Minera Frisco Informe Anual 2013

Minera Frisco Informe Anual 2013
UNIDADES EN OPERACIÓN
Nombre
Ubicación
Metales
Tipo de
explotación
Proceso
Capacidad nominal de
molienda/trituración (TPD)*
El Coronel
Zacatecas
Au, Ag
Tajo abierto
Lixiviación Estática
65,000
San Felipe
Baja California
Au, Ag
Tajo abierto
Lixiviación Estática
22,500
Asientos
Aguascalientes
Au, Ag, Pb, Zn, Cu
Subterránea
Molienda y Flotación
4,000
San Francisco del Oro
Chihuahua
Au, Ag, Pb, Zn, Cu
Subterránea
Molienda y Flotación
4,000
María
Sonora
Cu
Tajo abierto
Lixiviación Estática
27,000
El Porvenir
Aguascalientes
Au, Ag
Tajo abierto
Lixiviación Estática
10,000
Ocampo
Chihuahua
Au, Ag
Subterránea
Lixiviación Estática /
Dinámica
13,000
Concheño
Chihuahua
Au, Ag
Tajo abierto
Lixiviación Dinámica
15,000
UNIDADES EN EXPANSIÓN E INSTALACIÓN
Nombre
Tayahua
Ubicación
Zacatecas
* TPD (Toneladas por Día).
Metales
Au, Ag, Pb,
Zn, Cu
Tipo de
explotación
Subterránea
Proceso
Molienda y
Flotación
Capacidad nominal de molienda/
trituración (TPD)
Descripción
5,200
Proyecto Cu-Primario:
consiste en el desarrollo de
una rampa de acceso de 6
km y la instalación de un
tren de trituración, molienda
y planta de flotación.
Capacidad nominal (TPD)
Adicional
10,000
Esperada
15,200
CONTENIDO
1
Datos financieros y operativos
2
Ubicación de unidades
4
Perfil de la Compañía
5
Historia 6
Informe a los accionistas
Panorama económico 7
Mercado de los metales
8
Minera Frisco
8
Unidades en Operación
El Coronel
11
San Felipe
12
Asientos
14
Tayahua
16
18
San Francisco del Oro
María
20
22
El Porvenir
Ocampo
24
Concheño
26
Proyectos en Instalación y Expansión
28
Proyectos en Estudios de Factibilidad e Implementación
29
Exploración30
Colaboradores31
Social32
Sustentabilidad Ambiental
34
Gobierno Corporativo 36
Estados Financieros Consolidados
37
39
Informe de los auditores independientes
Minera Frisco
2
DATOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS
Información Seleccionada
2013
2012
Variación
2013/2012
Producción oro
Oz
268,934
196,048
37%
plata
Oz
7,523,173
4,938,199
52%
cobre
tonnes
26,296
23,929
10%
MXN millones
10,305
9,025
14%
US$ millones
788
686
15%
Utilidad de operación
MXN millones
2,301
2,642
-13%
US$ millones
176
201
-12%
EBITDA
MXN millones
4,305
3,657
18%
US$ millones
329
277
19%
MXN millones
155
884
-82%
US$ millones
12
67
-82%
Margen de operación
22%
29%
Margen EBITDA
42%
41%
Ventas
Utilidad (pérdida) neta controladora
VENTAS POR PRODUCTO 2013*
CAPEX
(Millones de pesos)
47% Oro
19% Plata
10,524
7,984
4% Plomo
9% Zinc
6,027
21% Cobre
* No incluye efectos por cobertura de metales
2011
Informe Anual 2013
2012
2013
ORO (`000 Oz)
7,523
269
235
2011
196
2012
3
PLATA (`000 Oz)
5,309
2013
2011
4,926
2012
2013
COBRE (Toneladas)
26,296
23,929
19,535
2011
2012
2013
PLOMO (Toneladas)
ZINC (Toneladas)
22,416
82,135
22,042
70,250
63,675
18,914
2011
2012
2013
2011
2012
2013
Minera Frisco
4
UBICACIÓN DE UNIDADES
MARÍA
TAYAHUA
SAN FELIPE
TAYAHUA-COBRE PRIMARIO
Localización: Zacatecas
Típo de explotación: Subterránea
Principales Metales: Au/Ag/Cu/Pb/Zn
Inicio de operaciones: 1972
Localización: Sonora
Típo de explotación: Tajo abierto
Principales Metales: Cu
Inicio de operaciones: 1980
Localización: Zacatecas
Típo de explotación: Subterránea
Principales Metales: Cu
Estatus: Instalación
Localización: Baja California
Típo de explotación: Tajo abierto
Principales Metales: Au/Ag
Inicio de operaciones: 1994
EL CORONEL
Localización: Zacatecas
Típo de explotación: Tajo abierto
Principales Metales: Au/Ag
Inicio de operaciones: 2008
EL PORVENIR
Localización: Aguascalientes
Típo de explotación: Tajo abierto
Principales Metales: Au/Ag
Inicio de operaciones: 2013
CONCHEÑO
Localización: Chihuahua
Típo de explotación: Tajo abierto
Principales Metales: Au/Ag
Inicio de operaciones: 2013
OCAMPO
Localización: Chihuahua
Típo de explotación: Tajo abierto y subterránea
Principales Metales: Au/Ag
Inicio de operaciones: 2006
ASIENTOS
Localización: Aguascalientes
Típo de explotación: Subterránea
Principales Metales: Au/Ag/Cu/Pb/Zn
Inicio de operaciones: 2008
SAN FRANCISCO DEL ORO
Localización: Chihuahua
Típo de explotación: Subterránea
Principales Metales: Au/Ag/Cu/Pb/Zn
Inicio de operaciones: Siglo XVII
Minas en operación
Proyectos en expansión
Informe Anual 2013
PERFIL DE LA COMPAÑÍA
5
Minera Frisco es una empresa con una amplia trayectoria dedicada a la exploración y explotación de lotes mineros para la producción y comercialización principalmente de barras doré con
contenidos de oro y plata. También produce cobre en forma de cátodo y concentrados de cobre,
plomo-plata y zinc. Actualmente cuenta con nueve unidades mineras operando en México: El Coronel, Asientos, Provenir, Tayahua, San Felipe, María, San Francisco del Oro, Ocampo y Concheño.
Minera Frisco mantiene una estrategia constante en mejora de procesos, minimización de costos
y maximización de resultados. Mediante recursos propios, investiga las técnicas más modernas
y rentables para la localización y procesamiento de minerales. Así también, continúa realizando
trabajos de exploración con el propósito de desarrollar nuevos proyectos.
Al cierre de 2013 cuenta con 8,609 empleados, desarrolla actividades sociales con la intención
de mejorar la calidad de vida en las comunidades relacionadas a sus proyectos y unidades mineras promoviendo la capacitación y la educación. Así mismo, implementa iniciativas de sustentabilidad enfocándose en minimizar la generación de residuos, el consumo de agua, el consumo de
energía y en compensar los impactos ambientales adversos.
MISIÓN
Trabajar de manera armónica con todos nuestros grupos de interés, promoviendo una cultura
de innovación y prácticas de eficiencia tecnológica y ambiental, que nos permitan crecer de
manera conjunta hacia el logro de nuestros objetivos.
VISIÓN
Ser una empresa minera de fortaleza en el ámbito mundial en la extracción de metales preciosos y metales base, que tenga el menor riesgo en sus procesos y que garantice el retorno de inversión a sus accionistas y favorezca el desarrollo de las comunidades de manera sustentable.
PRINCIPIOS
• Honestidad e integridad intelectual
• Cumplimiento de expectativas y planes de negocio
• Minera de operación industrial
• Calidad a bajo costo y eficiencia operativa
• Seguridad laboral, cumplimiento ambiental e integración comunitaria.
Minera Frisco
6
HISTORIA
• 1658 – 1961: La explotación minera en Chihuahua
comienza en la segunda mitad del siglo XVII siendo
Francisco de Molina el descubridor de algunos yacimientos minerales.
• 1972: Inicia operaciones Minera Lampazos con
la explotación de minerales de plata (la unidad
cerró en 1987).
•1962: Como resultado de la nueva Ley Minera,
empresas extranjeras y mexicanas se asocian para
constituir Minera Frisco, S.A.
• 1978: Inicia operaciones minera Cumobabi, S.A. de
C.V. explotando minerales de cobre y molibdeno (cerró en 1989).
• 1980: Inicia operaciones Minera María en el municipio
de Cananea en Sonora, explotando minerales de cobre
(cerró en 1981).
• 1985: Se constituye Empresas Frisco, S.A. de C.V.
siendo adquirida por Grupo Carso.
•1994: Inicia operaciones Compañía San Felipe en
Baja California (cerró en 2001).
• 1998: Se adquiere Minera Tayahua (51%) ubicada en
Mazapil, Zacatecas.
• 2001: Se crea la Unidad de Manejo para la Conservación de la Vida Silvestre (UMA) Reserva San
Francisco del Oro.
•2008: Inician operaciones la unidad Asientos en
Aguascalientes y la unidad El Coronel, en Zacatecas,
la cual produce barras de doré de oro y plata.
• 2011: En enero Minera Frisco S.A.B. de C.V. empezó
a cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores.
• 2013: Inicio de operaciones de los proyectos El Porvenir y Concheño, así como también el arranque de operaciones de las expansiones en las unidades El Coronel
y San Felipe.
Informe Anual 2013
• 2004: Inicia operaciones la segunda etapa de Minera
María, explotando minerales de cobre para la producción de cátodos.
• 2010: A partir del segundo semestre Frisco inició un
programa de inversión en seis proyectos que contemplan tanto expansiones como nuevas unidades mineras.
• 2012: Se realizaron importantes avances en los proyectos, tanto en las expansiones como en los nuevos
proyectos. En diciembre se concluyó la adquisición de la
mina Ocampo y los proyectos Venus y Los Jarros.
INFORME A LOS ACCIONISTAS
7
PANORAMA ECONÓMICO
Durante 2013, los mercados en el mundo continuaron caracterizándose por una alta volatilidad,
particularmente en el precio de las acciones, que en su mayoría reflejaron valuaciones generosas, gracias a las bajas tasas de interés. Sin embargo, es importante considerar que debido a la
incertidumbre en la evolución de la demanda, parte importante de las utilidades de las empresas
se orientaron hacia los dividendos y la recompra de acciones y no a la reinversión, que es lo que
contribuye a generar crecimiento y empleo.
La incertidumbre en la economía mundial en 2013 siguió estando marcada por el ritmo de desarrollo de los principales países o zonas geográficas. Estados Unidos creciendo moderadamente,
Europa parece haber superado el riesgo de recesión, pero aún con avance limitado y alto desempleo y China con la dificultad de estimar de qué tamaño es su desaceleración.
México, después de la crisis económica mundial de 2008-2009, mostró durante los tres años siguientes un aumento promedio del PIB de 4.3%, que se explica principalmente por la menor base
de comparación después de la fuerte caída del Producto Interno Bruto, en 2009, de 4.7% y por la
reactivación del dinamismo mundial. En el país, la media de crecimiento en los últimos 10 años es
de 2.6%, muy bajo si lo comparamos con el de América Latina de 3.9 por ciento.
En el 2013, la economía mexicana mostró un débil crecimiento de 1.1% del PIB por impactos negativos tanto externos, como por ajustes internos dado el déficit fiscal de 2012, acompañado de
presiones inflacionarias. El presupuesto del gobierno, orientado a rebalancear las cuentas fiscales,
influyó en la actividad económica a través de un gasto público conservador y mayor recaudación.
Por otra parte, el tipo de cambio pasó por un año de intensa volatilidad, con un mínimo de 11.98
por dólar y un máximo de 13.49.
Los fundamentos económicos internos siguen siendo sólidos, no obstante el bajo dinamismo económico observado en 2013, toda vez que las bajas tasas de interés en todo el mundo y la disponibilidad de crédito, incentivan la inversión. El país cuenta con un sistema financiero bien capitalizado
y con un nuevo marco regulatorio que le permitirá crecer a tasas más aceleradas, manteniendo un
sano nivel de apalancamiento, mientras que en el sector externo se prevé continúe la recuperación
moderada de Estados Unidos, Europa y Japón, lo que fortalecerá a nuestra economía. Están así
dadas las bases para que con una fuerte inversión nacional y activando la economía doméstica,
se pueda tener más altos niveles de desarrollo.
Minera Frisco
8
MERCADO DE METALES
Durante el 2013 el mercado macroeconómico tuvo un impacto negativo en los precios de los metales preciosos. El precio promedio del oro fue de US$1,411.03 la onza, -15% menor con respecto
al 2012 en donde el precio promedio fue de US$1,667.03 la onza. El precio del oro presentó una
baja consecutiva desde el segundo trimestre de 2013 hasta finalizar el año, alcanzando el precio
promedio más bajo durante el mes diciembre, US$1,225.40 por onza. Aproximadamente el 85% de
la demanda total del oro se dio en el mercado físico, impulsado principalmente por el consumo en
joyería con un 52%; barras y monedas de oro con un 33%; el 15% restante comprende la demanda
de bancos centrales y el consumo industrial. El mercado físico creció aproximadamente 20% con respecto al 2012 impulsado principalmente por la creciente demanda de China e India. Por otra parte,
debido a que los inversionistas liquidaron sus activos para invertirlos en otros instrumentos financieros,
los ETF’s liquidaron aproximadamente el 33% de su posición (27 millones de onzas de oro), lo cual
fue el principal evento que influenció la contracción en el precio. Cabe destacar que la demanda de
estos fondos en 2012, representó solamente el 6%, lo cual contrasta con lo sucedido en 2013 que
representó aproximadamente el 20% de la oferta.
El precio de la plata presentó una mayor caída durante el año comparado con el precio del oro, su
precio promedio decreció en 23%, de US$31.08 la onza en 2012 a US$23.83 la onza en 2013.
No obstante, como resultado de esta baja y una economía global ligeramente positiva, la demanda
física incrementó, dominada por los sectores industrial y manufacturero, alcanzando un 55%, le sigue
joyería y monedas de plata con un 34%. A diferencia del oro, el mercado de los ETF´s tuvo un ligero
crecimiento con respecto al 2012, alcanzando aproximadamente 655 millones de onzas.
Los metales cobre y zinc mostraron también una baja en sus precios, donde la baja más significativa fue el precio del cobre, alcanzando su precio promedio mínimo en el mes de julio de 2013, de
US$3.14 por libra. El precio promedio alcanzado durante el año fue de US$3.34 por libra, disminuyendo 7.6% con respecto al 2012. El zinc disminuyó su precio en 1.94%. En contraste, el precio del
plomo mostró una mejora, incrementado en 3.88% con respecto al año anterior. China fue el mayor
consumidor de metales base en este año y se estima que esta tendencia se mantenga así para el 2014.
MINERA FRISCO
Durante el 2013, Minera Frisco se enfocó en la ejecución y conclusión de sus proyectos de expansión
en las unidades de El Coronel y San Felipe, así como también de las nuevas unidades El Porvenir y
Concheño. De esta manera, se finaliza a un importante periodo de crecimiento y a su vez se inicia con
una etapa de consolidación en la Compañía, por lo que durante este año se implementó una estrategia de reducción en costos con el fin de hacer más eficientes sus operaciones y lograr altos niveles de
competitividad en un entorno de precios con perspectivas negativas.
En cuanto a la operación, Minera Frisco incrementó su producción debido a una mayor capacidad en
algunas de sus unidades y al inicio de operaciones de nuevas unidades: Este crecimiento en producción se ve reflejado en las ventas de la Compañía, las cuales a pesar de una caída en precios de los
metales, de -15% en Au y -23% en Ag con respecto al año 2012, incrementaron un 14% alcanzando
$10,305 millones de pesos.
De igual forma, el resultado operativo es impactado principalmente por la entrada en operación
de los nuevos proyectos, ya que el incremento en el volumen de producción tiene un efecto positivo en el resultado de operación a pesar de un fuerte incremento en la depreciación por la
capitalización de estos mismos proyectos. El EBITDA incrementó ligeramente con respecto al año
anterior dando como resultado un margen EBITDA de 42%. Cabe destacar, que este incremento
se da a pesar de la mencionada caída en el precio de los metales, circunstancia que afecta directamente el margen EBITDA.
Informe Anual 2013
A inicios del 2013, se tenía la contratación de collares para cobertura de producción de oro y plata, la cual se redujo a lo largo del año, cerrando el 2013 con una cobertura en collares de oro por
108,000 onzas con vencimiento en 2014. Así también, se tuvo una cobertura en forwards para
minimizar riesgos por tipo de cambio.
El activo total alcanzó los $46,500 millones de pesos, mientras que el capital contable de la participación controladora cerró en niveles de $15,430 millones de pesos.
Con el fin de asegurar e incrementar los recursos y reservas de minerales, se asignaron recursos a
trabajos de exploración en cada una de las unidades. También se realizaron estudios geológicos y de
exploración en algunos lotes mineros, los cuales serán evaluados para determinar la viabilidad de ser
explotados en un futuro. Así mismo, se continuó con el desarrollo e investigación de técnicas modernas
y rentables para la localización y procesamiento de minerales. De igual forma, se implementaron estrategias de eficiencia y mejoras en nuestros procesos operativos, por ejemplo, el rediseño de nuestra
operación a tajo abierto en Ocampo. Esto con el objetivo de enfocar la operación en extraer mejores
leyes con una menor relación de descapote.
Minera Frisco tiene presente que el desarrollo del negocio tiene que ir soportado por actividades
sustentables que permitan una armonía social y ambiental, que garanticen un retorno de inversión
a nuestros accionistas. Por lo tanto, la Compañía llevó a cabo actividades para una gestión integral
ambiental y social para favorecer así como fortalecer la comunicación y el desarrollo de las comunidades en donde tenemos presencia.
En materia ambiental, se dio prioridad a proyectos para mejorar la eficiencia en cuanto al uso de recursos hídricos y energéticos para enfocar nuestros esfuerzos al logro de certificaciones ambientales,
siempre bajo el marco de la legislación e implementando las mejores prácticas mundiales.
Durante 2013, Minera Frisco suspendió parcialmente operaciones en tres de sus unidades: San Francisco del Oro, Minera María y El Coronel, esto debido a distintas situaciones laborales relacionadas
con el personal sindicalizado. Estas situaciones se resolvieron favorablemente resultando en una mejor
relación laboral con los trabajadores y en un fortalecimiento de las relaciones sindicales, lo cual sienta
las bases para la eficiente operación de las unidades en el largo plazo.
En cuanto a nuestros colaboradores, Frisco implementó estrategias para desarrollar y conservar el
talento más calificado. Durante este año, se contrataron 1,737 personas, de las cuales en su mayoría
pertenecen a las comunidades locales. Respecto a la seguridad, tema primordial para la Compañía
con los empleados y las comunidades vecinas, se realizaron actividades para difundir e instituir las
medidas preventivas de protección establecidas por medio de sus comités de Seguridad y Salud, así
como Programas de Capacitación e Inspecciones.
Con el propósito de alcanzar nuestros objetivos a corto, mediano y largo plazo, Minera Frisco buscará a lo largo del 2014 consolidar sus operaciones, a través de la eficiencia en todos sus procesos, lo
cual se verá reflejado en finanzas sólidas que permitan retribuir los beneficios a sus colaboradores,
accionistas y sociedad en general. Para concluir, agradecemos la confianza que han depositado en
nosotros a nuestros clientes, accionistas, proveedores y comunidades vecinas y de manera especial,
a todos nuestros colaboradores por su compromiso, esfuerzo y dedicación, y reiteramos nuestro compromiso para mejorar el desempeño de las actividades de Minera Frisco, S.A.B. de C.V.
Atentamente,
C.P. José Humberto Gutiérrez-Olvera Zubizarreta Presidente del Consejo de Administración
Ing. Alejandro Aboumrad González
Director General
Minera Frisco
9
10
Informe Anual 2013
Ubicación
Tipo de explotación
Proceso:
Zacatecas
Tajo abierto
Lixivación estática
Capacidad nominal
Principales metales
65,000 TPD
Au, Ag
UNIDADES EN OPERACIÓN
11
EL CORONEL
La unidad minera El Coronel se encuentra
ubicada en Zacatecas, su explotación es por
tajo abierto y sus valores son beneficiados
a través de lixiviación en camas y recuperados por absorción en carbón, despojo y
electrólisis para posteriormente llegar a la
fundición de barras doré con contenidos
metálicos vendibles de oro y plata. Durante
el 2013, el nuevo tren inició parcialmente
operaciones. El proyecto de expansión de
la unidad consistió en la instalación de un
nuevo tren de trituración con capacidad de
30,000 toneladas por día con ampliación
de piletas y formación de camas, que lleva
a una capacidad nominal total de 65,000
toneladas por día.
Minera Frisco
12
San Felipe
San Felipe, ubicado en el estado de Baja California, es explotada por tajo abierto y su mineral es beneficiado mediante lixiviación en camas. Su capacidad nominal de trituración, hasta
el cierre del año 2012, fue de 7,500 toneladas por día. En el
segundo trimestre de 2013 inició operaciones el proyecto de
expansión con una nueva capacidad nominal de 22,500 tpd.
Este proyecto de expansión consistió en la construcción de un
nuevo tren de trituración, formación de camas y planta Merril
Crowe. Esta unidad produce barras doré con contenidos vendibles de oro y plata.
Informe Anual 2013
Ubicación
Tipo de explotación
Proceso:
Baja California
Tajo abierto
Lixivación estática
Capacidad nominal
Principales metales
22,500 TPD
Au, Ag
13
Minera Frisco
14
Asientos
Asientos, localizado en el estado de Aguascalientes, cuenta con un tipo de minado subterráneo y cuenta con un proceso de molienda y flotación. Opera con una capacidad
nominal instalada de molienda de 4,000
toneladas por día. El mineral se beneficia
mediante un proceso de flotación. La producción en esta unidad es de concentrados de
plomo, zinc y cobre con contenidos de oro,
plata, plomo, zinc y cobre.
Informe Anual 2013
Ubicación
Tipo de explotación
Proceso:
Aguascalientes
Subterránea
Molienda y flotación
Capacidad nominal
Principales metales
4,000 TPD
Au, Ag, Pb, Zn, Cu
15
Minera Frisco
16
TAYAHUA
Tayahua, ubicado en el estado de Zacatecas, cuenta con una operación subterránea polimetálica que explota principalmente cuerpos de cobre primario y de plomo-zinc. El mineral
explotado de esta mina es extraído y molido en una planta con capacidad nominal de 5,200
toneladas diarias, después es distribuido en dos circuitos de flotación, plomo-zinc y cobrezinc. El producto final consiste en concentrados de plomo, zinc y cobre con contenidos de
oro, plata, plomo, zinc y cobre.
En esta unidad se ha identificado un importante cuerpo mineralizado de cobre primario, por
esta razón se está desarrollando un proyecto para minar y explotar este yacimiento de forma
subterránea. El proyecto consiste en el desarrollo de una rampa de acceso de 6 km y la instalación de un tren de trituración, molienda y planta de flotación con capacidad nominal de
10,000 toneladas por día.
Informe Anual 2013
17
Ubicación
Tipo de explotación
Proceso:
Zacatecas
Subterránea
Molienda y flotación
Capacidad nominal
Nueva capacidad nominal*
Principales metales
5,200 TPD
15,200 TPD
Au, Ag, Pb, Zn, Cu
*Incluyendo capacidad actual más nueva capacidad de proyecto Cu-Primario
Minera Frisco
18
San Francisco del Oro
San Francisco del Oro se encuentra en Chihuahua y cuenta con una operación
de minado subterránea y producción de concentrados polimetálicos. El mineral
explotado de esta mina es molido en una planta con capacidad de 4,000 toneladas diarias y se beneficia mediante un proceso de flotación. Se producen
concentrados de plomo, zinc y cobre con contenidos de oro, plata, plomo, zinc
y cobre. Es la unidad que dio origen al nombre de Minera Frisco.
Informe Anual 2013
Ubicación
Tipo de explotación
Proceso:
Chihuahua
Subterránea
Molienda y flotación
Capacidad nominal
Principales metales
4,000 TPD
Au, Ag, Pb, Zn, Cu
19
Minera Frisco
20
María
María se localiza en Sonora, su operación es de tajo abierto, con una capacidad
nominal de trituración de 27,000 toneladas diarias. El mineral triturado es
depositado en camas para llevar a cabo un proceso de lixiviación estática
y se beneficia a través de una planta ESDE (Extracción por Solventes y Depositación Electrolítica) para la producción final de cátodos de cobre.
Informe Anual 2013
21
Ubicación
Tipo de explotación
Proceso:
Sonora
Tajo abierto
Lixiviación estática
Capacidad nominal
Principales metales
27,000 TPD
Cu
Minera Frisco
22
EL Porvenir
Esta unidad se encuentra en Aguascalientes y tiene una operación a tajo abierto. Cuenta con una capacidad nominal de trituración de 10,000 toneladas
por día y su mineral es beneficiado bajo un proceso de lixiviación en camas,
produciendo barras de doré con contenidos de plata y oro. Su primer barra
doré fue producida el 5 de enero de 2013.
Informe Anual 2013
23
Ubicación
Tipo de explotación
Proceso:
Aguascalientes
Tajo abierto
Lixiviación estática
Capacidad nominal
Principales metales
10,000 TPD
Au, Ag
Minera Frisco
24
Ocampo
Esta unidad se encuentra en Chihuahua y cuenta con una operación de minado
subterránea y tajo abierto con contenidos de oro y plata. La operación subterránea tiene una capacidad nominal de trituración de 3,000 toneladas por
día mientras que la operación a tajo abierto es de 10,000 toneladas por día.
El mineral proveniente de la subterránea se beneficia a través un proceso de
lixiviación dinámica y el mineral de tajo abierto mediante lixiviación dinámica
y en camas. El producto final son barras de doré con contenidos vendibles de
oro y plata. Inició operaciones en el año 2006 y en diciembre de 2012 fue
adquirida por Minera Frisco.
Informe Anual 2013
25
Ubicación
Tipo de explotación
Proceso:
Chihuahua
Subterránea y tajo abierto
Lixiviación estática y dinámica
Capacidad nominal
Subterránea
Capacidad nominal
Tajo abierto
Principales metales
3,000 TPD
10,000 TPD
Au, Ag
Minera Frisco
26
Concheño
Concheño se localiza en el estado de Chihuahua y cuenta con una operación
de minado de tajo abierto. En el primer semestre de 2013 se concluyó la
construcción de la mina y planta de beneficio. Esta unidad inició operaciones
durante el tercer trimestre de este año y al cierre del 2013 continuaba en su
periodo de comisionamiento. El mineral explotado es molido en una planta con
capacidad nominal de 15,000 toneladas diarias y se beneficia mediante un
proceso de lixiviación dinámica. Concheño produce barras de doré con contenidos vendibles de oro y plata.
Informe Anual 2013
27
Ubicación
Tipo de explotación
Proceso:
Chihuahua
Tajo abierto
Lixiviación dinámica
Capacidad nominal
Principales metales
15,000 TPD
Au, Ag
Minera Frisco
28
Proyectos en instalación
y Expansión
Tayahua – Proyecto
Cobre primario
Este proyecto consiste en la explotación
de un cuerpo mineralizado de cobre
primario, el cual contará con una rampa de acceso de 6 km y la instalación
de un tren de trituración con capacidad
de 10,000 toneladas diarias dentro de
la mina. Después de ser extraído el mineral, éste será molido y beneficiado
en una nueva planta de flotación para
la producción de concentrados polimetálicos. La rampa de acceso al cuerpo
de mineral se concluyó a principios de
enero de 2014. Ya se iniciaron los trabajos para la instalación de la banda
transportadora desde la estación de trituración primaria (interior mina) hasta
la salida del túnel. También, ya se adquirieron la mayor parte de los equipos
correspondientes a la planta de beneficio y en 2014 se iniciará la instalación
de la misma.
Contenidos metálicos en un proceso de flotación
Informe Anual 2013
Proyectos en Estudios de
Factibilidad e Implementación
29
Minera Frisco cuenta con una amplia reserva territorial y concesiones mineras que continúa explorando mediante recursos propios. Los estudios son realizados por un equipo especializado que analizan la viabilidad de los lotes mineros basándose en estudios de geología, estudios e investigación
metalúrgica y la evaluación de los proyectos en cuanto a su impacto ambiental, social y económico.
Actualmente, Frisco tiene como objetivo la consolidación de sus nuevos proyectos sin dejar a un lado
los trabajos de exploración e investigación que permitan desarrollar proyectos con un enfoque de
continuidad y crecimiento.
Unidad San Felipe, B.C., México, vista aérea
Minera Frisco
30
Exploración
LA BASE DE NUESTRO NEGOCIO
Muestras tomadas en el proceso de barrenación
Los trabajos de exploración son la base para
asegurar la producción, rentabilidad y por lo
tanto el crecimiento de la compañía. Estos trabajos se realizan con el objetivo de identificar
áreas con cuerpos mineralizados que contengan valores de oro, plata y cobre principalmente y que puedan ser explotados a tajo abierto
o de forma subterránea. También, éstos se realizan para confirmar e incrementar los recursos
y reservas del mineral que tiene cada unidad
operativa o proyecto.
Durante el 2013, los trabajos de exploración se
enfocaron en las áreas cercanas a las unidades
que están en operación, proyectos y prospectos. En un programa de exploración se contemplan actividades de contratación, capacitación
de personal calificado y los insumos necesarios
para la realización de los trabajos de exploración que incluyen actividades de geología,
geofísica, barrenación y modelación de los recursos. La mayor parte del año éstos fueron realizados con equipos propios de la compañía,
los cuales suman en total 53 equipos. Se tienen
42 equipos barrenación diamante y 11 equipos
barrenación circulación inversa. En este periodo fueron perforados 136,250.21 metros, de
los cuales 83,312.77m corresponden a Barre-
Informe Anual 2013
nación a Diamante y 52,937.44m de Circulación Inversa, totalizando gastos en exploración
de $143.31 millones de pesos sólo en unidades
en operación.
Adicional al personal interno, la empresa
contó con el apoyo de Frisco Investigación
y Desarrollo (FID). Durante 2013, FID brindó
soporte mediante ensayes químicos, estudios
de caracterización de minerales y de investigación metalúrgica (definición y mejora de
procesos, vigilancia de la recuperación de
metales referidas a resultados de pruebas
metalúrgicas) a través de sus laboratorios
en las ciudades de Querétaro y Zacatecas,
donde cuenta con 65 personas trabajando
en esta área.
En relación a la Certificación de Recursos y Reservas, la empresa continúa con el proceso de
preparación para obtener la certificación bajo la
guía de una empresa especializada.
Además de fomentar el crecimiento de la compañía, los trabajos constantes de exploración y
metalurgia permiten a Minera Frisco asegurar la
continuidad en sus operaciones, dando una mejor certeza a sus resultados.
Colaboradores
31
El recurso más valioso, nuestro Capital Humano
Minera Frisco considera que uno de sus recursos más valiosos es su capital humano, ya que
es la base primordial para asegurar, bajo un
enfoque sustentable, la continuidad del negocio. Con esta premisa, desarrolla estrategias
para atraer, desarrollar y conservar el talento
más calificado con el propósito de alcanzar y
superar los objetivos de la compañía.
Durante el 2013, la compañía tuvo un crecimiento de 25.28% debido principalmente a
los proyectos de expansión, ya que se contrataron 1,737 personas de las cuales, la mayoría son de las comunidades locales. Minera
Frisco cerró el año con un total de 8,609 empleados distribuido de la siguiente manera:
personal sindicalizado 50.23%, no sindicalizados 29.93% y contratistas 19.84%. Asimismo, es importante destacar que durante 2013
Minera Frisco adicionalmente generó más de
3,500 empleos indirectos.
Minera Frisco promueve una sana relación
entre empresa y sindicato a través de la libre
asociación y el reconocimiento efectivo al de-
recho de la negociación colectiva. Sus trabajadores participan en los comités sindicales
y fomentan una sana relación entre empresa
y sindicato, promoviendo una comunicación
positiva para alcanzar beneficios mutuos.
La Compañía otorga sueldos equitativos y justos. Adicionalmente, otorga otros beneficios a
los indicados por la Ley Federal del Trabajo,
tales como seguro de vida y gastos médicos
mayores, fondo de ahorro, apoyo para obtener becas a nivel medio y profesional por
medio de la alianza estratégica con los programas Beca Telmex y Beca Digital Carso,
entre otros.
La seguridad tanto de los empleados como
de las comunidades vecinas es una prioridad
para Minera Frisco. En lo que concierne a este
tema, Frisco trabaja arduamente en difundir,
instituir, controlar y verificar que se cumplan
todas las medidas preventivas de protección
establecidas por medio de sus comités de Seguridad y Salud, así como Programas de Capacitación e Inspecciones.
Minera Frisco
32
Social
COMPROMETIDOS CON EL DESARROLLO SOCIAL
Y COMUNITARIO
Minera Frisco lleva a cabo estrategias sustentables de responsabilidad social en todas sus
actividades. Esta forma de actuar se encuentra
presente en nuestras operaciones diarias mediante la creación de relaciones éticas y duraderas
con clientes, proveedores, colaboradores, accionistas, gobierno y sociedad, en armonía con el
medio ambiente, fomentando el beneficio mutuo.
Con el propósito de fortalecer la relación con
nuestros grupos de interés se realizan diversas
actividades orientadas al desarrollo social de las
comunidades aledañas a las unidades operativas
como: la instrumentación del curso de electricidad
y curso de capacitación en cómputo, internet y
Office Básico en los que se capacitó a un total de
263 habitantes de comunidades vecinas y trabajadores de la Unidad El Coronel en Zacatecas.
Las costumbres y tradiciones son elementos fundamentales dentro de la sociedad que permiten
la generación de identidad con la comunidad y
el entorno, creando un sentido de pertenencia.
Por ello, participamos activamente en las activi-
Informe Anual 2013
dades culturales de las localidades adyacentes,
como bien lo indican los apoyos a Fiestas Patronales que son otorgados anualmente.
Minera Frisco promueve el desarrollo económico y social mediante proyectos conjuntos para
el mejoramiento de infraestructura de las localidades en colaboración directa con los miembros
integrantes de las mismas comunidades, entidades gubernamentales e instituciones educativas
y de salud, un ejemplo es la habilitación del
espacio para la casa de salud en el Municipio
de Cuitaca, Sonora con la que se
beneficiaron a 510 habitantes de tres municipios.
De igual forma, reconocemos la calidad de vida
como un factor determinante para el crecimiento
y desarrollo de la sociedad a través de impulsar
acciones que favorezcan la mejora de elementos
como la vivienda, salud, educación e higiene;
muestra de ello, es nuestra participación en la
construcción de la primera etapa de canalización del drenaje del ejido Vicente Guerrero en el
Municipio de Cananea, Sonora.
Comprendemos la generación de empleo como
un componente primordial para la integración,
estabilidad y desarrollo de las comunidades
aledañas a nuestras unidades de operación;
conscientes de este rubro, más del 80% de
nuestros empleados son locales.
También se fomentó el desarrollo de las comunidades a través de el uso y preferencia de los bienes
y servicios de proveedores locales, fortaleciendo
una relación de confianza y ganancia mutuas. Algunos bienes y servicios contratados fueron transporte de personal, acarreos de material, limpieza,
así como requerimiento de gasolina, arena, hospedaje, arrendamientos y alimentos entre otros.
La participación en procesos de evaluación
que nos permitan llevar a cabo de manera
integral mejoras en nuestras operaciones que
beneficien a nuestros grupos de interés y la
implementación de acciones que fomenten el
desarrollo sustentable, son unas de nuestras
prerrogativas. Por tercer año se refrenda el Distintivo Empresa Socialmente Responsable 2013
para Minera Real de Ángeles unidades El Coronel y Asientos, proceso al que se le dará continuidad como un compromiso con la sociedad
como entidad responsable.
Nuevo Salaverna
Minera Frisco
33
34
SUSTENTABILIDAD AMBIENTAL
NUESTRA ACTUACIÓN SE BASA EN LAS MEJORES
PRÁCTICAS DE PROTECCIÓN AMBIENTAL
Minera Frisco cuenta con un modelo de negocios que incluye dentro de sus prioridades
el desarrollo sustentable. En ese sentido, la
estrategia y cultura de la compañía pretende
favorecer y fortalecer el autodesarrollo de las
comunidades en donde tenemos presencia. Los
principios que rigen nuestras actividades de
sustentabilidad ambiental son: el crecimiento
económico, la convivencia armónica, la disminución de riesgos en nuestros procesos, garantizar retornos de inversión a nuestros accionistas y adoptar prácticas responsables para el
cuidado del ambiente.
La empresa tiene las mejores prácticas para el
cuidado del medio ambiente e invierte, cada
año, en acciones para reducir, prevenir, mitigar
y remediar los impactos ambientales que derivan
de sus procesos productivos. Las actividades relacionadas con la conservación del entorno en la
compañía incluyen la adecuada ejecución de los
planes operativos de control ambiental, que están guiados por el manejo responsable de recursos hídricos y energéticos, gestión responsable
para el manejo de pasivos ambientales, cumplimiento de la normatividad ambiental vigente y
la implementación de sistemas de administración
ambiental, siempre en línea con las mejores prácticas de la industria minera.
En todas las unidades de negocio actualmente
en operación se llevan a cabo actividades de
protección de especies de flora y fauna como
reforestación, rescate y trasplante de flora; así
como programas de monitoreo de fauna, sobre
todo aquellas mencionadas en normas nacionales y listados de organismos internacionales.
De igual manera, se hace un esfuerzo por conservar los suelos en donde se realiza el desmonte y despalme. Durante el 2013 se refores-
Informe Anual 2013
taron 145.5 ha en terrenos dentro y fuera de
las instalaciones de la empresa. Cada unidad
de negocios cuenta con su propio vivero para
producir plantas, sobre todo de especies endémicas, las cuales son utilizadas para restaurar
áreas impactadas. En la unidad Concheño, se
concluyó con la construcción del vivero de producción vegetal nativa.
Se llevó a cabo el tercer monitoreo del Águila
Real en el Cerro de Altamira, contiguo a la
Unidad Asientos-El Porvenir, como parte de la
ejecución del Programa de Protección y Conservación de esta especie, actividad encaminada a la conservación de la biodiversidad.
Minera Frisco ha mantenido, desde 2001, su
Unidad de Manejo para la Conservación de
la Vida Silvestre (UMA) ubicada en el municipio de San Francisco del Oro, Chihuahua,
que se extiende en una superficie de 150 hectáreas y está destinada principalmente para
la preservación de especies nativas.
En 2013, se conservó el Certificado de Industria Limpia que otorga la Procuraduría Federal de Protección al Ambiente (PROFEPA) en
las Unidades María y Ocampo. Este certificado incluye diversos aspectos relacionados
con la calidad del aire, agua y suelo; prácticas responsables de residuos peligrosos, seguridad e higiene industrial, energía, riesgo
ambiental y sistemas de gestión ambiental,
entre otros. Las unidades San Francisco del
Oro, El Coronel y Tayahua se encuentran en
proceso de recertificación.
Se realizaron seis auditorías ambientales a
las unidades operativas de Concheño, Santa
Francisca, El Porvenir, María, San Francisco
del Oro y Tayahua.
35
Con el objetivo de reducir el consumo de energía eléctrica, se han adquirido e instalado equipos de eficiencia energética. Cabe señalar que
cada unidad minera cuenta con plantas de tratamiento de aguas domésticas, lo que ha permitido reducir el consumo de agua de primer uso e
implementar un sistema de cero descarga.
En cuanto a los residuos, se cuenta con planes
de manejo de residuos sólidos urbanos, peligrosos y mineros aprobados por las autoridades correspondientes; de tal manera que residuos peligrosos son enviados a confinamientos
controlados a través de empresas certificadas.
De manera voluntaria, Frisco se ha adherido al Código Internacional para el Manejo
del Cianuro con la finalidad de mejorar sus
prácticas de operación en las unidades productoras de oro. Están en proceso de implementación de este código: El Coronel y San
Felipe. En 2013 se realizaron seis Auditorías
de Diagnóstico en las unidades: Concheño,
El Porvenir, Asientos, Ocampo, San Francisco del Oro y Tayahua. El Coronel está por
recibir su certificación de ISO 14001:2004.
Minera Frisco
36
Gobierno Corporativo
Consejo de Administración de la Compañía
Puesto
Años como
consejero
Tipo de
Consejero
Ing. Carlos Slim Helú
Presidente - Fundación Carlos Slim
Presidente - Fundación Telmex
Presidente - Carso Infraestructura y Construcción
3
Patrimonial
C.P. José Humberto Gutiérrez Olvera
Zubizarreta
Presidente - Minera Frisco
Director General - Grupo Carso
Presidente y Director General - Grupo Condumex
3
Patrimonial
Ing. Alejandro Aboumrad González
Director General - Minera Frisco
Director General - Impulsora del Desarrollo y el Empleo en América Latina
2
Patrimonial
Relacionado
Dr. Sergio W. Covarrubias Vázquez
Director General - Tecnología y Sistemas
Director General - Constructora y Fraccionadora Montebello
3
Independiente
Lic. Alejandro Gutiérrez Gutiérrez
Asesor
3
Independiente
Ing. Guillermo Gutiérrez Saldívar
Presidente - Grupo IDESA
Director General - Equipos Mecánicos
3
Independiente
Presidente - Janel
3
Patrimonial
Ing. Gerardo Kuri Kaufmann
Director General - Inmuebles Carso
3
Patrimonial
Ing. Juan Rodríguez Torres
Asesor
3
Patrimonial
Independiente
Ing. José Shedid Mehry
Asesor
3
Patrimonial
Independiente
Lic. Patrick Slim Domit
Vicepresidente - Grupo Carso
Vicepresidente - América Móvil
Director General – Grupo Sanborns
Director Comercial de Mercado Masivo - Teléfonos de México
Presidente - Sears Operadora México
3
Patrimonial
Consejeros
Lic. José Kuri Harfush
Funcionarios del Consejo de Administración
Informe Anual 2013
Presidente
C.P. José Humberto Gutiérrez Olvera Zubizarreta
Tesorero
Lic. José Corona Sánchez
Secretario
Lic. Carlos Alberto Facha Lara
Prosecretario
Lic. Mara Pamela Mújica Ramos
Minera Frisco, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
37
Informe de los auditores independientes y estados
financieros consolidados 2013 y 2012 (reformulados)
CONTENIDO
Informe de los auditores independientes
39
Estados consolidados de posición financiera
40
Estados consolidados de resultados y otros resultados integrales
42
Estados consolidados de cambios en el capital contable
44
Estados consolidados de flujos de efectivo
46
Notas a los estados financieros consolidados
47
Minera Frisco
38
Asientos, Aguascalientes
Estados Financieros
Informe de los auditores independientes al
Consejo de Administración y Accionistas
de Minera Frisco, S. A. B. de C. V.
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Minera Frisco, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (la Entidad), los cuales comprenden los estados consolidados de posición financiera al 31 de diciembre
de 2013 y 2012 (reformulados), y los estados consolidados de resultados y otros resultados integrales, de
cambios en el capital contable y de flujos de efectivo correspondientes a los años que terminaron el 31 de
diciembre de 2013 y 2012 (reformulados), así como un resumen de las principales políticas contables significativas y otra información explicativa.
Responsabilidad de la Administración en relación con los estados financieros consolidados
La Administración de la Entidad es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados
financieros consolidados adjuntos de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera,
emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad, y del control interno que la Administración de la Entidad considere necesario para poder permitir la preparación de estados financieros consolidados
libres de errores importantes debido a fraude o error.
Responsabilidad de los Auditores Independientes
Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados financieros consolidados adjuntos con base
en nuestras auditorías. Hemos llevado acabo nuestras auditorías de acuerdo con las Normas Internacionales
de Auditoría. Dichas normas exigen que cumplamos los requisitos de ética, así como que planeemos y ejecutemos las auditorías con el fin de obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros consolidados
están libres de errores importantes.
Una auditoría consiste en la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los importes y la información revelada en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados
dependen del juicio de los auditores, incluyendo la evaluación de los riesgos de errores importantes de los estados financieros consolidados, debido a fraude o error. Al efectuar dicha evaluación de riesgos, los auditores
consideran el control interno relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros
consolidados por parte de la Entidad, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados
en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la efectividad del control
interno de la Entidad. Una auditoría también incluye la evaluación de lo adecuado de las políticas contables
aplicadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la administración, así como la
evaluación de la presentación de los estados financieros consolidados en su conjunto.
Consideramos que la evidencia que hemos obtenido en nuestras auditorias proporciona una base suficiente y
adecuada para nuestra opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados adjuntos presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la posición financiera de Minera Frisco, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias al 31 de diciembre
de 2013 y 2012 (reformulados), así como sus resultados y sus flujos de efectivo correspondientes a los años
terminados en dichas fechas, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S. C.
Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited
C. P. C. Adalberto Chaparro Zúñiga
10 de abril de 2014
Minera Frisco
39
40
Minera Frisco, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Estados consolidados de posición financiera
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 (reformulados)
(En miles de pesos)
Activos
Nota
2013
2012
(reformulados)
Activo circulante:
Efectivo, efectivo restringido y equivalentes de efectivo
6
$859,855
$1,378,859
Cuentas por cobrar
7
2,100,316
2,586,517
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
21
393,005
494,202
Inventarios, neto
8
3,312,616
2,506,221
447,037
477,724
302,665
29,825
7,415,494
7,473,348
28,394,751
23,119,400
Pagos anticipados
Instrumentos financieros derivados
11
Total del activo circulante
Activos a largo plazo:
Propiedades, planta y equipo , Neto
12
Instrumentos financieros derivados
11
Inversión en concesiones, Neto
13
3,330,817
3,450,409
Otros activos
14
7,358,898
6,069,442
$46,499,960
$40,143,389
Total de activos
Estados Financieros
-
30,790
41
Pasivo y capital contable
Nota
2012
(reformulados)
2013
Pasivo a corto plazo:
Certificados bursátiles
15
$3,765,000
$7,700,000
937,362
653,394
1,905,584
815,903
Cuentas por pagar a proveedores
Cuentas por pagar a partes relacionadas
21
Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados
Anticipos de clientes
622,054
16
778,169
Beneficios directos a los empleados
Instrumentos financieros derivados
11
631,687
-
234,758
191,473
58,274
390,281
8,301,201
10,382,738
Total del pasivo circulante
Pasivo a largo plazo:
Deuda a largo plazo
15
19,384,150
14,311,110
Provisión por remediación del medio ambiente
18
464,013
358,413
Impuestos a la utilidad diferidos
19
2,377,882
1,339,918
Beneficios a los empleados al retiro
17
17,261
9,046
Instrumentos financieros derivados
11
-
Total de pasivos
36,461
30,544,507
26,437,686
74,362
74,362
11,396,656
11,396,656
3,978,134
3,823,278
(19,198)
(2,058,969)
Capital contable:
Capital social
20
Prima neta en colocación de acciones
Utilidades acumuladas
Otras partidas del resultado integral
Capital contable atribuible a la participación controladora
Capital contable atribuible a la participación no controladora
Total del capital contable
Total de pasivos y capital contable
15,429,954
13,235,327
525,499
470,376
15,955,453
13,705,703
$46,499,960
$40,143,389
Las notas adjuntas son parte de los estados financieros consolidados.
Minera Frisco
42
Minera Frisco, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Estados consolidados de resultados y otros resultados integrales
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2013 y 2012 (reformulados)
(En miles de pesos, excepto la utilidad por acción que se expresa en pesos)
Nota
2013
2012
(reformulados)
Ventas netas
22
$10,304,600
$9,024,962
Costo de ventas
23
6,810,022
5,591,760
3,494,578
3,433,202
Utilidad bruta
Gastos de venta y flete comercial
23
145,168
122,109
Gastos de administración
23
844,135
533,030
Otros gastos de operación, neto
24
Utilidad cambiaria, neta
Gastos por intereses
Ingresos por intereses
Pérdida en valuación de instrumentos financieros derivados
Utilidad antes de impuestos a la utilidad
Impuestos a la utilidad
Utilidad neta consolidada del año
19
203,810
135,975
(320,103)
(2,238,864)
801,201
270,595
(2,114)
(14,223)
1,069,976
3,274,592
2,742,073
2,083,214
752,505
1,349,988
572,434
418,370
180,071
931,618
(139)
(81)
1,274,604
1,692,484
815,794
(1,968,309)
$2,270,330
$655,712
Otros resultados integrales, neto de impuestos a la utilidad:
Partidas que no se reclasificarán a resultados en el futuro:
Remedición de obligaciones de beneficios definidos
Partidas que se reclasificarán a resultados en el futuro:
Ganancia neta en valor razonable de instrumentos de cobertura de
flujos de efectivo
Diferencia en cambios por conversión de operaciones extranjeras
Resultado integral consolidado del año
Utilidad neta consolidada del año aplicable a:
Participación controladora
$154,856
$883,914
Participación no controladora
25,215
47,704
$180,071
$931,618
(Continúa)
Estados Financieros
43
Nota
2013
2012
(reformulados)
Resultado integral consolidado aplicable a:
Participación controladora
$2,194,627
$648,739
Participación no controladora
75,703
6,974
$2,270,330
$655,713
$0.060838
$0.3472617
2,545,383
2,545,383
Utilidad básica por acción ordinaria de la participación controladora
Promedio ponderado de acciones en circulación (´000)
Las notas adjuntas son parte de los estados financieros consolidados.
Minera Frisco
44
Minera Frisco, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Estados consolidados de cambios en el capital contable
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2013 y 2012 (reformulados)
(En miles de pesos)
Saldos al 1 de enero de 2012
Capital
social
Prima neta en
colocación de
acciones
Utilidades
acumuladas
$74,362
$11,396,656
$3,185,556
Dividendos pagados a la participación no controladora
-
-
Disminución en la participación no controladora
-
-
(246,192)
Utilidad integral consolidada del año
-
-
883,914
Saldos al 31 de diciembre de 2012
74,362
11,396,656
Dividendos pagados a la participación no controladora
-
-
Utilidad integral consolidada del año
-
-
Saldos al 31 de diciembre de 2013
$74,362
Las notas adjuntas son parte de los estados financieros consolidados.
Estados Financieros
-
$11,396,656
3,823,278
-
154,856
$3,978,134
45
Otras partidas del resultado integral
Diferencia en
cambios por
conversión de
operaciones
extranjeras
$
1,149,209
Efecto neto en
valor razonable de
instrumentos de
cobertura de flujo de
efectivo
$
-
$
-
-
Capital contable
de la
participación
controladora
123
$
-
-
12,832,780
Capital contable
de la
participación
no controladora
$
460,927
Total
$
13,293,707
-
(6,860)
(6,860)
(246,192)
9,335
(236,857)
-
(1,932,104)
1,697,010
(81)
648,739
6,974
655,713
(782,895)
(1,276,116)
42
13,235,327
470,376
13,705,703
(20,580)
(20,580)
75,703
2,270,330
-
-
770,745
$
(2,973,126)
Remedición por
obligaciones de
beneficios
definidos
(12,150)
-
1,269,165
$
(6,951)
-
(139)
$
(97)
2,194,627
$
15,429,954
$
525,499
$
15,955,453
Minera Frisco
46
Minera Frisco, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Estados consolidados de flujos de efectivo
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2013 y 2012 (reformulados)
(En miles de pesos)
2013
Flujos de efectivo por actividades de operación:
Utilidad neta consolidada del año
Ajustes por:
Impuestos a la utilidad reconocidos en resultados
Depreciación y amortización
Pérdida (utilidad) en venta de propiedades, planta y equipo
Deterioro en activos de larga duración
Ingresos por intereses
Partidas relacionadas con actividades de financiamiento:
Gastos por intereses
Instrumentos financieros derivados
Fluctuación cambiaria devengada no pagada, neta
Partidas relacionadas con actividades de operación:
(Aumento) disminución en:
Cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
Inventarios
Pagos anticipados
Aumento (disminución) en:
Cuentas por pagar a proveedores
Cuentas por pagar a partes relacionadas
Otros pasivos a corto y largo plazo
Benéficos directos a los empleados
Anticipo de clientes
Beneficios a los empleados al retiro
Impuestos a la utilidad pagados
Flujos netos de efectivo generados de actividades de operación
$180,071
$931,618
572,434
2,003,433
38,043
27,307
(2,114)
418,370
1,014,901
(11,056)
3,711
(14,223)
801,201
1,310,721
55,233
4,986,329
270,595
1,977,050
98,431
4,689,397
637,680
101,197
(676,625)
30,687
(669,914)
117,802
(923,539)
(291,977)
283,968
1,089,681
99,666
43,285
778,169
8,076
(345,387)
7,036,726
248,875
645,513
250,552
(352)
Flujos de efectivo por actividades de inversión:
Adquisición de propiedades, planta y equipo
Venta de propiedades, planta y equipo
Activos intangibles y cargos diferidos
Otras inversiones
Intereses cobrados
Adquisición de subsidiarias, neto de efectivo adquirido
Flujos netos de efectivo utilizados en actividades de inversión
Flujos de efectivo por actividades de financiamiento:
Préstamos obtenidos
Intereses pagados
Dividendos pagados
Flujos de efectivo generados en actividades de financiamiento
2012
(reformulados)
(6,027,419)
26,600
(1,712,599)
(83,946)
2,114
-
1,436
(376,054)
3,691,739
(10,535,077)
59,297
(348,084)
-
(7,795,250)
14,223
(9,748,250)
(20,557,891)
1,065,000
(804,900)
(20,580)
239,520
13,661,110
(270,595)
(6,860)
13,383,655
(519,004)
(3,482,497)
-
Disminución neto de efectivo, efectivo restringido y equivalentes de efectivo
Efectivo, efectivo restringido y equivalentes de efectivo al principio del año
1,378,859
4,861,356
Efectivo, efectivo restringido y equivalentes de efectivo al final del año
$859,855
$1,378,859
Las notas adjuntas son parte de los estados financieros consolidados.
Estados Financieros
47
Minera Frisco, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Notas a los estados financieros consolidados
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2013 y 2012 (reformulados)
(En miles de pesos)
1.Actividades
Minera Frisco, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (la “Entidad”), es tenedora directa e indirectamente de las
acciones de un grupo de empresas que se dedican a la exploración y explotación de lotes mineros, para
la producción y comercialización de concentrados de plomo-plata, zinc, cobre, cobre en forma de cátodo
y doré (oro y plata), actividad que corresponde a la industria minero – metalúrgica.
El domicilio social y domicilio principal de sus negocios de la Entidad se encuentra en calle Lago Zurich
No. 245, Edificio Presa Falcón piso 17, colonia Ampliación Granada, delegación Miguel Hidalgo,
código postal 11529 en México, D. F.
2.
Eventos importantes
i. Adquisición del 100% de acciones de Ocampo Mining, S.A. de C.V. (antes AuRico Gold de México, S. A. de C. V.) El 14 de diciembre de 2012, la Entidad adquirió el 100% de las acciones representativas del
capital social de Ocampo Mining, S.A. de C.V. (Ocampo) (antes AuRico Gold de México, S. A.
de C. V.), sociedad titular de las concesiones y derechos conforme a los cuales opera y explota
el proyecto minero conocido como “Ocampo”, y lleva a cabo además estudios de factibilidad y
otras actividades de exploración en las propiedades conocidas como “Venus” y “Los Jarros”, todos
ubicados en el estado de Chihuahua. El monto total de la transacción ascendió a la cantidad de
723 millones de dólares estadounidenses. Adicionalmente, en el mismo contrato de compra-venta
se acordó la intención de participar en un negocio conjunto con Aurico Gold Inc., en el proyecto
“Orión” ubicado en el estado de Nayarit, por un monto de 27 millones de dólares estadounidenses,
quedando aportado en esa misma fecha. Al 31 de diciembre de 2013 no se ha llevado a cabo dicho
negocio en conjunto debido a que la Entidad se encuentra en exploración de las zonas de interés.
En octubre de 2013 se concluyó el proceso de medición a valor razonable de los activos identificables
adquiridos y los pasivos asumidos de Ocampo a la fecha de la adquisición, dichos ajustes califican
como ajustes del periodo de medición y se ajustaron retrospectivamente a la fecha de adquisición
el valor razonable de los activos netos por un importe de $2,620,687 contra el crédito mercantil
registrado inicialmente, por lo cual se reformularon los estados financieros al 31 de diciembre de
2012. La valuación fue realizada por un valuador independiente. (Ver nota 3a).
ii. Adquisición de participación no controladora de subsidiaria por compra de acciones El 2 de mayo de 2012, Minera CX, S. A. de C. V. y Minera María, S. A. de C. V., subsidiarias
de la Entidad, adquirieron el 32% de las acciones representativas del capital social de Compañía
Internacional Minera, S. A. de C. V., como consecuencia Minera Frisco indirectamente incrementó su
participación en el capital social de Compañía Internacional Minera a 99.57%.
iii. Fusión de negocios En Asamblea General Extraordinaria de accionistas celebrada el 26 de julio de 2012, se aprobó
la fusión de Minera Real de Ángeles, S. A. de C. V. (“Real de Ángeles”) como sociedad fusionante,
con Compañía Minera Cahuisori, S.A. de C.V. (“Cahuisori”), Compañía San Felipe, S. A. de C.
V. (“San Felipe”) y Construcciones y Servicios Frisco, S. A. de C. V., como sociedades fusionadas;
dicha fusión surtió efectos a partir del 31 de julio de 2012, por lo que a partir de esa fecha, Real
de Ángeles, adquirió la totalidad de los activos y asumió la totalidad de pasivos y capital de las
entidades fusionadas y, por lo tanto, Cahuisori, San Felipe y Construcciones y Servicios Frisco, S. A.
de C. V., dejaron de existir como entidades legales.
Minera Frisco
iv. Venta de activo en arrendamiento -
48
3.
El 30 de diciembre de 2013, las entidades subsidiarias Minera Real de Ángeles, S.A. de C.V.
y Ocampo Mining, S.A. de C.V. realizaron ventas de equipo móvil a la entidad subsidiaria
Arrendamiento y Servicios Corporativos MF, S.A. de C.V. por un monto total de $3,348,022.
Bases de presentación
a.
Reformulación de estados financieros y adquisición de negocio
El 14 de diciembre 2012, la Entidad adquirió la totalidad de las acciones de Ocampo Mining,
S.A. de C.V. (antes Aurico), la cual registró utilizando el método de compra. Los resultados de
dicho negocio han sido incluidos en los presentes estados financieros consolidados desde el día de
la adquisición. El monto de la contraprestación fue de 723 millones de dólares estadounidenses.
Los costos relacionados con la adquisición han sido excluidos de la contraprestación transferida y
han sido reconocidos como un gasto en el periodo.
El registro inicial por dicha adquisición fue únicamente determinado provisionalmente al 31 de
diciembre de 2012. Posteriormente se ajustaron los valores dentro del periodo de mediación a
efectos de reflejar la nueva información obtenida sobre los hechos y circunstancias que existieron
a la fecha de adquisición y que, de haber sido conocidos, hubiesen afectado a los montos
reconocidos a dicha fecha de adquisición.
El impacto de la reformulación por los ajustes que se realizaron retrospectivamente se menciona
a continuación:
2012
(previamente
reportados)
Activos
Ajustes
valor razonable
2012
(reformulados)
Activo circulante:
Efectivo, efectivo restringido y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
$1,378,859
$
-
$1,378,859
2,586,517
-
2,586,517
494,202
-
494,202
Inventarios, Neto
2,555,863
Pagos anticipados
477,724
-
477,724
29,825
-
29,825
Instrumentos financieros derivados
Total del activo circulante
(49,642)
2,506,221
7,522,990
(49,642)
7,473,348
23,448,555
(329,155)
23,119,400
467,418
2,982,991
3,450,409
Otros activos
7,550,484
(1,481,042)
6,069,442
Total de activos
$39,020,237
$1,123,152
$40,143,389
Propiedades, planta y equipo , Neto
Instrumentos financieros derivados
Inversión en concesiones, Neto
Estados Financieros
30,790
-
30,790
Pasivo y capital contable
2012
(previamente
reportados)
Ajustes
valor razonable
2012
(reformulados)
Pasivo a corto plazo:
Certificados bursátiles
-
$7,700,000
Cuentas por pagar a proveedores
653,394
-
653,394
Cuentas por pagar a partes relacionadas
815,903
-
815,903
Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados
631,687
-
631,687
Beneficios directos a los empleados
191,473
-
191,473
Instrumentos financieros derivados
390,281
-
390,281
10,382,738
-
10,382,738
Total del pasivo circulante
$7,700,000
$
Pasivo a largo plazo:
Deuda a largo plazo
14,311,110
-
14,311,110
Provisión por remediación del medio ambiente
358,413
-
358,413
Impuestos a la utilidad diferidos
216,766
Beneficios a los empleados
Instrumentos financieros derivados
Total del pasivo
1,123,152
1,339,918
9,046
-
9,046
36,461
-
36,461
25,314,534
1,123,152
26,437,686
Capital contable:
Capital social
Prima neta en colocación de acciones
Utilidades acumuladas
Otras partidas del resultado integral
Capital contable atribuible a la participación controladora
Capital contable atribuible a la participación no controladora
Total del capital contable
Total de pasivo y capital contable
b.
74,362
-
74,362
11,396,656
-
11,396,656
3,823,278
-
3,823,278
(2,058,969)
-
(2,058,969)
13,235,327
-
13,235,327
470,376
-
470,376
13,705,703
-
13,705,703
$39,020,237
$1,123,152
$40,143,389
Nuevas y modificadas Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS por sus siglas en inglés) que
afectan saldos reportados y / o revelaciones en los estados financieros
En el año en curso, la Entidad aplicó una serie de nuevas y modificadas IFRS emitidas por el
Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) las cuales son obligatorias y entran en
vigor a partir de los ejercicios que inicien en o después del 1 de enero de 2013.
Modificaciones a la IFRS 7, Revelaciones - Compensación de activos y pasivos Financieros La Entidad aplicó las modificaciones a la IFRS 7, Revelaciones - Compensación de activos y
pasivos Financieros por primera vez en el año actual. Las modificaciones a IFRS 7 requieren a las
compañías revelar información acerca de los derechos de compensar y acuerdos relacionados para
instrumentos financieros reconocidos que están sujetos a un acuerdo maestro de compensación
exigible o acuerdo similar.
Minera Frisco
49
50
Las modificaciones a la IFRS 7 se aplican retroactivamente. Dado que la Entidad no tiene ningún
acuerdo de compensación, la aplicación de las modificaciones no tuvo ningún efecto en las
revelaciones o en los saldos reconocidos en los estados financieros consolidados.
Normas nuevas y modificadas de consolidación, acuerdos conjuntos, asociadas y revelaciones
En mayo de 2011, se emitió un paquete de cinco normas de consolidación, acuerdos conjuntos,
asociadas y revelaciones que comprende la IFRS 10, Estados financieros consolidados, IFRS 11,
Acuerdos conjuntos, IFRS 12, Información a revelar sobre participaciones en otras entidades, la IAS
27 (revisada en 2011), Estados financieros separados y la IAS 28 (revisada en 2011), Inversiones
en asociadas y negocios conjuntos. Posterior, a la emisión de estas normas, las modificaciones
de la IFRS 10, IFRS 11 e IFRS 12 se emitieron para aclarar cierta orientación de transición en la
aplicación por primera vez de las normas.
En el año en curso la Entidad aplicó por primera vez las IFRS 10, IFRS 11, IFRS 12 e IAS 28
(revisada en 2011) junto con las modificaciones a IFRS 10, IFRS 11 e IFRS 12 en relación a la
guía de transición.
El impacto de la aplicación de estas normas se muestra a continuación:
Impacto de la aplicación de la IFRS 10
IFRS 10 sustituye las partes de la IAS 27, Estados financieros consolidados y separados que
tienen que ver con estados financieros consolidados y la SIC-12, Consolidación - Entidades con
propósitos especiales. IFRS 10 cambia la definición de control de tal manera que un inversionista
tiene el control sobre una entidad cuando: a) tiene poder sobre la Entidad, b) está expuesto, o tiene
los derechos, a los retornos variables derivados de su participación en dicha entidad y c) tiene
la capacidad de afectar tales rendimientos a través de su poder sobre la Entidad en que invierte.
Los tres criterios deben cumplirse para que un inversionista tenga el control sobre una entidad.
Anteriormente, el control se definía como el poder para dirigir las políticas financieras y operativas
de una entidad, para obtener beneficios de sus actividades. Una guía adicional se incluyó en la
IFRS 10 para explicar cuando un inversionista tiene el control sobre una participada. Algunas
guías adicionales en la IFRS 10 se ocupan de definir si un inversionista que posee menos del 50%
de los derechos de voto de una entidad tiene control sobre esta.
Como se muestra en la Nota 4c) Minera Frisco, S.A.B. de C.V., tiene participación en diferentes
entidades que le permiten disponer de los derechos de voto. La Administración de la Entidad
hizo una evaluación en la fecha de la aplicación inicial de la IFRS 10 (es decir, 1 enero de
2013) para determinar si Minera Frisco, S.A.B. de C.V., tiene control sobre las entidades en las
que tiene inversiones de acuerdo con la nueva definición de control y las guías correspondientes
establecidas en la IFRS 10 y concluyó que se tiene control sobre dichas entidades y por lo tanto
son subsidiarias de Minera Frisco, S.A.B. de C.V.
Impacto de la aplicación de la IFRS 11
La IFRS 11sustituye a la IAS 31, Participaciones en negocios conjuntos, así como la orientación
contenida en una interpretación relacionada, SIC- 13, Entidades bajo control conjunto - Aportaciones
no monetarias de los inversionistas, se ha incorporado en la IAS 28 (revisada en 2011).
Dado que la Entidad no tiene ningún acuerdo conjunto, la aplicación de las modificaciones no tuvo
ningún efecto en los estados financieros consolidados.
Impacto de la aplicación de la IFRS 12
IFRS 12 es un nueva norma de revelación y es aplicable a las entidades que tienen intereses en
subsidiarias, acuerdos conjuntos, asociadas y / o entidades estructuradas no consolidadas. En
Estados Financieros
general, la aplicación de la IFRS 12 ha dado lugar a revelaciones más extensas en los estados
financieros consolidados.)
IFRS 13 medición a valor razonable
La IFRS 13 establece una única fuente de orientación para las mediciones a valor razonable y
las revelaciones sobre las mediciones de valor razonable. El alcance de la IFRS 13 es amplio;
los requerimientos de medición a valor razonable de la IFRS 13 se aplican tanto a instrumentos
financieros como a instrumentos no financieros para los cuales otras IFRS requieren o permiten
mediciones a valor razonable y revelaciones sobre las mediciones de valor razonable, excepto
por Transacciones con pagos basados en acciones que se encuentran dentro del alcance de la
IFRS 2, Pagos basados en acciones, operaciones de arrendamiento financiero que están dentro
del alcance de la IAS 17, Arrendamientos, y valuaciones que tienen algunas similitudes con el
valor razonable, pero que no son a valor razonable (ej. valor neto realizable, para efectos de la
valuación de los inventarios o el valor en uso para la evaluación de deterioro).
La IFRS 13 define el valor razonable como el precio que se recibiría por vender un activo o el
precio pagado para transferir un pasivo en una transacción ordenada en el mercado principal
(o el más ventajoso) a la fecha de medición, en las condiciones actuales del mercado. El valor
razonable de acuerdo con la IFRS 13 es un precio de salida, independientemente de si ese precio
es observable o puede estimarse directamente utilizando otra técnica de valuación. Asimismo, la
IFRS 13 incluye requisitos amplios de revelación.
IFRS 13 requiere la aplicación prospectiva a partir del 1 enero de 2013. Adicionalmente, existen
disposiciones de transición específicas para estas entidades que no necesitan aplicar los requisitos
de revelación establecidos en la Norma, a la información comparativa proporcionada por períodos
anteriores a la aplicación inicial de la Norma. La aplicación de la IFRS 13 no ha tenido impacto
significativo sobre los importes reconocidos en los estados financieros consolidados.
Modificaciones a IAS 1 Presentación de las partidas de Otros Resultados Integrales
La Entidad aplicó las modificaciones a la IAS 1, Presentación de las partidas de otros resultados
integrales por primera vez en el año actual. Las modificaciones introducen una nueva terminología
para el estado de resultado integral y estado de resultados. Las modificaciones a la IAS 1 son: el
“estado de resultados integrales” cambia de nombre a “estado de resultados y otros resultados
integrales” y el “estado de resultados” continúa con el nombre de “estado de resultados”.
Las modificaciones a la IAS 1 retienen la opción de presentar resultados y otros resultados
integrales en un solo estado financiero o bien en dos estados separados pero consecutivos. Sin
embargo, las modificaciones a la IAS 1 requieren que las partidas de otros resultados integrales
se agrupen en dos categorías en la sección de otros resultados integrales: (a) las partidas que no
serán reclasificadas posteriormente a resultados y (b) las partidas que pueden ser reclasificadas
posteriormente a resultados cuando se cumplan determinadas condiciones.
Se requiere que el impuesto a la utilidad sobre las partidas de otros resultados integrales se asigne
en las mismas y las modificaciones no cambian la opción de presentar partidas de otros resultados
integrales, ya sea antes de impuestos o después de impuestos. Las modificaciones se han aplicado
retroactivamente, y por lo tanto la presentación de las partidas de otros resultados integrales se
ha modificado para reflejar los cambios. Adicionalmente a los cambios de presentación antes
mencionados, la aplicación de las modificaciones a la IAS 1 no da lugar a ningún impacto en
resultados, otros resultados integrales ni en el resultado integral total.
IFRS nuevas y modificada emitidas pero no vigentes
La Entidad no ha aplicado las siguientes IFRS nuevas y modificadas que han sido analizadas pero
aún no se han implementado:
Minera Frisco
51
52
IFRS 9, Instrumentos Financieros2
Modificaciones a la IFRS 9 e IFRS 7, Entrada en vigor de IFRS 9 y Revelaciones de Transición3
Modificaciones a la IFRS 10 e IFRS 12 e IAS 27, Entidades de inversión1
Modificaciones a la IAS 32, - Compensación de Activos y Pasivos Financieros1
Entrada en vigor para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014, se
permite su aplicación anticipada.
2
Entrada en vigor para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2015, se
permite su aplicación anticipada.
3
Entrada en vigor para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016, se
permite su aplicación anticipada.
1
IFRS 9, Instrumentos Financieros
La IFRS 9 emitida en noviembre de 2009 introduce nuevos requerimientos para la clasificación y
medición de activos financieros. La IFRS 9 modificada en octubre de 2010 incluye los requerimientos
para la clasificación y medición de pasivos financieros y para su baja.
Los principales requerimientos de la IFRS 9 se describen a continuación:
•
La IFRS 9 requiere que todos los activos financieros reconocidos que estén dentro del
alcance de IAS 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición sean medidos
posteriormente a costo amortizado o a valor razonable. Específicamente, las inversiones de
deuda en un modelo de negocios cuyo objetivo es cobrar los flujos de efectivo contractuales
y que tengan flujos de efectivo contractuales que sean exclusivamente pagos de capital
e intereses sobre el capital en circulación generalmente se miden a costo amortizado al
final de los periodos contables posteriores. Todas las demás inversiones de deuda y de
capital se miden a sus valores razonables al final de los periodos contables posteriores.
Adicionalmente, bajo IFRS 9, las compañías pueden hacer la elección irrevocable de
presentar los cambios posteriores en el valor razonable de una inversión de capital (que
no es mantenida con fines de negociación) en otras partidas de la utilidad integral, con
ingresos por dividendos generalmente reconocidos en la (pérdida) utilidad neta del año.
•
El efecto más significativo de la IFRS 9 con respecto a la clasificación y medición de activos
financieros se relaciona con el tratamiento contable de los cambios en el valor razonable de
un pasivo financiero (designado como a valor razonable a través de resultados) atribuible
a cambios en el riesgo de crédito de dicho pasivo. Específicamente, bajo la IFRS 9, para
los pasivos financieros designados como a valor razonable a través de resultados, el monto
de los cambios en el valor razonable del pasivo financiero que es atribuible a cambios
en el riesgo de crédito de dicho pasivo se presenta bajo otros resultados integrales, salvo
que el reconocimiento de los efectos de los cambios en el riesgo de crédito del pasivo
dentro de otros resultados integrales creara o incrementara una discrepancia contable
en el estado de resultados. Los cambios en el valor razonable atribuibles al riesgo de
crédito del pasivo financiero no se reclasifican posteriormente al estado de resultados.
Anteriormente, conforme a IAS 39, el monto completo del cambio en el valor razonable del
pasivo financiero designado como a valor razonable a través de la utilidad o pérdida se
presentó en el estado de resultados.
Modificaciones a la IAS 32, Compensación de Activos y Pasivos Financieros
Las modificaciones a la IAS 32 aclaran la aplicación de los requerimientos existentes sobre la
compensación de activos financieros y pasivos financieros. En específico, las modificaciones
aclaran el significado de “tenga, en el momento actual, el derecho, exigible legalmente, de
compensar los importes reconocidos” y “tenga la intención de liquidar por el importe neto, o de
realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente”.
La administración de la Entidad estima que la aplicación de esta norma revisada sobre la
compensación de activos y pasivos financieros, no tendrá ningún efecto en la presentación del
estado consolidado de posición financiera.
Estados Financieros
4.
Principales políticas contables
a.
53
Declaración de cumplimiento
Los estados financieros consolidados de la Entidad han sido preparados de acuerdo con las Normas
Internacionales de Información Financiera (IFRS por sus siglas en inglés) y sus adecuaciones e
interpretaciones emitidos por el Consejo Emisor de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB
por sus siglas en inglés).
b.
Bases de medición
Los estados financieros consolidados de la Entidad han sido preparados sobre la base de costo
histórico, excepto por ciertos instrumentos financiero que se valúan a sus valores razonables al
cierre de cada periodo, como se explica en las políticas contables incluidas más adelante. Los
estados financieros consolidados son preparados en pesos, moneda de curso legal de los Estados
Unidos Mexicanos y son presentados en miles, excepto cuando así se indique.
i.
Costo histórico
El costo histórico generalmente se basa en el valor razonable de la contraprestación
entregada a cambio de bienes y servicios.
ii.
Valor razonable
El valor razonable se define como el precio que se recibiría por vender un activo o que
se pagaría por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes en
el mercado a la fecha de valuación independientemente de si ese precio es observable o
estimado utilizando directamente otra técnica de valuación. Al estimar el valor razonable
de un activo o un pasivo, la Entidad tiene en cuenta las características del activo o pasivo, si
los participantes del mercado tomarían esas características al momento de fijar el precio del
activo o pasivo en la fecha de medición. El valor razonable para propósitos de medición
y / o revelación de estos estados financieros consolidados se determina de forma tal,
a excepción de las transacciones con pagos basados en acciones que están dentro del
alcance de la IFRS 2, las operaciones de arrendamiento que están dentro del alcance de
la IAS 17, y las modificaciones que tienen algunas similitudes con valor razonable, pero
no es un valor razonable, tales como el valor neto de realización de la IAS 2 o el valor en
uso de la IAS 36.
Además, para efectos de información financiera, las mediciones de valor razonable se
clasifican en el Nivel 1, 2 ó 3 con base en al grado en que se incluyen datos de entrada
observables en las mediciones y su importancia en la determinación del valor razonable en
su totalidad, las cuales se describen de la siguiente manera:
•
•
•
c.
Nivel 1 Se consideran precios de cotización en un mercado activo para activos o
pasivos idénticos;
Nivel 2 Datos de entrada observables distintos de los precios de cotización del
Nivel 1, sea directa o indirectamente,
Nivel 3 Considera datos de entrada no observables.
Bases de consolidación de estados financieros
Los estados financieros consolidados incluyen los de la Entidad y los de sus subsidiarias en las que
tiene control. El control se obtiene cuando Minera Frisco, S.A.B. de C.V.:
•
•
•
Tiene poder sobre la inversión
Está expuesto, o tiene los derechos, a los rendimientos variables derivados de su
participación con dicha entidad, y
Tiene la capacidad de afectar tales rendimientos a través de su poder sobre la entidad en
la que invierte
La Entidad reevalúa si controla una entidad si los hechos y circunstancias indican que hay cambios
a uno o más de los tres elementos de control que se listaron anteriormente.
Minera Frisco
54
Cuando la Entidad tiene menos de la mayoría de los derechos de voto de una participada, Minera
Frisco, S.A.B. de C.V. tiene poder sobre la misma cuando los derechos de voto son suficientes para
otorgarle la capacidad práctica de dirigir sus actividades relevantes, de forma unilateral. Es decir,
considera todos los hechos y circunstancias relevantes para evaluar si los derechos de voto de la
Entidad en una participada son suficientes para otorgarle poder, incluyendo:
•
•
•
•
El porcentaje de participación de la Entidad en los derechos de voto en relación con el
porcentaje y la dispersión de los derechos de voto de los otros tenedores de los mismos;
Los derechos de voto potenciales mantenidos por Minera Frisco, S.A.B. de C.V., por otros
accionistas o por terceros;
Los derechos derivados de otros acuerdos contractuales, y
Todos los hechos y circunstancias adicionales que indican que la Entidad tiene, o no
tiene, la capacidad actual de dirigir las actividades relevantes en el momento en que
las decisiones deben tomarse, incluidas las tendencias de voto de los accionistas en las
asambleas anteriores.
Las subsidiarias se consolidan desde la fecha en que su control se transfiere a Minera Frisco, S.A.B.
de C.V., y se dejan de consolidar desde la fecha en la que se pierde el control. Las ganancias
y pérdidas de las subsidiarias adquiridas o vendidas durante el año se incluyen en los estados
consolidados de resultados y otros resultados integrales desde la fecha de adquisición o hasta la
fecha de venta, según sea el caso.
La utilidad y cada componente de los otros resultados integrales se atribuyen a las participaciones
controladoras y no controladoras. El resultado integral se atribuye a las participaciones
controladoras y no controladoras aún si da lugar a un déficit en éstas últimas.
Cuando es necesario, se realizan ajustes a los estados financieros de las subsidiarias para alinear
sus políticas contables de conformidad con las políticas contables de la Entidad.
Todos los saldos y operaciones entre las subsidiarias de la Entidad se han eliminado en la
consolidación.
Cambios en las participaciones de la Entidad en las subsidiarias existentes tienen los siguientes
efectos:
•
Los cambios en las inversiones en las subsidiarias de la Entidad que no den lugar a una
pérdida de control se registran como transacciones de capital. El valor en libros de las
inversiones y participaciones no controladoras de la Entidad se ajusta para reflejar los
cambios en las correspondientes inversiones en subsidiarias. Cualquier diferencia entre el
importe por el cual se ajustan las participaciones no controladoras y el valor razonable de
la contraprestación pagada o recibida se reconoce directamente en el capital contable y se
atribuye a los propietarios de la Entidad.
•
Cuando la Entidad pierde el control de una subsidiaria, la ganancia o pérdida en la
disposición se calcula como la diferencia entre (i) la suma del valor razonable de la
contraprestación recibida y el valor razonable de cualquier participación retenida y
(ii) el valor en libros anterior de los activos (incluyendo el crédito mercantil) y pasivos
de la subsidiaria y cualquier participación no controladora. Los importes previamente
reconocidos en otras partidas del resultado integral relativos a la subsidiaria se registran (es
decir, se reclasifican a resultados o se transfieren directamente a otras partidas de capital
contable según lo especifique/permita la IFRS aplicable) de la misma manera establecida
para el caso de que se disponga de los activos o pasivos relevantes. El valor razonable
de cualquier inversión retenida en la subsidiaria a la fecha en que se pierda el control se
considera como el valor razonable para el reconocimiento inicial, según la IAS 39 o, en
su caso, el costo en el reconocimiento inicial de una inversión en una asociada o negocio
conjunto.
Estados Financieros
La participación accionaria directa e indirecta de Frisco en el capital social de las subsidiarias al 31 de
diciembre 2013 y 2012, se muestra a continuación:
% de participación
Subsidiaria
Actividad
Lugar de
constitución y
operación
2013
2012
Minera CRA, S. A de C. V.
Tenedora de acciones.
México
99.99
99.99
Minera CX, S. A. de C. V.
Tenedora de acciones.
México
99.57
99.57
Minera Tayahua, S. A. de C. V.
Producción y comercialización de concentrado de
plomo - plata, zinc y cobre.
México
89.98
89.98
Compañía Minera Tayahua, S. A. de C. V.
Prestadora de servicios.
México
89.98
89.98
Minera San Francisco del Oro, S. A. de C. V.
Producción y comercialización de concentrado de
plomo - plata, zinc y cobre.
México
99.57
99.57
Minera Real de Ángeles, S. A. de C. V.
Producción y comercialización de concentrado de
plomo - plata, zinc y doré (oro y plata).
México
99.57
99.57
Ocampo Mining, S.A. de C.V.(antes Aurico Gold de
México, S. A. de C. V.
Producción y comercialización de oro y plata.
México
100.00
100.00
Minera María, S. A. de C. V.
Producción y comercialización de cobre en forma
de cátodo.
México
99.57
99.57
Arrendamientos y Servicios Corporativos MF, S. A.
de C. V.
Arrendadora de equipo y maquinaria.
México
100
-
Servicios de Arrendamiento MF, S. A. de C. V.
Arrendadora de equipo y maquinaria.
México
100
-
Compañía Internacional Minera, S. A. de C. V.
En etapa de exploración.
México
99.57
99.57
Servicios Minera Real de Ángeles, S. A. de C. V.
Servicio de personal.
México
99.57
99.57
Compañía Minera San Francisco del Oro, S. A. de C. V. Prestadora de servicios.
México
99.57
99.57
Empresa Minera de San Francisco del Oro, S. A. de C. V. Prestadora de servicios
México
99.57
99.57
Minera Espejeras, S. A. de C. V.
En etapa de exploración.
México
99.57
99.57
Inmobiliaria Espejeras, S. A. de C. V.
Inmobiliaria.
México
99.57
99.57
Minera el Arroyo de la Danta, S. A. de C. V.
En etapa de exploración.
México
99.57
99.57
Multiservicios de Exploración Geológica Frisco, S. A.
de C. V.
Prestadora de servicios
México
100.00
100.00
Servicios Corporativos Frisco, S. A. de C. V.
Prestadora de servicios
México
99.57
99.57
Minera Frisco
55
56
d.
Combinaciones de negocios
Las adquisiciones de negocios se contabilizan utilizando el método de adquisición. La
contraprestación transferida en una combinación de negocios se mide a valor razonable, el cual
se calcula como la suma de los valores razonables de los activos transferidos por la Entidad, menos
los pasivos incurridos por la Entidad con los anteriores propietarios de la empresa adquirida y las
participaciones de capital emitidas por la Entidad a cambio del control sobre la empresa adquirida
a la fecha de adquisición. Los costos relacionados con la adquisición generalmente se reconocen
en el estado de resultados conforme se incurren.
A la fecha de adquisición, los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos se reconocen
a valor razonable con excepción de:
-
Impuestos diferidos activos o pasivos y activos o pasivos relacionados con beneficios a
empleados, que se reconocen y miden de conformidad con IAS 12 Impuestos a la Utilidad
y IAS 19 Beneficios para Empleados, respectivamente;
Pasivos o instrumentos de capital relacionados con acuerdos de pagos basados en
acciones de la empresa adquirida o acuerdos de pagos basados en acciones de la Entidad
celebrados para reemplazar acuerdos de pagos basados en acciones de la empresa
adquirida que se miden de conformidad con la IFRS 2 Pagos basados en acciones a la
fecha de adquisición; y
-
Activos (o un grupo de activos para su disposición) que se clasifican como mantenidos
para venta de conformidad con la IFRS 5 Activos no Circulantes Conservados para Venta y
Operaciones Discontinuas que se miden de conformidad con dicha norma.
El crédito mercantil se mide como el exceso de la suma de la contraprestación transferida, el monto
de cualquier participación no controladora en la empresa adquirida, y el valor razonable de la
tenencia accionaria previa del adquirente en la empresa adquirida (si hubiere) sobre el neto de
los montos de activos adquiridos identificables y pasivos asumidos a la fecha de adquisición. Si
después de una revaluación el neto de los montos de activos adquiridos identificables y pasivos
asumidos a la fecha de adquisición excede la suma de la contraprestación transferida, el monto de
cualquier participación no controladora en la empresa adquirida y el valor razonable de la tenencia
accionaria previa del adquirente en la empresa adquirida (si hubiere), el exceso se reconoce
inmediatamente en el estado de resultados como una ganancia por compra a precio de ganga.
Cuando la contraprestación transferida por la Entidad en una combinación de negocios incluya
activos o pasivos resultantes de un acuerdo de contraprestación contingente, la contraprestación
contingente se mide a su valor razonable a la fecha de adquisición y se incluye como parte
de la contraprestación transferida. Los cambios en el valor razonable de la contraprestación
contingente que califican como ajustes del periodo de medición se ajustan retrospectivamente
con los correspondientes ajustes contra crédito mercantil. Los ajustes del periodo de medición son
ajustes que surgen de la información adicional obtenida durante el ‘periodo de medición’ (que no
puede ser mayor a un año a partir de la fecha de adquisición) sobre hechos y circunstancias que
existieron a la fecha de adquisición.
El tratamiento contable para cambios en el valor razonable de la contraprestación contingente
que no califiquen como ajustes del periodo de medición depende de cómo se clasifique la
contraprestación contingente. La contraprestación contingente que se clasifique como capital no
se vuelve a medir en fechas de informe posteriores y su posterior liquidación se contabiliza dentro
del capital. La contraprestación contingente que se clasifique como un activo o pasivo se vuelve a
medir en fechas de informe posteriores de conformidad con IAS 39, o IAS 37, Provisiones, Pasivos
Contingentes y Activos Contingentes, según sea apropiado, reconociendo la correspondiente
ganancia o pérdida en el estado de resultados.
Si el tratamiento contable inicial de una combinación de negocios está incompleto al final del
periodo de informe en el que ocurre la combinación, la Entidad reporta montos provisionales
Estados Financieros
para las partidas cuya contabilización esté incompleta. Dichos montos provisionales se ajustan
durante el periodo de medición (ver arriba) o se reconocen activos o pasivos adicionales para
reflejar la nueva información obtenida sobre los hechos y circunstancias que existieron a la fecha
de adquisición y que, de haber sido conocidos, hubiesen afectado a los montos reconocidos a
dicha fecha.
e.
Efectivo y equivalentes de efectivo
Consisten principalmente en depósitos bancarios en cuentas de cheques e inversiones en valores a
corto plazo, de gran liquidez, fácilmente convertibles en efectivo o con vencimiento de hasta tres
meses a partir de la fecha de adquisición y sujetos a riesgos poco significativos de cambios en
valor. El efectivo se presenta a valor nominal y los equivalentes se valúan a su valor razonable; las
fluctuaciones en su valor se reconocen en los resultados del periodo.
f.
Inventarios y costo de ventas
Los inventarios se valúan al menor de su costo de adquisición o valor neto de realización, el menor
como sigue:
Los inventarios de concentrados, cobre catódico y doré se valúan a su costo de producción que
comprende los costos directos y una proporción apropiada de costos indirectos fijos y variables,
incluyendo depreciación y amortización incurridos para la extracción de mineral y concentración
de los metales contenidos y se asignan basado en sus valores realizables de la producción
obtenida. Las reducciones al valor de los inventarios se componen por las reservas que representan
el deterioro de los mismos.
A partir de 2013, la Entidad tomo la decisión de reconocer la valuación de sus inventarios de
producción en proceso de mineral en camas de lixiviación, derivado de que en este año entraron
en operación algunas unidades mineras que utilizan dicho proceso de producción. Al 31 de
diciembre de 2013 el valor de este inventario ascendió $572,320, acreditándose contra el costo
de producción del año.
Los inventarios de producción en proceso de mineral en camas de lixiviación se valúan a su costo
de producción de minado, trituración y formación de camas que comprende los costos directos
y una proporción apropiada de los costos indirectos fijos y variables, incluyendo depreciación y
amortización incurridos hasta la etapa en que se encuentra el proceso y en función de la extracción
de mineral y concentración de los metales contenidos que se estiman recuperar.
Los inventarios de materiales de operación y refacciones se registran a primeras entradas primeras
salidas (PEPS), menos la reserva de estimación para inventarios obsoletos y de lento movimiento.
El valor neto de realización representa el precio de venta estimado en el curso normal de las
operaciones menos los costos estimados de conclusión y los costos de venta del producto final.
g.
Propiedades, planta y equipo
Al 1 de enero de 2011, las propiedades, maquinaria y equipo fueron valuados a su costo asumido
(Costo depreciado ajustado por el Índice Nacional de Precios al Consumidor).
Los terrenos, edificios y maquinaria mantenidos para su uso en la producción o suministro de
bienes y servicios o para fines administrativos, se presentan en el estado de posición financiera
a su costo de adquisición menos la depreciación acumulada y cualquier pérdida acumulada por
deterioro.
La depreciación se reconoce y lleva a resultados para dar de baja el costo o la valuación de
los activos (distintos a las propiedades en construcción) menos su valor residual, sobre sus vidas
útiles utilizando el método de línea recta. La vida útil estimada, el valor residual y el método de
depreciación se revisan al final de cada año y el efecto de cualquier cambio en la estimación
registrada se reconoce sobre una base prospectiva.
Los terrenos no se deprecian.
Minera Frisco
57
Las propiedades que están en proceso de construcción para fines de producción, suministros,
administración o para propósitos aún no determinados, se registran al costo menos cualquier
pérdida por deterioro reconocida. El costo incluye honorarios profesionales y en el caso de activos
calificables, los costos por préstamos capitalizados conforme a la política contable de la Entidad.
La depreciación de estos activos, al igual que en otras propiedades, se inicia cuando los activos
están listos para su uso planeado.
58
La depreciación se calcula conforme al método de línea recta con base en la vida útil remanente
de los activos, como sigue:
% tasa promedio de depreciación
2013
2012
% valor residual
3.33
3.33
-
Maquinaria y equipo
6
6
5 a 10
Equipo de transporte
20
20
7
Mobiliario y equipo de oficina
12
10
-
Equipo de cómputo
33.33
33.33
-
Restauración de sitio
10
10
-
Edificios y construcciones
Un elemento de propiedades, planta y equipo se da de baja cuando se vende o cuando no se
espera obtener beneficios económicos futuros que deriven del uso continuo del activo. La utilidad o
pérdida que surge de la venta o retiro de una partida de propiedades, planta y equipo, se calcula
como la diferencia entre los recursos que se reciben por venta y el valor en libros del activo, y se
reconoce en los resultados.
h.
Desarrollo en mina
Corresponde a cargos diferidos por costos de desarrollo de mina, lo cual incluye principalmente los
costos de descapote previos a la producción en nuevas minas que son comercialmente explotables,
costos relacionados con hacer producir nuevas propiedades mineras y preparación del sitio
de áreas únicas e identificables fuera de la actual área minera para dicha producción futura.
Los costos de desarrollo de mina son registrados al costo menos la amortización acumulada y
cualquier pérdida por deterioro acumulada. La amortización se reconoce con base en el método
de línea recta sobre su vida útil estimada para la explotación de la concesión, la vida útil estimada
y método de amortización son revisados al final de cada año, siendo el efecto de cualquier cambio
en el estimado registrado sobre una base prospectiva.
Los gastos de exploración y otros costos relacionados incurridos durante el proceso de determinación
de nuevas reservas de mineral, se cargan a gastos conforme se incurre en ellos.
Los gastos de exploración y otros costos relacionados para determinar una adición en las reservas
de mineral en propiedades cuya producción ya está operando se registran en resultados conforme
se incurre en ellos. Cuando la Entidad ya ha determinado mediante estudios de factibilidad, que
existen reservas adicionales probadas y probables, los costos de preparación de sitio y otros costos
asociados representan un probable beneficio futuro que implica la capacidad, en lo individual o
en combinación con otros activos, de contribuir directa o indirectamente de manera positiva al
futuro flujo neto de efectivo, entonces los costos se clasifican como costos de desarrollo de minas.
Estos costos de desarrollo adicional de minas se capitalizan conforme se incurre en ellos, hasta el
inicio de la producción y se amortizan en línea recta durante la vida útil estimada del yacimiento
de mineral.
Para los años que terminaron el 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Entidad capitalizó costos
de preparación de sitio y otros costos relacionados con el desarrollo de minas por $1,714,160 y
$344,948, respectivamente.
Estados Financieros
i.
Otras inversiones permanentes
Aquellas inversiones permanentes efectuadas por la Entidad en entidades en las que no tiene el
control, control conjunto, ni influencia significativa inicialmente se registran al costo de adquisición
y los dividendos recibidos se reconocen en los resultados del período salvo que provengan de
utilidades de periodos anteriores a la adquisición, en cuyo caso se disminuyen de la inversión
permanente.
j.
Inversión en concesiones
Las inversiones en concesiones mineras, se registran a su costo de adquisición menos la amortización
acumulada. La amortización se reconoce en resultados en base al método de línea recta sobre su
vida útil estimada la cual se determina con base a los años de explotación. La vida útil estimada,
valor residual y método de amortización se revisa al final de cada año, y el efecto de cualquier
cambio en la estimación registrada se reconoce sobre una base prospectiva.
k.
Crédito mercantil
El crédito mercantil que surge por la adquisición de un negocio se reconoce al costo determinado
a la fecha de adquisición del negocio menos las pérdidas acumuladas por deterioro, si existieran.
Para fines de evaluar el deterioro, el crédito mercantil se asigna a cada unidad generadora
de efectivo (o grupos de unidades generadoras de efectivo) de la Entidad, que se espera será
beneficiada por las sinergias de la combinación.
El deterioro de una unidad generadora de efectivo a la que se le ha asignado crédito mercantil se
prueba anualmente, o con mayor frecuencia cuando existen indicios de que la unidad pueda estar
deteriorada. Si el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo es menor a su valor
en libros, la pérdida por deterioro se asigna primero para reducir el valor en libros de cualquier
crédito mercantil asignado a la unidad y posteriormente a los otros activos de la unidad de manera
prorrateada y con base en el valor en libros de cada activo dentro de la unidad. Cualquier
pérdida por deterioro del crédito mercantil se reconoce directamente en la utilidad o pérdida en
el estado de resultados consolidado. Una pérdida por deterioro reconocida al crédito mercantil no
se reversa en periodos posteriores.
Al disponer de la unidad generadora de efectivo relevante, el monto de crédito mercantil atribuible
se incluye en la determinación de la utilidad o pérdida al momento de la disposición.
l.
Reconocimiento de ingresos
Los ingresos se calculan al valor razonable de la contraprestación cobrada o por cobrar, teniendo
en cuenta el importe estimado de devoluciones de clientes, rebajas y otros descuentos similares. El
reconocimiento de ingresos se realiza conforme a los siguientes criterios:
-
Venta de concentrados, cobre catódico y doré
Los ingresos por la venta de concentrados de plomo-plata, zinc y cobre, cobre catódico y
doré son reconocidos cuando se cumplen todas y cada una de las siguientes condiciones:
•
La Entidad ha transferido al comprador los riesgos y beneficios significativos que se
derivan de la propiedad de los bienes;
•
La Entidad no conserva para sí ninguna implicación en la gestión continua de los
bienes vendidos, en el grado usualmente asociado con la propiedad, ni retiene el
control efectivo sobre los mismos;
•
El importe de los ingresos puede valuarse confiablemente;
Minera Frisco
59
60
•
Sea probable que la Entidad reciba los beneficios económicos asociados con la
transacción; y
•
Los costos incurridos, o por incurrir, en relación con la transacción pueden ser
valuados confiablemente.
Las condiciones anteriores generalmente se cumplen cuando los concentrados, cobre
catódico y doré se entregan o cuando se embarcan para su envío al cliente y él asume la
responsabilidad de los mismos, de acuerdo con los términos y condiciones de los contratos.
Ciertos contratos principalmente de venta de concentrados, prevén ajustes posteriores
relacionados con precios futuros conocidos con posterioridad a la entrega del producto,
y por concepto del contenido de metal en dicho concentrado cuantificado por la Entidad.
El ingreso se reconoce al momento en que se transfieren los riesgos y beneficios del bien,
utilizando un precio provisional y la mejor estimación basada en análisis metalúrgicos
del contenido metálico. El riesgo en el precio es considerado como un derivado implícito
y, por lo tanto, se separa del contrato de venta, de acuerdo con la IAS-39 “Instrumentos
Financieros: Reconocimiento y Medición”. El precio provisional del metal es revaluado
en cada fecha del reporte, de acuerdo con el precio de venta forward para el periodo
de cotización estipulado en el contrato base hasta el momento en que termine el periodo
de cotización. El precio forward de venta de los metales se puede determinar de manera
confiable con base en los precios de los metales que se cotizan en mercados internacionales,
tales como la Bolsa de Metales de Londres (LME) o la Bolsa de Productos de Nueva York
(COMEX). La revaluación de los contratos con precios forward es reconocida en el rubro
de ventas del estado de resultados y otros resultados integrales. El ajuste subsecuente al
estimado inicial del contenido de metal, se reconoce en el rubro de ventas del estado de
resultados y otros resultados integrales, una vez que dicho estimado esté completo con el
análisis metalúrgico de las muestras, las condiciones del contrato hayan sido cumplidas y
los términos de la liquidación hayan sido acordados.
­
Ingresos por dividendos e ingresos por intereses
El ingreso por dividendos de inversiones se reconoce una vez que se han establecido
los derechos de los accionistas para recibir este pago (siempre que sea probable que
los beneficios económicos fluirán para la Entidad y que el ingreso pueda ser valuado
confiablemente).
Los ingresos por intereses se reconocen cuando es probable que los beneficios económicos
fluyan hacia la Entidad y el importe de los ingresos pueda ser valuado confiablemente. Los
ingresos por intereses se registran sobre una base periódica, con referencia al saldo insoluto
y a la tasa de interés efectiva aplicable, la cual es la tasa que exactamente descuenta los
flujos de efectivo estimados a recibir a lo largo de la vida esperada del activo financiero
y lo iguala con el importe neto en libros del activo financiero en su reconocimiento inicial.
m.
Arrendamientos
Los arrendamientos se clasifican como financieros cuando los términos del arrendamiento transfieren
sustancialmente a los arrendatarios todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad. Todos
los demás arrendamientos se clasifican como operativos.
Los pagos de rentas por arrendamientos operativos se cargan a resultados empleando el método de
línea recta, durante el plazo correspondiente al arrendamiento, salvo que resulte más representativa
otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón de los beneficios del
arrendamiento para el usuario. Las rentas contingentes se reconocen como gastos en los periodos
en los que se incurre.
n.
Transacciones en moneda extranjera.
Los estados financieros individuales de cada subsidiaria de la Entidad se preparan en la moneda
del ambiente económico primario en el cual opera la Entidad (su moneda funcional). Para fines
de estos estados financieros consolidados, los resultados y la posición financiera de cada entidad
Estados Financieros
están expresados en pesos mexicanos, la cual es la moneda funcional de la Entidad, y la moneda
de presentación de los estados financieros consolidados.
Al preparar los estados financieros de cada entidad, las transacciones en moneda distinta a la
moneda funcional de la entidad (moneda extranjera) se reconocen utilizando los tipos de cambio
vigentes en las fechas en que se efectúan las operaciones. Al final de cada periodo que se
informa, las partidas monetarias denominadas en moneda extranjera se reconvierten a los tipos
de cambio vigentes a esa fecha. Las partidas no monetarias registradas a valor razonable,
denominadas en moneda extranjera, se reconvierten a los tipos de cambio vigentes a la fecha en
que se determinó el valor razonable. Las partidas no-monetarias calculadas en términos de costo
histórico, en moneda extranjera, no se reconvierten.
Las diferencias en tipo de cambio se reconocen en los resultados del periodo, excepto por:
-
Diferencias en tipo de cambio provenientes de transacciones relacionadas con coberturas
de riesgos de tipo de cambio; y
-
Diferencias en tipo de cambio provenientes de partidas monetarias por cobrar o por pagar
a una operación extranjera para la cual no está planificado ni es posible que se realice el
pago (formando así parte de la inversión neta en la operación extranjera), las cuales son
reconocidas inicialmente en el otros resultados integrales y reclasificadas desde el capital
contable a utilidades o pérdidas al vender total o parcialmente, la inversión neta.
Para fines de la presentación de los estados financieros consolidados, los activos y pasivos
en moneda extranjera de la Entidad se expresan en pesos mexicanos, utilizando los tipos de
cambio vigentes al final del periodo sobre el que se informa. Las partidas de ingresos y gastos se
convierten a los tipos de cambio promedio vigentes del periodo, a menos que éstos fluctúen en
forma significativa, en cuyo caso se utilizan los tipos de cambio a la fecha en que se efectúan las
transacciones. Las diferencias en tipo de cambio que surjan, dado el caso, se reconocen en los
otros resultados integrales y son acumuladas en el capital contable (atribuidas a las participaciones
no controladoras cuando sea apropiado).
En la venta de una operación extranjera (es decir, venta de toda la participación de la Entidad en
una operación extranjera, o una disposición que involucre una pérdida de control en la subsidiaria
que incluya una operación extranjera, pérdida de control conjunto sobre una entidad controlada
conjuntamente que incluya una operación extranjera, o pérdida de la influencia significativa sobre
una asociada que incluye una operación extranjera), todas las diferencias en tipo de cambio
acumuladas relacionadas con esa operación atribuibles se reclasifican a los resultados. Cualquier
diferencia en cambios que haya sido previamente atribuida a las participaciones no controladoras
se da de baja, pero sin reclasificarla a los resultados.
En la disposición parcial de una subsidiaria (es decir, cuando no hay pérdida de control) que
incluye una operación extranjera, la Entidad volverá a atribuir la participación proporcional del
importe acumulado de las diferencias en cambio reconocidas en los otros resultados integrales a
las participaciones no controladoras en esa operación extranjera.
Los ajustes correspondientes al crédito mercantil y el valor razonable generados en la adquisición
de una operación en el extranjero se consideran como activos y pasivos de dicha operación y se
convierten al tipo de cambio vigente al cierre. Las diferencias de cambio resultantes se reconocen
en otros resultados integrales.
De conformidad con la NIC 21, se realizó la conversión de la moneda de registro a moneda
funcional y posteriormente de moneda funcional a moneda de informe de las siguientes subsidiarias:
Empresa
Minera Real de Ángeles, S. A. de C. V.
Minera San Francisco del Oro, S. A. de C. V.
Minera Tayahua, S. A. de C. V.
Minera María, S. A. de C. V.
Ocampo Mining, S. A. de C. V.
Moneda de registro
Moneda funcional
Peso Mexicano
Peso Mexicano
Peso Mexicano
Peso Mexicano
Peso Mexicano
Dólar Estadounidense
Dólar Estadounidense
Dólar Estadounidense
Dólar Estadounidense
Dólar Estadounidense
Minera Frisco
61
Para todas las subsidiarias, a excepción de aquellas que no se encuentran en operación y las
que son prestadoras de servicios, la moneda funcional es el dólar estadounidense. La moneda de
registro es el peso mexicano al igual que la moneda de informe, toda vez que es la moneda del
país en que opera y bajo la cual se reporta a los accionistas.
62
Por lo tanto dichas subsidiarias son consideradas como una operación extranjera bajo IFRS.
o.
Costos por préstamos
Los costos por préstamos atribuibles directamente a la adquisición, construcción o producción de
activos calificados o calificables, los cuales constituyen activos que requieren de un periodo de
tiempo substancial hasta que están listos para su uso o venta, se adicionan al costo de esos activos
durante ese tiempo hasta el momento en que estén listos para su uso o venta.
El ingreso que se obtiene por la inversión temporal de fondos de préstamos específicos pendientes
de ser utilizados en activos calificables, se deduce de los costos por préstamos elegibles para ser
capitalizados.
Todos los otros costos por préstamos se reconocen en los resultados durante el periodo en que se
incurren.
p.
Beneficios directos a los empleados al retiro, los costos por beneficios directos y Participación de los Trabajadores
en las Utilidades (“PTU”)
Los costos por beneficios directos y por beneficios al retiro de contribuciones definidas se reconocen
como gastos al momento en que los empleados han prestado los servicios que les otorgan el
derecho a las contribuciones.
En el caso de los planes de beneficios definidos, que incluyen prima de antigüedad y pensiones, su
costo se determina utilizando el método de crédito unitario proyectado, con valuaciones actuariales
que se realizan al final de cada periodo sobre el que se informa. Las remediciones, que incluyen
las ganancias y pérdidas actuariales, el efecto de los cambios en el piso del activo (en su caso) y el
retorno del plan de activos (excluidos los intereses), se refleja de inmediato en el estado de posición
financiera con cargo o crédito en otros resultados integrales en el período en que se incurren
netas de su impuesto diferido. Las remediciones que reconocen en otros resultados integrales se
reconocen de inmediato en las utilidades acumuladas y no se reclasifica a resultados. Costo por
servicios pasados se reconoce en resultados en el período de la modificación al plan. Los intereses
netos se calculan aplicando la tasa de descuento al inicio del período de la obligación el activo
por beneficios definidos. Los costos por beneficios definidos se clasifican de la siguiente manera:
•
•
•
Costo por servicio (incluido el costo del servicio actual, costo de los servicios pasados, así
como las ganancias y pérdidas por reducciones o liquidaciones).
Los gastos o ingresos por interés- netos.
Remediaciones
La Entidad presenta los dos primeros componentes de los costos por beneficios definidos como
un gasto o un ingreso según la partida. Las ganancias y pérdidas por reducción del servicio se
reconocen como costos por servicios pasados.
Las obligaciones por beneficios al retiro reconocidas en el estado de situación financiera,
representan el valor presente de la obligación por beneficios definidos, ajustado por las ganancias
y pérdidas actuariales y los costos de los servicios pasados, menos el valor razonable de los
activos del plan. Cuando los activos del plan son superiores a los pasivos del plan por beneficios
definidos, se valuará el activo al menor de: i) el superávit en el plan de beneficios definidos, y ii)
el valor presente de cualesquiera beneficios económicos disponibles en la forma de reembolsos
procedentes del plan o reducciones en las aportaciones futuras al mismo.
Participación de los trabajadores en las utilidades (PTU)
La PTU se registra en los resultados del año en que se causa y se presenta en el rubro de gastos
de operación.
Estados Financieros
q.
Impuestos a la utilidad
El gasto por impuestos a la utilidad representa la suma de los impuestos a la utilidad causados y
los impuestos a la utilidad diferidos.
1.
Impuestos a la utilidad causados
El impuesto sobre la renta (ISR) y el impuesto empresarial a tasa única (IETU), abrogado
a partir del 1 de enero de 2014 se registran en los resultados del año en que se causan.
2.
Impuestos a la utilidad diferidos
Para reconocer el impuesto diferido se determina si, con base en proyecciones financieras,
la Entidad causará ISR o IETU y reconoce el impuesto diferido que corresponda al impuesto
que esencialmente pagará. Los impuestos a la utilidad diferidos se reconoce sobre las
diferencias temporales entre el valor en libros de los activos y pasivos incluidos en los
estados financieros y las bases fiscales correspondientes utilizadas para determinar el
resultado fiscal, aplicando la tasa correspondientes a estas diferencias y en su caso se
incluyen los beneficios de las pérdidas fiscales por amortizar y de algunos créditos fiscales.
El pasivo por impuesto a la utilidad diferido se reconoce generalmente para todas las
diferencias fiscales temporales. Se reconocerá un activo por impuestos diferidos, por todas
las diferencias temporales deducibles, en la medida en que resulte probable que la Entidad
disponga de utilidades fiscales futuras contra las que pueda aplicar esas diferencias
temporales deducibles. Estos activos y pasivos no se reconocen si las diferencias temporales
surgen del crédito mercantil o del reconocimiento inicial (distinto al de la combinación de
negocios) de otros activos y pasivos en una operación que no afecta el resultado fiscal ni
el contable.
Como consecuencia de la reforma fiscal 2014, al 31 de diciembre de 2013 ya no se
reconoce IETU diferido.
Se reconoce un pasivo por impuestos diferidos por diferencias temporales gravables
asociadas con inversiones en subsidiarias, excepto cuando la Entidad es capaz de controlar
la reversión de la diferencia temporal y cuando sea probable que la diferencia temporal
no se reverse en un futuro previsible. Los activos por impuestos diferidos que surgen de las
diferencias temporales asociadas con dichas inversiones y participaciones se reconocen
únicamente en la medida en que resulte probable que habrán utilidades fiscales futuras
suficientes contra las que se utilicen esas diferencias temporales y se espera que éstas se
reversarán en un futuro cercano.
El valor en libros de un activo por impuestos diferidos debe someterse a revisión al final
de cada periodo sobre el que se informa y se debe reducir en la medida que se estime
probable que no habrán utilidades gravables suficientes para permitir que se recupere la
totalidad o una parte del activo.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se valúan empleando las tasas fiscales que se
espera aplicar en el período en el que el pasivo se pague o el activo se realice, basándose
en las tasas (y leyes fiscales) que hayan sido aprobadas o sustancialmente aprobadas al
final del periodo sobre el que se informa.
La valuación de los pasivos y activos por impuestos diferidos refleja las consecuencias
fiscales que se derivarían de la forma en que la Entidad espera, al final del periodo sobre
el que se informa, recuperar o liquidar el valor en libros de sus activos y pasivos.
3.
Impuestos causados y diferidos
Los impuestos causados y diferidos se reconocen como ingreso o gasto en resultados,
excepto cuando se refieren a partidas que se reconocen fuera de los resultados, ya sea
en los otros resultados integrales o directamente en el capital contable, en cuyo caso el
Minera Frisco
63
impuesto también se reconoce fuera de los resultados; o cuando surgen del reconocimiento
inicial de una combinación de negocios. En el caso de una combinación de negocios, el
efecto fiscal se incluye dentro del reconocimiento de la combinación de negocios.
64
4.
Reforma Fiscal 2014
El 11 de diciembre de 2013 se publicó en el Diario Oficial de la Federación el Decreto
que reforma, adiciona y abroga diversas disposiciones fiscales, el cual tiene como fecha
de entrada en vigor el 1º de enero de 2014 (Reforma Fiscal 2014). Dicha reforma tuvo el
siguiente efecto en los impuestos diferidos de la Entidad:
a)
r.
Derecho especial sobre minería.- Como parte de la Reforma Fiscal 2014, se incluyó
el Derecho especial sobre minería, el cual se determina aplicando la tasa del 7.5%
a la diferencia positiva (utilidad) que resulte de disminuir de los ingresos totales
derivados de la enajenación o venta de la actividad extractiva, las deducciones
permitidas para efectos de ISR, excepto, la depreciación fiscal del activo fijo que este
directa o indirectamente relacionados a la actividad minera, gastos por intereses
y los ajustes por inflación. Dicho derecho es considerado como un impuesto a la
utilidad y por lo tanto reconocerse los efectos diferidos de acuerdo a la Norma
Internacional de Contabilidad IAS 12 (ver Nota 19).
Deterioro de activos tangibles e intangibles excluyendo el crédito mercantil
Al final de cada periodo, la Entidad revisa los valores en libros de sus activos tangibles e intangibles
a fin de determinar si existen indicios de que estos activos han sufrido alguna pérdida por deterioro.
Si existe algún indicio, se calcula el monto recuperable del activo a fin de determinar el alcance de
la pérdida por deterioro (de haber alguna). Cuando no es posible estimar el monto recuperable de
un activo individual, la Entidad estima el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo
a la que pertenece dicho activo. Cuando se puede identificar una base razonable y consistente de
distribución, los activos corporativos también se asignan a las unidades generadoras de efectivo
individuales, o de lo contrario, se asignan al grupo más pequeño de unidades generadoras de
efectivo para los cuales se puede identificar una base de distribución razonable y consistente.
Los activos intangibles que tienen una vida útil indefinida, se sujetan a pruebas para efectos de
deterioro al menos cada año, y siempre que exista un indicio de que el activo podría haberse
deteriorado.
El monto recuperable es el mayor entre el valor razonable menos el costo de venderlo y el valor
de uso. Al evaluar el valor de uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor
presente utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleje la evaluación actual del
mercado respecto al valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo para el cual
no se han ajustado las estimaciones de flujos de efectivo futuros.
Si se estima que el monto recuperable de un activo (o unidad generadora de efectivo) es menor
que su valor en libros, el valor en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se reduce a
su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen en resultados, salvo si el activo se
registra a un monto revaluado, en cuyo caso se debe considerar la pérdida por deterioro como
una disminución de la revaluación.
Cuando una pérdida por deterioro se revierte posteriormente, el valor en libros del activo (o unidad
generadora de efectivo) se aumenta al valor estimado revisado a su monto recuperable, de tal
manera que el valor en libros incrementado no excede el valor en libros que se habría determinado
si no se hubiera reconocido una pérdida por deterioro para dicho activo (o unidad generadora de
efectivo) en años anteriores. La reversión de una pérdida por deterioro se reconoce en resultados,
a menos que el activo correspondiente se reconozca a un monto revaluado, en cuyo caso la
reversión de la pérdida por deterioro se trata como un aumento en la revaluación.
Estados Financieros
s.
Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Entidad tiene una obligación presente (ya sea legal o
asumida) como resultado de un suceso pasado, es probable que la Entidad tenga que liquidar la
obligación, y puede hacerse una estimación confiable del importe de la obligación.
El importe que se reconoce como provisión es la mejor estimación del desembolso necesario para
liquidar la obligación presente, al final de periodo sobre el que se informa, teniendo en cuenta los
riesgos y las incertidumbres que rodean a la obligación. Cuando se valúa una provisión usando
los flujos de efectivo estimados para liquidar la obligación presente, su valor en libros representa
el valor presente de dichos flujos de efectivo (cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo
sea material).
Cuando se espera la recuperación de un tercero de algunos o todos los beneficios económicos
requeridos para liquidar una provisión, se reconoce una cuenta por cobrar como un activo si es
virtualmente cierto que se recibirá el desembolso y el monto de la cuenta por cobrar puede ser
valuado confiablemente.
t.
Provisión para remediar daños al medio ambiente
La Entidad ha asumido políticas que tienden a la protección del medio ambiente en el marco de
las leyes y regulaciones que la norman; sin embargo, las subsidiarias, por su propia actividad en
ocasiones realizan operaciones que llegan a tener impacto en el medio ambiente, que derivan
en obligaciones para remediación del entorno ambiental. Para tales efectos la Entidad calcula
una estimación basada en planes de remediación (en la mayoría de los casos elaborados por
consultores externos especialistas en la materia), que involucra aquellos conceptos por los cuales
se espera realizar un desembolso.
La estimación de las erogaciones a efectuar puede verse modificada por cambios ya sea en las
condiciones físicas de la zona de trabajo afectada, en la actividad desarrollada, en las leyes y
regulaciones vigentes, por variaciones en los precios de materiales y servicios requeridos (sobre
todo en trabajos a efectuar en el futuro mediato), por cambio en los criterios seguidos para
determinar los trabajos a realizar en la zona impactada, etc.
El valor razonable de un pasivo para la obligación por el retiro de activos se reconoce en el
período en el que se incurre. El pasivo se mide al valor razonable y se ajusta a su valor actual
en períodos posteriores utilizando una tasa de descuento del 7.25%. Los correspondientes costos
por retiro de activos se capitalizan como parte del valor en libros de los activos de larga vida
relacionados y se deprecian durante la vida útil del activo.
u.
Instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros se reconocen cuando la Entidad se convierte en una parte de las
disposiciones contractuales de los instrumentos.
Los activos y pasivos financieros se valúan inicialmente a su valor razonable. Los costos de la
transacción que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de activos y pasivos
financieros (distintos de los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados) se
suman o se deducen del valor razonable de los activos y pasivos financieros, en su caso, en
el reconocimiento inicial. Los costos de la transacción directamente atribuibles a la adquisición
de activos y pasivos financieros a su valor razonable con cambios en resultados se reconocen
inmediatamente en resultados.
v.
Activos financieros
Los activos financieros se clasifican en las siguientes categorías: activos financieros ‘a valor
razonable con cambios a través de resultados’ (FVTPL, por sus siglas en inglés), costo amortizado,
inversiones ‘conservadas al vencimiento’, activos financieros ‘disponibles para su venta’ (AFS, por
sus siglas en inglés) y ‘préstamos y cuentas por cobrar’. La clasificación depende de la naturaleza
y propósito de los activos financieros y se determina al momento del reconocimiento inicial. Todas
Minera Frisco
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66
las compras o ventas de activos financieros realizadas de forma habitual se reconocen y eliminan
con base en a la fecha de negociación. Las compras o ventas realizadas de forma habitual son
aquellas compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de los activos dentro del
marco de tiempo establecido por norma o costumbre en dicho mercado.
1.
Método de la tasa de interés efectiva
El método de interés efectivo es un método para calcular el costo amortizado de un
instrumento financiero y de asignación del ingreso o costo financiero durante el periodo
relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta los ingresos futuros de efectivo
estimados (incluyendo todos los honorarios y puntos base pagados o recibidos que forman
parte integral de la tasa de interés efectiva, costos de la transacción y otras primas o
descuentos) durante la vida esperada del instrumento de activo o pasivo deuda o, cuando
es apropiado, un periodo menor, al valor en libros neto al momento del reconocimiento
inicial.
Los ingresos se reconocen con base en al interés efectivo para instrumentos de deuda
distintos a aquellos activos financieros clasificados como FVTPL.
2.
Activos financieros a FVTPL
Los activos financieros se clasifican como FVTPL cuando se conservan para ser negociados
o se designan como FVTPL.
Un activo financiero se clasifica como mantenido con fines de negociación si:
•
•
•
Se compra principalmente con el objetivo de venderlo en un periodo corto; o
En su reconocimiento inicial, es parte de una cartera de instrumentos financieros
identificados que la Entidad administra conjuntamente, y para la cual existe un
patrón real reciente de toma de utilidades a corto plazo; o
Es un derivado que no es designado y efectivo, como instrumento de cobertura
Un activo financiero que no sea un activo financiero mantenido con fines de negociación
podría ser designado como un activo financiero a valor razonable con cambios a través de
resultados al momento del reconocimiento inicial si:
•
•
•
Con dicha designación se elimina o reduce significativamente una inconsistencia de
valuación o reconocimiento que de otra manera surgiría; o
El activo financiero forma parte de un grupo de activos financieros, de pasivos
financieros o de ambos, el cual se administra y su desempeño se evalúa sobre
la base de su valor razonable, de acuerdo con una estrategia de administración
de riesgos e inversión documentada de la Entidad, y se provea internamente
información sobre ese grupo, sobre la base de su valor razonable; o
Forma parte de un contrato que contenga uno o más instrumentos derivados
implícitos, y la IAS 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición”
permita que la totalidad del contrato híbrido (activo o pasivo) sea designado como
de valor razonable.
Los activos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados se registran
a valor razonable, reconociendo cualquier utilidad o pérdida que surge de su remedición
en resultados. La utilidad o pérdida neta reconocida en los resultados incluye cualquier
dividendo o interés obtenido del activo financiero y se incluye en el rubro de ‘otros (ingresos)
y gastos’ en el estado de resultados y otros resultados integrales.
3.
Inversiones conservadas a su vencimiento
Inversiones conservadas al vencimiento son activos financieros no derivados con pagos
fijos o determinables y fechas fijas de vencimiento que la Entidad tiene la intención y
capacidad de conservar hasta su vencimiento. Con posterioridad al reconocimiento inicial,
las inversiones conservadas hasta su vencimiento se valoran a costo amortizado utilizando
el método de interés efectivo menos cualquier pérdida por deterioro de valor.
Estados Financieros
4.
Préstamos y cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar a clientes, préstamos y otras cuentas por cobrar con pagos fijos o
determinables, que no se negocian en un mercado activo, se clasifican como préstamos
y cuentas por cobrar. Los préstamos y cuentas por cobrar se valúan al costo amortizado
usando el método de interés efectivo, menos cualquier deterioro.
Los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de interés efectiva, excepto por
las cuentas por cobrar a corto plazo en caso de que el reconocimiento de intereses sea
poco importante.
5.
Deterioro de activos financieros
Los activos financieros distintos a los activos financieros a valor razonable con cambios a
través de resultados, se sujetan a pruebas para efectos de deterioro al final de cada periodo
sobre el cual se informa. Se considera que los activos financieros están deteriorados,
cuando existe evidencia objetiva que, como consecuencia de uno o más eventos que hayan
ocurrido después del reconocimiento inicial del activo financiero, los flujos de efectivo
futuros estimados del activo financiero han sido afectados.
Para los instrumentos de capital cotizados y no cotizados en un mercado activo clasificados
como disponibles para su venta, un descenso significativo o prolongado del valor razonable
de los valores por debajo de su costo, se considera que es evidencia objetiva de deterioro.
Para todos los demás activos financieros, la evidencia objetiva de deterioro podría incluir:
•
•
•
•
Dificultades financieras significativas del emisor o contraparte,
Incumplimiento en el pago de los intereses o el principal; o
Es probable que el prestatario entre en quiebra o en una reorganización financiera;
o
La desaparición de un mercado activo para el activo financiero debido a dificultades
financieras.
Para ciertas categorías de activos financieros, como cuentas por cobrar a clientes, los
activos que se han sujetado a pruebas para efectos de deterioro y que no han sufrido
deterioro en forma individual, se incluyen en la evaluación de deterioro sobre una base
colectiva. Entre la evidencia objetiva de que una cartera de cuentas por cobrar podría
estar deteriorada, se podría incluir la experiencia pasada de la Entidad con respecto a la
cobranza, un incremento en el número de pagos atrasados en la cartera que superen el
periodo de crédito promedio de 60 días, así como cambios observables en las condiciones
económicas nacionales y locales que se correlacionen con el incumplimiento en los pagos.
Para los activos financieros que se registran al costo amortizado, el importe de la pérdida
por deterioro que se reconoce es la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor
presente de los cobros futuros, descontados a la tasa original del activo financiero.
Para los activos financieros que se contabilicen al costo, el importe de la pérdida por
deterioro se calcula como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente
de los flujos futuros de efectivo estimados, descontados a la tasa actual del mercado de
cambio de un activo financiero similar. Tal pérdida por deterioro no se revertirá en los
periodos posteriores.
El valor en libros del activo financiero se reduce por la pérdida por deterioro directamente
para todos los activos financieros, excepto para las cuentas por cobrar a clientes, donde
el valor en libros se reduce a través de una cuenta de estimación para cuentas de cobro
dudoso. Cuando se considera que una cuenta por cobrar es incobrable, se elimina contra
la estimación. La recuperación posterior de los montos previamente eliminados se convierte
en créditos contra la estimación. Los cambios en el valor en libros de la cuenta de la
estimación se reconocen en los resultados.
Minera Frisco
67
Cuando se considera que un activo financiero disponible para la venta está deteriorado,
las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en la otra utilidad integral
se reclasifican a los resultados del periodo.
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Para activos financieros valuados a costo amortizado, si, en un periodo subsecuente, el
importe de la pérdida por deterioro disminuye y esa disminución se puede relacionar
objetivamente con un evento que ocurre después del reconocimiento del deterioro, la
pérdida por deterioro previamente reconocida se reversa a través de resultados hasta el
punto en que el valor en libros de la inversión a la fecha en que se reversó el deterioro no
exceda el costo amortizado que habría sido si no se hubiera reconocido el deterioro.
Con respecto a los instrumentos de capital disponibles para su venta, las pérdidas por
deterioro previamente reconocidas en los resultados no se reversan a través de los mismos.
Cualquier incremento en el valor razonable posterior al reconocimiento de la pérdida
por deterioro se reconoce en otros resultados integrales. Con respecto a los instrumentos
disponibles para su venta de deuda, las pérdidas por deterioro se reversan posteriormente
a través de resultados si un aumento en el valor razonable de la inversión puede ser
objetivamente relacionada con un evento que ocurre posterior al reconocimiento de la
pérdida por deterioro.
6.
Baja de activos financieros
La Entidad deja de reconocer un activo financiero únicamente cuando expiran los derechos
contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, y transfiere de manera
sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo financiero. Si la
Entidad no transfiere ni retiene substancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a
la propiedad y continúa reteniendo el control del activo transferido, la Entidad reconocerá
su participación en el activo y la obligación asociada por los montos que tendría que
pagar. Si la Entidad retiene substancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad de un activo financiero transferido, la Entidad continúa reconociendo el activo
financiero y también reconoce un préstamo colateral por los recursos recibidos.
En la baja de un activo financiero en su totalidad, la diferencia entre el valor en libros del
activo y la suma de la contraprestación recibida y por recibir y la ganancia o pérdida
acumulada que haya sido reconocida en otros resultados integrales y resultados acumulados
se reconocen en resultados.
En la baja de un activo financiero que no sea en su totalidad (por ejemplo, cuando el Grupo
retiene una opción para recomprar parte de un activo transferido), el Grupo distribuye el
importe en libros previo del activo financiero entre la parte que continúa reconociendo
en virtud de la implicación continuada, y la parte que ya no reconoce sobre la base
de los valores razonables relativos de dichas partes en la fecha de la transferencia. La
diferencia entre el importe en libros imputable a la parte que ya no se reconoce y la suma
de la contraprestación recibida por la parte no reconocida y cualquier ganancia o pérdida
acumulada que le sea asignada que haya sido reconocida en otros resultados integrales
se reconoce en el resultado del ejercicio. La ganancia o pérdida acumulada que haya
sido reconocida en otros resultados integrales se distribuirá entre la parte que continúa
reconociéndose y la parte que ya no se reconocen sobre la base de los valores razonables
relativos de dichas partes.
w.
Pasivos financieros
1.
Clasificación como deuda o capital
Los instrumentos de deuda y/o capital se clasifican como pasivos financieros o como
capital de conformidad con la sustancia del acuerdo contractual y las definiciones de
pasivo y capital.
2.
Instrumentos de capital
Un instrumento de capital consiste en cualquier contrato que evidencie un interés residual
en los activos de la Entidad luego de deducir todos sus pasivos.
Estados Financieros
3.
Pasivos financieros
Los pasivos financieros se clasifican como pasivos financieros a valor razonable con
cambios a través de resultados o como otros pasivos financieros.
4.
Otros pasivos financieros
Otros pasivos financieros, (incluyendo los préstamos y cuentas por pagar), se valúan
subsecuentemente al costo amortizado usando el método de tasa de interés efectiva.
El método de tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo amortizado de un
pasivo financiero y de asignación del gasto financiero a lo largo del periodo pertinente.
La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los flujos estimados de
pagos en efectivo a lo largo de la vida esperada del pasivo financiero (o, cuando sea
adecuado, en un periodo más corto) con el importe neto en libros del pasivo financiero en
su reconocimiento inicial.
5.
Baja de pasivos financieros
La Entidad da de baja los pasivos financieros si, y solo si, las obligaciones se cumplen,
cancelan o expiran. La diferencia entre el saldo en libros y el pasivo financiero dado de
baja y la contraprestación pagada y por pagar se reconoce en resultados.
x.
Instrumentos financieros derivados
La Entidad utiliza una variedad de instrumentos financieros para manejar su exposición a los
riesgos de volatilidad en tipo de cambio de deudas y precio de metales. En la Nota 11 se incluye
mayor detalle sobre los instrumentos financieros derivados.
Cuando los derivados son contratados con la finalidad de cubrir riesgos y cumplen con todos
los requisitos de cobertura, se documenta su designación al inicio de la operación de cobertura,
describiendo el objetivo, características, reconocimiento contable y como se llevará a cabo la
medición de la efectividad, aplicables a esa operación.
Los derivados se reconocen inicialmente al valor razonable a la fecha en que se subscribe el
contrato del derivado y posteriormente se remiden a su valor razonable al final del periodo que se
informa. La ganancia o pérdida resultante se reconoce en los resultados inmediatamente a menos
que el derivado esté designado y sea efectivo como un instrumento de cobertura, en cuyo caso la
oportunidad del reconocimiento en los resultados dependerá de la naturaleza de la relación de
cobertura.
-
Derivados implícitos
Los derivados implícitos en otros instrumentos financieros o en otros contratos (contratos
anfitriones) se tratan como derivados separados cuando sus riesgos y características no
están estrechamente relacionados con los de los contratos anfitriones y cuando dichos
contratos no se registran a su valor razonable con cambios a través de resultados.
-
Contabilidad de coberturas
La Entidad designa ciertos instrumentos como de cobertura, los cuales incluyen derivados,
derivados implícitos y no derivados con respecto al riesgo de moneda extranjera, ya sea
como coberturas de valor razonable, coberturas de flujo de efectivo, o coberturas de la
inversión neta en una operación extranjera. La cobertura del riesgo de moneda extranjera
de un compromiso en firme se contabiliza como cobertura de flujos de efectivo.
Al inicio de la cobertura, la Entidad documenta la relación entre el instrumento de cobertura
y la partida cubierta, así como los objetivos de la administración de riesgos y su estrategia
de administración para emprender diversas transacciones de cobertura. Adicionalmente,
Minera Frisco
69
al inicio de la cobertura y sobre una base continua, la Entidad documenta si el instrumento
de cobertura es altamente efectivo para compensar la exposición a los cambios en el valor
razonable o los cambios en los flujos de efectivo de la partida cubierta.
70
-
Coberturas de valor razonable
Los cambios en el valor razonable de los derivados que se designan y califican como
coberturas de valor razonable se reconocen de forma inmediata en los resultados, junto
con cualquier cambio en el valor razonable del activo o pasivo cubierto que se atribuya al
riesgo cubierto. El cambio en el valor razonable del instrumento de cobertura y el cambio
en la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto se reconocen en el rubro del estado de
resultados y otros resultados integrales relacionado con la partida cubierta.
La contabilización de coberturas se discontinúa cuando la Entidad revoca la relación de
cobertura, cuando el instrumento de cobertura vence o se vende, termina, o se ejerce, o
cuando deja de cumplir con los criterios para la contabilización de coberturas. El ajuste a
valor razonable del valor en libros de la partida cubierta que surge del riesgo cubierto, se
amortiza contra resultados a partir de esa fecha.
-
Coberturas de flujo de efectivo
La porción efectiva de los cambios en el valor razonable de los derivados que se designan
y califican como cobertura de flujo de efectivo se reconoce en otra utilidad integral. Las
pérdidas y ganancias relativas a la porción no efectiva del instrumento de cobertura, se
reconocen en los resultados, y se incluye en el rubro “otros (ingresos) gastos”.
Los montos previamente reconocidos en la otra utilidad integral, y acumulados en el capital
contable, se reclasifican a los resultados en los periodos en los que la partida cubierta
se reconoce en los resultados, en el mismo rubro del estado de utilidad integral de la
partida cubierta reconocida. Sin embargo, cuando una transacción pronosticada que está
cubierta da lugar al reconocimiento de un activo no financiero o un pasivo no financiero,
las pérdidas o ganancias previamente reconocidas en otra utilidad integral, y acumuladas
en el capital contable, se transfieren y se incluyen en la valuación inicial del costo del activo
no financiero o del pasivo no financiero.
La contabilización de coberturas se discontinúa cuando la Entidad revoca la relación de
cobertura, cuando el instrumento de cobertura vence o se vende, termina, o se ejerce, o
cuando deja de cumplir con los criterios para la contabilización de coberturas. Cualquier
ganancia o pérdida acumulada del instrumento de cobertura que haya sido reconocida
en el capital continuará en el capital hasta que la transacción pronosticada sea finalmente
reconocida en los resultados. Cuando ya no se espera que la transacción pronosticada
ocurra, la ganancia o pérdida acumulada en el capital, se reclasificará inmediatamente a
los resultados.
-
Coberturas de una inversión neta en una operación extranjera
Las coberturas de una inversión neta en una operación extranjera se contabilizarán de
manera similar a las coberturas de flujo de efectivo. Cualquier ganancia o pérdida del
instrumento de cobertura relativa a la porción efectiva de la cobertura se reconoce en la
otra utilidad integral y se acumula en la reserva de conversión de operaciones extranjeras.
La ganancia o pérdida relacionada con la porción ineficaz se reconoce en los resultados y
se incluye en el rubro de “otros (ingresos) gastos”.
Las ganancias y pérdidas sobre el instrumento de cobertura relativa a la porción efectiva
de la cobertura acumulada en la reserva de conversión de operaciones extranjeras se
reclasifican a resultados en la disposición de la operación extranjera.
y.
Estado de flujos de efectivo
El flujo de efectivo se utiliza aplicando el método indirecto para la presentación de los flujos de
efectivo de las actividades de operación, por lo que la utilidad neta consolidada del año es ajustada
por partidas que no requirieron, ni utilizaron flujos de efectivo, así como flujos correspondientes a
Estados Financieros
actividades de inversión y financiamiento. Los intereses cobrados son presentados como actividades
de inversión y los intereses pagados como actividades de financiamiento.
z.
5.
Reclasificaciones.- Los estados financieros consolidados por el año que terminó el 31 de diciembre
de 2012, han sido reclasificados en ciertos rubros para conformar su presentación con la utilizada
en 2013.
Juicios contables críticos y fuentes clave de incertidumbre en las estimaciones
En la aplicación de las políticas contables de la Entidad, (véase Nota 4), la administración realiza
juicios, estimaciones y supuestos sobre algunos valores en libros de los activos y pasivos de los estados
financieros. Las estimaciones y supuestos relativos se basan en la experiencia y otros factores que se
consideran pertinentes. Los resultados reales podrían diferir de dichas estimaciones.
Las estimaciones y supuestos se revisan sobre una base regular. Las modificaciones a las estimaciones
contables se reconocen en el periodo en que se determinan y en periodos futuros si la modificación afecta
tanto al periodo actual como a periodos subsecuentes.
Los juicios contables críticos y fuentes clave de incertidumbre al aplicar las estimaciones efectuadas a la
fecha de los estados financieros consolidados, y que tienen un efecto o riesgo significativo de derivar un
ajuste en los valores en libros de activos y pasivos durante el siguiente periodo financiero son como sigue:
a.
Vida útil de propiedades, planta y equipo
Como se describe en la Nota 4 g. la Entidad revisa la vida útil estimada de las propiedades, planta
y equipo al final de cada periodo anual. Durante el periodo, la administración determinó que la
vida útil no tiene ningún cambio significativo.
El efecto financiero de esta revisión, bajo el supuesto que los activos se mantienen hasta el final
de su vida útil estimada, no prevé un incremento importante en el gasto de la depreciación
consolidada en los próximos años.
b.
Deterioro de activos de larga duración
Determinar si los activos de larga duración han sufrido deterioro implica el cálculo del valor de uso
de las unidades generadoras de efectivo a la cuales ha sido asignado a dichos activos. El cálculo
del valor de uso requiere que la Entidad determine los flujos de efectivo futuros que deberían surgir
de las unidades generadoras de efectivo y una tasa de descuento apropiada para calcular el valor
presente. La Entidad utiliza proyecciones de flujos de efectivo de ingresos utilizando estimaciones
de condiciones de mercado, determinación de precios, y volúmenes de producción y venta.
c.
Mediciones de valor razonable y procesos de valuación
Como se describe en la Nota 11, la Entidad usa técnicas de valuación para sus instrumentos
financieros derivados, que incluyen información que no siempre se basa en un mercado observable,
para estimar el valor razonable de ciertos instrumentos financieros. La Nota 10 muestra información
detallada sobre los supuestos clave considerados en la determinación del valor razonable de sus
instrumentos financieros, así como análisis detallados de sensibilidad sobre esos supuestos. La
administración de la Entidad considera que las técnicas de valuación y los supuestos utilizados son
apropiados para determinar el valor razonable de sus instrumentos financieros.
d.
Contingencias
Por la naturaleza de sus operaciones, la Entidad está sujeta a transacciones o eventos contingentes
sobre los cuales utiliza juicio profesional en el desarrollo de estimaciones de probabilidad de
ocurrencia, los factores que se consideran en estas estimaciones son la situación legal actual a la
fecha de la estimación y, la opinión de los asesores legales, dichas evaluaciones son reconsideradas
periódicamente.
Minera Frisco
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e.
72
Reservas de mineral
La Entidad evalúa periódicamente los juicios y estimaciones para la determinación de sus reservas
y recursos minerales con base en métodos y estándares reconocidos en la industria minera y son
realizados por personal interno competente, sustentados en la experiencia histórica. Los informes
que sustentan estas estimaciones se preparan periódicamente. La Entidad revisa anualmente
dichas estimaciones.
Existen varias incertidumbres al estimar las reservas minerales. Los supuestos que son válidos al
momento de la estimación, pueden cambiar significativamente cuando nueva información está
disponible. Los cambios en las cotizaciones de los metales, tipos de cambio, costos de producción,
estimaciones de recuperación metalúrgica o en las tasas de descuento, pueden modificar el estatus
económico de las reservas y finalmente pueden dar como resultado que se actualicen las reservas.
f.
Obligaciones por desmantelamiento de activos
Los costos estimados de cierre de las unidades mineras por las obligaciones legales e implícitas
que se requiere para restaurar las ubicaciones operativas, se reconocen a su valor presente
en el periodo en el que las mismas se incurren. Los costos estimados de restauración incluyen
el desmantelamiento y la remoción de estructuras, la rehabilitación de minas, presas de jales,
el desmantelamiento de la planta de beneficio, las instalaciones de operación, así como el
saneamiento y reforestación de las áreas afectadas.
Las provisiones para desmantelamiento y restauración de las unidades mineras, se evalúan a
valor presente en el momento que la obligación es reconocida y se basa en el entendimiento de
los requerimientos legales y la política de Responsabilidad Social de Minera Frisco. Los costos
ambientales son estimados usando también el trabajo de especialistas apoyados en estudios
preparados por especialistas externos. La administración aplica su juicio y experiencia para
estimar los costos de desmantelamiento en la vida de la mina.
Los costos actuales que se incurran en futuros periodos podrían diferir de los montos provisionados.
Adicionalmente, los cambios futuros que puedan darse en el entorno legal aplicable y regulaciones,
los cambios en las estimaciones de vida de la mina y las tasas de descuento podrían afectar el
valor en libros de la provisión.
g.
Tasa de descuento utilizada parar determinar el valor en libros de la obligación por beneficios
definidos de la Entidad
La obligación por beneficios definidos de la Entidad se descuenta a una tasa establecida en las
tasas de mercado de bonos corporativos de alta calidad al final del periodo que se informa. Se
requiere utilizar el juicio profesional al establecer los criterios para los bonos que se deben de
incluir sobre la población de la que se deriva la curva de rendimiento. Los criterios más importantes
que consideran para la selección de los bonos incluyen el tamaño de la emisión de los bonos
corporativos, su calificación y la identificación de los bonos atípicos que se excluyen.
6.
Efectivo, efectivo restringido y equivalentes de efectivo
Efectivo
Efectivo restringido (1)
Equivalentes de efectivo:
Inversiones en dólares estadounidenses
Papel gubernamental
(1)
2013
2012
(reformulados)
$857,773
-
$40,308
97,589
39
2,043
1,003,443
237,519
$859,855
$1,378,859
Efectivo restringido por instrumentos financieros derivados de cobertura, según nota 11.
Estados Financieros
7.
Cuentas por cobrar
Clientes
Deudores diversos
Impuesto sobre la renta por recuperar
Impuesto al valor agregado por acreditar
Impuesto empresarial a tasa única por recuperar
Otros impuestos por recuperar
Otros
2013
2012
(reformulados)
$255,775
84,924
619,035
1,120,847
1,801
17,394
540
$618,478
47,601
468,999
1,433,291
202
17,550
396
$2,100,316
$2,586,517
Cuentas por cobrar a clientes
Debido a la naturaleza y diversidad en los plazos del desarrollo de los proyectos, no existe un plazo de
crédito promedio, así mismo no se hace ningún cargo por intereses.
Las cuentas por cobrar a clientes reveladas en los párrafos anteriores no incluyen montos que estén
vencidos al final del periodo sobre el que se informa, razón por los cual la Entidad no ha reconocido
estimación alguna para cuentas incobrables. La Entidad no mantiene ningún colateral u otras mejoras
crediticias sobre esos saldos, ni tiene el derecho legal de compensarlos contra algún monto que adeude
la Entidad a la contraparte.
8.Inventarios
2013
En proceso camas de lixiviación y materiales de operación
Concentrados y doré
Estimación para obsolescencia de inventarios y lento movimiento
2012
(reformulados)
$3,287,704
50,715
(25,803)
$2,461,861
70,088
(25,728)
$3,312,616
$2,506,221
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no se dieron de baja inventarios directamente a resultados dentro
de gastos de administración y/o otros gastos.
Los movimientos en la estimación para obsolescencia y lento movimiento se presentan a continuación:
2013
Saldo inicial
Incrementos del periodo
Saldo final
2012
(reformulados)
$(25,728)
(75)
$(17,538)
(8,190)
$(25,803)
$(25,728)
Minera Frisco
73
74
9.
Administración de riesgos financieros
La Entidad tiene exposición a riesgos de mercado, de operación y financieros derivados del uso de
instrumentos financieros tales como tasa de interés, crédito, liquidez y riesgo cambiario, los cuales se
administran en forma centralizada por la tesorería corporativa. La Entidad busca minimizar su exposición
a estos riesgos mediante el uso de coberturas con instrumentos financieros derivados. El uso de instrumentos
financieros derivados se rige por las políticas de la Entidad, aprobadas por el Consejo de Administración,
que establecen los principios de contratación de los mismos. El cumplimiento de estas políticas y límites de
exposición son revisados por auditoria interna sobre una base continua.
Categorías de instrumentos financieros
Las diferencias categorías de instrumentos financieros y sus importes al 31 de diciembre de 2013 y 2012,
se muestran como sigue:
2013
2012
(reformulados)
Activos financieros
Efectivo y bancos
$859,855
$1,378,859
2,100,316
2,586,517
393,005
494,202
Instrumentos financieros derivados de cobertura
302,665
60,615
Total
$3,655,841
$4,520,193
$23,149,150
$22,011,110
Cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
Pasivos financieros
Crédito sindicado y certificados bursátiles
Cuentas por pagar a proveedores
937,362
653,394
1,905,584
815,903
Instrumentos financieros derivados
58,274
426,742
Total
$26,050,370
$23,907,149
Cuentas por pagar a partes relacionadas
El Consejo de Administración establece y vigila las políticas y procedimientos para medir otros riesgos,
los cuales se describen a continuación.
a.
Administración del riesgo de capital - La Entidad administra su capital para asegurar que continuará
como negocio en marcha, mientras que maximiza el rendimiento a sus accionistas a través de la
optimización de los saldos de deuda y capital. La estructura de capital de la Entidad se conforma
de su deuda neta (principalmente un crédito Sindicado y certificados bursátiles detallados en la
Nota 15) y de su capital contable (capital emitido, reservas de capital, utilidades acumuladas y
participación no controladora detallados en Nota 20. La estructura de capital de la Entidad no está
expuesta a ningún tipo de requerimiento de capital.
La administración de la Entidad revisa mensualmente su estructura de capital y los costos por
préstamos devengados y su relación con el EBITDA (Utilidad antes de impuestos más/menos
intereses, fluctuaciones cambiarias, depreciación y amortización), esto lo realiza cuando presenta
Estados Financieros
sus proyecciones financieras como parte del plan de negocio al Consejo de Administración y
accionistas de la Entidad.
El índice de endeudamiento neto de la Entidad es el siguiente:
2013
Deuda a largo plazo y certificados bursátiles
$23,149,150
$22,011,110
Efectivo y equivalentes de efectivo
(859,855)
(1,378,859)
22,289,295
20,632,251
4,304,898
3,656,988
Deuda neta con instituciones financieras
EBITDA
Índice de endeudamiento
5.18 5.64
EBITDA
$4,304,898
$3,656,988
Intereses generados por deuda (1)
985,908
495,829
Índice de cobertura de intereses
(1)
b.
2012
(reformulados)
4.37 7.38
Incluye intereses capitalizados en activo fijo por $ 184,707 y $ 225,234 en 2013 y 2012,
respectivamente.
Administración del riesgo de tasa de interés - La Entidad se encuentra expuesta a riesgos en la tasa de
interés debido a que tiene deuda financiera que está contratada en tasas variables. El riesgo es
manejado por la Entidad mediante la adecuada combinación entre tasas fijas y variables.
Las exposiciones de la Entidad por riesgo de tasas de interés se encuentran principalmente
referenciadas a tasas líderes de interés denominadas en moneda nacional y dólares, sobre los
activos y pasivos financieros. El análisis de sensibilidad que determina la Entidad se prepara
periódicamente con base en la exposición neta a las tasas de interés de su deuda financiera total
no cubierta, sostenida en tasas variables; se prepara un análisis asumiendo que el importe del
pasivo al final del periodo sobre el que se informa ha sido el pasivo para todo el año. La Entidad
informa internamente al Consejo de administración sobre el riesgo en las tasas de interés.
Si las tasas líderes de interés tuvieran un incremento y/o decremento de 100 puntos base en
cada periodo que se informa, y todas las otras variables hubieran permanecido constantes, la
utilidad antes de impuestos de los ejercicios de 2013 y 2012 hubieran (disminuido) aumentado en
aproximadamente $226.7 y $82.7 millones de pesos, respectivamente.
c.
Administración del riesgo de crédito - El riesgo de crédito, se refiere al riesgo de que una de las partes
incumpla con sus obligaciones contractuales resultado de una pérdida financiera para la Entidad,
y se origina principalmente sobre las cuentas por cobrar a clientes y sobre los fondos líquidos. El
riesgo de crédito sobre el efectivo y equivalentes de efectivo e instrumentos financieros derivados
es limitado debido a que las contrapartes son bancos con altas calificaciones de crédito asignados
por agencias calificadoras de crédito. La máxima exposición al riesgo crediticio está representada
por el saldo de cada activo financiero principalmente en las cuentas por cobrar comerciales.
La Entidad vende sus productos y/o servicios a clientes en diferentes entornos económicos
Minera Frisco
75
principalmente en México, Asia, Europa y Estados Unidos de América, que han demostrado su
solvencia económica. La Entidad evalúa periódicamente las condiciones financieras de sus clientes.
La Entidad cree que exista un riesgo significativo de pérdida por una concentración de crédito en
su base de clientes, también considera que su riesgo potencial de crédito está adecuadamente
cubierto por la alta calificación crediticia de sus contrapartes.
76
e.
Administración del riesgo de liquidez - La tesorería Corporativa es la que tiene la responsabilidad
final por la gestión de liquidez, quien ha establecido las políticas apropiadas para el control
de ésta a través del seguimiento del capital de trabajo, lo que permite que la gerencia pueda
administrar los requerimientos de financiamiento a corto, mediano y largo plazo de la Entidad,
manteniendo reservas de efectivo, disposición de líneas de crédito, monitoreando continuamente
los flujos de efectivo (proyectados y reales), conciliando los perfiles de vencimiento de los activos
y pasivos financieros.
La siguiente tabla detalla los vencimientos contractuales restantes de la Entidad para sus activos y
pasivos financieros no derivados con periodos de reembolso acordados.
Los importes incluidos en la deuda con crédito sindicado y certificados bursátiles, incluyen
instrumentos a tasa de interés fija y variable que se detallan en la Nota 15. Los pasivos financieros
a tasa de interés variable están sujetos a cambio, si los cambios en las tasas de interés variable
difieren de aquellos estimados de tasas de interés determinados al final del período sobre el que
se informa se presenta a valor razonable.
La Entidad espera cumplir sus obligaciones con los flujos de efectivo de las operaciones y recursos
que se reciben del vencimiento de activos financieros. Adicionalmente la Entidad tiene acceso
a líneas de crédito revolventes con diversas instituciones bancarias y programas de certificados
bursátiles.
Tasa de interés
efectiva
promedio
ponderada
3 meses
Pasivo con certificados bursátiles C.P.
3.78%
$3,765,000
Pasivo con certificados bursátiles L.P.
4.54%
-
5,000,000
5,000,000
Pasivo con instituciones de crédito
3.49%
-
14,384,150
14,384,150
Al 31 de diciembre de 2013
Más de 3 años
$
-
Total
$3,765,000
Intereses por pagar con instituciones de crédito
-
21,387
-
21,387
Pasivos con partes relacionadas
-
1,905,584
-
1,905,584
Cuentas por pagar a proveedores
-
937,362
-
937,362
Total
6,629,333
19,384,150
26,013,483
$
-
$2,043
-
39
Equivalentes de efectivo:
En pesos mexicanos
3.62 %
$2,043
En dólares estadounidenses
0.10 %
39
Cuentas por cobrar
-
2,100,316
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
-
393,005
-
393,005
2,495,403
-
2,495,403
Total
$(4,133,930)
Estados Financieros
2,100,316
$(19,384,150)
$(23,518,080)
Al 31 de diciembre de 2012
(reformulados)
Pasivo con certificados bursátiles
Pasivo con instituciones de crédito
Intereses por pagar con instituciones de crédito
Pasivos con partes relacionadas
Cuentas por pagar a proveedores
Total
Tasa de interés
efectiva
promedio
ponderada
77
3 meses
Más de 3 años
$
Total
4.62%
3.56%
-
$7,700,000
-
25,087
815,903
653,394
9,194,384
-
14,311,110
-
-
-
14,311,110
$7,700,000
14,311,110
25,087
815,903
653,394
23,505,494
En pesos mexicanos
4.38 %
$237,519
$
-
$237,519
En dólares estadounidenses
0.16 %
1,003,443
-
1,003,443
Equivalentes de efectivo:
Cuentas por cobrar
-
2,586,517
-
2,586,517
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
-
494,202
-
494,202
4,321,681
-
4,321,681
Total
$(4,872,703)
c.
$(14,311,110)
$(19,183,813)
Riesgo de mercado - Las actividades de la Entidad están primariamente expuestas a riesgos
financieros de tipos de cambio, tasas de interés y commodities. La Entidad contrata una diversidad
de instrumentos financieros derivados para administrar su exposición a estos riesgos incluyendo:
1.
Contratos forward de moneda extranjera para cubrir riesgos de fluctuaciones cambiarias
para la exportación de productos/minerales y préstamos en otras monedas.
2.
Contratos de futuros, swaps y collares (opciones) de commodities en metales (oro, plata,
plomo, zinc y cobre), para mitigar riesgos de fluctuaciones en el precio de los mismos.
3.
Contratos forward de moneda extranjera para cubrir riesgos de fluctuaciones relacionados
con la inversión de operaciones extranjeras con moneda funcional distinta del peso
mexicano.
Las exposiciones al riesgo del mercado se valúan usando el Valor en riesgo (VaR) complementado
con un análisis de sensibilidad.
No han habido cambios en la exposición de la Entidad a los riesgos del mercado o la forma como
se administran y valúan estos riesgos.
Minera Frisco
78
10. Valor razonable de los instrumentos financieros
El valor razonable de los instrumentos financieros que se presentan abajo ha sido determinado por la
Entidad usando la información disponible en el mercado u otras técnicas de valuación que requieren de
juicio para desarrollar e interpretar las estimaciones de valores razonables, asimismo utiliza supuestos
que se basan en las condiciones de mercado existentes a cada una de las fechas del balance general.
Consecuentemente, los montos estimados que se presentan no necesariamente son indicativos de los
montos que la Entidad podría realizar en un intercambio de mercado actual. El uso de diferentes supuestos
y/o métodos de estimación podrían tener un efecto material en los montos estimados de valor razonable.
Los instrumentos financieros que se miden luego del reconocimiento inicial al valor razonable, agrupados
en Niveles que abarcan del 1 al 3 con base en el grado al cual se observa el valor razonable son:
•
Nivel 1: las valuaciones del valor razonable son aquellas derivadas de los precios cotizados (no
ajustados) en los mercados activos para pasivos o activos idénticos;
•
Nivel 2: las valuaciones del valor razonable son aquellas derivadas de indicadores distintos
a los precios cotizados incluidos dentro del Nivel 1, pero que incluyen indicadores que son
observables para un activo o pasivo, ya sea directamente a precios cotizados o indirectamente es
decir derivados de estos precios; y
•
Nivel 3: las valuaciones del valor razonable son aquellas derivadas de las técnicas de valuación
que incluyen los indicadores para los activos o pasivos que no se basan en información observable
del mercado (indicadores no observables).
Los importes de efectivo y equivalentes de efectivo de la Entidad, así como las cuentas por cobrar y por
pagar de terceros y partes relacionadas, y la porción circulante de préstamos bancarios y deuda a largo
plazo se aproximan a su valor razonable porque tienen vencimientos a corto plazo. La deuda a largo
plazo de la Entidad se registra a su costo amortizado y, consiste en deuda que genera intereses a tasas
fijas y variables que están relacionadas a indicadores de mercado.
Para obtener y revelar el valor razonable de la deuda a largo plazo se utilizan los precios de cotización
del mercado o las cotizaciones de los operadores para instrumentos similares. Para determinar el valor
razonable de los otros instrumentos financieros se utilizan otras técnicas como la de flujos de efectivo
estimados, considerando las fechas de flujo en las curvas intertemporales de mercado y descontando
dichos flujos con las tasas que reflejan el riesgo de la contraparte, así como el riesgo de la misma Entidad
para el plazo de referencia. El valor razonable de los futuros de divisas se determina utilizando los tipos
de cambio futuros cotizados a la fecha del estado de situación financiera.
Los importes en libros de los instrumentos financieros por categoría y sus valores razonables estimados al
31 de diciembre de 2013 y 2012 (reformulados) son como sigue:
Estados Financieros
79
31 de diciembre de 2013
31 de diciembre de 2012
Valor en libros
Valor razonable
Valor en libros
Valor razonable
$
$
$
$
Activos financieros:
Efectivo y equivalentes de efectivo (1)
859,855
859,855
1,378,859
1,378,859
Préstamos y cuentas por cobrar y pagar:
Cuentas por cobrar (2)
Cuentas por cobrar a partes relacionadas (2)
Cuentas por pagar (2)
Préstamo con instituciones de crédito incluyendo
porción circulante de la deuda a largo plazo(1)
Certificados bursátiles (1)
2,100,316
2,100,316
2,586,517
2,586,517
393,005
393,005
494,202
494,202
2,842,946
2,842,946
1,469,297
1,469,297
14,384,150
14,384,150
14,311,110
14,311,110
8,765,000
8,754,329
7,700,000
7,690,110
(302,665)
(302,665)
239,904
239,904
58,274
58,274
126,223
126,223
Derivados designados como instrumentos de
cobertura:
Futuros, swaps y collares de metales (2)
Derivados no designados como instrumentos de
cobertura:
Swap de tipo de cambio (2)
Total
(1)
(2)
$
22,394,529
$
22,383,858
$
19,386,956
$
19,377,066
Nivel 1
Nivel 2
Los valores razonables mostrados al 31 de diciembre de 2013, no difieren de su valor en libros debido a que los
valores observados en el mercado son muy similares a los registrados en este periodo.
Durante el período no se observaron transferencias entre el Nivel 1 y 2.
Minera Frisco
80
11.
Instrumentos financieros derivados
El objetivo de celebrar contratos con instrumentos financieros derivados es: (i) cubrir parcialmente los riesgos
financieros por exposiciones en el tipo de cambio y precios de algunos metales; o (ii) la expectativa de un buen
rendimiento financiero originado por el comportamiento de los subyacentes pactados. La decisión de tomar una
cobertura económica o financiera, obedece a las condiciones del mercado, a la expectativa que del mismo se
tenga a una fecha determinada, y al contexto económico nacional e internacional de los indicadores económicos
que influyen en las operaciones de la Entidad. Las operaciones realizadas a la fecha se han llevado a cabo
esencialmente con fines de cobertura económica
Las operaciones realizadas con forwards de divisas al 31 de diciembre de 2013 se resumen a continuación:
Nocional
Instrumento
Monto
(´000)
Intencionalidad
Unidad
Forwad dólar
Negociación Compra
1,347,100
Dólares
Forwad dólar
Negociación venta
1,807,100
Dólares
Forwad dólar
Negociación venta
460,000
Dólares
Total al 31 de diciembre de 2013
Las operaciones abiertas y liquidadas con futuros y swaps de cobertura de metales para la venta al 31 de
diciembre de 2013, se resumen a continuación:
Nocional
Instrumento
Unidad
Vencimiento
21,600
Miles de onzas
Durante 2013
3,000
Miles de onzas
Vencimientos anticipados
reciclado a resultados
90
Miles de onzas
Durante 2013
Collares de oro
108
Miles de onzas
Enero 2014 a diciembre 2014
Collares de oro
528
Miles de onzas
Durante 2013
Rollovers y liquidaciones anticipadas de oro
233
Miles de onzas
Vencimientos anticipados
reciclado a resultados
Rollovers y liquidaciones anticipadas de oro
36
Miles de onzas
Enero 2014 a Septiembre 2014
Collares de plata
Rollovers y liquidaciones anticipadas de plata
Futuros y swaps de oro
Total al 31 de diciembre de 2013
Total al 31 de diciembre de 2012
Estados Financieros
Monto
81
Valuación al 31 de diciembre de 2013
Activo
(Utilidad) pérdida
(pasivo)
resultados
Vencimiento
Durante 2013
$
Durante 2013
Marzo 2014
-
$
-
(Utilidad)
pérdida en liquidación
-
$76,818
-
(468,653)
(58,274)
58,274
$(58,274)
$58,274
-
$(391,835)
Valuación al 31 de diciembre de 2013
(Utilidad) pérdida
integral
Activo (pasivo)
$
-
$
-
(Utilidad) pérdida en
cobertura de venta de
metales (ver nota 22)
(Utilidad) pérdida
en liquidación
resultados
$(88,961)
$(225,846)
-
-
-
330,398
-
-
-
390,088
302,665
(189,162)
-
-
-
-
-
196,143
-
-
(14,932)
(10,345)
-
-
585,681
-
$302,665
$6,981
$(103,893)
$1,069,976
$(239,904)
$1,281,583
$582,921
$3,274,592
Minera Frisco
82
Las operaciones realizadas con forwards de divisas al 31 de diciembre de 2012 (reformulados) se resumen a
continuación:
Nocional
Instrumento
Monto
(´000)
Intencionalidad
Unidad
Vencimiento
Forwad dólar
Negociación Compra
3,171,500
Dólares
Durante 2012
Forwad dólar
Negociación venta
6,768,500
Dólares
Durante 2012
Forwad dólar
Negociación venta
509,000
Dólares
Febrero 2013
Total al 31 de diciembre de 2012
Las operaciones abiertas y liquidadas con futuros y swaps de cobertura de metales para la venta al 31 de
diciembre de 2012 (reformulados), se resumen a continuación:
Nocional
Instrumento
Monto
Unidad
Vencimiento
Futuros de plata
10,840
Miles de onzas
Durante 2012
Collares de plata
21,600
Miles de onzas
Enero a diciembre 2013
Collares de plata
34,480
Miles de onzas
Durante 2012
3,000
Miles de onzas
Enero a diciembre 2013
Futuros y swaps de oro
90
Miles de onzas
Enero 2012 a Diciembre 2013
Futuros y swaps de oro
562
Miles de onzas
Durante 2012
Collares de oro
636
Miles de onzas
Enero 2012 a diciembre 2014
Collares de oro
120
Miles de onzas
Durante 2012
Rollovers y liquidaciones anticipadas de oro
269
Miles de onzas
Enero 2013 a Septiembre 2014
Rollovers y liquidaciones anticipadas de plata
Futuros y swaps de cobre
4,309
Toneladas
Durante 2012
Futuros y swaps de cobre
3,060
Toneladas
Vencimiento anticipado reciclado a
resultados
Swaps de plomo
4,623
Toneladas
Vencimiento anticipado reciclado a
resultados
34,642
Toneladas
Vencimiento anticipado reciclado a
resultados
Swaps de zinc
Total al 31 de diciembre de 2012
Al 31 de diciembre de 2012, el valor razonable de los futuros y swaps de oro por $(394,642) se presenta en
el balance neto del efectivo y equivalentes de efectivo respectivamente, debido a que se tuvieron llamadas de
margen para garantizarlos.
Estados Financieros
83
Valuación al 31 de diciembre de 2012
Activo
(Utilidad) pérdida
(pasivo)
resultados
$
-
$
-
(Utilidad)
pérdida en liquidación
-
$(170,914)
-
(2,396,563)
(126,223)
126,223
$(126,223)
$126,223
-
$(2,567,477)
Valuación al 31 de diciembre de 2012
Activo
(pasivo)
$
-
(Utilidad) pérdida
integral
$
-
(11,158)
-
(Utilidad) pérdida en
cobertura de venta de métales
(ver nota 22)
$(1,389)
7,811
-
-
-
(166)
-
-
-
(261,998)
231,279
-
-
276,366
-
-
533,551
160,005
-
-
-
$552,599
(74,202)
-
(228,580)
(Utilidad) pérdida en
liquidaciónresultados
2,951,675
-
124,246
606,122
-
23,825
-
-
-
-
-
-
15,440
-
-
-
9,620
-
-
-
4,427
$(239,904)
$1,281,583
715
$582,921
(20,996)
$3,274,592
Minera Frisco
84
12. Propiedades, planta y equipo
Saldo al 31 de
diciembre de 2012
(reformulados)
Adiciones
directas (2)
$237,766
$1,000
Adiciones por
adquisición de negocios
Bajas y
ventas a terceros
Inversión:
Terreno
Edificio y construcciones
Maquinaria y equipo
$
-
$
-
1,981,628
-
-
(32,481)
10,480,169
-
-
(372,938)
Mobiliario y equipo de oficina
27,439
230
-
(1,816)
Equipo de cómputo
77,708
10
-
(60)
Equipo de transporte
241,375
-
(13,079)
Refacciones de activo fijo
-
22,595
6,176
-
-
Proyectos en proceso
15,055,858
5,913,815
-
-
Restauración de sitio
315,582
106,188
28,440,120
6,027,419
-
(420,374)
(480,768)
(334,322)
-
30,739
(4,658,386)
(1,152,676)
-
323,924
Mobiliario y equipo de oficina
(22,135)
(2,844)
-
1,793
Equipo de cómputo
(64,938)
(6,110)
-
5
Equipo de transporte
(43,548)
(35,242)
-
7,192
Restauración de sitio
(50,945)
(15,655)
-
Total depreciación acumulada
(5,320,720)
(1,546,849)
-
363,653
Inversión neta
$23,119,400
$4,480,570
-
$(56,721)
Total inversión
-
-
Depreciación:
Edificio y construcciones
Maquinaria y equipo
Estados Financieros
$
-
85
Ventas inter
compañías
$
-
Efecto de deterioro
Traspasos al activo
Reclasificación de
(a) otros
activos (1)
$
$
$
-
(5,117,242)
1,488
$
(5,507)
$
238,947
(572,726)
2,547,473
18,449
910,525
4,852,868
(882,772)
8,066,117
(19,971)
1,664,739
13,818,102
-
-
6,512
867
1,282
34,514
-
-
13,242
(87)
12,496
103,309
-
(1,768)
26,294
(868)
10,887
262,841
-
-
-
112
2,497
31,380
-
(10,663,838)
(156,142)
13,926,822
48,035
(63,060)
406,745
3,777,129
-
-
-
(1,340,113)
(1,457,266)
-
48,025
2,377,717
33,675,528
550,125
-
(505,042)
(540,275)
(1,279,543)
878,066
-
558,479
(939,500)
(3,649,980)
-
-
-
(13,289)
5,049
(31,426)
-
-
-
5,557
(20,847)
(86,333)
-
(53,618)
(9,958)
(133,406)
-
(18,804)
(14,685)
(100,089)
-
(26,717)
(1,520,216)
(5,280,777)
1,340,113
-
-
1,768
-
1,340,113
$
4,200
Saldo al 31 de
Efecto de conversión diciembre de 2013
-
1,429,959
$
(27,307)
$
-
$
21,308
$
857,501
$
28,394,751
Minera Frisco
86
Saldo al
1 de enero de 2012
Adiciones
directas (2)
Adquisición
de negocios
Bajas y
ventas a terceros
-
$84,180
$(3,035)
Inversión:
Terreno
$151,752
$
Edificio y construcciones
1,637,630
-
447,864
(47,545)
Maquinaria y equipo
6,046,431
-
2,556,880
(264,014)
Mobiliario y equipo de oficina
23,250
-
23,085
(3,988)
Equipo de cómputo
31,103
-
46,413
(32)
Equipo de transporte
138,504
-
67,428
(4,366)
Refacciones de activo fijo
22,640
104
Proyectos en proceso
8,603,391
10,471,356
Restauración de sitio
248,538
63,617
16,903,239
10,535,077
3,288,640
(323,620)
(427,019)
(77,492)
(78,722)
27,311
(2,944,300)
(659,477)
(1,470,181)
217,316
Mobiliario y equipo de oficina
(20,880)
(2,362)
(15,247)
1,036
Equipo de cómputo
(25,991)
(6,552)
(43,191)
31
Equipo de transporte
(52,998)
(16,547)
(36,483)
3,647
Restauración de sitio
(21,180)
(14,746)
Total depreciación acumulada
(3,492,368)
(777,176)
(1,643,824)
249,341
Inversión neta
$13,410,871
$9,757,901
$1,644,816
$(74,279)
Total inversión
-
-
62,790
-
(640)
-
Depreciación:
Edificio y construcciones
Maquinaria y equipo
-
-
(1)
Las reclasificaciones realizadas se deben principalmente a movimientos entre construcciones en proceso
y desarrollo en minas.
(2)
Incluye intereses capitalizados en activo fijo por $ 184,707 y $ 225,234 en 2013 y 2012,
respectivamente.
Estados Financieros
Ventas inter
compañías
$
Efecto de deterioro
-
$
-
Reclasificación (1)
$
$
13,922
-
$
(9,053)
$
237,766
-
-
475,638
-
(531,959)
1,981,628
-
-
2,658,878
-
(518,006)
10,480,169
-
-
(5,947)
-
(8,961)
27,439
-
-
1,247
-
(1,023)
77,708
-
-
50,357
-
(10,548)
241,375
-
-
-
(149)
22,595
-
-
(912,982)
15,055,858
3,427
315,582
(1,989,254)
28,440,120
-
(3,194,095)
-
26,038
-
-
26,038
-
(17,547)
-
-
92,701
(480,768)
-
14,188
-
-
184,068
(4,658,386)
-
(93)
-
-
15,411
(22,135)
-
(75)
-
-
10,840
(64,938)
-
(184)
-
-
59,017
(43,548)
-
(3,711)
-
$
Traspasos al activo
Saldo al 31 de
diciembre de 2012
Efecto de conversión
(reformulados)
-
$
(3,711)
$
-
-
(15,019)
(50,945)
-
-
347,018
(5,320,720)
-
$
26,038
$
(1,642,236)
$
23,119,400
Minera Frisco
87
88
13. Inversión en concesiones, neto
Años de
amortización
Concesiones mineras
6 a 19
Saldos al 31 de
diciembre de 2012
$
3,450,409
Amortización
del año
$
-
Amortización acumulada
$
Inversión, neta
Años de
amortización
Concesiones mineras
6 a 19
3,450,409
373,144
$
373,144
$
(98,711)
$
Saldos 1 de
enero de 2012
$
-
(98,711)
Adiciones
adquisición de
negocios
Bajas
directas
(1,559)
$
-
$
Adiciones
directas
$
$
-
$
4,737
$
-
36,597
-
$
3,018,219
$
Saldos al 31 de
diciembre de 2013
$
(55,919)
$
Adiciones
adquisición de
negocios
Bajas
directas
4,737
$
(1,559)
$
Efecto
de conversión
(19,322)
Efecto
de conversión
$
3,018,219
54,309
$
3,485,447
(154,630)
$
3,330,817
Saldos al 31 de
diciembre de 2012
(reformulados)
$
54,309
3,450,409
$
3,450,409
14. Otros activos
Los otros activos se muestran a continuación:
a.
Desarrollo de mina.- Los desarrollos de mina en etapa de producción se amortizan durante la vida
útil de la mina, utilizando la unidad de método de producción basado en la estimación de reservas
probadas y probables de la mina, al 31 de diciembre 2013 y 2012 se integra como sigue:
Saldos al 31 de
diciembre de
2012
Desarrollo de mina
$
$
(1,624,935)
Amortización acumulada
Inversión, neta
7,349,900
Adiciones
directas
$
5,724,965
$
$
Estados Financieros
$
298,691
1,714,160
Adiciones
directas
$
(272,631)
Amortización acumulada
Inversión, neta
571,322
$
-
Saldos al 1 de
enero de 2012
Desarrollo de mina
1,714,160
Amortización
del año
344,948
344,948
Reclasificaciones
Efecto
de conversión
Saldos al 31 de
diciembre de
2013
$
$
$
$
(357,873)
$
(357,873)
Amortización
del año
$
$
-
Adiciones
adquisición de
negocios
-
$
(237,726)
-
(3,807)
(25,424)
$
(29,231)
55,267
(176,813)
$
(121,546)
9,115,520
(2,185,045)
$
6,930,475
Adiciones
adquisición de
negocios
Reclasificaciones
Efecto
de conversión
Saldos al 31 de
diciembre de
2012
$
$
$
$
(237,726)
$
-
6,370,778
(958,058)
$
5,412,720
-
$
-
62,852
(156,520)
$
(93,668)
7,349,900
(1,624,935)
$
5,724,965
b.
Los otros activos y otras inversiones permanentes, al 31 de diciembre 2013 y 2012 se integran
como sigue:
2013
2012
(reformulados)
Otros activos (1)
$344,517
$344,477
Otras inversiones permanentes (2)
83,906
428,423
Desarrollo de mina
Total inversión, neta en otros activos
-
344,477
6,930,475
5,724,965
$7,358,898
$6,069,442
(1)
Intención de participación en negocio conjunto Aurico Gold Inc., por el proyecto “Orión”
ubicado en el estado de Nayarit.
(2)
Inversión en acciones de Aerofrisco, S.A. de C.V., parte relacionada, con una tenencia
accionaria del 4.7453%.
15. Deuda a largo plazo y certificados bursátiles
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se integran como sigue:
2013
I.
II.
III.
Préstamo sindicado por 1,100 millones de dólares estadounidenses y causa intereses a
tasa 3.49 y 3.56 puntos porcentuales, respectivamente, pagaderos trimestralmente, y el
principal con vencimientos semestrales a partir de diciembre de 2015
$
14,384,150
Certificado bursátil a corto plazo en pesos con vencimiento del principal en enero de
2014 y 2013, respectivamente (2)
3,765,000
Certificado bursátil a largo plazo en pesos con vencimiento del principal en agosto de 2018 (2)
5,000,000
2012
(reformulados)
$
14,311,110
7,700,000
-
Deuda total
23,149,150
22,011,110
Menos- Préstamos bancarios y porción circulante de la deuda a corto plazo
(3,765,000)
(7,700,000)
Deuda a largo plazo (1)
(1)
$
19,384,150
$
14,311,110
Los vencimientos del crédito sindicado y del certificado bursátil a largo plazo serán como sigue:
2013
2012
(reformulados)
2015
2016
2017
2018
$2,876,830 $2,862,222
5,753,660
5,724,444
5,753,660
5,724,444
5,000,000
-
Total
$19,384,150 $14,311,110
Minera Frisco
89
90
El contrato del préstamo sindicado establece obligaciones de hacer y no hacer para los acreditados;
adicionalmente, requieren que con base en los estados financieros consolidados de la Entidad se
mantengan determinadas razones y proporciones financieras, las cuales han sido cumplidas por la
Entidad. Siendo las más importantes las siguientes:
A.
B.
C.
Mantener el capital contable de la Entidad no menor a US $953,800 (o su equivalente en pesos)
Mantener un índice de cobertura de intereses consolidada no menor a 3.5 a 1.0.
Mantener un índice de apalancamiento con respecto a la utilidad antes de intereses, impuestos,
depreciación y amortización (por sus siglas en ingles EBITDA) no mayor a:
i.
ii.
iii.
iv.
v.
(2)
al 31 diciembre 2013:
del 1 enero al 31 marzo 2014:
del 1 de abril al 30 de junio 2014:
del 1 julio al 31 diciembre 2014:
del 1 enero 2015 al vencimiento:
4.75
4.50
4.00
3.00
2.50
a
a
a
a
a
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
El certificado bursátil de corto y largo plazo es pagadero al vencimiento y la tasa de descuento por
los periodos terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012 de los certificados de corto plazo se
ubicó en 3.779% y 4.623%, respectivamente; y la tasa de rendimiento del de largo plazo se ubicó
en 4.54% al 31 de diciembre de 2013.
16. Anticipo de clientes
Con fecha del 19 de diciembre de 2013, la Entidad celebro un contrato con el cliente The Bank of Nova
Scotia (Scotia Mocatta) mediante el cual podrá recibir anticipos por parte del cliente por compromiso de
entrega de oro y/o plata posterior.
Cada uno de los anticipos por parte del cliente y las condiciones del compromiso de entrega serán
acordados mediante cartas formales de confirmación.
El 31 de diciembre de 2013, la Entidad recibió un anticipo por 59.4 millones de dólares americanos,
equivalentes a $ 778,169, por parte de su cliente Scotia Mocatta, el cual corresponde a un compromiso
de venta anticipada por 50,0000 onzas de oro, las cuales serán entregadas durante 2014.
17. Beneficios a los empleados
a.
Planes de beneficios definidos
La Entidad patrocina planes por beneficios definidos financiados para empleados calificables de
Servicios Corporativos Frisco, S.A. de C.V., compañía subsidiaria los cuales incluyen jubilación,
muerte o invalidez total a su personal no sindicalizado. Los planes por beneficios definidos se
administran por un fondo legalmente independiente de la Entidad. La junta directiva del fondo
de pensiones se integra de un número igual de representantes tanto de los empleadores como de
los (ex) empleados. La junta directiva del fondo de pensiones se requiere de acuerdo a la ley y a
los estatutos de la asociación para actuar en interés del fondo y de todos las partes interesadas,
es decir, los empleados activos e inactivos, jubilados, patrón. La junta directiva del fondo de
pensiones es responsable de la política de inversión en relación con los activos del fondo.
La Entidad maneja un plan que cubre también primas de antigüedad para todo su personal que
labora en México, que consisten en un pago único de 12 días por cada año trabajado con base
al último sueldo, limitado al doble del salario mínimo establecido por ley. El pasivo relativo y el
costo anual de beneficios se calculan por actuario independiente conforme a las bases definidas
Estados Financieros
en los planes, utilizando el método de crédito unitario proyectado.
Conforme a estos planes, los empleados tienen derecho a beneficios al retiro que sumados a la
pensión legal sean similares al salario final al cumplir la edad de retiro de 65 años. No se otorgan
otros beneficios posteriores al retiro.
Los planes normalmente exponen a la Entidad a riesgos actuariales como: riesgo de inversión, de
tipo de interés, de longevidad y de salario.
Riesgo de inversión
El valor presente del plan de la obligación por beneficios definidos se calcula utilizando una tasa de descuento que se
determina en función de los rendimientos de los bonos gubernamentales de alta calidad; si el retorno de los activos
del plan está por debajo de esta tasa, se originara un déficit en el plan. Actualmente, el plan cuenta con una inversión
relativamente equilibrada en valores de renta variable, instrumentos de deuda e inmuebles. Debido al largo plazo de los
pasivos del plan, la junta directiva del fondo de pensiones considera apropiado que una parte razonable de los activos
del plan se invierta en valores de renta variable y en el sector inmobiliario para aprovechar la rentabilidad generada por
el fondo.
Riesgo de tasa de
interés
Una disminución en la tasa de interés de los bonos aumentará el pasivo del plan, sin embargo, esté se compensara
parcialmente por el incremento en el retorno de las inversiones de deuda del plan.
Riesgo de
longevidad
El valor presente de las obligaciones por beneficios definidos se calcula en función de la mejor estimación de la mortalidad
de los participantes del plan, tanto durante como después de su empleo. Un aumento de la esperanza de vida de los
participantes del plan aumentará la obligación del plan.
Riesgo salarial
El valor presente de las obligaciones por beneficios definidos se calcula en base a los salarios futuros de los participantes
del plan. Por lo tanto, un aumento en el salario de los participantes del plan aumentará la obligación del plan.
El riesgo relacionado con los beneficios que se pagarán a los familiares dependientes de los miembros
del plan (beneficios de viudez y orfandad) están re-asegurados por una compañía externa de seguros.
No hay otros beneficios post-retiro que se proporcionan a estos empleados.
Las valuaciones actuariales más recientes de los activos del plan y del valor presente de la obligación
por beneficios definidos fueron realizadas al 31 de diciembre de 2013, por actuarios independientes,
Miembros del Instituto de Actuarios de México. El valor presente de la obligación por beneficios definidos
y el costo laboral del servicio actual y el costo de servicios pasados fueron calculados utilizando el método
de crédito unitario proyectado.
Los supuestos principales usados para propósitos de las valuaciones actuariales son las siguientes:
Tasa de descuento
Tasa de incremento de sueldos
Tasa de rendimiento de activos a largo plazo
Longevidad promedio a la edad de jubilación para los pensionados actuales (años):
Hombres
Mujeres
2013
2012
(reformulados)
%
%
7.25
5.30
7.00
7.00
5.67
65
65
-
65
65
Minera Frisco
91
92
El pasivo neto incluido en los estados de posición financiera que surge de la obligación de la Entidad
respecto a sus planes de beneficios definidos es el siguiente:
2013
2012
(reformulados)
Obligación por beneficios definidos
Valor de los activos del plan de beneficios definidos
$87,438
(70,177)
$9,046
-
Pasivo neto generado por la obligación por beneficios definidos neto
$17,261
$9,046
Los importes reconocidos en los resultados de estos planes de beneficios definidos, son:
2013
2012
(reformulados)
Costo laboral
Costo financiero
Remediciones actuariales sobre la obligación
Beneficios pagados
$8,045
610
139
(579)
$1,320
507
81
(391)
Costo neto del período
$8,215
$1,517
Cambios en el valor presente de la obligación por beneficios definidos:
2013
2012
(reformulados)
Valor presente de la obligación por beneficios definidos al 1 de enero
Costo laboral del servicio
Costo financiero
Remediciones actuariales sobre la obligación
Beneficios pagados
$9,046
8,045
610
139
(579)
$7,529
1,320
507
81
(391)
Valor presente de la obligación por beneficios definidos al final del periodo
$17,261
$9,046
Principales categorías del plan, y la tasa esperada de rendimiento al final del periodo sobre el que se
informa para cada categoría:
Valor razonable de los activos del plan
Diciembre 2013
Diciembre 2012
Instrumentos de capital
Instrumentos de deuda
Rendimiento promedio ponderado esperado
$42,030
$28,148
$1,224
$
$
$
-
-
-
La tasa general esperada de rendimiento representa un promedio ponderado de los rendimientos
esperados de las diversas categorías de los activos del plan. La evaluación de las directrices sobre los
rendimientos esperados se basa en las tendencias de rendimiento históricas y las predicciones de los
analistas sobre el mercado para los activos sobre la vida de la obligación relacionada.
Estados Financieros
Las hipótesis actuariales significativas para la determinación de la obligación definida son la tasa de
descuento, el incremento salarial esperado y la mortalidad. Los análisis de sensibilidad que a continuación
se presentan se determinaron en base a los cambios razonablemente posibles de los respectivos supuestos
ocurridos al final del periodo que se informa, mientras todas las demás hipótesis se mantienen constantes.
Si la tasa de descuento es de 50 puntos base más alta (más baja), la obligación por beneficio definido
disminuiría en $3,135 (aumento de $3,403).
Si el incremento en el salario previsto aumenta (disminución) de 0.5 %, la obligación por beneficio
definido aumentará en $3,453 (disminución de $3,207).
Si la esperanza de vida aumenta (disminuye) en un año, tanto para hombres y mujeres, la obligación de
beneficio definido se incrementaría en $1,869 (disminución de $2,164).
El análisis de sensibilidad que se presentó anteriormente puede no ser representativo de la variación
real de la obligación por beneficio definido, ya que es poco probable que el cambio en las hipótesis se
produciría en forma aislada de uno a otra ya que algunos de los supuestos que se puede correlacionar.
Por otra parte, al presentar el análisis de sensibilidad anterior, el valor presente de las obligaciones por
prestaciones definidas se calcula utilizando el método de crédito unitario proyectado a finales del periodo
del que se reporta, el cual es el mismo que el que se aplicó en el cálculo del pasivo por obligaciones
definidas reconocidas en el estado de situación financiera.
No hubo cambios en los métodos e hipótesis utilizados en la preparación del análisis de sensibilidad de
años anteriores.
Cada año un estudio de activos y pasivos de emparejamiento se realiza en el que se analizan las
consecuencias de la estrategia de las políticas de inversión en términos de perfiles de riesgo y retorno.
Políticas de inversión y su contribución se integran dentro de este estudio. Las principales decisiones
estratégicas que se formulan en el documento técnico de la política actuarial del fondo son:
Combinación de activos basada en 0% instrumentos de patrimonio 40.11% instrumentos de deuda y el
59.89% de las propiedades de capital.
No ha habido ningún cambio en el proceso seguido por la Entidad para administrar sus riesgos de
períodos anteriores.
La duración promedio de la obligación por beneficios al 31 de diciembre de 2013 es 10.14 años (2012: 17 años).
La Entidad espera hacer una contribución de $6,204 (2013: $0) a los planes por beneficios definidos el
siguiente año.
El historial de los ajustes por experiencia realizados es el siguiente:
2013
Valor presente de la obligación por beneficios definidos
(87,438)
Valor razonable de los activos del plan
70,177
Déficit
2012
(9,047)
-
(17,261)
(9,047)
Ajustes por experiencia sobre los pasivos del plan
733
(86)
Ajustes por experiencia sobre los activos del plan
(861)
-
Minera Frisco
93
94
Los beneficios a empleados otorgados a los directivos relevantes de la Entidad por planes de beneficios
definidos al 31 de diciembre de 2013 fueron $5,689.
18. Provisión por remediación del medio ambiente
2013
Saldo inicial
Provisión por remediación
del medio ambiente
$
358,413
Adiciones
$
Saldo inicial
Provisión por remediación
del medio ambiente
$
215,072
Adiciones por
adquisición de
negocios
106,188
$
121,011
$
-
Reversiones
$
2 0 1 2 (reformulados)
Adiciones por
adquisición de
negocios
Provisión utilizada
Adiciones
$
-
Provisión utilizada
$
69,631
$
(4,497)
(588)
Saldo al cierre
$
Reversiones
$
(42,804)
464,013
Saldo al cierre
$
358,413
La provisión anterior representa gastos devengados durante 2013, o servicios contratados atribuibles al ejercicio,
los cuales se espera sean liquidados en un plazo mayor a un año. Los montos finales a ser pagados así como
el calendario de las salidas de los recursos económicos, conllevan una incertidumbre por lo que podrían variar.
19. Impuestos a la utilidad
La Entidad está sujeta al ISR y hasta 2013 al IETU.
ISR - La tasa fue 30% para 2013 y 2012 y conforme a la nueva Ley de ISR 2014 (Ley 2014) continuará
al 30% para 2014 y años posteriores.
IETU - A partir de 2014 se abrogó el IETU, por lo tanto, hasta el 31 de diciembre de 2013 se causó este
impuesto, tanto para los ingresos como las deducciones y ciertos créditos fiscales con base en flujos de
efectivo de cada ejercicio. La tasa fue 17.5%.
Hasta el año 2013, el impuesto a la utilidad causado es el que resulta mayor entre el ISR y el IETU.
Con base en proyecciones financieras, la Entidad identificó que principalmente pagará ISR, por lo tanto,
sólo se reconoció el ISR diferido.
Derecho especial sobre minería – Con motivo de la reforma fiscal, se reformó la Ley de Derechos en
materia minera, incorporándose a partir de 2014 un derecho especial sobre minería a cargo de los
titulares de concesiones y asignaciones mineras, consistente en la aplicación de la tasa del 7.5% a la
diferencia positiva que resulte de disminuir de sus ingresos acumulables las deducciones establecidas en
la LISR, excluyendo las deducciones de inversiones, intereses y ajuste anual por inflación. Este derecho es
causado de forma anual y deberá enterarse a más tardar dentro de los primeros tres meses siguientes al
del ejercicio al que corresponda.
Estados Financieros
a.
Los impuestos a la utilidad se integran de la siguiente manera:
2013
ISR causado
ISR diferido
Derecho especial sobre la minería diferido
b.
2012
(reformulados)
$100,033
386,713
85,688
$289,945
128,425
-
$572,434
$418,370
Los principales conceptos que originan el saldo del activo (pasivo) por impuesto a la utilidad
diferido al 31 de diciembre, son:
2013
Propiedades, planta y equipo
Inventarios, neto
Cargos diferidos
Pagos anticipados
Anticipo de clientes
Pasivos ambientales que serán deducibles al pagarse
Pérdidas fiscales
Reserva de pérdidas
Instrumentos financieros
Participación de utilidades
Otros
2012
(reformulados)
$(2,102,749)
15,761
(2,123,736)
(86,334)
276,596
170,031
1,497,677
(38,353)
(100,321)
71,291
42,255
$(1,414,738)
40,830
(1,572,420)
(88,637)
-
100,629
1,376,876
(24,983)
186,778
51,906
3,841
$(2,377,882)
$(1,339,918)
Los movimientos del activo (pasivo) de impuestos diferidos en el ejercicio son como sigue:
2013
Saldo inicial
Impuesto sobre la renta aplicado a resultados
Derecho especial sobre minería diferido
Impuesto diferido por adquisición de negocios
Impuestos diferidos en otros resultados integrales
2012
(reformulados)
$(1,339,918)
(386,713)
(85,688)
-
(565,563)
$759,082
(128,425)
-
(1,386,590)
(583,985)
$(2,377,882)
$(1,339,918)
La conciliación de la tasa legal del Impuesto a la utilidad y la tasa efectiva expresada como un
porcentaje de la utilidad antes de impuesto a la utilidad es:
2013
%
2012
%
(reformulados)
30
30
Más (menos) efectos de diferencias permanentes:
Efectos de inflación
Derecho especial sobre minería diferido
Más (menos) otras partidas
33
11
2
(3)
-
4
Tasa efectiva
76
31
Tasa legal:
Minera Frisco
95
Las pérdidas fiscales pendientes de amortizar y el impuesto al activo por recuperar por los que ya
se ha reconocido parcialmente el activo por impuesto sobre la renta diferido y un pago anticipado
por ISR, respectivamente, pueden recuperarse cumpliendo con ciertos requisitos. Los años de
vencimiento y sus montos actualizados al 31 de diciembre de 2013 son:
96
Año de
vencimiento
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
Pérdidas fiscales
por amortizar
IMPAC
recuperable
$568
138,309
3,361
5,102
477
1,436
241,907
931,953
2,168,803
1,500,339
$2,405
1,720
5,762
18,023
-
-
-
-
-
-
$4,992,255
$27,910
El importe de las pérdidas fiscales por las cuales no se reconoce un impuesto diferido activo
asciende a $127,842, dada la incertidumbre de su recuperación.
20. Capital contable
a.
El capital social a valor nominal al 31 de diciembre de 2013 y 2012 se integra como sigue:
Acciones
Capital fijo
Serie A
2,545,382
Importe
$74,362
El capital social está integrado por acciones ordinarias de la Serie A-1, nominativas sin expresión
de valor nominal, íntegramente suscritas y pagadas.
a.
En Asamblea General Ordinaria de accionistas y en la Junta de Consejo de Administración
de Minera Tayahua celebrada el 27 de junio y 11 de diciembre de 2013, respectivamente, se
acordó el pago de un dividendo en efectivo por $70,000 y $140,000, respectivamente, a razón
de $135.3473 y $270.6946 pesos por acción, respectivamente, provenientes de la cuenta de
utilidad fiscal neta, pagado el 4 de julio y 23 de diciembre de 2013, respectivamente, de los
cuales $20,580 corresponden a accionistas minoritarios.
b.
En Asamblea General Ordinaria de accionistas de Minera Tayahua celebrada el 11de junio de
2012, se acordó el pago de un dividendo en efectivo por $70,000, a razón de $135.3473 pesos
por acción provenientes de la cuenta de utilidad fiscal neta, pagado el 19 y 20 de junio de 2012,
de los cuales $6,860 corresponden a accionistas minoritarios.
c.
Las utilidades retenidas incluyen la reserva legal. De acuerdo con la Ley General de Sociedades
Mercantiles, de las utilidades netas del ejercicio debe separarse un 5% como mínimo para formar
Estados Financieros
la reserva legal, hasta que su importe ascienda al 20% del capital social a valor nominal. La
reserva legal puede capitalizarse, pero no debe repartirse a menos que se disuelva la sociedad,
y debe ser reconstituida cuando disminuya por cualquier motivo. Al 31 de diciembre de 2013 y
2012 la reserva legal a valor nominal de la Entidad asciende a $14,872.
d.
La distribución del capital contable, excepto por los importes actualizados del capital social
aportado y de las utilidades retenidas fiscales, causará el ISR a cargo de la Entidad a la tasa
vigente al momento de la distribución. El impuesto que se pague por dicha distribución, se podrá
acreditar contra el ISR del ejercicio en el que se pague el impuesto sobre dividendos y en los dos
ejercicios inmediatos siguientes, contra el impuesto del ejercicio y los pagos provisionales de los
mismos.
e.
Los saldos de las cuentas fiscales del capital contable son:
2013
Cuenta de capital de aportación
Cuenta de utilidad fiscal neta
Total
2012
(reformulados)
$12,760,776
1,297,498
$12,273,517
997,814
$14,058,274
$13,271,331
21. Saldos y transacciones con partes relacionadas
Los saldos con partes relacionadas son:
2013
Por cobrar:
Cobre de México, S. A. de C. V.
Conductores Mexicanos Eléctricos y de Telecomunicaciones, S. A. de C. V.
Cordaflex, S. A. de C. V.
Aerofrisco, S. A. de C. V.
Servicios Swecomex, S. A. de C. V.
Otras
Por pagar:
Condumex, Inc.
Servicios Condumex, S. A. de C. V.
Logtec, S. A. de C. V.
Conductores Mexicanos Eléctricos y de Telecomunicaciones, S. A. de C. V.
Sinergia Soluciones Integrales para la Construcción, S. A. de C. V.
Carso Infraestructura y Construcción, S. A. de C. V.
Grupo PC Constructores, S.A. de C.V.
Promotora del Desarrollo de América Latina, S.A. de C.V.
Selmec Equipos Industriales, S. A. de C. V.
Servicios Swecomex, S.A. de C.V.
Operadora CICSA, S. A. de C. V.
Microm, S. A. de C. V.
Carso Eficentrum, S.A. de C.V.
Uninet, S. A. de C. V.
Otras
2012
(reformulados)
$391,711
-
-
-
1,252
42
$101,021
277,047
61,476
54,633
-
25
$393,005
$494,202
$188,777
112,113
68,691
14,594
957,716
8,666
6,705
4,801
3,065
1,746
535,268
917
989
1,218
318
$156,252
18,621
47,233
-
462,578
1,824
-
-
1,647
-
123,253
913
-
1,431
2,151
$1,905,584
$815,903
Minera Frisco
97
98
Los importes pendientes no están garantizados y se liquidarán en efectivo. No se han otorgado ni recibido
garantías. No se ha reconocido ningún gasto en el periodo actual ni en periodos anteriores con respecto a
incobrables o cuentas de dudoso cobro relacionados con los importes adeudados por partes relacionadas.
La Entidad realizó las siguientes transacciones con partes relacionadas:
2013
2012
(reformulados)
Ingresos porVentas
Servicios administrativos
$1,202,588
9,391
$1,184,437
7,307
Egresos porCompras para proyectos de inversión
Servicios operativos
Servicios de exploración
Servicios administrativos
Seguros y fianzas
Otros ingresos, netos
Ingresos por intereses, neto
$3,843,853
142,665
25,090
192,535
124,836
(16,076)
(139)
$6,773,824
75,391
32,046
164,392
108,541
(7,200)
(1,814)
Las ventas de bienes a partes relacionadas se realizaron con base a los precios de los metales que se
cotizan en mercados internacionales. Las compras se realizaron al precio de mercado descontado para
reflejar la cantidad de bienes comprados y las relaciones entre las partes relacionadas.
Adicionalmente, la Entidad ha realizado operaciones con Banco Inbursa, S. A. por préstamos, forwards
de divisas, intereses, inversiones y servicios de banca corporativa, principalmente. Dichas transacciones
han sido realizadas en condiciones y valores de mercado.
22.Ingresos
2013
Ingresos porOro
Plata
Cobre
Zinc
Plomo
Utilidad (pérdida) en coberturas de metales
Estados Financieros
2012
(reformulados)
$4,809,662
1,927,756
2,181,979
915,821
365,489
103,893
$4,197,455
1,562,757
2,241,101
1,162,061
444,509
(582,921)
$10,304,600
$9,024,962
23. Costos y gastos de operación por naturaleza
Concepto
Sueldos y salarios
Materiales de operación
Mantenimiento
Contratistas
Energía eléctrica
Gastos de exploración
Derechos sobre concesiones mineras
Depreciación y amortización
Variación de inventarios
Flete comercial
Transporte de personal y otros servicios
Cuota corporativa
Honorarios
Donativos
Vigilancia
Seguros y fianzas
Gastos de viaje
Impuestos y derechos
Gastos de comedor
Convenios y ayuda comunitaria
Comunicaciones y teléfonos
Mantenimiento y equipo de limpieza
Otros
Concepto
Sueldos y salarios
Materiales de operación
Mantenimiento
Contratistas
Energía eléctrica
Gastos de exploración
Derechos y concesiones mineras
Depreciación y amortización
Variación de inventarios
Flete comercial
Transporte de personal y otros servicios
Cuota corporativa
Honorarios
Donativos
Vigilancia
Seguros y fianzas
Gastos de viaje
Impuestos y derechos
Gastos de comedor
Otros
2013
Gastos
de venta
Costo
de ventas
$
-
-
-
-
-
-
-
-
-
99
Gastos de administración
$983,403
2,019,559
640,922
356,936
628,652
68,846
190,250
2,003,433
(553,187)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
471,208
116,489
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
28,679
$335,535
-
-
-
-
-
-
-
-
-
77,028
118,047
37,543
175
29,133
31,350
17,491
6,515
48,721
6,141
16,765
14,900
104,791
$6,810,022
$145,168
$844,135
2012 (reformulados)
Gastos
de venta
Gastos de administración
Costo
de ventas
$582,844
1,594,805
646,202
378,559
413,101
450,771
176,149
1,014,901
45,172
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
289,256
$
-
-
-
-
-
-
-
-
-
108,871
-
-
-
-
-
-
-
-
-
13,238
$131,755
-
-
-
-
-
-
-
-
-
49,061
166,809
18,074
40,000
21,786
10,782
4,963
48,195
4,099
37,506
$5,591,760
$122,109
$533,030
Minera Frisco
100
24. Otros gastos de operación, neto
2013
Participación de los Trabajadores en las Utilidades
Ingresos por venta de chatarra y otros materiales
$
2012
(reformulados)
199,560
$166,039
(42,072)
(30,479)
Deterioro en activos fijos
27,308
3,711
Actualización de impuestos
(34,398)
(7,654)
Indemnización de personal por reestructura
77,766
-
Utilidad en otros servicios prestados
(10,457)
-
10,426
-
Bajas de activo fijo por siniestro y/o obsoletos
Cancelación de cuentas por pagar
Otros, neto
(15,161)
-
(9,162)
4,358
$203,810
$135,975
25.Compromisos
La Entidad vende sus concentrados, cobre catódico y doré a sus clientes con base en convenios de ventas,
generalmente renovados cada año, en los que se establecen las condiciones y referencia a precios de
metales en mercados internacionales.
El 19 de diciembre de 2013 Minera Frisco, S.A.B. de C.V., celebro un contrato con el cliente Scotia
Mocatta mediante el cual acordó poder recibir anticipos por la venta de producción futura de oro
y/o plata. Las condiciones como cantidad, precio por onza de oro y/o plata, tasa de descuento, etc.
se establecerán a través de cartas de confirmación por cada uno de los anticipos. La entrega de los
compromisos de producción futura se realizará durante 2014.
26.Contingencias
La Entidad mantiene juicios de carácter mercantil, fiscal y laboral. Estos procesos son generados en el
curso normal del negocio y son comunes en la industria en la cual los negocios participan.
Algunas subsidiarias tienen procedimientos judiciales en trámite ante las autoridades competentes por
diversos motivos. En opinión de los funcionarios y abogados de la Entidad, gran parte de estos asuntos
se resolverán en forma favorable; en caso contrario, el resultado de los juicios no afectará sustancialmente
la situación financiera, ni los resultados de operación de la misma.
27. Autorización de la emisión de los estados financieros
Los estados financieros consolidados fueron autorizados para su emisión el 10 de abril de 2014, por el
Ing. Alejandro Aboumrad González y el Lic. José Corona Sánchez, Director General y Gerente General
de Finanzas de la Entidad, respectivamente, consecuentemente estos no reflejan los hechos ocurridos
después de la fecha y están sujetos a la aprobación de la Asamblea Ordinaria de Socios de la Entidad,
quien puede decidir su modificación de acuerdo con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades
Mercantiles.
Estados Financieros
INFORMACIÓN PARA INVERSIONISTAS
Bolsa Mexicana de Valores
La serie A de Minera Frisco, S.A.B. de C.V. se encuentra listada
bajo el símbolo “MFRISCO”.
Mercado OTC
ADR’S Nivel 1
Símbolo: MSNFY 2:1
Número Cusip: 60283E101
Banco Depositario
BNY Mellon
Shareowner Services
P.O. Box 358516
Pittsburgh, PA 15252-8516
Tel. 1-888-BNY-ADRS (1-888-269-2377)
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Relaciones con Inversionistas
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