03 MEDIOS DE PAGO

ELECCIÓN DEL MEDIO DE PAGO
• 
Conocimiento entre el importador y el exportador
• 
Confiabilidad de las políticas económicas de los países
• 
Posibilidad de obtención de líneas de crédito
• 
Políticas comerciales propias del importador o del
exportador
Mayor
confianza
Alto riesgo
Cheque
Orden de Pago
Cobranza Documentaria
Carta de Crédito
Menor
confianza
Bajo riesgo
Carta de Crédito
Todo acuerdo, cualquiera sea su denominación o descripción
por el que un BANCO (“Banco Emisor”), obrando a petición y
de conformidad con las instrucciones de un cliente (Ordenante)
o en su propio nombre:
I. Se obliga a hacer un pago a un tercero (“Beneficiario”) o
a su orden o a aceptar y pagar letras de cambio (instrumento/s
de giro) librados por el Beneficiario,
o
II. autoriza a otro banco para que efectúe el pago o para que
acepte y pague tales instrumentos de giro,
o
III. autoriza a otro banco para que negocie.
Carta de Crédito
Letter of credit
L/C
Brochure 600 - CCI
Ventajas
• 
Seguridad de cobro por parte del exportador.
• 
El exportador puede vender a plazos.
• 
El exportador puede conseguir créditos de prefinanciación.
• 
El importador se asegura que el pago se va a efectuar
sólo si se realizó el embarque.
Carta de Crédito
Desventajas
• 
Alto costo.
• 
El importador tiene dificultad para conseguir líneas
de crédito.
• 
El importador debe presentar garantías al
banco emisor.
Carta de Crédito
IMPORTADOR
1 SOLICITUD
DE L/C
8 PAGO
4 ENVIO DE LA
MERCADERIA
9 DOCUMENTACION
BANCO EMISOR
EXPORTADOR
3 RECIBE
L/C
2 ENVIO DE
LA L/C
7 DOCUMENTACION
10 PAGO
5 DOCUMENTACION
6
COBRA
BANCO
CORRESPONSAL
Carta de Crédito
Clasificación
"   Revocabilidad
"   Confirmación
"   Divisibilidad
Cobranza
Un banco de la plaza del Exportador, llamado
“Banco Remitente” actuando por cuenta y orden de
un cliente, llamado “cedente” tramita el cobro de
valores o efectos ante un deudor, llamado “librado”
por intermedio de un banco de la plaza del librado,
llamado “Banco Cobrador (Presentador) sin más
responsabilidad o compromiso que ejercitar las
instrucciones de su cliente.
Cobranza
Brochure 522 - CCI
Ventajas
• 
El costo es inferior al de la carta de crédito.
• 
Es un medio más ágil que la carta de crédito .
• 
No afecta el margen crediticio del importador .
Cobranza
Desventajas
• 
Inseguridad en el cobro.
• 
El exportador no cobra tan rápidamente.
• 
Las letras de cambio son difíciles de descontar.
• 
En países inestables no conviene abrir cobranzas ya que
son poco seguras.
Cobranza
IMPORTADOR
4 PAGO
1 ENVIO DE LA
MERCADERIA
5 DOCUMENTACION
BANCO
COBRADOR
EXPORTADOR
7
COBRA
3 DOCUMENTACION
6 PAGO
BANCO
REMITENTE
Orden de pago o transferencia
Una transferencia de fondos que un ordenante o tomador (el
importador) efectúa a favor de un beneficiario (el exportador)
utilizando por lo general los canales bancarios.
Orden de pago o transferencia
Ventajas
• 
Su operación es fácil y sencilla.
• 
Muy ágil.
• 
Muy barata o económica.
• 
Para el exportador una Orden de Pago anticipada es
una fuente de financiamiento que le provee su
comprador.
• 
Para el importador una Orden de Pago diferida es una
fuente de financiamiento que le provee su vendedor.
Orden de pago o transferencia
Desventajas
• 
Para el importador una Orden de Pago anticipada no le
garantiza que el exportador realice el embarque.
• 
Para el exportador existe el riego de no cobrar después del
embarque en caso de una Orden de pago diferida.
• 
No es aconsejable en países con política de comercio
exterior poco estable.
Orden de pago o transferencia
IMPORTADOR
1 PAGO
4 ENVIO DE LA
MERCADERIA
8 DOCUMENTACION
3
AVISO
2 TRANSFERENCIA
BANCO GIRADOR
EXPORTADOR
7 DOCUMENTACION
5 DOCUMEN6
TACION
COBRA
BANCO
PAGADOR
Orden de pago o transferencia
IMPORTADOR
4 ENVIO DE LA
MERCADERIA
+ DOCUMENTACION
3
AVISO
1 PAGO
2 TRANSFERENCIA
BANCO GIRADOR
EXPORTADOR
7 DOCUMENTACION
5 DOCUMEN6
TACION
COBRA
BANCO
PAGADOR
Orden de pago o transferencia
Clasificación
"   Orden de pago anticipada
• 
Orden de pago anticipada a la producción
de la mercadería
• 
Orden de pago anticipada al embarque
"   Orden de pago diferida
• 
Orden de pago diferida al embarque
• 
Orden de pago diferida a plazos
Cheque
Una orden de pago incondicional librada contra un banco en el
cual el librador cuenta con fondos depositados en cuenta o con
autorización para girar en descubierto.
Cheque
Ventajas
• 
Su operación es fácil y sencilla.
• 
Muy ágil.
• 
Muy barato o económico.
Cheque
Desventajas
• 
Para el importador el envío del cheque en forma
anticipada no le garantiza que el exportador realice el
embarque
• 
Para el exportador existe el riego de no cobrar, por falta
de fondos, en caso de acordar de recibir el cheque
después del embarque
• 
El cobro de un cheque no es rápido
• 
Posibilidad de extravío
Cheque
1 ENVIA EL CHEQUE
IMPORTADOR
2 ENVIA LA MERC.
Y LOS DOC.
5 DEBITA EN
CTA. CTE.
BANCO
LIBRADOR
EXPORTADOR
3 DEPOSITA
EL CHEQUE
4 ENVIA CHEQUE
AL COBRO
6 AUTORIZA EL PAGO
7
COBRA
BANCO
INTERMEDIARIO
Cheque
Clasificación
"   Cheque Personal
• 
El importador libra un cheque contra una cuenta que tiene
en un banco del país exportador
• 
Es una orden librada por el importador contra una cuenta
corriente que tiene en un banco de su plaza o país
• 
El importador libra un cheque contra una cuenta que tiene en
un tercer país
"   Cheque Bancario
• 
Es un cheque que a solicitud del importador
emite o libra un banco contra fondos
depositados en una cuenta del país del
beneficiario
FINANCIAMIENTO TRADICIONAL
• 
Prefinanciación
• 
Financiación
• 
Post financiación
• 
• 
Créditos a países
Créditos para promoción
FINANCIAMIENTO NO TRADICIONAL
• 
Factoring y forfaiting
• 
Leasing
• 
Fideicomiso
• 
Warrant
• 
SGR
• 
Intercambio compensado
Factoring y Forfaiting
Factoring
Forfaiting
Leasing
Leasing
Ventajas
• 
La operación se encuentra garantizada por el bien objeto del leasing.
• 
No hay necesidad de grandes desembolsos de dinero
• 
Permite la incorporación de tecnología de punta
• 
Permite la constante renovación de bienes y equipos evitando el riesgo
de obsolescencia
• 
Permite incrementar la capacidad productiva y la calidad sin un gran
desembolso de dinero
• 
Permite colocar bienes y equipos en países con dificultades financieras
causadas por la deuda externa y en empresas que no tienen la capacidad
financiera suficiente como para pagar el producto en el caso de
comprarlo
• 
Sirve para testear equipos y bienes de marca desconocida que de otra
forma nadie compraría
Leasing
Desventajas
• 
Existe un mayor costo de financiación pues dentro del valor del
alquiler se están incluyendo los gastos de administración y los
riesgos de obsolescencia tecnológica o económica del bien.
• 
En las operaciones a largo plazo existe el riesgo de cambio
(modificación de paridad cambiaria en el país exportador o en el país
importador fuerade lo calculado)
Leasing
Operacional
Es la empresa productora del
bien la que lo da en leasing
Financiero
Una entidad financiera compra el
bien al productor y lo da en
alquiler al usuario, con opción de
compra al término del contrato
• 
El productor es el locador
• 
La empresa de leasing es el locador
• 
No hay opción a compra
• 
Hay opción a compra
• 
Son contratos a corto plazo
• 
Son contratos de mediano y largo
plazo
• 
Son contratos revocables
• 
Son contratos irrevocables
• 
Los gastos de mantenimiento,
seguro y reparación son por cuenta
del locador
• 
Los gastos de mantenimiento,
seguro y reparación son por cuenta
del usuario
• 
Son contratos esencialmente de
alquiler
• 
Son contratos esencialmente de
financiamiento y se fija valor residual
Fideicomiso
Warrant
Sujetos intervinientes
• 
Depositante: Es el que dispone de un producto apto para dar en warrant
• 
Entidad financiera: Previa aprobación del solicitante y contra la
presentación y endoso del warrant acepta la operación y asigna un crédito
• 
Empresa de warrant o warrantera: Recibe el producto del depositante,
controla su calidad y cantidad, emite el certificado de deposito y el warrant,
custodia el producto durante el período de vigencia de la operación y efectúa la
devolución final del producto
Sociedades de Garantía recíproca
Intercambio compensado