Indice 3 5 8 10 13 18 26 39 43 91 92 Carta del Presidente Principios Corporativos Directorio Gerencia Grupo Financiero Pichincha ∑ Banco del Pichincha C.A ∑ Principales Subsidiarias La Economía Peruana ∑ Evolución de la Economía ∑ Tipo de cambio y Tasas de interés ∑ Sector Externo ∑ Sistema Bancario Gestión y desarrollo del Banco ∑ Objeto Social ∑ Patrimonio ∑ Personal ∑ Fondos Disponibles ∑ Colocaciones ∑ Captaciones y otras obligaciones ∑ Resultados ∑ Clasificación de Riesgo ∑ Desarrollo Interno ∑ Red de Agencias ∑ Imagen y Posicionamiento 2003 ∑ Nuevos Productos y Servicios Información General Estados Financieros Auditados Red de agencias Países con Operaciones de Corresponsalía Memoria Anual 2003 “El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio del Banco Financiero del Perú durante el año 2003. Los firmantes se hacen responsables por los daños que pueda generar la falta de veracidad o insuficiencia del contenido, dentro del ámbito de su competencia, de acuerdo a las normas del Código Civil.” Jorge C. Gruenberg Presidente del Directorio Ramón Larrea Dávila Gerente General Febrero, 27 del 2004 1 excelente 2003: Un año para el Banco Financiero 2 La sumatoria de los resultados alcanzados respecto al 2002 permiten ver con gran optimismo los retos y oportunidades que se presenten en los años venideros. Carta del Presidente Señores Accionistas: Los fundamentos macroeconómicos del Perú registran importantes logros durante el año 2003. Se obtuvo un nivel de crecimiento económico real cercano al 4%, un récord histórico del nivel de reservas internacionales, una balanza comercial positiva e incremental, se apreció la moneda tomando como referente al dólar y la inflación se encuentra en niveles totalmente manejables. Este desempeño se ha materializado en una gradual pero constante reducción del riesgo país durante el presente año. El Sistema Financiero ha registrado en términos agregados, igualmente, un buen desempeño. Si bien los volúmenes de activos y pasivos no han crecido – explicado en gran parte al dinamismo que ha tenido el mercado de capitales– la calidad de cartera y la rentabilidad patrimonial del sistema, han mejorado considerablemente. Por otro lado, la existencia de elevados niveles de liquidez, presentes en todo el año, han contribuido a disminuir la volatilidad de las tasas de interés. Para el Banco Financiero el 2003 ha sido un excelente año; sin duda el mejor de su historia reciente. El mayor desarrollo de banca de personas con productos con alto contenido de valor y administrados por el canal de agencias, permitieron generar un crecimiento del margen financiero de 22%. La generación de otros ingresos no financieros y el manejo del costo fijo tuvieron desempeños superiores al del promedio del sistema financiero. Estas dos estrategias combinadas generaron US$ 6 millones adicionales con respecto al 2002. Por otro lado, se logró reducir activos improductivos por casi US$ 13 millones y generar ingresos por recuperación de cartera 100% provisionada cercanos a los US$ 4 millones. La sumatoria de los resultados alcanzados con los cuatro objetivos estratégicos planteados para el 2003 generaron US$ 17 millones de valor incremental respecto al 2002, lo cual sin duda permite ver con gran optimismo a los retos y oportunidades que se presenten en los años venideros. Nuestro compromiso con una Cultura Corporativa conservadora y el estricto apego a las normas nos llevaron a proteger nuestros activos con provisiones por US$ 18,9 millones, casi US$ 11 millones más que las provisiones constituidas en el 2002. Sin embargo, el Banco generó utilidades netas 58% mayores a las del año anterior, lo que permitirá por segundo año consecutivo entregar a nuestros accionistas preferentes un dividendo superior al rendimiento de inversiones de riesgo similar. Al cierre del año 2003, el Banco registró un patrimonio efectivo de US$ 67.6 millones, un total de activos de US$460 millones, créditos directos por US$ 340 millones, depósitos del público por US$ 308 millones y adeudos y obligaciones financieras por US$ 58 millones, ubicándose en el sexto puesto en nivel patrimonial de las instituciones bancarias peruanas y octavo puesto en activos y pasivos. Por otro lado, el banco registró un nivel de apalancamiento de 7.22 veces, inferior al del promedio del sistema y al máximo permitido de 11 veces. 3 Comercialmente, en el año 2003 se consolidó la Red de Oficinas y el segmento de Banca de Personas como el de mayor volumen de activos administrados, así como el de mayor generación de ingresos. Los productos más dinámicos por lo tanto han sido los de los segmentos de personas naturales: MiVivienda, Créditos Hipotecarios, Convenios y Sistema Ahorro Fácil. Acciones y políticas tomadas en años anteriores se han consolidado como en el caso de los Productos Binacionales, que actualmente gozan de amplia acogida entre nuestros clientes y que otorgan un testimonio de nuestro compromiso con el desarrollo económico y social de los sectores de frontera de Perú y Ecuador. No deseo terminar este breve resumen de un gran año de labores sin expresar mi agradecimiento a nuestros clientes por la confianza depositada en nosotros, a los miembros del Directorio por su valioso y permanente aporte, a los funcionarios y empleados del Banco por su profesionalismo y dedicación y al Banco del Pichincha, nuestro principal accionista por su invalorable apoyo. Señores accionistas, me complace presentarles en nombre del Directorio, para su consideración y aprobación la Memoria Anual correspondiente al ejercicio 2003. Jorge C. Gruenberg Presidente del Directorio Miraflores, febrero de 2004 4 Principios Corporativos SOLIDARIDAD. Creemos que somos parte de una HONESTIDAD. Nos autoanalizamos permanen- sociedad en desarrollo con grandes niveles de injusticia, por lo cual debemos encaminar nuestra acción tomando en cuenta las necesidades de los más pobres. temente y sabemos que cada día encontraremos la oportunidad para ser mejores. Respetamos la Ley, la moral y nuestros compromisos como individuos y como institución. LABORIOSIDAD. Todo resultado deseable debe VOLUNTAD DE SERVICIO. La satisfacción de ser el producto de un esfuerzo consciente en beneficio del progreso individual, institucional y colectivo. Creemos primero en la justicia y después en la caridad. nuestros clientes, más que una aspiración, es una necesidad. En el servicio a los demás encontramos la razón de nuestro desarrollo. OPTIMISMO. Promovemos el progreso y COMPETENCIA. Buscamos hacer nuestro trabajo lo mejor posible, reduciendo costos, aumentando la productividad, obteniendo el máximo rendimiento de los recursos con que contamos, atendiendo los detalles, buscando siempre la excelencia. rechazamos el conformismo. Los cambios significan oportunidades que permiten nuestro liderazgo. Creemos que el futuro será mejor que el pasado y que podemos ser los mejores en lo que nos proponemos. ORDEN. Respetamos la organización y buscamos AUSTERIDAD. Aspiramos a ser más que a tener. Trabajamos para vivir y no vivimos para producir. Rechazamos lo superfluo o innecesario. el consenso en decisiones que tomamos. Reconocemos el mérito de las especializaciones. PERMANENCIA. Buscamos relacionarnos entre nosotros y con nuestros clientes por mucho tiempo. Analizamos nuestras metas en el largo plazo. CAPACITACIÓN. Creemos que todo integrante de la organización podrá superarse en la medida en que actúe, se capacite y se esfuerce. COMPROMISO. Aceptamos que podemos equivocarnos y que permanentemente debemos rectificar. En los casos de fracaso comprometemos el apoyo del equipo. AUTENTICIDAD. Aspiramos a que los demás nos conozcan y juzguen como lo que somos. Rechazamos la banalidad y la falsa modestia. Los compromisos se cumplen y las normas se respetan 5 Misión Somos un equipo dedicado a nuestros clientes. Visión Ser reconocidos por la contribución al desarrollo de nuestros clientes y sus familias. 6 Eficiencia Todo resultado deseado es producto del desarrollo y el óptimo aprovechamiento de las habilidades y competencias de nuestros colaboradores. Sabemos que la mejor manera de realizar nuestras actividades requiere un alto sentido de dedicación, austeridad, cooperación entre compañeros y orden, así como el ferviente deseo de servir a nuestros clientes. Innovación Conseguimos la preferencia de nuestros clientes investigando permanentemente la forma más adecuada de satisfacer sus necesidades. El propósito de búsqueda, el cuidado de los pequeños detalles y el aliento a la creatividad son los ejes de esta filosofía de trabajo que apunta a afrontar exitosamente la competencia. Valores Cultura de calidad Encontramos cada día una oportunidad para ser mejores en nuestro trabajo, individual y colectivamente. Sabemos que ser mejores con los demás, clientes y compañeros, es una forma de ser mejores con nosotros mismos. La suma de las habilidades y la tenacidad de nuestros colaboradores con la capacitación y retroalimentación constante son la base de esta cultura de calidad que se refleja en todo aquello que hacemos. Servicio al cliente Nuestros clientes son la razón fundamental para desarrollar y fijar valores, y la vocación de servicio es nuestro motor de cada día. La satisfacción de sus necesidades, más que una aspiración, es una necesidad vital para ayudarlos a crecer y contribuir así al desarrollo de la sociedad en la que estamos inmersos. 7 Directorio PRESIDENCIA Y VICEPRESIDENCIA Jorge C. Gruenberg Presidente del Directorio. Ingeniero Mecánico. Director desde el 14 de febrero de 1996. Presidente desde el 6 de febrero de 2003. Empresario. Presidente y miembro del Directorio de Construcciones Metálicas Unión S.A., Sociedad Suizo Peruana de Embutidos S.A., Sindicato Energético S.A., Corporación Financiera de Inversiones S.A.A., Explotación Agrícola Curumuy S.A., Química Suiza S.A., Empresa de Generación Eléctrica Cahua & Energía Pacasmayo S.R.L., La Positiva Seguros y Reaseguros S.A. entre otras empresas. Fidel Egas Grijalva Vicepresidente del Directorio Doctor en Jurisprudencia y Abogado. Director desde el 29 de diciembre de 1998. Empresario del sistema financiero ecuatoriano. Presidente y Primer Ejecutivo del Grupo Financiero Banco del Pichincha del Ecuador, Presidente Ejecutivo de Diners Club del Ecuador S.A., Metropolitana de Seguros, Amerafin, Teleamazonas, entre otras empresas. 8 DIRECTORES TITULARES Santiago Antúnez de Mayolo Morelli Economista. Director desde el 10 de marzo de 1998. Presidente del Directorio de Telefónica Servicios Digitales SAC. El Sr. Antúnez de Mayolo se ha desempeñado como Presidente de Conasev y de la Comisión de Tarifas Eléctricas, Gerente General del Banco Central de Reserva del Perú y de Reaseguradora Peruana S.A. Se graduó como Economista y obtuvo el grado de maestría en ciencias económicas en la Universidad de Stirling, Gran Bretaña. Rafael Bigio Chrem Empresario. Director desde el 25 de febrero de 1997. Presidente del Directorio de Diners Club Perú S.A. Drago Kisic Wagner Director del Banco Financiero desde el 25 de Marzo de 2003 Economista. Bachiller y título de la Pontificia Universidad Católica (Perú). Maestría (B-Phill) en la universidad de Oxford (UK). Socio y Director de Macroconsult. Director de Mafre Perú, Mafre Perú Vida, SIA (Empresa Administradora de Cementos Lima), HAUG, Centro de Arbitraje de la Cámara de Comercio Americana (AMCHAM), Presidente del Directorio de Pacific Bowling Center y Sociedad Agrícola San Nicolás. Miembro del Comité Consultivo de la facultad de Economía de la Universidad del Pacifico. Presidente de la Coordinadora Nacional de Independientes. Autor de dos libros sobre el Club de París y Deuda Externa así como artículos periodísticos. Ramón Larrea Dávila Ingeniero Comercial. Director desde el 23 de marzo de 1999. Ingeniero Comercial (Universidad Católica - Ecuador), Master en Administración de Empresas (MBA) con especialización en Finanzas Corporativas (Loyola University Chicago-USA). Director del Banco Financiero desde marzo de 1999 y Director Ejecutivo - Residente desde noviembre de 2001. Anteriormente se desempeñaba como Gerente de Desarrollo Internacional de Banco del Pichincha, encargado del monitoreo de las inversiones de capital del Banco en el exterior. Ha desempeñado funciones en el sistema financiero ecuatoriano desde abril de 1991 y desde diciembre de 1994 en el Grupo Pichincha. Roberto Nesta Brero Ingeniero Mecánico. Director desde el 21 de julio de 1998. Empresario Industrial. Presidente Ejecutivo de Fima S.A., Director de Esmetal S.A., Asea Brown Boveri S.A., Buenaventura Ingenieros S.A, Scania del Perú S.A. Presidente de la Sociedad Nacional de Industrias y miembro del Directorio de la Sociedad Nacional de Minería, Petróleo y Energía. Renato Vázquez Costa Abogado. Director desde el 01 de julio de 1999. Profesional con más de 35 años de experiencia en el ambiente empresarial y financiero. Actualmente se desempeña como Presidente del Directorio de Motores Diesel Andinos S.A., Vicepresidente de Diners Club Perú S.A, y miembro del Directorio de Refractarios Peruanos S.A. y Fima S.A. DIRECTOR ALTERNO Antonio Acosta Espinosa Ingeniero de Sistemas. Director desde el 20 de junio de 2001. Con 30 años de carrera bancaria, actualmente es Presidente Adjunto del Banco del Pichincha C.A.. Ex Presidente de la Asociación de Bancos Privados del Ecuador y como tal, Gobernador Titular del Ecuador ante la Federación Latinoamericana de Bancos. Ex Vocal de la Honorable Junta Monetaria del Ecuador en Representación de la Banca Privada. Ex Presidente del Centro Latinoamericano de Automatización Bancaria (CLAB). Director de diversas organizaciones financieras y comunitarias en Ecuador. Su gestión está orientada al desarrollo del sector financiero ecuatoriano. 9 Gerencia Ramón Larrea Dávila Director - Gerente General Ingeniero Comercial, forma parte del Banco desde marzo de 1999. Ingeniero Comercial (Universidad Católica - Ecuador), Master en Administración de Empresas (MBA) con especialización en Finanzas Corporativas (Loyola University Chicago-USA). Director del Banco Financiero desde marzo de 1999 y Director Ejecutivo - Residente desde noviembre de 2001. Anteriormente se desempeñaba como Gerente de Desarrollo Internacional de Banco del Pichincha, encargado del monitoreo de las inversiones de capital del Banco en el exterior. Ha desempeñado funciones en el sistema financiero ecuatoriano desde abril de 1991 y desde diciembre de 1994 en el Grupo Pichincha. Carlos Arnaiz Muñoz Gerente de División de Riesgos Administrador de Empresas, forma parte del Banco Financiero desde abril de 1997. Registra una experiencia en el sistema bancario desde el año 1980, con post-grado en finanzas, habiendo ocupado cargos ejecutivos en el Banco Wiese y como Gerente Adjunto en el Banco del Progreso, en las áreas de Créditos y Administración de Créditos, respectivamente. Asimismo, ocupó los cargos de Presidente del Comité de Créditos y del Comité de Riesgos de la Asociación de Bancos del Perú. Sergio Bassino Bellacci Gerente de División de Negocios Economista, forma parte del Banco Financiero desde noviembre de 2000. Profesional con una experiencia bancaria de más de 19 años en el área de Negocios, habiendo ocupado niveles ejecutivos en el Banco de Crédito, en las áreas de Banca Empresas y Corporativa. Ha desempeñado el cargo de Gerente en las áreas de Riesgos y Negocios en Interbank. Asimismo, ocupó el cargo de Gerente de Administración y Finanzas en la Fábrica de Tejidos San Cristóbal. Actualmente Vicepresidente de Unibanca. El Sr. Bassino cursó estudios de Postgrado en Administración de Empresas, en el Instituto de Empresas (IE) de Madrid, España. 10 Carlos Enrique Olivera Niño de Guzmán Gerente de División de Tesorería Economista, forma parte del Banco Financiero desde febrero de 2000. Profesional con más de 25 años de experiencia en las áreas de Finanzas y Contabilidad en distintas empresas del sector Bancario, Seguros y Administradora de Fondos de Pensiones. Ha desempeñado los cargos de Gerente de Finanzas y Administración en Peruinvest, Gerente de Inversiones en la AFP Nueva Vida y Gerente de Finanzas y Contabilidad en el Banco Nuevo Mundo. Director de CAVALI ICLV S.A. (Caja de Valores y Liquidación de Lima). Magíster en Administración (MA) ESAN. Jorge Luis Paulet Bobba Gerente de División de Asesoría Legal Abogado, forma parte del Banco Financiero desde octubre de 1989. Se desempeña como asesor legal en el ámbito empresarial y financiero desde el año 1987, habiendo desempeñado los cargos de Sub Gerente de Asesoría Legal (1997-1999), Jefe de Administración y Personal (1996 -1997) y Asesor Legal desde 1989 en el Banco Financiero. Asimismo, se desempeñó como Gerente Legal y Administrativo en la Cía. Minera Luren S.A. entre 1988 y 1989. Se recibió en la Pontificia Universidad Católica y registra Postgrados en Recursos Humanos, Finanzas y Derecho Empresarial en ESAN. José Palacios Santos Gerente de División de Operaciones Economista, forma parte del Banco Financiero desde el año 2000. Profesional con más de 22 años de experiencia en el sistema financiero nacional, desempeñando diversos cargos gerenciales en las áreas de Riesgos, Negocios y Operaciones. Ha desempeñado cargos en el Banco de Crédito e Interbank. Director alterno de Unibanca. El Sr. Palacios cursó estudios de Postgrado en Administración de Empresas, Incae - Costa Rica. Fausto Riofrío Camacho Gerente de División de Control Financiero Economista, forma parte del Banco Financiero desde enero de 2003. Cesar Huayanca Maguiña Gerente de Auditoria Interna Contador Público Colegiado, forma parte del Banco Financiero desde mayo de 2003. Profesional con más de 20 años de experiencia en auditorías a los sectores industrial, comercial y bancario. Por muchos años se desempeño como Gerente Senior en Deloitte & Touche, dirigiendo equipos de trabajo en auditorías a entidades del Sistema Financiero Nacional, como el Banco de Madrid, de Comercio, de Lima, y desde 1999 al Banco Financiero. Cuenta con estudios de Postgrado concluidos en la Universidad de Piura. 11 respaldo Contamos con el excelente del Grupo Financiero Pichincha 12 El mayor grupo financiero privado del Ecuador, integrado por 20 compañías que participan activamente en la banca, la intermediación financiera, la financiación de vehículos, el almacenaje, los negocios inmobiliarios y de seguros. Grupo Financiero Pichincha El Grupo Financiero Pichincha es el mayor grupo financiero privado del Ecuador. Está integrado por 20 compañías especializadas en diversas áreas tanto a nivel nacional como internacional, lo que permite optimizar las relaciones entre ellas a través de las ventas cruzadas. Mantiene una importante presencia regional andina con subsidiarias en Perú y Colombia; cuenta con una agencia en la ciudad de Miami y un Banco con sede en Nassau, Bahamas. Estas empresas participan activamente en la banca, la intermediación financiera, la financiación de vehículos, el almacenaje, los negocios inmobiliarios y de seguros. La cabeza del grupo es el Banco del Pichincha C.A., un Banco ecuatoriano fundado en 1906. BANCO DEL PICHINCHA C.A. En el año 2003, el Banco del Pichincha mantuvo su posición como el Banco más grande del Ecuador, con un aumento de su total de activos del 12%, hasta ubicarse en los US$ 1,750 millones, de los cuales US$ 1,507 millones corresponden a activo productivo. La cartera vigente creció en el 8.5%, situándose en los US$ 807 millones, lo que representa una participación de mercado del 26.3%. Conforme a la política de riesgo que mantiene el Banco, el nivel de la cartera vencida con respecto al total de la cartera se ubica en el 3.6%, por debajo del 3.7% que registra el sistema. De igual manera, el nivel de provisiones en relación a la cartera vencida y la cartera que no devenga intereses es del 171%, también por encima del 127% del sistema. En cuanto a la evolución de las captaciones del público, el Banco del Pichincha, conforme a la estrategia diseñada, ha mantenido sus niveles de participación de mercado. Los depósitos a la vista (cuentas corrientes) aumentaron en un 25%, al pasar de US$ 513 millones a US$ 641 millones, lo que le sitúa con el 32% del mercado en este producto. De igual manera, los depósitos de ahorro aumentaron en el 21%, pasando de US$ 378 millones a US$ 457 millones. Esto en participación de mercado representa el 40%. En lo que corresponde a los depósitos a plazo, las captaciones son del orden de los US$ 268 millones, equivalentes a un 17% del mercado. En el año 2003, las utilidades del Banco del Pichincha aumentaron en el 9%, situándose en US$ 18.8 millones, siendo el Banco con el mayor nivel de utilidades del sistema. Durante el año 2003, el Banco del Pichincha fue denominado como el mejor Banco del Ecuador por la Revista Euromoney. Asimismo, al final del año, de acuerdo a la Revista América Economía, el Banco se sitúa en el puesto 81 entre los más grandes de América Latina. 13 GRUPO FINANCIERO PICHINCHA El Grupo Financiero Pichincha emprendió en el año 2003 un proceso de optimización al incorporar dentro del Banco del Pichincha C.A. las tareas operativas de dos de sus filiales: AMERAFIN y ECUHABITAT, con lo cual se espera mejorar el estándar de servicio para sus clientes. En el transcurso del año, el Grupo Financiero Pichincha aumentó sus activos en el 12%, hasta llegar a un total de US$ 2,435 millones, lo que le ubica como el grupo más importante del Ecuador y uno de los más importantes de América Latina. Su cartera de crédito neta subió en el 14%, de los cuales el Banco del Pichincha contribuye con el 62% de esta actividad, seguido por el Banco Financiero del Perú con el 24%. La morosidad bruta total de la cartera del Grupo es del 6%, ante la cual la relación de la provisión con respecto a la cartera improductiva es del 156%. Las captaciones evolucionaron de la siguiente manera durante el año 2003: los depósitos monetarios crecieron a una tasa del 18%, ubicándose al final del período en US$ 663 millones, la mayor distribución se encuentra en el Banco del Pichincha (88%), Banco Financiero del Perú (6%) y Agencia Miami (5%); los depósitos de ahorro crecieron al 20% llegando a los US$ 508 millones, encabezados por el Banco del Pichincha (90%) y, Banco Financiero del Perú (9%); finalmente, los depósitos a plazo con un crecimiento del 11% en el año se situaron en los US$ 676 millones, encabezan con el mayor porcentaje el Banco del Pichincha (40%), Banco Financiero (26%) y Pichincha Limited (20%). El Grupo Financiero Pichincha registró una relación entre el Patrimonio Técnico y los Activos Ponderados por Riesgo del 10.91%. Esto equivale a un excedente entre el Patrimonio Técnico Constituido y el Requerido de US$ 36.1 millones. 14 PRINCIPALES SUBSIDIARIAS ALMACENERA DEL ECUADOR S.A. La actividad comercial de ALMESA se fundamenta principalmente en el depósito de mercaderías nacionales e importadas, las cuales se manejan, conservan y custodian en sus instalaciones ubicadas en Guayaquil, Quito, Manta y Tulcán. Las operaciones de la Compañía están regidas por la Ley de Almacenes Generales de Depósitos, la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero y Ley Orgánica de Aduanas. BANCO DEL PICHINCHA LIMITED Es una compañía off-shore con sede en Nassau-Bahamas cuyo principal objetivo es brindar apoyo financiero y facilitar las transacciones en el exterior a su gran variedad de clientes nacionales e internacionales, por medio de la captación de recursos mediante sus diferentes productos como cuentas de ahorro, cuentas corrientes, depósitos a plazo y financiamiento de operaciones de crédito. Todas sus actividades se encuentran enmarcadas dentro de las regulaciones internacionales de control emitidas por la Comunidad de las Bahamas, cumpliendo además con las disposiciones legales vigentes emitidas por las autoridades competentes de la República del Ecuador para la banca off-shore. PICHINCHA SISTEMAS ACOVI S.A. Se dedica fundamentalmente a la computación y específicamente a la ejecución de trabajos de informática y procesamiento de datos, análisis, diseño, implementación, operación y comercialización de sistemas, asesoría técnica en utilización y/o selección de equipos, auditoría y control de sistemas, organización de centros de cómputo, repuestos y suministros. PICHINCHA CASA DE VALORES – PICAVAL S.A. PICAVAL es una empresa que presta servicios especializados en el mercado de capitales, en las áreas de Finanzas Corporativas, Administración de Portafolios y Corretaje de Valores. 15 ADMINISTRADORA DE FONDOS DEL PICHINCHA - FONDOS PICHINCHA S.A. Su objeto principal es la administración de fondos de inversión y fideicomisos de conformidad con lo previsto en la Ley de Mercado de Valores. La actividad de la administradora está regida por la Ley de Mercado de Valores y por las disposiciones emitidas por el Consejo Nacional de Valores, el Código de Comercio y controlada por la Superintendencia de Compañías del Ecuador. INVERSORA PICHINCHA S.A. Es una subsidiaria del exterior con sede en Bogotá - Colombia, que está controlada por la Superintendencia Bancaria de Colombia. Su objeto social es la captación de recursos mediante depósitos a términos con el objeto de realizar operaciones activas de crédito para facilitar la comercialización de bienes y servicios, sin perjuicio de las operaciones e inversiones que de conformidad con el régimen aplicable a las compañías de financiamiento comercial puede realizar dentro de las condiciones o limitaciones que señalen para el efecto. CONSORCIO DEL PICHINCHA – CONDELPI S.A. Condelpi promueve un sistema de compras de vehículos basado en la confirmación de grupos de personas. La compañía tiene la responsabilidad de administrar los grupos, seleccionar a los participantes, garantizar el cobro de las cuotas mensuales y adjudicar los vehículos de acuerdo con lo establecido en el contrato de afiliación. INTERDIN S.A. COMPAÑÍA DE RECUPERACIONES Es una institución auxiliar del sistema financiero, cuyas actividades incluyen la recuperación de cartera y servicios de cobranza judicial y/o extrajudicial; la administración de bienes muebles e inmuebles y en general toda clase de activos recibidos en dación en pago. SEGUROS DEL PICHINCHA S.A. Esta compañía tiene como actividad principal la ejecución de actividades y negocios de seguros y reaseguros, la misma que está regida por la Ley General de Compañías de Seguros y su reglamento. Las políticas contables de la institución son establecidas por la Superintendencia de Bancos de Ecuador - Intendencia Nacional de Seguros. CREDIFE DESARROLLO MICROEMPRESARIAL S.A. Su actividad principal es la administración integral de cartera de crédito destinada al sector microempresarial, investigación y desarrollo de metodologías aplicables a procedimientos de control microfinancieros, desarrollo de sistemas informáticos orientados a la administración y control de cartera de microcrédito, diseño de productos y servicios financieros específicos para el sector microempresarial, administración y colocación en el mercado de productos y servicios de microfinanzas, asesoría en el desarrollo organizacional y operacional de teoría microfinanciera. 16 PICHINCHA VALORES Es una subsidiaria con domicilio en Medellín – Colombia. Su función es la celebración de contratos o negocios jurídicos de comisión para la compra y venta de valores, adicionalmente, puede: intermediar en la colocación de valores por cuenta propia o de terceros, otorgar préstamos con sus propios recursos para financiar la adquisición de valores; celebrar compra-venta con pacto de recompra sobre valores; administrar portafolios de valores de terceros; constituir y administrar fondos de valores que luego tendrán personería jurídica; prestar asesoría en actividades relacionadas con el mercado de capitales; y las demás análogas a las anteriores que autorice la Superintendencia de Valores de Colombia, con el fin de promover el desarrollo del mercado de valores. PROCIMAG S.A. PROCIMAG se dedica a la recopilación, archivo y canje de documentos de carácter financiero, con sus respectivos antecedentes y su procesamiento, confección estudio, análisis de proyectos en los campos de la administración e informática destinados a implementar y mejorar los servicios del sector bancario y financiero, su contratación y venta, así como la transportación de dichos documentos y la prestación de estos servicios profesionales a instituciones financieras y a otras empresas pertenecientes al sistema financiero. BANCO DEL PICHINCHA C.A. PRINCIPALES SUBSIDIARIAS Grupo Financiero Pichincha ALMACENERA DEL ECUADOR S.A. ADM. DE FONDOS DEL PICHINCHA S.A. SEGUROS DEL PICHINCHA S.A. BANCO DEL PICHINCHA LIMITED INVERSORA PICHINCHA S.A. CREDIFE DESARROLLO MICROEMPRESARIAL S.A. PICHINCHA SISTEMAS ACOVI S.A. CONSORCIO DEL PICHINCHA CONDELPI S.A. PICHINCHA VALORES PICHINCHA CASA DE VALORES – PICAVAL S.A. INTERDIN S.A. COMPAÑÍA DE RECUPERACIONES PROCIMAG S.A. 17 destacada La economía peruana tuvo una participación en la región 18 Evolución de la Economía Peruana La economía peruana obtuvo el año 2003 uno de los mejores desempeños en la región, registrando un crecimiento del PBI del 3.7%, un índice de inflación del 2.5% y una apreciación respecto al dólar estadounidense del 1.5%. Por segundo año consecutivo la balanza comercial fue positiva, se redujo el riesgo país y el déficit fiscal se ubica en el 1.9%. En el año 2003 todos los sectores económicos mostraron resultado positivo a excepción de pesca que se contrajo un 13.4% principalmente porque casi 6 meses del año se presentó algún tipo de veda. El sector de minería e hidrocarburos fue el que más creció (6.7%), explicado en el primer semestre por la producción de cobre de la empresa Antamina y en el segundo semestre por la mayor producción de oro de Yanacocha. Asimismo, el aumento en las cotizaciones de los principales metales ha generado un contexto adecuado para que aumente la producción. El segundo sector de mayor crecimiento correspondió a la construcción (4.0%). Por su parte, el sector agropecuario creció 2.3% y en el caso del sector manufacturero el crecimiento fue de 2.1%. Los sectores primarios mostraron un crecimiento de 2.5% y los sectores no primarios presentaron un crecimiento positivo de 4.0% es decir, aumentó la demanda interna. La inflación registrada en el 2003 fue de 2.5% y se sitúa en el límite inferior de la meta de inflación prevista por el Banco Central de Reserva del Perú a inicios de año. Asimismo, el tipo de cambio promedio bancario de fin de período al cierre de 2003 culminó en S/. 3.463 frente a la cotización de 2002, que fue de S/. 3.514, produciéndose una apreciación del 1.5%. La estabilidad del tipo de cambio actuó como la principal ancla de los precios de la economía. La emisión primaria promedio creció 10.3% mientras el año anterior se registró un crecimiento de 12.6%, el Banco Central de Reserva siguió desacelerando su ritmo de emisión primaria al ir afinando su política monetaria desde una posición expansiva en la primera mitad del año a una más acorde al crecimiento de la economía. El sector externo manifestó una evolución favorable en comparación del año anterior, la balanza comercial registró un superávit de US$ 710 millones, es decir un incremento de US$ 503 millones en comparación con el resultado del 2002 (superávit comercial de US$ 207 millones). Las exportaciones crecieron en US$ 1,307 millones, debido al mayor dinamismo de exportaciones de productos tradicionales (principalmente minería) y las importaciones aumentaron US$ 804 millones en comparación al año anterior, debido principalmente al aumento en bienes intermedios y de capital. Por el lado fiscal se apreció una reducción del déficit fiscal, pasando del 2.3% del PBI en el 2002 a un 1.9% en el 2003. Los ingresos corrientes del gobierno central aumentaron de 14.3% en el 2002 a 14.8% en el 2003 (como porcentaje del PBI), y los gastos corrientes se incrementaron de 14.6% en el 2002 a 14.8% en el 2003 (como porcentaje del PBI). 19 PRINCIPALES VARIABLES MACROECONÓMICAS I Sector Real Crecimiento del PBI (%) II Precios y Tipos de cambio Inflación anual (%) Tipo de cambio venta bancario (S/. por US$) Promedio del periodo Fin del periodo Depreciación anual fin de periodo (dic-dic, %) III Sector Fiscal (% del PBI) Ahorro en cuenta corriente del Gobierno Central Ingresos Corrientes Gastos Corrientes Crecimiento del PBI por sectores económicos IV Sector externo (US$ millones) Balanza Comercial Exportaciones Importaciones Balanza en cuenta corriente Reservas Internacionales (Variaciones Porcentuales) 10 5 -15 Otros Comercio Construcción Manufactura Pesca Minería e Hidrocarburos -10 Agropecuario -5 PBI Global 0 V Sector Monetario Emisión primaria Saldo fin de periodo (S/. millones) Variación (%) Saldo fin de periodo (US$ millones) Variaciones nominales (%) Liquidez total del sistema bancario Liquidez del sistema bancario en M.N. Crédito total del sistema bancario al sector privado Crédito del sistema bancario al sector privado en M.N. 2002 2003 5,3 3,7 1,52 2,48 3,518 3,514 2,0% 3,479 3,463 - 1,5% 14,3 14,6 14,8 14,8 207 7,647 7,440 - 1,206 9,598 710 8,954 8,244 - 1,116 10,194 6,759 11.0 1,923 7,441 10.1 2,149 5,8 10,6 0,1 7,1 1,0 11,8 - 4,6 4,2 Fuente: BCRP CRECIMIENTO PORCENTUAL DEL PBI PBI Global Agropecuario Pesca Minería e Hidrocarburos Manufactura Construcción Comercio Otros Fuente: BCRP 20 1999 2000 2001 2002 2003 0.9 3.1 0.6 5.3 3.7 11.7 29.2 12.9 -0.5 -10.5 -1.9 1.8 6.2 9.1 2.4 6.7 -4.3 5.1 2.3 0.5 -10.5 12.4 -0.8 -6.4 1.6 0.6 5.8 3.1 11.3 4.2 8.3 3.8 4.5 2.3 -13.4 6.7 2.1 4.0 3.6 4.4 Tipo de cambio y tasas de interés TIPO DE CAMBIO El año 2003 cerró con un tipo de cambio promedio bancario de fin de período de S/. 3.463 Nuevos Soles por Dólar, lo que significó una apreciación anual del tipo de cambio de 1.5%, nivel contrario a la depreciación alcanzada en el 2002 (2.0%). Tipo de cambio bancario (S/. Por US$) PROMEDIO DEL PERIODO 1999 2000 2001 2002 2003 CompraVenta Diciembre 3.38 Diciembre 3.49 Diciembre 3.51 Diciembre 3.52 Marzo Junio Setiembre Diciembre 3.478 3.478 3.480 3.471 Prom. 3.38 3.49 3.51 3.52 FIN DEL PERIODO Compra 3.38 3.49 3.51 3.520 3.480 3.480 3.482 3.472 Venta 3.51 3.52 3.44 3.51 3.479 3.479 3.481 3.471 Prom. 3.51 3.53 3.45 3.520 3.51 3.53 3.444 3.514 3.475 3.472 3.483 3.464 3.474 3.471 3.483 3.463 3.472 3.469 3.482 3.461 Fuente: BCRP TASAS DE INTERES En el año 2003, la tasa de interés activa promedio en moneda nacional (TAMN) finalizó el año en 22.3%, nivel superior al alcanzado en el promedio del año anterior. La tasa pasiva en moneda nacional (TIPMN) disminuyó, pasando de 3.6% el año anterior a 2.5% en diciembre de 2003. Por otro lado, la tasa activa en moneda extranjera (TAMEX) disminuyó ligeramente de 10.2% en diciembre del 2002 a 9.3% en este mes en el 2003. La tasa de interés pasiva en moneda extranjera (TIPMEX) mostró una ligera disminución, pasando de 1.3% a 1.0 de un año de análisis. Tasas de interés promedio de la banca múltiple (% promedio anual) Moneda Nacional Moneda Extranjera Activa TAMN Pasiva TIPMN Activa TAMEX Pasiva TIPMEX 1998 1999 2000 2001 2002 Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre 37.1 32.0 26.5 23.0 20.7 12.6 10.6 9.4 5.1 3.6 16.8 14.8 12.6 10.2 10.2 5.4 4.9 4.6 2.2 1.3 2003 Marzo Junio Setiembre Diciembre 20.3 20.7 22.0 22.3 3.4 3.3 2.9 2.5 10.4 9.6 8.9 9.3 1.2 1.2 1.0 1.0 Fuente: BCRP 21 Sector externo En el 2003 por segundo año consecutivo se registró un saldo positivo en la balanza comercial, alcanzando un superávit de US$ 710 millones y las exportaciones llegaron a US$ 8,954 millones, mientras que las importaciones registraron un nivel de US$ 8,244 millones. Las exportaciones registraron un nivel de crecimiento de 17.1% con respecto al presentado en el 2002, por otro lado, las importaciones alcanzaron un crecimiento de 10.8%. En el 2003, la balanza en cuenta corriente presentó un déficit de US$ 1,116 millones monto inferior al déficit que presentó en el 2002 (US$ 1,206 millones). Las reservas internacionales netas (RIN) alcanzaron un récord histórico al alcanzar US$ 10,194 millones, cifra mayor a la del año 2002 que fue de US$ 9,598 millones. Saldo positivo en la balanza comercial Balanza comercial En Millones de US$ 1999 2000 2001 2002 2003 Exportaciones 6,087 6,951 7,007 7,647 8,954 Tradicionales 4,142 4,821 4,742 5,312 6,281 No tradicionales 1,876 2,044 2,183 2,260 2,596 Otros Importaciones 86 82 75 78 7,407 7,273 7,440 8,244 Bienes de Consumo 1,469 1,498 1,649 1,770 1,850 Bienes Intermedios 3,008 3,645 3,592 3,747 4,337 Bienes de Capital 2,139 2,117 1,919 1,843 1,982 178 147 114 80 75 Otros Fuente: BCR 22 69 6,793 BALANZA COMERCIAL (En millones de US$) 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 -2,000 1999 2000 2001 2002 2003 Exportaciones Importaciones Balanza Comercial EVOLUCIÓN ANUAL DE LAS RIN (En millones de US$) 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 1999 2000 2001 2002 2003 23 EXPORTACIONES Las exportaciones tradicionales sumaron US$ 6,281 millones, cifra superior en US$ 968 millones a las del año anterior, lo cual representa un incremento de 18.2%. Dicho aumento se explica principalmente por las mayores ventas al exterior de productos mineros, especialmente de oro que incrementó el volumen de exportaciones en US$ 566 millones, favorecido por el alza de las cotizaciones internacionales al pasar la onza de 311.3 en el 2002 a 363.7 US$/oz.tr. en el 2003. Las exportaciones no tradicionales totalizaron US$ 2,596 millones, monto mayor en US$ 336 millones al nivel registrado en el 2002, mostrando un aumento de 14.9%. Es importante destacar el repunte de las exportaciones de confecciones por los beneficios arancelarios del ATPDEA. IMPORTACIONES Las importaciones totalizaron US$ 8,244 millones en el año 2003 superando en US$ 805 millones a las del año anterior, registrando un aumento del 10.8%. Las mayores importaciones por US$ 590 millones ó 15.7% respecto al año anterior se explican por bienes intermedios e insumos, especialmente en los rubros de combustibles, lubricantes y conexos. Las importaciones de bienes de capital que aumentaron 7.6% con respecto a las del año 2002, están principalmente dirigidas al sector industrial, básicamente vinculadas a la etapa de construcción de ductos de Camisea. Las importaciones de bienes de consumo sólo registraron un incremento del 4.5% (US$ 80 millones), especialmente en bienes de consumo duraderos. 24 Sistema Bancario En el 2003 el sistema bancario mostró una reducción de su nivel de activos, pasando de US$ 17,960 millones en el 2002 a US$ 17,518 millones, registrando una reducción del 2.5% en el año transcurrido. Las colocaciones brutas decrecieron en 4.6% respecto del año anterior, alcanzando US$ 10,287 millones, es decir US$ 496 millones menos que el nivel alcanzado en el 2002. Esta reducción se explica principalmente porque las empresas corporativas han ingresado directamente al mercado de capitales a través de la emisión de bonos, como resultado de la coyuntura de tasas de interés bajas y los altos niveles de liquidez de recursos disponibles de largo plazo que administran las AFP’s, los fondos mutuos y las compañías de seguros. Los depósitos del sistema bancario disminuyeron en 2.3% (US$ 317 millones) con respecto al año anterior. Sin embargo, el sistema financiero contó con un excedente de liquidez muy importante, lo cual ha contribuido a la reducción de tasas de interés. Esta situación a su vez, ha ocasionado que los ahorristas busquen mejores réditos para sus depósitos, encontrando otras alternativas como los fondos mutuos, instrumentos que han tenido una favorable evolución como consecuencia del dinamismo del mercado de renta fija y variable. El patrimonio de la banca múltiple se incrementó en 0.6%, alcanzando los US$ 1,787 millones en el 2003. El nivel de utilidades del sistema bancario mostró un incremento significativo del 30.1%, registrando en total US$ 195 millones, es decir, US$ 45 millones más que en el año 2002. Los ratios de rentabilidad sobre activos y patrimonio alcanzaron 1.1% y 10.9% respectivamente. PRINCIPALES CUENTAS DE LA BANCA MÚLTIPLE (En millones de US$) 20,000 15,000 10,000 5,000 0 1999 2000 Activos 2001 Colocaciones 2002 Depósitos 2003 Patrimonio Fuente ASBANC 25 En el Banco Financiero nos propusimos llegar alto y alcanzamos nuestras metas 26 Gestión y Desarrollo del Banco OBJETO SOCIAL El Banco Financiero del Perú es una institución financiera autorizada por la Superintendencia de Banca y Seguros a realizar todo tipo de operaciones permitidas a las empresas bancarias peruanas. El enfoque del Banco Financiero está orientado a obtener una clara diferenciación estratégica en función a productos creativos, innovadores, que provean beneficios concretos a la clientela con un servicio profesional, rápido y eficiente. ACTIVIDAD ECONOMICA Clasificación Internacional Industrial Uniforme (C.I.I.U.) de la Organización de las Naciones Unidas No. 6519. PLAZO DE DURACION El plazo de duración es indefinido. PATRIMONIO Al cierre del 2003 tanto el patrimonio contable como el efectivo del Banco alcanzaron la cifra de US$ 67 millones. El nivel de apalancamiento financiero (activos ponderados por riesgo sobre el patrimonio efectivo) fue de 7.22, siendo el máximo permitido por ley de 11.0 veces. PATRIMONIO EFECTIVO (En millones de US$) 70.0 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0 0.0 1999 2000 2001 2002 2003 27 PERSONAL El principal activo del Banco Financiero es la calidad de sus recursos humanos. Un total de 406 personas hicieron posible que el Banco Financiero cumpla sus metas: PERSONAL 2002 2003 Gerente General 1 1 Gerentes 14 13 Sub - Gerentes 21 19 Funcionarios 122 119 Empleados 250 254 TOTAL 408 406 FONDOS DISPONIBLES Durante el 2003, el Banco registró una disminución de su portafolio de inversiones en bonos, para destinar esos recursos a activos de mayor rendimiento como colocación de cartera de créditos por US$17.9 millones. De otro lado, el rubro de fondos disponibles muestra una contracción del 31.1%, debido a que al cierre en diciembre del 2002 se registraron fondos del Banco del Pichincha por US$ 25 millones, los cuales fueron devueltos en enero del 2003. Activos Líquidos En miles de US$ Fondos diponibles 2002 2003 Var 03/02 Importe % Importe % % 80,333 50.4% 55,381 49.7% -31.1% Fondos interbancarios 11,102 7.0% 6,065 5.4% -45.4% Inversiones negociables, neto 58,260 36.6% 47,638 42.7% -18.2% 9,674 6.1% 2,424 2.2% -74.9% 159,369 100.0% 111,507 100.0% -30.0% Inversiones a vencimiento Total Al cierre del 2003, el Banco registró ratios promedio de liquidez de 10.8% y 37.7%, para moneda nacional y extranjera respectivamente. Niveles muy superiores a los requeridos (8% para MN y 20% para ME). 28 Colocaciones Durante el año 2003, el Sistema Financiero Nacional mostró una contracción de 4.6% (US$ 496 millones) en su cartera de créditos, reduciéndose con respecto a diciembre del 2002. En este contexto el Banco Financiero evidenció un crecimiento del 6.9%, logrando ubicarse en el puesto 8° del ranking de colocaciones directas entre las instituciones bancarias peruanas. Las colocaciones directas del Banco Financiero al 31 de diciembre del 2003 alcanzaron un nivel de US$ 341 millones. La cobertura sobre la cartera atrasada fue del 141.5%. Este índice nos muestra un elevado nivel de provisiones, sustentado en una estricta política de evaluación del riesgo crediticio, el castigo de créditos morosos y a mayores esfuerzos por recuperación de créditos con problemas. Con respecto a las colocaciones indirectas, el sistema bancario experimentó durante el 2003 un crecimiento del 1.0%, mientras que el Banco obtuvo un crecimiento del 6.9% en el mismo período, igual nivel de crecimiento al mostrado por las colocaciones directas. Colocaciones En miles de US$ 2002 Créditos Directos Créditos Indirectos Total: 2003 Var 03/0 Importe % Importe % % 318,584 77.6% 340,590 77.6% 6.9% 92,019 22.4% 98,348 22.4% 6.9% 410,603 100.0% 438,938 100.0% 6.9% Colocaciones directas 400 300 2003 100 2002 200 US$ 341MM 29 CREDITOS VIGENTES La estructura de la cartera de créditos vigentes al cierre del 2003 muestra una evolución positiva del activo productivo del Banco, registrando un 18.7% de crecimiento con respecto al año 2002. Los dos principales rubros están conformados por préstamos y arrendamiento financiero, con el 61.9% y 17.1% de participación respectivamente. Adicionalmente, un rubro que viene creciendo de manera satisfactoria es el de préstamos hipotecarios, con un 12.4%, liderado por nuestro producto estratégico: Crédito MiVivienda. Créditos directos vigentes por modalidades En miles de US$ 2002 Importe % Préstamos Arrendamiento financiero Préstamos hipotecarios Descuentos y Factoring Cuentas corrientes Créditos por Liquidar Intereses por devengar 131,296 49,226 19,380 19,998 4,116 450 -10,714 61.4% 23.0% 9.15 9.4% 1.9% 0.2% -5.0% Total 213,753 100.0 2003 Importe % Var 03/02 % 157,117 43,467 31,536 23,840 7,180 20 -9,330 61.9% 17.1% 12.4% 9.4% 2.8% 0.0% -3.7% 19.7% 11.7% 62.7% 19.2% 74.4% -95.6% -12.9% 253,830 100.0% 18.7% MiVivienda 30 CREDITOS DIRECTOS POR SECTORES ECONOMICOS Los créditos del sector manufactura registran la principal concentración con el 27.1% del total de colocaciones, seguido de créditos de consumo con el 14.5%, comercio con el 11.5%. y créditos hipotecarios con el 9.4% entre los principales. 2002 % 96,967 28,897 24,889 20,075 27,778 47,148 27,717 15,455 16,154 3,731 3,631 6,143 30.4% 9.1% 7.8% 6.3% 8.7% 8.7% 4.9% 5.1% 1.2% 1.1% 1.9% 14.8% 92,218 49,237 39,013 32,173 28,575 27,063 25,638 19,359 13,202 7,200 4,679 2,233 27.1% 14.5% 11.5% 9.4% 8.4% 7.5% 5.7% 3.9% 2.1% 1.4% 0.7% 7.9% 318,584 100.0% 340,590 100.0% Industria Manufacturera Créditos de Consumo Comercio Créditos Hipotecarios Actividades Inmobiliarias Diversos Pesca Minería Construcción Agricultura, Ganadería Transporte, Almacen. Intermediación Financiera Total 2003 Importe Importe % CREDITOS DIRECTOS POR SECTORES ECONOMICOS (En miles de US$) 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 2002 2003 31 CREDITOS INDIRECTOS El rubro de Cartas Fianza registró un significativo crecimiento del 27.8%, alcanzando los US$ 64 millones de saldo. La cartera indirecta, principalmente compuesta por Avales y Cartas Fianza, mostró un crecimiento del 6.9% durante el 2003. Créditos Indirectos por Modalidades En miles de US$ 2002 Importe 32 % Importe 2003 Var 03/0 % % Cartas Fianza 50,103 54.4% 64,024 65.1% 27.8% Avales 30,900 33.6% 22,436 22.8% -27.4% Cartas de Crédito y Aceptac. 11,017 12.0% 11,888 12.1% 7.9% Total: 92,020 100.0% 98,348 100.0% 6.9% Captaciones y otras obligaciones Si bien las Obligaciones a la Vista y Depósitos de Ahorro crecieron 34.5% y 17.3% respectivamente, el total de pasivos del Banco se redujo en 6.9% con respecto al 2002. Esta reducción se explica principalmente por los rubros de Otras Obligaciones y de Depósitos del Sistema Financiero. La reducción en el primer caso se debe a cancelaciones programadas de operaciones de crédito con garantía autoliquidable contraídas al transferir el bloque patrimonial del NBK Bank. En el segundo caso, la disminución de Depósitos del Sistema Financiero, también programado desde la incorporación del NBK Bank obedece a la estrategia de desconcentración y diversificación de fuentes de fondeo. Por otro lado, el rubro de Adeudados y Obligaciones Financieras registra un crecimiento de 39.9%, explicado por el mayor financiamiento obtenido con nuestros bancos corresponsales y al fondeo otorgado por la Corporación Financiera de Desarrollo - COFIDE ante el buen desempeño que ha mostrado el Banco con el producto MiVivienda. Depósitos y obligaciones por modalidades En miles de US$ 2002 Importe 2003 % Importe Var 03/02 % % Obligaciones a la vista 35,103 8.3% 47,219 12.0% 34.50% Depósitos de ahorro 41,113 9.7% 48,222 12.3% 17.30% Depósitos a plazo 175,739 41.7% 174,884 44.5% -0.50% Otras Obligaciones 55,991 13.3% 35,520 9.0% -36.60% Depósitos del Sistema Financiero 45,906 10.9% 5,877 1.5% -87.20% 21 0.0% - 0.0% -100.00% 41,475 9.8% 58,031 14.8% 39.90% 9,762 2.3% 6,050 1.5% -38.00% 16,730 4.0% 16,767 4.3% 0.20% 421,840 100.0% 392,571 100.0% -6.90% Fondos Interbancarios Adeudados y Obligaciones financieras Valores, Títulos y Otros Provisiones y otros pasivos Total Pasivo 33 El 2003 fue un año muy importante para el objetivo de desconcentración de depósitos que viene trabajando la Institución. La reducción de depósitos institucionales se compensó con un incremento de US$ 13 millones (8.6% de crecimiento con respecto al 2002) en captación atomizada de personas naturales, consistente con la estrategia de Banca Personal propuesta por la Administración en los últimos años. Esta situación, cambió la participación de personas naturales respecto a jurídicas en los depósitos del Banco como se explica en el cuadro próximo. Depósitos por tipo de persona En miles de US$ 2002 2003 Var 03/02 Importe % Importe % % Persona Natural 150,740 43.1% 163,702 52.5% 8.6% Persona Jurídica 199,132 56.9% 148,020 47.5% -25.7% Total 349,872 100.0% 311.722 100.0% -10.9% De otro lado, el Banco afrontó los potenciales retiros de clientes del NBK Bank que firmaron convenios de permanencia de sus depósitos, los cuales vencieron en abril y octubre de 2003. Es importante destacar la obtención de niveles de retención cercanos al 80%, hecho que ratifica la confianza de nuestros clientes en el desarrollo que viene mostrando el Banco. 34 Resultados El Banco Financiero registró una significativa mejora en la evolución de sus resultados durante el año 2003. El margen financiero bruto se incrementó un 21.7% con respecto al año 2002, gracias a una optimización de los volúmenes y rendimientos de activos productivos y pasivos con costo, consecuente con el incremento de participación de banca de personas en los activos y pasivos del banco, acorde con la estrategia comercial planteada. Debido al incremento de operaciones que ha venido registrando el Banco tanto en banca comercial como personal, el rubro Otros Ingresos Netos (contingentes y servicios), registró un crecimiento de US$ 3 millones, es decir un 64.6% con respecto al año 2002. Cabe mencionar que el trabajo desarrollado en este rubro nos permitió incrementar el ratio de otros ingresos sobre el total de ingresos de 12.1% en el 2002 a 18.4% a fines del 2003. Consistente con la política de calidad de cartera y cobertura de la misma, es importante anotar que en el año 2003 apoyado por la importante generación de ingresos registrado por el banco se constituyeron provisiones tanto de cartera como de bienes adjudicados por US$ 18.9 millones, nivel considerablemente mayor al registrado en el 2002 de US$ 8.1 millones. De esta manera, el ratio de provisiones sobre cartera alcanzó 141.5%, nivel similar al que registró el sistema de 141.0%. Si bien el Banco registró en el 2003 resultados muy favorables en todas las variables relevantes, el mayor logro en este año se obtuvo en la administración del costo fijo. Los gastos de operación y personal se redujeron US$3 millones es decir 14.9% con relación al 2002. Este resultado tiene más valor si se toma en cuenta que el Banco en el 2003, en promedio creció transaccionalmente en 15%. Nos ubicamos como el banco con mejor desarrollo en eficiencia operativa del 2003 35 Esta política de austeridad, nos permitió ubicarnos como el Banco con mejor desarrollo en eficiencia operativa durante este año, registrando un ratio de gastos operativos sobre margen financiero de 62.3% versus el sistema que registró un 74.5%. La venta de activos improductivos y la recuperación de cartera 100% provisionada (en ambos casos proveniente principalmente del NBK Bank tuvieron resultados muy positivos en el 2003, al generar ingresos netos de US$ 5.4 millones comparado con US$ 2.6 millones del 2002. Al cierre de 2003, se registró una utilidad neta de US$ 2.4 millones, mostrando un incremento del 57.7% con respecto al año 2002. Esto a pesar de la revaluación del nuevo sol, lo cual originó una pérdida por REI de US$ 1.5 millones. Resultados En miles de US$ Ingresos financieros 2002 2003 Var 03/02 Importe % Importe % % 41,867 100.0% 44,548 100.0% 6.4% Gastos financieros 19,441 46.4% 17,258 38.7% -11.20% Margen financiero bruto 22,426 53.6% 27,291 61.3% 21.70% Otros ingresos neto Margen financiero neto Provisiones 4,662 11.1% 7,673 17.2% 64.60% 27,089 64.7% 34,964 78.5% 29.10% 3,869 9.2% 10,651 23.9% 175.30% Margen operacional 23,219 55.5% 24,313 54.6% 4.70% Gastos operativos 19,996 47.8% 17,013 38.2% -14.90% Margen operacional neto 3,223 7.7% 7,300 16.4% 126.50% Otras provisiones y depreciación 4,197 10.0% 8,223 18.5% 95.90% -974 -2.3% -923 -2.1% -5.20% Resultado de operación Otros ingresos y gastos 2,632 6.3% 5,365 12.0% 103.80% Utilidad antes del impuesto a la renta 1,659 4.0% 4,442 10.0% 167.80% Resultado por exp. a la inflación 310 0.7% -1,532 -3.4% -593.80% Impuesto a la renta 453 1.1% 520 1.2% 14.80% 1,516 3.6% 2,390 5.4% 57.70% Utilidad y/o pérdida neta RED DE AGENCIAS Al culminar el 2003, el Banco cuenta con un total de 35 agencias; de las cuales 6 se encuentran distribuidas en la zona norte del país, en los departamentos de Tumbes, Lambayeque y Piura, siendo esta última una zona estratégica por nuestra vinculación al Banco del Pichincha. 36 CLASIFICACION DE RIESGO Producto de los constantes esfuerzos por mantener en todo momento un elevado grado de solidez de nuestro balance y considerando los resultados de la gestión realizada durante el ejercicio, las clasificadoras de riesgo nos asignaron mejoras en la percepción de los diferentes riesgos evaluados como se aprecia en el siguiente cuadro: Calificaciones APOYO & ASOCIADOS CLASS & ASOCIADOS Mar 03 Jun 03 Set 03 Mar 03 B- B B B+ B+ B+ Depósitos CP CP2 CP2+ CP2+ CLA 2+ CLA 2+ CLA 2+ Bonos Subordinados BBB BBB+ A- BBB+ BBB+ A- Institución Jun 03 Set 03 DESARROLLO INTERNO Durante el 2003 el Banco continuó perfeccionando sus sistemas de gestión internos, racionalizando procesos administrativos y controlando los gastos operativos. Este esfuerzo por mantener ratios de eficiencia constituye una tarea continua en el Banco, cuyas metas son permanentemente evaluadas a través del Comité de Estrategia, órgano encargado del control de los diferentes objetivos trazados por la Institución en el diseño de su Plan Estratégico, y cuyos resultados se evidenciaron al pasar de un ratio de 89.2% a fines de 2002 a un 62.3% al cierre de 2003. Dentro del Plan de Capacitación Anual, durante el año se desarrollaron una serie de talleres, seminarios y conferencias a todo el personal del Banco con el objetivo de alcanzar el mejor desempeño del capital humano, no sólo en el conocimiento del negocio sino también en capacidades gerenciales y de liderazgo. En el 2003 en promedio se entregaron 13 horas de capacitación por empleado. IMAGEN Y POSICIONAMIENTO 2003 El trabajo realizado en base a nuestra Misión y Visión reformuladas en el 2002 con el fin de resaltar el compromiso que tenemos con nuestros clientes y sus familias está dando un resultado rápido y positivo en la imagen y posicionamiento del Banco en el mercado. Es así que el público nos reconoce como una Institución orientada a pequeñas empresas, personas naturales y profesionales independientes, de fácil acceso a créditos, de buenas tasas de interés y con buen servicio, logrando una gran aceptación en los segmentos B y C. Nuestro lema, “Su familia en buenas manos” está siendo sentido por nuestros clientes. 37 Productos y servicios estratégicos 2003 En el año 2003 el Banco mantuvo su estrategia comercial planteada en el 2002, el cual plantea ubicarse en el segmento de Banca de Personas pertenecientes al nivel socioeconómico B y C1, un grupo objetivo muy importante ya que representa el 43% de la población peruana, siendo la de mayor dinamismo en la economía del país. Durante el 2003, nuestras colocaciones en personas naturales crecieron en US$ 32 millones, especialmente en los créditos de consumo e hipotecarios (66.2% de crecimiento). De otro lado, los depósitos de personas naturales crecieron 8.6% (US$ 13 millones) en relación al año anterior, a diferencia del sistema que se contrajo en un 5.9%. Estos alentadores resultados se deben a exitosos y conocidos productos como MiVivienda, Sistema Ahorro Fácil, Tarjeta Tarifa Plana y Créditos por Convenio, desarrollados en el 2002. Pero también corresponden a un complemento perfecto con el Programa de Puntos del Financiero para fidelizar e impulsar el crecimiento de los ahorros y tarjetas de crédito, así como el producto Plazo Fijo adelantado denominado Pronto Plazo. Asimismo, para complementar la oferta al mercado y fortalecer nuestra posición competitiva, en el 2003 se lanzó el servicio de Transferencias desde y hacia el exterior en alianza estratégica con Money Gram. MiVivienda Sistema Ahorro Fácil Tarjeta Tarifa Plana Créditos por Convenio Programa de Puntos Pronto Plazo 38 Información General DENOMINACION BANCO FINANCIERO DEL PERU DIRECCION Oficina principal: Av. Ricardo Palma 278, Miraflores. Central Telefónica 612-2000 Fax.:612-2172 RESEÑA HISTORICA Banco Financiero se constituyó bajo la denominación de Financiera y Promotora de la Construcción S.A. por escritura pública extendida el 24 de julio de 1964, ante el Notario de Lima Enrique Costa Sáenz, inscrita en el asiento 1 de fojas 479 del tomo 236 del Registro de Personas Jurídicas. Luego, se modificó la denominación a Finanpro Empresa Financiera por escritura pública extendida el 29 de enero de 1982, ante el Notario de Lima Gastón Barboza Besada, inscrita en el asiento 71 de fojas 627 del tomo 411 del Registro de Personas Jurídicas. Posteriormente, se convierte en empresa bancaria y cambia su denominación a Banco Financiero del Perú. Modificando totalmente su estatuto por escritura pública extendida el 21 de noviembre de 1986 ante el Notario de Lima Ricardo Ortiz de Zevallos Villarán, inscrita en el asiento 112 de fojas 135 del tomo 389 del Registro de Personas Jurídicas. Finalmente, el Banco se adaptó a la forma societaria de Sociedad Anónima Abierta (S.A.A.) mediante Escritura Pública de fecha 11 de noviembre de 2002 extendida ante el Notario Público de Lima, Doctor Ramón Espinosa Garreta, e inscrita en el Asiento B 000014 de la Partida N° 11005106 del Registro de Personas Jurídicas de la Oficina Registral de Lima y Callao. MODIFICACIONES ESTATUTARIAS Durante el 2003 no hubo modificaciones estatutarias, únicamente concluyeron los procesos de inscripción registral de Reducción de capital y de Adaptación al Régimen de Sociedad Anónima Abierta, los cuales quedaron inscritos en el asiento B-14 de la Partida 11005106 del Registro de Personas Jurídicas de Lima, con fecha 26.03.03. 39 CAPITAL El capital social suscrito y pagado al 31 de diciembre del 2003 es de S/. 216'570,354 representado por 216’570,354 acciones de S/. 1.00, las cuales están clasificadas en acciones comunes y preferentes. Las acciones se encuentran en poder de inversionistas nacionales y extranjeros. Acciones comunes: Acciones preferentes: S/. 139’975,681 S/. 76’594,673 Total S/. 216’570,354 COMPOSICION PATRIMONIAL Capital Social Pagado Resultados Acumulados Reexpresión del capital en el 2001-2003 S/. 216’570,354 S/. 8’276,955 S/. 4’562,199 Total S/. 229’409,508 TENENCIA ACCIONARIA Considerando el capital suscrito y pagado a la fecha con derecho a voz y voto, la tenencia accionarial del Banco es: Inversionistas extranjeros: Inversionistas nacionales: 98.8% 1.2% PRINCIPALES ACCIONISTAS La estructura accionarial de los accionistas con derecho a voz y voto es: Accionistas 1º) Banco del Pichincha C.A. 2º) Gestores Asociados SRLtda 3º) Montalbetti Raffo Alessandra 4º) Suarez Orbezo Samuel 5º) Otros 40 Participación 98.84% 0.27% 0.15% 0.14% 0.60% Nacionalidad Grupo Ecuatoriana Peruana Peruana Peruana Peruana Pichincha COTIZACIONES DE LAS ACCIONES Y VALORES DEL BANCO FINANCIERO DURANTE EL AÑO 2003 Renta Variable: El precio de la acción FINANCC1 (acciones comunes) no registró cotización alguna durante 2003. De otro lado, las acciones preferentes (FINANPCFR) registraron el siguiente movimiento durante 2003: Meses Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre Apertura Cierre Máximo Mínimo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.20 0.15 0.00 0.17 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.17 0.17 0.00 0.17 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.20 0.17 0.00 0.18 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.17 0.15 0.00 0.17 Renta Fija: El precio del valor BFINANAF14 no registró cotización alguna durante 2003. INFORMACION SOBRE VALORES INSCRITOS EN REGISTROS PUBLICOS DEL MERCADO DE VALORES VALORES EN CIRCULACION: BONOS SUBORDINADOS Bonos Subordinados - Banco Financiero - Primera Emisión Serie B Monto USD 1’030,000 1’150,000 Número de bonos 103 115 Valor nominal USD 10,000 10,000 Fecha de emisión 23/12/1997 23/12/1997 Plazo ... años 8 9 Fecha de vencimiento 23/12/2005 23/12/2006 Tasa facial 9.50% 9.50% 3’820,000 382 10,000 23/12/1997 10 23/12/2007 9.50% 41 BONOS SUBORDINADOS - Emisor NBK Bank (*) Bonos Subordinados – NBK Bank - Segunda Emisión Serie A Monto USD 950,000 Número de bonos 38 Valor nominal USD 25,000 Fecha de emisión 27/03/1998 Plazo ... años 10 Fecha de vencimiento 31/01/2008 Tasa facial 8.00% Bonos Subordinados - NBK Bank - Segunda Emisión Serie B Monto USD 1’200,000 Número de bonos 48 Valor nominal USD 25,000 Fecha de emisión 27/03/1998 Plazo ... años 10 Fecha de vencimiento 31/01/2008 Tasa facial 8.00% Bonos Subordinados - NBK Bank - Segunda Emisión Serie C Monto USD 775,000 Número de bonos 31 Valor nominal USD 25,000 Fecha de emisión 27/03/1998 Plazo ... años 10 Fecha de vencimiento 31/01/2008 Tasa facial 8.00% Bonos Subordinados - NBK Bank - Segunda Emisión Serie D Monto USD 725,000 Número de bonos 29 Valor nominal USD 25,000 Fecha de emisión 27/03/1998 Plazo ... años 10 Fecha de vencimiento 31/01/2008 Tasa facial 8.00% (*) El emisor de estos bonos fue el NBK Bank. El registro contable se efectúa en cuentas por pagar. CAMBIOS EN LOS RESPONSABLES DE LA ELABORACION Y REVISION DE LA INFORMACION FINANCIERA En enero del 2003, se nombró como Gerente de División de Control Financiero al Sr. Fausto Riofrío Camacho. 42