que posee, con el objeto de
mantener la proporción existente entre las acciones comunes y las de inversión.
20 Excedente de revaluación
El saldo de este rubro corresponde a las revaluaciones voluntarias que efectuó la Compañía, principalmente, de terrenos, sobre la
base de tasaciones técnicas efectuadas por un profesional independiente.
21 Reserva legal
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye transfiriendo como mínimo 10% de la utilidad neta de
cada ejercicio, después de deducir pérdidas acumuladas hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del capital. En
ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal debe ser aplicada a compensar pérdidas, pero
debe ser repuesta. La reserva legal puede ser capitalizada, pero igualmente debe ser repuesta.
22 Resultados acumulados
De acuerdo con lo señalado por el Decreto Legislativo 945 del 23 de diciembre de 2003, que modificó la Ley del Impuesto a la Renta, las
personas jurídicas domiciliadas que acuerden la distribución de dividendos o cualquier otra forma de distribución de utilidades, retendrán el
4.1% del monto a distribuir, excepto cuando la distribución se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas.
No existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la repatriación del capital a los inversionistas extranjeros.
Distribución de dividendos
En Junta General de Accionistas del 31 de marzo de 2010, se acordó la distribución de dividendos por (en miles) S/. 110,000, equivalente
a aproximadamente S/. 0.129 por acción, que fueron pagados el 20 de mayo de 2010.
En Junta General de Accionistas del 30 de marzo de 2009, se acordó la distribución de dividendos por (en miles) S/. 95,000,
equivalente a aproximadamente S/. 0.111 por acción, que fueron pagados el 20 de mayo de 2009.
Transferencia
Un monto de (en miles) S/. 116,364 por Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores diferido reconocido en años
anteriores en aplicación de la Resolución CONASEV No. 168-98-EF/94.10.0 ha sido transferido de la cuenta de resultados no
realizados a resultados acumulados en 2009.
Alicorp
162_163
23 Instrumentos financieros derivados
La Compañía y sus Subsidiarias utilizan contratos swap, futuros, opciones, forwards y Cross Currency Swap para cubrir el riesgo de
cambios en tasas de interés, en tipos de cambio y en precios de materia prima commodities. Los efectos de la contabilización de los
instrumentos financieros derivados que mantiene la Compañía y sus Subsidiarias al 31 de diciembre de 2010 y 2009, son como sigue:
Efecto en balance general
activo (pasivo)
Instrumentos financieros
derivados de cobertura
Cross Currency Swap (acápite (i))
Cross Currency Swap (acápite (ii))
Cross Currency Swap (acápite (ii))
Contrato Swap
Contrato Forwards (acápite (i))
Efecto en patrimonio neto
2010
2009
2010
2009
2010
2009
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
1.035
(251)
-
(1.873)
4.110
(251)
(7.490)
(4.160)
(5.018)
(2.033)
(41.547)
1.035
-
(1.873)
-
(11.901)
(48.598)
1.035
(1.873)
8.069
(1.076)
3.691
(1.549)
9.135
-
-
-
(2.766)
(48.598)
1.035
(1.873)
Subtotal
Instrumentos financieros
derivados no designados
de cobertura
Cross Currency Swap (acápite (i))
Contrato Swap (acápite (ii))
Contrato Forwards (acápite (iii))
Opciones de Compra (acápite (iv))
Efecto en resultados
(pérdida) ganancia
4.882
(1.076)
3.691
(1.549)
-
Subtotal
Total
Total activo (nota 7)
Total pasivo (nota 16)
9.608
4.110
(2.876)
(1.873)
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
A continuación describimos las características y efectos de dichos contratos:
Cobertura de Flujos de Efectivo
(i) Cross Currency Swap – The Bank of Nova Scotia
En noviembre de 2010, Molinera Inca S.A. firmó con el The Bank of Nova Scotia un contrato de Cross Currency Swap, el cual fue
designado como de cobertura de flujos de efectivo, con el propósito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de cambio
y de la tasa de interés de la deuda que se mantenía con dicha institución por (en miles) US$ 40,000 (nota 17(d)). El detalle de esta
operación es como sigue:
Entidad
Descripción
del contrato
Valor del
contrato
Tasa
pactada
Valor de la
partida
protegida al
Plazo de
vencimiento
2010
2009
(Nota 17 (d))
Molinera Inca S.A.
The Bank of
Nova Scotia
Recibe US$ y
paga S/.
Recibe S/. y
paga US$
S/. 112.600
US$ 40,000
Tasa fija 30 de noviembre
de 2015
Tasa variable 30 de noviembre
de 2015
S/. 112.600
-
US$ 40,000
-
El Swap se utilizó para cubrir la exposición a cambios en el valor razonable del préstamo bilateral a tasa variable.
La Compañía pagó o recibió semestralmente (en cada fecha de pago de interés del préstamo) la diferencia entre la tasa LIBOR de
mercado aplicable al préstamo en dicho período y la tasa fija pactada en el contrato de cobertura. Los flujos efectivamente recibidos
o pagados por la Compañía se reconocieron como una corrección del gasto financiero del período. En 2010 la Compañía reconoció un
mayor gasto financiero por este contrato ascendente a (en miles) S/. 251, el cual se presenta en el rubro pérdida neta de instrumentos
financieros derivados del estado de ganancias y pérdidas consolidado.
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado vinculado a la actividad de cobertura al 31 de diciembre
de 2010, fueron reconocidas como otras cuentas por cobrar (nota 7 (d)), teniendo como contrapartida el rubro ganancia no realizada
en operaciones de cobertura por (en miles) S/. 1,035 del estado de cambios en el patrimonio neto consolidado.
(ii) Cross Currency Swap – ABN Amro Bank N.V.
En junio del año 2009, la Compañía firmó con el ABN Amro Bank N.V. un contrato de Fixed Cross Currency Swaps, que fue
designado como de cobertura de flujos de efectivo, con el propósito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de cambio
y de la tasa de interés de la deuda que se mantenía con dicha institución por (en miles) US$ 60,000 (nota 17(b)). El detalle de esta
operación es como sigue:
Alicorp
Entidad
164_165
Descripción
del contrato
Valor del
contrato
Tasa
pactada
Valor de la
partida
protegida al
Plazo de
vencimiento
2010
2009
(Nota 17 (b))
Alicorp S.A.A.
ABN Amro Bank
Recibe US$ y
paga S/.
Recibe S/. y
paga US$
S/. 169.350
Tasa fija
27 de mayo 2013
-
S/. 169.350
US$ 60,000
Tasa variable
27 de mayo 2013
-
US$ 60,000
El swap se utilizó para coberturar la exposición a cambios en
el valor razonable del préstamo bilateral a tasa variable.
La Compañía pagó o recibió semestralmente (en cada fecha de
pago de interés del préstamo) la diferencia entre la tasa LIBOR
de mercado aplicable al préstamo en dicho período y la tasa fija
pactada en el contrato de cobertura.
Los flujos efectivamente recibidos o pagados por la Compañía
se reconocieron como una corrección del gasto financiero
del período. En 2010 la Compañía reconoció un mayor gasto
financiero por este contrato ascendente a (en miles) S/. 7,490
(S/. 5,018 en 2009), que se presentan en el rubro pérdida neta
de instrumentos financieros derivados del estado de ganancias
y pérdidas consolidado. Este contrato fue liquidado por la
Compañía en el año 2010, con la transferencia de la partida
cubierta (nota 17(b)),
Los cambios en el valor razonable de este instrumento
financiero derivado de cobertura al 31 de diciembre de 2009,
fueron reconocidos en otras cuentas por pagar (nota 16),
teniendo como contrapartida el rubro de pérdida no realizada
en operaciones de cobertura por (en miles) S/. 1,873, neto
del Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores
diferido por (en miles) S/. 693, en el estado de cambios en el
patrimonio neto consolidado.
(iii) Contratos Futuros y Opciones
La Compañía y su Subsidiaria Molinera Inca S.A. efectúan
operaciones de cobertura respecto a la volatilidad de los
precios del trigo, aceite y harina de soya, materias primas
utilizadas para la fabricación de sus productos. Para ello, utilizan
contratos de futuros y/u opciones en mercados reconocidos
relacionados a las materias primas específicas.
Estos contratos tienen vencimiento entre enero y julio de 2011.
Las operaciones se efectúan a través de un bróker de reconocido
prestigio y solvencia. Las posiciones abiertas y las variaciones del
precio del mercado son cubiertas con recursos propios.
Cobertura de Valor Razonable
(i) Contratos Forwards
Al 31 de diciembre de 2009, la Compañía y sus Subsidiarias
habían firmado con diversas instituciones financieras locales,
contratos forwards designados para cubrir las posiciones
pasivas futuras de moneda extranjera principalmente producto
de los contratos existentes por financiamientos de importación
(Nota 13) y obligaciones financieras de largo plazo (Nota 17 (b))
por un monto de (en miles) US$ 121,692. La Compañía reconoció
como otras cuentas por cobrar la ganancia acumulada obtenida
en relación a la variación del tipo de cambio del contrato
forward por (en miles) S/. 4,160 (Nota 7).
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
Asimismo, en el 2009 se procedió a reconocer como pérdida neta de instrumentos financieros derivados dentro del estado de
ganancias y pérdidas por contratos forwards liquidados en el año un importe de (en miles) S/. 23,247 y por contratos forwards
pendientes de liquidación un importe de (en miles) S/. 15,060.
Durante 2010, se liquidaron contratos forwards de cobertura por (en miles) US$ 83,000, registrándose como pérdida neta de
instrumentos financieros derivados en el estado de ganancias y pérdidas un importe de (en miles) S/. 4,161.
En relación a los derivados considerados como instrumentos de cobertura, la Compañía y sus Subsidiarias registraron una pérdida de
(en miles) S/. 48,598 correspondiente a las operaciones con instrumentos financieros derivados de cobertura, que se presenta en el
rubro (pérdida) ganancia neta por instrumentos financieros derivados del estado de ganancias y pérdidas consolidado.
Así también, durante 2010, se procedió a registrar dentro del estado de ganancias y pérdidas consolidado una pérdida neta
acumulada por instrumentos financieros derivados de (en miles) S/. 11,650, por la liquidación de todos los instrumentos de
cobertura de flujo de efectivo y valor razonable mencionados; y por contratos de cobertura de flujo efectivo (Cross Currency
Swap) pendientes de liquidación se registró una pérdida neta acumulada por instrumentos financieros derivados de
(en miles) S/. 251.
Derivados no designados como instrumentos de cobertura
(i) Contrato Cross Currency Swap – JP Morgan
En el mes enero de 2010, la gerencia de la Compañía firmó un contrato Cross Currency Swap con el JP Morgan, garantizando el
aseguramiento de la tasa de interés de la obligación financiera mantenida por bonos de largo plazo por (en miles) S/. 93,700 (nota 17
(a)). El detalle de esta operación es como sigue:
Entidad
Descripción
del contrato
Valor del
contrato
Tasa
pactada
Valor de la
partida
protegida al
Plazo de
vencimiento
2010
2009
(Nota 17 (a))
Alicorp S.A.A.
JP Morgan
Recibe US$ y
paga S/.
Recibe S/. y
paga US$
S/. 93,700
Tasa fija
Setiembre 2014
S/. 93,700
S/. 93,700
US$ 33,975
Tasa variable
Setiembre 2014
US$ 33,975
-
La Compañía registró los variaciones en la tasa de interés obtenida como una ganancia acumulada por (en miles) S/. 4,012, dentro del
rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de ganancia y pérdidas consolidado. Al 31 de diciembre de
2010, la variación en la tasa de interés obtenida ocasionó el reconocimiento de otra cuenta por cobrar de (en miles) S/. 825 (nota 7).
Alicorp
166_167
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por cobrar por (en
miles) S/. 4,057 (nota 7), teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado
de ganancias y pérdidas consolidado.
(ii) Contrato Swap – Citibank
En el mes de agosto de 2010, la Gerencia de la Compañía firmó un contrato Swap con el Citibank, respectivamente, garantizando el
aseguramiento de la tasa de interés del contrato Cross Currency Swap (acápite (i)). El detalle de esta operación es como sigue:
Entidad
Valor del
contrato
Tasa
pactada
Valor de la
partida
protegida al
Plazo de
vencimiento
US$ 000
2010
2009
(Nota 17 (a))
Alicorp
US$ 33,975
Tasa variable
Setiembre 2014
S/. 93,700
S/. 93,700
Citbank
US$ 33,975
Tasa fija
Setiembre 2014
US$ 33,975
-
La Compañía registró los variaciones en la tasa de interés obtenida como una pérdida acumulada por (en miles) S/. 195, dentro del
rubro de pérdida neta de instrumentos financieros en el estado de ganancia y pérdidas consolidado. Al 31 de diciembre de 2010, la
variación en la tasa de interés obtenida ocasionó el reconocimiento de otra cuenta por pagar (nota 16).
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por pagar por (en
miles) S/. 881 (nota 16), teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de
ganancias y pérdidas consolidado.
(iii) Contratos Forwards
En el mes de noviembre de 2010, la Gerencia de la Compañía firmó cuatro contratos forwards con el JP Morgan, designados para
cubrir las posiciones pasivas futuras de moneda extranjera.
La Compañía registró las variaciones en el tipo de cambio obtenido como una ganancia acumulada por (en miles) S/. 1,650; dentro
del rubro de pérdida neta de instrumentos financieros en el estado de ganancias y pérdidas consolidado. Al 31 de diciembre de 2010,
la variación en el tipo de cambio obtenido ocasionó el reconocimiento de otra cuenta por cobrar (nota 7(c)).
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otras cuentas por cobrar por
(en miles) S/. 2,041 (nota 7 (c)), teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el
estado de ganancias y pérdidas consolidado.
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
(iv) Contratos Opciones de Compra
En el mes de noviembre de 2010, la Gerencia de la Compañía firmó cuatro contratos de opciones de compra con el JP Morgan,
designados para cubrir las posiciones pasivas futuras de moneda extranjera. Cabe señalar que los contratos de forward y opciones
están vinculados entre sí. Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como
otras cuentas por pagar por (en miles) S/. 1,549 (nota 16), teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos
financieros derivados en el estado de ganancias y pérdidas consolidado.
En el caso de los derivados no designados como instrumentos de cobertura, durante 2010 la Compañía registró dentro del estado de
ganancias y pérdidas consolidado una ganancia neta acumulada por instrumentos financieros derivados de (en miles) S/. 9,135.
24 Ventas
Las ventas comprenden:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Ventas a terceros
Ventas a partes relacionadas (nota 6)
3.726.058
26.110
3.677.258
25.857
Total
3.752.168
3.703.115
Alicorp
168_169
25 Costo de Venta
El costo de venta comprende:
Saldo inicial de mercaderías y productos
terminados, neto (nota 8)
Saldo inicial de productos en proceso y
sub productos (nota 8)
Materias primas e insumos utilizados
Gastos de personal
Depreciación (nota 10)
Amortización (nota 12)
Estimación por desvalorización de
mercaderías y productos terminados
Otros gastos de fabricación
Saldo final de productos en proceso y
subproductos (nota 8)
Saldo final de mercaderías y productos
terminados (nota 8)
Total
2010
2009
S/. 000
S/. 000
120.141
166.755
33.742
2.229.987
100.372
70.266
72
50.090
2.198.534
79.553
66.464
913
(7.183)
175.791
(1.066)
156.866
(49.956)
(33.742)
(138.714)
(120.141)
2.534.518
2.564.226
2010
2009
S/. 000
S/. 000
78.122
57.388
17.983
66.991
44.651
15.914
6.059
5.923
15.616
4.619
7.899
16.246
181.091
156.320
26 Gastos de administración
Gastos de administración comprenden:
Gastos de personal
Servicios prestados por terceros
Tributos
Provisiones del ejercicio
Depreciación (nota 10)
Amortización (nota 12)
Otros gastos de adminstración
Total
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
27 Gastos de venta
Gastos de venta comprenden:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Gastos de personal
Servicios prestados por terceros
Tributos
Provisiones del ejercicio
Depreciación (nota 10)
Amortización (nota 12)
Otros gastos de venta
69.033
398.804
1.392
76.130
387.008
8.114
6.870
167
30.028
6.836
2
38.155
Total
506.294
516.245
28 Otros gastos, neto
Otros gastos, neto comprenden:
Desguace de materiales
Activos intangibles (nota 12)
Impuesto General a las Ventas por obsequios y bonificaciones
Devolución de impuestos
Ajuste al valor razonable de activos disponibles para la venta
(nota 11)
Recupero de estimación de deterioro de cuentas por cobrar
(nota 5)
Utilidad en venta de materiales y materias primas
Alquileres diversos
Otros, neto
Total
2010
2009
S/. 000
S/. 000
(20.246)
(10.012)
(3.159)
23.624
(10.781)
3.963
195
2.295
1.084
748
(6.527)
2.534
457
1.736
(12.955)
(8.230)
(21.825)
(3.011)
-
Alicorp
170_171
29 (Gastos) Ingresos financieros, neto
(Gastos) ingresos financieros, neto comprenden:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Dividendos recibidos
Otros ingresos financieros
2.559
1.851
2.478
2.223
Total ingresos financieros
4.410
4.701
Intereses por bonos corporativos
Intereses por préstamos bancarios
Intereses por financiamiento de
importación
Intereses por préstamo - IFC
Intereses - ABN Amro Bank N.V.
Intereses por papeles comerciales
Otros gastos financieros, neto
(10.009)
(8.842)
(5.651)
(1.128)
(2.533)
(10.084)
(18.770)
(2.474)
(5.297)
(2.775)
(13.535)
Total gastos financieros
(31.468)
(49.630)
12.612
45.615
(14.446)
686
2010
2009
S/. 000
S/. 000
(55.748)
(3.059)
(46.268)
85
(58.807)
(46.183)
Diferencia de cambio, neta (nota 3)
(Gastos) ingresos financieros, neto
30 Participación de los trabajadores
El gasto por participación de los trabajadores comprende:
Participación en las utilidades que se otorga a los
trabajadores de acuerdo con el D. Legislativo 892
Participación diferida (nota 32(c))
Total
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
31 Impuesto a la Renta
(a) Régimen tributario del Impuesto a la Renta
(i) Tasas del impuesto
De conformidad con el Decreto Legislativo 945, del 23 de diciembre de 2003, a partir del ejercicio gravable 2004, la tasa de
Impuesto a la Renta de las personas jurídicas domiciliadas es de 30%.
Las personas jurídicas domiciliadas se encuentran sujetas a una tasa adicional de 4.1%, sobre toda suma que pueda
considerarse una disposición indirecta de utilidades, que incluyen sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados; esto
es, gastos susceptibles de haber beneficiado a los accionistas, gastos particulares ajenos al negocio y gastos de cargo de
accionistas que son asumidos por la persona jurídica.
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales pagarán un impuesto de 4.1% sobre los dividendos distribuidos.
(ii) Precios de transferencia
Para propósitos de la determinación del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas, los precios de transferencia de las
transacciones con partes vinculadas o con sujetos residentes en territorios de baja o nula imposición deberán estar sustentados con
el Estudio Técnico de Precios de Transferencia, y con la documentación sustentatoria correspondiente.
Esta obligación formal surge cuando el monto de los ingresos devengados de las empresas superen los (en miles) S/. 6,000 y
hubieran efectuado transacciones con partes vinculadas en un monto superior a (en miles) S/. 1,000. Adicionalmente, deberán
presentar una declaración jurada anual informativa de Precios de Transferencia cuando el monto de las transacciones que
realicen con partes relacionadas resulte mayor a (en miles) S/. 200. Ambas obligaciones formales también serán exigibles en el
caso de que se hubiera realizado al menos una transacción desde, hacia, o a través de países de baja o nula imposición.
Por excepción en los años 2006 y 2007, la obligación de contar con un Estudio Técnico de Precios de Transferencia no fue de
aplicación a las transacciones que los contribuyentes domiciliados en el país realizaron con partes relacionadas domiciliadas, pero a
partir del ejercicio 2008, estas transacciones deben ser incluidas en los correspondientes Estudios Técnicos de Precios.
La Compañía está realizando el Estudio Técnico de Precios de Transferencia correspondiente a los años 2010 y 2009. Con base en
el análisis de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus asesores legales opinan que no resultarán pasivos de importancia
para los estados financieros consolidados a dichas fechas, en relación con los precios de transferencia.
(iii) Modificaciones significativas al Impuesto a la Renta
A partir del 1 de enero de 2011 entraron en vigencia algunos cambios en el régimen de determinación del Impuesto a la Renta
aplicable a las empresas dispuestos por las Leyes 29498 y 29645, esta última publicada el 31 de diciembre de 2010. A continuación
se muestra un breve resumen de los cambios más importantes para las empresas:
-Se establece que las sumas destinadas a la capacitación del personal podrán ser deducidas como gasto hasta por un monto máximo
equivalente a 5% del total de los gastos deducidos en el ejercicio. A este efecto debe presentarse un Programa de Capacitación anual
ante el Ministerio de Trabajo.
Alicorp
172_173
-Se encontrarán exonerados los intereses provenientes de créditos externos concedidos al Sector Público Nacional.
-Se definen como “créditos de fomento”, a efectos de aplicar la exoneración a los intereses provenientes de los mismos, a las
operaciones de endeudamiento que se destinen a financiar proyectos o programas para el desarrollo del país en obras públicas de
infraestructura y prestación de servicios públicos, así como los destinados a financiar créditos a microempresas.
-El costo computable en el caso de acciones recibidas en fusiones y escisiones es el que resulta de dividir el costo total de las
acciones amortizadas entre el número de acciones que el accionista recibe.
-El costo computable en el caso de acciones recibidas en una reorganización simple estará dado por el valor, sin considerar la
revaluación no gravada, de los activos transferidos menos el monto de los pasivos transferidos. Si estos fueran mayores que el costo
de los activos transferidos, el costo computable será cero.
-Los intereses abonados por una empresa domiciliada en favor de una persona natural no domiciliada estarán sujetos a una retención
del 4.99% (antes 30%), salvo que exista vinculación o el acreedor sea residente en un paraíso fiscal.
-Los intereses abonados a personas jurídicas no domiciliadas por empresas de operaciones múltiples por la utilización en el país de
sus líneas de crédito en el exterior estarán sujetos a una retención del 4.99% (antes 1%).
-Los intereses abonados a personas jurídicas no domiciliadas provenientes de bonos u otros instrumentos de deuda, depósitos en el
Sistema Financiero Nacional, operaciones de reporte, pactos de recompra y préstamos bursátiles y otros intereses provenientes de
operaciones de crédito estarán sujetos a una retención del 4.99% (antes 30%).
-En el caso de créditos externos en los que no aplique la tasa antes indicada o cuando el acreedor sea una empresa vinculada o
cuando se utilice a un acreedor para ocultar una operación de crédito entre partes vinculadas, la tasa de retención sobre los intereses
correspondientes será de 30%. En una fiscalización, el contribuyente deberá demostrar que la operación es genuinamente un
préstamo o crédito otorgado por una parte no relacionada.
-Se ha asignado a las Institución de Compensación y Liquidación de Valores (CAVALI) la condición de agente de retención con
carácter definitivo del impuesto de cargo de sujetos no domiciliados por concepto de intereses gravados al 4.99%. Corresponderá al
sujeto no domiciliado abonar el mayor impuesto (30%) que aplica en los casos antes indicados.
-Se han establecido reglas especiales para la imposición de rentas obtenidas en operaciones de reporte, pactos de recompra y
préstamos bursátiles, a las que se considera como operaciones de financiamiento.
(b) El gasto por Impuesto a la Renta comprende:
Impuesto a la Renta corriente después de
participación de los trabajadores
Impuesto a la Renta diferido, beneficio
(nota 32 (c))
Total
2010
2009
S/. 000
S/. 000
(158.446)
(137.275)
(7.291)
9.565
(165.737)
(127.710)
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
(c) Situación tributaria de la Compañía y sus Subsidiarias
La declaración jurada de la Compañía del Impuesto a la Renta del año 2006 se encuentra en proceso de fiscalización por parte de la
administración tributaria. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los años 2007 a 2009 y la que será presentada por el
ejercicio 2010, están pendientes de revisión por la Administración Tributaria, la cual tiene la facultad de efectuar dicha revisión dentro de
los cuatro años siguientes al año de presentación de la Declaración Jurada de Impuesto a la Renta. Por las Subsidiarias domiciliadas en
el Perú por los años 2006 a 2009, se encuentran pendientes de revisión por la Administración Tributaria.
Las subsidiarias domiciliadas en la República de Argentina están afectas al impuesto a las ganancias con una tasa de 35%, las
declaraciones juradas de impuesto sobre las ganancias de: TVBC S.C.A. por los ejercicios de 2005 a 2009 y la que será presentada por
el ejercicio 2010; Alicorp San Juan S.A. por los ejercicios 2005 a 2009 y la que será presentada por el ejercicio 2010; Sulfargen S.A. por
los ejercicios 2005 a 2009, y la que será presentada el año 2010 y Alicorp Argentina S.C.A., y Sanford S.A.C.F.I y A. por los ejercicios
2005 a 2009 y la que será presentada por el ejercicio 2010, están pendientes de revisión por el organismo regulador en Argentina.
Alicorp Ecuador S.A. y Agassycorp S.A. están afectos al impuesto a la renta en Ecuador, a una tasa de 25%. Las declaraciones juradas
del Impuesto a la Renta de Alicorp Ecuador S.A. de los ejercicios 2007 al 2009 y la que será presentada por el ejercicio 2010; y por
Agassycorp S.A., del ejercicio 2007 al 2009 y la que será presentada por el ejercicio 2010; se encuentran pendientes de revisión por
el organismo regulador en Ecuador.
Alicorp Colombia S.A. está sujeta al Impuesto a la Renta y complementarios con una tasa de 33%. Las Declaraciones Juradas de
Impuesto a la Renta de los ejercicios 2006, 2007, 2009 y la que será presentada por el ejercicio 2010, se encuentran pendientes de
revisión por el organismo regulador en Colombia.
Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las normas legales vigentes, a la fecha, no es posible
determinar si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía y/o sus Subsidiarias, por lo que cualquier
eventual mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que
estos se determinen. En opinión de la Gerencia, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los
estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2010 y 2009.
Alicorp
174_175
32 Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores diferido
S/. 000
S/. 000
(4.359)
1.895
- (24.364) (116.468)
(693)
9.622
4.286
-
1.018
(6.417)
(95.669)
(2.464)
-
Activo
Pérdidas tributarias arrastables
Otros, neto
19.037
7.668
4.446
-
1.662
Total activos
19.037
12.114
-
1.662
(76.632)
9.650
Pasivo
Inmuebles, maquinaria y equipo neto
Operaciones de cobertura
Intangibles neto
Total pasivos
Pasivo neto
S/. 000
S/. 000
(87.745)
(10.315)
2.391
S/. 000
Saldo final
Patrimonio
Ajuste
Resultados
del ejercicio
Adiciones/ Recuperos
Saldo final
Adiciones/ Recuperos
Patrimonio
2010
Ajuste
2009
Resultados
del ejercicio
Saldo
inicial
(a) El movimiento en el pasivo neto por Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores diferido durante los años 2010 y
2009 fue como sigue:
S/. 000
S/. 000
-
(1.982)
693
-
(117.432)
(2.131)
(5.399)
-
(1.289) (119.563)
7.668
25.145
(1.802)
(3.149)
(1.033)
1.390
5.866
22.353
32.813
(4.951)
(1.033)
1.390
28.219
- (13.080) (80.062) (10.350)
(1.033)
(14.742) (112.875)
101 (91.344)
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
(b) El saldo del pasivo neto por Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores diferido comprende:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Participación de los trabajadores diferida
Impuesto a la Renta diferido
20.055
71.289
17.851
62.211
Total
91.344
80.062
(c) El ingreso en el resultado del ejercicio por Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores diferido comprende:
Participación de los trabajadores diferida (nota 30)
Impuesto a la Renta diferido (nota 31(b))
Total
2010
2009
S/. 000
S/. 000
(3.059)
(7.291)
85
9.565
(10.350)
9.650
33 Utilidad neta básica y diluida por acción
La utilidad neta básica y diluida por acción ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del ejercicio atribuible a los accionistas, entre
el promedio ponderado del número de acciones en circulación durante el ejercicio.
(a) El promedio ponderado del número de acciones en circulación durante los años 2010 y 2009, de S/. 1.00 de valor nominal cada
uno, fue como sigue:
Acciones en circulación
En circulación durante los años
2010 y 2009
Comunes
Inversión
Total
847.191.731
7.388.470
854.580.201
Alicorp
176_177
(b) El cálculo de la utilidad neta por acción básica y diluida al 31 de diciembre de 2010 y 2009, se presenta a continuación:
Al 31 de diciembre de 2010
Utilidad
(numerador)
Número
de acciones
(denominador)
S/.
Utilidad por acción básica y
diluida de las acciones comunes
y de inversión
Utilidad
por acción
S/.
289.039.954
854.580.201
0,338
Utilidad
(numerador)
Número
de acciones
(denominador)
Utilidad
por acción
Al 31 de diciembre de 2009
S/.
Utilidad por acción básica y
diluida de las acciones comunes
y de inversión
220.728.589
S/.
854.580.201
0,258
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
34 Información por segmentos
Para propósitos de gestión, la Compañía y sus Subsidiarias elaboran la información por segmentos sobre la base de las unidades de
negocio en las que opera, los cuales son: (i) Consumo Masivo, (ii) Productos Industriales, y otros, y (iii) Nutrición Animal.
La Gerencia no considera necesario incluir la información por segmento geográfico, debido principalmente a que no existe un
componente diferenciable que esté dedicado a suministrar productos y servicios dentro de un entorno particular y que esté sujeto
a riesgos y rentabilidad diferentes. Todas las operaciones de la Compañía y sus Subsidiarias están sujetas a los mismos riesgos, no
existen diferencias de rentabilidad en razón de la región o lugar en que se realizan las ventas.
A continuación se presenta información financiera relevante correspondiente a los segmentos de negocios, al 31 de diciembre
de 2010 y 2009:
Total ingreso por venta y
servicios
Resultados
Utilidad de operación
Total activos
Total pasivos no
distribuidos
Total
Nutrición
animal
Productos
industriales
y otros
Consumo
masivo
2009
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
2.379.534
1.117.017
255.617
3.752.168
2.446.941
1.029.697
226.477
3.703.115
301.021
209.899
17.268
528.188
278.235
154.223
13.005
445.463
Utilidad del año
Otra información
Activos por segmento
Cuentas por cobrar
comerciales
Existencias
Activos fijos
Inversiones a valor de
participación proporcional
Activos no distribuidos
Total
Nutrición
animal
Productos
industriales
y otros
Consumo
masivo
2010
289.040
99.247
225.822
653.681
271.136
333.562
338.340
44.655
64.513
55.906
415.038
623.897
1.047.927
220.729
150.779
294.947
670.713
113.624
132.791
300.131
141.256
46.560
86.435
405.659
474.298
1.057.279
219.147
587.353
160.653
553.756
2.893.362
2.651.645
1.194.294
1.185.182
Alicorp
178_179
35 Conciliación entre la utilidad neta individual y la utilidad neta consolidada
2010
2009
S/. 000
S/. 000
285.647
222.760
Utilidad neta individual de Alicorp S.A.A.
Utilidad (pérdida) neta de las Subsidiarias consolidadas
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004
Decreto Supremo Nº 093-2002-EF-Título XI
Agassycorp S.A.
Alicorp Colombia S.A.
Molinera Inca S.A.
Farmington Enterprises Inc.
Cernical Group S.A.
Alicorp Ecuador S.A.
Prooriente S.A.
Alicorp Honduras S.A.
Alicorp Guatemala S.A.
TBVC S.A. y Subsidiarias
Downford Corporation
Alicorp Trading (Shenzhen) Ltd. Co.
Otras Compañías consolidadas
(2.248)
(3.782)
11.755
(809)
(22.673)
25.137
13.445
2.535
3.745
2.989
779
(2.908)
6.908
(575)
(139)
(5)
16.917
(444)
(13.324)
23.321
16.715
2.455
(5.819)
2.918
(385)
(397)
16.583
287
291
Eliminaciones
Utilidad no realizada en existencias
Valor de participación patrimonial
Gastos industriales
Gastos administrativos y ventas
Gastos e ingresos financieros, neto
Dividendos percibidos de subsidiaria consolidada
Otros
(1.032)
(38.754)
2.819
7.484
1.316
(260)
(6.116)
(4.611)
(34.552)
520
6.269
(14.621)
(6.848)
(3.524)
Utilidad neta consolidada
289.040
220.729
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía registró en sus estados financieros individuales sus inversiones en Subsidiarias a su
valor de participación patrimonial.
Memoria Anual 2010
Estados Financieros
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
36 Contingencias
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía y sus Subsidiarias mantienen las siguientes contingencias:
(a) Alicorp S.A.A.
-Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía ha recibido acotaciones por concepto del Impuesto a la Renta (diciembre de 2006, enero y
febrero de 2007), Impuesto General a las Ventas (año 1992, enero a abril de 1993, de enero a marzo y julio de 2002, mayo y diciembre
de 2003, por el 2004, 2005, 2007 y diciembre de 2009) y reducción de pérdidas tributarias (año 2002 y 2003) por (en miles)
S/. 69,614 (S/. 75,700 en el año 2009), por acotaciones a la Aduana Marítima del Callao de (en miles) US$ 127 y (en miles) S/. 1, por
aportaciones a ESSALUD de (en miles) S/. 1,031 y reclamos municipales por (en miles) S/. 372 (S/. 580 en el año 2009), en los que se
incluyen moras y multas. Las acotaciones del Impuesto a la Renta, Impuesto General a las Ventas y reducción de pérdidas tributarias
han sido actualizadas considerando el beneficio del fraccionamiento tributario que otorga el Decreto Legislativo Nº 914. La Gerencia y
sus asesores legales consideran que los asuntos antes indicados deberían tener un resultado favorable para la Compañía, por lo que no
se ha efectuado ninguna provisión al respecto.
-Al 31 de diciembre de 2010, tiene reclamos laborales por un importe aproximado de (en miles) S/. 3,062 (S/. 2,451 en el año 2009).
La Gerencia y sus asesores legales consideran que los asuntos antes indicados deberían tener un resultado favorable para la
Compañía, por lo que no se ha efectuado ninguna provisión al respecto.
-Como consecuencia del siniestro (incendio) ocurrido el 3 de diciembre de 2009 en los almacenes de la empresa relacionada
Ransa Comercial S.A., que mantiene en custodia los documentos y libros contables y laborales de Alicorp S.A.A. y de su Subsidiaria
Molinera Inca S.A., se perdió la totalidad de la información con fecha anterior a abril de 2009, y la información de enero de 2007 a
setiembre de 2009, respectivamente. Al respecto, ambas compañías cumplieron con efectuar las comunicaciones de Ley a SUNAT
y entidades públicas correspondientes. La SUNAT otorgó a la Compañía y su Subsidiaria un plazo para reconstruir sus libros
contables, y conseguir de parte de sus clientes y proveedores las copias de los documentos perdidos. Al 31 de diciembre de 2010, la
Compañía y su Subsidiaria han cumplido con reconstruir sus libros contables por lo periodos abiertos a revisión fiscal y han enviado
cartas a clientes y proveedores solicitando copias de la información perdida dentro los plazos otorgados. La Gerencia estima que
no resultarán pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2010 y 2009, en relación a las fiscalizaciones que pueda efectuar la
Administración Tributaria o laboral sobre los periodos en los que se perdió la información.
-Al 31 de diciembre de 2010, la gerencia y sus asesores legales consideran que los asuntos antes indicados deberían tener un
resultado favorable para la Compañía, por lo que no se ha efectuado ninguna provisión al respecto.
(b) Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
La Subsidiaria mantiene una serie de Recursos de Reclamaciones y Apelaciones con relación al Reintegro Tributario del Impuesto
General a las Ventas de los meses de noviembre y diciembre de 2004 y de enero a diciembre de 2005 al 2010 por (en miles)
S/. 18,370 (S/. 16,402 en el año 2009), por la restitución del Reintegro Tributario del Impuesto General a las Ventas de los meses de
enero a octubre de 2004 por (en miles) S/. 4,210, por la determinación del Impuesto General a las Ventas de los meses de enero a
diciembre de 2004, 2005 por el importe total de (en miles) S/. 63,507 (S/. 63,507 en el año 2009), por el registro de percepciones
del Impuesto General a las Ventas de octubre de 2006 a junio de 2007 de aproximadamente (en miles) S/.644 (S/. 644 en el año
2009), por concepto de Impuesto a la Renta de enero a diciembre de 2001, 2006 y 2009 por (en miles) S/. 607 (S/. 575 en el año
2009) y por concepto de pago de intereses generados de pagos a cuenta de Impuesto a la Renta por (en miles) S/. 65.
La Gerencia y sus asesores legales consideran que los reclamos efectuados por la Subsidiaria deberían tener un resultado favorable,
debiendo dejarse sin efecto dichas acotaciones, por lo que no se ha efectuado ninguna provisión al respecto.
Alicorp
180_181
37 Compromisos
Garantías relacionadas con Alicorp S.A.A.
-Cartas fianzas a favor del Ministerio del Interior por (en miles) S/. 8,820 y US$ 8 (S/. 4,814 y US$ 649 en el año 2009).
-Cartas fianzas a favor de la SUNAT por un total de (en miles) US$ 2,124 (US$ 814 en el año 2009); estas han sido emitidas por
Secrex Compañía de Seguros y Garantías, y corresponden al seguro de caución en garantías de almacenes aduaneros, con
vencimientos entre enero y diciembre de 2011. Asimismo, la Compañía ha otorgado a favor de SUNAT cartas fianzas emitidas por una
institución financiera local para garantizar la deuda tributaria aduanera y demás obligaciones contraídas en el Régimen de Admisión
Temporal por materias primas por un total de (en miles) US$ 45 (US$ 1,469 en 2009) con vencimiento en enero de 2011.
-Cartas fianzas a favor del Programa Nacional de Alimentación (PRONAA) por un total de (en miles) S/. 2,353; emitidas por una
institución financiera local con vencimiento entre febrero y noviembre de 2011 y por (en miles) S/. 1,245, las cuales fueron emitidas por
Secrex Compañía de Seguros y Garantías con vencimiento en mayo y junio de 2011.
Garantías relacionadas con Molinera Inca S.A.
-Cartas fianzas a favor de la SUNAT por un total de (en miles) US$ 400 emitidas por Secrex Compañía de Seguros y Garantías, que
corresponde al seguro de caución en garantías de almacenes aduaneros, con vencimientos en enero de 2010.
38 Hechos Posteriores
No se tiene conocimiento de hechos importantes ocurridos entre la fecha de cierre de estos estados financieros consolidados y la
fecha de este informe, que puedan afectarlos significativamente.
“Tengo libertad
para decir lo que
siento en Alicorp,
una empresa
que te da confianza
y te ayuda
a crecer”.
Dayana Calderón
Asesor Técnico - Negocio Productos Industriales
“In Alicorp I am
free to say how I
feel, this company
makes you feel
confident and
helps you
to grow”.
Dayana Calderón
Technical Advisor - Industrial Products Business
Beltrán, Gris y Asociados S. Civil de R.L.
Las Begonias 441, Piso 6, San Isidro, Lima 27, Perú
Tel: +51 (1) 211 8585 / fax: +51 (1) 211 8586 / www.deloitte.com.pe
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
Dictamen de los auditores independientes
A los señores Accionistas y Directores de
Alicorp S.A.A.
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Alicorp S.A.A., que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2010
y 2009, y los estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en
esas fechas, así como el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con principios de
contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno
que sea relevante en la preparación y presentación razonable de los estados financieros para que estén libres de errores materiales,
ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas, y realizar las estimaciones contables
razonables de acuerdo con las circunstancias.
Responsabilidad del auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestras auditorías. Nuestras
auditorías fueron realizadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú. Tales normas requieren que
cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que
los estados financieros están libres de errores materiales.
Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las revelaciones
en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo
de que los estados financieros contengan errores materiales, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación
de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno de la Compañía que es relevante para la preparación y presentación
razonable de los estados financieros, a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con
el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la
evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la gerencia son
razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base que
sustente nuestra opinión de auditoría.
Alicorp
186_187
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados, preparados para los fines expuestos en el párrafo siguiente, presentan
razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Alicorp S.A.A. al 31 de diciembre de 2010 y 2009,
los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con los principios de
contabilidad generalmente aceptados en el Perú.
Énfasis de una situación
Los estados financieros individuales de Alicorp S.A.A. fueron preparados para cumplir con los requisitos sobre la presentación de la
información financiera vigentes en el Perú y reflejan la inversión en sus Subsidiarias, usando el método de participación patrimonial
(Nota 2 (h)) y no sobre una base consolidada. Estos estados financieros deberían leerse conjuntamente con los estados financieros
consolidados de la Compañía y sus Subsidiarias, que se presentan por separado y sobre los cuales hemos emitido una opinión sin
salvedades de fecha 21 de febrero de 2011.
Refrendado por:
(Socio)
Héctor Gutiérrez Durand
CPC Matrícula No. 37527
21 de febrero de 2011
Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu, una asociación suiza, o a una o más integrantes de su red de firmas miembros, cada
una de las cuales constituye una entidad separada e independiente desde el punto de vista legal. Una descripción detallada de la
estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu y sus firmas miembros puede verse en el sitio web www.deloitte.com/pe.
Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
Balances
Generales
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009
Activo
2010
2009
S/. 000
S/. 000
4
5
6
7
8
11
103,659
401,469
194
24,580
523,268
6,696
6,769
65,321
382,693
8,645
28,070
387,957
6,483
14,030
1,066,635
893,199
9
10
11
12
491,916
736,889
10,061
331,019
665,336
609,254
8,582
343,127
Total activo no corriente
1,569,885
1,626,299
Total activo
2,636,520
2,519,498
Activo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
Otras cuentas por cobrar
Existencias
Activos disponibles para la venta, neto
Gastos contratados por anticipado
Notas
Total activo corriente
Activo no corriente
Inversiones financieras
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto
Activos disponibles para la venta, neto
Activos intangibles, neto
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
Alicorp
Pasivo y
patrimonio neto
188_189
2010
2009
S/. 000
S/. 000
13
17
14
6
89,104
77,300
312,039
11,127
218,007
50,342
237,435
28,290
15
16
71,732
78,720
83,245
74,579
640,022
691,898
17
229,671
309,601
32
52,605
124
42,673
330
Total pasivo no corriente
282,400
352,604
Total pasivo
922,422
1,044,502
847,192
7,388
37,206
68,526
176,965
576,821
847,192
7,388
37,206
46,250
114,742
422,218
1,714,098
1,474,996
2,636,520
2,519,498
Pasivo corriente
Sobregiros y préstamos bancarios
Parte corriente de obligaciones financieras - largo plazo
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a partes relacionadas
Impuesto a la renta y participación
de los trabajadores corriente
Otras cuentas por pagar
Notas
Total pasivo corriente
Pasivo no corriente
Obligaciones financieras
Pasivo por impuesto a la renta y participación
de los trabajadores diferido
Ganancias diferidas
Patrimonio neto
Capital social
Acciones de inversión
Excedente de revaluación
Reserva legal
Resultados no realizados
Resultados acumulados
Total patrimonio neto
Total pasivo y patrimonio neto
18
19
20
21
22
22
Memoria Anual 2010
(Continúa en la siguiente página)
Alicorp Informe Auditado
Individual
Alicorp
190_191
Estados de ganancias y
pérdidas
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009
Notas
Ventas netas
Costo de ventas
24
25
Utilidad bruta
(Gastos) ingresos operacionales
Gastos de administración
Gastos de venta
Ganancia por venta de activos
Otros ingresos (gastos), neto
26
27
28
Total
Utilidad operativa
Otros ingresos y (gastos)
Participación en resultados de subsidiarias
Pérdida neta por instrumentos financieros derivados
(Gastos) ingresos financieros, neto
9
23
29
Total
Utilidad antes de participación de los trabajadores,
impuesto a la renta y de operaciones discontinuadas
Participación de los trabajadores
Impuesto a la renta
30
31(b)
Utilidad neta de actividades contínuas
Utilidad proveniente de operaciones discontinuadas
11
Utilidad neta del ejercicio
Utilidad por acción básica y diluida en nuevos soles
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
33
2010
2009
S/. 000
S/. 000
3,221,839
(2,254,300)
3,033,743
(2,147,555)
967,539
886,188
(135,713)
(373,392)
3
7,044
(122,545)
(364,722)
310
(8,636)
(502,058)
(495,593)
465,481
390,595
26,556
(2,450)
(14,251)
22,877
(44,532)
8,400
9,855
(13,255)
475,336
377,340
(52,690)
(142,265)
(42,005)
(113,414)
280,381
221,921
5,266
839
285,647
222,760
0.334
0.261
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
Estados de cambios en el
patrimonio neto
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009
Saldos al 1 de enero de 2009
Transferencia de resultados no realizados
Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles
para la venta
Pérdida no realizada en operaciones de cobertura, neto
de impuesto a la renta diferido
Ganancia neta no realizada de inversiones en
subsidiarias
Dividendos declarados
Transferencia de reserva legal
Otros
Utilidad neta
Saldos al 31 de diciembre de 2009
Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles
para la venta
Ganancia no realizada en operaciones de cobertura,
neto de impuesto a la renta diferido
Ganancia neta no realizada de inversiones en
subsidiarias
Dividendos declarados
Transferencia de reserva legal
Otros
Utilidad neta
Saldos al 31 de diciembre de 2010
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
Capital social
Acciones de inversión
(Nota 18)
(Nota 19)
S/. 000
S/. 000
847,192
7,388
-
-
-
-
-
-
-
-
847,192
7,388
-
-
-
-
-
-
847,192
7,388
Alicorp
192_193
Excedente de revaluación
Reserva legal
Resultados no realizados
Resultados acumulados
Total patrimonio
(Nota 20)
(Nota 21)
(Nota 22)
(Nota 22)
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
37,206
37,492
(13,745)
418,316
1,333,849
-
116,364
(116,364)
-
-
202
-
202
-
-
-
8,758
-
(20,130)
32,051
-
(95,000)
(8,758)
1,264
222,760
(20,130)
32,051
(95,000)
1,264
222,760
37,206
46,250
114,742
422,218
1,474,996
-
-
502
-
502
-
-
2,566
-
2,566
-
22,276
-
59,155
-
(110,000)
(22,276)
1,232
285,647
59,155
(110,000)
1,232
285,647
37,206
68,526
176,965
576,821
1,714,098
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
Estados de flujos
de efectivo
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009
2010
2009
S/. 000
S/. 000
3,735,889
172,340
(3,103,318)
(249,465)
(204,090)
(115,699)
3,520,930
174,579
(2,747,225)
(211,731)
(129,458)
(133,504)
Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de
actividades de operación
235,657
473,591
Actividades de inversión
Venta de maquinaria y equipo
Venta de valores
Cobranza de dividendos
Devolución de aportes - Patrimonio Fideicometido
Aportes en partes relacionadas
Compra de inmuebles, maquinaria y equipo
Aumento en activos intangibles
3,900
2,842
144,900
(336)
(80,235)
-
1,768
52
9,427
(3,953)
(66,952)
(18)
71,071
(59,676)
1,995
(160,385)
(110,000)
667
(279,154)
(95,000)
Actividades de operación
Cobranza a clientes y otros cobros de operación
Otros cobros en efectivo relativos a la actividad
Pago a proveedores
Pago de remuneraciones y beneficios sociales
Pago de tributos
Otros pagos en efectivo relativos a la actividad
Efectivo y equivalente de efectivo neto usado en actividades
de inversión
Actividades de financiamiento
Aumento en sobregiros bancarios
Pago de préstamos bancarios, neto
Pago de dividendos
Efectivo y equivalente de efectivo neto usado en actividades
de financiamiento
(268,390)
(373,487)
Aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo
38,338
40,428
Efectivo y equivalente de efectivo al comienzo del año
65,321
24,893
103,659
65,321
Efectivo y equivalente de efectivo al final del año
Alicorp
194_195
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Conciliación de la utilidad neta con el efectivo y equivalente
de efectivo neto proveniente de actividades de operación
Utilidad neta
Ajustes a la utilidad neta
Depreciación de inmuebles, maquinaria y equipo y amortización
de intangibles
Participación en resultados de subsidiarias
Estimación para deterioro de cuentas por cobrar
Recupero del valor de activos disponibles para la venta
realizables
Ganancia en venta de activos fijos y plantas paralizadas
Impuesto a la renta y participación de los trabajadores
(Aumento) disminución en activos
Cuentas por cobrar comerciales, a partes relacionadas y otras
cuentas por cobrar
Existencias
Gastos contratados por anticipado
Disminución en pasivos
Cuentas por pagar comerciales, a partes relacionadas y otras
cuentas por pagar
285,647
50,173
(26,556)
3,030
(3,963)
(1,306)
194,955
(17,047)
(135,312)
7,261
(121,225)
(122,146)
Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de
actividades de operación
235,657
473,591
18,981
42,563
101,726
59,155
32,051
12,709
3,110
2,566
75,490
(20,130)
2,508
502
6,119
202
Información adicional sobre el flujo de efectivo y equivalentes
de efectivo
Efectivo pagado en el año por concepto de intereses
Transacciones de inversión y de financiamiento que no
representan
Flujos de efectivo ni equivalentes de efectivo
Transferencia de terrenos e inmuebles de patrimonio
Fideicometido
Ganancia no realizada de inversiones en subsidiarias
Compensación de dividendos de Subsidiaria con otras cuentas
por pagar
Capitalización de cuenta por cobrar en subsidiarias
Ganancia (pérdida) no realizada en operaciones de cobertura
Transferencia de inmueble, maquinaria y equipo a activos
disponibles para la venta e intangibles
Ganancia no realizada de inversiones disponibles para la venta
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
222,760
45,394
(22,877)
3,110
(195)
(954)
155,419
43,841
145,538
3,701
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
Notas a los estados
financieros
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009
1 Actividad económica
Alicorp S.A.A. (en adelante la Compañía) fue constituida en el
Perú el 16 de julio de 1956, e inició operaciones en agosto del
mismo año. El domicilio legal de la compañía es Av. Argentina
N° 4793, Carmen de la Legua Reynoso, Callao, Perú.
Su actividad económica consiste en la fabricación y
distribución de aceites y grasas comestibles, fideos, harinas,
galletas, jabón para lavar, detergentes, salsas, helados,
refrescos instantáneos, alimentos balanceados para consumo
animal, productos de cuidado personal y oleína de pescado
con alto contenido de Omega 3; así como la distribución de
productos fabricados por terceros.
La Compañía efectúa sus ventas principalmente en el mercado
nacional, así como exporta sus productos a Chile, Bolivia,
Colombia, Ecuador, Venezuela, Haití, Guatemala, Costa Rica,
Estados Unidos, República Dominicana, Nicaragua, Canadá,
Panamá, Mauritania, Curazao, China, Bahamas, Noruega,
Japón y Honduras. Al respecto, en los años 2010 y 2009, las
exportaciones representaron 14.0% y 14.3% de sus ventas
netas, respectivamente.
Aprobación de estados financieros
Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre
de 2010 han sido autorizados para su emisión por la Gerencia
de la Compañía y serán presentados para su aprobación al
Directorio y a la Junta General de Accionistas en los plazos
establecidos por Ley. Los estados financieros por el año
terminado el 31 de diciembre de 2009 fueron aprobados por la
Junta General de Accionistas celebrada el 31 de marzo de 2010.
Adquisición
El 31 de mayo de 2010, Alicorp Argentina S.C.A. y TVBC S.C.A.,
empresas subsidiarias de la Compañía, adquirieron el 100%
de las acciones de Sanford S.A.C.F.I. y A., empresa dedicada a
la fabricación y venta de productos alimenticios. Al respecto,
ambas empresas subsidiarias cuentan con una participación del
98% y 2%, respectivamente.
Titulización de activos fijos
El 27 de diciembre de 2004, mediante Acto Constitutivo de
Fideicomiso de Titulización, la Compañía transfirió a BWS
Sociedad Titulizadora S.A., actualmente Scotia Sociedad
Titulizadora (en adelante la Sociedad Titulizadora), el dominio
fiduciario de sus activos fijos por un valor total de (en miles)
S/. 398,501 (US$ 122,090) con la finalidad de que esta última
constituya un Patrimonio Fideicometido. Con el respaldo del
Patrimonio Fideicometido, la Sociedad Titulizadora procedió
a emitir un certificado de participación de un valor nominal
de (en miles) US$ 60,090 (Nota 9) y 248 bonos denominados
“Bonos de Titulización – Alicorp 2004”, que fueron redimidos
en forma trimestral en un plazo de cinco años hasta diciembre
de 2009, y cuyo valor nominal fue de (en miles) US$ 62,000.
Los fondos obtenidos por esta operación de titulización fueron
destinados exclusivamente a la cancelación de obligaciones
financieras de la Compañía.
El certificado de participación por (en miles) US$ 60,090
otorgaba a la Compañía el derecho a percibir, a su vencimiento,
la totalidad o parte de su valor nominal, siempre que, y
previamente, se hubiese pagado la totalidad de los intereses y
el íntegro del principal de los bonos de titulización.
La Gerencia de la Compañía liquidó el patrimonio fideicometido
con fecha el 30 de noviembre de 2010 (nota 9).
Presentación de los estados financieros
Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual
de la Compañía, sin incluir los efectos de la consolidación de
estos estados financieros con los de sus subsidiarias y los del
patrimonio fideicometido, este último liquidado en 2010.
La Compañía prepara y presenta estados financieros
consolidados, los cuales se presentan por separado y muestran
los siguientes saldos:
Alicorp
Activo
Activo corriente
Activo no corriente
Total activo
Pasivo y patrimonio
Pasivo corriente
Pasivo no corriente
Patrimonio neto
Total pasivo y patrimonio
2 Políticas contables significativas
Las políticas contables significativas utilizadas por la
Compañía en la preparación y presentación de sus estados
financieros son las siguientes:
(a) Base de preparación y presentación
Los estados financieros se preparan y presentan de acuerdo
con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados
en el Perú (PCGA en el Perú), los cuales comprenden: (a)
las normas e interpretaciones emitidas o adoptadas por el
IASB (International Accounting Standards Board), las cuales
incluyen las Normas Internacionales de Información Financiera
(NIIF), las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), y las
Interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones
de las Normas Internacionales de Información Financiera
(CINIIF), o por el anterior Comité Permanente de Interpretación
(SIC), adoptadas por el IASB y oficializadas por el Consejo
Normativo de Contabilidad (CNC) para su aplicación en el Perú;
(b) el método de participación patrimonial para la valuación
de su inversión en subsidiaria; y (c) registro opcional de las
participaciones a trabajadores, mediante el método diferido
hasta el 31 de diciembre de 2010 (nota 30).
Las normas oficializadas en el Perú por el Consejo Normativo de
Contabilidad (CNC) al 31 de diciembre de 2010, son las versiones
196_197
2010
2009
S/. 000
S/. 000
1,284,452
1,608,910
1,108,961
1,542,684
2,893,362
2,651,645
753,837
440,457
1,699,068
778,938
406,244
1,466,463
2,893,362
2,651,645
vigentes internacionalmente a la fecha de aprobación del CNC y
que corresponde a las NIIF de la 1 a la 8, las NIC de la 1 a la 41, las
CINIIF de la 1 a la 14, las SIC de la 1 a la 32 (excepto las derogadas).
En la preparación y presentación de los estados financieros de
2010 y 2009, la Compañía ha observado el cumplimiento de
las normas e interpretaciones antes mencionadas que le son
aplicables, de acuerdo con las resoluciones emitidas por el CNC.
Adopción plena de las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF)
En octubre de 2010, la Comisión Nacional Supervisora de
Empresas y Valores (en adelante CONASEV) dispuso que
todas las personas jurídicas que se encuentren bajo el ámbito
de su supervisión deberán preparar sus estados financieros
con observancia plena de las NIIF, que emita el IASB vigente
internacionalmente, precisando en las notas una declaración
en forma explícita y sin reserva sobre el cumplimiento de
dichas normas. Concordante con esta resolución para el caso
de la Compañía, la preparación y presentación de los primeros
estados financieros en los que se apliquen plenamente las
NIIF será la información financiera auditada anual al 31 de
diciembre de 2011, y se efectuará de conformidad con lo
dispuesto en la NIIF 1 “Adopción por Primera Vez de las
Normas Internacionales de Información Financiera”.
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
Se ha publicado internacionalmente las siguientes normas
y modificaciones a las normas e interpretaciones existentes
(mencionadas en el primer párrafo del acápite a) emitidas o
adoptadas por el IASB:
NIC 36 “Deterioro del valor de los activos”
(revisada en abril de 2009)
NIC 38 “Activos intangibles” (revisada en abril de 2009)
NIC 39 “Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición”
(revisada en abril de 2009)
NIC 40 “Propiedades de inversión” (revisada en mayo de 2008)
NIC 41 “Agricultura” (revisada en mayo de 2008)
CINIIF 8 “Alcance de la NIIF 2” (revisada en junio de 2009)
CINIIF 9 “Nueva evaluación de derivados implícitos”
(revisada en abril de 2009)
CINIIF 11 “NIIF 2 – Transacciones con acciones propias y del
grupo” (revisada en junio de 2009)
CINIIF 13 “Programas de fidelización de clientes”
(revisada en mayo de 2010)
CINIIF 14 “NIC 19 - El límite en un activo por beneficios
definidos, obligación de mantener un nivel mínimo de
financiación y su interacción” (revisada en noviembre de 2009)
CINIIF 15 “Acuerdos para la construcción de inmuebles”
(emitida en julio de 2008)
CINIIF 16 “Coberturas de una inversión neta en un negocio en el
extranjero” (revisada en abril de 2009)
CINIIF 17 “Distribuciones a propietarios de activos, distintos al
efectivo” (emitida en noviembre de 2008)
CINIIF 18 “Transferencia de activos de clientes”
(emitida en enero de 2009)
CINIIF 19 “Cancelación de pasivos financieros con instrumentos
de patrimonio” (emitida en noviembre de 2009)
Marco conceptual (revisado en septiembre de 2010)
NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF” (revisada en mayo
de 2010)
NIIF 2 “Pagos basados en acciones” (revisada en junio de 2009)
NIIF 3 “Combinaciones de negocios” (revisada en mayo de 2010)
NIIF 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y
operaciones discontinuadas” (revisada en abril de 2009)
NIIF 7 “Instrumentos financieros: información a revelar”
(revisada en mayo de 2010)
NIIF 8 “Segmentos de operación” (revisada en abril de 2009)
NIC 1 “Presentación de estados financieros” (revisada en mayo
de 2010)
NIC 7 “Estado de flujos de efectivo” (revisada en abril de 2009)
NIC 16 “Propiedades, planta y equipo” (revisada en mayo de 2008)
NIC 17 “Arrendamientos” (revisada en abril de 2009)
NIC 18 “Ingresos de actividades ordinarias” (revisada en abril
de 2009)
NIC 19 “Beneficios a los empleados” (revisada en mayo de 2008)
NIC 20 “Contabilización de las subvenciones del Gobierno e
información a revelar sobre ayudas gubernamentales”
(revisada en mayo de 2008)
NIC 23 “Costos por préstamos”
(revisada en mayo de 2008)
NIC 24 “Información a revelar sobre partes relacionadas”
(revisada en noviembre de 2009)
NIC 27 “Estados financieros consolidados y separados”
(revisada en mayo de 2010)
NIC 28 “Inversiones en asociadas” (revisada en mayo de 2008)
NIC 29 “Información financiera en economías
hiperinflacionarias” (revisada en mayo de 2008)
NIC 31 “Participaciones en negocios conjuntos”
(revisada en mayo de 2008)
NIC 32 “Instrumentos financieros: Presentación”
(revisada en octubre de 2009)
NIC 34 “Información financiera intermedia”
(revisada en mayo de 2010)
La Gerencia de la Compañía está evaluando el impacto que estas
normas tendrán en los estados financieros de 2011 en adelante.
Nuevos Pronunciamientos Contables aprobados
internacionalmente a ser aplicados después del año 2011
NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF”
(revisada en diciembre de 2010)
NIIF 7 “Instrumentos financieros: Información a revelar”
(revisada en octubre de 2010)
NIIF 9 “Instrumentos financieros: Clasificación y medición”
(emitida en noviembre de 2009)
NIC 12 “Impuesto a las ganancias”
(revisada en diciembre de 2010)
Alicorp
Cambio en política contable a ser adoptada en 2011
Durante 2010 la CINIIF emitió una interpretación mediante la
cual las participaciones a trabajadores deben ser registradas
sobre la base de lo estipulado en la NIC 19 -“Beneficios a los
Empleados”, por lo que la participación a los trabajadores se
debe registrar en los resultados operativos del ejercicio dentro
de los gastos de personal, sin considerar diferimiento alguno,
tal como era la práctica contable en el Perú y aceptada
por los organismos reguladores. La Compañía, siguiendo
el oficio recibido en 2010 de la CONASEV, mediante el cual
la aplicación de la interpretación de CINIIF sería opcional
para 2010 y obligatoria para los ejercicios terminados el 31
de diciembre de 2011, ha considerado adoptar el cambio
de política contable y efectuar el desreconocimiento de
la participación de los trabajadores diferida durante 2011,
así como los impactos en la presentación en sus estados
financieros. El desreconocimiento de la participación de los
trabajadores diferida que se realizará en 2011 será tratada
como un cambio de política contable, reexpresándose el
ejercicio comparativo según los criterios de la NIC 8 -“Políticas
Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores”.
Asimismo, se efectuará la presentación de la participación
corriente como gastos de personal. Al 31 de diciembre de 2010
el pasivo por participación de los trabajadores diferido, que se
ajustará en 2011 con abono a resultados acumulados, es de (en
miles) S/. 9,952.
(b) Moneda funcional y moneda de presentación
Los estados financieros se presentan en nuevos soles, que
es la moneda funcional y de presentación de la Compañía.
La moneda funcional es la moneda del entorno económico
principal en el que opera la Compañía.
Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que
se efectúan en una moneda diferente a la moneda funcional.
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la
moneda funcional, usando los tipos de cambio vigentes a las
fechas de las transacciones.
Los saldos en moneda extranjera han sido valuados según lo
indicado en la nota 3.
198_199
(c) Uso de estimaciones y criterios
contables significativos
La preparación de los estados financieros requiere que
la Gerencia realice estimaciones y supuestos para la
determinación de saldos de activos, pasivos y montos de
ingresos y gastos, y para revelación de activos y pasivos
contingentes, a la fecha de los estados financieros. Si más
adelante ocurriera algún cambio en las estimaciones o
supuestos debido a variaciones en las circunstancias en las
que estuvieron basadas, el efecto del cambio sería incluido en
la determinación de la utilidad o pérdida neta del ejercicio en
que ocurra el cambio, y de ejercicios futuros de ser el caso.
Las estimaciones significativas relacionadas con los estados
financieros son: la estimación por deterioro de cuentas
por cobrar, la vida útil asignada a inmuebles, maquinaria y
equipo y activos intangibles, la recuperabilidad de la plusvalía
mercantil y el impuesto a la renta y participación de los
trabajadores diferido.
La Gerencia ha ejercido su juicio crítico aplicando las políticas
contables al preparar los estados financieros adjuntos, según se
explica en las correspondientes políticas contables.
(d) Cuentas por cobrar comerciales
Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se
registran a su valor nominal, neto de la estimación por
deterioro de cuentas por cobrar. La estimación por deterioro
es determinada cuando existe una evidencia objetiva de
que la Compañía no podrá recuperar el íntegro de las
cuentas por cobrar, de acuerdo con los términos originales
establecidos. Al respecto la Compañía considera para
el cálculo de la estimación los siguientes parámetros de
antigüedad: I) mayor a 90 días: 20%, II) mayor a 120 días:
40%, (III) mayor a 150 días: 60%, y (IV) mayor a 180 días:
100%, de deterioro.
En adición, la Gerencia registra una estimación por
deterioro según evaluaciones efectuadas a clientes
específicos, a quienes se les deba iniciar o se les ha iniciado
una acción judicial y a clientes que evidencian una difícil
situación económica.
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
El saldo de la estimación por deterioro es revisado
periódicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles
necesarios para cubrir las pérdidas potenciales en las cuentas
por cobrar. Las cuentas incobrables se castigan cuando se
identifican como tales.
pagar comerciales, cuentas por cobrar y por pagar a partes
relacionadas, otras cuentas por cobrar y por pagar (excepto
el impuesto a la renta), sobregiros y préstamos bancarios,
obligaciones financieras y los instrumentos financieros derivados
como son las permutas de tasas de interés (swaps), permutas
de divisas (forwards), la combinación de tasas de interés y de
divisas (cross currency swaps) y cobertura de materia prima o
commodities (“futuros” y “opciones”).
Los criterios básicos para castigar los activos financieros
contra la cuenta de estimación por deterioro, son los
siguientes: (a) agotamiento de la gestión de cobranza,
incluyendo ejecución de garantías; y (b) dificultades
financieras del deudor que evidencia la imposibilidad de hacer
efectiva la cobranza de la cuenta por cobrar.
(e) Existencias
Las existencias se registran al costo de fabricación o adquisición
o a su valor neto de realización (el que resulte menor). El costo
se ha determinado utilizando el método promedio ponderado.
El costo neto de los productos terminados y de los productos
en proceso comprende la materia prima, mano de obra directa,
otros costos directos y gastos generales de fabricación.
El valor neto de realización es el precio de venta estimado
en el curso normal de las operaciones del negocio menos los
correspondientes gastos de venta y, en el caso de productos
en proceso, menos los costos a incurrirse para terminar su
producción. Las existencias por recibir se registran al costo,
usando el método de identificación específica.
La estimación para desvalorización de existencias se determina
de manera específica, de acuerdo a su nivel de rotación y
a criterio de la Gerencia. Dicha estimación se carga a los
resultados del ejercicio en que se determina.
(f) Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato
que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una
empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital
en otra empresa. Los principales activos y pasivos financieros
presentados en el balance general son: efectivo y equivalente
de efectivo, inversiones financieras, cuentas por cobrar y por
Los instrumentos financieros se clasifican como activo,
pasivo o instrumento de patrimonio según la sustancia del
acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, las
ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento
financiero clasificado como de pasivo, se registran como
gastos o ingresos en el estado de ganancias y pérdidas. Los
instrumentos financieros se compensan cuando la Compañía
tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la
intención de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el
activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
En opinión de la Gerencia, los saldos presentados en los activos
y pasivos financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2009, no
difieren significativamente de sus valores razonables en el
mercado. En las respectivas notas sobre políticas contables
se revelan los criterios sobre el reconocimiento y valuación de
estas partidas.
Valor razonable
El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser
intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente
informados, o puede ser cancelada una obligación entre un
deudor y un acreedor con suficiente información, bajo los
términos de una transacción de libre competencia. Los valores
de los principales instrumentos financieros de la Compañía se
detallan a continuación:
-El valor en libros de los activos y pasivos corrientes es similar
a su valor razonable debido a su vencimiento en el corto plazo.
-El valor en libros de la inversión en bonos de titulización
correspondiente al patrimonio fideicometido de Panificadora
Alicorp
Bimbo del Perú S.A., es similar a su valor razonable sobre
la base de la comparación con el costo amortizado, bajo el
método de la tasa de interés efectiva.
-El valor en libros de los préstamos y de las obligaciones
financieras, incluyendo su parte corriente, es similar a su valor
razonable sobre la base de la comparación de sus tasas de
interés con las vigentes en el mercado para deudas similares.
(g) Instrumentos financieros derivados
La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados
tales como: swaps de tasas de interés, futuros de precios de
commodities, cross currency swap y forwards de moneda para
cubrir su riesgo de tasa de interés, de precios de commodities,
y de moneda, respectivamente.
Tales instrumentos financieros derivados son inicialmente
reconocidos a su valor razonable a la fecha de inicio del
contrato, y posteriormente son llevados a su valor razonable a
la fecha de los estados financieros. Los derivados se registran
como activos financieros cuando el valor razonable es positivo,
y como pasivo financiero cuando el valor razonable es negativo.
Cualquier ganancia o pérdida proveniente de los cambios en el
valor razonable de los derivados son registradas directamente
en el resultado del ejercicio, en la línea de la pérdida por
instrumentos financieros derivados, excepto por la porción
eficaz de las coberturas de flujos de efectivo, las cuales son
reconocidas directamente en el patrimonio neto.
Al inicio de una transacción de cobertura la Compañía designa
y documenta formalmente la relación para la cual desea aplicar
la contabilidad de cobertura y del objetivo y la estrategia de
gestión de riesgos. La documentación incluye la identificación
del instrumento de cobertura, de la partida o transacción
cubierta, la naturaleza del riesgo cubierto, y cómo la entidad
determina la eficacia del instrumento de cobertura para
compensar la exposición a los cambios en el valor razonable de
la partida o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto.
Las coberturas que cumplen con el criterio para la contabilización
de coberturas, son contabilizadas de la siguiente manera:
200_201
Coberturas del valor razonable
Los cambios en el valor razonable de la partida cubierta atribuible
al riesgo cubierto se ajustan al valor en libros de la partida cubierta
y se reconocen como resultados del ejercicio, en el rubro de
ganancia (pérdida) por instrumentos financieros derivados.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía no mantiene
contratos de cobertura de valor razonable.
Cobertura de flujos de efectivo
La porción eficaz de la pérdida o ganancia en el instrumento
de cobertura, se reconoce directamente en el patrimonio
neto, a través del estado de cambios en el patrimonio neto,
dentro de resultados no realizados, mientras que cualquier
porción ineficaz se reconoce inmediatamente en el resultado
del ejercicio.
Los importes reconocidos directamente en el patrimonio
neto se transfieren a los resultados del ejercicio cuando la
transacción cubierta prevista afecte el resultado del ejercicio,
por ejemplo cuando el ingreso o gasto financiero es reconocido
o cuando ocurre la venta prevista.
Si se espera que la transacción prevista o el compromiso en
firme no ocurra, la pérdida o ganancia acumulada reconocida
previamente en el patrimonio neto se transfieren a los
resultados del ejercicio.
Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía no mantiene contratos
de cobertura de flujo de efectivo, al 31 de diciembre de 2009
mantenía un contrato de Cross Currency Swap.
Contratos designados de no cobertura
Dichos contratos son llevados a su valor razonable a la
fecha de los estados financieros y se registran como activos
financieros cuando el valor razonable es positivo, y como
pasivo financiero cuando el valor razonable es negativo. La
ganancia o pérdida proveniente de los cambios en el valor
razonable de los derivados no designados de cobertura son
registradas directamente en el resultado del ejercicio en la
partida de ganancia (pérdida) por instrumentos financieros
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
derivados. Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía ha
designado instrumentos financieros derivados como de no
cobertura (nota 23).
realizadas por tasadores independientes, menos su
depreciación acumulada. El mayor valor en libros que surge de
la revaluación de inmuebles, maquinaria y equipo se acredita a
la cuenta excedente de revaluación en el patrimonio neto.
(h) Inversiones financieras
La Compañía ha clasificado sus inversiones en terceras
compañías, cotizadas y no cotizadas en bolsa, como inversiones
disponibles para la venta. Las inversiones disponibles para la
venta son inicialmente registradas al costo de adquisición y,
subsecuentemente, son valuadas a su valor razonable. El valor
razonable de las acciones cotizadas es determinado de acuerdo
con su cotización bursátil. Las ganancias y pérdidas no realizadas
son registradas en el patrimonio neto y son reconocidas en los
resultados del ejercicio en que las inversiones disponibles para
la venta son vendidas o han sufrido un deterioro permanente en
su valor. Los dividendos recibidos en efectivo son registrados en
los resultados del ejercicio en la fecha en que es reconocido el
derecho del accionista a recibir el pago.
Las inversiones en empresas subsidiarias se registran bajo el
método de participación patrimonial. De acuerdo con este
método, la inversión inicial se registra al costo, de haber algún
exceso entre el valor pagado y el costo se reconoce una
plusvalía mercantil, la cual no se amortiza y solo se valúa por
deterioro al menos una vez al año (acápite l); posteriormente
el valor de la inversión se ajusta para reconocer las variaciones
de la participación de la Compañía en el patrimonio neto de las
Subsidiarias, mediante el cual la participación en las cuentas del
patrimonio y de sus resultados obtenidos son reconocidos en
los estados financieros con cargo o crédito, según corresponda,
al valor en libros de la inversión. Los dividendos recibidos en
acciones se acreditan al valor de las inversiones.
La inversión en el patrimonio en fideicomiso, mantenida al 31 de
diciembre de 2009, se encontraba registrada bajo el método
de participación patrimonial. En consecuencia, la Compañía
reconocía en sus estados financieros los resultados de las
operaciones del patrimonio fideicometido hasta su terminación.
(i) Inmuebles, maquinaria y equipo
Los inmuebles, maquinaria y equipo se registran a su costo
revaluado determinado sobre la base de valorizaciones
Los desembolsos posteriores solo se reconocen como costo
adicional de ese activo únicamente cuando mejoran las
condiciones del bien por encima de la evaluación normal del
rendimiento hecho originalmente para el mismo. Los gastos
de mantenimiento y reparación son cargados a los resultados
cuando se incurren.
Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor
recuperable estimado, se registra la provisión correspondiente.
El costo y la depreciación acumulada de los activos vendidos o
retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad
o pérdida se afecta a los resultados del ejercicio. La depreciación
de estos bienes se calcula por el método de línea recta a tasas
que se consideran suficientes para absorber el costo de los
activos o su valor revaluado al término de su vida útil.
Los rangos de tasas de depreciación estimadas son como sigue:
Alicorp
202_203
Rango de tasas (%)
1 - 25
2 - 20
5 - 20
2 - 10
2 - 25
Edificios y construcciones
Maquinaria y equipo
Vehículo
Muebles y enseres
Equipos diversos y de cómputo
Las tasas estimadas y el método de depreciación son revisados en forma periódica por la Gerencia sobre la base de los beneficios económicos previstos
para los componentes de inmuebles, maquinaria y equipo.
(j) Activos disponibles para la venta
Activos disponibles para la venta (plantas desactivadas) son
registrados a su valor de tasación determinado anualmente por
un profesional independiente. La Gerencia está comprometida
en un plan permanente de venta de dichos activos.
(k) Activos intangibles
Los activos intangibles se registran al costo de adquisición y
están presentados en netos de amortización y de pérdida por
deterioro acumulada. La amortización se determina siguiendo
el método de línea recta sobre la base de la vida útil estimada
de los activos, en períodos que varían entre dos y 10 años. La
amortización anual se reconoce como gasto.
La plusvalía mercantil, que representa la diferencia entre el
costo de adquisición de diversas entidades y el valor razonable
de sus activos netos a la fecha de adquisición, no se amortiza,
pues es sometida a una prueba de deterioro de valor una vez al
año (acápite (l)).
(l) Pérdida por deterioro
Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que
indiquen que el valor de un activo de larga vida pueda no
ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros de estos
activos. Si luego de este análisis resulta que su valor en libros
excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por
deterioro en el estado de ganancias y pérdidas, o se disminuye
el excedente de revaluación en el caso de activos que han sido
revaluados, por un monto equivalente al exceso del valor en
libros. Los importes recuperables se estiman para cada activo o,
si no es posible, para cada unidad generadora de efectivo.
El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad
generadora de efectivo, es el mayor valor entre su valor razonable
menos los costos de venta y su valor de uso. El valor razonable
menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una
unidad generadora de efectivo, es el importe que se puede
obtener al venderlo en una transacción efectuada en condiciones
de independencia mutua entre partes bien informadas, menos
los correspondientes costos de venta. El valor de uso es el valor
presente de los flujos futuros de efectivo estimados que se espera
obtener de un activo o de una unidad generadora de efectivo.
(m) Arrendamiento financiero
Los arrendamientos financieros se registran, al inicio del
arrendamiento, como activos y pasivos a montos iguales al
valor razonable de los activos recibidos en arrendamiento.
Estos activos se deprecian siguiendo el método de línea recta
basado en su vida útil estimada para bienes similares propios.
La depreciación anual se reconoce como gasto.
(n) Costos de financiamiento
Los costos de financiamiento se reconocen como gasto en el
ejercicio en que son incurridos.
(o) Arrendamiento operativo
Los pagos por arrendamiento operativo se reconocen como gasto
siguiendo el método de línea recta durante el plazo de arrendamiento.
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
(p) Transacciones de venta con pacto de retroarrendamiento financiero
o virtualmente seguro en el caso de activos, que se producirá
una salida o un ingreso de recursos, respectivamente.
La ganancia obtenida en la venta de bienes del activo fijo en
pacto de retro-arrendamiento financiero se difiere y se amortiza
durante el plazo del contrato de arrendamiento.
(t) Beneficios a los trabajadores
(q) Bonos
El valor de la obligación por emisión de bonos es similar a su
valor razonable sobre la base de comparación con el costo
amortizado bajo el método de la tasa de interés efectiva, y se
registra a su valor nominal. Los intereses se reconocen en los
resultados del ejercicio cuando se devengan.
(r) Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una
obligación presente (legal o implícita) como resultado de un
evento pasado, es probable que se requiera de la salida de
recursos para liquidar la obligación y es posible estimar su
monto confiablemente. Cuando el efecto del valor del dinero
en el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor
presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla.
Cuando la Compañía estima que una provisión es
reembolsable, por ejemplo en los casos cubiertos por
contratos de seguro, el reembolso es reconocido por separado
como activo solo si dicho reembolso es virtualmente cierto.
(s) Pasivos y activos contingentes
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados
financieros. Estos se revelan en notas a los estados financieros,
a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo
económico sea remota.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados
financieros y solo se revelan cuando es probable que se
produzca un ingreso de recursos.
Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos
contingentes, serán reconocidas en los estados financieros del
periodo en el cual ocurra el cambio de probabilidades, esto es,
cuando en el caso de pasivos se determine que sea probable,
Los beneficios a los trabajadores son reconocidos como un
pasivo cuando el trabajador ha prestado los servicios a cambio
del derecho de recibir pagos en el futuro.
(u) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos
Los ingresos por venta de productos se reconocen en el
resultado del ejercicio cuando se transfieren al comprador los
riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los productos,
y es probable que los beneficios económicos relacionados
con la transacción fluirán a la Compañía. Los ingresos por
dividendos, cuando se establece el derecho a cobrarlos.
El costo de ventas se registra en el resultado del ejercicio
cuando se entregan los bienes, en forma simultánea al
reconocimiento de los ingresos. Los gastos se registran en
los períodos con los cuales se relacionan y se reconocen
en los resultados del ejercicio cuando se devengan,
independientemente del momento en que se paguen.
(v) Ingresos y gastos financieros
Los ingresos y gastos financieros se registran en el resultado
del ejercicio en los períodos con los cuales se relacionan y
se reconocen cuando se devengan, independientemente del
momento en que se perciben o desembolsan.
(w) Diferencias de cambio
Las diferencias de cambio generadas por el ajuste de los saldos
de activos y pasivos expresados en moneda extranjera, por
variaciones en el tipo de cambio después del registro inicial de
las transacciones, son reconocidas como ingreso o gasto, según
corresponde, del ejercicio en el cual surgen.
(x) Impuesto a la Renta y participación de los
trabajadores diferido
El pasivo por impuesto a la renta y participación de los
trabajadores diferido se reconoce por todas las diferencias
temporales gravables entre el valor en libros de los activos y
Alicorp
pasivos y su base tributaria, sin tener en cuenta el momento
en que se estime que las diferencias temporales que le dieron
origen, serán reversadas. El activo por Impuesto a la Renta
y participación de los trabajadores diferido se reconoce por
las diferencias temporales deducibles entre el valor en libros
de los activos y pasivos y su base tributaria, en la medida en
que sea probable que, en el futuro, la Compañía dispondrá
de suficiente renta gravable contra la cual pueda aplicar
las diferencias temporales que reviertan dentro del plazo
establecido, de ser el caso. El pasivo y activo se miden a la
tasa de impuesto a la renta y al porcentaje de participación
de los trabajadores, que se espera aplicar a la renta gravable
en el año en que este pasivo sea liquidado o el activo
sea realizado, usando la tasa de impuesto a la renta y el
porcentaje de participación de los trabajadores promulgada o
sustancialmente promulgada en la fecha del balance general.
El Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores
diferido se reconocen como gasto o ingreso del período, o
se cargan o abonan directamente al patrimonio cuando se
relacionan con partidas que han sido cargadas o abonadas
directamente al patrimonio (nota 2(a)).
204_205
(y) Utilidad neta por acción
La utilidad neta básica y diluida por acción ha sido calculada
dividiendo la utilidad neta del periodo atribuible a los
accionistas, entre el promedio ponderado del número de
acciones en circulación durante dicho período.
(z) Efectivo y equivalente de efectivo
Efectivo comprende efectivo en caja y depósitos de libre
disponibilidad. Equivalente de efectivo comprende inversiones
financieras de corto plazo, con vencimientos menores a tres
meses, fácilmente convertibles, en montos conocidos de
efectivo y no están sujetas a riesgos significativos de cambios
en su valor.
(aa) Reclasificaciones
Cierta cifra de los estados financieros del ejercicio 2009
ha sido reclasificada para hacerla comparable con la
del ejercicio 2010. La naturaleza de su reclasificación, el
importe reclasificado y las cuentas afectadas se resumen
como sigue:
Estado de ganancias y pérdidas
(Gastos) Ingresos financieros, neto; a participación en resultado de Subsidiarias
S/.
6,712
3 Administración de riesgos financieros
Durante el curso normal de sus operaciones la Compañía está expuesta a una variedad de riesgos financieros. El programa de
administración de riesgos de la Compañía se concentra principalmente en los mercados financieros y trata de minimizar potenciales
efectos adversos en el desempeño financiero de la Compañía. La Vicepresidencia de Finanzas Corporativo tiene a su cargo la
administración de riesgos, la cual identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros.
(a) Riesgo de mercado
(i) Riesgo de tipo de cambio
La Compañía factura la venta local de sus productos principalmente en nuevos soles, lo cual permite hacer frente a sus obligaciones
en esta moneda. El riesgo de tipo de cambio surge de las cuentas por cobrar por ventas al exterior, la compra de materia prima, de
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
los préstamos otorgados/recibidos en dólares estadounidenses
a/de partes relacionadas, y de las obligaciones financieras y
otros pasivos que se mantienen en esa moneda. Para mitigar
este riesgo, la compañía utiliza contratos a futuro (forwards)
para cubrir su exposición al riesgo de tipo de cambio.
otras cuentas por cobrar y por pagar, respectivamente, en el
balance general (nota 23).
Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía mantiene contratos
de compra de dólares estadounidenses a futuro (forwards) con
entidades financieras por un total de (en miles) US$ 60,000 con
vencimiento entre enero y abril de 2011; y un contrato de Cross
Currency Swap por (en miles) US$ 33,975, con vencimiento
en setiembre de 2014. Estas operaciones de compra a futuro
de moneda extranjera originaron una ganancia de (en miles)
S/. 1,650. Durante 2009 se mantuvo contratos de compra de
dólares estadounidenses, los cuales al 31 de diciembre de 2009
se encontraban liquidados, por estas operaciones en 2009
se registró una pérdida de (en miles) S/. 23,247. La ganancia
o pérdida se presenta en el estado de ganancias y pérdidas,
dentro del rubro de pérdida neta por instrumentos financieros
derivados; el activo y pasivo correspondiente, se muestra como
Al 31 de diciembre de 2009 la Compañía mantuvo un
contrato de Cross Currency Swap por compra de dólares
estadounidenses de US$ 60,000 e intercambio de tasa de
interés, el cual fue liquidado en el año 2010 (nota 17 (b)),
originando una pérdida neta por diferencia de cambio de
aproximadamente (en miles) S/. 4,095 (S/. 15,060 en 2009),
que se presenta en el estado de ganancias y pérdidas, dentro
del rubro de pérdida neta por instrumentos financieros
derivados (nota 23).
Al cierre del ejercicio, los saldos de activos y pasivos financieros
denominados en moneda extranjera están expresados en
nuevos soles al tipo de cambio de oferta y demanda publicado
por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS)
vigente a esa fecha, que fue de S/. 2.809 en venta y S/. 2.808
en compra (S/. 2.891 en venta y S/. 2.888 en compra al 31 de
diciembre de 2009) por US$ 1.00, y se resumen como sigue:
2010
2009
US$ 000
US$ 000
984
14,558
29,736
755
2,426
27,797
15,988
1,576
Total
46,033
47,787
Pasivos
Sobregiros y préstamos bancarios
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar
Obligaciones financieras
29,909
40,696
-
74,339
30,871
3,256
60,128
Total
70,605
168,594
Posición de compra de derivados
60,000
60,000
35,428
(60,807)
Activos
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales: Terceros
Partes relacionadas
Otras cuentas por cobrar
Posición activa (pasiva) neta
Alicorp
206_207
En el año 2010, la Compañía registró ganancia neta por diferencia de cambio de (en miles) S/. 9,038 (S/. 48,276 en 2009) (nota 29).
Los porcentajes de devaluación (revaluación) del nuevo sol en relación con el dólar estadounidense, calculada sobre la base del tipo
de cambio de oferta y demanda-venta publicado por la SBS, y los porcentajes de inflación (deflación), según el Indice de Precios al
por Mayor a Nivel Nacional (IPM) en los últimos cinco años, fue como sigue:
Año
Devaluación (revaluación) %
Inflación (deflación) %
(2.84)
(7.99)
4.84
(6.26)
(6.82)
4.57
(5.05)
8.79
5.24
1.33
2010
2009
2008
2007
2006
A continuación presentamos un resumen donde se demuestra los efectos en los resultados de la Compañía antes del Impuesto a
la Renta y participaciones de los trabajadores, de una variación razonable en los tipos de cambio en moneda extranjera (dólares
estadounidenses), manteniendo constantes todas las demás variables:
Aumento/disminución en el tipo de cambio
Efecto en la utilidad antes del Impuesto a la
Renta y participaciones de los trabajadores
S/. 000
2010
U.S. Dólares / Nuevos Soles
U.S. Dólares / Nuevos Soles
+ 10%
- 10%
9,948
(9,948)
2009
U.S. Dólares / Nuevos Soles
U.S. Dólares / Nuevos Soles
+ 10%
- 10%
17,579
(17,579)
(ii) Riesgo de precios
La Compañía está expuesta a riesgos comerciales provenientes de cambios en los precios de materias primas (commodities)
necesarias para la producción, los mismos que son cubiertos a través de negociaciones con los proveedores correspondientes.
Con respecto a los precios de las materias primas compradas, la Compañía mantiene contratos a futuro y/u opciones de materia
prima para cubrir el efecto de las variaciones de precio de los commodities.
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
(iii) Riesgo de tasa de interés
La Compañía no tiene activos significativos que generan intereses,
y los ingresos y los flujos de efectivo operativos de la Compañía son
independientes de los cambios en las tasas de interés en el mercado.
Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, la Gerencia
considera que el riesgo crediticio está mitigado debido a que
con sus clientes tiene periodos de cobro en promedio de 30
días, no habiéndose presentado problemas significativos de
cobranza dudosa en el pasado. Asimismo, los saldos de cuentas
por cobrar comerciales están presentados en el balance general
netos de la estimación por deterioro de cuentas por cobrar.
La Compañía puede tomar financiamientos con tasas de
interés fija o variable tomando como lineamientos obtener
un bajo costo financiero. En algunos casos, luego de obtener
el financiamiento, se hace seguimiento a la tasa de interés
obtenida comparándola con la tasa actual y futura de mercado,
y realizando, de ser necesario, operaciones de derivados para
atenuar el impacto de la fluctuación en la misma.
La Compañía administra su riesgo de tasa de interés mediante
la obtención de deudas, principalmente, a tasa de interés fija.
Asimismo, cuando se hace necesario, la Compañía suscribe
contratos de cobertura para intercambiar tasas de interés
variables por tasas fijas para, de esta manera, reducir el riesgo de
fluctuaciones de la tasa de interés (nota 23).
Al 31 de diciembre de 2010, la deuda a tasa fija representa
el 100% del total de obligaciones financieras (48% al 31 de
diciembre de 2009).
Asimismo, los flujos de caja operativos de la Compañía son
sustancialmente independientes de los cambios de las tasas de
interés del mercado. Por lo tanto, en opinión de la Gerencia, la
Compañía no tiene una exposición importante a los riesgos de
fluctuaciones en las tasas de interés.
(b) Riesgo crediticio
Los activos financieros de la Compañía potencialmente
expuestos a concentraciones significativas de riesgo de
crédito, consisten principalmente de depósitos en bancos
y cuentas por cobrar comerciales. Con respecto a los
depósitos en bancos, la Compañía al 31 de diciembre de 2010
mantiene el 68% (84% en 2009) de sus saldos de efectivo
y equivalente de efectivo depositados en una entidad
financiera local. Al respecto, la Compañía no estima pérdidas
significativas que surjan de este riesgo, debido a que se trata
de una entidad con prestigio crediticio internacional.
La Compañía coloca sus excedentes de liquidez en instituciones
financieras de prestigio, establece políticas de crédito
conservadoras y evalúa constantemente las condiciones existentes
en el mercado donde opera. En consecuencia, la Compañía no
estima pérdidas significativas que surjan de este riesgo.
(c) Riesgo de liquidez
La administración es prudente frente al riesgo de liquidez
y mantiene suficiente efectivo y equivalentes de efectivo,
así como la posibilidad de mantener un nivel adecuado de
financiamiento que le permita hacer frente a sus obligaciones.
A continuación se presenta un análisis de los pasivos financieros
de la Compañía, clasificados según su vencimiento:
Alicorp
Al 31 de diciembre de 2010
Sobregiros y préstamos bancarios
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar partes relacionadas
Otras cuentas por pagar
Total
Al 31 de diciembre de 2009
Sobregiros y préstamos bancarios
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar partes relacionadas
Otras cuentas por pagar
Total
208_209
Menos de
1 año
Entre 1 y
2 años
Entre 2 y
5 años
Más de
5 años
Total
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
89,104
77,300
312,039
11,127
78,720
104,573
-
120,850
-
4,248
-
89,104
306,971
312,039
11,127
78,720
568,290
104,573
120,850
4,248
797,961
218,007
50,342
237,435
28,290
74,579
147,100
-
149,760
-
12,741
-
218,007
359,943
237,435
28,290
74,579
608,653
147,100
149,760
12,741
918,254
(d) Administración del riesgo de capital
El objetivo de la Compañía es salvaguardar su capacidad de continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a
sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del capital.
Consistente con la industria, la Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento, que se calcula dividiendo
la deuda neta entre el total patrimonio. La deuda neta corresponde al total del endeudamiento (corriente y no corriente) menos el
efectivo y equivalente de efectivo.
El ratio de apalancamiento fue como sigue:
Sobregiros y préstamos bancarios
Obligaciones financieras
Menos: Efectivo y equivalente de efectivo
Deuda neta
Total patrimonio
Ratio apalancamiento
2010
2009
S/. 000
S/. 000
89,104
306,971
(103,659)
218,007
359,943
(65,321)
292,416
512,629
1,714,098
1,474,996
0.17
0.35
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
(e) Valor razonable de instrumentos financieros
La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros de la Compañía (activos y pasivos corrientes) al 31 de
diciembre de 2010 y 2009, no difieren significativamente de sus valores razonables debido a su vencimiento en el corto plazo.
En el caso de las deudas a largo plazo, la Gerencia considera que el valor en libros es similar a su valor razonable, debido a que
devenga intereses equivalentes a las tasas vigentes en el mercado.
4 Efectivo y equivalente de efectivo
Este rubro comprende:
Caja
Cuentas corrientes (a)
Depósitos a plazo (b)
Fondos fijos
Fondos sujetos a restricción
Total
2010
2009
S/. 000
S/. 000
1,041
27,222
75,243
153
-
1,021
5,915
57,980
163
242
103,659
65,321
(a) Las cuentas corrientes corresponden a saldos en bancos locales y del exterior, en nuevos soles y dólares estadounidenses, y son
de libre disponibilidad.
(b) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía mantenía depósitos a plazo en moneda nacional y dólares estadounidenses en
entidades financieras locales, de vencimiento corriente y generan intereses entre 1% y 3% anual.
Alicorp
210_211
5 Cuentas por cobrar comerciales, neto
Este rubro comprende:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Facturas por cobrar
Facturas por cobrar a partes relacionadas (nota 6)
Letras por cobrar
326,884
111,154
9,315
305,745
121,787
7,484
Total
447,353
435,016
(45,884)
(52,323)
401,469
382,693
Estimación de deterioro de cuentas por cobrar
Total
Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Ciertas cuentas por cobrar comerciales se encuentran
garantizadas con hipotecas, prendas y cartas fianza hasta por (en miles) S/. 138,874 (S/. 148,596 al 31 de diciembre de 2009).
La antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales es como sigue:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Dentro de los plazos de vencimiento
Vencidas hasta 30 días
Vencidas más de 30 días y hasta 180 días
Vencidas más de 180 días
289,502
53,114
35,313
69,424
263,174
43,587
30,125
98,130
Total
447,353
435,016
Clasificación de la deuda de cuentas por cobrar comerciales
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
El movimiento en la estimación por deterioro de cuentas por cobrar fue como sigue:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Saldos iniciales
Adiciones (nota 26 y 27)
Recuperos (nota 28)
Castigos
Diferencia de cambio
52,323
3,030
(1,491)
(7,574)
(404)
52,822
3,110
(1,984)
(528)
(1,097)
Saldos finales
45,884
52,323
En opinión de la Gerencia, el saldo de la estimación de deterioro de cuentas por cobrar, determinada según los criterios indicados en
la nota 2 (d), cubre adecuadamente el riesgo de pérdidas por cuentas por cobrar de dudosa recuperabilidad al 31 de diciembre de
2010 y 2009.
Alicorp
212_213
6 Saldos y transacciones con partes relacionadas
Los saldos en cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionadas son como sigue:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Alicorp Colombia S.A.
Alicorp Ecuador S.A.
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
Prooriente S.A.
Molinera Inca S.A.
Panificadora Bimbo del Perú S.A.
Romero Traiding
Alicorp Guatemala S.A.
Alicorp Honduras S.A.
Multimercados Zonales S.A.
Corporación General de Servicios S.A.
Ransa Comercial S.A.
Industria Textil Piura S.A.
Otros menores
38,138
25,444
22,365
10,768
5,572
4,102
3,101
404
405
212
240
172
63
168
47,870
25,634
22,189
9,138
4,671
3,768
1,138
4,722
126
312
723
772
724
Total
111,154
121,787
79
47
68
31
203
4,503
3,753
155
194
8,645
Por cobrar comerciales (Nota 5): (a)
Otras cuentas por cobrar: (b)
Logiran S.A.
Cernical Group S.A.
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
Molinera Inca S.A.
Cypress Creek Corp.
Otros menores
Total
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Molinera Inca S.A. (c)
Prooriente S.A.
Industrias del Espino S.A.
Romero Trading S.A.
Corporación General de Servicios S.A.
Ransa Comercial S.A.
Trabajos Maritimos S.A.
Distribuidora Petrox S.A.
Alicorp Ecuador S.A.
Agencia Ransa S.A.
Otros menores
59,085
2,047
2,396
1,836
1,330
1,189
1,167
813
319
282
1,989
21,783
341
2,810
1,719
2,503
171
775
816
267
2,515
Total
72,453
33,700
Alicorp Argentina S.A. (d)
Cypress Creek Corp.
Otras menores
8,711
2,416
21,235
3,753
3,302
Total
11,127
28,290
Por pagar comerciales (nota 14): (a)
Otras cuentas por pagar: (b)
(a) Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan
principalmente por compra-venta de productos y diversos
servicios, son consideradas de vencimiento corriente, no devengan
intereses y no cuentan con garantías específicas.
(b) Las otras cuentas por cobrar y por pagar comprenden
principalmente préstamos a corto plazo para capital de trabajo
en dólares estadounidenses, son consideradas de vencimiento
corriente, no cuentan con garantías específicas y devengan una
tasa efectiva de interés anual del 6% (8% en 2009). Al 31 de
diciembre de 2009, se mantenía un saldo por cobrar a Cypress
Creek Corp. que correspondía a préstamos otorgados a dicha
empresa, y devengaron un interés anual LIBOR de más de 2.5%,
fueron cobrados en 2010.
(c) El 17 de noviembre de 2010, Molinera Inca firmó un contrato
de arrendamiento operativo con la Compañía por la maquinaria
que hubiera previamente adquirido al patrimonio en fideicomiso
Alicorp 2004 – Decreto Supremo N° 093-2002-EF-título XI.
Por este contrato, la Compañía se comprometía a pagar una
renta mensual ascendente a (en miles) S/. 1,500 a su parte
relacionada dentro de los primeros 15 días del mes siguiente a
su vencimiento.
(d) En Junta General de Accionistas de Alicorp Argentina S.A.
del mes de julio de 2010, se aprobó otorgar dividendos a la
Compañía por un monto de (en miles) US$ 4,511 (equivalente a
(en miles) S/. 12,709), el cual compensó parcialmente la deuda
que mantenía la Compañía con dicha subsidiaria.
Alicorp
214_215
(e) Durante 2010, la Compañía acordó capitalizar deudas con su subsidiaria Alicorp Guatemala S.A. por (en miles) S/. 3,110. Durante
2009 acordó capitalizar deudas con sus subsidiarias Alicorp Colombia S.A. por (en miles) S/. 30,320, Agassycorp S.A. por (en miles)
S/. 19,525, y Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. por (en miles) S/. 25,645.
Las principales transacciones con partes relacionadas comprenden:
Ingresos por ventas de bienes y servicios
Alicorp Colombia S.A.
Alicorp Ecuador S.A.
Prooriente S.A.
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
Alicorp Honduras S.A.
Molinera Inca S.A.
Panificadora Bimbo del Perú S.A.
Alicorp Guatemala S.A.
Industrias del Espino S.A.
Romero Trading S.A.
Corporacion General de Servicios S.A.
Ransa Comercial S.A.
Agassycorp S.A.
Otros menores
Total (nota 24)
Ingresos financieros
Total ingresos
Egresos
Costos y gastos incluidos en el costo de ventas y gastos industriales
Molinera Inca S.A.
Industrias del Espino S.A.
Romero Trading S.A.
Distribuidora Petrox S.A.
Agencia Ransa S.A.
Trabajos Marítimos S.A.
Alicorp Ecuador S.A.
Panificadora Bimbo del Perú S.A.
Industrial Textil Piura S.A.
Total
2010
2009
S/. 000
S/. 000
177,438
171,373
48,524
31,233
29,769
16,631
14,387
7,758
5,752
3,380
1,119
530
942
111,974
112,915
51,567
15,619
9,835
68,840
18,503
5,662
190
1,601
1,682
1,100
91
833
508,836
400,412
4
2,659
508,840
403,071
193,973
17,477
12,743
12,559
10,625
4,951
1,905
1,487
-
69,679
17,204
20,019
13,599
14,823
5,637
3,010
5,375
2,207
255,720
151,553
continúa
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Gastos de ventas y administración
Ransa Comercial S.A.
Corporacion General de Servicios S.A.
Soluciones y Servicios integrados S.A.
Centro de Servicios Compartidos S.A.
Consorcio Naviero Peruano S.A.
Terminal Internacional del Sur S.A.
Prooriente S.A.
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
Otros menores
21,632
13,940
5,699
4,044
4,859
3,006
2,521
563
1,117
21,334
9,428
4,473
5,058
3,461
2,218
853
175
Total
57,381
47,000
979
2,534
314,080
201,087
Gastos financieros
Total egresos
Los servicios de almacenaje, desaduanaje, trámites de aduana y otros servicios son realizados a través de Agencias Ransa S.A.,
mientras que los servicios de agenciamiento son prestados por Trabajos Marítimos S.A. Adicionalmente, Ransa Comercial S.A. brinda
los servicios de archivo de documentación y de almacenamiento y transporte de los productos entre las plantas y almacenes de
las sucursales. Los servicios de contraloría, auditoría interna, asesoría legal, administración de la red de comunicaciones, entre otros
servicios, se reciben de Corporación General de Servicios S.A.
En general, las transacciones entre la Compañía y las empresas subsidiarias y relacionadas se han realizado en el curso normal de las
operaciones y no se efectuaron en condiciones más favorables a las que se hubieran otorgado a terceros.
Alicorp
216_217
7 Otras cuentas por cobrar
Este rubro comprende:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Adelantos a proveedores
8,149
6,643
Instrumentos financieros
Derivados no designados de cobertura (a)
Derivados de cobertura (b)
Préstamos a accionistas y personal
Reclamos tributarios (c)
Seguros
Otros
8,573
2,929
692
572
3,665
4,110
2,107
2,805
1,891
10,514
24,580
28,070
Total
(a) Al 31 de diciembre de 2010 comprende: (I) la ganancia de (en miles) S/. 1,650 obtenida con relación a la variación del tipo de
cambio de los contratos forwards, así como el valor razonable de las operaciones abiertas de dichos contratos por (en miles)
S/. 2,041; y (II) la ganancia obtenida de (en miles) S/. 825 por la variación de la tasa de interés obtenida del contrato Cross Currency
Swap con JP Morgan, así como el valor razonable del referido contrato por (en miles) S/. 4,057 (nota 23).
(b) Al 31 de diciembre de 2009 comprendía la ganancia de (en miles) S/. 4,110 obtenida en relación con la variación del tipo de
cambio del contrato Fixed Cross Currency Swap con el ABN Amro Bank N.V., cancelado en el año 2010 (notas 17 (b) y 23).
(c) Al 31 de diciembre de 2009, el saldo comprendía principalmente un reclamo a la Administración Tributaria relacionado con los pagos
a cuenta del impuesto mínimo a la renta del año 1996, efectuados por Alicorp S.A.A. y Nicolini Hermanos S.A. en el mes de abril de 2010,
la Administración Tributaria autorizó y efectuó la cancelación de este reclamo ascendente a (en miles) S/. 2,113 más intereses.
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
8 Existencias
Este rubro comprende:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Mercaderías
Productos terminados
Subproductos
Productos en proceso
Materias primas y auxiliares
Envases y embalajes y suministros diversos
Existencias por recibir (a)
9,268
93,017
3,369
40,665
274,063
24,104
78,782
6,856
81,706
3,504
25,284
237,399
21,497
11,711
Total
523,268
387,957
(a) Corresponde a desembolsos efectuados para la compra de materia prima como trigo, aceite de soya y girasol.
En opinión de la Gerencia, a la fecha de cierre de los estados financieros no es necesario constituir una estimación por
desvalorización de existencias.
Alicorp
218_219
9 Inversiones financieras
Este rubro comprende:
Cantidad
de acciones
Subsidiarias y vinculadas
Cernical Group S.A.
TVBC S.C.A. y Subsidiarias
Molinera Inca S.A.
Farmington Enterprises Inc.
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
Alicorp Ecuador S.A.
Alicorp Colombia S.A.
Prooriente S.A.
Bimar S.A.
Alicorp Guatemala S.A.
Agassycorp S.A.
Alicorp Honduras S.A.
Corporacion General de Servicios S.A.
Alicorp Trading (Shenzhen) Ltd. Co.
Downford Corporation
Distribuidora de Alimentos S.A.
Hilandería Las Dunas S.A.
Sudamerica Trading S.A.
Almacenes Económicos S.A.
Distribuidora Lamborghini S.A.
500
4,486,734
36,815
50,000
30,147,040
900,002
27,927,700
9,999
424,328
90,683
562,495
12,172
880,000
12,172
50,000
235,828
290,905
178,759
75,028
56,199
Participación
en el capital
Participación
en los
resultados
2010
2009
2010
%
S/.
S/. 000
S/. 000
S/. 000
100.00
98.00
50.00
100.00
99.83
100.00
93.09
99.99
30.00
100.00
100.00
99.99
14.47
99.99
100.00
99.99
99.97
99.99
100.00
99.99
1.00
100.00
3.14
1.00
3.14
1.40
1.00
10.00
3.14
1.00
3.14
1.00
3.14
3.14
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
181,058
65,677
79,865
79,832
24,814
23,522
12,643
7,773
4,152
3,064
2,053
1,096
466
199
-
125,361
71,853
65,688
65,655
26,818
20,353
30,516
4,797
4,229
2,741
2,855
338
655
250
365
477
147
77
-
2,535
6,806
12,582
12,591
(2,244)
3,140
(19,755)
2,989
(35)
(2,788)
(892)
758
(190)
(136)
(555)
(1)
(1)
(3)
486,214
423,175
14,801
-
236,656
11,755
Total subsidiarias y vinculadas
Patrimonio fideicometido
Certificado de participación
Valor
en libros
Valor
nominal
unitario
100.00
continúa
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
Cantidad
de acciones
Participación
en el capital
%
S/.
Bonos
Panificadora Bimbo del Perú S.A.
Terceros cotizados en bolsa
Otras menores
Terceros no cotizados en bolsa
Inversiones Pacasmayo S.A.
Fábrica de Tejidos La Bellota S.A.
Otros menores
949,748
302,345
Total terceros no cotizados en bolsa
Total inversiones netas
0.43
1.59
Valor
en libros
Participación
en los
resultados
2010
2009
2010
S/. 000
S/. 000
S/. 000
3,200
3,504
5
5
2,160
273
64
1,659
273
64
2,497
1,996
491,916
665,336
Valor
nominal
unitario
1.00
1.00
26,556
La participación total en los resultados de las compañías en las que la Compañía mantiene inversión en el año 2010 fue un ingreso neto
de (en miles) S/. 26,556 (S/. 22,877 en el año 2009).
Patrimonio fideicometido
De acuerdo al “Acto Constitutivo de Fideicomiso de
Titulización”, de fecha 27 de diciembre de 2004, la Sociedad
Titulizadora emitió a favor de la Compañía un certificado de
participación de titulización por un valor nominal de (en miles)
US$ 60,090. Este certificado otorgaba derecho a la Compañía
a percibir, a su vencimiento, la totalidad o parte de su valor
nominal, siempre que, y previamente, se hubiese pagado la
totalidad de los intereses y el íntegro del principal de los bonos
de titulización, los cuales al 31 de diciembre de 2009 fueron
cancelados en su totalidad.
El 30 de noviembre de 2010, la Gerencia de la Compañía,
en acuerdo con la Sociedad Titulizadora, suscribieron la
Terminación del Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización
y Liquidación y Extinción del Patrimonio Fideicometido
constituido en diciembre de 2004 (nota 1). De acuerdo al
documento, la Sociedad Titulizadora procedió a realizar
la disolución y liquidación del patrimonio fideicometido,
devolviendo a la Compañía (originador) los terrenos e inmuebles
considerados de retorno, a su valor en libros a la fecha de la
terminación, por (en miles) S/. 101,726 (nota 10 (d)).
El remanente y saldo de caja ascendente a (en miles)
S/. 108,423 y US$ 5,484 fueron aplicados al pago del certificado
de participación, cuyo tenedor es la Compañía y se canceló las
cuentas por cobrar que se mantenían por (en miles) S/. 3,709.
Por tal motivo, la Compañía procedió a cancelar el costo de la
inversión por (en miles) S/. 217,304, pagó impuestos por (en miles)
S/. 3,546, recibió el efectivo generado por (en miles) S/. 123,787 y
registró los terrenos e inmuebles con retorno por (en miles)
S/. 101,726. A su vez, se registró un ingreso por participación sobre
Alicorp
los resultados del patrimonio fideicometido por (en miles)
S/. 11,755. Asimismo, en el mes de abril y julio de 2010, la
Compañía recibió como adelanto de la devolución de aportes de
patrimonio fideicometido un importe de (en miles) S/. 20,996.
Liquidación de compañías no operativas
Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía procedió a dar de
baja las siguientes inversiones que mantenía con empresas
subsidiarias que se encontraban inoperativas: Hilandería
Las Dunas S.A., Sudamerican Trading S.A., Distribuidora
Lamborghini S.A., Almacenes Económicos S.A. y otras. Al
respecto, la compañía cumplió con efectuar las inscripciones
de ley a la Superintendencia Nacional de Registros Públicos
(SUNARP) y comunicaciones a la Superintendencia de
Administración Tributaria (SUNAT).
La liquidación de estas compañías resultó en registrar en
resultados el efecto neto, que resultó pérdida de (en miles)
S/. 338, la cual comprende: (I) el costo de la inversión
registrada en la Compañía por (en miles) S/. 1,063; (II)
cuentas por cobrar y por pagar que se mantenían por (en
miles) S/. 96 y S/. 799, respectivamente; (III) una provisión
mantenida por pérdidas en dichas subsidiarias por (en miles)
S/. 228; y (IV) un saldo en resultados no realizados de dichas
compañías por (en miles) S/. 206.
10 Inmuebles, maquinaria y equipo, neto
El movimiento en el costo más revaluación y en depreciación
acumulada de inmuebles, maquinaria y equipo en los años 2010
y 2009 fue como sigue:
220_221
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
Terrenos
Edificios y otras
construcciones
Maquinaria y equipo
S/. 000
S/. 000
S/. 000
112,862
314,490
263,463
401
(571)
-
75
(236)
13,318
(3,952)
163,352
Saldos al 31 de diciembre de 2009
112,692
327,647
422,863
Adiciones
Retiros o ventas
Otros cambios
Transferencias - fideicomiso
1,352
12,722
60,849
666
(224)
3,718
93,951
(3,911)
22,681
-
Saldos al 31 de diciembre de 2010
187,615
425,758
441,633
Depreciación
Saldos al 1 de enero de 2009
-
180,517
128,830
Adiciones
Retiros o ventas
Otros cambios
-
6,867
(71)
-
19,132
(2,996)
66,427
Saldos al 31 de diciembre de 2009
-
187,313
211,393
Adiciones
Retiros o ventas
Transferencias - fideicomiso
-
7,165
(10)
53,074
24,240
(1,091)
-
Saldos al 31 de diciembre de 2010
-
247,542
234,542
Al 31 de diciembre de 2009
112,692
140,334
211,470
Al 31 de diciembre de 2010
187,615
178,216
207,091
Costo
Saldos al 1 de enero de 2009
Adiciones
Retiros o ventas
Otros cambios
Costo neto
Unidades de
Alicorp
222_223
transporte
Muebles y
enseres
Equipos diversos y
de cómputo
Unidades de reemplazo
Unidades por recibir
Obras en curso
Total
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
13,618
33,805
118,430
2,801
15,181
134,022
1,008,672
19
(215)
1,535
12
(127)
1,454
57
(727)
19,825
1,241
(12,761)
66,409
(126,632)
66,973
(5,828)
61,332
14,957
35,144
137,585
4,042
2,420
73,799
1,131,149
(61)
1,186
-
(33)
1,568
-
52
(2,602)
25,046
-
40
-
(2,420)
-
78,165
(69,469)
-
80,235
(6,831)
(4,928)
154,800
16,082
36,679
160,081
4,082
-
82,495
1,354,425
12,004
28,073
71,223
-
-
-
420,647
623
(228)
300
1,683
(118)
580
9,451
(566)
164
-
-
-
37,756
(3,979)
67,471
12,699
30,218
80,272
-
-
-
521,895
970
(61)
-
1,334
(31)
-
11,860
(1,809)
-
-
-
-
45,569
(3,002)
53,074
13,608
31,521
90,323
-
-
-
617,536
2,258
4,926
57,313
4,042
2,420
73,799
609,254
2,474
5,158
69,758
4,082
-
82,495
736,889
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
(a) La depreciación de inmuebles, maquinaria y equipo por el ejercicio está incluida en las cuentas:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Costos de venta (nota 25)
Gastos de administración (nota 26)
Gastos de ventas (nota 27)
35,604
4,553
5,412
29,144
4,321
4,291
Total
45,569
37,756
(b) Inmuebles, maquinaria y equipo incluye un monto de (en miles) S/. 37,206 que corresponde al mayor valor por revaluación
principalmente de terrenos, el cual se presenta neto del saldo de pasivo por impuesto a la renta diferido (nota 20). La revaluación
fue efectuada en periodos anteriores y determinada mediante tasación realizada por un tasador profesional independiente. El mayor
valor asignado fue registrado con abono a la cuenta excedente de revaluación del patrimonio.
(c) Otros cambios en el año 2010 comprende, principalmente, la transferencia al rubro de activos intangibles por un importe de
(en miles) S/. 2,508 (nota 12). En el año 2009 comprende, principalmente, la transferencia de maquinaria y equipo totalmente
depreciada que se encontraba como parte de activos disponibles para la venta, cuyo costo y depreciación acumulada fue de (en
miles) S/. 66,427.
Alicorp
224_225
(d) Transferencia–fideicomiso en el año 2010 comprende, principalmente, los terrenos e inmuebles provenientes del Patrimonio
en Fideicomiso, que fue liquidado en noviembre de 2010 (nota 9). Estos activos se consideraban de retorno al Originador (la
Compañía), de acuerdo al Acto de Constitución del mismo (nota 1). El costo de los terrenos asciende a (en miles) S/. 60,849 y
el costo neto de depreciación acumulada de los inmuebles es de (en miles) S/. 40,877, lo que hace un total de (en miles)
S/. 101,726 (nota 9).
(e) El rubro de obras en curso incluye, principalmente, las compras relacionadas a la construcción de plantas de la línea de
negocios de consumo masivo.
(f) La Gerencia considera que no hay situaciones que puedan afectar las proyecciones de los resultados esperados en los años remanentes
de vida útil de los activos fijos, y, en su opinión, los valores recuperables de sus inmuebles, maquinaria y equipo al 31 de diciembre de 2010
y 2009, son mayores a sus valores en libros, por lo que no es necesario constituir ninguna provisión por pérdida o por deterioro para esos
activos a la fecha de los estados financieros.
(g) El rubro activo fijo incluye maquinaria en arrendamiento financiero con instituciones financieras locales de aproximadamente (en
miles) S/. 44,898 por un plazo de 36 meses. Al 31 de diciembre de 2010, el saldo de esta obligación asciende a (en miles) S/. 14,474
(nota 17), devengando intereses a una tasa efectiva promedio mensual de 6.7% y vencimientos mensuales hasta enero de 2012. Al 31 de
diciembre de 2009, el saldo ascendía a (en miles) S/. 27,413 (nota 17).
(h) La Compañía mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos, de conformidad con las políticas establecidas por la Gerencia.
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
11 Activos disponibles para la venta, neto
El movimiento de esta cuenta durante el año 2010 fue como sigue:
Saldos
Fecha de paralización
Fábrica de Jabones Pisco
Desmotadora Palpa
Desmotadora Catacaos
Desmotadora Olpisa
Fábrica Huacho
Junio de 1996
Enero de 2000
Enero de 2000
Enero de 2001
Diciembre de 2001
Total
Corriente
No corriente
S/. 000
S/. 000
6,483
7,123
847
570
42
-
6,483
8,582
El movimiento de esta cuenta durante el año 2009 fue como sigue:
Saldos
Fecha de paralización
Fábrica de Jabones Pisco
Desmotadora Palpa
Desmotadora Catacaos
Desmotadora Olpisa
Fábrica Huacho
Total
Junio de 1996
Enero de 2000
Enero de 2000
Enero de 2001
Diciembre de 2001
Corriente
No corriente
S/. 000
S/. 000
6,258
7,221
697
434
260
-
6,258
8,612
Alicorp
226_227
iniciales netos
Adiciones
Saldos finales netos
Total
(Tranferencia) (Ventas)
Ajuste a valor de mercado
Corriente
No corriente
Total
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
7,123
847
570
42
6,483
(2,271)
1,325
84
94
(24)
2,484
6,696
8,448
931
664
18
-
8,448
931
664
18
6,696
15,065
(2,271)
3,963
6,696
10,061
16,757
iniciales netos
Adiciones
Total
(Tranferencia) (Ventas)
Ajuste a valor de mercado
Corriente
No corriente
Total
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
7,221
697
434
260
6,258
-
(98)
150
136
(218)
225
6,483
7,123
847
570
42
-
7,123
847
570
42
6,483
14,870
-
195
6,483
8,582
15,065
Saldos finales netos
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
Los activos disponibles para la venta corresponden a fábricas que se encuentran en desuso y cuyo valor de mercado al 31 de
diciembre de 2010, determinado sobre la base de una tasación técnica efectuada por un profesional independiente, asciende a
(en miles) S/. 16,757 (S/. 15,065 al 31 de diciembre de 2009). Los planes de la Gerencia consideran la venta de los mismos.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el valor de tasación está conformado como sigue:
Terrenos
Edificios y construcciones
Total
2010
2009
S/. 000
S/. 000
16,321
436
14,156
909
16,757
15,065
En el año 2010, la utilidad por venta de activos disponibles para la venta fue de (en miles) S/. 1,303 (S/. 644 en 2009), la cual se
presenta junto con el incremento en su valor razonable de (en miles) S/. 3,963 (S/. 195 en 2009), en el rubro (pérdida) utilidad
proveniente de operaciones discontinuadas del estado de ganancias y pérdidas por un total de (en miles) S/. 5,266 (S/. 839 en 2009).
Alicorp
228_229
12 Activos intangibles, neto
El movimiento en el costo y en amortización acumulada de activos intangibles en los años 2010 y 2009 fue como sigue:
Plusvalía
mercantil
Marcas
Software
Total
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
267,787
80,300
73,674
421,761
-
-
18
6,119
18
6,119
Saldos al 31 de diciembre de 2009
267,787
80,300
79,811
427,898
Retiro (b)
Transferencia (Nota 10 (c))
(17,957)
-
-
2,508
(17,957)
2,508
249,830
80,300
82,319
412,449
Saldos al 1 de enero de 2009
-
11,179
65,954
77,133
Adiciones
-
-
7,638
7,638
Saldos al 31 de diciembre de 2009
-
11,179
73,592
84,771
Otros cambios
Adiciones
-
(7,945)
-
4,604
(7,945)
4,604
Saldos al 31 de diciembre de 2010
-
3,234
78,196
81,430
Al 31 de diciembre de 2009
267,787
69,121
6,219
343,127
Al 31 de diciembre de 2010
249,830
77,066
4,123
331,019
Costo
Saldos al 1 de enero de 2009
Adiciones
Transferencias
Saldos al 31 de diciembre de 2010
Amortización acumulada:
Costo neto
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
(a) Al 31 de diciembre de 2010, la plusvalía mercantil corresponde principalmente a la diferencia originada de comparar los valores
razonables de los activos y pasivos determinados con sus correspondientes costos de adquisición. Las fechas de adquisición fueron:
30 de noviembre de 1997 de Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A.; 30 de octubre de 2006 de Asa Alimentos
S.A.; 30 de mayo de 2008 de TVBC S.C.A. y Subsidiarias; y 10 de julio de 2008 Downford Corporation. Al 31 de diciembre de 2009,
incluía, además, la plusvalía mercantil de Eskimo S.A. (hoy Alicorp Ecuador S.A.), dada de baja en 2010.
Durante 2008, la Compañía adquirió TVBC S.C.A. y Subsidiarias y Downford por (en miles) S/. 192,612 y S/. 3,179, respectivamente.
El valor patrimonial a la fecha de compra fue de (en miles) S/. 72,530 y S/. 0, respectivamente, reconociéndose un exceso del valor
pagado sobre del patrimonio (en miles) S/. 120,082 y S/. 3,179, respectivamente. Dichos valores fueron distribuidos sobre la base de
la metodología de valor de mercado establecida en NIIF 3 “Combinaciones de negocio”, de la siguiente manera:
TVB
Downford
S/. 000
S/. 000
Activos fijos
Otros activos
Pasivos
Plusvalía mercantil
76,479
(4,117)
(29,481)
77,201
(1,027)
4,206
Total exceso del costo sobre el valor patrimonial de la inversión
120,082
3,179
(b) En abril de 2010 Alicorp Ecuador S.A. aportó a Helados S.A. la planta de helados proveniente de Eskimo S.A.; mediante dicho
aporte, la Compañía renunció a cualquier diferencial en el valor aportado, es por ello que la Compañía da de baja a la plusvalía
mercantil registrada.
(c) La amortización de activos intangibles por el ejercicio 2010 y 2009 está incluida en las siguientes cuentas:
Costos de venta (nota 25)
Gastos de administración (nota 26)
Gastos de ventas (nota 27)
Total
2010
2009
S/. 000
S/. 000
72
4,365
167
120
7,516
2
4,604
7,638
Alicorp
230_231
13 Sobregiros y préstamos bancarios
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Sobregiros bancarios
Financiamiento de importación en moneda extranjera (a)
5,088
84,016
3,093
214,914
Total
89,104
218,007
(a) Al 31 de diciembre de 2010, comprende principalmente préstamos recibidos para el financiamiento de importaciones de materia
prima por (en miles) US$ 29,909 con vencimiento entre enero y marzo de 2011 (US$ 74,339 en el año 2009, con vencimiento entre
enero y agosto de 2010), devengan intereses a una tasa promedio anual de 1.21% (tasa promedio de 2% en el año 2009) y no cuentan
con garantías específicas.
14 Cuentas por pagar comerciales
Este rubro comprende:
Facturas y provisiones
Letras
Partes relacionadas (nota 6)
Total
2010
2009
S/. 000
S/. 000
231,655
7,931
72,453
196,139
7,596
33,700
312,039
237,435
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el saldo de este rubro incluye, principalmente, cuentas por pagar por la adquisición de materia
prima, envases y embalajes, los que son cancelados en un periodo que fluctúa entre 30 y 90 días.
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
15 Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores corriente
Este rubro comprende:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Impuesto a la Renta (a)
Participación de los trabajadores
24,428
47,304
43,920
39,325
Total
71,732
83,245
(a) Corresponde a la provisión por Impuesto a la Renta corriente, deducidos los pagos a cuenta del referido impuesto.
El movimiento del saldo por impuesto a la Rwenta por pagar al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es:
Saldos iniciales
Por pagar
A favor
Pago del Impuesto a la Renta por el ejercicio anterior y actual
Impuesto a la Renta - atribuido
Impuesto a la Renta del ejercicio (nota 31(c))
ITAN del ejercicio
Saldos finales:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
43,920
(140,942)
(3,545)
134,611
(9,616)
(21,042)
(31,435)
(5,828)
113,155
(10,930)
24,428
43,920
El movimiento del saldo por participaciones de los trabajadores por pagar al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es:
Saldos iniciales
Pagos de participación de los trabajadores por el ejercicio anterior y actual
Participación de los trabajadores del ejercicio (nota 31 (c))
Saldos finales
2010
2009
S/. 000
S/. 000
39,325
(41,877)
49,856
20,505
(23,089)
41,909
47,304
39,325
Alicorp
232_233
16 Otras cuentas por pagar
Este rubro comprende:
Intereses por devolución de impuestos (a)
Provisión por compra de materia prima
Tributos y contribuciones
Remuneraciones y otros beneficios de los trabajadores
Bonos de productividad (b)
Intereses
Provisión por pérdidas de subsidiarias (c)
Instrumentos financieros
Derivados no designados de cobertura (d)
Derivados de cobertura (e)
Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP)
Essalud
Publicidad
Diversas
Total
2010
2009
S/. 000
S/. 000
19,327
10,667
9,824
6,399
6,027
3,271
2,181
9,179
11,183
15,590
4,600
5,527
3,196
2,625
1,065
921
1,352
15,061
1,873
1,187
909
852
20,483
78,720
74,579
(a) Comprende la estimación de la Gerencia sobre el monto de intereses del Impuesto Mínimo a la Renta devuelto a la Compañía en
exceso en el año 2010.
(b) Corresponde a la provisión por bonificación a los empleados determinada por la Compañía en función a la productividad, la cual
será pagada en el año 2011.
(c) Provisión realizada por la Compañía en relación con la inversión mantenida en subsidiarias, valuada al valor de participación
patrimonial. Dichas subsidiarias mantienen un patrimonio negativo al 31 de diciembre de 2010 y 2009.
(d) Al 31 de diciembre de 2010 comprende: (I) la pérdida de (en miles) S/. 881 por la variación de la tasa de interés obtenida
del contrato Swap que se mantuvo con el Citibank N.A., así como la pérdida de (en miles) S/. 195 por el efecto de reconocer el
valor razonable de las operaciones abiertas del referido contrato; y (II) la pérdida generada por el efecto de reconocer el valor
razonable de las opciones de compra de los forwards que mantiene con el JP Morgan por (en miles) S/. 1,549.
(e) Al 31 de diciembre de 2009 comprende la pérdida generada por el efecto de reconocer el valor razonable de las operaciones
abiertas del contrato Fixed Cross Currency Swap con el ABN Amro Bank N.V.
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
17 Obligaciones financieras
Este rubro comprende:
Nombre del acreedor
Varios (a)
ABN Amro Bank N.V. (b)
Scotiabank Perú S.A.A. (c)
Banco Crédito del Perú (d)
Scotiabank Perú S.A.A. (e)
Scotiabank Perú S.A.A. (f)
BBVA Banco Continental (g)
América Leasing (h)
Total
Clase de obligación
Vencimiento
Bonos corporativos
Préstamo bancario
Préstamo bancario
Préstamo bancario
Arrendamiento financiero
Arrendamiento financiero
Arrendamiento financiero
Retro-arrendamiento financiero
Entre marzo de 2010 y marzo de 2017
Entre noviembre de 2010 y mayo de 2013
Entre marzo de 2011 y junio de 2013
Entre marzo de 2011 y junio de 2013
Entre febrero de 2009 y diciembre de 2011
Entre setiembre de 2008 y agosto de 2011
Entre mayo de 2009 y mayo de 2012
Entre febrero de 2008 y febrero de 2010
Alicorp
234_235
Total
Corriente
No corriente
2010
2009
2010
2009
2010
2009
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
150,577
71,170
70,750
3,797
2,672
8,005
-
159,070
173,460
7,350
6,485
13,208
370
8,493
28,468
28,300
3,797
2,672
5,570
-
8,493
28,910
3,554
3,812
5,203
370
142,084
42,702
42,450
2,435
-
150,577
144,550
3,796
2,673
8,005
-
306,971
359,943
77,300
50,342
229,671
309,601
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
(a) Bonos Corporativos
de San Juan S.A. y Sulfargen S.A. así como The Value Brands
Company de Perú S.R.L. y The Value Brands Company
de Uruguay S.R.L., por (en miles) US$ 60,000, el cual fue
desembolsado el 27 de mayo de 2008. Al 31 de diciembre
de 2009 el saldo era de (en miles) US$ 60,000, y devengó
intereses a tasa variable.
Serie A
El 23 de setiembre de 2009 se efectuó una emisión de bonos
corporativos en nuevos soles (serie A) por el equivalente a
(en miles) US$ 33,200 que corresponde a la tercera emisión
del Segundo Programa de Bonos Corporativos por (en miles)
US$ 100,000. Dichos bonos serán redimidos a su vencimiento
en setiembre de 2014, devengan intereses a una tasa nominal
anual de 6.6875% y los intereses de cupón serán pagados
semestralmente. Al 31 de diciembre 2010 y 2009, el saldo
pendiente por esta emisión asciende a (en miles) S/. 93,700.
Con el propósito de cubrir la fluctuación de la tasa de interés de
este préstamo, la Compañía contrató instrumentos financieros
derivados (nota 23).
Serie única
El 15 de marzo de 2007 se efectuó una emisión de bonos
corporativos en nuevos soles (serie única) por el equivalente a
(en miles) US$ 20,000 que corresponde a la segunda emisión
del Segundo Programa de Bonos Corporativos por (en miles)
US$ 100,000. Dichos bonos serán redimidos semestralmente
a partir de marzo de 2010 hasta marzo de 2017, devengan
intereses a una tasa de interés nominal anual de 6.156% y
los intereses de cupón serán pagados semestralmente. Al 31
de diciembre de 2010, el saldo pendiente por esta emisión
asciende a (en miles) S/. 55,207 (S/. 63,700 en 2009).
Los fondos provenientes de estos financiamientos fueron
utilizados como capital de trabajo para refinanciar el
crecimiento de la Compañía.
La emisión de bonos corporativos contiene ciertas
restricciones para la Compañía, que incluyen, principalmente, el
mantenimiento de ratios financieros específicos. En opinión de la
Gerencia, la Compañía cumplió con los requisitos antes descritos.
El contrato de préstamo con el ABN Amro Bank N.V.
contenía ciertas restricciones para la Compañía, que incluían,
principalmente, el mantenimiento de ratios financieros
específicos y la presentación de ciertos reportes e información
requeridos por la entidad financiera. En opinión de la Gerencia,
la Compañía cumplió con los requisitos antes descritos.
Con el propósito de cubrir la fluctuación de la tasa de interés
y de tipo de cambio del préstamo de ABN Amro Bank N.V., la
Compañía mantuvo hasta enero de 2010 un contrato de Cross
Currency Swap con el mismo banco y por el mismo importe del
préstamo (nota 23).
(c) Scotiabank Perú S.A.A.
Corresponde a un contrato de préstamo obtenido en junio de
2010 por un importe ascendente a (en miles) S/. 85,404 para la
cancelación de los pagarés a esa fecha. Devenga interés a tasa
fija anual.
El contrato de préstamo es de mediano plazo y contiene
ciertas restricciones para la Compañía, las que incluyen
principalmente el mantenimiento de ratios financieros
específicos, calculados sobre la base de los estados financieros
trimestrales. En opinión de la Gerencia, la Compañía ha
cumplido con dichas restricciones.
(d) Banco de Crédito del Perú S.A.
(b) ABN Amro Bank N.V.
Corresponde a un contrato de préstamo obtenido en junio de
2010 por un importe ascendente a (en miles) S/. 84,900 para
la cancelación de pagarés a esa fecha. Devenga interés a tasa
fija anual.
Correspondía al saldo del préstamo a mediano plazo obtenido
para la adquisición de las empresas The Value Brands Company
de Argentina S.C.A., TVBC S.C.A., The Value Brands Company
El contrato de préstamo es de mediano plazo y contiene ciertas
restricciones para la Compañía, las que incluyen principalmente, el
Alicorp
mantenimiento de ratios financieros específicos, calculados sobre
la base de los estados financieros trimestrales. En opinión de la
Gerencia, la Compañía ha cumplido con dichas restricciones.
(e) Scotiabank Perú S.A.A.
Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero para la
adquisición de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisición
se determinó en (en miles) S/. 10,735, con vencimiento hasta
diciembre de 2011. Devenga intereses a tasa fija anual.
(f) Scotiabank Perú S.A.A.
Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero para la
adquisición de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisición
se determinó en (en miles) S/. 11,224, con vencimiento hasta
agosto de 2011. Devenga intereses a tasa fija anual.
236_237
(g) BBVA Banco Continental
Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero para la
adquisición de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisición
se determinó en (en miles) S/. 16,980, con vencimiento hasta
mayo de 2012. Devenga intereses a tasa fija anual.
(h) América Leasing
Al 31 de diciembre de 2009, correspondía al saldo del contrato
de venta con pacto de retroarrendamiento financiero por (en
miles) US$ 2,300, el cual devengaba intereses a tasa anual fija
y no contaba con garantías específicas. El saldo pendiente de
pago fue cancelado en el mes de febrero de 2010, fecha en la
que se ejerció la opción de compra.
El vencimiento de las obligaciones financieras es como sigue:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Años
2010
2011
2012
2013
2014 al 2017
77,300
67,696
36,877
125,098
50,342
78,350
68,750
37,403
125,098
Total
306,971
359,943
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
18 Capital social
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el capital social está representado por 847,191,731 acciones comunes, de S/. 1.00 de valor nominal
cada una, autorizadas, emitidas y pagadas.
Estructura de participación
Al 31 de diciembre de 2010, la estructura de participación accionaria de la Compañía era como sigue:
Participación individual en el capital %
Número de accionistas
Total de participación %
1,113
12
4
3
10.23
31.85
25.38
32.54
1,132
100.00
Hasta 1
De 1.01 a 5
De 5.01 a 10
De 10.01 a 100
Total
Al 31 de diciembre de 2010, la cotización bursátil por acción fue
de S/. 6.30 (S/. 2.75 al 31 de diciembre de 2009).
19 Acciones de inversión
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 las acciones de inversión
comprenden 7,388,470 acciones de un valor nominal de S/. 1
cada una.
Las acciones de inversión tienen el mismo derecho que una acción
común y confieren a sus titulares una distribución preferencial
de los dividendos de acuerdo con su valor nominal. Los titulares
de acciones de inversión no participan en las Juntas Generales
de Accionistas y, consecuentemente, no tienen derecho a voto.
En el caso de incrementos de capital con nuevas suscripciones
en efectivo, los titulares de acciones de inversión tienen derecho
a primera opción para efectuar suscripciones, en proporción a
las acciones que posee, con el objeto de mantener la proporción
existente entre las acciones comunes y las de inversión.
20 Excedente de revaluación
El saldo de este rubro corresponde a las revaluaciones
voluntarias que efectuó la Compañía, principalmente, de
terrenos, sobre la base de tasaciones técnicas efectuadas por
un profesional independiente.
21 Reserva legal
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal
se constituye transfiriendo como mínimo 10% de la utilidad neta
de cada ejercicio, después de deducir pérdidas acumuladas,
hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del
capital. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas
de libre disposición, la reserva legal debe ser aplicada para
compensar pérdidas, pero debe ser repuesta. La reserva legal
puede ser capitalizada, pero igualmente debe ser repuesta.
Un monto de (en miles) S/. 28,565 correspondiente al 10% de
la utilidad neta del año 2010 será transferido de resultados
acumulados a reserva legal en el año 2011.
Alicorp
22 Resultados acumulados
De acuerdo con lo señalado por el D. Legislativo 945 del 23
de diciembre de 2003, que modificó la Ley del Impuesto a
la Renta, las personas jurídicas domiciliadas que acuerden
la distribución de dividendos o cualquier otra forma de
distribución de utilidades, retendrán el 4.1% del monto a
distribuir, excepto cuando la distribución se efectúe a favor de
personas jurídicas domiciliadas. No existen restricciones para
la remesa de dividendos ni para la repatriación del capital a los
inversionistas extranjeros.
Distribución de dividendos
En Junta General de Accionistas del 31 de marzo de 2010, se
acordó la distribución de dividendos por (en miles)
238_239
S/. 110,000, equivalente a aproximadamente S/. 0.129 por
acción, los cuales fueron pagados el 20 de mayo de 2010.
En Junta General de Accionistas del 30 de marzo de 2009, se
acordó la distribución de dividendos por (en miles) S/. 95,000,
equivalente a aproximadamente S/. 0.111 por acción, los cuales
fueron pagados el 20 de mayo de 2009.
Transferencia
Un monto de (en miles) S/. 116,364 por Impuesto a la Renta y
participación de los trabajadores diferido reconocido en años
anteriores en aplicación de la Resolución CONASEV No. 16898-EF/94.10.0, ha sido transferido de la cuenta resultados no
realizados a resultados acumulados en 2009.
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
23 Instrumentos financieros derivados
La Compañía utiliza contratos swap, futuros, opciones, forwards y Cross Currency Swap para cubrir el riesgo de cambios en tasas
de interés, en tipos de cambio y en precios de materia prima commodities. Los efectos de la contabilización de los instrumentos
financieros derivados que mantiene la Compañía al 31 de diciembre de 2010 y 2009, son como sigue:
Efecto en balance
general activo (pasivo)
Efecto en resultados
(pérdida) ganancia
Efecto en patrimonio neto
2010
2009
2010
2009
2010
2009
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
-
(1,873)
4,110
(7,490)
(4,095)
(5,018)
(1,207)
(38,307)
-
(1,873)
-
(11,585)
(44,532)
-
(1,873)
8,069
(1,076)
3,691
(1,549)
-
-
-
9,135
-
-
-
(2,450)
(44,532)
-
(1,873)
Instrumentos financieros derivados
De cobertura
Cross Currency Swap (acápite (i))
Contrato Swap
Contrato Forwards (acápite (ii))
Subtotal
Instrumentos financieros derivados
No designados de cobertura
Cross Currency Swap (acápite (i))
Contrato Swap (acápite (ii))
Contrato Forwards (acápite (iii))
Opciones de Compra (acápite (iv))
4,882
(1,076)
3,691
(1,549)
-
Subtotal
Total
Total activo (Nota 7)
Total pasivo (Nota 16)
8,573
4,110
(2,625)
(1,873)
A continuación describimos las características y efectos de dichos contratos:
Alicorp
240_241
Cobertura de flujos de efectivo
(i) Cross Currency Swap – ABN Amro Bank N.V.
En junio del año 2009, la Compañía firmó con el ABN Amro Bank N.V., un contrato de Fixed Cross Currency Swaps, el cual fue
designado como de cobertura de flujos de efectivo, con el propósito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de cambio
y de la tasa de interés de la deuda que se mantenía con dicha institución por (en miles) US$ 60,000 (nota 17(b)). El detalle de esta
operación es como sigue:
Entidad
Descripción del
contrato
Valor del
contrato
Tasa
pactada
Plazo de
vencimiento
Valor de la partida protegida al
2010
2009
(Nota 17 (b))
Alicorp S.A.A.
ABN Amro Bank
Recibe US$ y paga S/.
Recibe S/. y paga US$
S/. 160.000
US$ 60,000
Tasa fija 27 de mayo 2013
Tasa variable 27 de mayo 2013
-
S/. 160.000
US$ 60,000
El swap se utilizó para cubrir la exposición a cambios en el valor razonable del préstamo bilateral a tasa variable.
La Compañía pagó o recibió semestralmente (en cada fecha de pago de interés del préstamo) la diferencia entre la LIBOR de
mercado aplicable al préstamo en dicho período y la tasa fija pactada en el contrato de cobertura. Los flujos efectivamente recibidos
o pagados por la Compañía se reconocieron como una corrección del gasto financiero del período. En 2010, la Compañía reconoció
un mayor gasto financiero por este contrato ascendente a (en miles) S/. 7,490 (S/. 5,018 en 2009), el cual se presentan en el rubro
pérdida neta de instrumentos financieros derivados del estado de ganancias y pérdidas. Este contrato fue liquidado por la Compañía,
en el año 2010, con la transferencia de la partida cubierta (nota 17(b)).
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado de cobertura al 31 de diciembre de 2009, fueron reconocidos
en otras cuentas por pagar (nota 16), teniendo como contrapartida el rubro de pérdida no realizada en operaciones de cobertura por (en
miles) S/. 1,873, neto del Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores diferido por (en miles) S/. 693, en el estado de cambios en
el patrimonio neto.
Al 31 de diciembre de 2010, no se mantiene contratos de cobertura de riesgo de cambio en tasas de interés y tipo de cambio, que
califiquen como de cobertura de flujo de efectivo.
(ii) contratos futuros y opciones
La Compañía efectúa operaciones de cobertura respecto a la volatilidad de los precios del trigo, aceite y harina de soya, materias
primas utilizadas para la fabricación de sus productos. Para ello, utiliza contratos de futuros y/o opciones en mercados reconocidos
relacionados a las materias primas específicas.
Estos contratos tienen vencimiento entre enero y julio de 2011. Las operaciones se efectúan a través de un bróker de reconocido
prestigio y solvencia. Las posiciones abiertas y las variaciones del precio del mercado son cubiertas con recursos propios.
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
Cobertura de valor razonable
(i) Contratos forwards
Al 31 de diciembre de 2009, la Compañía había firmado con diversas instituciones financieras locales, contratos forwards
designados para cubrir las posiciones pasivas futuras de moneda extranjera principalmente producto de los contratos existentes por
financiamientos de importación (nota 13) y obligaciones financieras de largo plazo (nota 17 (b)) por un monto de (en miles)
US$ 121,692. La Compañía reconoció como otras cuentas por cobrar la ganancia obtenida en relación a la variación del tipo de
cambio del contrato forward por (en miles) S/. 4,110 (nota 7).
Asimismo, en 2009 se procedió a reconocer como pérdida neta de instrumentos financieros derivados dentro del estado de ganancias
y pérdidas por contratos forwards liquidados en el año un importe de (en miles) S/. 23,247 y por contratos forwards pendientes de
liquidación un importe de (en miles) S/. 15,060.
Durante 2010 se liquidaron contratos forwards de cobertura por (en miles) US$ 60,000, registrándose como pérdida neta de
instrumentos financieros derivados en el estado de ganancias y pérdidas un importe de (en miles) S/. 4,095.
En relación a los derivados considerados como instrumentos de cobertura, la Compañía registró una pérdida de (en miles) S/. 44,532
correspondiente a las operaciones con instrumentos financieros derivados vencidas, que se presenta en el rubro pérdida neta por
instrumentos financieros derivados del estado de ganancias y pérdidas.
Así, durante 2010 también se procedió a registrar dentro del estado de ganancias y pérdidas una pérdida neta acumulada por
instrumentos financieros derivados de (en miles) S/. 11,585, por la liquidación de todos los instrumentos de cobertura de flujo de
efectivo y valor razonable mencionados.
Derivados no designados como instrumentos de cobertura
(i) Contrato Cross Currency Swap – JP Morgan
En el mes enero de 2010, la Gerencia de la Compañía firmó un contrato Cross Currency Swap con el JP Morgan, garantizando el
aseguramiento de la tasa de interés de la obligación financiera mantenida por bonos a largo plazo por (en miles) S/. 93,700 (nota 17
(a)). El detalle de esta operación es como sigue:
Entidad
Descripción del
contrato
Valor del
contrato
Tasa
pactada
Plazo de
vencimiento
Valor de la partida protegida al
2010
2009
(Nota 17 (a))
Alicorp S.A.A.
JP Morgan
Recibe US$ y paga S/.
Recibe S/. y paga US$
S/. 93.700
US$ 33,975
Tasa fija
Tasa variable
Setiembre 2014
Setiembre 2014
S/. 93.700
US$ 33,975
S/. 93.700
-
Alicorp
242_243
La Compañía registró las variaciones en la tasa de interés obtenida como una ganancia acumulada por (en miles) S/. 4,012, dentro
del rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de ganancia y pérdidas. Al 31 de diciembre de 2010, la
variación en la tasa de interés obtenida ocasionó el reconocimiento de otra cuenta por cobrar de (en miles) S/. 825 (nota 7).
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por cobrar por (en
miles) S/. 4,057 (nota 7), teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado
de ganancias y pérdidas.
(ii) Contrato Swap - Citibank
En el mes de agosto de 2010, la Gerencia de la Compañía firmó un contrato Swap con el Citibank, respectivamente garantizando el
aseguramiento de la tasa de interés del contrato Cross Currency Swap (acápite (I)). El detalle de esta operación es como sigue:
Entidad
Tasa
pactada
Plazo de
vencimiento
Valor de la partida protegida al
2010
US$ 000
Alicorp S.A.A.
Citibank
Tasa variable
Tasa fija
2009
(Nota 17 (a))
Setiembre 2014
Setiembre 2014
S/. 93.700
US$ 33,975
S/. 93.700
-
La Compañía registró las variaciones en la tasa de interés obtenida como una pérdida acumulada por (en miles) S/. 195; dentro del
rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de ganancias y pérdidas. Al 31 de diciembre de 2010, la
variación en la tasa de interés obtenida ocasionó el reconocimiento de otra cuenta por pagar (nota 16).
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por pagar por (en
miles) S/. 881 (nota 16), teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de
ganancias y pérdidas.
(iii) Contratos Forwards
En el mes de noviembre de 2010, la Gerencia de la Compañía firmó cuatro contratos forwards con el JP Morgan, designados para
cubrir las posiciones pasivas futuras de moneda extranjera.
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
La Compañía registró las variaciones en el tipo de cambio obtenido como una ganancia acumulada por (en miles) S/. 1,650, dentro
del rubro de pérdida neta de instrumentos financieros en el estado de ganancia y pérdidas. Al 31 de diciembre de 2010, la variación
en el tipo de cambio obtenido ocasionó el reconocimiento de otra cuenta por cobrar (nota 7).
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otras cuentas por cobrar por
(en miles) S/. 2,041 (nota 7), teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el
estado de ganancias y pérdidas
(iv) Contratos Opciones de Compra
En el mes de noviembre de 2010, la Gerencia de la Compañía firmó cuatro contratos de opciones de compra con el JP Morgan,
designados para cubrir las posiciones pasivas futuras de moneda extranjera. Cabe señalar que los contratos de forwards y opciones
están vinculados entre sí.
Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otras cuentas por pagar por (en
miles) S/. 1,549 (nota 16), teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado
de ganancias y pérdidas
En el caso de los derivados no designados como instrumentos de cobertura, durante 2010 la Compañía registró dentro del estado de
ganancias y pérdidas una ganancia neta acumulada por instrumentos financieros derivados de (en miles) S/. 9,135.
24 Ventas
Las ventas comprenden:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Ventas a terceros
Ventas a partes relacionadas (nota 6)
2,713,003
508,836
2,633,331
400,412
Total
3,221,839
3,033,743
Alicorp
244_245
25 Costo de venta
El costo de ventas comprende:
Saldo inicial de productos terminados y mercaderías (nota 8)
Saldo inicial de productos en proceso y subproductos (nota 8)
Materias primas e insumos utilizados
Gastos de personal
Depreciación (nota 10)
Amortización (nota 12)
Otros gastos de fabricación
Saldo final de productos en proceso y subproductos (nota 8)
Saldo final de productos terminados y mercaderías (nota 8)
Total
2010
2009
S/. 000
S/. 000
88,562
28,788
2,013,411
56,950
35,604
72
177,232
(44,034)
(102,285)
111,357
46,745
1,846,371
54,418
29,144
120
176,750
(28,788)
(88,562)
2,254,300
2,147,555
26 Gastos de administración
Gastos de administración comprenden:
Gastos de personal
Servicios prestados por terceros
Tributos
Provisiones del ejercicio
Depreciación (nota 10)
Amortización (nota 12)
Estimación de deterioro de cuentas por cobrar (nota 5)
Otros gastos de administración
Total
2010
2009
S/. 000
S/. 000
61,751
41,895
9,444
53,528
34,852
8,871
4,553
4,365
366
13,339
4,321
7,516
224
13,233
135,713
122,545
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
27 Gastos de venta
Gastos de venta comprenden:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Gastos de personal
Servicios prestados por terceros
Tributos
Provisiones del ejercicio
Depreciación (nota 10)
Amortización (nota 12)
Estimación de deterioro de cuentas por cobrar (nota 5)
Otros gastos de venta
44,409
306,087
904
49,761
289,219
1,532
5,412
167
2,664
13,749
4,291
2
2,886
17,031
Total
373,392
364,722
Alicorp
246_247
28 Otros ingresos (gastos), neto
Otros ingresos (gastos), neto comprenden:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
(10,437)
(10,012)
(3,159)
23,624
3,963
1,491
1,214
748
(388)
(5,493)
(3,011)
195
1,984
732
1,721
(4,764)
7,044
(8,636)
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Intereses por préstamos a terceros y partes relacionadas
Intereses por bonos
1,508
123
2,724
266
Total ingresos financieros
1,631
2,990
(10,009)
(6,683)
(2,484)
(979)
(4,765)
(5,651)
(1,128)
(18,368)
(2,534)
(2,474)
(5,297)
(2,775)
(4,639)
(24,920)
(42,866)
9,038
48,276
(14,251)
8,400
Desguace de materiales
Activos intangibles (nota 12)
Impuesto General a las Ventas por obsequios y bonificaciones
Devolución de impuestos
Ajuste al valor razonable de activos disponibles para la venta
Recupero de deterioro de cuentas por cobrar (nota 5)
Utilidad en venta de materias primas
Alquileres diversos
Otros, neto
Total
29 (Gastos) ingresos financieros, neto
(Gastos) ingresos financieros, neto comprenden:
Intereses por bonos corporativos
Intereses por préstamos bancarios
Intereses por financiamiento de importación
Intereses por préstamos a partes relacionadas
Intereses por préstamo - IFC
Intereses por préstamo - ABN Amro Bank N.V.
Intereses por papeles comerciales
Otros gastos financieros, neto
Total gastos financieros
Diferencia de cambio, neta (nota 3)
Total (gastos) ingresos financieros, neto
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
30 Participación de los trabajadores
El gasto por participación de los trabajadores comprende:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Participación en las utilidades que se otorga a los trabajadores de
acuerdo con el Decreto Legislativo 892
Antes de Impuesto a la Renta (Nota 31(c))
Participación diferida (Nota 32 (c))
(49,856)
(2,834)
(41,909)
(96)
Total
(52,690)
(42,005)
31 Impuesto a la Renta
(a) Régimen tributario del Impuesto a la Renta
(i) Tasas del impuesto
De conformidad con el D. Legislativo 945, del 23 de diciembre de
2003, a partir del ejercicio gravable 2004, la tasa de Impuesto a
la Renta de las personas jurídicas domiciliadas es de 30%.
Las personas jurídicas domiciliadas se encuentran sujetas a una
tasa adicional de 4.1%, sobre toda suma que pueda considerarse
una disposición indirecta de utilidades, que incluyen sumas
cargadas a gastos e ingresos no declarados; esto es, gastos
susceptibles de haber beneficiado a los accionistas, gastos
particulares ajenos al negocio y gastos de cargo de accionistas
que son asumidos por la persona jurídica.
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las
personas naturales pagarán un impuesto de 4.1% sobre los
dividendos distribuidos.
(ii) Precios de transferencia
Para propósitos de la determinación del Impuesto a la Renta
e Impuesto General a las Ventas los precios de transferencia
de las transacciones con partes vinculadas o con sujetos
residentes en territorios de baja o nula imposición deberán
estar sustentados con el Estudio Técnico de Precios de
Transferencia, y con la documentación sustentatoria
correspondiente. Esta obligación formal surge cuando el monto
de los ingresos devengados de las empresas superen los (en
miles) S/. 6,000 y hubieran efectuado transacciones con
partes vinculadas en un monto superior a (en miles) S/. 1 ,000.
Adicionalmente, deberán presentar una declaración jurada
anual informativa de Precios de Transferencia cuando el monto
de las transacciones que realicen con partes relacionadas
resulte mayor a (en miles) S/. 200.
Ambas obligaciones formales también serán exigibles en el
caso de que se hubiera realizado al menos una transacción
desde, hacia, o a través de países de baja o nula imposición.
Por excepción en los años 2006 y 2007, la obligación de
contar con un Estudio Técnico de Precios de Transferencia no
fue de aplicación a las transacciones que los contribuyentes
domiciliados en el país realizaron con partes relacionadas
domiciliadas, pero a partir del ejercicio 2008, estas
transacciones deben ser incluidas en los correspondientes
Estudios Técnicos de Precios.
Alicorp
La Compañía está realizando el Estudio Técnico de Precios
de Transferencia correspondiente a los años 2010 y 2009.
Con base en el análisis de las operaciones de la Compañía,
la Gerencia y sus asesores legales opinan que no resultarán
pasivos de importancia para los estados financieros a dichas
fechas, en relación con los precios de transferencia.
(iii) Modificaciones significativas al Impuesto a la Renta
A partir del 1 de enero de 2011 entraron en vigencia algunos
cambios en el régimen de determinación del Impuesto a la
Renta aplicable a las empresas dispuestos por las Leyes 29498
y 29645, esta última publicada el 31 de diciembre de 2010. A
continuación se muestra un breve resumen de los cambios más
importantes para las empresas:
-Se establece que las sumas destinadas a la capacitación del
personal podrán ser deducidas como gasto hasta por un monto
máximo equivalente a 5% del total de los gastos deducidos en
el ejercicio. A este efecto debe presentarse un Programa de
Capacitación anual ante el Ministerio de Trabajo.
-Se encontrarán exonerados los intereses provenientes de
créditos externos concedidos al Sector Público Nacional.
-Se definen como “créditos de fomento” a efectos de aplicar
la exoneración a los intereses provenientes de los mismos, a
las operaciones de endeudamiento que se destinen a financiar
proyectos o programas para el desarrollo del país en obras
públicas de infraestructura y prestación de servicios públicos,
así como a los destinados a financiar créditos a microempresas.
-El costo computable en el caso de acciones recibidas en
fusiones y escisiones es el que resulta de dividir el costo total
de las acciones amortizadas entre el número de acciones que el
accionista recibe.
-El costo computable en el caso de acciones recibidas en una
reorganización simple estará dado por el valor, sin considerar
la revaluación no gravada, de los activos transferidos menos el
monto de los pasivos transferidos. Si estos fueran mayores que el
costo de los activos transferidos, el costo computable será cero.
248_249
-Los intereses abonados por una empresa domiciliada en favor
de una persona natural no domiciliada estarán sujetos a una
retención del 4.99% (antes 30%), salvo que exista vinculación o
el acreedor sea residente en un paraíso fiscal.
-Los intereses abonados a personas jurídicas no domiciliadas
por empresas de operaciones múltiples por la utilización en el
país de sus líneas de crédito en el exterior estarán sujetos a una
retención del 4.99% (antes 1%).
-Los intereses abonados a personas jurídicas no domiciliadas
provenientes de bonos u otros instrumentos de deuda,
depósitos en el Sistema Financiero Nacional, operaciones de
reporte, pactos de recompra y préstamos bursátiles y otros
intereses provenientes de operaciones de crédito estarán
sujetos a una retención de 4.99% (antes 30%).
-En el caso de créditos externos en los que no aplique la tasa
antes indicada o cuando el acreedor sea una empresa vinculada
o cuando se utilice a un acreedor para ocultar una operación de
crédito entre partes vinculadas, la tasa de retención sobre los
intereses correspondientes será de 30%. En una fiscalización,
el contribuyente deberá demostrar que la operación es
genuinamente un préstamo o crédito otorgado por una parte
no relacionada.
-Se ha asignado a la Institución de Compensación y Liquidación
de Valores (CAVALI) la condición de agente de retención
con carácter definitivo del impuesto de cargo de sujetos no
domiciliados por concepto de intereses gravados al 4.99%.
Corresponderá al sujeto no domiciliado abonar el mayor
impuesto (30%) que aplica en los casos antes indicados.
-Se han establecido reglas especiales para la imposición
de rentas obtenidas en operaciones de reporte, pactos de
recompra y préstamos bursátiles, a las que se considera como
operaciones de financiamiento.
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
(b) El gasto por Impuesto a la Renta comprende:
Impuesto a la Renta corriente después de participación de los trabajadores
(acápite (c))
Impuesto a la Renta diferido, (gasto) (nota 32 (c))
Total
2010
2009
S/. 000
S/. 000
(134,611)
(7,654)
(113,155)
(259)
(142,265)
(113,414)
(c) La participación de los trabajadores y el Impuesto a la Renta corriente fueron determinados como sigue:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Utilidad antes de participación de los trabajadores e Impuesto a la Renta
480,602
378,179
Adiciones tributarias
Deducciones tributarias
105,499
(87,543)
114,451
(73,537)
Renta gravable para computar la participación de los trabajadores
498,558
419,093
49,856
41,909
448,702
377,184
134,611
113,155
Participación de los trabajadores - 10% (nota 30)
Renta gravable para computar el Impuesto a la Renta corriente
Impuesto a la Renta corriente 30%
Alicorp
250_251
(d) Situación tributaria
La Declaración Jurada del Impuesto a la Renta del año 2006, se encuentra en proceso de fiscalización por parte de la Administración
Tributaria. Las declaraciones juradas del Impuesto a la Renta de los años 2007 a 2009 y la que será presentada por el ejercicio 2010,
están pendientes de revisión por la Administración Tributaria, la cual tiene la facultad de efectuar dicha revisión dentro de los cuatro
años siguientes al año de presentación de la Declaración Jurada de Impuesto a la Renta.
Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las normas legales vigentes, a la fecha no es
posible determinar si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier eventual
mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que estos se
determinen. En opinión de la Gerencia, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados
financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2009.
(e) Conciliación de la tasa efectiva del Impuesto a la Renta con la tasa tributaria combinada
La conciliación de la tasa efectiva combinada del Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores (D. Legislativo 892) de 40.56%
al 31 de diciembre de 2010 (41.10% en el año 2009), con la tasa tributaria combinada de 37% que resulta de considerar la tasa de 30% de
Impuesto a la Renta y el 10% de la participación de los trabajadores, es como sigue:
2010
Utilidad antes de participación de los trabajadores e Impuesto a la Renta
Participación de los trabajadores e Impuesto a la Renta calculado según
tasa tributaria combinada
Efecto tributario sobre gastos no deducibles
Participación de los trabajadores e Impuesto a la Renta corriente y diferido
registrado según tasa efectiva combinada
2009
S/. 000
%
S/. 000
%
480,602
100.00
378,179
100.00
177,823
37.00
139,926
37.00
17,132
3.56
15,493
4.10
194,955
40.56
155,419
41.10
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
32 Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores diferido
(a) El movimiento en el pasivo neto por Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores diferido, y la descripción de las
diferencias temporales que le dieron origen, es como sigue:
Resultados
del ejercicio
2009
2010
Adiciones/ Recuperos
Adiciones/ Recuperos
Resultados
Ajuste Patrimonio Saldo final del ejercicio
Ajuste Patrimonio Saldo final
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
Pasivo
Inmuebles, maquinaria y
equipo neto
Operaciones de cobertura
Intangibles neto
(6,366)
1,895
2,007
-
9,622
-
(65,198)
(693)
4,286
(2,996)
(6,417)
-
896
693
-
(67,298)
(2,131)
Total pasivos
(4,471)
2,007
9,622
(61,605)
(9,413)
-
1,589
(69,429)
Activo
Otros, neto
4,116
554
-
18,932
(1,075)
(1,033)
-
16,824
Total activos
4,116
554
-
18,932
(1,075)
(1,033)
-
16,824
Pasivo neto
(355)
2,561
9,622
(42,673)
(10,488)
(1,033)
1,589
(52,605)
Alicorp
252_253
(b) El saldo del pasivo neto por Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores diferido comprende:
2010
2009
S/. 000
S/. 000
Participación de los trabajadores diferida
Impuesto a la Renta diferido
14,217
38,388
11,533
31,140
Total
52,605
42,673
(c) El (gasto) ingreso en el resultado del ejercicio por Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores diferido comprende:
Participación de los trabajadores diferida (nota 30)
Impuesto a la Renta diferido (nota 31 (b))
Total
2010
2009
S/. 000
S/. 000
(2,834)
(7,654)
(96)
(259)
(10,488)
(355)
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
33 Utilidad básica y diluida por acción
La utilidad básica y diluida por acción ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del ejercicio atribuible a los accionistas, entre el
promedio ponderado del número de acciones en circulación durante el ejercicio.
(a) El promedio ponderado del número de acciones en circulación durante los años 2010 y 2009, de S/. 1.00 de valor nominal cada
una, fue como sigue:
Acciones en circulación
En circulación durante los años 2010 y 2009
Comunes
Inversión
Total
847,191,731
7,388,470
854,580,201
(b) El cálculo de la utilidad básica y diluida por acción al 31 de diciembre de 2010 y 2009, se presenta a continuación:
Al 31 de diciembre de 2010
Utilidad por acción básica y diluida de las acciones comunes y
de inversión
Utilidad
(numerador)
Número
de acciones
(denominador)
Utilidad
por acción
S/. 285,647,460
854,580,201
S/. 0.334
Utilidad
(numerador)
Número
de acciones
(denominador)
Utilidad
por acción
S/. 222,759,877
854,580,201
S/. 0.261
Al 31 de diciembre de 2009
Utilidad por acción básica y diluida de las acciones comunes y
de inversión
Alicorp
254_255
34 Información por segmentos
Para propósitos de gestión, la Compañía elabora la información por segmentos sobre la base de las unidades de negocio en las que
opera, las cuales son: (I) Consumo Masivo, (II) Productos Industriales y otros; y (III) Nutrición Animal.
La Gerencia no considera necesario incluir la información por segmento geográfico, debido principalmente a que no existe un
componente diferenciable que esté dedicado a suministrar productos y servicios dentro de un entorno particular y que esté sujeto a
riesgos y rentabilidad diferentes. Todas las operaciones de la Compañía están sujetas a los mismos riesgos, no existen diferencias de
rentabilidad en razón de la región o lugar en que se realizan las ventas.
A continuación se presenta información financiera relevante correspondiente a los segmentos de negocios, al 31 de diciembre
de 2010 y 2009:
Memoria Anual 2010
Alicorp Informe Auditado
Individual
Productos
Total ingreso por venta y servicios
Consumo masivo
industriales y otros
S/. 000
S/. 000
1,927,745
1,081,200
293,182
165,726
104,237
156,307
411,076
275,323
307,147
271,509
Resultados:
Utilidad de operación
Utilidad del año
Otra información
Activos por segmento
Cuentas por cobrar comerciales
Existencias
Activos fijos
Inversiones
Activos no distribuidos
Total activos
Total pasivos no distribuidos
Alicorp
256_257
2010
2009
Productos
Nutrición animal
Total
Consumo masivo
industriales y otros
Nutrición animal
Total
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/. 000
S/.000
212,894
3,221,839
1,975,128
863,959
194,656
3,033,743
6,573
465,481
281,838
104,262
4,495
390,595
285,647
21,909
59,814
54,304
401,469
523,268
736,889
491,916
482,978
222,760
121,079
238,696
314,348
105,318
108,763
210,598
156,296
40,498
84,308
382,693
387,957
609,254
665,336
474,258
2,636,520
2,519,498
922,422
1,044,502
Memoria Anual 2010
35 Contingencias
-Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía ha recibido acotaciones
por concepto del Impuesto a la Renta (diciembre de 2006, enero
y febrero de 2007), Impuesto General a las Ventas (año 1992,
enero a abril de 1993, de enero a marzo y julio de 2002, mayo
y diciembre de 2003, por el 2004, 2005, 2007 y diciembre de
2009) y reducción de pérdidas tributarias (año 2002 y 2003) por
(en miles) S/. 69,614 (S/. 75,700 en el año 2009), por acotaciones
a la Aduana Marítima del Callao de (en miles) US$ 127 y (en
miles) S/. 1, por aportaciones a ESSALUD de (en miles) S/. 1,031
y reclamos municipales por (en miles) S/. 372 (S/. 580 en el año
2009), en los que se incluyen moras y multas. Las acotaciones del
Impuesto a la Renta, Impuesto General a las Ventas y reducción
de pérdidas tributarias han sido actualizadas considerando el
beneficio del fraccionamiento tributario que otorga el Decreto
Legislativo Nº 914. La Gerencia y sus asesores legales consideran
que los asuntos antes indicados deberían tener un resultado
favorable para la Compañía, por lo que no se ha efectuado
ninguna provisión al respecto.
-Al 31 de diciembre de 2010, tiene reclamos laborales por un
importe aproximado de (en miles) S/. 3,062 (S/. 2,451 en el año
2009). La Gerencia y sus asesores legales consideran que los
asuntos antes indicados deberían tener un resultado favorable
para la Compañía, por lo que no se ha efectuado ninguna
provisión al respecto.
-Como consecuencia del siniestro (incendio) ocurrido el
3 de diciembre de 2009 en los almacenes de la empresa
relacionada Ransa Comercial S.A.; que mantiene en custodia
los documentos y libros contables y laborales de Alicorp S.A.A.,
se perdió la totalidad de la información con fecha anterior a
Alicorp Informe Auditado
Individual
abril de 2009. Al respecto, la Compañía cumplió con efectuar
las comunicaciones de Ley a la SUNAT y entidades públicas
correspondientes. La SUNAT otorgó a la Compañía un plazo
para reconstruir sus libros contables, y conseguir de parte
de sus clientes y proveedores las copias de los documentos
perdidos. Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía ha cumplido
con reconstruir sus libros contables por lo periodos abiertos
a revisión fiscal y ha enviado cartas a clientes y proveedores
solicitando copias de la información perdida, dentro los plazos
otorgados. La Gerencia estima que no resultarán pasivos de
importancia al 31 de diciembre de 2010 y 2009, en relación a las
fiscalizaciones que pueda efectuar la Administración Tributaria
o laboral sobre los periodos en los que se perdió la información.
36 Compromisos
Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía tiene, principalmente,
los siguientes compromisos:
-Cartas fianzas a favor del Ministerio del Interior por (en miles)
S/. 8,820 y US$ 8 (S/. 4,814 y US$ 649 en 2009).
-Cartas fianzas a favor de la SUNAT por un total de (en miles)
US$2,124 (US$ 814 en el año 2009); estas han sido emitidas
por Secrex Compañía de Seguros y Garantías, y corresponden
al seguro de caución en garantías de almacenes aduaneros,
con vencimientos entre enero y diciembre de 2011. Asimismo,
la Compañía ha otorgado a favor de SUNAT cartas fianzas
emitidas por una institución financiera local para garantizar la
deuda tributaria aduanera y demás obligaciones contraídas
en el Régimen de Admisión Temporal por materias primas por
un total de (en miles) US$ 45 (US$ 1,469 en el año 2009) con
vencimiento en enero de 2011.
Alicorp
-Cartas fianzas a favor del Programa Nacional de Alimentación
(PRONAA) por un total de (en miles) S/. 2,353; emitidas por
una institución financiera local con vencimiento entre febrero y
noviembre de 2011 y por (en miles) S/. 1,245, las cuales fueron
emitidas por Secrex Compañía de Seguros y Garantías con
vencimiento en mayo y junio de 2011.
-En noviembre de 2010, la Compañía garantizó un préstamo
de Molinera Inca S.A. por el cual tiene que cumplir ciertas
restricciones, las que incluyen principalmente el mantenimiento
de ratios financieros calculados sobre la base de los estados
financieros consolidados. En opinión de la Gerencia, la Compañía
ha cumplido con los requerimientos antes descritos.
37 Hechos posteriores
No se tiene conocimiento de hechos importantes ocurridos entre
la fecha de cierre de estos estados financieros y la fecha de este
informe, que puedan afectarlos significativamente.
258_259
“En Alicorp el
aprendizaje y la
exigencia son
permanentes.
Así, aseguramos la
excelente calidad
de los productos”.
Dolores Cruz Luna
Operaria de Producción - Planta Margarinas
“At Alicorp, learning
and the demand
for excellence are
permanent.
Thus, we guarantee
the outstanding
quality of our
products”.
Dolores Cruz Luna
Production Operator - Margarinas Plant
Conasev
Memoria Anual 2010
Conasev
Alicorp
264_265
Indice
Página
Sección I
Declaración de responsabilidad
267
Sección II
1 Datos generales
2 Operaciones y desarrollo
3 Procesos legales
4 Directorio y Gerencia
267
273
283
284
Sección III
Resultado de las operaciones y estados financieros
288
Sección IV
Información relativa a los valores
Información sobre el cumplimiento de los principios de
Buen Gobierno para las sociedades peruanas
301
303
Memoria Anual 2010
Conasev
Señores accionistas
De acuerdo a lo establecido en el artículo vigésimo sexto de los Estatutos Sociales de la Empresa, nos es grato presentar a ustedes
para su consideración y aprobación la Memoria Anual, correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2010.
El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Alicorp S.A.A. durante el año
2010. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los
dispositivos legales aplicables.
La presente Memoria ha sido preparada de acuerdo a lo establecido en la Resolución CONASEV N° 141-98-EF/94.10, Resolución
CONASEV N° 211-98-EF/94.11, Resolución Gerencia General N° 040-99-EF/94.11, Resolución Gerencia General N° 147-99-EF/94.11,
Resolución CONASEV N° 094-2002-EF/94.10 y Resolución Gerencia General N° 096-2003-EF/94.11 modificada por Resolución
Gerencia General N° 140-2005-EF/94.11.
Alicorp
266_267
Sección I
Declaración de responsabilidad
El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Alicorp S.A.A. durante el año
2010. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el firmante se hace responsable por su contenido conforme a los
dispositivos aplicables.
Nombre: Leslie Pierce Diez Canseco
Firma:
___________________________
Callao, 22 de febrero de 2011
Sección II
1 Datos generales
1.1 Denominación
La denominación social de la empresa es Alicorp S.A.A.
Memoria Anual 2010
Conasev
1.2 Domicilio
y comercialización de todo tipo de bienes de consumo
y de capital.
El domicilio de la sociedad es Avenida Argentina N° 4793,
Carmen de La Legua Reynoso, Callao. Su central telefónica es
315-0800, su fax el número 315-0850.
1.3 Constitución e inscripción
Alicorp S.A.A. se constituyó por Escritura Pública del 16 de julio
de 1956 extendida ante el notario público Dr. Julio C. Berninson
e inició sus actividades el 1 de agosto de 1956. La sociedad está
registrada en la Partida Electrónica N° 70267718 del Registro de
Personas Jurídicas de los Registros Públicos del Callao.
Alicorp San Juan S.A.
Empresa ubicada en la República de Argentina. La sociedad
tiene por objeto dedicarse a la fabricación, comercialización y
distribución de productos de aseo personal y del hogar.
Almacenera del Perú S.A.
1.4 Grupo económico
Sociedad dedicada al depósito, conservación y custodia de todo
tipo de mercadería, pudiendo realizar operaciones como Almacén
General de Depósito, Terminal de Almacenamiento y/o Depósito
Aduanero Autorizado dentro del marco de la ley aplicable.
La sociedad forma parte del Grupo denominado Grupo Romero,
del cual forman parte las siguientes empresas:
Artefactos Perú Pacífico S.A.
Sociedad dedicada al negocio de Agencia de Aduanas
y Embarques.
Sociedad dedicada a la comercialización, exportación e
importación de artefactos eléctricos y mecánicos para el hogar,
oficinas, talleres y productos en general, además de brindar el
servicio técnico relacionado.
Agrícola del Chira S.A.
Bionergía del Chira S.A.
Agencias Ransa S.A.
Sociedad dedicada al cultivo de productos agrícolas, así como
a la venta y comercialización de estos productos. También se
dedica a la prestación de servicios y asesoramiento en materia
agrícola, comercial, administrativa y demás áreas vinculadas
con el cultivo de productos agrícolas.
Alicorp Argentina S.C.A.
Empresa ubicada en la República de Argentina. La sociedad
tiene por objeto dedicarse a la fabricación, comercialización y
distribución de productos de aseo personal.
Alicorp Colombia S.A.
Empresa ubicada en la República de Colombia dedicada
principalmente a la industria, exportación, importación,
distribución y comercialización de productos de consumo masivo.
Alicorp Ecuador S.A.
Empresa ubicada en la República del Ecuador, dedicada
principalmente a la producción y comercialización de
helados así como a la importación, exportación, fabricación
La sociedad tiene por objeto dedicarse a la producción,
generación y comercialización de energía a partir de biomasa
(bagazo, hojas y cáscara de arroz).
Compañía Almacenera S.A.
Sociedad que opera como Almacén General de Depósito y
Depósito Aduanero Autorizado.
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
Sociedad dedicada principalmente a la venta, reparto y
distribución de toda clase de artículos o productos y, en forma
especial, a la venta, reparto y distribución de aceites y grasas
comestibles, café, harina, galletas y toda clase de productos
farináceos. También tiene por objeto dedicarse a la prestación
de servicios de contabilidad a empresas de la Región de la
Amazonía y/o de la Región Selva.
Corporación Pesquera Giuliana S.A.
La sociedad tiene por objeto dedicarse a la extracción,
procesamiento y comercialización de recursos hidrobiológicos
Alicorp
destinados al consumo humano directo o indirecto. También
podrá dedicarse a la conservación, almacenamiento, congelado,
transformación, industrialización y exportación de recursos
hidrobiológicos para el consumo humano directo o indirecto,
así como a la realización de cualquier otra actividad vinculada
directa e indirectamente a la pesquería.
268_269
la prestación de servicios y asesoramiento agroindustrial,
comercial y administrativo en sus más diversas áreas,
relacionadas con su objeto principal.
Primax S.A.
Maray S.A.
Sociedad dedicada a la importación, compra, venta,
industrialización y distribución de petróleo y sus derivados.
Para el desarrollo de su objetivo principal efectúa todo tipo de
actividades a nivel mayorista y minorista, incluyendo refinación,
procesamiento y manufactura de hidrocarburos, almacenamiento
y transporte de combustibles, líquidos y gas natural, y su
comercialización a través de establecimientos de venta al público
y estaciones de servicio que dicha actividad requiera.
Sociedad dedicada principalmente a la administración de las
acciones de su propiedad.
Primax Ecuador S.A.
Industrias del Espino S.A.
Sociedad dedicada a la producción, industrialización y
envasado de aceites y grasas comestibles y derivados, así como
a la producción de jabones y sus derivados.
Molinera Inca S.A.
Sociedad dedicada a la actividad industrial de molienda de trigo,
maíz y otros, transformación de sus derivados y subproductos,
así como a la fabricación de galletas, bizcochos y similares,
almacenamiento, distribución, representación y comercialización
de los productos de su actividad industrial y de terceros.
Empresa ubicada en la República del Ecuador. La sociedad tiene
por objeto dedicarse a la venta al por menor de combustibles.
Primax Holding S.A.
Empresa ubicada en la República del Ecuador. La sociedad
tiene por objeto dedicarse a compra de acciones,
participaciones y derechos en otras compañías.
Multimercados Zonales S.A.
Procesadora Torre Blanca S.A.
Sociedad arrendadora de locales para un centro de abastos
modelo denominado Multimercados Zonales, el mismo que es
operado por comerciantes mayoristas y minoristas para la venta
de alimentos, abarrotes, prendas de vestir y otros artículos.
Adicionalmente, la empresa se dedica al alquiler de bodegas,
almacenes, cámaras frigoríficas y de refrigeración, así como a la
prestación de servicios de transporte, estiba, desestiba, balanza
de pesaje y manejo de mercadería.
Sociedad dedicada a la producción y enfriamiento de toda
clase de productos alimenticios de origen vegetal, así como
al procesamiento, selección, embalaje, envasado, enlatado,
refrigeración, comercialización, almacenamiento y fumigación
de frutas, verduras, pulpas y jugos y toda clase de productos
alimenticios susceptibles de refrigeración, exportación de todos
los productos procesados en su planta, así como todas las
actividades permitidas por la ley de promoción agraria.
Palmas del Espino S.A.
Ransa Comercial S.A.
Sociedad que se dedica al cultivo de palma aceitera y otros
cultivos en la zona de la selva peruana.
Sociedad que tiene como objetivo celebrar toda clase de
actos y contratos civiles y comerciales sobre depósitos de su
propiedad como almacenaje simple, depósito autorizado de
aduana, operador de carga nacional e internacional. Además,
brinda servicios de agencia marítima de primera clase y
servicios de embarque, desembarque, trasbordo y movilización
de carga además de la actividad terminal de almacenamiento.
Palmas del Shanusi S.A.
Sociedad dedicada al cultivo e industrialización de productos
agrícolas, así como a la venta y comercialización de estos
productos y aquellos que se deriven. También se dedica a
Memoria Anual 2010
Conasev
La sociedad también se dedica a prestar servicios de transporte
nacional e internacional de carga por carretera. Además,
está dedicada a la producción de hielo, al enfriamiento y
congelamiento de todo tipo de alimentos, al procesamiento y
comercialización de productos alimenticios, a la exportación de
todos los productos procesados en su planta y a la importación
de todo tipo de productos que requieran de un proceso
de refrigeración, así como a la prestación de servicios de
tratamiento y/o fumigación de productos agrícolas. Asimismo,
la sociedad también brinda servicios de control, certificaciones,
inspección, ajuste y recupero de toda clase de mercadería y
carga en general.
productos como usuarios del depósito franco público y de la
zona de venta al detalle ubicada en la zona de tratamiento
especial de Tacna – ZOTAC.
Romero Trading S.A.
El objeto de la sociedad es dedicarse principalmente a la
industrialización de semillas, su compraventa, importación,
exportación, estudio e investigación de las mismas, así como
de otros productos y alimentos en general, y de todos los
productos derivados de las semillas.
También se dedica a la fabricación, importación, exportación
y comercialización de aceites, grasas comestibles y café; y a
la importación, exportación y comercialización de algodón,
incluido el servicio de desmote de algodón. La sociedad
también se dedica a la agricultura y a la agroindustria. Del
mismo modo, se dedica a la importación, exportación,
distribución y comercialización de toda clase de productos
derivados de hidrocarburos, gas natural y producción
de lubricantes, así como a la importación, exportación,
distribución, comercialización y compraventa de toda clase de
materiales de construcción y de ferretería en general.
Samtronics Perú S.A.
Esta sociedad tiene como objeto dedicarse a la exportación,
importación y comercialización de artefactos eléctricos y
mecánicos para el hogar, oficina, talleres y otros productos,
además de brindar el servicio técnico respectivo.
Samtronics Tacna S.A.
La actividad principal de esta sociedad es dedicarse a la
exportación, importación y comercialización de toda clase de
Santa Sofía Puertos S.A.
Esta sociedad tiene como objeto dedicarse a las operaciones
de recepción, despacho, avituallamiento de naves, transbordo,
embarque y desembarque de pasajeros, estiba, desestiba,
porteo y almacenaje de contenedores, mercaderías de las
naves, descargas de mercaderías de las naves y trámites para
operar embarcaciones de menor calado. En general se dedica
a todas las operaciones portuarias inherentes, conexas, afines
y/o relacionadas con la actividad de agente general, agente
portuario y agente marítimo de acuerdo con las disposiciones
vigentes sin reserva ni limitación alguna.
También es parte del objeto especial de la sociedad dedicarse
a la construcción, administración, operación, equipamiento y
mantenimiento de puertos, terminales y muelles de cualquier
tipo; prestar servicios de remolcadores y practicaje (piloto),
sean marítimos, fluviales o lacustres; pudiendo, para tal efecto,
intervenir en todo tipo de licitaciones y contratos, incluidos los
de privatización de empresas públicas. Asimismo, es objeto
especial de la sociedad dedicarse como empresa de estiba y
desestiba de puertos marítimos, fluviales o lacustres, en las
faenas de embarque y desembarque, transbordo y movilización
de carga en naves mercantes, de muelles a naves o viceversa y
en bahía. Adicionalmente, es objeto de la sociedad la compra y
venta de naves, así como su administración.
Sucroalcolera del Chira S.A.
Esta sociedad tiene como objeto dedicarse a la
industrialización, fabricación y comercialización de azúcar,
alcohol, etanol y cualquier otro derivado de la caña de azúcar.
Terminal Internacional del Sur S.A.
Sociedad que tiene como actividad exclusiva la explotación
de los derechos de la concesión del terminal del puerto
de Matarani, de acuerdo con los términos y condiciones
especificados en el contrato de concesión otorgado por el
Estado Peruano.
Alicorp
270_271
TVBC S.C.A.
1.5 Capital Social
Empresa ubicada en la República de Argentina. La sociedad
tiene por objeto dedicarse a efectuar inversiones.
El capital social creado, suscrito y pagado de la sociedad
asciende a S/. 847,191,731.00, representado por 847,191,731
acciones comunes de S/. 1.00 de valor nominal cada una.
Witt S.A. Corredores de Seguros
Sociedad dedicada al asesoramiento y corretaje de
seguros y reaseguros.
La cuenta acciones de inversión asciende a S/. 7,388,470.00,
representada por 7,388,470 acciones de inversión de
S/. 1.00 de valor nominal cada una.
Al 31 de diciembre de 2010, la sociedad tiene creadas y emitidas las siguientes acciones:
Acciones Comunes
Acciones de Inversión
847,191,731
7,388,470
1.6 Estructura Accionaria
Alicorp S.A.A. es una Sociedad Anónima Abierta que cuenta, al 31 de diciembre de 2010, con 1,132 accionistas comunes. Los
accionistas que son titulares al 31 de diciembre de 2010 de más del 5% del capital suscrito y pagado de la sociedad son los siguientes:
Accionista económico
Birmingham Merchant S.A.
AFP INTEGRA S.A.
PRIMA AFP S.A.
Compañía Almacenera S.A.
AFP HORIZONTE S.A.
ATLANTIC SECURITY BANK
PROFUTURO AFP S.A.
Nacionalidad
Panameña
Peruana
Peruana
Peruana
Peruana
Panameña
Peruana
Grupo
% del Capital
Romero
11.042
10.943
10.551
7.791
6.884
5.684
5.016
Memoria Anual 2010
Conasev
Acciones con derecho a voto
Tenencia
Número de accionistas
Porcentaje de participación
1,113
12
4
3
10.23415
31.85422
25.3753
32.53633
1,132
100.00000
Número de accionistas
Porcentaje de participación
Menor al 1%
Entre 1% - 5%
Entre 5% - 10%
Mayor al 10%
1,596
17
0
1
59.6431
22.5046
0
17.85230
Total
1,614
100.00000
Menor al 1%
Entre 1% - 5%
Entre 5% - 10%
Mayor al 10%
Total
Acciones de inversión
Tenencia
1.7 Otras inscripciones y registros
Por Resolución CONASEV N° 010-80-EF/94.10 se autorizó la
inscripción de las acciones de inversión de Alicorp S.A. en la
Bolsa de Valores de Lima.
Por Resolución CONASEV N° 364-95-EF/94.10 se autorizó la
inscripción de las acciones de capital de Alicorp S.A.0
en la Bolsa de Valores de Lima.
Por Resolución de Gerencia General CONASEV N° 015-2007EF/94.11 se autorizó la inscripción del Segundo Programa de
Bonos Corporativos Alicorp.
Por Resolución Directoral de Emisores CONASEV N°042-2009EF/91.06.3 se dispone el registro por variación fundamental del
Tercer Prospecto Marco correspondiente al Segundo Programa
de Bonos Corporativos Alicorp.
Por Resolución Directoral de Emisores CONASEV N° 047-2007EF/94.06.3 se autorizó la inscripción del Cuarto Programa de
Instrumentos de Corto Plazo Alicorp.
Por Resolución Directoral de Emisores CONASEV N° 0512007-EF/94.06.3 se autorizó la inscripción de la Primera y
Segunda emisión del Cuarto Programa de Instrumentos de
Corto Plazo Alicorp.
Por Resolución Directoral de Emisores N°155-2008EF/94.06.3 se dispuso el registro de la actualización,
por variación fundamental, del Prospecto Marco
correspondiente al Cuarto Programa de Instrumentos de
Corto Plazo Alicorp.
En febrero de 2009 se inscribió en CONASEV la Tercera y
Cuarta emisión del Cuarto Programa de Instrumentos de Corto
Alicorp
Plazo Alicorp. Por ser Alicorp S.A.A. un emisor
calificado, la CONASEV no ha emitido una Resolución
por esta inscripción.
Mediante Oficio N°4418-2009-EF/94.06.3 del 27 de octubre
de 2009, se otorgó la prórroga del plazo de colocación de la
Tercera y Cuarta emisión del Cuarto Programa de Instrumentos
de Corto Plazo Alicorp, hasta agosto de 2010.
2 Operaciones y desarrollo
2.1 Objeto social
La sociedad tiene por objeto social dedicarse a la industria,
exportación, importación, distribución y comercialización de
productos de consumo masivo, principalmente alimenticios y
de limpieza, en sus más variadas formas, en especial los que
corresponde a la industria oleaginosa, de jabones, detergentes,
grasas industriales, café, productos cosméticos, de higiene y
limpieza personal, y productos afines y derivados de los citados.
Igualmente, a la industria y comercio del trigo y/o cualquier cereal,
en sus más variadas formas de harinas, fideos, galletas y toda clase
de productos y subproductos harineros, así como a la compra,
venta, transformación, distribución, importación y exportación de
materias primas, frutos y productos, nacionales y extranjeros.
Constituye, asimismo, parte del objeto social, la prestación de
toda clase de servicios y asesoramiento industrial, comercial
y administrativo en sus más diversas áreas, así como las
actividades de desmote y comercialización de algodón, semillas
oleaginosas y subproductos derivados de los mismos.
También dedicarse a la preparación, elaboración, distribución,
explotación industrial y comercial de alimentos concentrados
para consumo humano y/o animal, así como pastas alimenticias
y alimentos balanceados para animales.
Igualmente, es parte del objeto social constituir depósitos
aduaneros autorizados con el objeto de almacenar mercancías
de propiedad exclusiva de la empresa y/o de terceros.
272_273
Conforme a la Clasificación Industrial Internacional Uniforme
(CIIU), a la empresa le corresponde el CIIU 1549.
2.2 Plazo de duración
Conforme a lo establecido en el artículo segundo de sus
Estatutos Sociales, la duración de la sociedad es indefinida.
2.3 Reseña histórica
Alicorp S.A.A., constituida en 1956 bajo la denominación de
Anderson Clayton & Company, se dedicaba principalmente
a la producción de aceites y grasas comestibles. En 1971,
el Grupo Romero adquirió Anderson Clayton, y modificó
su denominación social por la Compañía Industrial Perú
Pacífico S.A. (CIPPSA).
En diciembre de 1993, CIPPSA se fusionó con otras dos
empresas del Grupo Romero: Calixto Romero S.A., dedicada a
la producción de aceites y grasas comestibles; y Oleaginosas
Pisco S.A., dedicada principalmente a la elaboración de
Jabón de Lavar.
En febrero de 1995, CIPPSA adquirió el 100% de las acciones
comunes de La Fabril S.A., empresa dedicada a la elaboración
y comercialización de aceites y grasas comestibles, jabón
de lavar, harina, fideos y galletas. El 31 de marzo de 1995
CIPPSA se fusionó absorbiendo a Consorcio Distribuidor S.A.,
empresa fundada en 1976 por el Grupo Romero, dedicada a la
comercialización de productos de consumo masivo nacionales
e importados en todo el país.
El 1 de junio de 1995 CIPPSA se fusionó con La Fabril S.A.,
absorbiendo a dicha empresa.
El 30 de junio de 1995 CIPPSA modificó su denominación por
Consorcio de Alimentos Fabril Pacífico S.A. (CFP).
Con fecha 2 de diciembre de 1996, CFP absorbió por fusión
a las empresas Nicolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera
del Perú S.A. Estas empresas se dedicaban principalmente a
la elaboración y comercialización de harinas, fideos, alimentos
balanceados y cereales.
Memoria Anual 2010
Conasev
El 17 de febrero de 1997 CFP cambió su denominación
por Alicorp S.A.
constituida y domiciliada en las Islas Vírgenes Británicas, que
es propietaria del 100% de las Acciones Clase A de Molinera
Inca S.A., las cuales representan el 50% del capital social de
Molinera Inca S.A.
El 18 de enero de 2002 se acordó adecuar los estatutos de la
Compañía a los de una Sociedad Anónima Abierta por contar
con más de 750 accionistas al término del ejercicio anual 2001,
habiendo quedado posteriormente inscrita ante los Registros
Públicos su nueva denominación social Alicorp S.A.A.
Con fecha 30 de octubre de 2006, la Compañía adquirió el
100% de las acciones de ASA Alimentos S.A. El 1 de marzo de
2007, la Compañía absorbió por fusión a ASA Alimentos S.A.
En enero de 2004, la Compañía adquirió el 100% de las
acciones comunes de Alimentum S.A., empresa dedicada a la
industrialización, comercialización y distribución de helados
comestibles de la marca Lamborghini, así como el 100% de las
acciones comunes de Distribuidora Lamborghini S.A., dedicada
a la distribución de dicha marca. El 1° de junio de 2004, Alicorp
S.A.A. absorbió por fusión a Alimentum S.A.
En el mes de mayo de 2007, la Compañía adquirió el 100% de
las acciones de Eskimo S.A., empresa ubicada en la República
del Ecuador que posteriormente cambió su denominación
social por la de Alicorp Ecuador S.A. La empresa se dedica
a la producción y comercialización de helados, así como a la
importación, exportación, fabricación y comercialización de
todo tipo de bienes de consumo y de capital.
En el mes de agosto de 2005, la Compañía inició operaciones
comerciales en Ecuador, a través de la empresa ecuatoriana
Agassycorp S.A. (previa adquisición por la Compañía del 100%
de las acciones comunes de esta empresa), para la venta de los
productos que elabora y comercializa la Compañía.
Con fecha 30 de mayo de 2008, la Compañía adquirió el 100%
de las acciones y/o participaciones de las empresas The Value
Brands Company de Argentina S.C.A. (actualmente Alicorp
Argentina S.C.A.), TVBC S.C.A., The Value Brands Company de
San Juan S.A. (actualmente Alicorp San Juan S.A. ) y Sulfargén
S.A., todas ellas constituidas en la República de Argentina; así
como de The Value Brands Company de Perú S.R.L. y The
Value Brands Company de Uruguay S.R.L.
En el mes de septiembre de 2005, la Compañía adquirió
de Colgate-Palmolive Perú S.A. los inmuebles y equipos
correspondientes a la planta de detergentes ubicada en el
distrito del Rímac, Lima.
En el mes de noviembre de 2005, la Compañía adquirió de
Industrias Pacocha S.A. las marcas “Marsella” en Jabón de Lavar
y, “Opal” y “Amigo” en Detergentes.
Las empresas argentinas adquiridas se dedican principalmente
a la fabricación y comercialización de productos de cuidado
personal y limpieza del hogar, con marcas que son líderes en las
categorías en las que participa en el mercado argentino. Dichas
empresas tienen plantas industriales en la provincias de San Juan
y de Buenos Aires en Argentina.
En el mes de septiembre de 2006 la Compañía inició
operaciones comerciales en Colombia a través de la empresa
colombiana Alicorp Colombia S.A., para la venta de los
productos que elabora y comercializa la Compañía.
Para efecto del pago del precio de venta de la adquisición, la
Compañía suscribió con el ABN AMRO Bank N.V, un contrato de
préstamo por 60 millones de dólares.
Con fecha 20 de octubre de 2006 la Compañía adquirió
el 100% de las Acciones Clase B de Molinera Inca S.A., las
cuales representan el 50% del capital social de esta empresa.
Asimismo, en la misma fecha, la Compañía adquirió el 100%
de las acciones de Farmington Enterprises Inc., empresa
El 10 de julio de 2008 la Compañía adquirió el 100% de las
acciones de la empresa Productos Personales S.A. (Propersa),
empresa ubicada en la República de Colombia. La adquisición
se realizó a través de la subsidiaria Alicorp Colombia S.A. que
adquirió el 46.2% de Propersa, y mediante la adquisición por
Alicorp
parte de Alicorp S.A.A. del 100% de las acciones de la empresa
Downford Corporation, propietaria del 53.8% de Propersa.
En el mes de Abril de 2010 la subsidiaria Alicorp Ecuador S.A.
acordó asociarse con la empresa Heladosa S.A., empresa ubicada
en la República del Ecuador para desarrollar en forma conjunta
el negocio de producción, distribución y comercialización de
helados en la República del Ecuador. Para este efecto, Alicorp
274_275
Ecuador S.A. realizó el aporte de todos sus activos vinculados
al negocio de helados a la empresa Heladosa S.A., recibiendo a
cambio acciones de dicha compañía.
Con fecha 31 de mayo de 2010, la subsidiaria Alicorp Argentina
S.C.A. adquirió el 100% de las acciones de la empresa Sanford
S.A.C.F.I. y A., empresa ubicada en la República Argentina y
dedicada a la producción y venta de galletas.
2.4 Descripción del sector
Participación de mercado de Alicorp en las categorías de (%)
Aceites domésticos
Fideos
Margarinas domésticas
Ketchup
Mayonesa
Detergentes
Jabón de lavar
Suavizantes de ropa
Galletas
Mascotas (febrero de 2009 vs. febrero de 2010)
Refrescos en polvo (valor)
Gelatina (valor)
Mazamorra (valor)
Cuidado del Cabello (Shampoo)
Total 2009
Total 2010
54.7
45.1
55.6
49.4
95.0
38.5
82.3
6.2
32.5
39.4
60.6
20.8
66.1
3.3
52.7
45.4
56.7
46.3
93.9
40.9
78.8
4.6
32.4
40.1
62.0
23.6
68.6
2.9
Share ponderado Ene-Dic
*Fuente de Galletas: Reporte de embarques
*Fuente de Mascotas: TRAC, data de Lima Tradicional
*Fuente de las demás categorías: Alicorp, expansión sobre la base del reporte Kantar WorldPanel
Las exportaciones de Alicorp S.A.A. aumentaron en S/. 18,677,000 con relación al año 2009, representando un incremento de 4.3%,
principalmente en las categorías de Camarón de Mar y de Fideos.
Memoria Anual 2010
Conasev
El monto de las exportaciones consolidadas, que representa las ventas en países del exterior, aumentó en S/. 41,978,000 con relación
al año 2009, lo cual representa un incremento de 4.7 %. El motivo principal fue el incremento de las ventas de productos de las
categorías de Galletas en un 48.7%, de Fideos en un 32.1 % y de Camarón de Mar en un 14.2%,
2.5 Ventas
Al 31 de diciembre de 2010, las ventas netas de la sociedad en miles de nuevos soles por segmentos de negocio respecto de los
productos de mayor incidencia, fueron las siguientes:
Consolidadas
Consumo Masivo
Productos Industriales y Otros
Nutrición Animal
2010
2009
S/. 000
S/.000
2,379,534
1,117,017
255,617
2,446,941
1,029,697
226,477
2010
2009
S/. 000
S/.000
1,927,745
1,081,200
212,894
1,975,128
863,959
194,656
Individuales
Consumo Masivo
Productos Industriales y Otros
Nutrición Animal
Alicorp
2.6 Descripción de la Competencia y Posicionamiento
en la Industria
Al 31 de diciembre de 2010, la competencia que enfrentó la
sociedad y su posicionamiento en la industria fue la siguiente:
Negocio Consumo Masivo
Aceites domésticos
Lideramos el mercado con una participación de 57% a diciembre
de 2010, con un sólido portafolio de marcas: “Primor”, “Primor
Premium”, “Capri”, “Cocinero”, “Cil”, “Friol” y “Crisol”.
El desarrollo de una sólida estrategia de marketing y el manejo
eficiente de la estrategia de precios generaron un crecimiento en
ventas de 12% frente a 2009, a pesar de los incrementos de precios
de la categoría a partir del segundo semestre de 2010, ocasionados
por mayores costos internacionales de materia prima.
La quinta edición del Festival de la Comida Norteña de Capri
alcanzó cifras récord de asistencia, convirtiéndola en un
importante referente de la gastronomía de la región.
Fideos
Durante 2010, Alicorp amplió su liderazgo en la categoría al
crecer sus ventas en 5%. El negocio está sostenido por un
portafolio de marcas muy sólido, conformado por “Don Vittorio”,
“Nicolini”, “Lavaggi”, “Alianza”, “Espiga de Oro” y “Victoria”.
Cabe destacar los excelentes resultados de “Don Vittorio”,
marca que sigue consolidándose como líder indiscutible del
mercado, ya que en 2010 incrementó sus volúmenes de venta
en casi 10% frente al año anterior.
Margarinas domésticas
Mantuvimos el liderazgo del mercado, logrando una participación
de mercado de 58% según la medición a diciembre de 2010,
con nuestras marcas “Manty” y “Sello de Oro”. “Manty” se
mantuvo como líder del mercado gracias a su posicionamiento
como “ideal para el untado”. “Sello de Oro” relanzó su imagen,
manteniendo su posicionamiento como la margarina ideal
para la cocina y la repostería, con un empaque renovado y un
276_277
tono de comunicación más emocional para acercarse más a
la consumidora. Estas acciones la ubicaron como la segunda
marca en la categoría.
Salsas
“Alacena” es una marca respetada y de gran prestigio que
durante 2010 mantuvo el liderazgo indiscutible en los mercados
de Mayonesa y Ketchup, con una participación de 95% y 47%,
respectivamente, según la medición a diciembre de 2010, y fue
considerada como la mejor opción de salsas envasadas para la
ama de casa.
Detergentes
Continuando con nuestra estrategia de fortalecer el portafolio,
los esfuerzos estuvieron enfocados en incrementar el
valor de nuestras marcas establecidas “Bolívar” y “Opal”, e
incursionamos en el segmento económico con el lanzamiento
de “Marsella Max” en octubre de 2010. Es así que en 2010
alcanzamos resultados extraordinarios en la categoría.
Logramos por primera vez el liderazgo del mercado con 47%
de participación a diciembre de 2010, superando ampliamente
a nuestro principal competidor. “Opal” se convirtió en la marca
líder, y “Bolívar” se posicionó en el segundo lugar.
Jabón de Lavar
En 2010 las acciones estuvieron dirigidas a fortalecer la marca
“Bolívar” e incrementar el valor de nuestro portafolio de marcas
económicas. Como resultado, en Jabones de Lavar, Alicorp lideró
la categoría con 81% de participación de mercado a diciembre de
2010. Nuestra marca “Bolívar” fue la indiscutible líder. En junio de
2010 se relanzaron nuestras marcas “Jumbo” y “Trome”.
En diciembre de 2010 lanzamos a nivel nacional el nuevo
jabón “Trome Blanco”, que en su mes de lanzamiento superó
ampliamente sus metas en ventas. Jabón “Marsella” completa
nuestro portafolio de jabones de lavar.
Suavizante de ropa
Alicorp, con la marca “Suaviss” de “Bolívar” (lanzada en
noviembre de 2007 para complementar el portafolio de
Memoria Anual 2010
Conasev
lavandería), alcanzó 4% de participación a diciembre del
2010. El soporte de “Suaviss” (variedades “Flores Silvestres”,
“Flores Blancas” y “Caricias de Bebé”) consiste en ser el único
suavizante con extractos de aloe vera y algodón, que dejan las
prendas suaves y con frescas fragancias.
Helados
Galletas
Mantenemos nuestra sólida posición de liderazgo con 33% de
participación de mercado a diciembre de 2010. Logramos un
crecimiento de 8% en 2010, impulsado por el consistente apoyo
a nuestras principales marcas, así como por el lanzamiento
de nuevas galletas con excelentes resultados, donde destaca
“Kraps”, la cual se convirtió en el punto de quiebre en nuestras
incursiones al mundo de galletas cocktail, fortaleciendo nuestra
posición competitiva en el segmento de galletas saladas.
Otras galletas lanzadas fueron: “Glacitas doble chocolate”,
“Rellenas Negritas”, “+Wafer x 12”, “Rellenas Día Menta” y
“Rellenas Fénix Lúcuma”. Asimismo, iniciamos la cobertura de
nuestra marca “Día” a nivel nacional.
Mascotas
Nuestra marca “Mimaskot” continuó liderando la categoría
de Alimento para Mascotas e incrementó sus ventas en 7%
comparado con el 2009. En el mes de abril lanzamos un
nuevo comercial de la marca que dramatiza las diferencias
que existen entre perros y humanos, y, por lo tanto,
comunica que necesitan una alimentación especial. En
octubre, por primera vez lanzamos una promoción dirigida
al consumidor del canal autoservicios: se trata de “Engríelo
con Mimaskot”, que fortaleció la posición de la marca en
este canal.
Nuestra marca “Nutrican” presentó un incremento de 46% en
ventas con respecto al año anterior, después del relanzamiento
de la marca en noviembre de 2009. A lo largo de 2010,
tuvimos al aire el comercial de la marca “Roco”, que comunica
el beneficio de fortalecer los huesos y dientes a través de
la inclusión de Maxi Calcio. Además, realizamos numerosas
activaciones en mercados de provincias y auspiciamos
concursos de mascotas.
En 2010, los factores climáticos afectaron las ventas de helados,
una categoría sumamente estacional cuya venta depende del
calor y de la presencia del brillo solar.
Hacia finales de 2010, lanzamos la campaña de verano de
Lamborgini 2010-2011, que incluyó el enfoque en nuestras
marcas principales “Casino” y “Tartufo”, apoyadas por una
fuerte campaña publicitaria; la innovación en segmentos
en los que no competíamos, con el lanzamiento del cono
“Chococroc”; el refuerzo del segmento de sándwich, con el
lanzamiento de “Massimo”; y el fortalecimiento del segmento
de helados de S/. 1.00 con el lanzamiento de “Crocox”,
“Frutisimo” y “Mini Tartufo Pecatto”.
Refrescos en Polvo
En este mercado Alicorp mantiene una sólida posición de
liderazgo con un 62% de participación en valor a cierre del año
2010, a través de sus marcas “Negrita”, “Kanú” y “Yaps”.
“Negrita” es la marca líder sobre la base de su posicionamiento
como “el refresco de más rico sabor con rendimiento de 3 litros”.
A inicios del 2010 relanzamos “Kanú” como “el jugo con el más
rico sabor a fruta”, reposicionando la marca bajo el atributo
de mayor valor para los consumidores, e introdujimos en el
mercado tres nuevos sabores: durazno, piña y guanábana.
Como resultado de estas iniciativas, a finales de año “Kanú” se
convirtió en la tercera marca más importante a nivel nacional.
Postres Instantáneos
Alicorp incrementa su liderazgo en la sub-categoría
Mazamorras con la marca “Negrita”, alcanzando 72% de
participación en valor a diciembre de 2010, récord histórico
para la Compañía y la marca. Asimismo, nuestras ventas
superaron a las del año anterior en 7%, representando un
crecimiento de 4 puntos porcentuales en participación de
mercado. En la subcategoría Gelatinas, Alicorp continúa
creciendo y alcanza un 22% de participación de mercado y
ventas mayores en 7% versus el año 2009. Este crecimiento
fue impulsado principalmente por la marca “Negrita”, que
Alicorp
registró un año récord en ventas, creciendo 35% versus el año
2009. Estos resultados se lograron porque la marca posee una
excelente ecuación de valor (rico sabor y alto rendimiento de 2
litros), una inversión publicitaria continua y competitiva, y por
la implementación de la promoción de canje Negrita “Vasos
y Dulceras” (compartida con Refrescos en febrero de 2010),
actividad que contribuyó a incrementar el awareness de la
marca y el nivel de prueba.
Leche de soya
Contamos con cuatro variedades de “Soyandina” en polvo:
“Soyandina Rico Sabor”, principal variedad de la marca,
“Soyandina 100% Soya”, “Soyandina Extra Calcio” y “Soyavena”.
En 2010 los esfuerzos de “Soyandina” se enfocaron en fortalecer
su posición en Autoservicios, principal canal de venta para la
marca, a través de actividades de rotación, degustaciones y
mejoras en exhibición.
Negocio Productos Industriales
Panificación
Durante 2010 esta línea de negocio estuvo enfocada en la
búsqueda, desarrollo y aplicación de la “innovación” en los
negocios de los clientes de Alicorp, con el objetivo de trasladar
al mercado nuevas técnicas y productos de tal manera que les
permitan a los clientes de Alicorp desarrollar sus negocios y,
con ello, la panificación en el Perú.
Para ello se desarrollaron dos grandes iniciativas: consolidación
del “Centro de innovación en panificación y gastronomía”, que
durante 2010 promovió la capacitación de más de mil clientes
panificadores y el desarrollo de productos innovadores para
cada segmento de mercado con su respectiva prueba de
aceptación en “Fábula”, la panadería modelo de Alicorp. Por
otro lado, el negocio logró consolidar un equipo especializado
de ventas a panaderías a nivel nacional, permitiendo un mayor
enfoque especializado en el negocio Business to Business.
Asimismo, en línea con la visión del negocio, Alicorp fue el
patrocinador oficial de la Selección Peruana de Panaderos que
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participó en la Copa Mundial del Pan, Las Vegas 2010. Gracias al
esfuerzo y compromiso de los participantes, el Perú obtuvo el 1er
lugar y, con él, la clasificación directa a la Copa Mundial Francia
2012, donde competirá con los 12 mejores equipos del mundo.
Harinas Industriales
En 2010 esta categoría obtuvo buenos resultados gracias al
posicionamiento de sus marcas, al buen manejo de la estrategia de
precios, a la optimización en la compra de trigos y a la adecuada
implementación de actividades de promoción y fidelización.
Alicorp mantuvo el liderazgo de mercado con 55% de
participación, a pesar de una coyuntura altamente competitiva
caracterizada por molinos en expansión que, con estrategias
localizadas por ciudad, promovieron un desorden de precios
en el mercado. Pero gracias a la consistencia en el portafolio,
la calidad de los productos, la asesoría técnica y las estrategias
de comunicación, las marcas core “Nicolini” y “Santa Rosa”
lograron incrementos importantes de ventas, al igual que las
marcas regionales “Inca” y “Victoria”. En este entorno la marca
“Blanca Nieve” fue la más afectada.
Premezclas
Durante 2010 se obtuvieron excelentes resultados para la
marca “Experta”, logrando un incremento en volumen versus
el año anterior y consolidando su liderazgo en el mercado.
Este resultado es producto del aumento de penetración de
la categoría en nuevos clientes, llegando ahora al 30% de la
cartera; el lanzamiento de nuevas presentaciones como “Torta de
Chocolate” y “Paneton Premium”, y la consolidación del equipo
de asesores técnicos en las distribuidoras exclusivas, un elemento
clave en la estrategia de crecimiento de esta categoría.
Mantecas y Margarinas Industriales
En 2010 se tuvo un escenario retador, con un mercado en
contracción por los altos precios impulsados por el incremento
de los costos de materias primas. Aun así, ambas categorías
obtuvieron excelentes resultados.
En Margarinas se mantuvo el liderazgo con 69% de
participación de embarques. Durante este año la categoría
Memoria Anual 2010
Conasev
se enfocó exitosamente en desarrollar el mercado de
pastelería mediante capacitaciones, asesorías personalizadas
y showrooms en clientes a través de la marca “Primavera”, así
como talleres masivos dirigidos a “no clientes” mediante la
marca “Regia”.
Derivados Grasos
En Mantecas se mantuvo el liderazgo con 46% de participación
de embarques. El objetivo principal de esta categoría fue
revertir la contracción del mercado, mediante el incentivo
de la elaboración y consumo de panificables con mayor
porcentaje de grasa en su formulación. Asimismo, se realizó el
relanzamiento del portafolio mediante la modernización de la
imagen de las marcas “Famosa”, “Gordito” y “Panisuave”.
Food Service
Como parte del proceso de crecimiento e innovación del
Negocio de Productos Industriales, en el año 2010 se activó
una nueva estructura comercial enfocada en la atención del
creciente mercado de la gastronomía. Bajo la marca “Alicorp
Gran Cocina”, se ofrece al mercado Food Service un portafolio
de productos especialmente diseñados para los negocios
de comida, con resultados y rendimientos superiores, lo cual
va acompañado de un sistema de distribución especializado
y servicios de asesoría culinaria que permiten fortalecer la
propuesta de valor para el cliente.
Gran Industria
En esta línea de negocio, en 2010 se logró incrementar en 43%
los volúmenes de venta. Este resultado fue logrado sobre la base
de una gestión de venta y asesoría técnica que profundizó en
el conocimiento de las necesidades y procesos de los clientes
de Alicorp de la Gran Industria. Este conocimiento sirvió para
ajustar y lanzar productos a la medida de las necesidades de los
clientes y, así, superar los objetivos del año.
Se avanzó en la consolidación de las relaciones con los
clientes del programa “Industrial Partners” a través de charlas
especializadas, visitas guiadas a plantas, boletines informativos
y un nuevo programa de fidelización. Con estos y otros
esfuerzos se viene concretando la promesa de ser el mejor
socio estratégico de clientes.
El año 2010 fue un año de consolidación y reestructuración para
esta categoría, ya que además de incrementar el volumen de
ventas del portafolio actual, se incorporaron nuevos materiales
que representaron un incremento adicional de 12%; logrando,
así, un crecimiento total de la categoría de 51%. Cabe resaltar
que el 15% de las ventas es al extranjero y se concretaron
acuerdos comerciales con clientes de China y Japón.
Aceites Industriales
El año 2010 representó un punto de quiebre para esta
categoría: se logró incrementar los volúmenes de venta y se
revirtió la tendencia negativa de los últimos años ocasionada
por la reducción de la producción de conservas de pescado y
por la aparición de nuevos competidores. Esto se logró gracias
a la redefinición estratégica del mercado objetivo, que incluyó a
otras industrias como agroindustria, proveedores de programas
gubernamentales de alimentos, panificación, avícolas, salsas,
snacks, entre otros.
Omega 3
En 2010 se batió el récord de venta en esta categoría. Además,
se desarrollaron tres nuevos productos para lograr una mayor
eficiencia en los procesos del cliente, dándoles un valor agregado
adicional, lo que incrementó la rentabilidad de la categoría.
Este resultado refleja el crecimiento de la demanda de Omega 3
a nivel mundial, debido a que es impulsada, principalmente, por
sus beneficios cardiovasculares, su importancia en la prevención
de la obesidad y sus efectos positivos en la menopausia.
Negocio Nutrición Animal
Durante 2010 los precios de camarón llegaron a su nivel más
alto de los últimos nueve años. Sin embargo, ello no logró
contrarrestar el impacto del alza en los costos de producción
(a causa de los commodities), de las enfermedades y de
las dificultades del acceso a crédito, a las que tuvieron que
enfrentar muchos de los productores de este crustáceo (incluso
se llegó a perder un 5% de la producción mundial de camarón).
Sin embargo, se proyecta que para 2012 la producción mundial
de camarón recuperará su tendencia positiva.
Alicorp
Muy distinto fue el caso de la producción mundial de peces,
que gracias al desarrollo de especies de mayor volumen como
la carpa y la tilapia, incrementó el volumen de la producción
mundial en 8% en comparación a 2009.
A pesar del incremento en los precios de los commodities a
nivel mundial, la adecuada estrategia de Alicorp para la compra
de materias primas ayudó a mantener un costo estable de
los inventarios. Además, se logró aplicar una estrategia de
pricing a reposición, lo que permitió elevar significativamente
los márgenes. Un continuo avance del área de Investigación y
Desarrollo contribuyó también con la estabilidad de los costos, a
pesar de los fuertes incrementos de precios de materias primas.
Alicorp logró a través de su marca “Nicovita” incrementar su
volumen de ventas en 7% versus el año anterior. La región
andina creció 15% en comparación al mismo periodo, liderada
principalmente por Ecuador. Por otra parte, la facturación creció
20% versus el año anterior, mientras que la utilidad bruta por
tonelada llegó a un récord histórico.
Por otro lado, la categoría de peces creció como respuesta
a una estrategia de diversificación que permitió concretar,
principalmente, ventas de alimento para truchas en el Perú
y Ecuador, tilapia en Ecuador y cobia en Colombia. Ello
significó un incremento de más de 70% en volumen de
ventas de la categoría durante 2010 en comparación con
el año 2009.
En China, se logró constituir Alicorp Shenzhen Trading
Company, obteniendo, así, licencias para la importación
y comercialización de alimento para camarón, peces y
demás especies acuícolas, e ingredientes y aditivos para la
acuicultura. Asimismo se habilitó la oficina de Alicorp en
China y se realizó la primera inyección de capital para el
funcionamiento de la empresa.
A continuación, algunas de las herramientas que la marca
implementó en 2010, lo que demuestra su compromiso
con la industria: IV Simposio Anual Nicovita, con más de
250 asistentes y 6 sponsors; Portal Web de Trazabilidad,
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herramienta interconectada con el sistema SAP que brinda
información confiable a los clientes, asegurando la calidad e
inocuidad de los productos; Acqua Efitec 2010, concurso que
promueve la eficiencia en el manejo productivo que convocó a
68 participantes; y el Programa de Talleres 2010, que consiste
en la capacitación constante a clientes según las necesidades
de cada mercado.
2.7 Política de Dividendos
La sociedad tiene aprobada la siguiente Política de Dividendos:
“La sociedad distribuirá dividendos una vez al año, los que
deberán ser acordados por la Junta de Accionistas. Los
dividendos no serán menores al 10% de las utilidades del
ejercicio, serán distribuidos en efectivo y se determinarán en
función de los requerimientos de inversión y de la situación
financiera de la empresa”.
2.8 Políticas de Inversión
La sociedad tiene aprobado un Plan de Inversiones para el año
2011 de US$ 47.906 millones.
2.9 Relaciones especiales entre la Sociedad y el Estado
La Ley del Impuesto a la Renta grava la ganancia de capital
proveniente de la enajenación, redención o rescate según sea el
caso, de acciones y participaciones representativas del capital,
acciones de inversión, certificados, títulos, bonos, papeles
comerciales y otros valores mobiliarios.
2.10 Descripción de los principales Activos y situación
de garantías vinculadas a Activos
Los principales activos de la sociedad se encuentran ubicados en
las plantas industriales del Callao, Piura y Arequipa. Los valores
de los activos están expresados en miles de nuevos soles.
En la Planta COPSA, ubicada en el Callao, se encuentran los
activos dedicados a la elaboración de los aceites, grasas
alimenticias, salsas y jabones producidos por la empresa. El
valor contable de dichos activos asciende a S/. 169,640.
En la Planta Faucett ubicada en el Callao se encuentran
ubicados los activos dedicados a la elaboración de harinas,
Memoria Anual 2010
Conasev
pastas alimenticias y galletas producidas por la empresa. El
valor contable de dichos activos asciende a S/. 184,203.
a Alicorp S.A.A. los bienes inmuebles y maquinaria y equipos
transferidos al Patrimonio Fideicometido. Dicho contrato quedó
renovado por cinco años.
En Piura se encuentra la Planta Calixto Romero dedicada a la
elaboración de Omega 3. El valor contable de dichos activos
asciende a S/. 51,196.
En Arequipa se encuentra la Planta Sid-Sur y el Molino
Arequipa, dedicados a la elaboración de harinas, pastas
alimenticias y galletas. El valor contable de dichos activos
asciende a S/. 54,945.
El valor total contable consolidado de los activos de la sociedad
asciende a S/. 2,893,362.
El saldo de los préstamos y deudas a largo plazo consolidado con
otras entidades asciende al 31 de diciembre de 2010 a S/. 347,371.
Al 31 de diciembre de 2010, la situación de garantías relacionadas
con los principales activos de la sociedad, es la siguiente:
Fideicomiso de Titulización
Mediante Escritura Pública otorgada ante el Notario Público
Percy González Vigil, suscrita el día 24 de diciembre de 2004,
se otorgó el Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización
entre Alicorp S.A.A como Originador y BWS Sociedad
Titulizadora S.A. como Fiduciario, a través del cual Alicorp
S.A.A. transfirió al Fiduciario los inmuebles correspondientes
a la Planta Copsa, Planta Galletera Faucett y Planta Fideeria
Alianza, así como la maquinaria y equipos ubicados en la
Planta Copsa, Planta Galletera Faucett, Planta Fideeria Alianza,
Planta Balanceados Trujillo, Planta Molino Arequipa, Planta
Molino Callao, Planta Molino Santa Rosa, Planta Piura y Planta
Sidsur, hasta por un valor total de US$ 122’089,847.00 para
la constitución de un Patrimonio Fideicometido denominado
“Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004-Decreto Supremo N°
093-2002-EF-Título XI”. Y mediante Escritura Pública otorgada
ante el Notario Público Percy González Vigil, suscrita el día 24
de diciembre de 2004, se celebró el contrato de arrendamiento
entre BWS Sociedad Titulizadora S.A. y Alicorp S.A.A., a través
del cual BWS Sociedad Titulizadora S.A. dio en arrendamiento
Con el respaldo de dicho Patrimonio Fideicometido y la
garantía corporativa de Alicorp S.A.A., con fecha 27 de
diciembre de 2004, BWS Sociedad Titulizadora S.A. realizó la
emisión privada de Bonos de Titulización Alicorp 2004, por
la suma de US$ 62’000,000.00 (sesenta y dos millones de
dólares) a un plazo de 5 años y con una tasa de interés de
LIBOR + 2.75%, los cuales fueron cancelados con los recursos
obtenidos del contrato de arrendamiento antes señalado. Los
Bonos de Titulización Alicorp 2004 fueron cancelados en su
totalidad el 27 de diciembre de 2009.
Mediante Contrato de Compraventa celebrado con fecha 17
de noviembre de 2010 entre Scotia Sociedad Titulizadora S.A.
(antes BWS Sociedad Titulizadora S.A.) y Molinera Inca S.A.,
esta última adquirió las maquinarias y equipos que fueran
transferidos a Scotia Sociedad Titulizadora S.A.
Mediante Escritura Pública de Terminación del Acto Constitutivo
de Fideicomiso de Titulización y Liquidación y Extinción del
Patrimonio Fideicometido celebrada con fecha 30 de noviembre
de 2010 entre Alicorp S.A.A. y Scotia Sociedad Titulizadora
S.A., se disolvió y liquidó el “Patrimonio Fideicometido
Alicorp 2004-Decreto Supremo N° 093-2002-EF-Título XI”,
devolviéndose a Alicorp S.A.A. los inmuebles que fueron
originalmente transferidos en dominio fiduciario.
Financiamientos a mediano plazo
Con fecha 14 de junio de 2010, Alicorp S.A.A. suscribió con el
Scotiabank Perú S.A. un contrato de préstamo a mediano plazo
por S/. 85’404,000, el mismo que fue desembolsado con fecha
16 de junio de 2010.
Asimismo, con fecha 21 de junio de 2010 Alicorp S.A.A. suscribió
con el Banco de Crédito del Perú un contrato de préstamo
a mediano plazo por el equivalente en nuevos soles a US$
30’000,000. Dicho préstamo fue desembolsado con fecha 24
de junio de 2010 por un total de S/. 84’900,000.
Alicorp
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2.11 Personal
Al 31 de diciembre de 2010, el número de trabajadores de la empresa es el siguiente:
2010
2009
Aumento disminución
18
803
1,861
19
848
1,784
-1
-45
77
33
506
0
51
625
0
-18
-119
0
Permanentes
Funcionarios
Empleados
Obreros
Temporales
Empleados
Obreros
Cooperativistas
2.12 Relación económica con otras empresas
La sociedad mantiene relación comercial con Unilever Andina Perú S.A. para la fabricación, envase y empaque de margarinas
domésticas y a granel. Asimismo, mantiene relación comercial con Ocean Nutrition para la fabricación de aceites de pescado Omega 3.
2.13 Sistema de Información y Registro Contable
El registro contable de las operaciones de la empresa se soporta en el sistema SAP R/3 Versión ECC 6.0, el cual ha estandarizado e
integrado las funciones de todos los procesos de la empresa.
3 Procesos legales
Alicorp S.A.A. es parte en algunos procesos administrativos y laborales.
Al 31 de diciembre de 2010, la sociedad tenía procesos ante la SUNAT, SUNAD, ESSALUD y diversas municipalidades.
A la misma fecha, la sociedad tenía procesos laborales seguidos por ex-trabajadores.
La sociedad considera que ninguno de estos procesos puede afectar significativamente a la empresa respecto a su nivel de
activos, ni tener un impacto significativo sobre los resultados de operación y la posición financiera.
Memoria Anual 2010
Conasev
4 Directorio y Gerencia
El Directorio de la sociedad está compuesto por las siguientes personas:
Nombre
Dionisio Romero Paoletti
Luis Romero Belismelis
José Antonio Onrubia Holder
Calixto Romero Guzmán
Ángel Manuel Irazola Arribas
José Raimundo Morales Dasso
Óscar Alfredo Romero Vega
José Alberto Haito Moarri
Arístides de Macedo Murgel
Manuel Romero Belismelis
Rafael Romero Guzmán
Gustavo Caillaux Zazzali
Dionisio Romero Paoletti
Director de la Compañía desde 2001. Es Presidente de la
Compañía desde 2002. Asimismo, es Director de diversas
empresas del sector industrial, comercio y de servicios. Es
Bachiller en Economía y Relaciones Internacionales de Brown
University y cuenta con una Maestría en Administración de
Empresas de Stanford University (Estados Unidos).
Cargo
Presidente
Vicepresidente
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director a partir del mes de marzo de 2010
Director Suplente
Director Suplente
Director hasta el mes de febrero de 2010
Beeck Onrubia desde marzo de 2004 hasta el 1° de agosto de
2006. Director titular de la Compañía desde el 2 de agosto de
2006. Asimismo, es Director de diversas empresas del sector
industrial, comercio y de servicios. Gerente Central de Ventas
y Distribución desde 1995. Gerente Central de Ventas desde
2002 hasta el mes de diciembre de 2005. Grado de Bachiller en
Administración de Negocios en Saint Michaels College (Estados
Unidos) y Maestría en Babson College (Estados Unidos).
Luis Romero Belismelis
Calixto Romero Guzmán
Director alterno del señor Ronald Campbell García desde el año
2001 hasta el 1° de agosto de 2006. Es Vicepresidente de la
Compañía desde el 2 de agosto de 2006. Asimismo, es Director
de diversas empresas del sector industrial, comercio y de
servicios. Gerente Central de Administración y Finanzas desde
1992. Gerente Central de Finanzas, Administración y Sistemas
desde 2002 hasta el mes de diciembre de 2005. Grado de
Bachiller de la Universidad de Boston (Estados Unidos).
Director de la Compañía desde 2002. Es Director de diversas
empresas del sector industrial, comercio y de servicios.
José Antonio Onrubia Holder
Director alterno del señor Ernesto Romero Belismelis desde marzo
de 2001 hasta marzo de 2004. Director alterno del señor Javier
Ángel Manuel Irazola Arribas
Director de la compañía desde marzo de 2005. Es Director de
diversas empresas del sector industrial, comercio y servicios.
Gerente General de Industrias del Espino S.A. y Palmas del
Espino S.A. hasta el mes de junio de 2006. Ostenta el título
de Ingeniero Agrónomo de la Universidad Agraria La Molina,
Grado de Magister en Administración de Negocios en la Escuela
Superior de Negocios (ESAN) y Maestría en Administración de
Negocios de la Universidad de Stanford (Estados Unidos).
Alicorp
José Raimundo Morales Dasso
Director de la Compañía desde marzo de 2008. Actualmente es
Presidente del Directorio del Instituto Peruano de Economía. Es
Vicepresidente del Directorio de Credicorp Ltd., miembro del
Directorio de Atlantic Security Bank, Banco de Crédito de Bolivia,
El Pacífico-Peruano Suiza Compañía de Seguros y Reaseguros,
Pacífico Vida Seguros, Cementos Pacasmayo, JJC Contratistas
Generales y Celima. Ocupó el cargo de Gerente General del
Banco de Crédito del Perú BCP hasta marzo de 2008. Es
Bachiller en Economía y Administración de la Universidad
del Pacífico, con Master en Administración de Negocios de
la Universidad de Pennsylvania - Wharton Business School
(Estados Unidos).
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América Latina hasta febrero de 2006. Ostenta el título de
Bachiller en Economía de la Universidad de Lima, Grado de
Magíster en Administración de Empresas de la Escuela de
Negocios para Graduados (ESAN). Tiene estudios en Kellog
Business School de Northwestern University (Estados Unidos).
Manuel Romero Belismelis
Director alterno del señor Javier Beeck Onrubia desde marzo
de 2001 hasta marzo de 2004. Director alterno del señor
Ernesto Romero Belismelis desde 2004 hasta el 1° de agosto de
2006. Director suplente de la Compañía desde el 2 de agosto
de 2006. Asimismo, es Director de diferentes empresas del
sector industrial, comercio y de servicios.
Óscar Alfredo Romero Vega
Rafael Romero Guzmán
Director de la Compañía desde marzo de 2005. Actualmente
es presidente de Profit Consultoría e Inversiones SAC, empresa
consultora en asuntos empresariales; y Director de diversas
empresas del sector industrial. Es Bachiller en Economía
de la Universidad del Pacífico, Magíster de ESAN y Ph.D.
en Administración de Empresas de The Pennsylvania State
University y cursó el PAD de la Universidad de Piura.
Director alterno del señor Calixto Romero Guzmán desde
marzo de 2004 hasta el 1° de agosto de 2006. Director suplente
de la Compañía desde el 2 de agosto de 2006. Bachiller
de Administración y Finanzas graduado en North Eastern
University de Boston.
Arístides de Macedo Murgel
Director de la Compañía desde marzo de 2010 en reemplazo del
señor Gustavo Caillaux Zazzali. Es, además, Director del Grupo
Salud del Perú. Es Administrador de Empresas por la Fundación
Getulio Vargas de Sao Paulo, Brasil.
José Alberto Haito Moarri
Director de la Compañía desde el mes de marzo de 2007. Es
Director de Consultoría de Arellano Marketing y de DBM Perú
S.A. Gerente General para la Región Andina Sur de Snacks
Gustavo Caillaux Zazzali
Director de la Compañía desde el mes de septiembre de 2004
en reemplazo de la señora Susana Elespuru Guerrero, hasta
el mes de febrero de 2010. Es, además, Director de diferentes
empresas del sector químico, servicios y agrícola. Es Ingeniero
Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniería, MBA de
ESAN y PAD de la Universidad de Piura.
La estructura de la Alta Gerencia de la sociedad se encuentra
conformada por 10 personas y es la siguiente:
Memoria Anual 2010
Conasev
Nombre
Leslie Pierce Diez Canseco
Guillermo Paredes Larco
Mario Fiocco Cornejo
Salvador Renato Falbo
Martín Carrión Lavalle
Álvaro Campos Crosby
Hugo Carrillo Goyoneche
Jaime Butrich Velayos
Paolo Sacchi Giurato
Anthony Middlebrook Schofield
Cargo
Gerente General
Vicepresidente de Consumo Masivo Perú
Vicepresidente de Consumo Masivo Andino y Centroamérica
Vicepresidente de Consumo Masivo Mercosur
Vicepresidente del Negocio Nutrición Animal
Vicepresidente del Negocio Productos Industriales
Vicepresidente de Marketing Corporativo Consumo Masivo
Vicepresidente de Supply Chain Corporativo
Vicepresidente de Finanzas, Administración y Sistemas Corporativo
Vicepresidente de Recursos Humanos Corporativo
Leslie Pierce Diez Canseco
Martín Carrión Lavalle
Gerente General desde 1991. Viceministro de Comercio del Perú
durante el Gobierno del Presidente Fernando Belaúnde. Grado
de Bachiller en Economía de la Pontificia Universidad Católica del
Perú con Post Grado en Economía de la Universidad Católica de
Chile y estudios en el Kellog Business School de Northwestern
University (Estados Unidos).
Gerente de Negocio de Alimentos Balanceados desde 2002.
Gerente del Negocio Nutrición Animal desde 2003 hasta junio
de 2009. Vicepresidente del Negocio Nutrición Animal desde
julio de 2009. Grado de Bachiller en Ciencias Económicas con
mención en Administración de Empresas y Licenciatura en
Administración de Empresas de la Universidad de Piura.
Guillermo Paredes Larco
Álvaro Campos Crosby
Gerente Central de Marketing desde 1998 y Gerente Central
de Marketing y Negocios Internacionales desde 2002. Gerente
Central de Consumo Masivo desde 2006 hasta junio de 2009.
Vicepresidente de Consumo Masivo Perú desde julio de 2009.
Bachiller en Ingeniería Industrial de la Pontificia Universidad Católica
del Perú y Maestría en Administración de Negocios en ESAN.
Gerente de Dirección Estratégica de Ventas desde 2002.
Gerente de División Ventas desde 2006 hasta junio de 2009.
Vicepresidente del Negocio Productos Industriales desde
julio de 2009. Grado de Bachiller en Ciencias Administrativas
en la Universidad de Lima y Maestría en Dirección de
Empresas en ESAN.
Mario Fiocco Cornejo
Hugo Carrillo Goyoneche
Gerente de Marketing desde 1999. Gerente Central del Negocio
Internacional desde 2006 hasta junio de 2009. Vicepresidente de
Consumo Masivo Andino y Centroamérica desde julio de 2009.
Grado de Bachiller en Ingeniería Industrial de la Universidad
de Lima y Maestría en Administración de Negocios en Cornell
University, New York.
Gerente de Marketing desde 2002 hasta junio de 2009.
Vicepresidente de Marketing Corporativo Consumo Masivo
desde julio 2009. Grado de Bachiller en Ingeniería Industrial en la
Universidad Nacional de Ingeniería y Maestría en Administración
de Empresas en la Universidad del Pacífico.
Salvador Renato Falbo
Vicepresidente Consumo Masivo Mercosur desde julio de 2009.
Licenciado en Administración de Empresas de la Universidad
Argentina de la Empresa.
Jaime Butrich Velayos
Gerente Central de Golosinas y Balanceados desde el año
1998, Gerente Central de Planeamiento y Logística desde 2002.
Gerente Central de Manufactura desde el año 2005 hasta junio
de 2009. Vicepresidente de Supply Chain Corporativo desde
Alicorp
julio de 2009. Grado de Bachiller en Ingeniería Industrial de
la Universidad Nacional de Ingeniería (Perú) y Maestría en
Administración de Negocios en ESAN.
Paolo Sacchi Giurato
Gerente Central de Planeamiento y Control de Gestión
desde el año 1997, Gerente Central del Negocio de Harinas
desde el año 2002, Gerente Central del Negocio Productos
Industriales desde diciembre de 2003 hasta junio de
2009. Vicepresidente de Finanzas, Administración y
Sistemas Corporativo desde julio de 2009. Graduado en
Administración y Finanzas de la Universidad de Adelphi
(Nueva York, Estados Unidos).
Anthony Middlebrook Schofield
Gerente de Marketing Corporativo y Relaciones
Institucionales desde 1999. Gerente de Recursos Humanos y
Relaciones Institucionales desde 2002 hasta junio de 2009.
Vicepresidente de Recursos Humanos Corporativo desde
julio de 2009. Grado de Bachiller en Ingeniería Industrial
de la Universidad de Lima y Maestría en Administración de
Negocios en ESAN.
Vinculación entre miembros del Directorio y
la Alta Gerencia
Dionisio Romero Paoletti
Pariente consanguíneo en 4° grado con Luis Romero Belismelis,
Manuel Romero Belismelis, Calixto Romero Guzmán y Rafael
Romero Guzmán; pariente por afinidad en 2° grado con Paolo
Sacchi Giurato.
Calixto Romero Guzmán
Pariente consanguíneo en 2° grado con Rafael Romero Guzmán,
pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero
Paoletti, Luis Romero Belismelis y Manuel Romero Belismelis.
Luis Romero Belismelis
Pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero Paoletti,
Calixto Romero Guzmán y Rafael Romero Guzmán, pariente
consanguíneo en 2° grado con Manuel Romero Belismelis.
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Manuel Romero Belismelis
Pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero
Paoletti, Calixto Romero Guzmán y Rafael Romero Guzmán,
pariente consanguíneo en 2° grado con Luis Romero Belismelis.
Rafael Romero Guzmán
Pariente consanguíneo en 2° grado con Calixto Romero Guzmán,
pariente consanguíneo en 4° grado con Dionisio Romero Paoletti,
Luis Romero Belismelis y Manuel Romero Belismelis.
Paolo Sacchi Giurato
Pariente por afinidad en 2° grado con Dionisio Romero Paoletti.
Vinculación entre miembros del Directorio,
la Alta Gerencia y los accionistas principales
de la Compañía
Los señores Dionisio Romero Paoletti, Luis Romero Belismelis,
Calixto Romero Guzmán, José Antonio Onrubia Holder y
Angel Manuel Irazola Arribas son miembros del Directorio de
Compañía Almacenera S.A.
Directores Independientes
Arístides de Macedo Murgel
José Alberto Haito Moarri
Óscar Alfredo Romero Vega
José Raimundo Morales Dasso
Memoria Anual 2010
Sección III
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
Resultado de las operaciones y situación
económica financiera de la sociedad
correspondiente al ejercicio 2010
A diciembre de 2010 Alicorp mostró un incremento en la utilidad
neta de 30.9%, aumentando de S/. 220.7 millones (6.0% de las
ventas netas) a S/. 289.0 millones (7.7% de las ventas netas),
debido principalmente al incremento del margen bruto de 30.8%
durante el año 2009, a 32.5% durante el año 2010, y a la reducción
de gastos financieros en S/. 30.7 millones (incluye el resultado por
instrumentos financieros derivados). De esta forma, durante el
año 2010, la utilidad por acción fue de S/. 0.338 en comparación
con S/. 0.258 por acción alcanzado el año anterior.
Con respecto a la utilidad bruta, esta aumentó un 6.9%,
alcanzando S/. 1,217.7 millones en comparación con los
S/. 1,138.9 millones durante el mismo periodo del año anterior.
Este crecimiento es resultado de: 1) mayor venta en las
categorías de fideos, detergentes, aceites y salsas en el Perú, y
nuevas categorías en Argentina y Ecuador, 2) eficiencias en los
costos de producción, y 3) mejor desempeño de los negocios
de Productos Industriales y de Nutrición Animal.
Las ventas netas durante el año 2010 fueron de S/. 3,752.2
millones, mayores a las obtenidas en el mismo periodo del año
anterior de S/. 3,703.1 millones. En lo que respecta a volúmenes
de ventas totales se logró un incremento de 5.3%. La Compañía
capitalizó favorablemente este crecimiento durante el cuarto
trimestre, donde creció 7.4% comparado al mismo trimestre del
año anterior.
Las ventas de negocios internacionales alcanzaron los S/. 942.7
millones, creciendo en 4.7% con respecto al año 2009. Al cierre del
año 2010, las ventas de negocios internacionales representan el
25.1% de los ingresos totales de Alicorp.
Conasev
En enero de 2011, Apoyo & Asociados elevó la calificación de
las acciones comunes y de inversión de Categoría 3ª (Pe) a
Categoría 2ª (Pe) para ambas acciones. Asimismo, en mayo
Apoyo & Asociados elevó la calificación tanto de nuestro
programa de Bonos Corporativos (de AA- a AA) como de
nuestro Programa de Papeles Comerciales (de CP1 a CP1+),
confirmando la solidez de los estados financieros.
La utilidad operativa fue de S/. 528.2 millones (14.1% de las ventas
netas), mostrando un incremento de 18.6% en comparación con el
año 2009, en el cual alcanzó S/. 445.5 millones (12.0% de las ventas
netas). Este aumento se basa principalmente en la mayor utilidad
bruta por S/. 78.8 millones y por los menores otros gastos, neto de
la ganancia por venta de activos en S/. 18.8 millones.
En los resultados post-operativos se destaca una disminución en
el gasto financiero neto (incluyendo el resultado de instrumentos
financieros derivados) de 64.1% respecto al año anterior, como
consecuencia de la reestructuración de la deuda financiera y
los mayores ingresos por diferencia de cambio, los cuales a
diciembre de 2009 alcanzaron una ganancia de S/. 4.2 millones y
a diciembre de 2010 de S/. 10.6 millones. De esta manera, el Gasto
Financiero Neto se redujo de S/. 47.9 millones a S/. 17.2 millones
(1.3% y 0.5% sobre las ventas netas, respectivamente).
La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciación
(EBITDA) muestra un incremento de S/.66.6 millones (12.0%) con
relación a la obtenida en el año 2009, aumentando de S/. 553.0
millones a S/.619.6 millones (14.9% y 16.5% de las ventas netas
respectivamente). En términos de endeudamiento, destacó el ratio
deuda/EBITDA que al cierre de diciembre de 2010 se situó en 0.71
debido a la disminución de la deuda y el incremento de EBITDA.
El capital de trabajo a diciembre de 2010 se incrementó en
60.8%, de S/.330.0 millones en diciembre de 2009 a
S/. 530.6 millones en diciembre de 2010 debido principalmente
al incremento en el precio de las materias primas. En términos
de liquidez, el ratio corriente se incrementó de 1.42 en diciembre
de 2009, a 1.70 en diciembre de 2010. Asimismo, el ratio de
apalancamiento a diciembre de 2010 fue 0.70 menor que el de
diciembre de 2009 de 0.81.
Alicorp
El patrimonio se incrementó en S/. 232.6 millones (15.9%),
aumentando de S/. 1,466.5 millones a diciembre de 2009 a
S/. 1,699.1 millones a diciembre de 2010. Esta variación se
debe principalmente a: 1) la utilidad neta de S/. 289.0 millones
obtenida en el año 2010, 2) el incremento del valor de las
inversiones en acciones disponibles para la venta en S/. 48.3
millones, y 3) la distribución de dividendos por S/. 110.0 millones.
Alicorp generó un flujo de efectivo operativo de S/. 251.0
millones, menor a lo generado en el año 2009 en S/. 351.2
millones debido principalmente a un incremento en su
capital de trabajo.
288_289
Memoria Anual 2010
Conasev
Balance general
consolidado
En miles de nuevos soles al 31 de diciembre
2010
2009
Variación
S/. 000
S/. 000
%
125,764
415,038
104,735
623,897
8,322
6,696
115,684
405,659
92,029
474,298
14,808
6,483
8.7%
2.3%
13.8%
31.5%
-43.8%
3.3%
1,284,452
1,108,961
15.8%
671
219,147
1,047,927
341,165
840
160,653
1,057,279
323,912
-20.1%
36.4%
-0.9%
-5.3%
Subtotal
1,608,910
1,542,684
4.3%
Total activos
2,893,362
2,651,645
9.1%
753,838
91,343
778,938
80,062
-3.2%
14.1%
347,371
1,742
1,699,068
322,439
3,743
1,466,463
7.7%
-53.5%
15.9%
2,893,362
2,651,645
9.1%
Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Otras cuentas por cobrar
Existencias
Gastos contratados por anticipado
Activos disponibles para la venta, neto
Subtotal
Activo no corriente
Cuentas por cobrar a largo plazo
Inversiones financieras
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto
Otros activos
Pasivo corriente
Pasivo por Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores
diferidos
Pasivo no corriente
Ganancias diferidas
Patrimonio neto
Pasivo y patrimonio
Alicorp
290_291
Estado consolidado de
ganancias y pérdidas
En miles de nuevos soles al 31 de diciembre
2010
2009
S/. 000
S/. 000
3,752,168
1.3%
3,703,115
Utilidad operativa
% de los ingresos
528,188
14.1%
445,463
12.0%
Utilidad neta
% de los ingresos
289,040
7.7%
220,729
6.0%
Ingresos operativos
% de aumento
Memoria Anual 2010
Conasev
Estado consolidado de
ganancias y pérdidas
2010
2009
S/. 000
S/. 000
3,752,168
-2,534,518
3,703,115
-2,564,226
Utilidad bruta
1,217,650
1,138,889
(Gastos) ingresos operacionales
Gastos de administración
Gastos de ventas
Ganancia por venta de activos
Otros gastos, neto
-181,091
-506,294
6,153
-8,230
-156,320
-516,245
964
-21,825
Total
-689,462
-693,426
Utilidad operativa
528,188
445,463
Otros ingresos y (gastos)
Participación en resultados de subsidiarias
Pérdida neta por instrumentos financieros derivados
Gastos financieros, neto
-2,658
-2,766
-14,446
-3,820
-48,598
686
-19,870
-51,732
Utilidad antes de participación de los trabajadores, Impuesto a la
Renta y de operaciones discontinuadas
508,318
393,731
Participación de los trabajadores
Impuesto a la Renta
-58,807
-165,737
-46,183
-127,710
Utilidad neta de actividades continuas
283,774
219,838
5,266
891
Utilidad neta del ejercicio
289,040
220,729
Utilidad neta atribuible a
Accionista mayoritario
Intereses minoritarios
289,049
-9
220,738
-9
Utilidad neta del ejercicio
289,040
220,729
0.338
0.258
Ventas netas
Costo de ventas
Ingreso proveniente de operaciones discontinuadas
Utilidad por acción básica y diluida en nuevos soles
Alicorp
292_293
Indicadores financieros consolidados
2010
2009
Indices de liquidez
Prueba corriente
Prueba ácida
1.70
0.86
1.42
0.79
Indices de gestión
Margen bruto
Margen operativo
0.32
0.14
0.31
0.12
Indices de solvencia
Endeudamiento patrimonial
Endeudamiento de largo plazo/Activo fijo
0.70
0.33
0.81
0.30
Indices de rentabilidad
Rentabilidad neta sobre patrimonio
Rentabilidad neta sobre ingresos
0.17
0.08
0.15
0.06
Prueba corriente
Prueba ácida
Margen bruto
Margen operativo
Endeudamiento patrimonial
Endeudamiento largo plazo / Activo fijo
Rentabilidad neta sobre patrimonio
Rentabilidad neta sobre ventas
Activo corriente / Pasivo corriente
Activo corriente - existencias - gastos contratados por anticipado activos disponibles para la venta, neto / Pasivo corriente
Utilidad bruta / Ventas
Utilidad operativa / Ventas
Total pasivo / Patrimonio
Total pasivo no corriente / Inmuebles, maquinaria y equipo, neto
Utilidad neta / Patrimonio
Utilidad neta / Ventas
A continuación se presentan las variaciones más importantes en los estados financieros de la empresa terminados al 31 de
diciembre de 2010 con respecto a 2009, expresados en miles de nuevos soles.
Memoria Anual 2010
Conasev
Ingresos totales
Entre diciembre de 2009 y 2010 los ingresos operativos se incrementaron de S/. 3,703,115 a S/. 3,752,168, lo que significó un
crecimiento de 1.3% .
Utilidad bruta
Entre diciembre de 2009 y 2010 la utilidad bruta aumentó de S/. 1,138,889 a S/. 1,217,650, originado fundamentalmente por la
permanente optimización de sus costos operativos.
Utilidad operativa
Entre diciembre de 2009 y 2010 la utilidad operativa aumentó de S/. 445,463 a S/. 528,188, lo que representó un incremento del
18.6% entre dichos periodos. La utilidad operativa como porcentaje de los ingresos subió de 12.0% a 14.1% debido al incremento de la
utilidad bruta y al incremento de los gastos operativos. Los gastos de operación mostraron un incremento de S/. 672,565 en 2009 a
S/. 687,385 en 2010, es decir, un incremento de 2.2% de un periodo a otro, principalmente por mayores gastos operativos variables
relacionados a las ventas netas y gastos de publicidad.
Gastos Financieros, Neto (incluye Resultados por Instrumentos Financieros Derivados)
Entre diciembre de 2009 y 2010 los gastos tuvieron una disminución de S/. 47,912 a S/. 17,212, es decir, -64.1%. Esta variación es
consecuencia de la reestructuración de la deuda financiera y los menores ingresos por diferencia de cambio.
Alicorp
Alicorp S.A.A.
Resultado de las operaciones y situación
económica financiera de la sociedad
correspondiente al ejercicio 2010
A diciembre de 2010 Alicorp mostró un incremento en la
utilidad neta de 28.2%, aumentando de S/. 222.8 millones (7.3%
de las ventas netas) a S/. 285.6 millones (8.9% de las ventas
netas), debido, principalmente, al incremento del margen
bruto, de 29.2% en 2009 a 30.0% en 2010, y a la reducción de
gastos financieros en S/. 19.4 millones (incluye el resultado por
instrumentos financieros derivados). De esta forma, en 2010 la
utilidad por acción fue de S/. 0.334 en comparación con S/. 0.261
por acción alcanzado en el año anterior.
Con respecto a la utilidad bruta, esta aumentó en 9.2%,
alcanzando S/. 967.5 millones en comparación a los
S/. 886.2 millones durante el mismo periodo del año anterior.
Este crecimiento es resultado de: 1) mayor venta en las
categorías de fideos, detergentes, aceites y salsas en el
Perú, 2) eficiencias en los costos de producción, y 3) mejor
desempeño de los negocios de Productos Industriales y de
Nutrición Animal.
Las ventas netas durante el año 2010 alcanzaron los S/. 3,221.8
millones, mayores a las obtenidas en el mismo periodo del año
anterior, que obtuvo S/. 3,033.7 millones.
Las ventas de negocios internacionales alcanzaron S/. 452.5
millones, lo que refleja un crecimiento de 4.3% con respecto
al año 2009. Al cierre del año 2010, las ventas de negocios
internacionales representaron el 14.0% de los ingresos
totales de Alicorp.
En enero de 2011, Apoyo & Asociados elevó la calificación de
las acciones comunes y de inversión de Categoría 3ª (Pe) a
Categoría 2ª (Pe) para ambas acciones. Asimismo, en mayo
294_295
Apoyo & Asociados elevó la calificación de nuestro programa
Bonos Corporativos (de AA- a AA) y de nuestro programa
Papeles Comerciales (de CP1 a CP1+), lo que confirmó la
solidez de los estados financieros.
La utilidad operativa fue de S/. 465.5 millones (14.4% de las
ventas netas), lo que equivale un incremento de 19.2% en
comparación con el año 2009, donde se alcanzó S/. 390.6
millones (12.9% de las ventas netas). Este aumento se basa,
principalmente, en la mayor utilidad bruta por S/. 81.3 millones
y por los menores otros gastos, neto de la ganancia por venta
de activos en S/. 15.4 millones.
En los resultados post-operativos destacó una disminución
en el gasto financiero neto (incluyendo el resultado de
instrumentos financieros derivados) de 53.8% respecto al
año anterior, como consecuencia de la reestructuración de
la deuda financiera y los menores ingresos por diferencia de
cambio, los que a diciembre de 2009 alcanzaron una ganancia
de S/. 10.0 millones, y a diciembre de 2010 una ganancia de S/.
7.1 millones. De esta manera, el gasto financiero neto se redujo
de S/. 36.1 millones a S/. 16.7 millones (1.2% y 0.5% sobre las
ventas netas, respectivamente).
La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciación
(EBITDA) muestra un incremento de S/. 64.3 millones (14.5%)
con relación a la obtenida en el año 2009, aumentando de S/.
444.3 millones a S/. 508.6 millones (14.6% y 15.8% de las ventas
netas, respectivamente). En términos de endeudamiento, se
destaca el ratio deuda/EBITDA, que al cierre de diciembre de
2010 se situó en 0.60 debido a la disminución de la deuda y al
crecimiento de EBITDA.
El capital de trabajo a diciembre 2010 se incrementó en
111.9% (de S/. 201.3 millones en diciembre de 2009 a S/. 426.6
millones en diciembre de 2010) debido, principalmente, al
incremento en el precio de las materias primas. En términos de
liquidez, el ratio corriente se incrementó de 1.29 en diciembre
de 2009 a 1.67 en diciembre de 2010. Asimismo, el ratio de
apalancamiento, a diciembre de 2010, fue 0.54 menor que el
de 0.71 de diciembre de 2009.
Memoria Anual 2010
Conasev
El patrimonio se incrementó en S/. 239.1 millones (16.2%), aumentando de S/. 1,475.0 millones a diciembre de 2009 a S/. 1,714.1
millones a diciembre de 2010. Esta variación se debe principalmente a: 1) la utilidad neta de S/. 285.6 millones obtenida en el año
2010, 2) el incremento del valor de las inversiones asociadas a su valor de participación patrimonial en S/. 59.1 millones, y 3) la
distribución de dividendos por S/. 110.0 millones.
Alicorp generó un flujo de efectivo operativo de S/. 235.7 millones, menor a lo generado en el año 2009 en S/. 237.9 millones debido,
principalmente, al incremento en su capital de trabajo.
Alicorp
296_297
Balance general
En miles de nuevos soles al 31 de diciembre
2010
2009
Variación
S/. 000
S/. 000
%
103,659
401,469
24,774
523,268
6,769
6,696
65,321
382,693
36,715
387,957
14,030
6,483
58.7%
4.9%
-32.5%
34.9%
-51.8%
3.3%
1,066,635
893,199
19.4%
491,916
736,889
341,080
665,336
609,254
351,709
-26.1%
20.9%
-3.0%
Sub-Total
1,569,885
1,626,299
-3.5%
Total Activos
2,636,520
2,519,498
4.6%
640,022
691,898
-7.5%
52,605
229,671
124
1,714,098
42,673
309,601
330
1,474,996
23.3%
-25.8%
-62.4%
16.2%
2,636,520
2,519,498
4.6%
Activo Corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Otras cuentas por cobrar
Existencias
Gastos contratados por anticipado
Activos disponibles para la venta, neto
Sub-Total
Activo no Corriente
Inversiones financieras
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto
Otros activos
Pasivo corriente
Pasivo por Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores
diferidos
Pasivo no corriente
Ganancias diferidas
Patrimonio neto
Pasivo y Patrimonio
Memoria Anual 2010
Conasev
Estado de ganancias
y pérdidas
En miles de nuevos soles al 31 de diciembre
2010
2009
S/. 000
S/. 000
3,221,839
6.2%
3,033,743
Utilidad operativa
% de los ingresos
465,481
14.4%
390,595
12.9%
Utilidad neta
% de los ingresos
285,647
8.9%
222,760
7.3%
Ingresos operativos
% de aumento
Alicorp
298_299
En miles de nuevos soles al 31 de diciembre
2010
2009
S/. 000
S/. 000
3,221,839
-2,254,300
3,033,743
-2,147,555
Utilidad bruta
967,539
886,188
(Gastos) ingresos operacionales
Gastos de administración
Gastos de ventas
Ganancia por venta de activos
Otros gastos neto
-135,713
-373,392
3
7,044
-122,545
-364,722
310
-8,636
-502,058
-495,593
465,481
390,595
26,557
-2,450
-14,251
22,876
-44,532
8,401
9,856
-13,255
Utilidad antes de participación de los trabajadores, Impuesto a la
Renta y de operaciones discontinuadas
475,337
377,340
Participación de los trabajadores
Impuesto a la Renta
-52,691
-142,265
-42,005
-113,414
Utilidad neta de actividades continuas
280,381
221,921
5,266
839
285,647
222,760
0.334
0.261
Ventas netas
Costo de ventas
Total
Utilidad operativa
Otros ingresos y (gastos)
Participación en resultados de Subsidiarias
Pérdida neta por instrumentos financieros derivados
(Gastos) ingresos financieros, neto
Ingreso proveniente de operaciones discontinuadas
Utilidad neta del ejercicio
Utilidad por acción básica y diluida en nuevos soles
Memoria Anual 2010
Conasev
Indicadores financieros
2010
2009
Indices de liquidez
Prueba corriente
Prueba ácida
1.67
0.83
1.29
0.70
Indices de gestión
Margen bruto
Margen operativo
0.30
0.14
0.29
0.13
Indices de solvencia
Endeudamiento patrimonial
Endeudamiento de largo plazo/Activo fijo
0.54
0.31
0.71
0.51
Indices de rentabilidad
Rentabilidad neta sobre patrimonio
Rentabilidad neta sobre ingresos
0.17
0.09
0.15
0.07
Prueba corriente
Prueba ácida
Margen bruto
Margen operativo
Endeudamiento patrimonial
Endeudamiento largo plazo / Activo fijo
Rentabilidad neta sobre patrimonio
Rentabilidad neta sobre ventas
Activo corriente / Pasivo corriente
Activo corriente - existencias - gastos contratados por anticipado activos disponibles para la venta, neto / Pasivo corriente
Utilidad bruta / Ventas
Utilidad operativa / Ventas
Total pasivo / Patrimonio
Total pasivo no corriente / Inmuebles, maquinaria y equipo, neto
Utilidad neta / Patrimonio
Utilidad neta / Ventas
A continuación se presentan las variaciones más importantes en los estados financieros de la empresa terminados al 31 de diciembre
de 2010 con respecto a 2009, expresados en miles de nuevos soles.
Ingresos totales
Entre diciembre de 2009 y 2010 los ingresos operativos se incrementaron de S/. 3,033,743 a S/. 3,221,839, lo que significa un
crecimiento de 6.2% .
Utilidad bruta
Entre diciembre de 2009 y 2010 la utilidad bruta aumentó de S/. 886,188 a S/. 967,539, originado fundamentalmente por la
permanente optimización de sus costos operativos.
Alicorp
300_301
Utilidad operativa
Entre diciembre de 2009 y 2010 la utilidad operativa aumentó de S/. 390,595 a S/. 465,481, lo que representó un incremento del
19.2% entre dichos periodos. La utilidad operativa como porcentaje de los ingresos subió de 12.9% a 14.4% debido al incremento de
la utilidad bruta y al incremento de los gastos operativos. Los gastos de operación mostraron un incremento de S/. 487,267 en 2009
a S/. 509,105 en 2010, es decir, un incremento de 4.5% de un periodo a otro, principalmente por mayores gastos operativos variables
relacionados con las ventas netas y gastos de publicidad.
Gastos Financieros, Neto (incluye Resultados por Instrumentos Financieros Derivados)
Entre diciembre de 2009 y 2010 los gastos tuvieron una disminución de S/. 36,131 a S/. 16,701, es decir, -53.8%. Esta variación es
consecuencia de la reestructuración de la deuda financiera y los menores ingresos por diferencia de cambio.
Cambios en los responsables de la elaboración y revisión de la información financiera
A partir del 1ro de julio de 2010 el servicio de contabilidad está a cargo de la empresa Centro de Servicios Compartidos S.A.,
manteniendo como Contador General al Sr. Juan Christian Calle Méndez.
A partir del ejercicio 2008 se ha designado como auditores externos a Gris, Hernández y Asociados Sociedad Civil, firma miembro
de Deloitte Touche Tohmatsu, cuya opinión acerca de los estados financieros consolidados e individuales de Alicorp S.A.A., han sido
emitidas sin salvedad.
Sección IV
Información relativa a los valores de la sociedad inscritos en el Registro
Público del Mercado de Valores
Al 31 de diciembre de 2010 la sociedad tenía inscritos los siguientes valores en el Registro Público del Mercado de Valores:
Acciones comunes
Las acciones representativas del capital social de la sociedad, se encuentran inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores
desde 1995 y ascienden a 847’191,731.
Acciones de inversión
Las acciones de Inversión (antes acciones del trabajo) se encuentran inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores desde 1980 y
ascienden a 7,388,470 acciones de inversión.
Instrumentos de corto plazo – Alicorp
El Cuarto Programa de Instrumentos de Corto Plazo Alicorp se encuentra inscrito en el Registro Público del Mercado de Valores
desde setiembre de 2007.
Memoria Anual 2010
Conasev
Bonos corporativos Alicorp – Segundo programa
El Segundo Programa de Bonos Corporativos Alicorp se encuentra inscrito en el Registro Público del Mercado de Valores
desde enero 2007.
Los Bonos Corporativos Segunda Emisión Serie Unica fueron colocados en el mes de marzo de 2007 por un monto en nuevos soles
de S/. 63’700,000.00 equivalente a US$ 20’000,000.00, a la par, a una tasa de interés de 6.15625% nominal anual con vencimiento
en marzo de 2017. Estos bonos se comenzarán a amortizar semestralmente desde marzo de 2010 y los intereses se pagarán
semestralmente desde setiembre de 2007 hasta su vencimiento.
Los Bonos Corporativos Tercera emisión Serie “A” fueron colocados en el mes de setiembre de 2009 por un monto en nuevos soles
de S/. 95’370,000.00 equivalente a US$ 33’000,000.00, a la par, a una tasa de interés de 6.68750% nominal anual con vencimiento
en setiembre de 2014. Estos bonos se amortizarán en una sola cuota en la fecha de vencimiento y los intereses se pagarán
semestralmente desde marzo 2010 hasta su vencimiento.
Con relación a la variación de la cotización de dichos valores en la Bolsa de Valores de Lima, esta se desarrolló de la
siguiente forma:
Alicorp S.A.A.
Renta variable
Código ISIN
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
PEP214001005
Nemónico Año-Mes
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
ALICORC1
2010-01
2010-02
2010-03
2010-04
2010-05
2010-06
2010-07
2010-08
2010-09
2010-10
2010-11
2010-12
Cotizaciones 2010
Apertura S/.
Cierre S/.
Máxima S/.
Mínima S/.
2.75
2.75
2.75
3.30
3.45
3.30
3.41
3.60
3.70
4.83
5.30
5.76
2.72
2.73
3.30
3.48
3.30
3.41
3.52
3.70
4.81
5.30
5.75
6.30
2.85
2.80
3.30
3.53
3.47
3.56
3.52
3.70
5.00
5.30
6.30
6.50
2.70
2.60
2.75
3.30
3.00
3.29
3.38
3.50
3.70
4.80
5.30
5.76
Precio promedio S/.
2.75
2.72
3.05
3.44
3.29
3.46
3.48
3.62
4.20
5.05
5.81
6.19
continúa
Alicorp
302_303
Alicorp S.A.A.
Renta variable
Código ISIN
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
PEP214005006
Nemónico Año-Mes
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
ALICORI1
2010-01
2010-02
2010-03
2010-04
2010-05
2010-06
2010-07
2010-08
2010-09
2010-10
2010-11
2010-12
Cotizaciones 2010
Apertura S/.
Cierre S/.
Máxima S/.
Mínima S/.
2.35
2.25
2.20
2.35
2.55
2.22
2.40
2.45
2.65
3.25
3.62
4.05
2.70
2.25
2.35
2.55
2.32
2.40
2.40
2.63
3.25
3.45
4.05
4.12
2.38
2.30
2.40
2.55
2.55
2.52
2.55
2.63
3.25
3.55
4.25
4.22
2.23
2.25
2.15
2.30
2.32
2.22
2.40
2.45
2.65
3.25
3.60
3.90
Precio promedio S/.
2.30
2.26
2.26
2.41
2.48
2.46
2.42
2.58
2.95
3.44
4.06
4.06
Información sobre el cumplimiento de los principios de Buen
Gobierno para las sociedades peruanas
(Correspondiente al ejercicio 2010)
Razón Social
RUC
Dirección
Teléfonos
Fax
Página Web
Correo electrónico
Representante Bursátil
Razón social de la empresa revisora
Alicorp S.A.A. (en adelante EMPRESA)
20100055237
Avenida Argentina Nº 4793, Carmen de la Legua Reynoso, Callao.
315-0800
315-0850
www.alicorp.com.pe
Paolo Sacchi Giurato
Memoria Anual 2010
Conasev
I Sección primera: Evaluación de 26 principios
Los derechos de los accionistas
Principios
Cumplimiento
0
1
2
3
1. Principio (I.C.1. segundo párrafo).- No se debe incorporar en la agenda asuntos
genéricos, debiéndose precisar los puntos a tratar de modo que se discuta cada tema por
separado, facilitando su análisis y evitando la resolución conjunta de temas respecto de
los cuales se puede tener una opinión diferente.
4
X
2. Principio (I.C.1. tercer párrafo).- El lugar de celebración de las Juntas Generales se debe
fijar de modo que se facilite la asistencia de los accionistas a las mismas.
X
(a) Indique el número de juntas de accionistas convocadas por la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.
Tipo
Junta General de Accionistas
Junta Especial de Accionistas
Número
1
0
Alicorp
304_305
(b) De haber convocado a juntas de accionistas, complete la siguiente información para cada una de ellas.
Fecha de
aviso de
convocatoria
Fecha de
la junta
Lugar
de la junta
Tipo de junta
Especial
02.03.2010
31.03.2010
Quórum %
Nº de
accionistas
asistentes
General
x
Av. Argentina
N° 4793
Carmen de la
Legua-Reynoso,
Callao
77.158
58
Duración
Hora de
inicio
Hora de
término
9.30 A.M.
12.00 P.M.
(c) ¿Qué medios, además del contemplado en el artículo 43 de la Ley General de Sociedades, utiliza la EMPRESA para convocar a
las juntas?
(...) Correo electrónico
(...) Directamente en la EMPRESA
(...) Vía telefónica
(x) Página de internet
(...) Correo postal
(x) Otros. Detalle comunicación de hecho de importancia a la CONASEV.
(...) Ninguno
(d) Indique si los medios señalados en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
Estatuto
Reglamento interno
Manual
Otros
(...)
(...)
(...)
(...)
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los estatutos de la EMPRESA.
(x) No se encuentran regulados
Denominación del documento*
Memoria Anual 2010
Conasev
(e) En caso la EMPRESA cuente con una página web corporativa, ¿es posible obtener las actas de las juntas de accionistas a través
de dicha página?
Solo para accionistas
Para el público en general
Sí
No
(...)
(...)
(x)
(x)
(...) No cuenta con página web.
Principio
Cumplimiento
0
1
2
3
3. Principio (I.C.2).- Los accionistas deben contar con la oportunidad de introducir puntos
a debatir, dentro de un límite razonable, en la agenda de las Juntas Generales.
Los temas que se introduzcan en la agenda deben ser de interés social y propios de la
competencia legal o estatutaria de la Junta. El Directorio no debe denegar esta clase de
solicitudes sin comunicar al accionista un motivo razonable.
4
X
(a) Indique si los accionistas pueden incluir puntos a tratar en la agenda mediante un mecanismo adicional al contemplado en la
Ley General de Sociedades (artículo 117 para sociedades anónimas regulares y artículo 255 para sociedades anónimas abiertas).
(x) Sí
(...) No
(b) En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa detalle los mecanismos alternativos.
Los accionistas que deseen incorporar nuevos puntos a debatir en las juntas generales obligatorias anuales podrán enviar al Presidente
del Directorio una comunicación a más tardar el día 15 de febrero del respectivo año, solicitando la inclusión de algún nuevo tema
de importancia y que pudiera afectar los derechos de los accionistas. El Presidente del Directorio lo someterá a consideración del
Directorio que apruebe la convocatoria a la junta general y establezca los temas de la agenda. El Directorio evaluará los pedidos de los
accionistas y de considerarlos acordes con el interés social, procederá a incluirlos como puntos de agenda. En caso que el Directorio
desestime alguna de estas solicitudes, el Directorio a través de su Presidente comunicará la decisión por escrito al accionista solicitante,
con la correspondiente fundamentación, al día siguiente de realizada la sesión de Directorio.
Alicorp
306_307
(c) Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
Estatuto
Reglamento interno
Manual
Otros
Denominación del documento*
(...)
(...)
(...)
(x)
Sesión del comité de Buen Gobierno Corporativo del
1° de abril de 2009.
(...)
(...)
(...)
(x)
Sesión de Directorio del 27 de abril de 2009
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(...) No se encuentran regulados
(d) Indique el número de solicitudes presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe para la
inclusión de temas a tratar en la agenda de juntas.
Número de solicitudes
Recibidas
Aceptadas
Rechazadas
Ninguna
Principio
Cumplimiento
0
1
2
3
4. Principio (I.C.4.i.).- El estatuto no debe imponer límites a la facultad que todo accionista
con derecho a participar en las Juntas Generales pueda hacerse representar por la
persona que designe.
(a) De acuerdo con lo previsto en el artículo 122 de la Ley General de Sociedades, indique si el estatuto de la EMPRESA limita el
derecho de representación, reservándolo:
(...) A favor de otro accionista
(...) A favor de un Director
(...) A favor de un Gerente
(x) No se limita el derecho de representación
4
X
Memoria Anual 2010
Conasev
(b) Indique para cada Junta realizada durante el ejercicio materia del presente informe la siguiente información:
Tipo de junta
Fecha de junta
General
Especial
(X)
(…)
Participación (%) sobre el total de acciones con derecho a voto
A través de poderes
Ejercicio directo
99.91
0.09
31.03.2010
(c) Indique los requisitos y formalidades exigidas para que un accionista pueda representarse en una junta.
Formalidad (indique si la EMPRESA exige carta simple, carta
notarial, escritura pública u otros)
Carta simple
1 día
Anticipación (número de días previos a la junta con que debe
presentarse el poder)
Costo (indique si existe un pago que exija la empresa para estos
efectos y a cuánto asciende)
No se exige pago
(d) Indique si los requisitos y formalidades descritas en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s)
de la EMPRESA.
Estatuto
Reglamento interno
Manual
Otros
(...)
(...)
(...)
(x)
Denominación del documento*
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los estatutos de la EMPRESA.
(...) No se encuentran regulados.
Principio
Cumplimiento
0
5. Principio (II.A.1, tercer párrafo).- Es recomendable que la sociedad emisora de acciones
de inversión u otros valores accionarios sin derecho a voto, ofrezca a sus tenedores la
oportunidad de canjearlos por acciones ordinarias con derecho a voto o que prevean esta
posibilidad al momento de su emisión.
X
1
2
3
4
Alicorp
308_309
(a) ¿La EMPRESA ha realizado algún proceso de canje de acciones de inversión en los últimos cinco años?
(...) Sí
(x) No
(...) No aplica
Principio
Cumplimiento
0
1
2
3
6. Principio (II.B).- Se debe elegir un número suficiente de directores capaces de
ejercer un juicio independiente, en asuntos donde haya potencialmente conflictos
de intereses, pudiéndose, para tal efecto, tomar en consideración la participación
de los accionistas carentes de control. Los directores independientes son aquellos
seleccionados por su prestigio profesional y que no se encuentran vinculados con
la administración de la sociedad ni con los accionistas principales de la misma.
4
X
(a) Indique el número de directores dependientes e independientes de la EMPRESA.
Directores
Número
Dependientes
Independientes
5
4
Total
9
(b) Indique los requisitos especiales (distintos de los necesarios para ser Director) para ser director independiente de la EMPRESA.
Haber sido seleccionado por su prestigio profesional y no encontrarse vinculado con la administración de la sociedad, ni con los
accionistas principales de Alicorp S.A.A.
( ) No existen requisitos especiales.
Memoria Anual 2010
Conasev
(c) Indique si los requisitos especiales descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os)
documento (s) de la EMPRESA.
Estatuto
Reglamento interno
Manual
Otros
Denominación del documento*
(...)
(...)
(...)
(x)
Sesión del comité de Buen Gobierno Corporativo del
1° de abril de 2009.
(...)
(...)
(...)
(x)
Sesión de Directorio del 27 de abril de 2009
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los estatutos de la EMPRESA.
(...) No se encuentran regulados.
(d) Indique si los directores de la EMPRESA son parientes en primer grado o en segundo grado de consanguinidad, o parientes en
primer grado de afinidad, o cónyuge de:
Nombres y apellidos del Director
Vinculación con
Nombres y apellidos del
accionista1 / Director / Gerente
Afinidad
Información
adicional2
Accionista1 Director Gerente
Luis Romero Belismelis
Calixto Romero Guzmán
(...)
(...)
(x)
(x)
(...)
(...)
Manuel Romero Belismelis
Rafael Romero Guzmán
Hermano Director suplente
Hermano Director suplente
1 Accionistas con una participación igual o mayor al 5% de las acciones de la EMPRESA (por clase de acción, incluidas las acciones de inversión).
2 En el caso exista vinculación con algún accionista incluir su participación accionaria. En el caso la vinculación sea con algún miembro de la plana
gerencial, incluir su cargo.
(e) En caso algún miembro del Directorio ocupe o haya ocupado durante el ejercicio materia del presente informe algún cargo
gerencial en la EMPRESA, indique la siguiente información:
Nombres y apellidos del Director
Cargo gerencial que desempeña o desempeñó
Fecha en el cargo gerencial
Inicio
Término
Alicorp
310_311
(f) En caso algún miembro del Directorio de la EMPRESA también sea o haya sido durante el ejercicio materia del presente informe miembro
de Directorio de otra u otras empresas inscritas en el Registro Público del mercado de valores, indique la siguiente información:
Nombres y apellidos del Director
Denominacion social de la(s) empresas(s)
Fecha
Inicio
Dionisio Romero Paoletti
Calixto Romero Guzmán
Luis Romero Belismelis
José Onrubia Holder
Angel Irazola Arribas
Oscar Alfredo Romero Vega
Gustavo Caillaux Zazzali
José Raimundo Morales Dasso
Mayo 2001
Palmas del Espino S.A.
Marzo 2001
Ransa Comercial S.A.
Marzo 2005
Cementos Pacasmayo S.A.A.
Industria Textil Piura S.A. Setiembre 2002
Junio 2001
Compañía Universal Textil S.A.
Agosto 2002
Inversiones Centenario S.A.A.
Marzo 2003
Banco de Crédito del Perú
Febrero 2003
El Pacífico Peruano Suiza Cia. de Seguros
Febrero 2009
El Pacífico Vida Compañía de Seguros y Reaseguros S.A.
Marzo 2009
Credicorp Ltd.
Marzo 2003
Banco de Crédito del Perú
Abril 2008
Solución Financiera de Crédito del Perú S.A.
Abril 2008
Credifondo S.A. SAF
Abril 2008
Creditítulos Sociedad Titulizadora S.A.,
Octubre 2009
Empresa Financiera Edyficar S.A.
Mayo 2001
Palmas del Espino S.A.
Marzo 2005
Ransa Comercial S.A.
Marzo 2001
Ransa Comercial S.A.
Industria Textil Piura S.A. Setiembre 2002
Junio 2001
Compañía Universal Textil S.A.
Marzo 2006
Inversiones Centenario S.A.A.
Abril 2009
Banco de Crédito del Perú
Febrero 2007
El Pacífico Peruano Suiza CÍa. de Seguros
Julio 2002
Palmas del Espino S.A.
Marzo 2001
Ransa Comercial S.A.
Julio 2001
Industria Textil Piura S.A.
Marzo 2002
Compañía Universal Textil S.A.
Marzo 2001
El Pacífico Peruano Suiza Cia. de Seguros
Marzo 2003
Inversiones Centenario S.A.A.
Junio 2006
Palmas del Espino S.A.
Marzo 2001
Ransa Comercial S.A.
Febrero 1998
Banco del Trabajo
Mayo 2004
Refineria La Pampilla S.A.A.
Mayo 2000
Quimpac S.A.
Marzo 2008
Credicorp Ltd.
El Pacífico Peruano Suiza CÍa. de Seguros Setiembre 1996
Pacífico Vida Seguros Setiembre 1996
Marzo 2008
Cementos Pacasmayo S.A.A.
Abril 2009
Banco de Crédito del Perú
Término
Marzo
Marzo
Marzo
Marzo
2010
2010
2010
2010
Junio 2008
Febrero 2009
Memoria Anual 2010
Conasev
Comunicación y transparencia informativa
Principio
Cumplimiento
0
1
2
3
4
7. Principio (IV.C, segundo, tercer y cuarto párrafo).- Si bien, por lo general, las auditorías
externas están enfocadas a dictaminar información financiera, estas también pueden
referirse a dictámenes o informes especializados en los siguientes aspectos: peritajes
contables, auditorías operativas, auditorías de sistemas, evaluación de proyectos,
evaluación o implantación de sistemas de costos, auditoría tributaria, tasaciones para
ajustes de activos, evaluación de cartera, inventarios, u otros servicios especiales.
Es recomendable que estas asesorías sean realizadas por auditores distintos o, en caso las
realicen los mismos auditores, ello no afecte la independencia de su opinión. La sociedad
debe revelar todas las auditorías e informes especializados que realice el auditor.
Se debe informar a todos los servicios que la sociedad auditora o auditor presta a la
sociedad, especificándose el porcentaje que representa cada uno, y su participación en
los ingresos de la sociedad auditora o auditor.
X
(a) Indique la siguiente información de las sociedades de auditoría que han brindado servicios a la EMPRESA en los últimos cinco años.
Razón social de la sociedad de auditoría
Servicio*
Periodo
Retribución**
Gris, Hernández y Asociados Sociedad Civil
(firma miembro de Deloitte, Touche Tomatsu)
Auditoria externa
2010
100
Gris, Hernández y Asociados Sociedad Civil
(firma miembro de Deloitte, Touche Tomatsu)
Auditoria externa
2009
100
Gris, Hernández y Asociados Sociedad Civil
(firma miembro de Deloitte, Touche Tomatsu)
Auditoria externa
2008
100
Caipo y Asociados Sociedad Civil
(firma miembro de KPMG Internacional)
Auditoria externa
2006-2007
100
* Incluir todos los tipos de servicios tales como dictámenes de información financiera, peritajes contables, auditorías operativas, auditorías de
sistemas, auditoría tributaria u otros servicios especiales.
** Del monto total pagado a la sociedad de auditoría por todo concepto, indicar el porcentaje que corresponde a retribución por servicios de
auditoria financiera.
Alicorp
312_313
(b) Describa los mecanismos preestablecidos para contratar a la sociedad de auditoría encargada de dictaminar los estados
financieros anuales (incluida la identificación del órgano de la EMPRESA encargado de elegir a la sociedad auditora).
La sociedad auditora debe pertenecer o calificar como una sociedad de auditoría de primer nivel internacional con la suficiente
experiencia y conocimiiento de las actividades de la EMPRESA.
(...) No existen mecanismos preestablecidos
(c) Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún (os) documento (s) de
la EMPRESA.
Estatuto
Reglamento interno
Manual
Otros
(...)
(...)
(...)
(...)
Denominación del documento*
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(x) No se encuentran regulados
(d) Indique si la sociedad de auditoría contratada para dictaminar los estados financieros de la EMPRESA correspondientes al
ejercicio materia del presente informe, dictaminó también los estados financieros del mismo ejercicio para otras empresas de su
grupo económico.
(x) Sí
(...) No
Razón social de la (s) empresa (s) del grupo económico
Molinera Inca S.A.
Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.
Memoria Anual 2010
Conasev
(e) Indique el número de reuniones que durante el ejercicio materia del presente informe el área encargada de auditoría interna ha
celebrado con la sociedad auditora contratada.
Número de reuniones
0
(...)
1
2
3
4
5
Más de 5
No aplica
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(x)
Principio
Cumplimiento
0
1
2
3
8. Principio (IV.D.2).- La atención de los pedidos particulares de información solicitados
por los accionistas, los inversionistas en general o los grupos de interés relacionados con
la sociedad, debe hacerse a través de una instancia y/o personal responsable designado
al efecto.
4
X
(a) Indique cuál (es) es (son) el (los) medio (s) o la (s) forma (s) por la que los accionistas o los grupos de interés de la EMPRESA
pueden solicitar información para que su solicitud sea atendida.
Correo electrónico
Directamente en la EMPRESA
Vía telefónica
Página de internet
Correo postal
Otros. Detalle.
Accionistas
Grupos de interés
(x)
(x)
(x)
(x)
(x)
(...)
(x)
(x)
(x)
(...)
(x)
(...)
Alicorp
314_315
(b) Sin perjuicio de las responsabilidades de información que tiene el Gerente General de acuerdo con el artículo 190 de la Ley
General de Sociedades, indique cuál es el área y/o persona encargada de recibir y tramitar las solicitudes de información de los
accionistas. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo y área en la que labora.
Área encargada
Gerencia General y Vicepresidente de Finanzas, Administración y
Sistemas Corporativo
Persona encargada
Nombres y apellidos
Cargo
Área
(c) Indique si el procedimiento de la EMPRESA para tramitar las solicitudes de información de los accionistas y/o los grupos de
interés de la EMPRESA se encuentra regulado en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
Estatuto
Reglamento interno
Manual
Otros
Denominación del documento*
(...)
(...)
(...)
(x)
Sesión del comité de Buen Gobierno Corporativo del
1° de abril de 2009.
(...)
(...)
(...)
(x)
Sesión de Directorio del 27 de abril de 2009
(...) La EMPRESA cuenta con un procedimiento pero este no se encuentra regulado.
(…) No aplica. No existe un procedimiento preestablecido.
(d) Indique el número de solicitudes de información presentadas por los accionistas y/o grupos de interés de la EMPRESA durante el
ejercicio materia del presente informe.
Número de solicitudes
Recibidas
Ninguna
Aceptadas
Rechazadas
Memoria Anual 2010
Conasev
(e) En caso la EMPRESA cuente con una página web corporativa, ¿incluye una sección especial sobre gobierno corporativo o
relaciones con accionistas e inversores?
(x) Sí
(…) No (...) No cuenta con página web
(f) Durante el ejercicio materia del presente informe indique si ha recibido algún reclamo por limitar el acceso de información a
algún accionista.
(...) Sí
(x) No
Principio
Cumplimiento
0
1
2
3
9. Principio IV.D.3.).- Los casos de duda sobre el carácter confidencial de la información solicitada
por los accionistas o por los grupos de interés relacionados con la sociedad deben ser resueltos. Los
criterios deben ser adoptados por el Directorio y ratificados por la Junta General, así como incluidos
en el estatuto o reglamento interno de la sociedad. En todo caso la revelación de información no debe
poner en peligro la posición competitiva de la empresa ni ser susceptible de afectar el normal desarrollo
de las actividades de la misma.
4
X
(a) ¿Quién decide sobre el carácter confidencial de una determinada información?
(x) El Directorio
(x) El Gerente General
(...) Otros. Detalle.
(b) Detalle los criterios preestablecidos de carácter objetivo que permiten calificar determinada información como confidencial.
Adicionalmente indique el número de solicitudes de información presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del
presente informe que fueron rechazadas debido al carácter confidencial de la información.
Que la divulgación de la información a criterio del Directorio o de la Gerencia General perjudique a los accionistas o a la sociedad,
así como las operaciones y/o actividades y/o negocios de la sociedad. No ha habido solicitudes de información presentadas por los
accionistas durante el ejercicio materia del presente informe que fueran rechazadas debido al carácter confidencial de la información.
(...) No existen criterios preestablecidos.
Alicorp
316_317
(c) Indique si los criterios descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
Estatuto
Reglamento interno
Manual
Otros
(...)
(...)
(...)
(...)
Denominación del documento*
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los estatutos de la EMPRESA.
(x) No se encuentran regulados
Principio
Cumplimiento
0
10. Principio (IV.F, primer párrafo).- La sociedad debe contar con auditoría interna. El auditor interno,
en el ejercicio de sus funciones, debe guardar relación de independencia profesional respecto de la
sociedad que lo contrata. Debe actuar observando los mismos principios de diligencia, lealtad y reserva
que se exigen al Directorio y la Gerencia.
1
2
3
4
X
(a) Indique si la EMPRESA cuenta con un área independiente encargada de auditoría interna.
(x) Sí
(...) No
(b) En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, dentro de la estructura orgánica de la EMPRESA indique,
jerárquicamente, de quién depende auditoría interna y a quién tiene la obligación de reportar.
Depende de
Reporta a
El servicio de auditoria interna es prestado por Corporación
General de Servicios S.A.
Comité de Auditoría
Memoria Anual 2010
Conasev
(c) Indique cuáles son las principales responsabilidades del encargado de auditoría interna y si cumple otras funciones ajenas a la
auditoría interna.
No aplica
Estatuto
Reglamento interno
Manual
Otros
Denominación del documento*
(...)
(...)
(x)
Contrato de Locación de Servicios
(...)
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los estatutos de la EMPRESA.
(...) No se encuentran reguladas
Principio
Cumplimiento
0
1
2
3
11. Principio (V.D.1).- El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
Evaluar, aprobar y dirigir la estrategia corporativa; establecer los objetivos y metas así como los planes
de acción principales, la política de seguimiento, control y manejo de riesgos, los presupuestos anuales
y los planes de negocios; controlar la implementación de los mismos; y supervisar los principales gastos,
inversiones, adquisiciones y enajenaciones.
4
X
(a) En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la función descrita en este principio, indicar si esta función del
Directorio se encuentra contenida en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
Estatuto
(x)
Reglamento interno
Manual
Otros
(...)
(...)
(...)
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los estatutos de la EMPRESA.
(...) El Directorio se encarga de la función descrita pero esta no se encuentra regulada.
(...) No aplica. El Directorio no se encarga de esta función.
Denominación del documento*
Alicorp
318_319
Principio
Cumplimiento
0
1
2
3
4
El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
12. Principio (V.D.2).- Seleccionar, controlar y, cuando se haga necesario, sustituir a los ejecutivos
principales, así como fijar su retribución.
X
13. Principio (V.D.3).- Evaluar la remuneración de los ejecutivos principales y de los miembros del
Directorio, asegurándose que el procedimiento para elegir a los directores sea formal y transparente.
X
(a) En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de las funciones descritas en este principio, indique si ellas se
encuentran reguladas en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
Estatuto
(...)
Reglamento interno
Manual
Otros
Denominación del documento*
(...)
(...)
(x)
Sesión del comité de Buen Gobierno Corporativo del
1° de abril de 2009.
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(…) El Directorio se encarga de las funciones descritas pero estas no se encuentran reguladas.
(...) No aplica. El Directorio no se encarga de estas funciones.
(b) Indique el órgano que se encarga de:
Función
Directorio
Gerente General
Contratar y sustituir al Gerente General
(x)
(...)
Contratar y sustituir a la plana gerencial
(x)
(x)
Fijar la remuneración de los principales ejecutivos
(x)
(x)
Evaluar la remuneración de los principales ejecutivos
(x)
(x)
Evaluar la remuneración de los directores
(...)
(...)
Otros (indique)
Junta de accionistas
Memoria Anual 2010
Conasev
(c) Indique si la EMPRESA cuenta con políticas internas o procedimientos definidos para:
Políticas para
Contratar y sustituir a los principales ejecutivos
Fijar la remuneración de los principales ejecutivos
Evaluar la remuneración de los principales ejecutivos
Evaluar la remuneración de los directores
Elegir a los directores
Sí
No
(x)
(x)
(x)
(x)
(x)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(d) En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa para uno o más de los procedimientos señalados, indique si dichos
procedimientos se encuentran regulados en algún(os) documento(s) de la EMPRESA.
Estatuto
Reglamento interno
Manual
Otros
(...)
(...)
(...)
(...)
Denominación del documento*
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(x) No se encuentran regulados.
Principio
Cumplimiento
0
14. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
Principio (V.D.4).- Realizar el seguimiento y control de los posibles conflictos de intereses entre la
administración, los miembros del Directorio y los accionistas, incluidos el uso fraudulento de activos
corporativos y el abuso en transacciones entre partes interesadas.
1
2
3
4
X
Alicorp
320_321
(a) En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la función descrita en este principio, indique si esta función del
Directorio se encuentra contenida en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
Estatuto
(...)
Reglamento interno
Manual
Otros
(...)
(...)
(...)
Denominación del documento*
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(x) El Directorio se encarga de la función descrita pero esta no se encuentra regulada.
(...) No aplica. el Directorio no se encarga de esta función.
(b) Indique el número de casos de conflictos de intereses que han sido materia de discusión por parte del Directorio durante el
ejercicio materia del presente informe.
Número de casos
Ninguno
(c) Indique si la EMPRESA o el Directorio de esta cuenta con un Código de Ética o documento(s) similar(es) en el (los) que se
regulen los conflictos de intereses que pueden presentarse.
(...) Sí
(X) No
En caso su respuesta sea positiva, indique la denominación exacta del documento:
Memoria Anual 2010
Conasev
(d) Indique los procedimientos preestablecidos para aprobar transacciones entre partes relacionadas.
Las transacciones entre partes relacionadas deben realizarse a valor de mercado
Principio
Cumplimiento
0
15. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
Principio (V.D.5).- Velar por la integridad de los sistemas de contabilidad y de los estados financieros de
la sociedad, incluida una auditoría independiente, y la existencia de los debidos sistemas de control, en
particular, control de riesgos financieros y no financieros y cumplimiento de la ley.
1
2
3
4
X
(a) En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la función descrita en este principio, indique si esta función del
Directorio se encuentra contenida en algún(os) documento(s) de la EMPRESA.
Estatuto
(...)
Reglamento interno
Manual
Otros
(...)
(...)
(x)
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(…) El Directorio se encarga de la función descrita pero esta no se encuentra regulada.
(...) No aplica. El Directorio no se encarga de esta función.
(b) Indique si la EMPRESA cuenta con sistemas de control de riesgos financieros y no financieros.
(x) Sí
(...) No
Denominación del documento*
Alicorp
322_323
(c) Indique si los sistemas de control a que se refiere la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s)
de la EMPRESA.
Estatuto
Reglamento interno
Manual
Otros
Denominación del documento*
(...)
(...)
(x)
Actas de las sesiones del Comité de Riesgos y
del Comité de Auditoría
(...)
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(…) No se encuentran regulados.
Principio
Cumplimiento
0
1
16. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
Principio(V.D.6).- Supervisar la efectividad de las prácticas de gobierno de acuerdo con las cuales opera,
realizando cambios a medida que se hagan necesarios.
2
3
4
X
(a) ¿El Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la función descrita en este principio?
(x) Sí
(...) No
(b) Indique los procedimientos preestablecidos para supervisar la efectividad de las prácticas de gobierno, especificando el número
de evaluaciones que se han realizado durante el periodo.
La evaluación es permanente en coordinación con la Gerencia General y a través del comité de Buen Gobierno Corporativo.
Memoria Anual 2010
Conasev
(c) Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s)
de la EMPRESA.
Estatuto
Reglamento interno
Manual
(...)
(...)
(...)
Otros
Denominación del documento*
(x) Actas de las sesiones del comité de Buen Gobierno Corporativo
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
( ) No se encuentran regulados
Principio
Cumplimiento
0
1
2
3
17. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber:
Principio (V.D.7).- Supervisar la política de información.
4
X
(a) En caso el Directorio se encuentre encargado de la función descrita en este principio, indicar si esta función del Directorio se
encuentra contenida en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
Estatuto
(...)
Reglamento interno
Manual
Otros
Denominación del documento*
(...)
(...)
(x)
Politica de información a los accionistas aprobada en
sesión de directorio del 27 de abril de 2009
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(…) El Directorio se encarga de la función descrita pero esta no se encuentra regulada.
(...) No aplica. El Directorio no se encarga de esta función.
Alicorp
324_325
(b) Indique la política de la EMPRESA sobre revelación y comunicación de información a los inversionistas.
Desde el día de la publicación de la convocatoria, los documentos vinculados a la Junta de Accionistas estarán a disposición de los
accionistas durante el horario de oficina, en el departamento de valores de la sociedad. La divulgación de la información a criterio
del Directorio o de la Gerencia General no debe perjudicar a los accionistas o a la sociedad, así como las operaciones y/o actividades
y/o negocios de la sociedad. La página web de la sociedad contiene de manera permanente y actualizada la siguiente información:
información de protección a los accionistas minoritarios, memoria anual, hechos de importancia y estados financieros trimestrales.
(…) No aplica, la EMPRESA no cuenta con la referida política.
(c) Indique si la política descrita en la pregunta anterior se encuentra regulada en algún(os) documento(s) de la EMPRESA.
Estatuto
Reglamento interno
Manual
Otros
Denominación del documento*
(...)
(...)
(x)
Politica de informacion a los accionistas aprobada en
sesión de Directorio del 27 de abril de 2009
(...)
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(…) No se encuentra regulada.
Principio
Cumplimiento
0
18. Principio (V.E.1).- El Directorio podrá conformar órganos especiales de acuerdo a las necesidades
y dimensión de la sociedad, en especial aquella que asuma la función de auditoría. Asimismo,
estos órganos especiales podrán referirse a las funciones de nombramiento, retribución, control y
planeamiento, entre otras.
Estos órganos especiales se constituirán al interior del Directorio como mecanismos de apoyo y deberán
estar compuestos preferentemente por directores independientes, a fin de tomar decisiones imparciales
en cuestiones donde puedan surgir conflictos de intereses.
1
2
3
4
X
Memoria Anual 2010
Conasev
(a) En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, indique la siguiente información respecto de cada comité del
Directorio con que cuenta la EMPRESA.
Comité de Riesgos
i. Fecha de creación: 28.09.2007
ii. Funciones: evaluación y revisión de los riesgos en la adquisición de materias primas, en riego cambiario y de tasa de interés, en
cobranzas, en auditoría interna y en contingencias tributarias.
iii. Principales reglas de organización y funcionamiento: el comité está integrado por 4 directores y por la gerencia general de la
sociedad. Se reune una vez cada tres meses, sin perjuicio de poder ser convocado a reuniones especiales a solicitud de cualquiera de
sus miembros. Tiene como funciones la revisión periódica de: (i) los principales riesgos a los que se encuentra expuesta la empresa,
(ii) de las políticas generales implementadas para la atención de cada uno de ellos, y (iii) la determinacion y propuesta de medidas a
adoptarse con relación a los principales riesgos a los que se encuentra expuesta la empresa.
Las reuniones del comité serán convocadas por la gerencia general de la empresa con una anticipacion de 7 días calendario mediante
comunicación escrita o a través de correo electrónico.
Los acuerdos que adopte el comité deberán contar con el voto favorable de la mayoría de los miembros presentes en la reunión.
El presidente no tendrá voto dirimente. El comité podrá invitar a participar de las reuniones a los funcionarios de la empresa que
considere conveniente, a fin que presenten informes vinculados a las operaciones que conlleven riesgos para la empresa.
El comité llevará un libro de actas en el cual se deberá dejar constancia de las reuniones y los acuerdos adoptados en cada una de
ellas. El acta será firmada por los concurrentes.
iv. Miembros del comité
Nombres y apellidos
Gustavo Caillaux Zazzali
Arístides de Macedo Murgel
Oscar Alfredo Romero Vega
Luis Romero Belismelis
Leslie Pierce Diez Canseco
José Alberto Haito Moarri
Fecha
Inicio
Término
12.11.2007
20.04.2010
06.07.2010
12.11.2007
12.11.2007
12.11.2007
27.02.2009
28.02.2010
05.07.2010
v. Número de sesiones realizadas durante el ejercicio
vi. Cuenta con facultades delegadas de acuerdo con el artículo 174
de la Ley General de Sociedades
Cargo dentro del comité
Presidente
Miembro
Presidente
Miembro
Miembro
Miembro
Miembro
4
(...) Sí
(x) No
Alicorp
326_327
Comité de Buen Gobierno Corporativo
i. Fecha de creación: 01.04.2009
ii. Funciones: (i) evaluación y revisión del cumplimiento de los principios de Buen Gobierno Corporativo, (ii) adopción de las medidas
necesarias para lograr el cumplimiento de dichos principios, (iii) supervisión de la efectividad de los principios de Buen Gobierno
Corporativo, y (iv) realizar cambios para la correcta aplicación de los principios de Buen Gobierno Corporativo.
iii. Principales reglas de organización y funcionamiento:
El comité está integrado por cuatro directores y por la Gerencia General de la sociedad. Se reúne una vez cada tres meses, sin
perjuicio de poder ser convocado a reuniones especiales a solicitud de cualquiera de sus miembros.
Tiene como funciones la (i) evaluación y revisión del cumplimiento de los principios de Buen Gobierno Corporativo, (ii) adopción de
las medidas necesarias para lograr el cumplimiento de dichos principios, (iii) supervisión de la efectividad de los principios de Buen
Gobierno Corporativo, y (iv) realizar cambios para la correcta aplicación de los principios de Buen Gobierno Corporativo.
Las reuniones del comité serán convocadas por la Gerencia General de la EMPRESA con una anticipación de siete días calendario
mediante comunicación escrita o a través de correo electrónico.
Los acuerdos que adopte el comité deberán contar con el voto favorable de la mayoría de los miembros presentes en la reunión. El
presidente no tendrá voto dirimente.
El comité podrá invitar a participar de las reuniones a los funcionarios de la EMPRESA que considere conveniente, a fin que presenten
informes vinculados a las operaciones que conlleven riesgos para la EMPRESA.
El comité llevará un libro de actas en el cual se deberá dejar constancia de las reuniones y los acuerdos adoptados en cada una de
ellas. El acta será firmada por los concurrentes.
iv. Miembros del comité
Nombres y apellidos
Gustavo Caillaux Zazzali
Arístides de Macedo Murgel
Oscar Alfredo Romero Vega
Luis Romero Belismelis
José Alberto Haito Moarri
Leslie Pierce Diez Canseco
Fecha
Inicio
Término
01.04.2009
20.04.2010
01.04.2009
01.04.2009
01.04.2009
01.04.2009
28.02.2010
v. Número de sesiones realizadas durante el ejercicio:
vi. Cuenta con facultades delegadas de acuerdo con el artículo 174
de la Ley General de Sociedades:
Cargo dentro del comité
Miembro
Miembro
Presidente
Miembro
Miembro
Miembro
4
(...) Sí
(x) No
Memoria Anual 2010
Conasev
Comité de Auditoría
i. Fecha de creación: 01.04.2009
ii. Funciones: (i) la supervisión de la integridad del sistema contable a través de la auditoría externa apropiada, (ii) la revisión y análisis
de los estados financieros de la EMPRESA, (iii) la evaluación y revisión de los sitemas de control, (iv) la revisión de los informes de
auditoría externa sobre los estados financieros, (v) la supervisión del plan de trabajo anual del auditor interno y recibir los informes
relevantes y (vi) la propuesta de la designación de auditores externos y evaluar sus informes preliminares.
iii. Principales reglas de organización y funcionamiento:
El comité está integrado por cuatro directores y por la Gerencia General de la sociedad. Se reúne una vez cada tres meses, sin
perjuicio de poder ser convocado a reuniones especiales a solicitud de cualquiera de sus miembros.
Tiene como funciones (i) la supervisión de la integridad del sistema contable a través de la auditoría externa apropiada, (ii) la revisión
y análisis de los estados financieros de la EMPRESA, (iii) la evaluación y revisión de los sistemas de control, (iv) la revisión de los
informes de auditoría externa sobre los estados financieros, (v) la supervisión del plan de trabajo anual del auditor interno y recibir
los informes relevantes y (vi) la propuesta de la designación de auditores externos y evaluar sus informes preliminares.
Las reuniones del comité serán convocadas por la Gerencia General de la EMPRESA con una anticipación de siete días calendario
mediante comunicación escrita o a través de correo electrónico.
Los acuerdos que adopte el comité deberán contar con el voto favorable de la mayoría de los miembros presentes en la reunión. El
Presidente no tendrá voto dirimente.
El comité podrá invitar a participar de las reuniones a los funcionarios de la EMPRESA que considere conveniente, a fin de que
presenten informes vinculados a las operaciones que conlleven riesgos para la EMPRESA.
El comité llevará un libro de actas en el cual se deberá dejar constancia de las reuniones y los acuerdos adoptados en cada una de
ellas. El acta será firmada por los concurrentes.
iv. Miembros del comité
Nombres y apellidos
Gustavo Caillaux Zazzali
Arístides de Macedo Murgel
Oscar Alfredo Romero Vega
Luis Romero Belismelis
José Alberto Haito Moarri
Leslie Pierce Diez Canseco
Fecha
Inicio
Término
01.04.2009
20.04.2010
01.04.2009
01.04.2009
01.04.2009
01.04.2009
28.02.2010
v. Número de sesiones realizadas durante el ejercicio
vi. Cuenta con facultades delegadas de acuerdo con el artículo 174
de la Ley General de Sociedades
(…) No aplica, la EMPRESA no cuenta con comités de Directorio.
Cargo dentro del comité
Miembro
Miembro
Miembro
Miembro
Presidente
Miembro
4
(...) Sí
(x) No
Alicorp
328_329
Principio
Cumplimiento
0
1
2
3
19. Principio (V.E.3).- El número de miembros del Directorio de una sociedad debe asegurar
pluralidad de opiniones al interior del mismo, de modo que las decisiones que en él se adopten
sean consecuencia de una apropiada deliberación, observando siempre los mejores intereses de la
EMPRESA y de los accionistas.
4
X
(a) Indique la siguiente información correspondiente a los directores de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.
Nombres y apellidos
Formación2
Fecha
Inicio1
Término
Part. Accionaria3
Nº de acciones
Part. (%)
Directores dependientes
Dionisio Romero Paoletti
Bachiller en Administración
de Empresas con maestría de
Stanford University. Es Director
de diversas empresas.
28.03.2001
Calixto Romero Guzmán
Es Director de diversas empresas.
16.04.2002
Ingeniero Agrónomo de la
Universidad Agraria de la Molina,
Magíster en Administración de
Negocios de Esan y maestría en
Administración de Negocios de
la Universidad de Stanford. Es
Director de diversas empresas.
01.03.2005
Luis Romero Belismelis
Bachiller de la Universidad de
Boston. Es Director de diversas
empresas.
28.03.2001
José Onrubia Holder
Bachiller en Administración de
Negocios de Saint Michaels
College y maestría en Babson
College. Es Director de diversas
empresas.
28.03.2001
Angel Irazola Arribas
continúa
Memoria Anual 2010
Nombres y apellidos
Conasev
Formación2
Fecha
Inicio1
Término
Part. Accionaria3
Nº de acciones
Part. (%)
Directores dependientes
Manuel Romero Belismelis
(director suplente)
Es Director de diversas empresas.
28.03.2001
Bachiller de Administración
y Finanzas de North Eastern
University de Boston
30.03.2004
Es Director de consultoría de
Arellano Marketing.
26.03.2007
Ingeniero industrial de la UNI
con MBA de ESAN y PAD de la
Universidad de Piura. Es Director
de diversas empresas.
27.09.2004
Arístides de Macedo Murgel
Administrador de empresas por
la fundación Getulio Vargas de
Sao Paulo, Brasil.
01.03.2010
Oscar Alfredo Romero Vega
Bachiller en economía de
la Universidad del Pacifico,
magíster de ESAN y PH.D.
en Administración de The
Pennsylvania State University. Es
Director de diversas empresas.
01.03.2005
Jose Raimundo Morales Dasso
Es bachiller en Economía y
Administración de la Universidad
del Pacífico, con máster en
Administración de Negocios de
la Universidad de Pennsylvania
- Wharton Business School. Es
Director de diversas empresas.
31.03.2008
Rafael Romero Guzman
(director suplente)
Directores independientes
José Alberto Haito Moarri
Gustavo Caillaux Zazzali
28.02.2010
1 Corresponde al primer nombramiento.
2 Incluir la formación profesional y si cuenta con experiencia en otros directorios.
3 Aplicable obligatoriamente solo para los directores con una participación sobre el capital social mayor o igual al 5% de las acciones de la EMPRESA.
Alicorp
330_331
Principio
Cumplimiento
0
1
2
20. Principio (V.F, segundo párrafo).- La información referida a los asuntos a tratar en cada sesión, debe
encontrarse a disposición de los directores con una anticipación que les permita su revisión, salvo que se
traten de asuntos estratégicos que demanden confidencialidad, en cuyo caso será necesario establecer
los mecanismos que permita a los directores evaluar adecuadamente dichos asuntos.
3
4
X
(a) ¿Cómo se remite a los directores la información relativa a los asuntos a tratar en una sesión de Directorio?
(x) Correo electrónico
(...) Correo postal
(x) Otros. Detalle carta con cargo de recepción.
(...) Se recoge directamente en la EMPRESA.
(b) ¿Con cuántos días de anticipación se encuentra a disposición de los directores de la EMPRESA la información referida a los
asuntos a tratar en una sesión?
Menor a 3 días
De 3 a 5 días
Mayor a 5 días
(...)
(...)
(...)
(...)
(x)
(x)
Información no confidencial
Información confidencial
(c) Indique si el procedimiento establecido para que los directores analicen la información considerada como confidencial se
encuentra regulado en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
Estatuto
(...)
Reglamento interno
Manual
Otros
(...)
(...)
(...)
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los estatutos de la EMPRESA.
(x) La EMPRESA cuenta con un procedimiento establecido pero este no se encuentra regulado.
(...) No aplica. la EMPRESA no cuenta con un procedimiento.
Denominación del documento*
Memoria Anual 2010
Conasev
Principio
Cumplimiento
0
1
2
21. Principio (V.F, tercer párrafo).- Siguiendo políticas claramente establecidas y definidas, el Directorio
decide la contratación de los servicios de asesoría especializada que requiera la sociedad para la toma
de decisiones.
3
4
X
(a) Indique las políticas preestablecidas sobre contratación de servicios de asesoría especializada por parte del Directorio
o los directores.
La contratación de servicios de asesoría especializada que requiera la sociedad a través del Directorio, de tal manera que permita
obtener mayor información para la toma de decisiones, seguirá un procedimiento especial distinto al proceso regular de adquisición
de servicios de la sociedad, siendo el Directorio quien evalúe y apruebe directamente la contratación del proveedor elegido. Una vez
elegido el proveedor, se deberá ingresar el pedido y la orden de servicio para el posterior ingreso de la factura.
(...) No aplica. La EMPRESA no cuenta con las referidas políticas.
Alicorp
332_333
(b) Indique si las políticas descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algún(os) documento(s) de la EMPRESA.
Estatuto
Reglamento interno
Manual
Otros
Denominación del documento*
(...)
(...)
(x)
Política para la contratación de servicios especializados
aprobada en sesión de Directorio del 27 de abril de 2009
(...)
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los estatutos de la EMPRESA.
(…) No se encuentran reguladas.
(c) Indique la lista de asesores especializados del Directorio que han prestado servicios para la toma de decisiones de la EMPRESA
durante el ejercicio materia del presente informe.
No se ha contratado los servicios de asesores especializados en el ejercicio para la toma de decisiones del Directorio.
Principio
Cumplimiento
0
1
22. Principio (V.H.1) .- Los nuevos directores deben ser instruidos sobre sus facultades y
responsabilidades, así como sobre las características y estructura organizativa de la sociedad.
2
3
4
X
(a) En caso LA EMPRESA cuente con programas de inducción para los nuevos directores, indique si dichos programas se
encuentran regulados en algún(os) documento(s) de la EMPRESA.
Estatuto
(...)
Reglamento interno
Manual
Otros
Denominación del documento*
(...)
(...)
(x)
Política para la inducción a directores aprobada en sesión de
Directorio del 27 de abril de 2009
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los estatutos de la EMPRESA.
(…) Los programas de inducción no se encuentran regulados.
(...) No aplica. La EMPRESA no cuenta con los referidos programas.
Memoria Anual 2010
Conasev
Principio
Cumplimiento
0
1
2
3
4
23. Principio V.H.3).- Se debe establecer los procedimientos que el Directorio sigue en la elección de
uno o más reemplazantes, si no hubiera directores suplentes y se produjese la vacancia de uno o más
directores, a fin de completar su número por el período que aún resta, cuando no exista disposición de
un tratamiento distinto en el estatuto.
X
(a) ¿Durante el ejercicio materia del presente informe se produjo la vacancia de uno o más directores?
(…) Sí
(x) No
(b) En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, de acuerdo con el segundo párrafo del artículo 157 de la Ley General
de Sociedades, indique lo siguiente:
¿El Directorio eligió al reemplazante?
Sí
No
(…)
(...)
De ser el caso, tiempo promedio de demora en designar al nuevo Director (en días calendario)
(c) Indique los procedimientos preestablecidos para elegir al reemplazante de directores vacantes.
La vacancia del cargo de Director se produce por fallecimiento, renuncia, remoción o por incurrir en alguna de las causales de
impedimento previstas en la Ley General de Sociedades o en el estatuto social.
Producida la vacancia, el Directorio deberá cubrir la vacante en un máximo de dos sesiones de Directorio posteriores a dicha
vacancia. Para dicho efecto, el cargo deberá ser cubierto por alguno de los directores suplentes mediante votación, resultando
elegido aquel que obtenga la mayoría de votos.
(...) No aplica. La EMPRESA no cuenta con procedimientos.
Alicorp
334_335
(d) Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
Estatuto
Reglamento interno
Manual
(...)
(...)
(x)
Otros
Denominación del documento*
(x) Sesión de Directorio del 16 de junio de 2009 y actas del comité
de Buen Gobierno Corporativo
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los estatutos de la EMPRESA.
(...) No se encuentran regulados
Principio
Cumplimiento
0
1
2
3
4
24. Principio (V.I, primer párrafo).- Las funciones del Presidente del Directorio, Presidente Ejecutivo de
ser el caso, así como del Gerente General deben estar claramente delimitadas en el estatuto o en el
reglamento interno de la sociedad con el fin de evitar duplicidad de funciones y posibles conflictos.
X
25. Principio (V.I, segundo párrafo).- La estructura orgánica de la sociedad debe evitar la concentración
de funciones, atribuciones y responsabilidades en las personas del Presidente del Directorio, del
Presidente Ejecutivo de ser el caso, del Gerente General y de otros funcionarios con cargos gerenciales.
X
Memoria Anual 2010
Conasev
(a) En caso alguna de las respuestas a la pregunta anterior sea afirmativa, indique si las responsabilidades del Presidente del
Directorio; del Presidente Ejecutivo, de ser el caso; del Gerente General, y de otros funcionarios con cargos gerenciales se encuentran
contenidas en algún(os) documento(s) de la EMPRESA.
Estatuto
Reglamento
interno
Manual
Otros
Presidente de Directorio
(...)
(...)
(...)
(x)
Presidente ejecutivo
(...)
(...)
(...)
Gerente General
(...)
(...)
Plana gerencial
(...)
(...)
Responsabilidades de
Denominación del
documento*
No están
reguladas
No aplica**
Funciones del Presidente del
Directorio aprobadas en sesión
de Directorio del 27 de
abril de 2009
(…)
(...)
(...)
(...)
(x)
(...)
(...) Funciones del Gerente General
aprobadas en sesión de
Directorio del 27 de
abril de 2009
(…)
(...)
(..)
(...)
(...)
(x)
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los estatutos de la EMPRESA.
** En la EMPRESA las funciones y responsabilidades del funcionario indicado no están definidas.
Principio
Cumplimiento
0
1
26. Principio V.I.5).- Es recomendable que la Gerencia reciba, al menos, parte de su retribución en
función a los resultados de la EMPRESA, de manera que se asegure el cumplimiento de su objetivo de
maximizar el valor de la EMPRESA a favor de los accionistas.
(a) Respecto de la política de bonificación para la plana gerencial, indique la(s) forma(s) en que se da dicha bonificación.
(...) Entrega de acciones
(...) Entrega de opciones
(x) Entrega de dinero
(..) Otros. Detalle.
(...) No aplica. La EMPRESA no cuenta con programas de bonificación para la plana gerencial.
2
3
4
X
Alicorp
336_337
(b) Indique si la retribución (sin considerar bonificaciones) que percibe el gerente general y plana gerencial es:
Gerente General
Plana gerencial
Remuneración fija
Remuneración variable
Retribución (%)*
(x)
(x)
(…)
(…)
0.02
0.12
* Indicar el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los miembros de la plana gerencial y el Gerente General, respecto
del nivel de ingresos brutos, según los estados financieros de la EMPRESA.
(c) Indique si la EMPRESA tiene establecidos algún tipo de garantías o similar en caso de despidos del Gerente General y/o
plana gerencial.
(...) Sí
(x) No
Memoria Anual 2010
Conasev
II Sección segunda: Información adicional
Derechos de los accionistas
(a) Indique los medios utilizados para comunicar a los nuevos accionistas sus derechos y la manera en que pueden ejercerlos.
(...) Correo electrónico
(x) Directamente en la EMPRESA
(...) Vía telefónica
(...) Página de internet
(...) Correo postal
(...) Otros. Detalle.
(...) No aplica. No se comunican a los nuevos accionistas sus derechos ni la manera de ejercerlos.
(b) Indique si los accionistas tienen a su disposición durante la junta los puntos a tratar de la agenda y los documentos que lo
sustentan, en medio físico.
(x) Sí
(...) No
(c) Indique qué persona u órgano de la EMPRESA se encarga de realizar el seguimiento de los acuerdos adoptados en las Juntas
de accionistas. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo y área en la que labora.
Área encargada
Gerencia general y/o gerencia legal
Persona encargada
Nombres y apellidos
Cargo
Área
Alicorp
338_339
(d) Indique si la información referida a las tenencias de los accionistas de la EMPRESA se encuentra en:
(x) La EMPRESA
(x) Una institución de compensación y liquidación
(e) Indique con qué regularidad la EMPRESA actualiza los datos referidos a los accionistas que figuran en su matrícula de acciones
Información sujeta a actualización
Periodicidad
Menor a mensual
Mensual
Trimestral
Anual
Mayor a anual
Domicilio
Correo electrónico
Teléfono
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(...)
(…)
(x) Otros, especifique. La actualización es realizada conforme es informada por los accionistas.
(f) Indique la política de dividendos de la EMPRESA aplicable al ejercicio materia del presente informe.
Fecha de aprobación
Órgano que lo aprobó
Política de dividendos
(criterios para la distribución de utilidades)
30 de marzo de 2009
Junta de accionistas
La sociedad distribuirá dividendos una vez al año, los que deberán
ser acordados por la Junta de Accionistas. Los dividendos no serán
menores al 10% de las utilidades del ejercicio, serán distribuidos
en efectivo y se determinarán en función de los requerimientos de
inversión y de la situación financiera de la EMPRESA.
Memoria Anual 2010
Conasev
(g) Indique, de ser el caso, los dividendos en efectivo y en acciones distribuidos por la EMPRESA en el ejercicio materia del presente
informe y en el ejercicio anterior.
Fecha de entrega
Dividendo por acción
En efectivo
En acciones
S/. 0.12871817
S/. 0.111166
12.871817%
11.116569 %
S/. 0.12871817
S/. 0.111166
12.871817%
11.116569 %
Acciones comunes
Ejercicio 2010
Ejercicio 2009
Acciones de inversión
Ejercicio 2010
Ejercicio 2009
Directorio
(h) Respecto de las sesiones del Directorio de la EMPRESA desarrolladas durante el ejercicio materia del presente informe, indique la
siguiente información:
Número de sesiones realizadas
6
Número de sesiones en las cuales uno o más directores fueron representados por directores suplentes o alternos
5
Número de directores titulares que fueron representados en al menos una oportunidad
3
(i) Indique los tipos de bonificaciones que recibe el Directorio por cumplimiento de metas en la EMPRESA.
(x) No aplica. La EMPRESA no cuenta con programas de bonificación para directores.
Alicorp
340_341
(j) Indique si los tipos de bonificaciones descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s)
de la EMPRESA.
Estatuto
Reglamento interno
Manual
Otros
(...)
(...)
(x)
(...)
Denominación del documento*
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los estatutos de la EMPRESA.
(...) No se encuentran regulados
(k) Indique el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los directores, respecto al nivel de ingresos
brutos, según los estados financieros de la EMPRESA.
Retribuciones totales (%)
Directores independientes
Directores dependientes
0.01
0.02
(l) Indique si en la discusión del Directorio, respecto del desempeño de la Gerencia, se realizó sin la presencia del Gerente General.
(...) Sí
(x) No
Memoria Anual 2010
Conasev
Accionistas y tenencias
(m) Indique el número de accionistas con derecho a voto, de accionistas sin derecho a voto (de ser el caso) y de tenedores de acciones
de inversión (de ser el caso) de la EMPRESA al cierre del ejercicio materia del presente informe.
Clase de acción (incluidas las de inversión)
Número de tenedores (al cierre del ejercicio)
1,132
0
1,614
Acciones con derecho a voto
Acciones sin derecho a voto
Acciones de inversión
Total
2,746
(n) Indique la siguiente información respecto de los accionistas y tenedores de acciones de inversión con una participación mayor al
5% al cierre del ejercicio materia del presente informe.
Clase de acción: Comunes
Nombres y apellidos
Birmingham Merchant S.A.
AFP Integra S.A
Prima AFP S.A.
Compañía Almacenera S.A.
AFP Horizonte s.A.
Atlantic Security Bank
Profuturo AFP
Número de acciones
Participación (%)
Nacionalidad
93’547,435
92’708,416
89’389,228
66,001,799
58’323,040
48’161,395
42’491,131
11.042
10.943
10.551
7.791
6.884
5.684
5.016
Panameña
Peruana
Peruana
Peruana
Peruana
Panameña
Peruana
Acciones de inversión
Nombres y apellidos
Fernando Feliciano Romero Belismelis
Número de acciones
Participación (%)
Nacionalidad
1’319,012
17.852
Peruana
Otros
(o) Indique si la EMPRESA tiene algún reglamento interno de conducta o similar referida a criterios éticos y de responsabilidad profesional.
(x) Sí
(...) No
Alicorp
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En caso su respuesta sea positiva, indique la denominación exacta del documento:
Principios de comportamiento del personal
(p) ¿Existe un registro de casos de incumplimiento al reglamento a que se refiere la pregunta a) anterior?
(x) Sí
(...) No
(q) En caso la respuesta a la pregunta anterior sea positiva, indique quién es la persona u órgano de la EMPRESA encargada de
llevar dicho registro.
Área encargada
Gerencia de Administración de Recursos Humanos
Persona encargada
Nombres y apellidos
Cargo
Área
(r) Para todos los documentos (estatuto, reglamento interno, manual u otros documentos) mencionados en el presente informe,
indique la siguiente información:
Denominación del documento
Estatuto social
Órgano de aprobación
Fecha de aprobación
Fecha de última modificación
Junta de accionistas
24.03.1998
02.08.2006
(s) Incluya cualquiera otra información que lo considere conveniente.
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