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Volcan Compañía Minera S.A.A. y Subsidiarias Información financiera intermedia consolidada no auditada al 31 de diciembre de 2014 y 2013 Volcan Compañía Minera S.A.A. y Subsidiarias Estado de situación financiera consolidado Al 31 de diciembre de 2014 (no auditado) y al 31 de diciembre de 2013 (auditado) Activo Activo corriente Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales, neto Otras cuentas por cobrar Otros activos financieros Inventario, neto Total activo corriente Activo no corriente Otras cuentas por cobrar Otros activos financieros Inversiones en acciones, neto Propiedad, planta y equipo, neto Costo de exploración y evaluación minera, neto Activo por impuesto a la renta diferido Total activo no corriente Nota 4 6 5 6 7 8 10 Total activo Pasivo y patrimonio Pasivo corriente Sobregiros bancarios Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Otros pasivos financieros Obligaciones financieras Total pasivo corriente Pasivo no corriente Obligaciones financieras Otros pasivos financieros Pasivo por impuesto a la renta diferido Provisión por contingencias Provisión para cierre de unidades mineras Total pasivo no corriente 6 9 9 6 10 Total pasivo Patrimonio Capital social Acciones de tesorería Otras reservas de capital Reserva de capital Resultados no realizados, ganancia (pérdida) Resultados acumulados Total patrimonio Total pasivo y patrimonio Las notas adjuntas son parte integrante de este estado. 2 11 31/12/2014 31/12/2013 US$ (000) US$ (000) 174,363 83,450 361,079 32,528 197,236 848,656 269,614 139,907 363,670 82,806 108,235 964,232 40,765 92 4,333 1,245,825 767,623 66,559 2,125,197 12,212 18,154 5,111 1,030,051 865,060 18,914 1,949,502 2,973,853 2,913,734 16,060 228,847 65,044 96,209 201,765 607,925 14,024 251,414 99,905 102,206 94,103 561,652 620,270 12,041 167,790 11,171 63,610 874,882 612,444 5,902 149,718 13,235 95,656 876,955 1,482,807 1,438,607 1,531,743 (240,342) 118,731 20,329 (21,931) 82,516 1,491,046 1,427,768 (233,856) 110,736 14,209 (3,074) 159,344 1,475,127 2,973,853 2,913,734 Volcan Compañía Minera S.A.A. y Subsidiarias Estado de resultados consolidado (no auditado) Por los períodos de tres y doce meses terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013 Por el período comprendido entre el 1 de octubre al 31 de diciembre ___________________________ Ventas, nota 12 Costo de ventas, nota 13 Utilidad bruta Por el período acumulado del 1 de enero al 31 de diciembre ________________________ 2014 2013 2014 2013 US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) 247,527 287,035 1,042,351 1,162,823 (218,206) _________ (217,414) _________ (865,746) _________ (791,433) _________ 29,321 _________ 69,621 _________ 176,605 _________ 371,390 _________ Ingresos (gastos) operacionales Gastos de administración (15,015) (17,092) (54,558) (60,813) Gastos de ventas (13,887) (14,971) (49,050) (46,274) Otros ingresos 111,400 17,720 186,000 55,623 Otros gastos Utilidad de operación (103,177) _________ (15,126) _________ (163,609) _________ (51,993) _________ (20,679) _________ (29,469) _________ (81,217) _________ (103,457) _________ 8,642 _________ 40,152 _________ 95,388 _________ 267,933 _________ Ingresos (gastos) financieros Ingresos financieros Gastos financieros 4,655 4,026 10,331 12,530 (10,606) (5,973) (33,321) (23,824) Diferencia de cambio, neto 2,481 _________ 813 _________ 2,145 _________ (815) _________ Total otros ingresos (gastos), neto (3,470) _________ (1,134) _________ (20,845) _________ (12,109) _________ Utilidad antes de impuesto a la renta 5,172 39,018 74,543 255,824 Impuesto a la renta, nota 10(b) 5,173 _________ (15,304) _________ (17,720) _________ (82,464) _________ Utilidad neta 10,345 _________ 23,714 _________ 56,823 _________ 173,360 _________ Utilidad neta por acción 0.003 _________ 0.008 _________ 0.015 _________ 0.059 _________ Promedio ponderado del número de acciones en circulación (en miles) Las notas adjuntas son parte integrante de este estado. 3 3,865,936 2,916,854 3,865,936 2,916,854 _________ _________ _________ _________ Volcan Compañía Minera S.A.A. y Subsidiarias Estado de resultados integrales consolidado (no auditado) Por el período comprendido entre el 1 de octubre al 31 de diciembre ________________________ Utilidad neta Por el período acumulado del 1 de enero al 31 de diciembre ________________________ 2014 2013 2014 2013 US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) 10,345 23,714 _________ _________ (20,573) (8,532) 56,823 173,360 _________ _________ (26,938) (24,852) Otros resultados integrales: Variación neta en ganancia (pérdida) no realizada en instrumentos derivados Impuesto a la renta Otros resultados integrales, neto del impuesto a la renta Total de resultados integrales Las notas adjuntas son parte integrante de este estado. 4 6,172 2,560 _________ _________ 8,081 _________ 7,456 _________ (14,401) (5,972) (18,857) (17,396) _________ _________ ________ ________ (4,056) 17,742 37,966 155,964 _______ _______ _______ _______ Volcan Compañía Minera S.A.A. y Subsidiarias Estado de cambios en el patrimonio neto Por el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2014 y de 2013 (no auditado) Saldos al 1º de enero de 2013 Utilidad neta Variación neta de pérdidas no realizadas por instrumentos financieros derivados Resultados integrales del periodo Capital social Acciones de tesorería Otras reservas de capital Reserva de capital Resultados no realizados ganancia (pérdida) Resultados acumulados Total US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) 1,282,774 (224,538) 99,233 10,800 14,322 194,351 - - - ___________ ___________ ___________ 1,376,942 - - 173,360 173,360 ___________ (17,396) ___________ ___________ (17,396) ___________ 155,964 - - - - (17,396) 173,360 144,994 - - - - (144,994) - Distribución de dividendos correspondientes al 2012 - - - 226 - (40,205) (39,979) Adelanto de dividendos 2013 - Capitalización de utilidades Incremento (disminución) por transacciones de acciones en cartera - - - - (13,826) (13,826) (9,318) - 5,274 - - (4,044) Detracción de la reserva legal - - 11,503 - - (11,503) - Aplicación de reserva de capital - - - (2,091) - 2,091 - ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ 70 ___________ 70 ___________ Efecto de conversión Saldos al 31 de diciembre de 2013 Saldos al 1° de enero de 2014 Utilidad neta Variación neta en ganancia no realizada en instrumentos financieros derivados Resultados integrales del período 1,427,768 (233,856) 110,736 14,209 (3,074) 159,344 1,475,127 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ 1,427,768 (233,856) 110,736 14,209 (3,074) 159,344 1,475,127 - - - - - 56,823 56,823 ___________ ___________ ___________ ___________ (18,857) ___________ ___________ (18,857) ___________ 37,966 - - - - (18,857) 56,823 103,975 - - - - (103,975) - Distribución de dividendos correspondientes al 2013 - - - - - (17,847) (17,847) Adelanto de dividendos 2014 - Capitalización de utilidades - - - - (7,116) (7,116) (6,486) - 6,120 - - (366) - - 7,995 - - (7,995) - ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ 3,282 ___________ 3,282 ___________ Incremento (disminución) por transacciones de acciones en cartera Detracción de la reserva legal Efecto de conversión Saldos al 31 de diciembre de 2014 Las notas adjuntas son parte integrante de este estado. 5 1,531,743 (240,342) 118,731 20,329 (21,931) 82,516 1,491,046 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ Volcan Compañía Minera S.A.A. y Subsidiarias Estado de flujos de efectivo consolidado (no auditado) Por el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2014 y de 2013 (Nota 2C) 2014 2013 _________ US$(000) _________ US$(000) 1,203,121 1,135,787 Ingreso por coberturas 11,511 125,435 Devolución saldo a favor materia beneficio 59,070 - Pagos a proveedores y terceros (885,251) (789,601) Pagos a trabajadores (117,817) (117,016) (26,741) (64,500) (13,840) _________ (17,092) _________ 230,053 _________ 273,013 _________ Actividades de operación Cobranza de ventas Pagos de impuesto a la renta Pagos de regalías Efectivo proveniente de las actividades de operación Actividades de inversión Compra (venta) de acciones (872) (1,300) (307,831) (434,391) (106,439) _________ (128,871) _________ (415,142) _________ (564,562) _________ Desembolsos por adquisición de derechos mineros o inmuebles, maquinaria y equipo Desembolsos por actividades de exploración y desarrollo Efectivo aplicado a las actividades de inversión Actividades de financiamiento Aumento de obligaciones financieras Compra de acciones en tesorería Amortización o pago de préstamos Pago de intereses Pago de dividendos Efectivo proveniente de (aplicado a) las actividades de financiamiento Disminución del efectivo y equivalente de efectivo en el período Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del período 314,409 13,115 (366) (4,045) (159,336) (12,713) (32,250) (32,250) (32,619) _________ (40,205) _________ 89,838 (76,098) _________ _________ (95,251) (367,647) 269,614 _________ 637,261 _________ 174,363 _________ 269,614 _________ Efectivo y equivalente de efectivo al final del periodo Las notas adjuntas son parte integrante de este estado. 6 Volcan Compañía Minera S.A.A. y Subsidiarias Notas a los estados financieros intermedios consolidados (no auditados) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 1. Identificación y actividad económica (a) Identificación Volcan Compañía Minera S.A.A. (en adelante “la Compañía”, “la Principal” o “Volcan”) se constituyó en el Perú, en la ciudad de Lima, el 1 de febrero de 1998 mediante la fusión de Volcan Compañía Minera S.A., constituida en septiembre de 1943, y Empresa Minera Mahr Túnel S.A., empresa que fue adquirida por la Compañía mediante un proceso de privatización en el año 1997. Las acciones que conforman el capital social de la Compañía se cotizan en la Bolsa de Valores de Lima. El domicilio legal así como las oficinas administrativas de la Compañía y sus subsidiarias se encuentran en Av. Manuel Olguín No. 375, Urbanización los Granados, Santiago de Surco, Lima. (b) Actividad económica La Compañía se dedica por cuenta propia, a la exploración y explotación de denuncios mineros y a la extracción, concentración, tratamiento y comercialización de minerales polimetálicos. Hasta enero 2011 operó como parte de su propia estructura dos unidades mineras propias ubicadas en los departamentos de Pasco y Junín, en la sierra central del Perú. En febrero de 2011, la Unidad de Cerro de Pasco fue escindida por un proceso de reorganización simple manteniendo el control sobre esta subsidiaria. En estos centros produce concentrados de zinc, cobre, plomo y plata. La Gerencia de la Compañía administra y dirige todas las operaciones de sus subsidiarias y de las subsidiarias de éstas. (c) Aprobación de los estados financieros consolidados – Los estados financieros intermedios consolidados al 31 de diciembre de 2014 han sido aprobados por la Gerencia de la Compañía el 11 de febrero de 2015. Los estados financieros consolidados Al 31 de diciembre 2013 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas del 20 de marzo de 2014. 7 (d) Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de las siguientes subsidiarias: Porcentaje de participación directa e indirecta en el capital 31 de diciembre de 2014 31 de diciembre de 2013 Nombre de la subsidiaria: Empresa Administradora Chungar S.A.C 99.99 99.99 Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C 99.99 99.99 Empresa Minera Paragsha S.A.C. 99.99 99.99 Compañía Minera El Pilar S.A.C 100 100 Compañía Minera Alpamarca S.A.C. (*) 100 100 Shalca Compañía Minera S.A.C. (*) 100 100 Minera Aurífera Toruna S.A.C. (*) 80 80 100 100 99.99 99.99 100 100 - 100 100 99.99 Compañía Hidroeléctrica Tingo S.A. (***) 99.99 - Empresa de Generación Eléctrica Baños S.A.(***) 99.99 99.99 Compañía Minera Huascarán S.A.C. (*) Empresa Administradora de Cerro S.A.C. Minera San Sebastián AMC S.R.L. Compañía Energetica del Centro S.A.C. (**) Hidroeléctrica Huanchor S.A.C (***) (*) Son a su vez subsidiarias de Empresa Minera Paragsha S.A.C. (**) Es a su vez subsidiaria de Empresa Administradora Chungar S.A.C. (***) Empresa dedicada a la generación de energía eléctrica adquirida por la Compañía en febrero 2012. El 6 de junio de 2014 se realizó la venta de Compañía Energética del Centro S.A.C. a Odebrecht Energía del Perú S.A. El resultado financiero de esta transacción fue una ganancia neta de USD 8.2 millones. En junio de 2014, Empresa Administradora Chungar S.A.C. adquiere el control de Compañía Hidroeléctrica Tingo S.A. La inversión realizada ascendió a USD 13.5 millones. (e) Emisión de bonos Por acuerdo de la Junta General de Accionistas de la Compañía, celebrada el 4 de noviembre de 2011, se aprobó la emisión de obligaciones hasta por un monto de US$1,100,000,000 (un mil cien millones de dólares estadounidenses), o su equivalente en nuevos soles, a ser colocados en el mercado internacional y/o local, con un primer tramo hasta por un monto de US$600,000,000 (seiscientos millones de dólares estadounidenses), con la finalidad de financiar proyectos mineros y energéticos en los próximos cinco años. Asimismo, se delegó en el Directorio, de la forma más amplia que permitan las leyes aplicables y el estatuto de la Compañía, todas las facultades necesarias para que determine todos y cada uno de los términos, características y condiciones de la emisión de 8 obligaciones. En la sesión del Directorio de la Compañía del 16 de enero de 2012, se acordó aprobar una emisión de bonos, bajo la Regla 144ª y la Regulación S de la U.S. Securities Act de los Estados Unidos de Norteamérica, hasta por un monto de US$600,000,000 (seiscientos millones de dólares estadounidenses), sujeta a los términos y condiciones que determinen los apoderados designados de la Principal para tal efecto y a las condiciones de mercado. El 2 de febrero de 2012 se emitieron los bonos y se colocaron en su totalidad los denominados “Senior Notes due 2022” por US$600,000,000 en el mercado internacional, a una tasa anual de 5.375% y con un vencimiento de 10 años, mediante cuotas semestrales a partir del 2 de agosto de 2012 hasta el 2 de febrero de 2022. Es importante anotar que la demanda para suscribir los bonos de parte de inversionistas interesados en adquirir los mismos alcanzó la suma de US$4,809 millones de dólares estadounidenses. Estos fondos fueron destinados principalmente a proyectos de crecimiento, entre ellos la planta de óxidos de plata ubicada en la unidad de Cerro de Pasco y la nueva unidad de Alpamarca – Rio Pallanga. 2. Bases de presentación, principios y prácticas contables Bases de presentación – Los estados financieros intermedios consolidados no auditados por los períodos de doce meses terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013 han sido preparados de conformidad con la NIC 34 “Información Financiera Intermedia”. Los estados financieros intermedios consolidados no incluyen toda la información y revelaciones requeridas en los estados financieros consolidados anuales y deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados anuales del año 2013. Para una adecuada lectura de los estados financieros se procedió a realizar ciertas reclasificaciones en el 2013. Principios y prácticas contables – (a) Los criterios y principios contables utilizados por la Compañía para la preparación de los estados financieros intermedios consolidados adjuntos son los mismos que los utilizados en la preparación de los estados financieros consolidados anuales de la Compañía. La Compañía no ha adoptado anticipadamente ninguna norma, interpretación o modificación emitida pero no efectiva a la fecha de los estados financieros intermedios consolidados. 9 (b) La moneda funcional y de presentación de la Compañía es el dólar americano. Las transacciones en moneda extranjera (cualquier moneda distinta a la moneda funcional) son inicialmente trasladadas a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente en la fecha del estado de situación financiera consolidado. Los activos y pasivos no monetarios en moneda extranjera, que son registrados en términos de costos históricos, son trasladados a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas originales de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio resultante de la liquidación de dichas transacciones y de la traslación de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de fin de año, son reconocidas en el estado de resultados consolidados. La norma emitida no efectiva a la fecha de la emisión de los estados financieros de la Compañía y que se espera que sea aplicable a los estados financieros de la Compañía es: • NIIF 9, Instrumentos financieros: Clasificación y medición, efectiva para períodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero de 2018. Modifica el tratamiento y clasificación de los activos financieros establecidos en la NIC 39: Instrumentos financieros Reconocimiento y Medición. La Compañía evaluará el impacto, en caso existir alguno, de la adopción de esta modificación y nueva Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitida que aún no es efectiva a la fecha de los estados financieros. (c) Efectivo y equivalente de efectivo El rubro presentado en el estado de situación financiera de la Compañía incluye todos los saldos en efectivo, depósitos a plazo, fondos mutuos y activos financieros a corto plazo de gran liquidez e inversiones en el exterior y que son fácilmente convertibles en efectivo y de libre disponibilidad. Por otro lado, para efecto de presentación en el estado de flujos de efectivo se incluye el efectivo, fondos mutuos y depósitos a plazo, cuyo vencimiento original es de seis meses o menos. Asimismo se incluye los activos financieros al valor razonable con cambios en los resultados por ser altamente líquidos en opinión de la Gerencia de la Compañía. 3. Estacionalidad de las operaciones La Compañía opera en forma continua sin presentar fluctuaciones importantes debidas a factores estacionales. 10 4. Efectivo y equivalente de efectivo A continuación se presenta la composición del rubro: Al 31 de diciembre de 2014 Al 31 de diciembre de 2013 US$(000) US$(000) Fondos disponibles: Caja 42 Fondo fijo 54 41 28 Cuentas corrientes bancarias 82,238 61,823 Depósito a plazo (a) 29,000 77,487 - 437 Fondos mutuos Activos financieros al valor razonable (b) - 66,737 62,406 62,406 636 642 174,363 269,614 Inversiones financieras en el exterior Fondos sujetos a restricción (a) A continuación presentamos la composición de los depósitos a plazo al 31 de diciembre de 2014: Fecha de apertura 31.12.2014 Moneda nominal U.S. Dólares Plazos originales 1 a 3 meses Tasa de interés anual % Al 31 de diciembre de 2014 US$(000) 0.36% 29,000 _________ 29,000 (b) La Gerencia de la Compañía ha decidido invertir sus excedentes de efectivo en portafolios diversificados de bonos corporativos internacionales de grado de inversión. Estas inversiones se han realizado a través de bancos internacionales de primer nivel. Asimismo, en opinión de la Gerencia, estas inversiones son altamente líquidas y tienen un riesgo muy bajo. 5. Inventarios (a) A continuación se presenta la composición del rubro: Al 31 de diciembre de 2014 2013 US$(000) US$(000) Concentrados: 24,789 30,299 Materia prima (mineral extraído) 31,466 32,021 Suministros diversos 53,638 49,335 109,893 111,655 VAN… 11 Al 31 de diciembre de Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de 2014 2013 US$(000) US$(000) …VIENEN 109,893 111,655 382 1,068 Valorización – Stock Piles (b) 91,449 - Estimación por obsolescencia de repuestos y suministros (c) (4,488) (4,488) 197,236 108,235 Existencias por recibir La Gerencia de la Compañía estima que los saldos presentados en el rubro de existencias no exceden sus valores netos de realización al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013. (b) En diciembre del 2014, la Gerencia de la Compañía valorizó los stock piles que mantienen en la unidad de Cerro de Pasco por US$ 91.5 millones, el cual ha sido reconocido como un ingreso extraordinario del ejercicio. (c) En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación por obsolescencia de repuestos y suministros cubre adecuadamente dicho riesgo al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013. 6. Otros activos (pasivos) financieros A continuación se presenta la composición del rubro por cobrar: Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de 2014 US$(000) Valor razonable de los instrumentos financieros derivados de coberturas 30,281 Derivado implícito por venta de concentrados 2,918 5,537 Primas 4,953 65,142 32,620 100,960 (92) (18,154) 32,528 82,806 Menos - Porción No Corriente Porción Corriente 12 24,749 2013 US$(000) A continuación se presenta la composición del rubro por pagar: Al 31 de Al 31 de diciembre de diciembre de 2014 2013 US$(000) Valor razonable de los instrumentos financieros derivados de coberturas Derivado implícito por venta de concentrados Primas Menos - Porción No Corriente Porción Corriente US$(000) 43,203 30,573 1,901 312 63,146 77,223 108,250 108,108 (12,041) (5,902) 96,209 102,206 La Compañía utiliza instrumentos derivados para reducir riesgos de mercado a los cuales se encuentra expuesta. Los riesgos se refieren principalmente a los efectos de los cambios en los precios de los metales que comercializa la Compañía, los cuales fluctúan constantemente. La intención de la Gerencia es mantener instrumentos derivados para coberturar las fluctuaciones de los precios de sus metales. Operaciones de cobertura de cotizaciones de minerales Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía mantiene suscritos contratos de operaciones de cobertura de precios (swaps), opciones de compra y venta, y collares de opciones a costo cero para asegurar los flujos futuros provenientes de sus ventas. Los términos críticos de las operaciones de cobertura han sido negociados con los intermediarios de tal manera que coincidan con los términos negociados en los contratos comerciales relacionados. El valor razonable neto del impuesto a la renta diferido se muestra en la cuenta patrimonial “Resultado no realizado pérdida” por US$ 21,931 mil (pérdida por US$ 3,074 mil al 31 de diciembre de 2013). La variación neta en dicha cuenta por el periodo de doce meses terminados al 31 de diciembre de 2014 asciende a US$ 18,857 mil. 13 La variación en la cuenta patrimonial “Resultados no realizados” es como sigue: Saldos al 1° de enero de 2013 Total variación en instrumentos financieros derivados de cobertura Saldos al 31 de diciembre de 2013 Total variación en instrumentos financieros derivados de cobertura Saldos al 31 de diciembre 2014 Instrumentos Financieros derivados de Cobertura Impuesto a la renta Resultado no realizados (pérdidas) US$(000) US$(000) US$(000) 20,460 (6,138) 14,322 (24,852) 7,456 (17,396) ________ ________ ________ (4,392) 1,318 (3,074) (26,938) 8,081 (18,857) ________ ________ ________ (31,330) ________ 14 9,399 ________ (21,931) ________ 7. Propiedad planta y equipo, neto A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro: Reclasificaciones y/o Ajustes Saldos al 1 de enero de 2014 Adiciones Bajas US$ (000) US$ (000) US$ (000) Saldos al 31 de diciembre de 2014 US$ (000) US$ (000) Costo Terrenos Edificios y otras construcciones Infraestructura de programa de manejo ambiental Maquinaria y equipo 6,014 254 - 69 6,337 235,647 129,156 - 387,151 751,954 22,022 102 - 722 22,846 308,122 15,676 (24,601) 9,488 308,685 12,315 Unidades de transporte 13,803 297 (1,785) - Muebles y equipos de cómputo 10,469 2,396 (15) 87 12,937 348,209 38,290 (386) 42,265 428,378 8,635 661 - (9,296) - Equipos diversos Unidades por recibir Obras en curso 593,945 121,000 (1,640) (436,174) 277,131 1,546,866 307,832 (28,427) (5,688) 1,820,583 Edificios y otras construcciones (47,076) (31,186) - - (78,262) Infraestructura de programa de manejo ambiental (21,010) (458) - (2) (21,470) (238,319) (24,869) 21,914 (6) (241,280) (11,412) (5,654) (703) (746) 1,703 15 2 (1) (10,410) (6,386) Depreciación Acumulada Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y equipos de cómputo Equipos diversos Costo Neto 15 (193,344) (23,968) 355 6 (216,951) (516,815) (81,930) 23,987 (1) (574,759) 1,030,051 1,245,825 8. Costos de exploración y evaluación minera, neto A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro: Saldos al 01 de enero del 2014 Adiciones US$ (000) US$ (000) Retiros y Bajas Provisión por Desvalorización de Activos (*) Reclasificaciones y/o ajustes Saldos al 31 de diciembre del 2014 US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000) Costo Concesiones 303,461 1,677 (12,392) - 1 292,747 Exploraciones 304,920 33,895 - (30,456) (8) 308,351 Desarrollos 648,624 69,968 - (54,929) 4,021 667,684 Cierre de Minas 97,256 - - - (32,580) 64,676 Otros Intangibles 11,333 899 - - 2,033 14,265 1,365,594 106,439 (12,392) (85,385) (26,533) 1,347,723 (150,071) (8,803) - - - (158,874) (56,842) (13,571) - - (1) (70,414) (274,545) (51,947) - - 1 (326,491) (13,184) (4,254) - - (1) (17,439) (5,892) (991) - - 1 (6,882) (500,534) (79,566) - - - (580,100) Amortización Concesiones Exploraciones Desarrollos Cierre de Minas Otros Intangibles Intangible Neto 865,060 767,623 (*) En diciembre del 2014, la Gerencia de la Compañía ha llevado a cabo una provisión por desvalorización de sus activos relacionados a la mina subterránea en la unidad de Cerro de Pasco. 16 9. Obligaciones Financieras: A continuación se presenta la composición del rubro según las partidas que lo originaron: Instituciones financieras leasing Banco Internacional del Perú-Interbank Scotiabank Perú S.A.A. BBVA Banco Continental Banco de Crédito del Perú Instituciones financieras préstamos Banco Citibank NA The Bank of Nova Scotia Scotiabank Perú S.A.A. Scotiabank Perú S.A.A. BBVA Banco Continental Deutsche Bank Ag. New York Branck Bonos 17 Al 31 de diciembre 2013 Préstamos Obtenidos Pagos Al 31 de diciembre 2014 US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000) 18,292 5,992 901 1,362 9,347 13,727 1,815 - 11,358 3,183 731 285 16,281 16,536 1,985 1,077 40,000 40,000 600,000 706,547 40,000 40,000 106,156 60,000 271,045 40,000 40,000 60,000 155,557 40,000 40,000 106,156 600,000 822,035 Obligaciones Corto plazo 94,103 201,765 Obligaciones Largo plazo 612,444 620,270 10. Impuesto a la renta diferido (a) A continuación se presenta la composición del rubro según las partidas que lo originaron: Al 31 de diciembre de 2014 Al 31 de diciembre de 2013 US$ (000) US$ (000) Activo diferido con efecto en resultados Pérdida tributaria recuperable 33,486 1,488 Provisión para cierre de unidades mineras 16,379 3,475 2,995 3,988 922 3,172 Pérdida no realizada en instrumentos financieros derivados 8,482 1,317 Vacaciones pendientes de pago 1,764 1,865 Estimación por desvalorización de inventarios 1,195 1,346 Provisión por contingencias Provisión regalía minera Pérdida por valor razonable de activos financieros (portafolio bonos) Ajuste de ventas Pérdida del valor razonable de coberturas primas Activo diferido Pasivo diferido con efecto en resultados Amortización de derechos y concesiones mineras, costo de exploración, desarrollo y desbroce Valorización de Stock Piles Intereses activados Estimación por enajenación de valores - 253 1,336 1,993 - 17 66,559 18,914 (134,313) (142,284) (24,700) - - (5,121) (2,486) - Coberturas no pagadas (921) - Activación de gastos por emisión de bonos (795) - Derivado implícito (274) (1,627) (4,258) - Ganancia del valor razonable de coberturas y primas Intereses por portafolio de bonos Otros menores Pasivo diferido - (130) (43) (556) (167,790) (149,718) (b) El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados están conformados por: Por el período comprendido entre el 1 de octubre al 31 de diciembre ______________________ 2014 2013 US$(000) Impuesto a la renta Corriente US$(000) US$(000) 6,714 11,119 26,264 53,203 (13,790) ________ (7,076) 712 ________ 11,831 (23,631) ________ 2,633 11,298 ________ 64,501 1,837 3,333 14,653 17,092 Aporte al fondo de jubilación 66 ________ 140 ________ 434 ________ 871 ________ Total gasto del impuesto a la renta (5,173) ________ Diferido Impuesto a las regalías mineras 18 US$(000) Por el período acumulado del 1 de enero al 31 de diciembre ________________________ 2014 2013 15,304 ________ 17,720 ________ 82,464 ________ 11. Patrimonio neto Capital social Está representado por 1,633,414,553 acciones clase “A” cuya tenencia da derecho a voto y por 2,443,157,622 acciones clase “B” que no tienen derecho a voto pero tienen derecho a distribución preferencial de dividendos, derecho que no es acumulable. Del total, 181,900,203 acciones de clase “A” y 12,234,901 acciones clase “B” se encuentran en poder de la subsidiaria Empresa Minera Paragsha S.A.C. y 23,432,075 acciones de clase “A” se encuentran en poder de la subsidiaria Empresa Administradora Chungar S.A.C. y 10,270 acciones clase “A” se encuentran en poder de la subsidiaria Compañía Minera Alpamarca S.A.C. La totalidad de las acciones comunes se encuentran suscritas y pagadas y tienen un valor nominal de un nuevo sol. Tanto las acciones comunes de clase “A” y “B”, inscritas en la Bolsa de Valores de Lima, son negociadas frecuentemente por el mercado bursátil. Al 31 de diciembre de 2014 su cotización fue de S/. 1.50 y S/. 0.72 por acción respectivamente (S/. 2.10 y S/. 1.14, por acción respectivamente Al 31 de diciembre de 2013). Al 31 de diciembre del 2014 la frecuencia de negociación de las acciones de clase “A” fue de 20 por ciento y las de clase “B” fueron de 100 por ciento (5 por ciento para la clase “A” y 100 por ciento para la de clase “B” al 31 de diciembre de 2013). El 22 de diciembre del 2014, en Sesión de Directorio se aprobó el pago de dividendos en efectivo a cuenta de las utilidades correspondientes al ejercicio 2014 por S/. 20,993,650 (equivalente a US$ 7,116,492). Dichos dividendos han sido cancelados al 20 de enero del 2015. La Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 20 de marzo de 2014, aprobó incrementar el capital social por la suma de S/.336,615,526 (equivalentes a aproximadamente US$ 103,975,232) correspondiente a la capitalización del saldo de utilidades del ejercicio 2013 y la detracción de la reserva de capital, elevándose el capital social de S/.3,739,956,649 a S/.4,076,572,175 lo que representa la entrega de 9% en acciones liberadas, tanto para las acciones Clase “A” y Clase “B”. Asimismo, acordó distribuir dividendos en efectivo a sus accionistas correspondiente a utilidades del ejercicio 2013 por S/.57,780,413 (equivalentes a US$ 17,847,459). Dichos dividendos han sido cancelados el 22 de abril de 2014. La Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 20 de marzo de 2013, aprobó incrementar el capital social por la suma de S/.339,996,059 (equivalentes a aproximadamente US$ 144,994,174) correspondiente a la capitalización del saldo de utilidades del ejercicio 2012 y la detracción de la reserva de capital, elevándose el capital social de S/.3,399,960,590 a S/.3,739,956,649 lo que representa la entrega de 10% en acciones liberadas, tanto para las acciones Clase “A” y Clase “B”. Asimismo, acordó distribuir dividendos en efectivo a sus accionistas correspondiente a utilidades del ejercicio 2012 por S/.105,055,297 (equivalentes a US$ 40,205,771). El 4 de diciembre de 2013, en Sesión de Directorio se aprobó el pago de dividendos en efectivo a los accionistas a cuenta de las utilidades correspondientes al ejercicio 2013 por S/.38,520,276 (equivalentes a US$ 13,826,373). Dichos dividendos han sido cancelados el 7 de enero de 2014. 19 12. Ventas netas (a) A continuación se presenta la composición del rubro: Por el período comprendido entre el 1 de octubre al 31 de diciembre Por el período acumulado del 1 de enero al 31 de diciembre ______________________ 2014 2013 ________________________ 2014 2013 US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) Ventas netas de concentrado Zinc 144,744 137,826 573,031 472,598 Plomo 59,756 104,360 298,062 431,315 Cobre 6,352 26,471 53,141 83,142 33,172 19,819 115,082 81,880 - - - 372 10,387 - 17,540 - - - 7 114 Concentrado de Plata Bulk de Plata Barras de Plata Fundentes Ajuste liquidaciones finales Ganancia de instrumentos financieros Ajuste de Ventas del período actual (b) Derivado implícito del periodo actual (c) (6,721) (9,940) (26,899) (34,188) ________ ________ ________ ________ 247,690 278,536 1,029,964 1,035,233 ________ ________ ________ ________ 9,560 7,416 15,095 127,278 (12,942) (4,596) (3,159) (4,862) 3,219 5,679 451 5,174 ________ ________ ________ ________ 247,527 287,035 1,042,351 1,162,823 ________ ________ ________ ________ (b) Ajuste de ventas Las ventas de concentrados de la Compañía y Subsidiarias están basadas en contratos comerciales, según los cuales se asignan un valor provisional a las ventas que deben ser ajustadas a una cotización final futura. El ajuste a las ventas es considerado como un derivado implícito que se debe separar del contrato. Los contratos comerciales están relacionados a los precios de mercado (London Metal Exchange). El derivado implícito no califica como instrumento de cobertura, por lo tanto los cambios en el valor razonable son cargados a resultados. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía mantiene derivados implícitos basados en precios de futuro (forward) de la fecha esperada de liquidación ya que los precios finales serán establecidos en los siguientes meses de acuerdo a lo estipulado en los contratos comerciales. El ajuste del valor de venta provisional se registra como un ajuste a las ventas netas corrientes. Las ventas de concentrados incluyen los ajustes al valor de venta provisional originados por los cambios en el valor razonable de los derivados implícitos. Estos ajustes resultaron en pérdida por US$ 3,159 mil y US$ 4,862 mil en los periodos de doce meses terminados al 31 de diciembre de 2014 y de 2013; respectivamente y se muestran formando parte de las ventas netas. 20 (c) Derivado implícito Al 31 de diciembre de 2014, los valores razonables de los derivados implícitos generaron ganancias de US$ 451 mil (US$ 5,174 mil al 31 de diciembre de 2013) y se muestran en el rubro “Ventas netas” del estado consolidado de resultados. Las cotizaciones futuras de las fechas en las que se esperan liquidar las posiciones abiertas al 31 de diciembre de 2014 y 2013 son tomadas de las publicaciones del London Metal Exchange. 13. Costo de Ventas A continuación se presenta la composición del rubro: Por el período comprendido entre el 1 de octubre al 31 de diciembre ______________________ Por el período acumulado del 1 de enero al 31 de diciembre ____________________ 2014 2013 2014 US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) 22,986 29,109 30,299 40,480 32,102 31,755 32,022 31,884 Mano de obra 18,160 17,427 71,440 70,974 Servicios de terceros, energía y otros 68,888 60,603 255,565 233,849 Suministros utilizados 30,095 27,335 116,140 107,455 - 6,760 5,326 39,693 46,646 27,908 152,443 111,066 Inventario inicial de concentrados Inventario inicial de materia prima (mineral extraído) 2013 Costo de producción: Compra de Mineral Depreciación y amortización Excepcionales Compra de Concentrados Participación de los trabajadores Otros Menos – inventario final de concentrados Menos – inventario final de materia prima (mineral extraído) 424 3,168 2,125 17,082 53,417 73,185 248,939 188,379 1,014 2,447 6,791 12,892 729 38 911 - (24,789) (30,299) (24,789) (30,299) (31,466) (32,022) (31,466) (32,022) ________ ________ ________ ________ 218,206 217,414 865,746 791,433 ________ ________ ________ ________ Para una adecuada lectura de los estados financieros se procedió a realizar ciertas reclasificaciones en la nota del 2013 para separar principalmente la compra de mineral y concentrado. 21
