Presentación de PowerPoint

Evaluación Socioeconómica de Proyectos
Eduardo Morin Maya
NORMATIVIDAD
La normatividad que sustenta la Evaluación Socioeconómica de Proyectos en México responde, a
la siguiente estructura normativa:
Constitución Política de los Estados Unidos
Mexicanos
Artículo 134
Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad
Hacendaria
Artículos 1 y 34
Reglamento de la Ley Federal de Presupuesto y
Responsabilidad Hacendaria
Artículos 45 y 46
Lineamientos para la Elaboración y Presentación
de los Análisis Costo y Beneficio Publicados el 30
de diciembre de 2013
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NORMATIVIDAD
El Artículo 34 de la Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria, establece que
“Presentar a la Secretaría la evaluación costo y beneficio de los programas y proyectos de
inversión que tengan a su cargo, en donde se muestre que dichos programas y proyectos son
susceptibles de generar, en cada caso, un beneficio social neto bajo supuestos razonables. La
Secretaría, en los términos que establezca el Reglamento, podrá solicitar a las dependencias y
entidades que dicha evaluación esté dictaminada por un experto independiente. La evaluación
no se requerirá en el caso del gasto de inversión que se destine a la atención prioritaria e
inmediata de desastres naturales”.
Las Dependencias y Entidades deberán de solicitar la inclusión en la Cartera de Inversiones:
•
Los programas y proyectos de inversión que ejecuten las dependencias y entidades.
•
Los proyectos de inversión directa, tratándose de proyectos en los que, por la naturaleza de
los contratos, las entidades asumen una obligación de adquirir activos productivos
construidos a su satisfacción.
•
Los proyectos de Inversión condicionada, tratándose de proyectos en los que la adquisición
de bienes no es el objeto principal del contrato, sin embargo, la obligación de adquirirlos se
presenta como consecuencia del incumplimiento por parte de la entidad o por causas de
fuerza mayor previstas en un contrato de suministro de bienes o servicios.
•
Los programas y proyectos de inversión apoyados a través de fideicomisos públicos o
mandatos cuyo objeto principal sea realizar o financiar dichos programas y proyectos.
•
Los proyectos de infraestructura que impliquen inversión a largo plazo y amortización
programada, en los cuales el contratista se obliga a la ejecución de la obra, su puesta en
marcha, así como al mantenimiento y operación de la misma.
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CICLO DE INVERSIÓN PÚBLICA
Planeación
estratégica de la
inversión
Ejecución y
seguimiento
Programación y
presupuestación
Evaluación
Registro en
cartera
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CICLO DE INVERSIÓN PÚBLICA
Planeación estratégica
Como primer paso de esta etapa, las dependencias y entidades deben definir sus
Mecanismos de Planeación que, son los instrumentos por medio de los cuales se
definen objetivos, estrategias y prioridades de corto, mediano y largo plazo en materia
de inversión.
Paso seguido, se deben de identificar los programas y definir las necesidades de
inversión a corto, mediano y largo plazo, mediante criterios de evaluación que
permitan establecer prioridades entre los proyectos.
Evaluación
Esta etapa es en la que se centrará el presente Diplomado, ya que
preparación y evaluación de los programas y proyectos de inversión.
trata de la
Las dependencias o entidades que hayan identificado alguna problemática (problema,
déficit u oportunidad) de índole pública, deberán de realizar el Análisis Costo y
Beneficio de sus iniciativas de inversión, de acuerdo a los lineamientos establecidos
por la Unidad de Inversiones de la SHCP.
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CICLO DE INVERSIÓN PÚBLICA
Registro en Cartera
La tercera etapa del proceso consiste en la presentación a la UI de la SHCP la
Evaluación o Análisis Costo y Beneficio del programa o proyecto de inversión y, en
caso de que sea dictaminado favorablemente, poder incluir el programa o proyecto de
inversión en el Presupuesto de Egresos de la Federación (PEF).
Programación y Presupuestación
En esta cuarta etapa, las dependencias Coordinadoras de Sector determinarán la
prelación de sus proyectos para su inclusión en el Presupuesto de Egresos de la
Federación y su priorización para la ejecución y la Comisión Intersecretarial de Gasto
Financiamiento (CIGF) de la Cámara de Diputados aprobará esta prelación para su
inclusión y publicación en el Programa de Egresos de la Federación.
Ejecución y Seguimiento
La última etapa del Ciclo de Inversiones, se da una vez que los recursos para los
programas y proyectos de inversión han sido asignados a las dependencias
promoventes del proyecto, se debe llevar a cabo la ejecución de los mismos.
Paralelamente, se llevarán 2 tipos de seguimiento; el seguimiento físico y financiero, y
en algunos casos, la UI seleccionará algunos proyectos para realizar una evaluación
ex–post.
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PROYECTOS DE INVERSIÓN PÚBLICA
Proyectos con los que se pretende atender un problema, satisfacer una
necesidad o aprovechar una oportunidad de interés público a través de la
intervención gubernamental, por lo tanto, se considerará que:
“Un proyecto de inversión pública es aquella intervención de carácter
gubernamental que tiene como fin contribuir a la solución de una
problemática de interés público mediante acciones con un alcance
definido, que implican la utilización de recursos públicos y que están
delimitadas en un periodo definido de tiempo”.
La existencia de una problemática de interés público, constituye el elemento
de partida para la identificación de un proyecto.
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EVALUACIÓN DE PROYECTOS
La evaluación de un proyecto, es el proceso de identificar, cuantificar, valorar
y comparar, los costos y beneficios que se generan durante el ciclo de vida
del proyecto. Siendo su objetivo, determinar si la ejecución del proyecto es
conveniente para quién lo lleva a cabo
Surge de la necesidad de asignar eficientemente los recursos escasos de los
que se dispone y, se basa generalmente, en el análisis denominado CostoBeneficio que consiste en comparar las inversiones y los costos de
operación, mantenimiento y reinversión con los beneficios esperados del
proyecto.
La importancia de la evaluación de proyectos radica en que ésta
permite a quien toma decisiones contar con información relevante para
decidir realizar o no los proyectos, la comparación de alternativas de
manera objetiva y la selección de las más rentables y eficientes,
considerando que los recursos son escasos.
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EVALUACIÓN SOCIOECONÓMICA DE PROYECTOS
Una Evaluación Socioeconómica de Proyectos se realiza con el objetivo de
asignar los recursos del país hacia aquellas alternativas de inversión que
generen mayores beneficios para la sociedad.
La Evaluación Socioeconómica de Proyectos mide el efecto que ejerce el
proyecto sobre la riqueza y el bienestar del país.
Las principales características de la evaluación socioeconómica de proyectos
son:
• Se realiza para determinar el beneficio de la sociedad o el país al utilizar
recursos nacionales.
• Se identifican, cuantifican y valoran los beneficios y costos sociales
generados por el proyecto, incluyendo beneficios directos, indirectos,
externalidades e intangibles.
• Se realiza utilizando “precios sociales” es decir, los precios de mercado se
ajustan eliminando todas aquellas distorsiones que pudiera haber en el
mercado, por ejemplo, impuestos, subsidios y otras distorsiones.
• Se utiliza la tasa social de descuento para la actualización de flujos, la cual
representa el costo de oportunidad de los fondos públicos.
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EVALUACIÓN PRIVADA Y SOCIOECONÓMICA DE
PROYECTOS
Complementariedad entre evaluación privada y Evaluación Socioeconómica de Proyectos:
Evaluación
Socioeconómica/
Evaluación
Privada
Rentable
socialmente
No rentable
socialmente
Rentable
privadamente
Alentar la
inversión privada
del proyecto
El inversionista
debería de
absorber las
externalidades
No rentable
privadamente
Subsidiar el
proyecto
Inversiones
indeseables
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IDENTIFICACIÓN DE ALTERNATIVAS
Se dice que un proyecto atiende una problemática cuando se resuelve parcial o
totalmente el problema, se atiende la necesidad o se aprovecha la oportunidad que
origina la implementación del proyecto, por lo tanto, es importante conocer, una vez
implementado el proyecto, en qué medida se atendió la problemática identificada.
Situación Actual
1. Problema,
necesidad u
oportunidad
4. Evaluación de
resultados
Optimización
Situación
Sin
Proyecto
2. Planteamiento
de alternativas de
solución
Situación
Con
Proyecto
3. Evaluación y
selección de
alternativas de
solución
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DEPENDENCIA ENTRE PROYECTOS
El universo de proyectos que se ejecutan en una comunidad, región o país pueden
estar o no relacionados entre sí. Esto significa que algunos de ellos afectan a otros de
manera positiva o negativa, mientras que otros no se ven afectados en sus costos o
beneficios por alguno existente o pendiente de ser ejecutado.
Los proyectos, de acuerdo a su tipo de dependencia pueden clasificarse de la
siguiente forma:
Independientes
Complementarios
Proyectos
Dependientes
Sustitutos
Excluyentes
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TIPOS DE ANÁLISIS DE EVALUACIÓN
La evaluación de los proyectos puede hacerse con base en dos tipos de análisis: CostoBeneficio y Costo-Eficiencia.
Análisis Costo-Beneficio
Este análisis consiste en identificar, cuantificar y valorar los costos y los beneficios
generados por un proyecto, comparando la situación sin proyecto contra la situación con
proyecto.
Con esta metodología se estima la rentabilidad social de un proyecto, a partir de la
comparación de los beneficios y costos.
Se utiliza siempre que los beneficios sociales puedan ser expresados en valores
monetarios.
Análisis Costo-Eficiencia
Se utiliza cuando en un proyectos es imposible comparar los costos con los beneficios por la
dificultad y costo que representa la valoración de los beneficios. Esto se puede presentar
por la inexistencia de un mercado bien definido, porque los derechos de propiedad no son
claros, porque la información es asimétrica o por que los costos de estimación son
demasiado elevados.
El Análisis Costo-Eficiencia es una Evaluación Socioeconómica de Proyectos que permite
asegurar el uso eficiente de los recursos cuando se comparan dos alternativas de solución,
bajo el supuesto de que generan los mismos beneficios.
Para aplicarlo, se utilizan los supuestos de que el proyecto es rentable y que los beneficios
de las alternativas son iguales.
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TIPO DE ANÁLISIS PARA PROYECTOS A SER
REGISTRADOS EN LA CARTERA DE INVERSIONES
DE HACIENDA
Tipo de análisis
Análisis CostoBeneficio (ACB)
Análisis CostoEficiencia (ACE)
Tipo de PPI
Programas y Proyectos de Inversión > 500 mdp.
Proyectos de infraestructura productiva de largo plazo.
Para aquellos PPI cuando así lo determine la Unidad de Inversiones.
Ídem que ACB en caso que los beneficios no sean cuantificables o de
difícil cuantificación.
Análisis CostoBeneficio
Simplificado (ACBS)
Proyectos de infraestructura económica, social, gubernamental, de
inmuebles y otros programas y proyectos > 50 mdp y < 500 mdp.
Programas de adquisiciones, adquisiciones de protección civil,
mantenimiento, mantenimiento de protección civil y programas
ambientales >150 mdp y <500 mdp.
Análisis CostoEficiencia
Simplificado (ACES)
Ídem que ACBS en caso que los beneficios no sean cuantificables o de
difícil cuantificación.
Ficha Técnica
Estudios de preinversión
Proyectos de infraestructura económica, social, gubernamental, de
inmuebles y otros programas y proyectos ≤ 50 mdp.
Programas de adquisiciones, adquisiciones de protección civil,
mantenimiento, mantenimiento de protección civil y programas
ambientales < 150 mdp.
Proyectos de inversión > 1,000 mdp.
EFECTOS DE LOS PROYECTOS
Suponga una situación de mercado no distorsionado, en donde el punto de equilibrio sin proyecto (a) es Q0=60 y P0=$30.
Simulamos la entrada de un proyecto que produce una cierta cantidad Q*=50 por unidad de tiempo y la vende en el
mercado. Para ello dibujamos la curva O’, que se obtiene sumando la cantidad Q*=50 a la oferta de la Situación Sin
Proyecto (la curva O). Es decir, que la curva O’ es paralela a la curva O. El equilibrio en la Situación Con Proyecto se
obtiene donde la cantidad demandada es igual a la cantidad ofrecida (punto b), donde P1=$20 y Qc1 = 80.
Los efectos del proyecto sobre las variables relevantes son:
P
Disminuye el precio de $30 a $20. La disminución del precio
induce a los consumidores a demandar una mayor cantidad del
bien de 60 a 80. Si en la nueva situación de equilibrio la
cantidad demandada es mayor, también debe serlo la cantidad
ofrecida. Esta cantidad ofrecida tiene dos componentes: la
producida por el nuevo proyecto (50) y la producida por los
otros oferentes en el mercado (30).
$/Q
O = CMgS
O’ = O +
Proyecto
Q*
a
P0=30
P1=20
Al aumentar la cantidad demandada (de 60 a 80), habrá un
mayor consumo del bien. Ello significa una mayor satisfacción
de necesidades, y por lo tanto es un beneficio que corresponde
al área verde valorado en $500 (beneficio por mayor
consumo).
b
c
Beneficio
Social
Beneficio
por
mayor
consumo
Beneficio por
liberación de
recursos
QPO1
30
QO
60
QC1
80
D = BMgS
Q/t
Por otra parte, los otros oferentes al ver disminuido el precio
que cobran por cada unidad del bien, deciden ofrecer una
cantidad menor, de acuerdo con su propia curva de oferta
(punto c). Esto implica que ellos van a incurrir en menores
costos de producción, de tal forma que quedarán recursos
productivos libres para producir otros bienes, que a su vez
serán consumidos. Esto representa un beneficio que
corresponde al área roja valorado en $750 (beneficio por
liberación de recursos).
Q*
QC indica la cantidad consumida de Q, y QPO cantidad producida por los otros productores.
El valor del beneficio directo que tiene el país en su conjunto
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como consecuencia del proyecto, y representa la satisfacción
adicional debida a que Q*=50 unidades adicionales serán
producidas por el proyecto es el área gris= $1,250.
EFECTOS DE LOS PROYECTOS
A manera de aterrizar la determinación de los beneficios y costos directos a
la práctica de la Evaluación Socioeconómica de Proyectos, se hará el
análisis gráfico del impacto de la entrada de un proyecto para resolver o
mitigar algunas de las problemáticas más comunes desde la perspectiva de
la Evaluación Socioeconómica de Proyectos:
1. “Altos” costos sin congestión
2. “Altos” costos con congestión
3. Déficit
4. Oportunidad por aprovechar
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VALOR PRESENTE NETO
La fórmula para estimar el VPN es la siguiente:
Dónde:
Bt = Beneficios totales al año t
Ct = Costos totales al año t
(Bt - Ct) = FNt= Flujo neto al año t
n = Número de años en el horizonte
de evaluación
r = Tasa de interés o de descuento
t = Año, donde el año 0 será el inicio
de las erogaciones
El criterio de rentabilidad es que si el VPN es mayor que cero, el proyecto es
rentable y por lo tanto debe ser ejecutado.
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VALOR PRESENTE NETO
Flujo Neto
1
+
Año 0
–
Flujo Neto
0
= Inversión
(I0)
Valor Presente Flujo Neto 1
Año 1
Flujo Neto
2
Año 2
Flujo Neto
…
Año …
Flujo Neto
n-1
Año n-1
FN1
(1+r)1
FN2
(1+r)2
FN…
(1+r)…
Valor Presente Flujo Neto 2
FNn-1
(1+r)n-1
Valor Presente Flujo Neto …
Valor Presente Flujo Neto n
VPN = -I0 + VPFN1 + VPFN2 + VPFN…+VPFNn-1
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VALOR PRESENTE NETO
La fórmula del VPN es idéntica para llevar a cabo una evaluación privada o una
socioeconómica, lo que cambia es la determinación de los flujos netos. Por lo que se
utiliza igualmente la siguiente fórmula para estimar el Valor Presente Neto Social (VPNS):
Dónde:
Como puede observarse, esta fórmula hace
explícitos los aspectos sociales de una
evaluación al incluir además de los efectos
directos, los indirectos, externalidades y el
costo social del valor del dinero en el tiempo.
BDt = Beneficios directos totales al año t
CDt = Costos directos totales al año t
BIt = Beneficios indirectos totales al año t
CIt = Costos indirectos totales al año t
E = Externalidades netas al año t, el valor puede ser
positivo (sumando) o negativo (restando)
n = Número de años en el horizonte de evaluación
r = Tasa social de descuento
t = Año, donde el año 0 será el inicio de las
erogaciones
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TASA INTERNA DE RETORNO
La Tasa Interna de Retorno (TIR) es la tasa de descuento que hace el Valor Presente
Neto igual a cero.
Donde:
Bt = Beneficios totales en el año t
Ct = Costos totales en el año t
(Bt - Ct) = FNt = Flujo neto al año t
n = número de años del horizonte de evaluación
TIR = Tasa Interna de Retorno
t = Año, donde el año 0 será el inicio de las erogaciones
El criterio de decisión es aceptar aquellas inversiones cuya TIR sea igual o mayor a la
tasa de descuento.
Para calcular la TIR social (TIRS) se debe utilizar el VPN social y comparar la TIRS a
la tasa social de descuento.
Para calcular la TIR privada (TIRP), se utiliza el VPN privado y se compara la TIRP a
la tasa privada de descuento.
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COSTO ANUAL EQUIVALENTE
El Costo Anual Equivalente (CAE) constituye otro de los indicadores del
análisis Costo-Eficiencia para la evaluación de proyectos de inversión
pública. Tiene como objetivo distribuir el Valor Presente de los Costos de un
proyecto en una serie uniforme de valores anuales, razón por lo cual también
se le conoce como anualización de los costos y se utiliza en los siguientes
casos:
• Cuando los flujos de beneficios de las alternativas de solución (proyectos)
son muy similares.
• Cuando la cuantificación y/o valoración de los beneficios de un proyecto es
difícil de llevarse a cabo.
• Cuando la vida útil de los proyectos es diferente.
Donde:
CAE = Costo Anual Equivalente
VPC = Valor Presente de los Costos
r
= Tasa social de descuento
m = Número de años de vida útil
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Evaluación Socioeconómica de Proyectos
Eduardo Morin Maya