Diapositiva 1 - Fundación Gas Natural Fenosa

Iniciación a la Exportación
Agentes, distribuidores e importadores:
Instrumentos financieros adecuados
Área de Comercio Exterior
9638 – Transaccional/Comercio Exterior
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AREA DE COMERCIO
EXTERIOR
Valencia - Tasa de cobertura 105%
Fuente : Ivace
Datos a 31-12-2015
9638 – Transaccional/Comercio Exterior
Los exportadores españoles
Grandes
Empresas
Empresas Medianas
Mayoría de la empresa
valenciana
Pequeñas Empresas
98 % del poder de compra fuera
de España y solo un 27% en la
Unión Europea
9638 – Transaccional/Comercio Exterior
9638 – Transaccional/Comercio Exterior
4
AREA DE COMERCIO
EXTERIOR
9638 – Transaccional/Comercio Exterior
5
AREA DE COMERCIO
EXTERIOR
9638 – Transaccional/Comercio Exterior
6
AREA DE COMERCIO
EXTERIOR
Riesgo País
Fuente: Coface
9638 – Transaccional/Comercio Exterior
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AREA DE COMERCIO
EXTERIOR
Diferentes opciones, Diferentes soluciones financieras
COMPRAVENTA
INTERNACIONAL
AGENTE/
DISTRIBUIDOR
FRANQUICIADO
9638 – Transaccional/Comercio Exterior
• UNION EUROPEA
• EXPORTACION
JOINT VENTURE
• DOS O MAS EMPRESAS SE
UNEN PARA DESARROLLAR
UN NEGOCIO
COMPLEMENTARIO
• SUELEN EXIGIR SOCIOS
LOCALES
ESTABLECIMIENTO
PROPIO EN EL PAIS
COMO EMPRESA
RESIDENTE
• ULTIMA FASE DE EXPANSION
INTERNACIONAL
• REPATRIACION DE
BENEFICIOS
• EXCLUSIVO
• SIN EXCLUSIVIDAD
• MINIMA INVERSION
• CONTRAPRESTACION
ECONOMICA
NORMALMENTE CONOCIDA
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AREA DE COMERCIO
EXTERIOR
Algunas Preocupaciones Básicas de la Empresa Exportadora
Su Producto, Competitividad y Mercado
Cartera de Pedidos y Clientes
Garantizar el Cobro de sus Exportaciones o
Poder Asegurarlo
Financiación de Circulante e Inversiones
Cubrir Riesgos (cobro, cambio, transporte, etc.)
9638 – Transaccional/Comercio Exterior
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AREA DE COMERCIO
EXTERIOR
Algunos aspectos que preocupan al Exportar
Comercial: Vender cuesta mucho, no nos
pongáis tantos peros y ampliar líneas a clientes !!
Financiero: Si pero … cobrar cuesta tanto o
más…Cerrar mejor las operaciones!
Dirección: Vendamos, pero con márgenes
adecuados y riesgos valorados y controlados
9638 – Transaccional/Comercio Exterior
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AREA DE COMERCIO
EXTERIOR
Principales Riesgos para las Empresas
1. Riesgo Comercial:



⇒ Exportador
Pérdida o necesidad de revender/repatriar mercancía
Recibir mercancía no deseada, defectuosa o no recibirla ⇒ Importador
Riesgos en la entrega y Transporte
⇒ Ambos
⇒ Exportador
2. Riesgo de Insolvencia/Impago
3. Riesgo de No Devolución de Importes Anticipados
⇒ Importador
4. Riesgos "Técnicos“ (Créditos Documentarios, Remesas y Garantías)
⇒ Ambos
5. Riesgo de Cambio Divisas
⇒ Ambos
6. Riesgo Bancario/Riesgo País
⇒ Exportador
9638 – Transaccional/Comercio Exterior
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AREA DE COMERCIO
EXTERIOR
PROCESO EXPORTACIÓN
CONOCIMIENTO
DEL COMPRADOR
INCOTERM Y
OPTIMIZACIÓN
LOGÍSTICA
ELECCIÓN DEL
MEDIO DE
COBRO
ADECUADO /
FINANCIACION
EN FUNCIÓN DEL
MEDIO DE
COBRO
ESCOGIDO
DECIDIR SI SE
CUBREN LOS
RIESGOS
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9638 – Transaccional/Comercio Exterior
Principales Reglamentaciones CCI
UCP600 Créditos
Documentarios
9638 – Transaccional/Comercio Exterior
URR522 Remesas
Simples y
Documentarias
URDG758 Garantías
a Primera Demanda
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ISP98 Pub.590 de
CCI Créditos
Standby
Incoterms 2010
Pub 715/S
AREA DE COMERCIO
EXTERIOR
Condicionantes para la Elección
La elección del medio de cobro se determina según:
1.Grado de confianza
2. Posición dominante en la negociación comercial
3. Seguridad que ofrece el medio
4. Costes financieros
Para valorar las ventajas, inconvenientes y riesgos hay que tener en
cuenta:
Relación comprador/vendedor (nivel de confianza y experiencia)
Imposición del medio por la parte con posición más favorable en la negociación
La seguridad y/o rapidez y otros condicionantes financieros
La solvencia del país comprador (Riesgo País)
Los costes financieros que representa para ambos
9638 – Transaccional/Comercio Exterior
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AREA DE COMERCIO
EXTERIOR
Forma de Envío de los Documentos
Simples
Exportador
Importador
Documentarios
Banco
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9638 – Transaccional/Comercio Exterior
Medios de Cobro Internacionales
Instrumentos de cobro vs seguridad
Cobro por anticipado
+
Seguridad en el cobro
Garantía bancaria ejecutable a
primera demanda/Standby
Crédito documentario de
exportación
Remesa documentaria de
exportación
Remesa simple exportación
(Letras y Pagarés)
Transferencia/Ch.Bancario
Cheque personal
9638 – Transaccional/Comercio Exterior
_
16
AREA DE COMERCIO
EXTERIOR
Remesas Documentarias: Modalidades Principales
La remesa documentaria consiste en el envío por vía bancaria de los documentos
generados por el exportador y que el importador necesita para hacerse con la
mercancía en destino. Junto con los documentos se acompañan las instrucciones que
debe cumplir el banco del importador para que los puede entregar.
Están Reguladas internacionalmente por la CCI en su Pub. 522
Existen dos tipos principales de remesas documentarias:
Documentarias contra pago (Pago Vista/C.A.D/D.P)
El envío de los documentos comerciales que permiten al exportador el cobro, se realiza
a través de una entidad de crédito. Los documentos comerciales permiten al importador
retirar la mercancía en destino previo pago de la operación.
Documentarias contra aceptación (Pago Diferido/D.A.)
El envío de los documentos comerciales, acompañados de uno o varios efectos (letras
de cambio generalmente), que permiten al exportador gestionar el cobro a través de una
entidad de crédito. Los documentos comerciales permiten al importador retirar la
mercancía, previa aceptación (o aceptación+aval) de uno o varios efectos cambiarios
9638 – Transaccional/Comercio Exterior
9638 – Área de Comercio Exterior
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AREA DE COMERCIO
EXTERIOR
La Esencia ………
Crédito Documentario
Es un medio de pago bancario de “garantía irrevocable” por el que una entidad financiera
(emisor), por cuenta de su cliente (importador/ordenante) y siguiendo sus instrucciones, se
compromete a pagar al exportador/beneficiario contra la presentación de unos documentos
determinados, que cumplan los requisitos solicitados y sean presentados dentro del plazo estipulado
a dicho banco emisor.
La Confirmación de un crédito consiste en añadir la responsabilidad de pago irrevocable del banco
confirmador a la existente del Emisor. Es por tanto unan garantía complementaria para el
beneficiario
Existen diversas figuras y modalidades especiales de créditos documentarios(Interiores,
Transferibles, Standby, Revolvings, etc.)
Además de garantía de cobro/pago es también el mejor Instrumento Financiero
Compromiso Bancario de pago que es independiente de:
 Los Contratos sobre los que se basan
 Las mercancías y su situación, calidad, etc
 Basado completamente en “Cumplimiento Documental”
Regulados Internacionalmente por las UCP600 de la CCI (en vigor desde 1-7-2007)
9638 – Transaccional/Comercio Exterior
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AREA DE COMERCIO
EXTERIOR
¿Qué países son los principales usuarios de CDE?
PAIS
Algeria
07/03/2016
9638 – Transaccional/Comercio Exterior
SWIFT RECIBIDOS
EN 2015
6.513
% POR PAISES
13,60%
Cuba
4.096
8,55%
Spain
3.992
8,34%
Korea, Republic of
3.830
8,00%
China
2.354
4,92%
Morocco
2.305
4,81%
Bangladesh
1.915
4,00%
Tunisia
1.691
3,53%
Taiw an
1.611
3,36%
India
1.220
2,55%
Saudi Arabia
1.115
2,33%
Germany
1.084
2,26%
Pakistan
1.008
2,10%
United Arab Emirates
925
1,93%
France
796
1,66%
Hong Kong
709
1,48%
Turkey
700
1,46%
Japan
666
1,39%
Egypt
654
1,37%
Italy
646
1,35%
Portugal
612
1,28%
United States
610
1,27%
Chile
604
1,26%
Thailand
590
1,23%
Lebanon
582
1,22%
19
Total Créditos en
España año 2015
47.892
25 PRINCIPALES
PAISES 85,25%
9530 - Banca Transaccional
CRÉDITO Documentarios:
DOCUMENTARIO IMPORTACIÓN:
Créditos
Esquema AvisoSOLICITUD Y EMISION
CAJA/BANCO AVISADOR
CAJA/BANCO EMISOR
2
Emisión del crédito
SWIFT
4a
3
1
Solicitud de
apertura
Aviso del
crédito
Aviso de la apertura
del crédito

4b
EXPORTADOR
Aviso del
crédito
- TRANSITARIO
- CONSIGNATARIO
- TRANSPORTISTA
IMPORTADOR
9638 – Transaccional/Comercio Exterior
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- OTROS
AGENTES
AREA
DE COMERCIO
EXTERIOR
Ventajas y Riesgos para el Exportador
Ventajas y Riesgos para el Exportador
CRÉDITOS DOCUMENTARIOS: EXPORTADOR
SEGURIDAD / VENTAJAS
RIESGOS / DESVENTAJAS
Es confirmación de pedido sin posibilidad
de anulación de forma unilateral
Valoración de posible Riesgo Bancario
y/o Riesgo País, situaciones que no
siempre pueden cubrirse con seguros de
crédito a la exportación
Excelente para la logística (compras,
aprovisionamiento, almacenaje, etc.)
Exposición al riesgo de impago cuan-do
no hay posibilidad de coberturas
anteriores
Puede decidirse no preparar la mercancía
hasta la recepción y repaso del Crédito
Coste financiero más elevado que otros
medios de cobro
Posibilidad de obtención de
prefinanciación / postfinanciación o
negociación sin recurso
Riesgo de incumplimiento de términos
/plazos/documentos (Riesgo Técnico)
Seguridad “casi total” de cobro y
puntualidad en la fecha del mismo
9638 – Transaccional/Comercio Exterior
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AREA DE COMERCIO
EXTERIOR
Compra Sin Recurso de CDEs
Ventajas para el Exportador:
Liquidez: transforma el derecho de cobro aplazado en cobro al contado.
Seguridad: Elimina posibilidad de impago ya que la entidad financiera asume el mismo
mediante la condición "sin recurso“.
Liberación de Líneas de Financiación: Liberan sus límites de riesgo disponibles al no
computarse en las financiaciones habituales (anticipos de pre/post).
Libera “cargas de balance” (Dotaciones, etc.)
Elimina Riesgo de Cambio si la operación es en divisa
No necesita instrumentos de Cobertura: Transforma en circulante su derecho de cobro.
9638 – Transaccional/Comercio Exterior
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AREA DE COMERCIO
EXTERIOR
Créditos Contingentes “Standby”
Principales Ventajas para la Empresa Exportadora
Pros:
Garantía Bancaria de sus cobros sin la complejidad documental del Crédito Documentario
Permite Operar con Medios de cobro simples (Transferencia) pero con la “seguridad de cobro
en “Standby”
Pueden cubrir cobros puntuales o suministros continuados “revolving”
No requieren del grado de conocimiento Técnico especializado que requieren los Créditos
Documentarios
Contras:
Pueden estar Regulados por 2 Reglamentaciones Internacionales Diferentes y deben saber
cual es la que más les conviene...
No permite tantas opciones financieras como el Crédito Documentario “tradicional”
9638 – Transaccional/Comercio Exterior
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AREA DE COMERCIO
EXTERIOR
Garantías Internacionales: Conceptos Fundamentales
Garantía
Independiente
• Obligación Asumida por el Banco/Caja Garante
de pagar a requerimiento del beneficiario la
suma garantizada en base a contrato u
obligación subyacente
A Primer
Requerimiento (o
primera demanda)
•El Garante realiza el pago al beneficiario sin
necesidad de demostrar incumplimiento de la
obligación subyacente (el beneficiario “manifiesta”
el incumplimiento pero no está obligado a
justificarlo o probarlo
Primera demanda/ primer requerimiento no quiere decir que nunca exista/n documento/s para
acompañar a la ejecución
9638 – Transaccional/Comercio Exterior
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AREA DE COMERCIO
EXTERIOR
Tipos y Modalidades
Garantías emitidas:
EL
CORRESPONSAL
ASUME NUESTRO
RIESGO Y EMITE
LOCALMENTE
DIRECTAS
AREA DE COMERCIO EXTERIOR
9638 – Transaccional/Comercio Exterior
A TRAVES DE
CORRESPONSAL
DIRECTAMENTE
AL BENEFICIARIO
NUESTRO
CLIENTE PAGARA
LA COMISION DE
RIESGO DE LA
LINEA + LOS
GASTOS DEL
CORRESPONSAL
07/03/2016
25
25
5. GARANTÍAS Y AVALES EN EL COMERCIO INTERNACIONAL
Modalidades de Avales y Garantías Internacionales
La garantía bancaria es el compromiso de una entidad de crédito
(garante) de pagar un importe determinado (en Euros o divisa) por
cuenta de un avalado, a requerimiento de un tercero, que
denominamos beneficiario, contra el cumplimiento de las
condiciones exigidas en la garantía y certificando que el
deudor/avalado no ha cumplido sus obligaciones contractuales o de
pago.
-Garantía de licitación (Bid Bond/Tender Guarantee)
GARANTÍAS Y
AVALES
9638 – Transaccional/Comercio Exterior
9638 – Área de Comercio Exterior
- Garantía de buen fin/cumplimiento (Performance Bond)
-Garantía de devolución de pago anticipado (Advance
Payment Guarantee/Down Payment Guarantee)
-Garantía de pago/cobro de suministros o servicios
-Carta de crédito contingente (Stand By Letter of Credit)
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AREA DE COMERCIO
EXTERIOR
9638 – Transaccional/Comercio Exterior
Juan Font
Comercio Exterior- Caixaempresa
Dirección Territorial COMUNIDAD
VALENCIANA
[email protected]
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AREA DE COMERCIO
EXTERIOR