Pontificia Universidad Católica del Ecuador 1. DATOS INFORMATIVOS FACULTAD: ADMINISTRACION CARRERA: CONTABILIDAD Y AUDITORIA Asignatura/Módulo: FINANZAS II Código: 16289 Plan de estudios: A041 Nivel: SEXTO Prerrequisitos: COSTOS II, FINANZAS I Correquisitos: Período académico: II semestre 2012-2013 N° Créditos: 4 DOCENTE. Nombre: Grado académico o título profesional: FRANCISCO JAVIER QUISIGUIÑA DR. CONTABILIDAD Y AUDITORIA, MBA CALLE Breve reseña de la actividad académica y/o profesional: DOCENTE PRINCIPAL, AREA DE FINANZAS; GERENTE FINANCIERO Indicación de horario de atención al estudiante: Martes y Jueves de 18 a 20 horas Teléfono: 0987272744 2. Correo electrónico: [email protected] DESCRIPCIÓN DEL CURSO El estudiante podrà manejar instrumentos financieros de mediano y largo plazo, podrá diferenciar y establecer la conveniencia de utilizar diferentes mecanismos financieros en beneficio de la empresa. 3. MATRIZ DE RELACIÓN DE RESULTADOS DE APRENDIZAJE DE LA CARRERA 5 7 COMPETENCIAS GENÉRICAS (PUCE) RESULTADOS DE APRENDIZAJE DE LA CARRERA Manejo de la tecnologías de la información y comunicación.- Aplicar las TIC's para optimizar sus comunicaciones, aprendizajes y desarrollo del conocimiento, en el marco de los desafíos de la sociedad de la información y comunicación, considerando la responsabilidad social que dicho uso comporta para el desarrollo local y global. Identificación y resolución de problemas del contexto.Identificar, plantear y resuelve problemas del contexto, desde una perspectiva de ciudadanía e interdisciplinariedad, mediante la aplicación de saberes y con la finalidad de proponer las soluciones más adecuadas para la colectividad. 10. Construir documentos y otros productos académicos en el campo de la Contabilidad y Auditoría con el software apropiado, con referentes de calidad y pertinencia. 13. Proponer soluciones administrativas y financieras a los problemas identificados. Pontificia Universidad Católica del Ecuador 10 4 4. Capacidad de aprender y actualizarse permanentemente (T, 10) Asumir la formación a lo largo de la vida como base para el alcance de sus metas y realización personal, reflexionando de manera asertiva sobre sus experiencias y buscando la construcción permanente del saber. 17. Desarrollar una formación permanente como base para el alcance de sus metas y realización profesional en el campo de la Contabilidad, Auditoría, Finanzas y Tributación. COMPETENCIAS ESPECÍFICAS DE LA CARRERA RESULTADOS DE APRENDIZAJE DE LA CARRERA Valorar la información contable, financiera y administrativa con el fin de proponer alternativas de inversión y financiamiento evaluando el riesgo y aplicando las normas internacionales de información financiera. 6. Interpretar la situación financiera a través de indicadores que permitan evaluar la posición de la entidad; mediante la utilización de TIC´s. 7. Recomendar opciones de inversión rentable y segura utilizando modelos informáticos. 8. Seleccionar alternativas de financiamiento flexibles y económicas, manejando diferentes escenarios apoyados por la tecnología. OBJETIVO GENERAL Brindar al estudiante bases conceptuales para resolver problemas financieros de toda entidad, sabiendo determinar responsabilidades a nivel de la gerencia financiera sobre el manejo de los recursos para la colocación en inversiones de mediano y largo plazo. 5. RESULTADOS DE APRENDIZAJE Nivel de desarrollo de Al finalizar el curso, el/a estudiante estará en resultados de aprendizaje capacidad de Inicial / Medio / Alto UNIDAD I: INTRODUCCION Conocer en general los conceptos necesarios para las finanzas corporativas. INICIAL los Pontificia Universidad Católica del Ecuador UNIDAD II: TIPOS DE INVERSION Identificar los tipos de inversión. INICIAL, MEDIO UNIDAD III: FLUJOS DE CAJA Elaborar los flujos de caja MEDIO, ALTO UNIDAD IV: CRITERIOS PARA DECISIONES DE INVERSION Aplicar los criterios financieros para tomar MEDIO, ALTO decisiones de inversión. UNIDAD V: BONOS Y ACCIONES Conocer los conceptos para su aplicación. MEDIO UNIDAD VI: ESTRUCTURA DE CAPITAL Analizar la estructura del Capital y el teorema de MEDIO, ALTO MODIGLIANI y MILLER. UNIDAD VII: POLITICAS DE DIVIDENDOS Conocer los diferentes tipos de políticas para MEDIO dividendos. UNIDAD VIII: COSTO DE CAPITAL Analizar los criterios para la determinación del MEDIO costo de capital. Pontificia Universidad Católica del Ecuador UNIDAD IX: EVA Determinar el EVA ALTO Pontificia Universidad Católica del Ecuador 6. RELACIÓN CONTENIDOS, ESTRATEGIAS DIDÁCTICAS Y RESULTADOS DE APRENDIZAJE TRABAJO AUTÓNOMO DEL/A ESTUDIANTE N° de horas Tutoría Prácticas Actividades Lectura y análisis en cada tema UNIDAD I: INTRODUCCION 1.1 Qué son las finanzas corporativas 1 1.2 La creación de valor 1 2 ESTRATEGIAS DE ENSEÑANZA APRENDIZAJE RESULTADOS DE APRENDIZAJE Descripción Exposición del tema, discusión y análisis en la clase presencial Conocer en general los conceptos y variables de las finanzas corporativas. Explicación y desarrollo de talleres en clase presencial. Identificar los tipos de inversión. Valoración EVIDENCIAS CLASES Teóricas CONTENIDOS (UNIDADES Y TEMAS) SESION N° HORAS Control de lectura, análisis de opiniones. 1 Presentación de talleres. 2 2 UNIDAD II: TIPOS DE INVERSION Lectura y análisis en cada tema 2.1Inversión de Capital. 2 2 2 2.2 Inversión en Capital de Trabajo 3 2 2 2.3 Inversiones Financieras 4 2 2 Pontificia Universidad Católica del Ecuador TRABAJO AUTÓNOMO DEL/A ESTUDIANTE UNIDAD III: FLUJOS DE CAJA 3.1 Flujos de caja incrementales 5 2 2 3.2 Flujos de caja e inflación. 6 2 2 3.3 Flujos de caja descontados 7 2 2 3.4 Variación de Capital de Trabajo 8 2 2 3.5 Valor residual 9 2 2 EXAMEN PRIMER PARCIAL 10 2 UNIDAD IV: CRITERIOS PARA DECISIONES DE INVERSION Lectura y análisis en cada tema ESTRATEGIAS DE ENSEÑANZA APRENDIZAJE 2 RESULTADOS DE APRENDIZAJE Descripción Exposición del tema, discusión y análisis en la clase presencial Lectura y análisis en cada tema Resolución del examen, después de rendir en el aula. EVIDENCIAS Elaborar Flujos de Desarrollo de ejercicios Caja Aplicación del examen en el aula Explicación y desarrollo de talleres en clase presencial. Entrega del examen desarrollado Aplicar los criterios financieros para tomar decisiones de inversión Control de lectura, desarrollo de talleres Valoración Actividades N° de horas Tutoría Prácticas CLASES Teóricas CONTENIDOS (UNIDADES Y TEMAS) SESION N° HORAS 1 6 1 Pontificia Universidad Católica del Ecuador 4.1 El valor presente neto 11 2 2 4.2 La tasa interna de retorno. 12 2 2 4.3Problemas con la TIR. 13 2 2 4.4 El período de recuperación 14 2 2 4.5 Indice de Rentabilidad 15 2 2 4.6 Análisis de Sensibilidad 16 2 2 UNIDAD V: BONOS Y ACCIONES Exposición del tema, Desarrollo de talleres Lectura, Talleres sobre cada tema 5.1 Definiciones. 17 5.2 Cómo valuar los bonos. 5.3Valor presente de las acciones comunes.. 5.4 Modelo de crecimiento de dividendos 17 2 2 18 2 2 19 2 2 UNIDAD VI: ESTRUCTURA DE CAPITAL Exposición del tema, Desarrollo de talleres Lectura, Talleres sobre cada tema 20 2 2 6.2 Modigliani y Miller. 21 2 2 EXAMEN SEGUNDO PARCIAL 22 2 CONTENIDOS (UNIDADES Y TEMAS) SESIO N 6.1Apalancamiento financiero. Resolución del examen, después de rendir en el aula. N° HORAS 2 TRABAJO AUTÓNOMO DEL/A ESTUDIANTE Conocer los conceptos de bonos y acciones.. Analizar la estructura de Capital y la aplicación del teorema. Aplicación del examen en el aula ESTRATEGIAS DE ENSEÑANZA APRENDIZAJE Control de lectura, presentación de talleres. 2 Control de lectura, presentación de talleres 2 Entrega del examen desarrollado RESULTADOS DE APRENDIZAJE EVIDENCIAS 5 Pontificia Universidad Católica del Ecuador UNIDAD VII: POLITICA DE DIVIDENDOS Lectura, Ejercicios sobre cada tema. 7.1Tipos de dividendos. 23 2 2 7.2Pago de dividendos en efectivo. 24 2 2 7.3Recompra de acciones. 25 2 2 Lectura, Desarrollo caso práctico en cada tema UNIDAD VIII: COSTO DE CAPITAL 8.1 Costo de Capital accionario 26 2 2 8.2 Los impuestos y el costo de capital 8.3 Costo de Capital Promedio Ponderado. 27 2 28 2 29 2 2 2 2 UNIDAD IX: EVA Lectura,ejercicios. Descripción Valoración Actividades N° de horas Tutoría Prácticas Teóricas CLASES Exposición del tema, Desarrollo de ejercicios en la clase presencial. Conocer los diferentes tipos de políticas para dividendos. Control de lectura, presentación de ejercicios. 1 Exposición de temas, Desarrollo de casos prácticos en la clase presencial. Analizar los criterios para la determinación del costo de capital. Control de lectura, presentación de casos prácticos 2 Exposición del tema, Desarrollo de ejercicios en la clase presencial Determinar el Valor Económico Agregado Presentación de ejercicios 2 Pontificia Universidad Católica del Ecuador 9.1 Definición y componentes 30 2 2 9.2 Determinación del EVA 31 2 2 EXAMEN TERCER PARCIAL 32 2 Resolución del examen, después de rendir en el aula. 2 EXAMEN FINAL TOTAL 64 64 Aplicación del examen en el aula Entrega del examen desarrollado 5 Pontificia Universidad Católica del Ecuador 7. METODOLOGÍA Y RECURSOS a. METODOLOGÍA La materia se impartirá a través del desarrollo de ejercicios didácticos, talleres con aplicaciones reales, resolución de casos, envío de lecturas sobre temas que complementen las dudas presentadas, uso de paquetes computacionales de acuerdo a la posibilidad de aplicación según el tema. b. RECURSOS Es indispensable el uso de un computador, en el Centro de Cómputo con infocus para la exposición de las clases tanto teóricas como de las clases prácticas. Además de la pizarra y marcadores. 8. EVALUACIÓN TIPO DE EVALUACIÓN 1. PARCIAL 2. PARCIAL 3. PARCIAL FINAL 9. CRONOGRAMA 18 FEBRERO DE 2013 27 DE MARZO DE 2013 09 DE MAYO DE 2013 24 DE MAYO DE 2013 CALIFICACIÓN 10 10 10 20 BIBLIOGRAFÍA a. BÁSICA Bibliografía (basarse en normas APA) Berk, Jonathan. (2010) Fundamentos de finanzas corporativas. Madrid España : Pearson Educación Besley, Scott. (2009). Fundamentos de administración financiera. (14a. ed.). México : Cengage Learning ¿Disponible en Biblioteca a la fecha? No. Ejemplares (si está disponible) SI 2 SI 2 Pontificia Universidad Católica del Ecuador b. COMPLEMENTARIA Bibliografía (basarse en normas APA) ¿Disponible en Biblioteca a la fecha? No. Ejemplares (si está disponible) Block, Stanley B. (2008). Fundamentos de administración financiera México : McGraw-Hill SI 1 Brealey, Richard A. (2003). Principios de finanzas corporativas. Madrid, España : McGraw-Hill SI 2 ¿Disponible en Biblioteca a la fecha? SI No. Ejemplares (si está disponible) 3 c. RECOMENDADA Bibliografía (basarse en normas APA) Ross, Stephen A. (2001). Fundamentos de finanzas corporativas. México : McGraw-Hill d. BIBLIOTECAS VIRTUALES Y SITIOS WEB RECOMENDADOS Evelyn León, (2003). Análisis de Estados Financieros. http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin/analfinevelyn.htm Geovany Gómez. (2001). Los Estados Financieros Básicos. http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/15/estadosfros.htm Guía de Planificación Financiera. ttp://www.financialplanninginfoguide.com/o-revista-planificacion-financiera.html Pontificia Universidad Católica del Ecuador Revisado: _______________________ f) Coordinación de Docencia Fecha: ____________ Aprobado: _______________________ f) Decano Fecha: ____________ _______________________ Por el Consejo de Facultad Fecha: ____________