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Activos financieros | 2010
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Activos financieros
Los activos de renta fija se corresponden con un amplio
conjunto de valores negociables que emiten las empresas y
las instituciones públicas, y que representan préstamos que
éstas entidades reciben de los inversores. Así pues, la renta
fija no confiere derechos políticos a su tenedor, sino sólo
derechos económicos, entre los que cabe destacar el
derecho a percibir los intereses pactados y a la devolución
de la totalidad o parte del capital invertido en una fecha
dada.
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Índice
1. Cupones ...................................................................................................... 3
2. Transmisión y reembolso ............................................................................. 4
3. Régimen Transitorio..................................................................................... 9
4. Casos especiales....................................................................................... 10
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1. Cupones
Valores de Deuda Pública (del Estado, autonómica, municipal...): Letras y Obligaciones y
Bonos del Estado
ƒ
RCM a integrar (al 19%21%) en la renta del ahorro.
ƒ
Están sujetos a retención del 19%.
Recuerde: El tratamiento fiscal de la deuda extranjera se equipara al de la Deuda Pública.
Renta fija privada (Obligaciones y Bonos privados; Pagarés de Empresa; Cédulas, Bonos
Hipotecarios, Participaciones Hipotecarias y Bonos de Titulización Hipotecaria; Pagarés
bancarios; Certificados de depósito; Bonos de caja y tesorería; Participaciones
preferentes; Obligaciones bonificadas, etc).
ƒ
RCM a integrar (al 19%-21%) en la renta del ahorro.
ƒ
Entidad vinculada: Formarán parte de la renta general (24%-43%) los
rendimientos correspondientes al exceso del importe de los capitales propios
cedidos a una entidad vinculada respecto del resultado de multiplicar por 3 los
fondos propios, en la parte que corresponda a la participación del contribuyente,
de esta última.
A efectos de computar dicho exceso, se tendrá en consideración el importe de los
fondos propios de la entidad vinculada reflejados en el balance correspondiente al
último ejercicio cerrado con anterioridad a la fecha de devengo del Impuesto y el
porcentaje de participación del contribuyente existente en esta fecha. En los
supuestos en los que la vinculación no se defina en función de la relación socios o
partícipes-entidad, el porcentaje de participación a considerar será el 5%
ƒ
Están sujetos a retención del 19%.
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2. Transmisión y reembolso
El rendimiento a declarar es la diferencia entre el valor de transmisión y su valor de
adquisición. Los gastos accesorios de adquisición y enajenación se consideran un mayor
valor de compra o un menor valor de transmisión.
Precio de Compra del título
Precio real de adquisición
Precio de Venta del título
Precio real de transmisión
(+) Gastos accesorios de compra (-) Gastos accesorios de venta
Rendimiento del muerto
No existirá obligación de computar ningún rendimiento del capital mobiliario en las
transmisiones de obligaciones o bonos por causa de muerte del titular (el llamado
"rendimiento del muerto").
Ejemplo.- Tomemos una emisión de obligaciones a cinco años, representadas en
anotaciones en cuenta y que se negocian en la Bolsa española. Tienen un valor unitario
de 1.000 y se retribuyen mediante cupones anuales pospagables, pagaderos el 1 de
marzo de cada año.
El Sr. X el 1 de julio de 200x adquirió 10 obligaciones por 10.200 euros. El 1 de marzo
cobra el cupón. Al día siguiente fallece.
Los herederos procederán a la partición del caudal relicto, adjudicándose los diferentes
bienes y consecuentemente tributando por el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
(ISD). En el impuesto personal del contribuyente fallecido habrá que reflejar el
rendimiento de capital mobiliario por el cobro del cupón, sin embargo no tendrá que
imputar ningún rendimiento por la transmisión de las obligaciones a causa de la muerte
del titular.
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Si los herederos transmiten las obligaciones adjudicadas por herencia deberán imputar
entonces el rendimiento de capital mobiliario en sus respectivos Impuestos sobre la
Renta de las Personas Físicas (IRPF).
Compensación de pérdidas
Los rendimientos negativos que se obtengan por la venta de estos títulos se pueden
compensar con los rendimientos positivos de naturaleza financiera (es decir, procedentes
de dividendos, intereses, rentas de activos financieros, contratos de seguro, etc.) que se
integran en la misma "parte" de la renta, la llamada "renta del ahorro". No es posible
integrar ni compensar rendimientos y plusvalías de diferente signo. OJO: Regla anti
compensación de pérdidas (2 meses). No se permite realizar dicha compensación
cuando se hayan adquirido activos homogéneos dentro de los 2 meses anteriores o
posteriores a la transmisión del activo que genera el rendimiento negativo. Si el resultado
continúa siendo negativo, se compensan Si resultase un saldo negativo se podrán
compensar en 4 años.
Tienen la consideración de valores homogéneos, aquéllos que procedan de un mismo
emisor y formen parte de una misma operación financiera o respondan a una unidad de
propósito, incluida la obtención sistemática de financiación, que tengan igual naturaleza y
régimen de transmisión y atribuyan a sus titulares un contenido sustancialmente similar
de derechos y obligaciones. No obstante, la homogeneidad de un conjunto de valores no
se verá afectada por la eventual existencia de diferencias entre ellos en lo relativo a su
importe unitario; fechas de puesta en circulación, de entrega material o de fijación de
precios; procedimientos de colocación, incluida la existencia de tramos o bloques
destinados a categorías específicas de inversores; o cualesquiera otro aspecto de
naturaleza accesoria. En particular, la homogeneidad no resultará alterada por el
fraccionamiento de la emisión en tramos sucesivos o por la previsión de ampliaciones.
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Deuda Pública
ƒ
RCM y se integrará en la renta del ahorro (19%-21%).
ƒ
Exceptuados de retención (con excepciones) cuando:
a) Representados mediante anotaciones en cuenta.
b) Negociados mercado secundario oficial de valores españoles.
ƒ
Si no cumpliesen estos requisitos sí se debería retener al 19%.
ƒ
La central de anotaciones en el Banco de España y las entidades gestoras
obligados a facilitar información a la Administración Tributaria por las operaciones
de suscripción, transmisión, reembolso y pago de intereses sobre deuda del
Estado anotada.
ƒ
OJO: Regla anti compensación de pérdidas (2 meses).
ƒ
Gastos fiscalmente deducibles: Administración y depósito.
ƒ
Rendimiento del muerto: Ningún RCM
Recuerde: No tendrán que declarar por el IRPF los contribuyentes que obtengan rentas
procedentes exclusivamente, en tributación individual o conjunta, de rentas inmobiliarias
imputadas, rendimientos íntegros del capital mobiliario no sujetos a retención derivados
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de Letras del Tesoro y subvenciones para la adquisición de viviendas de protección oficial
o de precio tasado, con el límite conjunto de 1.000 euros anuales.
Ejemplo.- Don Afi obtiene durante el ejercicio 200x las siguientes rentas derivadas de la
venta de dos letras del Tesoro. Su base imponible del ahorro de IRPF, en el ejercicio,
asciende a 24.040,48 euros:
Letra nº 1:
Concepto
Importe
Precio suscripción
7.212,15 euros Precio transmisión
9.315,69 euros
Gastos suscripción
(+)1,8 euros
(-)2,1 euros
Fecha de suscripción 25/09/200x-1
Concepto
Gastos transmisión
Importe
Fecha de transmisión 25/08/200x
Letra nº 2:
Concepto
Importe
Concepto
Importe
Precio suscripción
12.020,24 euros Precio transmisión
11.719,74 euros
Gastos suscripción
(+) 2,7 euros
Gastos transmisión
(-) 2,1 euros
Fecha de suscripción
25/06/200x-1
Fecha de transmisión 25/11/200x
Solución
Paso 1. Determinación del importe del rendimiento del capital mobiliario
Concepto
Importe
Letra 1
2.099,64 euros
Letra 2
(305,31 euros)
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Paso 2. Implicaciones fiscales y pago de impuestos
En la base imponible del ahorro del impuesto incluiríamos la suma de ambos
rendimientos 1.794,32 euros adicionando dicha cantidad al resto de rendimientos
de la base imponible 24.040,48 euros y pagando de impuesto lo que se derive de
la aplicación del tipo de gravamen del 19%-21% a la cantidad que imputamos.
Concepto
Importe
Base imponible 25,834,81 euros
Recuerde: El tratamiento fiscal de la deuda extranjera se equipara al de la Deuda Pública.
Renta fija privada
ƒ
RCM y se integrará en la renta del ahorro (19%-21%).
ƒ
Exceptuados de retención (con excepciones) siempre que de rendimiento explícito
y:
a) Se encuentren anotados.
b) Se encuentren negociados en mercados secundarios oficiales: Bolsas,
MDPA, AIAF, MEFF (LMV art.31).
ƒ
OJO: Regla anti compensación de pérdidas (2 meses).
ƒ
Gastos fiscalmente deducibles: Administración y depósito.
ƒ
Rendimiento del muerto: Ningún RCM
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3. Régimen Transitorio
La Ley 35/2006 del IRPF eliminó la aplicación de la reducción del 40% para los
rendimientos del capital mobiliario “irregulares”. A fin de que esta medida no perjudicara a
los contribuyentes con instrumentos financieros adquiridos antes del 20 de enero de
2006, la Ley de Presupuestos prevé una compensación (aplicable en 2009).
La cuantía de la compensación será la diferencia positiva entre la cantidad resultante de
aplicar el tipo de gravamen del 18% al saldo positivo resultante de integrar y compensar
entre sí el importe total de los rendimientos netos del capital mobiliario con derecho a
compensación y el “importe teórico de la cuota íntegra”.
Este “importe teórico de la cuota íntegra” se calculará del siguiente modo:
ƒ
Cuando el saldo resultante de integrar y compensar entre sí los citados
rendimientos, aplicando los correspondientes porcentajes de reducción previstos
en la normativa anteriormente vigente, sea cero o negativo, el importe teórico de
la cuota íntegra será cero.
ƒ
Cuando dicho saldo sea positivo, el importe teórico de la cuota íntegra será la
diferencia positiva entre (i) la cuota resultante de aplicar a la suma de la base
liquidable general y del saldo positivo señalado, la escala de gravamen y (ii) la
cuota resultante de aplicar dicha escala de gravamen a la base liquidable general.
Para el periodo impositivo 2010 se prevé la “prorroga” de esta compensación, aunque
habrá que esperar a la correspondiente LGPE de 2011.
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4. Casos especiales
Lavado de cupón
La transmisión por contribuyentes del IRPF de determinados activos financieros con
rendimiento explícito (activos anotados y negociados en un mercado oficial español)
genera un rendimiento del capital mobiliario, no sujeto a retención a cuenta.
Sin embargo la norma "anti-lavado" establece la sujeción a retención a cuenta de la parte
del precio equivalente al cupón corrido en las transmisiones de los activos mencionados,
cuando:
ƒ
Sean efectuadas por una persona física dentro de los 30 días inmediatamente
anteriores al vencimiento del cupón.
ƒ
La transmisión sea a favor de un sujeto pasivo del Impuesto sobre Sociedades
(IS) o de una persona o entidad no residente.
ƒ
Y los rendimientos explícitos (cupón) derivados de los valores transmitidos estén
excluidos de retención para el adquirente.
Rentas o rendimientos explícitos
Por el cobro de intereses y asimilados
Rentas por transmisión de bonos
Retención a cuenta del IRPF
Sí
NO, salvo operaciones de lavado de cupón
Cuentas y depósitos financieros
En las cuentas financieras, es decir aquellas cuentas asociadas a contratos de inversión
en activos financieros, las cuales funcionan como verdaderas cuentas corrientes hay que
diferenciar entre cuando nos encontramos ante un verdadero contrato de cuenta basado
en activos financieros (en todo caso, sujeto a retención) y cuándo de una inversión
directa en activos financieros ligados a un contrato de depósito. En este sentido la
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Dirección General de Tributos (ver por todas la Consulta Vinculante Nº V0117-99) ha
mantenido que algunas de las características relevantes para calificar a este último (i.e.
un contrato de depósito o adm. de valores sujeto o no a retención dependiendo de las
características del subyacente y su titular) son:
ƒ
La entidad recibe fondos de sus clientes para su inversión en determinados
valores, por cuenta de sus clientes, limitándose la actividad del depósito a la
suscripción, registro y mantenimiento de saldos.
ƒ
La titularidad de los valores debe corresponder, necesariamente, al depositante.
Por ello, deberán figurar las referencias correspondientes a nombre del cliente en
el sistema de anotaciones en cuenta, no resultando válida la asignación de
referencias internas por parte de la entidad. Por el mismo motivo, el depósito debe
alcanzar a un número entero de valores, sin que sea admisible que se refiera a
una parte o fracción de un determinado activo.
ƒ
La entidad para instrumentar operativamente el funcionamiento del depósito
podría, adicionalmente, asociar una cuenta bancaria de apoyo, de la que se
detraerían los fondos necesarios para la realización de las operaciones
señaladas, al tiempo que serviría como soporte para hacer efectivos los derechos
económicos que se deriven de la titularidad del depósito. La liquidación derivada
de la rentabilidad obtenida por los activos financieros objeto del depósito se
abonaría en la cuenta de apoyo.
Asimismo, la entidad efectuaría las compras por cuenta del cliente utilizando para
ello la cuenta de apoyo. Las cuantías utilizadas lo serán en importe suficiente para
que se pueda contar con el número suficiente de referencias registrales a nombre
del cliente. Dicha cuenta de apoyo debe tener carácter meramente instrumental,
para la realización de las actividades señaladas, sin que resulten admisibles
cláusulas adicionales de retribución accesoria a la derivada de los activos
financieros depositados.
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Repos
Las operaciones con pacto de recompra son aquéllas en las que el titular de los valores
los vende hasta la fecha de la amortización, conviniendo simultáneamente la recompra de
valores de idénticas características y por igual valor nominal, en una fecha determinada e
intermedia entre la venta y la amortización más próxima, aunque esta sea parcial o
voluntaria. Ahora bien, las cesiones temporales de activos financieros con pacto de
recompra admiten dos modalidades:
a)
Cesión temporal con compromiso de recompra, en la que la recompra de
los valores debe realizarse en la fecha o durante el plazo pactado, y en las
condiciones estipuladas en el propio contrato.
b)
Cesión temporal con opción de recompra, en la que el adquirente de la
opción tiene el derecho, dentro de un plazo y condiciones pactadas, a
retroceder la operación.
La doctrina administrativa anterior a 1999 únicamente calificaba de rendimiento de capital
mobiliario al primer supuesto, y cuando el activo subyacente sobre el que recaía el “repo”
era un activo financiero de rendimiento implícito. No obstante, la Ley del IRPF no
distingue acerca de si el pacto de recompra debe tener o no carácter opcional, pero si
tenemos en cuenta el tratamiento de los activos financieros, la regla de no integración en
la base imponible de los rendimientos negativos derivados de la transmisión de activos
financieros cuando el contribuyente hubiera adquirido activos financieros homogéneos
dentro de los dos meses anteriores o posteriores a dichas transmisiones, así como lo
previsto en la LIRPF art.21.1 segundo párrafo, puede concluirse que toda transmisión de
un activo financiero cuando exista pacto de recompra, opcional o no, generará un
rendimiento de capital mobiliario:
“(…) las rentas derivadas de la transmisión de la titularidad de los elementos
patrimoniales, aun cuando exista un pacto de reserva de dominio, tributarán como
ganancias o pérdidas patrimoniales, salvo que por esta Ley se califiquen como
rendimientos del capital.”
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Además de que esta es la única conclusión posible si partimos de la nueva calificación
que se da a las transmisiones de activos financieros de rendimiento explícito.
Obligaciones bonificadas
Las obligaciones bonificadas son un tipo de activos de renta fija con rendimiento explícito
emitidos principalmente por empresas eléctricas y autopistas, que tienen derecho a un
régimen fiscal especial.
Como consecuencia de la existencia de derechos adquiridos, este tipo de activos
financieros tienen un régimen fiscal especial transitorio. Dicho régimen es el siguiente:
ƒ
Los intereses brutos derivados de esos activos financieros, se incorporarán en la
base imponible del titular como un rendimiento del capital mobiliario a integrar (al
19%-21%) en la renta del ahorro.
ƒ
En el capítulo de retenciones por rendimientos del capital mobiliario, el
contribuyente reflejará como retención soportada el importe de la retención sin
bonificación, o sea, el 24% del rendimiento obtenido.
ƒ
El importe ingresado por el retenedor en el Tesoro Público a nombre del titular de
los bonos y obligaciones habrá sido el de la retención efectivamente realizada,
representada por el 1,20% de los intereses brutos. Por tanto, el particular soporta
una retención efectiva del 1,20% pero consigna en su declaración de IRPF un
24%.
ƒ
No obstante, en el supuesto de que la cuota diferencial por IRPF del particular a
devolver fuese superior a los pagos a cuenta efectivamente realizados, la
devolución no podrá exceder del importe de los pagos a cuenta (1,20% del
rendimiento).
Ejemplo.- El Sr. "X" posee una cuota íntegra en su impuesto personal de este ejercicio de
200 euros, y entre sus ingresos se encuentran unos intereses de obligaciones bonificadas
al 95% por importe neto de 494 euros.
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En primer lugar hay que elevar al íntegro los intereses:
X-1,2%.X = 494 euros X = 494 / 1-0,012 = 500 euros
La retención soportada por el Sr "X" será:
1,2% x 500 = 6 euros
Y la retención deducible:
24% x 500 = 120 euros
Así la liquidación del Sr "X" quedaría de la siguiente forma:
Rendimientos netos (intereses) 494 = [500-1,2% x 500]
Cuota íntegra = 200
Retenciones: 120 = [24% x 500]
Cuota diferencial = 80 (a ingresar)
En el caso de que el Sr "X" tenga una cuota íntegra de cero:
Rendimientos netos (intereses) 494 = [ 500-1,2% x 500]
Cuota íntegra = 0
Retenciones: 120 = [24% x 500]
Cuota diferencial = -6 (a devolver)
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