1 Las notas adjuntas forman parte integral de los presentes estados
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CORPBANCA AGENCIA DE VALORES S.A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2011 En miles de pesos - M$) Notas Nº ACTIVOS Efectivo y efectivo equivalente Instrumentos financieros A valor razonable - Cartera propia disponible Renta variable (IRV) Renta fija e Intermediación Financiera (IRF e IIF) Otras cuentas por cobrar Impuestos por cobrar Impuestos diferidos Intangibles Otros activos TOTAL ACTIVOS 7 30.09.2012 M$ 31.12.2011 M$ 1.368.294 694.261 694.261 126.136 568.125 208.227 67.985 111.089 12.011 2.461.867 973.013 711.928 711.928 306.635 405.293 117.341 2.398 39.931 107.079 5.232 1.956.922 17 12 15 1.344.658 72.535 5.247 1.422.440 807.404 32.408 8.343 848.155 18 1.255.713 (146.946) (69.340) 1.039.427 1.255.713 (278.690) 131.744 1.108.767 2.461.867 1.956.922 9 9 16 15 15 11 PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivos Otras cuentas por pagar Provisiones Impuestos por pagar Total pasivos Patrimonio Capital Reservas Resultados acumulados Resultado del ejercicio Dividendos provisorios o participaciones Total patrimonio 18 18 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO Las notas adjuntas forman parte integral de los presentes estados financieros 1 CORPBANCA AGENCIA DE VALORES S.A. ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES POR EL PERIODO COMPRENDIDO ENTRE EL 1 DE ENERO Y EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y 2011 En miles de pesos - M$) ESTADO DE RESULTADOS Notas Nº Resultado por intermediación Comisiones por operaciones bursátiles Comisiones por operaciones extra bursátiles Gastos por comisiones y servicios Otras comisiones Total resultado por intermediación 13 Ingresos por servicios Ingresos por administración de cartera Ingresos por custodia de valores Ingresos por asesorias financieras Otros ingresos por servicios Total ingresos por servicios 13 13 13 Resultado por instrumentos financieros A valor razonable A valor razonable - Instrumentos financieros derivados A costo amortizado A costo amortizado - Operaciones de financiamiento Total resultado por instrumentos financieros 13 Resultado por operaciones de financiamiento Gastos por financiamiento Otros gastos financieros Total resultado por operaciones de financiamiento 13 Gastos de administración y comercialización Remuneraciones y gastos de personal Gastos de comercialización Otros gastos de administración Total gastos de administración y comercialización 01.01.2012 30.09.2012 M$ 01.01.2011 30.09.2011 M$ 01.07.2012 30.09.2012 M$ 01.07.2011 30.09.2011 M$ 40.846 40.846 74.213 74.213 20.846 20.846 21.389 21.389 181.387 343.219 524.606 138.415 213.295 65.598 417.308 65.760 228.719 294.479 45.614 3.295 32.910 81.819 32.660 32.660 32.472 32.472 11.197 11.197 14.551 14.551 - - - (245) (245) (1) (1) (1) (1) 13 13 13 (427.935) (241.958) (22.361) (692.254) (262.047) (112.496) (10.765) (385.308) (157.099) (58.594) (22.361) (238.054) (83.878) (58.380) (4.635) (146.893) 6 (890) (2.117) (3.007) 1.681 769 2.450 (112) (112) 1.519 (7.851) (6.332) (97.394) 28.054 (69.340) 141.134 (22.269) 118.865 88.356 (7.644) 80.712 (35.467) 8.233 (27.234) Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Revalorización de propiedades, planta y equipo Activos financieros a valor razonable por patrimonio Participación de otros resultados integrales de inversiones en sociedades Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Impuesto a la renta de otros resultados integrales Total ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio (69.340) (69.340) 118.865 118.865 80.712 80.712 (27.234) (27.234) TOTAL RESULTADOS INTEGRALES RECONOCIDOS DEL EJERCICIO (69.340) 118.865 80.712 (27.234) Otros resultados Reajuste y diferencia de cambio Resultado de inversiones en sociedades Otros ingresos (gastos) Total otros resultados 13 Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO 15 ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO Las notas adjuntas forman parte integral de los presentes estados financieros 2 CORPBANCA AGENCIA DE VALORES S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR EL PERIODO COMPRENDIDO ENTRE EL 1 DE ENERO Y EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y 2011 En miles de pesos - M$) Año 2012 Saldo inicial al 31 de diciembre de 2011 Transferencia a resultados acumulados Saldo inicial al 1 de enero de 2012 Aumento (disminución) de capital Otros ajustes a patrimonio Utilidad (pérdida) del ejercicio Dividendos o participaciones distribuidas Saldo al 30 de septiembre de 2012 Año 2011 Saldo inicial al 31 de diciembre de 2010 Transferencia a resultados acumulados Saldo inicial al 1 de enero de 2011 Aumento (disminución) de capital Otros ajustes a patrimonio Utilidad (pérdida) del ejercicio Dividendos o participaciones distribuidas Saldo al 30 de septiembre de 2011 Notas N° 18 18 18 18 18 18 Notas N° 18 18 18 18 18 18 Resultados acumulados M$ Capital M$ 1.255.713 1.255.713 1.255.713 (278.690) 131.744 (146.946) (146.946) Resultados acumulados M$ Capital M$ 1.255.713 1.255.713 1.255.713 (278.690) (278.690) (278.690) Resultado del ejercicio M$ 131.744 (131.744) (69.340) (69.340) Resultado del ejercicio M$ 118.865 118.865 Las notas adjuntas forman parte integral de los presentes estados financieros 3 Dividendos provisorios o participaciones M$ - Dividendos provisorios o participaciones M$ - Total M$ 1.108.767 1.108.767 (69.340) 1.039.427 Total M$ 977.023 977.023 118.865 1.095.888 CORPBANCA AGENCIA DE VALORES S.A. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO METODO DIRECTO POR EL PERIODO COMPRENDIDO ENTRE EL 1 DE ENERO Y EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y 2011 En miles de pesos - M$) Notas N° 30.09.2012 M$ 30.09.2011 M$ FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN Comisiones recaudadas (pagadas) Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a valor razonable Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros derivados Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a costo amortizado Ingreso (egreso) neto por asesorías financieras, administración de cartera y custodia Gastos de administración y comercialización pagados Impuestos pagados Otros ingresos (egresos) netos por actividades de la operación Flujo neto originado por actividades de la operación 40.846 465.009 50.327 524.605 (657.817) (708) 281 422.543 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Ingreso (egreso) neto por pasivos financieros Ingreso (egreso) neto por financiamiento de partes relacionadas Aumentos de capital Reparto de utilidades y de capital Otros ingresos (egresos) netos por actividades de financiamiento Flujo neto originado por actividades de financiamiento - - (26.372) (26.372) (53.992) (53.992) 396.171 (890) 395.281 973.013 1.368.294 (1.834.398) 1.681 (1.832.717) 2.280.767 448.050 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Ingresos por ventas de propiedades, planta y equipo Ingresos por ventas de inversiones en sociedades Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en sociedades Incorporación de propiedades, planta y equipo Inversiones en sociedades Otros ingresos (egresos) netos de inversión Flujo neto originado por actividades de inversión FLUJO NETO TOTAL POSITIVO (NEGATIVO) DEL PERIODO Efecto de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente Variación neta del efectivo y efectivo equivalente SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 11 6 7 7 Las notas adjuntas forman parte integral de los presentes estados financieros 4 74.213 (1.304.739) (85.540) (374.543) (89.075) (722) (1.780.406) CORPBANCA AGENCIA DE VALORES S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2012 Y 2011 (En miles de pesos - M$) 1. INFORMACION GENERAL CorpBanca Agencia de Valores S.A. en adelante la Agencia, es filial directa de CorpBanca S.A., la que a su vez es filial del Grupo CorpGroup Banking S.A.. RUT 76.079.605-0, domiciliada en Rosario Norte 660, piso 17. La Sociedad fue constituida en Santiago el 16 de noviembre de 2009, según consta en escritura pública otorgada ante Gustavo Montero Marti, Notario Público Reemplazante del titular de la Cuadragésima Octava de Santiago de don José Musalem Saffie. La Sociedad inició sus operaciones con fecha 2 de diciembre de 2009. La Sociedad se encuentra inscrita en el Registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) bajo el N°200 de fecha 23 de febrero de 2010. El Objeto social de la Sociedad consiste en dedicarse a las operaciones de intermediario de valores, como agente de valores en los términos contemplados en el artículo veinticuatro de la Ley dieciocho mil cuarenta y cinco, pudiendo además realizar las actividades complementarias que la SVS autorice a los agentes de valores. En el cuadro adjunto, se detallan los accionistas de la Sociedad: Rut accionista Nombre y razón social Tipo de persona Nacionalidad 96.665.450-3 97.023.000-9 Corpbanca Corredores de Bolsa S.A. Banco Corpbanca Persona jurídica Persona jurídica Chilena Chilena % de propiedad 1,00 99,00 La Sociedad pertenece en un 100% (control directo 99% e indirecto 1%) a Banco CorpBanca. Desde 1995 CorpBanca es parte del grupo financiero Corp Group Banking S.A. Esta última sociedad, además de participar en banca comercial y en otras actividades del ámbito de los servicios financieros, desarrolla en la actualidad negocios de seguros y de rentas vitalicias. La participación de Corp Group Banking S.A. en CorpBanca es 45,8623%. El holding está vinculado a un grupo de empresarios chilenos, algunos de ellos relacionados a los dueños del ex-Bancosorno. El controlador de este conglomerado también participa (a través de otras sociedades) en otros negocios del sector retail, como supermercados y telecomunicaciones, que, como se mencionó, constituye un potencial de nuevos negocios para el Banco. 5 El siguiente cuadro muestra la estructura de propiedad : Corp Group Banking S.A. Otros accionistas Cía. Inmobiliaria y de Inversiones Saga S.A. 45,8623% 39,0278% 7,8692% Corpbanca 0,2704% 4,0644% Otras sociedades de inversión 2,0953% Corp Croup Inversiones Bancarias 0,8092% Cía. de Seguros CorpSeguros S.A. Cía. de Seguros CorpVida S.A. Ahora bien, el grupo consolidado desde el diagrama anterior, está formado por CorpBanca, sus filiales y la sucursal de Nueva York, las cuales se detallan a continuación, y entre las cuales se encuentra la Agencia: Sociedad Corpbanca Corredores de Bolsa S.A. Corpbanca Administradora General de Fondos S.A. Corpbanca Asesorías Financieras S.A. (1) Corpbanca Corredores de Seguros S.A. Corp Legal S.A. (1) Corpbanca Agencia de Valores S.A. Corpbanca Sucursal de Nueva York (1) SMU Corp S.A. (1) Banco Santander Colombia S.A. Porcentaje de participación Al 30 de septiembre de 2012 Al 30 de septiembre de 2011 Directo Indirecto Total Directo Indirecto Total % % % % % % 99,990 99,996 99,990 99,990 99,990 99,990 100,000 51,000 91,930 0,010 0,004 0,010 0,010 0,010 0,010 0,000 0,000 0,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 51,000 91,930 99,990 99,996 99,990 99,990 99,990 99,990 100,000 51,000 0,000 0,010 0,004 0,010 0,010 0,010 0,010 0,000 0,000 0,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 51,000 0,000 (1) Sociedades fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Los estados financieros al 30 de septiembre de 2012, han sido aprobados por el Directorio en sesión del 30 de octubre de 2012 y fueron preparados según disposición de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Sociedad cuenta con los servicios de auditoría proporcionados por Deloitte Auditores y Consultores Limitada. 6 La Sociedad se especializa en entregar soluciones financieras integrales y de valor agregado a clientes Familias Empresarias y de Alto Patrimonio chilenos, buscando con ello generar la principalidad del cliente con el Banco a través del mundo de las inversiones. Entre sus principales negocios y servicios se encuentran: Administración de patrimonio, con llegada a todos los mercados y productos, tanto locales como internacionales: - Renta Variable y Fija - Monedas Inversiones Internacionales a) Acciones ETF Internacionales: A través de Pershing ofrece la posibilidad de invertir de manera fácil y segura en los principales mercados internacionales, b) Renta Fija Internacional: Se Ofrece a sus clientes acceso a una amplia gama de alternativas existentes en Renta Fija en el mercado extranjero. Gracias al nivel de contactos y conocimiento de la industria extranjera, los clientes podrán acceder a Bonos Corporativos, Bonos Emergentes, Bonos de Gobierno transados en el mercado norteamericano. c) Fondos mutuos internacionales: Sus clientes tienen acceso a fondos mutuos de MFS Meridian y Franklin Templeton, ambas compañías cuentan con una amplia experiencia en la industria de los fondos mutuos, accediendo a una gran variedad de fondos con diferentes enfoques de inversión, de esta forma diversificar de manera efectiva sus inversiones. Negocios / servicios por cuenta de terceros Intermediación de valores de oferta pública Asesoría financiera Compra / venta de divisas Número de clientes no relacionados Número de clientes relacionados 99 - 2 - 7 2. BASES DE PREPARACION a. Declaración de cumplimiento con las NIIF Como es de público conocimiento, el país está comprometido a desarrollar un plan de convergencia para adoptar integralmente las Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF (IFRS, según su sigla en inglés). En conformidad con lo establecido sobre esta materia por el Colegio de Contadores y por la Superintendencia de Valores y Seguros a través del Oficio Circular N°549 de fecha 10 de octubre de 2009, la Sociedad deberá presentar a contar del año 2010 estados financieros preparados en base a NIIF. De acuerdo a lo anterior, los presentes estados financieros han sido preparados bajo NIIF, normas contables y de información financiera emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB). Las modificaciones futuras o nuevas normas emitidas por dicho organismo serán aplicadas por la Sociedad, siendo responsabilidad de la Administración, la actualización e implementación de dichos cambios. Lo anterior, sin perjuicio que la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile pueda pronunciarse respecto de su aplicabilidad. A partir del 1 de enero de 2011, si existieran normas o instrucciones dictadas anteriormente por la Superintendencia que se contrapongan con NIIF, primarán estas últimas sobre las primeras. Las notas a los estados financieros contienen información adicional a la presentada en el Estado de Situación Financiera, en los Estados de Resultados, Estados de Resultados Integrales, Estados de Cambios en el Patrimonio neto y en el Estado de Flujo de Efectivo. En ellas se suministran descripciones narrativas o desagregación de tales estados en forma clara, relevante, fiable y comparable. b. Período cubierto Los presentes estados financieros de Corpbanca Agencia de Valores S.A. comprenden los siguientes períodos: - Estado de Situación Financiera al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011. - Estados de Resultados Integrales, por los períodos comprendidos entre el 1 de enero y el 30 de septiembre de 2012 y 2011. - Estado de Flujo de Efectivo por los períodos comprendidos entre el 1 de enero y el 30 de septiembre de 2012 y 2011. - Estado de Cambios en el Patrimonio neto por los períodos comprendidos entre el 1 de enero y el 30 de septiembre de 2012 y 2011. 8 c. Moneda funcional y de presentación La Agencia ha definido como su moneda funcional y de presentación el Peso Chileno, que es la moneda del entorno económico primario en el cual opera. Por lo tanto, todos los saldos y transacciones denominados en otras monedas diferentes al Peso Chileno son considerados como “moneda extranjera”. De acuerdo a lo anterior, se convertirán los registros contables distintos a la moneda funcional en forma consistente con la NIC 21 “Efectos de Cambio en Moneda Extranjera”. d. Hipótesis de negocio en marcha Al elaborar los estados financieros, la Gerencia evaluará la capacidad que tiene una entidad para continuar en funcionamiento. Una entidad elaborará los estados financieros bajo la hipótesis de negocio en marcha, a menos que la Gerencia pretenda liquidar la entidad o cesar en su actividad, o bien no exista otra alternativa más realista que proceder de una de estas formas. Cuando la Gerencia, al realizar esta evaluación, sea consciente de la existencia de incertidumbres importantes, relativas a eventos o condiciones que puedan aportar dudas significativas sobre la posibilidad de que la entidad siga funcionando normalmente, procederá a revelarlas en los estados financieros. Cuando una entidad no prepare los estados financieros bajo la hipótesis de negocio en marcha, revelará ese hecho, junto con las hipótesis sobre las que han sido elaborados y las razones por las que la entidad no se considera como un negocio en marcha. Al evaluar si la hipótesis de negocio en marcha resulta apropiada, la Gerencia tendrá en cuenta toda la información disponible sobre el futuro, que deberá cubrir al menos los doce meses siguientes a partir del final del período sobre el que se informa, sin limitarse a dicho período. El grado de detalle de las consideraciones dependerá de los hechos que se presenten en cada caso. Cuando una entidad tenga un historial de operaciones rentable, así como un pronto acceso a recursos financieros, la entidad podrá concluir que la utilización de la hipótesis de negocio en marcha es apropiada, sin realizar un análisis detallado. En otros casos, puede ser necesario que la Gerencia, antes de convencerse a sí misma de que la hipótesis de negocio en marcha es apropiada, deba ponderar una amplia gama de factores relacionados con la rentabilidad actual y esperada, el calendario de pagos de la deuda y las fuentes potenciales de sustitución de la financiación existente. De acuerdo a lo anterior, la Administración de la Agencia estima que la Sociedad no muestra existencia de incertidumbres significativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores de duda substancial sobre problemas de empresa en marcha a la fecha de los presentes estados financieros. e. Reclasificaciones Significativas Al 30 de septiembre de 2012, la Sociedad ha efectuado ciertas reclasificaciones a sus Estados Financieros de acuerdo al formato definido por la Superintendencia de Valores y Seguros y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). 9 f. Legislación y Normativa SVS A la fecha de emisión de los presentes estados financieros los nuevos pronunciamientos contables que han sido emitidos por la Superintendencia de Valores y Seguros (“SVS”) se detallan a continuación: Año 2011: Circular N° 2007 (04.02.2011) – Establece forma de envío de información vía electrónica (SEIL) sobre Registro público de Presidentes, Directores, Gerentes, Ejecutivos, Principales, Administradores y Liquidadores y su Actualización continúa. Modifica Oficio Circular N°3.572 de 09 de junio de 2000. Las personas jurídicas fiscalizadas a las cuales le es aplicable la presente circular, deberán remitir esta información a la Superintendencia, a través del módulo SEIL antes descritas a más tardar el 31 de marzo de 2011. Norma de Carácter General N° 314 (27.07.2011) - Regula nueva forma de uso del sistema de envío de información en línea para la presentación de información legal, económica y financiera a través de internet, para envío de información a la SVS vía SEIL. Deroga NCG N°117 de 2001. Estas instrucciones entran en vigencia a contar de esta fecha. Posteriormente, La SVS en relación a las disposiciones relativas indicadas en la NCG N°314, relativas al uso de envío de información en línea (SEIL), ha ampliado las fechas para que los entes fiscalizados puedan inscribir el Usuario Administrador hasta el día 06 de septiembre, debiendo éstos reactivar a sus respectivos Usuarios SEIL hasta el día 15 de septiembre de 2011. Oficio Circular N° 684 (29.07.2011) - Precisa instrucciones respecto del informe de empresas de auditoría externa sobre saldos de valores de terceros en custodia que requiere la circular N°1.962 a los intermediarios de valores, la cual afecta a corredoras de bolsa y agentes de valores. La SVS precisa instrucciones en relación al informe de auditoría externa que deben emitir las empresas de auditorías con respecto a los saldos de valores de terceros en custodia al cierre de junio de cada año, con la finalidad de igualar el informe que deben enviar los corredores de bolsa y agentes de valores al mencionado ente regulador. Las modificaciones indicadas en este Oficio Circular rigen a partir del informe referido al 30 de junio de 2011, el que debe enviar hasta el 30 de septiembre a la SVS. Norma de carácter general N° 315 – El 29 de julio 2011, la Superintendencia de Valores y Seguros Modifica disposición transitoria de la NCG N°314” Regula nueva forma de uso del sistema de envío de información en línea para la presentación de información legal, económica y financiera a través de internet, para envío de información a la SVS vía SEIL. Deroga NCG N°117 de 2001”. del 27 de julio de 2011. 10 Oficio Circular N° 692 – El 15 de septiembre 2011, la Superintendencia de Valores y Seguros modifica oficio circular N°684 ”Precisa instrucciones respecto del informe de empresas de auditoría externa sobre saldos de terceros en custodia que requiere la circular N°1.962 a los intermediarios de valores” de 29.07.11 Oficio Circular N° 693 – El 15 de septiembre 2011, la Superintendencia de Valores y Seguros informa operatividad del Sistema SEIL Oficio Circular N° 700 – El 18 de octubre 2011, la Superintendencia de Valores y Seguros informa sobre dos nuevas resoluciones (N°1988 y 1989), aprobadas por el Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas, que dice relación con la toma de medidas en lo relacionado con personas o entidades con Al-Qaida. Circular N° 2049 – El 23 de noviembre de 2011, la Superintendencia de Valores y Seguros solicita se incorpore a los índices que se informan diariamente la determinación del patrimonio depurado. Circular N° 2054 – El 29 de diciembre de 2011, la Superintendencia de Valores y Seguros establece requerimientos mínimos (en materia de control interno y gestión de riesgos para el desarrollo del giro de intermediarios de valores) tendientes a formalizar y fortalecer los sistemas de control y gestión de riesgo, los que además de permitir una mejor administración de los riesgos inherentes a sus modelos de negocio y el adecuado desarrollo de sus actividades, contribuirán en la aplicación del citado enfoque de supervisión. Dicho cumplimiento permitirá adecuar la normativa vigente a las recomendaciones de la OICV – IOSCO en esta materia. Un modelo de supervisión basada en riesgos muestra objetivos básicos, los cuales apuntan en forma mayoritaria a fortalecer los sistemas de gestión de riesgos, contribuir a una fiscalización preventiva, contar con un sistema de supervisión acorde a las recomendaciones internacionales (adopción de mejores prácticas de mercado), y focalizar adecuadamente los recursos de supervisión. Año 2012: Norma de carácter general N° 327 – El 17 de enero 2012, la Superintendencia de Valores y Seguros establece nuevos requisitos para que un valor sea considerado de presencia bursátil, cambia a 1000 UF las transacciones como requisito para lograr tener presencia bursátil y crea la figura del Market Maker (contrato entre el emisor del valor y un corredor de bolsa), el que velará por la liquidez de los títulos de la empresa. Circular N° 2057 – El 2 de febrero de 2012, la Superintendencia de Valores y Seguros imparte instrucciones a todas las Corredoras de Bolsas y Agentes de Valores sobre la obligación de publicar sus EEFF bajo normativa IFRS. 11 Oficio Circular N° 718 – El 10 de febrero 2012, la Superintendencia de Valores y Seguros aclara algunas aspectos relacionados con las modificaciones introducidas por la Ley N°20.382 sobre los Gobiernos Corporativos de las Empresas con el fin de poder contar con una información más eficiente y aumentar la confianza del mercado. Norma de carácter general N° 332 – El 21 de marzo 2012, la Superintendencia de Valores y Seguros Modifica Normas de Carácter General N°30 de 1989 “Establece normas de inscripción de emisores y valores de oferta pública en el Registro de Valores, su difusión, colocación y obligaciones de información consiguientes. Deroga NCG que indica” y N°118 de 2001”Establece normas para la inscripción en el registro de valores, de sociedades anónimas y sus acciones, que serán transadas en los mercados para empresas emergentes que regulen las Bolsas de Valores. Asimismo, normas de difusión, colocación y obligaciones de información continua” en los términos que indica y deroga circular N°573 de 1985 “Publicaciones de Estados Financieros Anuales y contenido de memoria anual”. Esta Norma de Carácter General está dirigida a todas las entidades inscritas en el Registro de Valores, que deberán publicar sus Estados Financieros bajo normativa IFRS y que tendrán la obligación de publicar en la web con la finalidad de tener una mejor información y mayor transparencia del mercado. Circular N° 2070 – El 19 de abril de 2012, la Superintendencia de Valores y Seguros dicta esta normativa a todas las sociedades financieras, intermediarios de valores, Administradores de fondos mutuos, entidades aseguradoras etc., indicando nuevas instrucciones relacionadas con el lavado de activos y de financiamiento del terrorismo. Oficio Circular N° 731 – El 23 de abril de 2012, la Superintendencia de Valores y Seguros instruye a todas las Corredoras de Bolsa y Agentes de Valores el envío del informe de control interno emitido por los auditores externos correspondiente a la auditoría al 31 de diciembre de 2011. Circular N° 1529 – La Bolsa de Comercio de Santiago en Sesión de Directorio celebrada el 23 de abril de 2012, aprueba Manual de Procedimientos de Postulación a Corredor, Actualización de Información y Autorización de Transferencia. Norma de carácter general N° 336 – El 27 de junio 2012, la Superintendencia de Valores y Seguros en norma comentada establece que determinados tipos de ofertas de valores no constituyen ofertas públicas, Esta norma fija las condiciones que se deben considerar bajo las cuales los oferentes podrán realizar sus ofertas de valores sin que estos le sean aplicables las disposiciones que le rigen a las ofertas públicas, es decir no serán fiscalizadas por la SVS. 12 Circular N° 2077 – La SVS ha realizado las siguientes modificaciones a la circular N°1962 ”Establece requerimientos para la prestación del servicio de custodia de valores de terceros”: 1.- Reemplazar en el cuarto párrafo del numeral 2” Auditoría de procesos de controles relativos a la custodia de valores de terceros”., de la sección II. “Requerimientos para la prestación de Servicios de Custodia de Valores de Terceros”, la fecha de “30 de noviembre” por “30 de septiembre.” 2.- Incorporar el siguiente número V Disposición Transitoria: Los informes referidos al año 2012 que se señalan en los números 2 ”Auditoría de procesos de controles relativos a la custodia de valores de terceros” y 3”Revisión de saldos de valores de terceros en custodia”. De la sección II “Requerimientos para la prestación de Servicios de Custodia de Valores de Terceros”, de la presente Circular, podrán ser presentados a este Servicio hasta el 30 de noviembre de 2012.” Circular N° 1530 – La Bolsa de Comercio adjunta el Reglamento del Comité de Acreditación de Conocimientos de Intermediación de Valores el cual fue aprobado por la SVS mediante resolución exenta N°363 de fecha 14 de septiembre de 2012. Circular N° 1531 – De la Bolsa de Comercio. Los directores de las bolsas de valores del país en forma conjunta acordaron modificar el artículo 44° del Reglamento para la Acreditación de Conocimientos de Intermediación de Valores, según se detalla: Artículo 44°: Los miembros del Comité de Acreditación , deberán cumplir los siguientes requisitos: i) Mayor de 30 años. ii) Tener grado académico o título profesional universitario (carrera de al menos 5 años). iii) Antecedentes intachables, conforme a lo exigido en los numerales 2, 9, 11 ,12 y 15 de la letra A.2. del numeral II de la NCG N°16 de la SVS. 13 3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES I. Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera nuevas o modificadas emitidas por el International Accounting Standard Board (IASB) a. Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera en el año actual La Sociedad en conformidad con NIIF 1 ha utilizado las mismas políticas contables en su estado de situación financiera al 30 de septiembre de 2011 y en el período presentado al 30 de septiembre de 2012, tales políticas contables cumplen con cada una de las NIIF vigentes al término del período de sus estados financieros, excepto por las exenciones opcionales aplicadas en su período de transición a NIIF. Adicionalmente, la Agencia de Valores ha decidido aplicar anticipadamente la NIIF 9, Instrumentos Financieros (emitida en Noviembre de 2009 y modificada en octubre de 2010) según lo requerido por la Circular N°615 de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Agencia de Valores ha elegido el 1 de enero de 2010 como su fecha de aplicación inicial. La NIIF 9 introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros bajo el alcance de IAS 39, Instrumentos Financieros. Específicamente, NIIF 9 exige que todos los activos financieros sean clasificados y posteriormente medidos ya sea al costo amortizado o a valor razonable sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros. Como es exigido por NIIF 9, los instrumentos de deuda son medidos a costo amortizado si y solo si (i) el activo es mantenido dentro del modelo de negocios cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de caja contractuales y (ii) los términos contractuales del activo financiero dan lugar en fechas específicas a flujos de caja que son solamente pagos del principal e intereses sobre el monto total adeudado. Si uno de los criterios no se cumple, los instrumentos de deuda son clasificados a valor razonable con cambios en resultados. Sin embargo, la Agencia de Valores podría elegir designar en el reconocimiento inicial de un instrumento de deuda que cumpla con los criterios de costo amortizado para medirlo a valor razonable con cambios en resultados si al hacerlo elimina o reduce significativamente un descalce contable. En el período actual, la Agencia de Valores no ha decidido designar medir a valor razonable con cambios en resultados ningún instrumento de deuda que cumpla los criterios de costo amortizado. Los instrumentos de deuda que son posteriormente medidos a costo amortizado están sujetos a deterioro. 14 Las inversiones en instrumentos de patrimonio (acciones) son clasificadas y medidas a valor razonable con cambios en resultados, a menos que el instrumento de patrimonio no sea mantenido para negociación y es designado por la Agencia de Valores para ser medido a valor razonable con cambios en otros resultados integrales. Si el instrumento de patrimonio es designado a valor razonable con cambios en otros resultados integrales, todas las pérdidas y ganancias de su valorización, excepto por los ingresos por dividendos los cuales son reconocidos en resultados de acuerdo con NIC 18, son reconocidas en otros resultados integrales y no serán posteriormente reclasificados a resultados. La aplicación de NIIF 9 ha sido reflejada en el estado de situación financiera al 30 de septiembre de 2012 y 2011. b) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria NIIF 10, Estados Financieros Consolidado Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 NIIF 11, Acuerdos Conjuntos Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras Períodos anuales iniciados en o después Entidades del 1 de enero de 2013 NIC 27 (2011), Estados Financieros Separados Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 NIC 28 (2011), Inversiones en Asociadas y Períodos anuales iniciados en o después Negocios Conjuntos del 1 de enero de 2013 NIIF 13, Mediciones de Valor Razonable Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Enmiendas a NIIFs Fecha de aplicación obligatoria NIC 1, Presentación de Estados Financieros – Períodos anuales iniciados en o después Presentación de Componentes de Otros Resultados del 1 de julio de 2012 Integrales 15 NIC 12, Impuestos diferidos - Recuperación del Períodos anuales iniciados en o después Activo Subyacente del 1 de enero de 2012 NIC 19, Beneficios a los empleados (2011) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación – Períodos anuales iniciados en o después Aclaración de requerimientos para el neteo de del 1 de enero de 2014 activos y pasivos financieros NIIF 1 (Revisada), Adopción por primera vez de las Períodos anuales iniciados en o después Normas Internacionales de Información Financiera del 1 de julio de 2011. – (i) Eliminación de Fechas Fijadas para Adoptadores por Primera Vez – (ii) Hiperinflación Severa NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones – Períodos anuales iniciados en o después (i) Revelaciones – Transferencias de Activos del 1 de julio de 2011 (para Financieros – (ii) Modificaciones a revelaciones transferencias de activos financieros) acerca de neteo de activos y pasivos financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 (para modificaciones a revelaciones acerca de neteo) Nuevas Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoria CINIIF 20, Costos de Desbroce en la Fase de Períodos anuales iniciados en o después Producción de una Mina de Superficie del 1 de enero de 2013 16 NIIF 10, Estados Financieros Consolidados El 12 de mayo de 2011, el IASB emitió NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, el cual reemplaza NIC27, Estados Financieros Consolidados y Separados y SIC-12 Consolidación – Entidades de Propósito Especial. El objetivo de NIIF 10 es tener una sola base de consolidación para todas las entidades, independiente de la naturaleza de la inversión, esa base es el control. La definición de control incluye tres elementos: poder sobre una inversión, exposición o derechos a los retornos variables de la inversión y la capacidad de usar el poder sobre la inversión para afectar las rentabilidades del inversionista. NIIF 10 proporciona una guía detallada de cómo aplicar el principio de control en un número de situaciones, incluyendo relaciones de agencia y posesión de derechos potenciales de voto. Un inversionista debería reevaluar si controla una inversión si existe un cambio en los hechos y circunstancias. NIIF 10 reemplaza aquellas secciones de NIC 27 que abordan el cuándo y cómo un inversionista debería prepara estados financieros consolidados y reemplaza SIC-12 en su totalidad. La fecha efectiva de aplicación de NIIF 10 es el 1 de enero de 2013, se permite la aplicación anticipada bajo ciertas circunstancias. La administración de la Agencia de Valores estima que estas modificaciones serán adoptadas en sus estados financieros para el período que comenzara el 1 de enero de 2013. La administración se encuentra evaluando el potencial impacto de la adopción de estas modificaciones. NIIF 11, Acuerdos Conjuntos El 12 de mayo de 2011, el IASB emitió NIIF 11, Acuerdos Conjuntos, el cual reemplaza NIC 31, Intereses en Negocios Conjuntos y SIC-13, Entidades de Control Conjunto. NIIF 11 clasifica los acuerdos conjuntos ya sea como operaciones conjuntas (combinación de los conceptos existentes de activos controlados conjuntamente y operaciones controladas conjuntamente) o negocios conjuntos (equivalente al concepto existente de una entidad controlada conjuntamente). Una operación conjunta es un acuerdo conjunto donde las partes que tienen control conjunto tienen derechos a los activos y obligaciones por los pasivos. Un negocio conjunto es un acuerdo conjunto donde las partes que tienen control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos netos del acuerdo. NIIF 11 exige el uso del valor patrimonial para contabilizar las participaciones en negocios conjuntos, de esta manera eliminando el método de consolidación proporcional. La fecha efectiva de aplicación de NIIF 11 es el 1 de enero de 2013, se permite la aplicación anticipada en ciertas circunstancias. La administración se encuentra evaluando el potencial impacto de la adopción de estas modificaciones. 17 NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades El 12 de mayo de 2011, el IASB emitió NIIF 12, Revelaciones de Intereses en Otras Entidades, la cual requiere mayores revelaciones relacionadas a las participaciones en filiales, acuerdos conjuntos, asociadas y entidades estructuradas no consolidadas. NIIF 12 establece objetivos de revelación y especifica revelaciones mínimas que una entidad debe proporcionar para cumplir con esos objetivos. Una entidad deberá revelar información que permita a los usuarios de sus estados financieros evaluar la naturaleza y riesgos asociados con sus participaciones en otras entidades y los efectos de esas participaciones en sus estados financieros. Los requerimientos de revelación son extensos y representan un esfuerzo que podría requerir acumular la información necesaria. La fecha efectiva de aplicación de NIIF 12 es el 1 de enero de 2013, pero se permite a las entidades incorporar cualquiera de las nuevas revelaciones en sus estados financieros antes de esa fecha.. La administración se encuentra evaluando el potencial impacto de la adopción de estas modificaciones. NIC 27 (2011), Estados Financieros Separados NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados fue modificada por la emisión de NIIF 10 pero retiene las guías actuales para estados financieros separados. . La administración de la Agencia de Valores estima que estas modificaciones serán adoptadas en sus estados financieros para el período que comenzará el 1 de enero de 2013. La administración se encuentra evaluando el potencial impacto de la adopción de estas modificaciones. NIC 28 (2011), Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos NIC 28 Inversiones en Asociadas fue modificada para conformar los cambios relacionados con la emisión de NIIF 10 y NIIF 11. La administración de la Agencia de Valores estima que estas modificaciones serán adoptadas en sus estados financieros para el período que comenzará el 1 de enero de 2013. La administración se encuentra evaluando el potencial impacto de la adopción de estas modificaciones. NIIF 13, Mediciones de Valor Razonable El 12 de mayo de 2011, el IASB emitió NIIF 13, Mediciones de Valor Razonable, la cual establece una sola fuente de guías para las mediciones a valor razonable bajo las NIIF. Esta norma aplica tanto para activos financieros como para activos no financieros medidos a valor razonable. El valor razonable se define como “el precio que sería recibido al vender un activo o pagar para transferir un pasivo en una transacción organizada entre participantes de mercado en la fecha de medición” (es decir, un precio de salida). NIIF 13 es efectiva para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2013, se permite la aplicación anticipada, y aplica prospectivamente desde el comienzo del período anual en el cual es adoptada. . La administración se encuentra evaluando el potencial impacto de la adopción de estas modificaciones. 18 Enmienda NIC 1, Presentación de Estados Financieros El 16 de junio de 2011, el IASB publicó Presentación de los Componentes de Otros Resultados Integrales (modificaciones a NIC 1). Las modificaciones retienen la opción de presentar un estado de resultados y un estado de resultados integrales ya sea en un solo estado o en dos estados individuales consecutivos. Se exige que los componentes de otros resultados integrales sean agrupados en aquellos que serán y aquellos que no serán posteriormente reclasificados a pérdidas y ganancias. Se exige que el impuesto sobre los otros resultados integrales sea asignado sobre esa misma base. La medición y reconocimiento de los componentes de pérdidas y ganancias y otros resultados integrales no son ven afectados por las modificaciones, las cuales son aplicables para períodos de reporte que comienzan en o después del 1 de julio de 2012, se permite la aplicación anticipada. . La administración de la Agencia de Valores estima que estas modificaciones serán adoptadas en sus estados financieros para el período que comenzará el 1 de enero de 2012. La administración se encuentra evaluando el potencial impacto de la adopción de estas modificaciones. Enmienda a NIC 12, Impuesto a las ganancias El 20 de diciembre de 2010, el IASB publicó Impuestos diferidos: Recuperación del Activo Subyacente – Modificaciones a NIC 12. Las modificaciones establecen una exención al principio general de NIC 12 de que la medición de activos y pasivos por impuestos diferidos deberán reflejar las consecuencias tributarias que seguirían de la manera en la cual la entidad espera recuperar el valor libros de un activo. Específicamente la exención aplica a los activos y pasivos por impuestos diferidos que se originan en propiedades de inversión medidas usando el modelo del valor razonable de NIC 40 y en propiedades de inversión adquiridas en una combinación de negocios, si ésta es posteriormente medida usando el modelo del valor razonable de NIC 40. La modificación introduce una presunción de que el valor corriente de la propiedad de inversión será recuperada al momento de su venta, excepto cuando la propiedad de inversión es depreciable y es mantenida dentro de un modelo de negocios cuyo objetivo es consumir sustancialmente todos los beneficios económicos a lo largo del tiempo, en lugar de a través de la venta. Estas modificaciones deberán ser aplicadas retrospectivamente exigiendo una reemisión retrospectiva de todos los activos y pasivos por impuestos diferidos dentro del alcance de esta modificación, incluyendo aquellos que hubiesen sido reconocidos inicialmente en una combinación de negocios. La fecha de aplicación obligatoria de estas modificaciones es para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2012. Se permite la aplicación anticipada. . La administración de la Agencia de Valores estima que estas modificaciones serán adoptadas en sus estados financieros para el período que comenzará el 1 de enero de 2012. La Administración se encuentra evaluando el potencial impacto de la adopción de estas modificaciones. 19 Enmienda a NIC 19, Beneficios a los Empleados El 16 de junio de 2011, el IASB publicó modificaciones a NIC 19, Beneficios a los Empleados, las cuales cambian la contabilización de los planes de beneficios definidos y los beneficios de término. Las modificaciones requieren el reconocimiento de los cambios en la obligación por beneficios definidos y en los activos del plan cuando esos cambios ocurren, eliminando el enfoque del corredor y acelerando el reconocimiento de los costos de servicios pasados. Los cambios en la obligación de beneficios definidos y los activos del plan son desagregadas en tres componentes: costos de servicio, interés neto sobre los pasivos (activos) netos por beneficios definidos y remediciones de los pasivos (activos) netos por beneficios definidos. El interés neto se calcula usando una tasa de retorno para bonos corporativos de alta calidad. Esto podría ser menor que la tasa actualmente utilizada para calcular el retorno esperado sobre los activos del plan, resultando en una disminución en la utilidad del ejercicio. Las modificaciones son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2013, se permite la aplicación anticipada. Se exige la aplicación retrospectiva con ciertas excepciones. . La administración de la Agencia de Valores estima que estas modificaciones serán adoptadas en sus estados financieros para el período que comenzará el 1 de enero de 2013. La Administración se encuentra evaluando el potencial impacto de la adopción de estas modificaciones. Enmienda a NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación En diciembre de 2011, el IASB modificó los requerimientos de contabilización y revelación relacionados con el neteo de activos y pasivos financieros mediante las enmiendas a NIC 32 y NIIF 7. Estas enmiendas son el resultado del proyecto conjunto del IASB y el Financial Accounting Standards Board (FASB) para abordar las diferencias en sus respectivas normas contables con respecto al neteo de instrumentos financieros. Las nuevas revelaciones son requeridas para períodos anuales o intermedios que comiencen en o después del 1 de enero de 2013 y las modificaciones a NIC 32 son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2014. Ambos requieren aplicación retrospectiva para períodos comparativos. La administración de la Agencia de Valores estima que estas modificaciones serán adoptadas en sus estados financieros para el período que comenzará el 1 de enero de 2014. La Administración se encuentra evaluando el potencial impacto de la adopción de estas modificaciones. 20 Enmienda a NIIF 1, Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera El 20 de diciembre de 2010, el IASB publicó ciertas modificaciones a NIIF 1, específicamente: (i) Eliminación de Fechas Fijadas para Adoptadores por Primera Vez - Estas modificaciones entregan una ayuda para adoptadores por primera vez de las NIIF al reemplazar la fecha de aplicación prospectiva del desreconicimiento de activos y pasivos financieros del „1 de enero de 2004‟ con „la fecha de transición a NIIF‟ de esta manera los adoptadores por primera vez de IFRS no tienen que aplicar los requerimientos de desreconocimiento de NIC 39 retrospectivamente a una fecha anterior; y libera a los adoptadores por primera vez de recalcular las pérdidas y ganancias del „día 1‟ sobre transacciones que ocurrieron antes de la fecha de transición a NIIF. (ii) Hiperinflación Severa – Estas modificaciones proporcionan guías para la entidades que emergen de una hiperinflación severa, permitiéndoles en la fecha de transición de las entidades medir todos los activos y pasivos mantenidos antes de la fecha de normalización de la moneda funcional a valor razonable en la fecha de transición a NIIF y utilizar ese valor razonable como el costo atribuido para esos activos y pasivos en el estado de situación financiera de apertura bajo IFRS. Las entidades que usen esta exención deberán describir las circunstancias de cómo, y por qué, su moneda funcional se vio sujeta a hiperinflación severa y las circunstancias que llevaron a que esas condiciones terminaran. Estas modificaciones serán aplicadas obligatoriamente para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de julio de 2011. Se permite la aplicación anticipada. . LaAdministración de la Agencia de Valores estima que estas modificaciones no tendrán efectos en sus estados financieros pues se encuentra actualmente preparando sus estados financieros bajo IFRS. Enmienda a NIIF 7, Instrumentos Financieros El 7 de octubre de 2010, el International Accounting Standards Board (IASB) emitió Revelaciones – Transferencias de Activos Financieros (Modificaciones a NIIF 7 Instrumentos Financieros – Revelaciones) el cual incrementa los requerimientos de revelación para transacciones que involucran la transferencia de activos financieros. Estas modificaciones están dirigidas a proporcionar una mayor transparencia sobre la exposición al riesgo de transacciones donde un activo financiero es transferido pero el cedente retiene cierto nivel de exposición continua (referida como „involucramiento continuo‟) en el activo. Las modificaciones también requiere revelar cuando las transferencias de activos financieros no han sido distribuidas uniformemente durante el período (es decir, cuando las transferencias ocurren cerca del cierre del período de reporte). Estas modificaciones son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de julio de 2011. Está permitida la aplicación anticipada de estas modificaciones. Las revelaciones no son requeridas para ninguno de los períodos presentados que comiencen antes de la fecha inicial de aplicación de las modificaciones. 21 La Administración de la Agencia de Valores estima que estas modificaciones serán adoptadas en sus estados financieros para el periodo que comenzara el 1 de enero de 2014. La Administración se encuentra evaluando el potencial impacto de la adopción de estas modificaciones. CINIIF 20, Costos de Desbroce en la Fase de Producción de una Mina de Superficie El 19 de octubre de 2011, el IFRS Interpretations Committee publicó CINIIF 20, Costos de Desbroce in la Fase de Producción de una Mina de Superficie („CINIIF 20‟). CINIIF 20 aplica a todos los tipos de recursos naturales que son extraídos usando el proceso de minería superficial. Los costos de actividades de desbroce que mejoren el acceso a minerales deberán ser reconocidos como un activo no corriente (“activo de actividad de desbroce”) cuando se cumplan ciertos criterios, mientras que los costos de operaciones continuas normales de actividades de desbroce deberán ser contabilizados de acuerdo con NIC 2 Inventarios. El activo por actividad de desbroce deberá ser inicialmente medido al costo y posteriormente a costo o a su importe revaluado menos depreciación o amortización y pérdidas por deterioro. La interpretación es efectiva para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2013. Se permite la aplicación anticipada. . La administración de la Agencia de Valores estima que estas modificaciones serán adoptadas en sus estados financieros para el período que comenzará el 1 de enero de 2013. La administración se encuentra evaluando el potencial impacto de la adopción de estas modificaciones. I. Prácticas y políticas contables 1. Efectivo y efectivo equivalente La Sociedad ha definido como efectivo y su equivalente al efectivo en caja y saldos en cuentas corrientes bancarias. Además, podrán incluirse aquellas inversiones de corto plazo utilizadas en la administración normal de excedentes de efectivo, tales como: depósitos a plazo, cuotas de fondos mutuos y otras inversiones a corto plazo, con características de gran liquidez y fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. La anterior política se ampara en los lineamientos establecidos en NIC 7 “Estado de Flujo de Efectivo”. 2. Activos financieros y Pasivos financieros a valor razonable y costo amortizado Los lineamientos generales de la presente política emanan de IFRS 9 “instrumentos financieros” para el tratamiento de activos, y en apoyo de la misma IAS 39 “Reconocimiento y medición de instrumentos financieros” para sus pasivos y otros temas no cubiertos en la actualidad por la primera norma mencionada. Los principales rubros agrupados en este ítem corresponden a Instrumentos Financieros a Valor Razonable y a Costo Amortizado, como también sus cuentas de resultado y patrimonio generadas. 22 De acuerdo a NIIF 9, una entidad clasificará los activos financieros según se mida posteriormente a costo amortizado o al valor razonable sobre la base tanto del: (a) modelo de negocio de la entidad para gestionar los activos financieros, y (b) las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero. a. Costo Amortizado Un activo financiero deberá medirse al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes: (a) El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales. (b) Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. b. Valor Razonable Un activo financiero deberá medirse al valor razonable, a menos que se mida al costo amortizado. De acuerdo al Oficio Circular N°615 (10.06.2010) de la SVS para todos los corredores de bolsa y agentes de valores, se indica para los criterios de clasificación y valorización de instrumentos financieros, deberán acogerse (en forma anticipada) a la NIIF 9 “Instrumentos Financieros”, siendo su aplicación anticipada en el año 2010 (año de transición a NIIF). Se indica también que las entidades podrán utilizar modelos o técnicas de valorización en aquellos casos en las citadas normas así lo dispongan y siempre que cumplan con las disposiciones de la NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Valorización”. A continuación se exponen brevemente los alcances técnicos sobre los saldos de activos y pasivos financieros afectados: c. Instrumentos para negociación Corresponden a valores adquiridos con la intención de generar ganancias por la fluctuación de precios en el corto plazo o a través de márgenes en su intermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe un patrón de toma de utilidades de corto plazo. Los instrumentos para negociación se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado o valorizaciones obtenidas del uso de modelos a la fecha de cierre de los estados financieros. Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valoración a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, y los intereses y reajustes devengados son informadas y reflejadas en los estados de resultados de la entidad. 23 Todas las compras y ventas de instrumentos para negociación que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociación, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo. Cualquier otra compra o venta es tratada como derivado (forward) hasta que ocurra la liquidación. d. Instrumentos de inversión Son clasificados como Inversiones al vencimiento, incluyendo sólo aquellos instrumentos en que la entidad tiene la capacidad e intención de mantenerlos hasta su fecha de vencimiento. Los demás instrumentos de inversión se consideran como negociación. Los instrumentos de inversión son reconocidos inicialmente al costo, el cual incluye los costos de transacción. Se registran a su valor de costo más intereses y reajustes devengados, menos las provisiones por deterioro constituidas cuando su monto registrado es superior al monto estimado de recuperación. Los intereses y reajustes de las Inversiones al vencimiento se incluyen en cuentas de resultados. Los instrumentos de inversión que son objeto de coberturas contables son ajustados según las reglas de contabilización de coberturas. Las compras y ventas de instrumentos de inversión que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, se reconocen en la fecha de negociación, en la cual se compromete la compra o venta del activo. Las demás compras o ventas se tratan como derivados (forward) hasta su liquidación. La agencia evaluará esta cartera en forma periódica para verificar si existen indicadores de deterioro. Dicha evaluación incluye evaluaciones económicas y la intención y capacidad de la Administración de mantener estas inversiones hasta el vencimiento. 3. Propiedades, planta y equipo - El activo fijo de la Agencia de Valores se contabilizará utilizando el modelo del costo. El modelo del costo es un método contable en el cual el activo fijo se registra al costo menos su depreciación acumulada y menos las pérdidas acumuladas por deterioro de valor. Los gastos de mantención, conservación y reparación se imputarán a resultados, siguiendo el principio devengado, como costo del ejercicio en que se incurran. La depreciación será determinada, aplicando el método lineal, sobre el costo de adquisición de los activos menos su valor residual. La depreciación de cada período se registrará contra en el resultado del período y esta será calculada en función de los años de la vida útil estimada, de los diferentes bienes. 24 La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o el retiro de un activo se calculará como la diferencia entre el precio de venta y el valor libro del activo, y se reconocerá en cuentas de resultados. 4. Pasivos financieros a valor razonable - La Sociedad registra estos pasivos con cambios en resultados, cuando cumpla alguna de las siguientes condiciones: (a) Cumple la definición de mantenido para negociar. (b) Desde el momento del reconocimiento inicial, ha sido designado por la entidad para contabilizarlo al valor razonable con cambios en resultados. La Sociedad incluirá principalmente pasivos a valor razonable tales como a) obligaciones de devolver los títulos de terceros que fueron utilizados por el intermediario en ventas a término, y que provenían de operaciones de préstamos o de compras con retroventa sobre IRV, IRF e IIF y b) contratos de derivados financieros. 5. Pasivos financieros a costo amortizado - El registro de pasivos a costo amortizado se determina en función de la medida inicial de dicho pasivo menos los reembolsos del principal, más o menos la amortización acumulada (calculada con el método de la tasa de interés efectiva) de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, y menos cualquier disminución por deterioro del valor o incobrabilidad (reconocida directamente o mediante el uso de una cuenta determinada para tal efecto). 6. Transacciones y saldos en moneda extranjera Este concepto corresponde a resultados (pérdida o ganancia) neto producto de la actualización de activos y pasivos que se encuentren expresados en monedas diferentes a la moneda funcional, y que no corresponden a instrumentos financieros. 7. Impuesto a la renta e impuestos diferidos El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula mediante la suma del impuesto corriente que resulta de la aplicación del correspondiente tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio (después de aplicar las deducciones que fiscalmente son admisibles) y de la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos que se reconozcan en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas. Los activos y pasivos por impuesto diferidos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables por las diferencias entre el valor en libros de los elementos patrimoniales y sus correspondientes valores tributarios, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos. 25 Los efectos de impuestos diferidos por las diferencias temporarias entre el balance tributario y el balance financiero, se registran sobre base devengada, de acuerdo a NIC 12 “Impuesto a las Ganancias”. La Agencia, cuando corresponde, registra pasivos por impuestos diferidos por la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias entre los valores contables de los pasivos y sus valores tributarios. La medición de los pasivos por impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que los pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea publicada. Al 30 de septiembre de 2012 y 2011, la Agencia ha reconocido activos por impuestos diferidos, por cuanto la administración ha evaluado que es probable que se obtenga en el futuro beneficios tributarios, que permitan la utilización de las diferencias temporarias de las pérdidas fiscales existentes al final de cada período. La Ley N° 20.455, publicada en el Diario Oficial del 31 de julio de 2010, estableció que la tasa de impuesto a la renta de primera categoría de las empresas se incrementará, desde la actual tasa de un 17%, a un 20% para el año comercial 2011, a un 18,5% para el año comercial 2012 y a un 17% a partir del año comercial 2013 y siguientes. El 27 de Septiembre de 2012, se publicó en el Diario Oficial la Ley N° 20.630 que “Perfecciona la Reforma Tributaria y Financia la Reforma Educacional”, la cual tiene por objetivo lograr una mayor recaudación para financiar la educación, generar un alivio económico a la clase media, incentivar el crecimiento y perfeccionar el sistema tributario actual. Los cambios introducidos principalmente afectan a la Ley de la Renta, dentro de los cuales se encuentra el aumento de la tasa de impuesto de 18,5% a 20%. 8. Provisiones Los principales rubros relacionados con este ítem corresponden a Provisiones, como también sus cuentas de resultado asociadas. Se incluirán bajo este concepto pasivos que incluyen obligaciones legales u otras asumidas como consecuencia de eventos pasados, en que es probable que se requieran recursos para pagar dichas obligaciones y cuyo plazo o monto es incierto, pero puede estimarse confiablemente. La principal Norma Internacionales de Información Financiera que afecta a este rubro es: NIC 37 “Provisiones, activos y pasivos contingentes”. 9. Reconocimiento de ingresos Las principales partidas afectadas se relacionan con comisiones por operaciones bursátiles y extrabursátiles, resultados por intermediación, ingresos por servicios, resultados por instrumentos financieros e ingresos por servicios. 26 Los ingresos se calcularán al valor razonable de la contraprestación cobrada o a cobrar y representarán los importes a cobrar por los bienes entregados y por servicios prestados en el marco ordinario de las operaciones normales de la Agencia. Las ventas de bienes se reconocerán cuando se han transferido sustancialmente todos los riesgos y ventajas que la Sociedad posee sobre ellos. Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocerán igualmente considerando el grado de realización de la prestación del servicio respectivo a la fecha de los estados financieros, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad, es decir, que el importe de los ingresos ordinarios pueda valorarse con confiabilidad, que sea probable que la empresa reciba los beneficios económicos derivados de la transacción, que el grado de realización de la transacción, en la fecha del balance, pueda ser valorizado con confiabilidad y que los costos ya incurridos en la prestación, así como los que quedan por incurrir hasta completarla, puedan ser valorizados con confiabilidad. Los ingresos comprenden el valor razonable de lo cobrado o por cobrar por la venta de bienes y servicios en el curso normal de las operaciones de la Sociedad. Los ingresos se muestran netos de impuestos a las ventas, rebajas y descuentos. La Sociedad reconoce sus ingresos cuando su importe se puede medir confiablemente, es probable que beneficios económicos fluyan a la entidad en el futuro y la transacción cumple con criterios específicos por cada una de las actividades de la Sociedad, como se describe más adelante. Se considera que el monto de los ingresos no se puede medir confiablemente hasta que no se hayan resuelto todas las contingencias relativas a la venta. 10. Costos por financiamiento La Sociedad incluirá conceptos como intereses y reajustes devengados en el período, provenientes de las obligaciones por financiamiento recibido por el intermediario de valores, esto a a través de operaciones de venta con retrocompra, sobre instrumentos de renta fija o acciones, y otras obligaciones por financiamiento. También se incluirán intereses, comisiones y gastos del período, provenientes de obligaciones con bancos e instituciones financieras. 11. Vacaciones El costo se registrará como gasto en el período en que se devenga el derecho. 12. Indemnización por años de servicio La Agencia de Valores no tiene acordado este beneficio en forma contractual y, por lo tanto, no se efectuará provisión alguna por dicho concepto. 27 13. Valorización de Activos y Pasivos Los criterios de medición de los activos y pasivos registrados en el estado de situación financiera serán los siguientes: • Activos y pasivos medidos a costo amortizado Se entiende por costo amortizado al costo de adquisición de un activo financiero menos los costos incrementales (en más o menos según sea el caso) por la parte imputada sistemáticamente a las cuentas de pérdida y ganancias de la diferencia entre el monto inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento. En el caso de los activos financieros, el costo amortizado incluye, además las correcciones a su valor motivadas por el deterioro que hayan experimentado. En el caso de instrumentos financieros, la parte imputada sistemáticamente a las cuentas de pérdidas y ganancias se registra por el método de tasa efectiva. El método de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala el valor de un instrumento financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida remanente. • Activos medidos a valor razonable Se entiende por valor razonable de un activo o pasivo en una fecha dada, al monto por el cual dicho activo podría ser intercambiado y dicho pasivo liquidado, en esa fecha entre dos partes, independientes y con toda la información disponible, que actuasen libre y prudentemente. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un activo o pasivo es el precio que se pagaría por él en un mercado organizado y transparente (“Precio de cotización” o “Precio de mercado”). Cuando no existe un precio de mercado para determinar el monto de valor razonable para un determinado activo o pasivo, se recurre para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos. En los casos en que no es posible determinar el valor razonable de un activo o pasivo financiero, este se valoriza a su costo amortizado. Los estados financieros han sido preparados sobre la base de costo amortizado con excepción de: • • Los instrumentos financieros derivados han sido medidos a su valor razonable. Los instrumentos de negociación son medidos a valor razonable. 14. Baja de activos y pasivos financieros El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por el grado y la forma en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren: 1. Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros, caso de las ventas 28 incondicionales, de las ventas con pacto de recompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, de las utilizaciones de activos en que las que el cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y otros casos similares, el activo financiero transferido se da de baja del balance, reconociéndose simultáneamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia. 2. Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido, caso de las ventas de activos financieros con pacto de recompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, de los contratos de préstamo de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o similares activos y otros casos análogos, el activo financiero transferido no se da de baja del balance y se continúa valorando con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. Por el contrario se reconocen contablemente: a) Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, que se valora posteriormente a su costo amortizado. b) Tanto los ingresos del activo financiero transferido (pero no dado de baja) como los gastos del nuevo pasivo financiero. 3. Si ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido - caso de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida que no están profundamente dentro ni fuera de dinero, de las utilizaciones en las que el cedente asume una financiación subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del activo transferido y otros casos semejantes, se distingue entre: a) Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido: se da de baja del balance y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia. b) Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero transferido: continúa reconociéndolo en el balance por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y el pasivo asociado será el costo amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su costo amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable. De acuerdo con lo anterior, los activos financieros sólo se dan de baja del balance cuando se han extinguido los derechos sobre los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos. De forma similar, los pasivos financieros sólo se dan de baja del balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren con la intención de cancelarlos o de recolocarlos de nuevo. 29 15. Reconocimiento de Gastos Las principales partidas afectadas se relacionan con resultados por intermediación, resultados de instrumentos financieros y gastos de administración y comercialización. Los gastos se reconocerán en resultados cuando se produzca una disminución en los beneficios económicos futuros relacionados con una reducción de un activo, o un incremento de un pasivo, que se puede medir de manera fiable. Esto implica que el registro de un gasto se efectuará de manera simultánea al registro del incremento del pasivo o la reducción del activo. Se reconocerá un gasto de forma inmediata cuando un desembolso no genere beneficios económicos futuros o cuando no cumple los requisitos necesarios para su registro como activo. NIC 1 “Presentación de Estados Financieros” NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Valorización”. NIIF 7 “Instrumentos Financieros: Información a Revelar”. NIIF 9 “Instrumentos Financieros”. 16. Activos y Pasivos Contingentes Un activo contingente es un activo de naturaleza posible, surgido a raíz de eventos pasados, cuya existente quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más eventos inciertos en el futuro y que no están enteramente bajo el control de la Sociedad. Un pasivo contingente es una obligación posible surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están completamente bajo el control de la Sociedad. Los activos y pasivos contingentes no serán objeto de reconocimiento en los estados financieros. No obstante, cuando la realización del ingreso o gasto, asociado a ese activo o pasivo contingente, sea prácticamente cierta, será apropiado proceder a reconocerlos en los estados financieros. 17. Custodia La Agencia de Valores efectúa sus procedimientos de custodia de acuerdo a las disposiciones de la Circular de la SVS N°1962 del 19.01.2010, segmentando la custodia de terceros no relacionados y relacionados en: a) Custodia no sujeta a administración, b) Administración de cartera y c) Administración de ahorro previsional voluntario, segmentando sus montos entre nacionales y extranjeros, además por tipo de instrumentos: IRV, IRF, IIF y otros, incluyendo además el porcentaje de los mismos mantenidos en el Depósito Central de Valores (DCV). 30 18. Segmentos de operación La Sociedad no se encuentra dentro del alcance de aplicación de la NIIF 8, Segmentos de Operación, dado que sus acciones no se transan en un mercado público (ya sea en una bolsa de valores nacional o extranjera, o un mercado no organizado, incluyendo los mercados locales y regionales), y no está en proceso de registrar sus estados financieros en una comisión de valores u otra organización reguladora, con el fin de emitir algún tipo de instrumento de deuda o patrimonio en un mercado público. 19. Transacciones con Empresas Relacionadas Se detallarán en notas a los presentes estados financieros las transacciones con partes relacionadas más relevantes, indicando la naturaleza de la relación con cada parte implicada, así como la información sobre las transacciones y los saldos correspondientes. Todo esto para la adecuada comprensión de los efectos potenciales que la indicada relación tiene en los estados financieros. 20. Reajuste y diferencia de cambio Estos conceptos corresponden a resultados (pérdidas y/o ganancias) netos producto de la actualización de activos y pasivos que se encuentren expresados en monedas diferentes a la moneda funcional (para nuestro caso Peso Chileno), y que no corresponden a instrumentos financieros. 4. GESTION DEL RIESGO FINANCIERO Definición Es el riesgo de pérdidas proveniente de los movimientos adversos en los precios de mercado de los activos o pasivos financieros. Este riesgo está ligado estrechamente a la volatilidad del mercado (tasas de interés de mercado, tipo de cambio y precios) y su impacto negativo en el valor de los activos, pasivos y patrimonio. Se clasifica en: Tasa de Interés Riesgo de pérdidas dado movimientos adversos en la estructura intertemporal de tasa de interés. Esto se origina por movimiento al alza o a la baja de la curva de rendimiento libre de riesgo, sean paralelos como no paralelos. Estos movimientos tienen impacto tanto en los resultados de corto plazo como en los de largo plazo. 31 Spread Riesgo de pérdidas asociado a movimientos adversos en los spreads que existen en rendimiento de los distintos activos y pasivos financieros, estos pueden reflejar condiciones liquidez particulares de los activos, deterioro de las condiciones crediticias y/o cláusulas prepago específicas cuyo ejercicio se puede traducir en un deterioro en la capacidad generación de margen futuro. el de de de Tipo de Cambio Riesgo de pérdidas dado movimientos adversos en los tipos de cambio. Este riesgo se origina por los de descalces financieros entre los activos y pasivos (tanto dentro como fuera de balance). Opcionalidad Riesgo de pérdidas financieras asociados a posiciones en opciones explícitas o implícitas en el balance, ya sea compradas o entregadas. Riesgo de Liquidez Corresponde a la imposibilidad de: a) Cumplir oportunamente con las obligaciones contractuales b) Liquidar posiciones sin pérdidas significativas ocasionadas por volúmenes anormales de operación c) Evitar sanciones regulatorias por incumplimiento de índices normativos d) Financiar de forma competitiva la actividad con clientes. Se distinguen dos fuentes de riesgo: Endógenas: situaciones de riesgo derivadas de decisiones corporativas controlables. • Alta iliquidez alcanzada por una reducida base de activos líquidos o descalces de activos y pasivos significativos • Baja diversificación o alta concentración de activos financieros y comerciales en término de emisores, plazos y factores de riesgo. • Efectos reputacionales corporativos adversos que se traduzcan en acceso no competitivo a financiamiento o falta de este. Exógenas: situaciones de riesgo producto de movimientos de los mercados financieros no controlables. • • Movimientos extremos o correcciones/eventos no esperados en los internacionales y local. Cambios regulatorios, intervenciones de la autoridad monetaria, entre otras. 32 mercados ESTRUCTURA INTERNA DE TOMA DE DECISIONES Area de inversiones La Agencia posee una unidad responsable por el manejo de las inversiones financieras y operaciones con clientes cuyo mandato es administrar eficientemente el capital efectivo por la vía de la administración de cartera. Entre las operaciones con clientes destacan: • • • • Compra y venta de divisas contado y contratos forwards sobre moneda Compra y venta de acciones Intermediación de renta fija, compra y venta Inversiones en el exterior: acciones, ETF, fondos mutuos y renta fija Los activos de la Agencia están compuestos por inversiones financieras en cuotas de fondos mutuos y depósitos a plazo. Las decisiones de inversión son conducidas y monitoreadas quincenalmente por el Comité de Inversiones. Este comité está compuesto por: • • • • • Gerente General, quien preside. Gerente de Riesgo Financiero Subgerente de Inversiones. Analistas de Inversiones. Coordinador Gestión de Riesgo y Control Interno. Entre sus principales funciones destaca: • • • • Seguimiento de las variables de mercado y noticias relevantes Seguimiento y control de las estrategias comerciales y financieras aprobadas Revisión de las propuestas comerciales y financieras Seguimiento de la estructura de límites interna y regulatoria Administración de los Riesgos Financieros El grupo posee una Gerencia de Riesgos Financieros Corporativa con reporte a la División de Planificación, Control de Gestión y Riesgos cuya función principal es identificar, medir y controlar los riesgos financieros, comunicando de forma permanente a la alta dirección los perfiles de riesgo y anticipando situaciones que puedan comprometer la situación patrimonial del banco en el corto, mediano y largo plazo. La Gerencia Riesgos Financieros es responsable de asegurar el cumplimiento regulatorio e internos en materia de riesgos financieros, asegurando la implantación de los estándares y recomendaciones del regulador y las buenas prácticas entregadas por el Comité de Basilea. Riesgos Financieros reporta de forma diaria las exposiciones y es responsable de comunicar cualquier exceso sobre la estructura de límites aprobada por la Alta Dirección. 33 El diseño de los riesgos financieros en materia de políticas, límites y metodologías es aprobado anualmente por el Directorio. MEDICION DEL RIESGO Y VALORACION Medición del Riesgo La medición del riesgo de mercado se basa en herramientas de uso y aceptación universal. La Gerencia de Riesgos Financieros utiliza la metodología de Valor en Riesgo para cuantificar y controlar las exposiciones (5% y 300 observaciones). De forma complementaria, existen límites nocionales sobre las posiciones en renta fija, moneda extranjera y portafolio de acciones propietario. En su conjunto, la estructura de límites busca la medición efectiva y eficiente de los riesgos financieros implícitos del negocio. Valor Razonable La Agencia valoriza diariamente todas sus posiciones en instrumentos a su valor razonable. Todos los aspectos relacionados a la valorización de instrumentos financieros se encuentran contenidos en la “Política de Valor Razonable” que es revisada y aprobada de forma anual por el directorio. Para obtener los valores razonables, el área de Riesgos Financieros recurre principalmente a cotizaciones de mercado (rendimientos al vencimiento, tasas par y precios spot y forwards de moneda e inflación entre otros) y, en caso de que estos no existan, a cotizaciones de instrumentos similares, las que se ajustan a fin de representar lo más fielmente posible el valor que tendría el instrumento en una transacción libre y no forzada. En los casos en que no se cuenta con cotizaciones confiables de mercado o instrumentos similares, la Agencia utiliza métodos de valorización de aceptación y uso general. 34 DETERMINACION INDICES DE LIQUIDEZ Y SOLVENCIA PATRIMONIAL VALOR U.F. AL 30-Sep-12 PATRIMONIO MINIMO LEGAL M$ 316.275 PATRIMONIO DEPURADO M$ 853.831 PATRIMONIO LIQUIDO M$ 916.327 M$ 95.269 MONTO DE COBERTURA PATRIMONIAL 22.591,05 PATRIMONIO DEPURADO 30 de Septiembre de 2012 M$ PATRIMONIO CONTABLE ACTIVOS INTANGIBLES SALDO DEUDOR CUENTAS CON PERSONAS RELACIONADAS 20% SALDO DEUD.POR INTERM. Y DERECHOS OPER.A FUTURO RELACIONADOS ACTIVOS PARA GARANTIZAR OBLIGACIONES DE TERCEROS 1% DER.OPER.A FUTURO Y DEUDORES SIMULTANEAS SIN CONFIRMAR LUEGO DE 2 DIAS 20% DER.OPER.A FUTURO Y DEUDORES SIMULTANEAS SIN CONFIRMAR LUEGO DE 5 DIAS 30.000 UF 1% VALOR DE MERCADO INSTRUMENTOS DE TERCEROS EN CUSTODIA EXCESO ACCION BOLSA DE COMERCIO EXCESO ACCION BOLSA ELECTRONICA POLIZA LEGAL DE GARANTIA UF 4.000 POLIZA GARANTIA ADICIONAL UF 54.000 PATRIMONIO DEPURADO 35 (+) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (-) (+) (+) 1.039.427 -111.089 0 0 0 0 0 -677.732 -707.056 0 0 90.364 1.219.917 M$ 853.831 PATRIMONIO LIQUIDO 30 de Septiembre de 2012 M$ TOTAL ACTIVOS (+) SALDO TOTAL DEL PASIVO (-) SALDO OTRAS CUENTAS POR COBRAR A MAS DE UN AÑO (-) SALDO DE INVERSIONES EN SOCIEDADES ACTIVOS EN GARANTIA POR OBLIGACIONES DE TERCEROS (-) (-) (-) (-) 2.461.867 -1.422.440 0 0 -111.089 0 0 50% DEL MONTO DE LA VALORIZACION POR EL METODO DE LA PARTICIPACION (VP) DE LOS TITULOS PATRIMONIALES DE BOLSAS DE VALORES (+) 0 50% DEL MONTO DE LA VALORIZACION POR EL METODO DE LA PARTICIPACION (VP) DE LA ACCION DE CAMARAS DE COMPENSACION (+) 0 ACTIVOS ENTREGADOS A CAMARAS DE COMPENSACION PARA CUBRIR OPERACIONES POR CUENTA PROPIA EN CONTRATOS DE FUTUROS (-) 0 50% DEL VALOR NETO ACTIVOS PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO NO ENTREGADOS EN GARANTIA A FAVOR DE TERCEROS (-) 0 SALDO DEUDOR DE LAS CUENTAS CORRIENTES CON PERSONAS NATURALES O JURIDICAS RELACIONADAS AL INTERMEDIARIO SALDO NETO IMPUESTOS POR RECUPERAR (-) (-) (-) 0 -12.011 0 MAYOR VALOR DE MERCADO DE TITULOS EN CARTERA PROPIA DISPONIBLE Y COMPROMETIDA EN OPERACIONES DE RETROCOMPRA NO CALZADAS, RESPECTO DE SU VALOR DE CONTABILIZACION A COSTO AMORTIZADO (+) 0 M$ 916.327 SALDO DE INTANGIBLES SALDO DE OTROS ACTIVOS A MAS DE UN AÑO SALDO REGISTRADO POR CONCEPTO DE GASTOS ANTICIPADOS PATRIMONIO LIQUIDO 36 ESTADO DE LIQUIDEZ Y SOLVENCIA PATRIMONIAL 30 de Septiembre de 2012 INDICES (en miles de pesos) LIQUIDEZ GENERAL ACTIVOS DISPONIBLES Y REALIZABLES HASTA 7 DIAS PASIVOS EXIGIBLES HASTA 7 DIAS 2.270.782 1.335.806 1,70 VECES 1.368.294 0 indeterminado VECES 1.422.440 916.327 1,55 VECES LIQUIDEZ POR INTERMEDIACION ACTIVOS DISPONIBLES MAS DEUDORES POR INTERMEDIACION ACREEDORES POR INTERMEDIACION RAZON DE ENDEUDAMIENTO TOTAL PASIVOS EXIGIBLES PATRIMONIO LIQUIDO RAZON DE COBERTURA PATRIMONIAL 95.269 916.327 MONTO COBERTURA PATRIMONIAL PATRIMONIO LIQUIDO 37 10,40 % 5. USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRITICOS La preparación de estados financieros requiere que la Administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos, pasivos y resultados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y juicios se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias. Las principales estimaciones efectuadas en función de la mejor información disponible, corresponden a la determinación de los valores razonables de instrumentos financieros, los cuales al 30 de septiembre de 2012 y 2011, fueron medidos de acuerdo a las metodologías establecidas en la IFRS 7, de acuerdo al siguiente detalle: Nivel I: Valores o precios de cotización en mercados activos para activos y pasivos idénticos. Nivel II: Información provenientes de fuentes distintas a los valores de cotización del Nivel I, pero observables en mercados para los activos y pasivos ya sea de manera directa (precios) o indirecta (obtenidos a partir de precios). Nivel III: Información para activos o pasivos que no se basen en datos de mercados observables. Considerando la composición de la cartera la cual básicamente está constituida por Depósitos Bancarios y Cuotas de Fondos Mutuos, vale decir Nivel I, al cierre del 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la posición alcanzó un valor de M$694.261 y M$711.928 respectivamente. Para el caso de la composición de la cartera al cierre de septiembre de 2012 y diciembre 2011, el detalle se presenta en los cuadros adjuntos: Al 30 de septiembre de 2012 Activos Financieros (MCLP) Instrumentos para Negociación Del Estado y Banco Central de Chile Otros instrumentos emitidos en el país Instrumentos emitidos en el exterior Inversiones en Fondos Mutuos Total Nivel 1 M$ 568.125 126.136 694.261 38 Nivel 2 M$ Nivel 3 M$ - - Total M$ 568.125 126.136 694.261 Al 31 de diciembre de 2011 Nivel 1 M$ Activos Financieros (MCLP) Instrumentos para Negociación Del Estado y Banco Central de Chile Otros instrumentos emitidos en el país Instrumentos emitidos en el exterior Inversiones en Fondos Mutuos Total 6. 405.293 306.635 711.928 Nivel 2 M$ Nivel 3 M$ - - Total M$ 405.293 306.635 711.928 REAJUSTE Y DIFERENCIA DE CAMBIO En el siguiente cuadro se indica el reajuste y la diferencia de cambio aplicada a cuentas de activos y pasivos expresadas en monedas y unidades de reajustes diferentes a la moneda funcional. Cuentas Efectivo y efectivo equivalente Deudores por intermediación Otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otros activos Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores por intermediación Otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a partes relacionadas Total diferencia de cambio 7. US $ US $ EURO 30.09.12 M$ (890) (890) 30.09.11 M$ 1.681 1.681 30.09.12 M$ - Abono (cargo) a resultados Unidad Unidad EURO Otros Fomento Fomento 30.09.11 30.09.12 30.09.11 30.09.12 M$ M$ M$ M$ - Otros Total Total 30.09.11 M$ - 30.09.12 M$ (890) (890) 30.09.11 M$ 1.681 1.681 EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE A continuación se revela el detalle del efectivo y efectivo equivalente, de acuerdo al siguiente cuadro: Efectivo y efectivo equivalente 30.09.2012 M$ 100 968.721 399.473 1.368.294 Caja en pesos Banco pesos Bancos en moneda extranjera Total 39 31.12.2011 M$ 100 970.844 2.069 973.013 8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORIA A continuación se revela el detalle de los instrumentos financieros clasificados por categoría, de acuerdo a los siguientes cuadros: Activos financieros al 30 de septiembre de 2012 Activos Activos financieros a financieros a Activos valor razonable valor razonable financieros a por resultados por patrimonio costo amortizado M$ M$ M$ Activos financieros según el estado de situación financiera Efectivo y efectivo equivalente Instrumentos financieros de cartera propia disponible Instrumentos financieros de cartera propia comprometida Instrumentos financieros derivados Operaciones de financiamiento Deudores por intermediación Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Inversiones en sociedades Total 694.261 694.261 - 1.368.294 208.227 1.576.521 Total M$ 1.368.294 694.261 208.227 2.270.782 Activos financieros al 31 de diciembre de 2011 Activos Activos financieros a financieros a Activos valor razonable valor razonable financieros a por resultados por patrimonio costo amortizado M$ M$ M$ Activos financieros según el estado de situación financiera Efectivo y efectivo equivalente Instrumentos financieros de cartera propia disponible Instrumentos financieros de cartera propia comprometida Instrumentos financieros derivados Operaciones de financiamiento Deudores por intermediación Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Inversiones en sociedades Total 711.928 711.928 40 - 973.013 117.341 1.090.354 Total M$ 973.013 711.928 117.341 1.802.282 Pasivos financieros al 30 de septiembre de 2012 Pasivos Pasivos financieros a financieros a valor razonable costo amortizado M$ M$ Pasivos financieros según el estado de situación financiera Pasivos financieros a valor razonable Instrumentos financieros derivados Obligaciones por financiamiento Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores por intermediación Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Total - 1.344.658 1.344.658 Total M$ 1.344.658 1.344.658 Pasivos financieros al 31 de diciembre de 2011 Pasivos Pasivos financieros a financieros a valor razonable costo amortizado M$ M$ Pasivos financieros según el estado de situación financiera Pasivos financieros a valor razonable Instrumentos financieros derivados Obligaciones por financiamiento Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores por intermediación Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Total - 41 807.404 807.404 Total M$ 807.404 807.404 9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE - CARTERA PROPIA El detalle de los instrumentos financieros a valor razonable es el siguiente: Al 30 de septiembre de 2012 Instrumentos financieros a valor razonable Cartera propia comprometida Cartera propia En garantía por En operaciones disponible En préstamos otras a plazo operaciones M$ M$ M$ M$ Subtotal M$ Total M$ Instrumentos de renta variable Acciones Nacionales Extranjeras - - - - - - Cuotas de fondos mutuos Nacionales Extranjeras 126.136 - - - - - 126.136 - Cuotas de fondos inversión Nacionales Extranjeras - - - - - - Otro (Definir) - - - - - - 126.136 - - - - 126.136 Total IRV Al 31 de diciembre de 2011 Instrumentos financieros a valor razonable Cartera propia comprometida Cartera propia En garantía por En operaciones disponible En préstamos otras a plazo operaciones M$ M$ M$ M$ Subtotal M$ Total M$ Instrumentos de renta variable Acciones Nacionales Extranjeras - - - - - - Cuotas de fondos mutuos Nacionales Extranjeras 306.635 - - - - - 306.635 - Cuotas de fondos inversión Nacionales Extranjeras - - - - - - Otro (Definir) - - - - - - 306.635 - - - - 306.635 Total IRV 42 Al 30 de septiembre de 2012 Instrumentos financieros a valor razonable Cartera propia comprometida Cartera propia En garantía por En operaciones disponible En préstamos otras a plazo operaciones M$ M$ M$ M$ Subtotal M$ Total M$ Instrumentos de renta fija e intermediación financiera Del Estado Nacionales Extranjeras - - - - - - 568.125 - - - - - 568.125 - De empresas Nacionales Extranjeras - - - - - - Garantias por simultanes (efectivo) - - - - - - 568.125 - - - - 568.125 De entidades financieras Nacionales Extranjeras Total IRF e IIF Al 31 de diciembre de 2011 Instrumentos financieros a valor razonable Cartera propia comprometida Cartera propia En garantía por En operaciones disponible En préstamos otras a plazo operaciones M$ M$ M$ M$ Subtotal M$ Total M$ Instrumentos de renta fija e intermediación financiera Del Estado Nacionales Extranjeras - - - - - - 405.293 - - - - - 405.293 - De empresas Nacionales Extranjeras - - - - - - Garantias por simultanes (efectivo) - - - - - - 405.293 - - - - 405.293 De entidades financieras Nacionales Extranjeras Total IRF e IIF 43 10. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS Al 30 de septiembre de 2012 y 2011, la Sociedad presenta las siguientes transacciones y saldos con partes relacionadas: a) Resumen de saldos y transacciones con partes relacionadas. Al 30 de septiembre de 2012 Concepto Total transacción Monto Resultado M$ M$ 42 1.552.715 1 45.660 5 1.368.194 7 6.858 9 40.846 9 (5.656) 9 (13.500) 82 2.973.427 21.690 Cantidad Intermediación de operaciones a término Intermediación de operaciones a plazo Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF Instrumentos financieros derivados Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia (LBRT) Cuentas corrientes bancarias Administración de cartera Compraventa de moneda extranjera Asesorías financieras Comisiones intermediación Comisiones colocación de productos Comisiones Otros (arriendo) Otros (asesoría operaciones) Otros (recuperacion de gastos) Otros (ingresos por servicios) Total Saldo Activo Pasivo M$ M$ 45.660 1.368.194 9.980 749 3.570 1.423.834 4.319 Las operaciones realizadas entre partes relacionadas se efectúan a precios de mercado, no se registran provisiones por deterioro de valor por razones de incobrabilidad (riesgo de crédito), ya que las posiciones son liquidadas en el corto plazo y no existen al cierre de los Estados Financieros. 44 Al 30 de septiembre de 2011 Concepto Total transacción Monto Resultado M$ M$ 12 343.229 447.939 9 (13.500) 19 74.213 9 (5.454) 9 (12.273) 10 48.865 68 791.168 91.851 Cantidad Intermediación de operaciones a término Intermediación de operaciones a plazo Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF Instrumentos financieros derivados Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia (LBRT) Cuentas corrientes bancarias Administración de cartera Compraventa de moneda extranjera Asesorías financieras Comisiones intermediación Comisiones colocación de productos Comisiones Otros (arriendo) Otros (asesoría operaciones) Otros (recuperacion de gastos) Otros (ingresos por servicios) Total Saldo Activo Pasivo M$ M$ 29.742 29.766 447.939 3.570 25.122 1.459 3.917 7.146 509.949 38.712 Las operaciones realizadas entre partes relacionadas se efectúan a precios de mercado, no se registran provisiones por deterioro de valor por razones de incobrabilidad (riesgo de crédito), ya que las posiciones son liquidadas en el corto plazo y no existen al cierre de los Estados Financieros. 45 b) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas Préstamos, remuneraciones y compensaciones a ejecutivos principales del intermediario Al 30 de septiembre de 2012 Corpbanca Concepto Total transacción Monto Resultado M$ M$ 1 45.660 5 1.368.194 9 (5.656) 9 (13.500) 24 1.413.854 (19.156) Cantidad Intermediación de operaciones a término Intermediación de operaciones a plazo Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF Instrumentos financieros derivados Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia (LBRT) Cuentas corrientes bancarias Administración de cartera Compraventa de moneda extranjera Asesorías financieras Comisiones intermediación Comisiones colocación de productos Comisiones Otros (arriendos) Otros (asesoría operaciones) Otros (recuperación de gastos) Total Saldo Activo Pasivo M$ M$ 45.660 1.368.194 749 3.570 1.413.854 4.319 Corpbanca Administradora General de Fondos S.A. Concepto Cantidad Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF Intermediación de operaciones a término Instrumentos financieros derivados Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia Cuentas corrientes bancarias Administración de cartera Compraventa de moneda extranjera Asesorías financieras Comisiones intermediación Comisiones Otros (especificar) Total - 46 Total transacción Monto Resultado M$ M$ 9 40.846 9 40.846 Saldo Activo Pasivo M$ M$ 9.980 9.980 - Corpbanca Corredores de Bolsa S.A. Concepto Total transacción Monto Resultado M$ M$ 42 1.552.715 7 6.858 49 1.559.573 - Activo M$ - Total transacción Monto Resultado M$ M$ 447.939 9 (13.500) 9 (5.454) 18 447.939 (18.954) Saldo Activo Pasivo M$ M$ 447.939 3.570 1.459 447.939 5.029 Cantidad Intermediación de operaciones a término Comisiones intermediación Comisiones Compraventa de moneda extranjera Otros (asesoría operaciones) Otros (ingresos por servicios) Total Saldo Pasivo M$ - Al 30 de septiembre de 2011 Corpbanca Concepto Cantidad Intermediación de operaciones a término Intermediación de operaciones a plazo Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF Instrumentos financieros derivados Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia (LBRT) Cuentas corrientes bancarias Administración de cartera Compraventa de moneda extranjera Asesorías financieras Comisiones intermediación Comisiones colocación de productos Comisiones Otros (arriendos) Otros (asesoría operaciones) Otros (recuperación de gastos) Total 47 Corpbanca Administradora General de Fondos S.A. Concepto Cantidad Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF Intermediación de operaciones a término Instrumentos financieros derivados Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia Cuentas corrientes bancarias Administración de cartera Compraventa de moneda extranjera Asesorías financieras Comisiones intermediación Comisiones Otros (especificar) Total - Total transacción Monto Resultado M$ M$ 9 37.285 9 37.285 Saldo Activo Pasivo M$ M$ 4.969 4.969 - Corpbanca Corredores de Bolsa S.A. Concepto Total transacción Monto Resultado M$ M$ 12 343.229 10 36.928 9 (12.273) 10 48.865 41 343.229 73.520 Cantidad Intermediación de operaciones a término Comisiones intermediación Comisiones Compraventa de moneda extranjera Otros (asesoría operaciones) Otros (ingresos por servicios) Total c) Saldo Activo Pasivo M$ M$ 29.742 29.766 20.153 3.917 7.146 57.041 33.683 Préstamos, remuneraciones y compensaciones a ejecutivos principales del intermediario 30.09.2012 M$ 203.029 36.505 239.534 Resumen Préstamos Remuneraciones Compensaciones Otros (Bonos) Total 48 30.09.2011 M$ 130.959 36.200 167.159 11. INTANGIBLES El detalle de los activos intangibles es el siguiente: Al 30 de septiembre de 2012 Intangibles Saldo al 01.01.2012 Adiciones del ejercicio Bajas o retiros del ejercicio Ajustes y reclasificaciones Valor bruto al 30.09.2012 Amortización del ejercicio Amortización acumulada Valor neto al 30.09.2012 Marcas y licencias M$ - Desarrollo software M$ 129.404 26.372 155.776 (22.362) (22.325) 111.089 Marcas y licencias M$ - Desarrollo software M$ 66.290 63.114 129.404 (7.738) (14.587) 107.079 Otros Total M$ - M$ 129.404 26.372 155.776 (22.362) (22.325) 111.089 Al 31 de diciembre de 2011 Intangibles Saldo al 01.01.2011 Adiciones del ejercicio Bajas o retiros del ejercicio Ajustes y reclasificaciones Valor bruto al 31.12.2011 Amortización del ejercicio Amortización acumulada Valor neto al 31.12.2011 49 Otros Total M$ - M$ 66.290 63.114 129.404 (7.738) (14.587) 107.079 12. PROVISIONES El movimiento de las provisiones es el siguiente: Al 30 de septiembre de 2012 Movimiento de las provisiones Saldo inicial al 01 de enero de 2012 Provisiones constituidas Reverso de provisiones Provisiones utilizadas en el año Total Vacaciones M$ 6.093 11.580 (4.966) 12.707 Incentivos M$ 49.000 49.000 Publicidad M$ 24.378 45.146 (45.146) (24.378) - Auditoría M$ 3.897 3.897 Otras M$ 1.937 27.305 (7.075) (15.236) 6.931 Total M$ 32.408 136.928 (57.187) (39.614) 72.535 En relación a las provisiones efectuadas durante el periodo comprendido entre el 1 de enero y 30 de septiembre de 2012, la Sociedad registra provisión de vacaciones, por cuanto registra como gasto este concepto en el período en que el empleado devenga el derecho. Se ha provisionado incentivos para los ejecutivos por el cumplimiento de metas, en el ítem Otros se consideran provisiones menores por gastos de administración y comercialización. Al 31 de diciembre de 2011 Movimiento de las provisiones Saldo inicial al 01 de enero de 2011 Provisiones constituidas Reverso de provisiones Provisiones utilizadas en el año Total Vacaciones M$ 16.718 8.394 (19.019) 6.093 Incentivos M$ 87.200 106.500 (193.700) - 50 Publicidad M$ 40.000 (15.622) 24.378 Dividendos mínimos M$ - Otras M$ 5.115 33.082 (3.636) (32.624) 1.937 Total M$ 109.033 187.976 (216.355) (48.246) 32.408 13. RESULTADO POR LÍNEAS DE NEGOCIO Al 30 de septiembre de 2012 Resultado por línea de negocio Intermediación Renta Variable Renta Fija Cartera Propia Renta Variable Renta Fija Contratos de retrocompra Simultáneas Derivados Préstamos de acciones Administración de cartera Custodia de valores Asesorías financieras Compraventa de moneda extranjera Gastos por financiamiento Otros gastos financieros Remuneraciones y gastos de personal Gastos de comercialización Otros gastos de administración Reajuste y diferencia de cambio Resultado de inversiones en sociedades Otros ingresos (gastos) Impuesto a la renta Total Comisiones Utilidad Pérdida M$ M$ A valor razonable Ajustes a valor razonable Ventas de cartera propia Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida M$ M$ M$ M$ 40.846 - - - - - 181.387 343.219 - - 1.542 - (508) - 565.452 - 1.542 (508) Otros Utilidad M$ Pérdida M$ Intereses Utilidad Pérdida M$ M$ A costo amortizado Reajuste Utilidad Pérdida M$ M$ Otros Utilidad M$ Otros Pérdida M$ Utilidad M$ Pérdida M$ Total M$ - - - - - - - - - - - 40.846 - 532 - (1.403) - 12.121 20.376 - - - - - - - - 28.054 (245) (427.935) (241.958) (22.361) (890) (2.117) - 12.121 20.539 181.387 343.219 (245) (427.935) (241.958) (22.361) (890) (2.117) 28.054 532 (1.403) 32.497 - - - - - - - 28.054 (695.506) (69.340) 51 Al 30 de septiembre de 2011 Resultado por línea de negocio Intermediación Renta Variable Renta Fija Cartera Propia Renta Variable Renta Fija Contratos de retrocompra Simultáneas Derivados Préstamos de acciones Administración de cartera Custodia de valores Asesorías financieras Compraventa de moneda extranjera Gastos por financiamiento Otros gastos financieros Remuneraciones y gastos de personal Gastos de comercialización Otros gastos de administración Reajuste y diferencia de cambio Resultado de inversiones en sociedades Otros ingresos (gastos) Impuesto a la renta Total Comisiones Utilidad Pérdida M$ M$ A valor razonable Ajustes a valor razonable Ventas de cartera propia Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida M$ M$ M$ M$ Otros Utilidad M$ Pérdida M$ Intereses Utilidad Pérdida M$ M$ A costo amortizado Reajuste Utilidad Pérdida M$ M$ Otros Utilidad M$ Otros Pérdida M$ Utilidad M$ Pérdida M$ Total M$ 74.213 - - - - - - - - - - - - - - - - 74.213 - 138.415 213.295 65.598 - - - - - - 32.472 - - - - - - - - 1.681 769 - (1) (262.047) (112.496) (10.765) (22.269) 32.472 138.415 213.295 (1) (262.047) (112.496) (10.765) 1.681 66.367 (22.269) 491.521 - - - - - 32.472 - - - - - - - 2.450 (407.578) 118.865 52 14. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS a) Compromisos directos: Al 30 de septiembre de 2012 y 2011, la Sociedad no tiene compromisos directos. b) Garantías reales en activos sociales constituidos a favor de obligaciones de terceros: Al 30 de septiembre de 2012 y 2011, la Sociedad no tiene garantías reales en activos constituidas a favor de terceros. c) Legales: A juicio de la Fiscalía, al 30 de septiembre de 2012 y 2011, la Agencia de Valores no tiene juicios pendientes en su contra, que representen riesgo de pérdida significativa para la Sociedad. d) Custodia de valores: Al 30 de septiembre de 2012 Custodia de terceros no relacionados Custodia no sujeta a administración Administración de cartera Administración de ahorro previsional voluntario Total Porcentaje de custodia en D.C.V. (%) Nacionales IRF E IIF M$ 18.454.289 47.663.620 18.454.289 47.663.620 99,70% 99,11% Custodia de terceros relacionados Custodia no sujeta a administración Administración de cartera Administración de ahorro previsional voluntario Total Porcentaje de custodia en D.C.V. (%) Nacionales IRF E IIF M$ 1.860.838 2.726.823 1.860.838 2.726.823 100,00% 100,00% IRV M$ IRV M$ 53 Otros M$ - Extranjeros IRF E IIF M$ - - Extranjeros IRF E IIF M$ - IRV M$ - Otros M$ IRV M$ - Otros M$ Total M$ - Otros M$ 66.117.909 66.117.909 99,28% Total M$ - 4.587.661 4.587.661 100,00% Al 30 de septiembre de 2011 Custodia de terceros no relacionados Custodia no sujeta a administración Administración de cartera Administración de ahorro previsional voluntario Total Porcentaje de custodia en D.C.V. (%) Nacionales IRF E IIF M$ 17.231.407 29.044.596 17.231.407 29.044.596 100,00% 98,56% Custodia de terceros relacionados Custodia no sujeta a administración Administración de cartera Administración de ahorro previsional voluntario Total Porcentaje de custodia en D.C.V. (%) Nacionales IRF E IIF M$ 1.513.567 1.200.274 1.513.567 1.200.274 100,00% 100,00% IRV M$ IRV M$ Otros M$ - Extranjeros IRF E IIF M$ - - Extranjeros IRF E IIF M$ - IRV M$ - Otros M$ IRV M$ - Otros M$ Total M$ - Otros M$ 46.276.003 46.276.003 99,10% Total M$ - 2.713.841 2.713.841 100,00% La Agencia efectúa sus procedimientos de custodia de acuerdo a las disposiciones de la Circular de la SVS N°1962 del 19.01.2010, segmentando la custodia de terceros no relacionados y relacionados en: a) Custodia no sujeta a administración, b) Administración de cartera y c) Administración de ahorro previsional voluntario, segmentando sus montos entre nacionales y extranjeros, además por tipo de instrumentos: IRV, IRF, IIF y otros, incluyendo además el porcentaje de los mismos mantenidos en el Depósito Central de Valores (DCV). e) Garantías personales: Al 30 de septiembre de 2012 y 2011, la Sociedad no ha otorgado garantías personales. f) Garantía por operaciones: En cumplimiento al artículo N°30 de la Ley N°18.045 (Ley de Mercado de Valores), la Sociedad ha constituido una garantía a través de Mapfre Garantía y Crédito S.A., Compañía de Seguros, por un monto de UF 4.000 con vencimiento al 1 de diciembre de 2012, designándose a CorpBanca depositario y custodio de dicha póliza. Con fecha 01 de septiembre de 2011, la Sociedad ha constituido una garantía adicional a través de MAPFRE Garantía y Crédito S.A. Compañía de Seguros, por un monto de UF 24.000 con vencimiento al 30 de junio de 2012, designándose a Corpbanca depositario y custodio de dicha póliza. Adicionalmente, durante el mes de marzo la Sociedad amplió el monto de dicha póliza en UF 15.000, quedando constituida ésta en UF 39.000. Con fecha 30 de junio de 2012 la Sociedad procedió a renovar la póliza adicional que mantenía con Mapfre Garantía y Crédito S.A. por UF 39.000 ampliando ésta a UF 54.000 con vencimiento al 30 de junio de 2013, designándose a Corpbanca depositario y custodio de dicha póliza. 54 15. IMPUESTOS CORRIENTES E IMPUESTOS DIFERIDOS a) Impuesto Corriente: CorpBanca Agencia de Valores S.A. no ha efectuado provisión por Impuesto de Renta por el período comprendido entre el 1 de enero y el 30 de septiembre de 2012 , por cuanto la Sociedad presenta Pérdida Tributaria cuyo monto asciende a M$267.350 (M$187.832 al 31 de diciembre de 2011) 30.09.2012 M$ Concepto Impuesto a la renta Impuesto adicional Menos: Pagos Provisionales Mensuales Impto. Renta AT 2012 por recuperar Crédito por gastos de capacitación Crédito por Donaciones Crédito por Contribuciones Bienes Raíces Otros impuestos por recuperar 31.12.2011 M$ - - - (2.398) - - (2.398) 5.247 5.247 8.343 5.945 Subtotal Más: Impto. Renta AT 2011 por pagar Otros Impuestos por pagar Total impuestos por (recuperar) / pagar b) Resultado por impuestos: El efecto del gasto tributario para los períodos informados, se compone de los siguientes conceptos: 30.09.2012 M$ Concepto 30.09.2011 M$ Gastos por impuesto a la renta Impuesto por año corriente Impuesto adicional Cargo (Abono) por impuestos diferidos Originación y reverso de diferencias temporarias - - 28.054 (22.269) Subtotal 28.054 (22.269) - - 28.054 (22.269) Otros Abono (cargo) neto a resultados por impuesto a la renta 55 c) Reconciliación de la tasa de impuesto efectiva A continuación se indica la conciliación entre la tasa de impuesto a la renta y la tasa efectiva aplicada en la determinación del impuesto al 30 de septiembre de 2012 y 2011. Al 30 de septiembre 2012 Tasa de impuesto Monto % M$ Concepto Impuesto a la renta Diferencias permanentes y otros Efecto del cambio de tasa Otros impuestos 20,00% 3,20% 5,60% - (19.479) (3.120) (5.455) - Tasa efectiva y gasto (utilidad) por impuesto a la renta 28,80% (28.054) Al 30 de septiembre 2011 Tasa de impuesto Monto % M$ Concepto Impuesto a la renta Diferencias permanentes y otros Efecto del cambio de tasa Otros impuestos 20,00% (0,14%) (1,07%) - 23.699 (162) (1.268) - Tasa efectiva y gasto (utilidad) por impuesto a la renta 18,79% 22.269 56 d) Efecto de impuestos diferidos: Al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, CorpBanca Agencia de Valores S.A. registró en sus estados financieros los impuestos diferidos de acuerdo a la NIC 12. A continuación se presentan los efectos acumulados por impuestos diferidos en el activo y pasivo: Concepto Pérdida tributaria Provisión vacaciones Provisión bonos y otros Otras provisiones Total activo (pasivo) neto Activo M$ 53.470 2.541 9.800 2.750 68.561 30.09.2012 Pasivo M$ (576) (576) Neto M$ 53.470 2.541 9.800 2.174 67.985 Activo M$ 32.846 1.127 6.630 40.603 31.12.2011 Pasivo M$ (672) (672) Neto M$ 32.846 1.127 (672) 6.630 39.931 Con fecha 29 de julio de 2010 se promulgó la Ley Nº20.455, la cual modifica diversos cuerpos legales para obtener recursos destinados al financiamiento de la reconstrucción del país, la cual fue publicada en el Diario Oficial con fecha 31 de julio de 2010. Esta ley, entre otros aspectos, establece un aumento transitorio de la tasa de impuesto a la renta para los años comerciales 2011 y 2012 (a un 20% y 18,5%, respectivamente), volviendo nuevamente al 17% el año 2013. El 27 de Septiembre de 2012, se publicó en el Diario Oficial la Ley N° 20.630 que “Perfecciona la Reforma Tributaria y Financia la Reforma Educacional”, la cual tiene por objetivo lograr una mayor recaudación para financiar la educación, generar un alivio económico a la clase media, incentivar el crecimiento y perfeccionar el sistema tributario actual. Los cambios introducidos principalmente afectan a la Ley de la Renta, dentro de los cuales se encuentra el aumento de la tasa de impuesto de 18,5% a 20%. 16. OTRAS CUENTAS POR COBRAR El detalle de las otras cuentas por cobrar al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011 es el siguiente: 30.09.2012 M$ 207.727 500 208.227 Concepto Documentos y cuentas por cobrar Dividendos por cobrar Cuenta caja clientes deudores Otros Totales 57 31.12.2011 M$ 83.504 6.773 27.064 117.341 17. OTRAS CUENTAS POR PAGAR El detalle de las otras cuentas por pagar al 30 de septiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, es el siguiente: Items Obligaciones por operaciones Proveedores Dividendos por pagar Obligaciones varias Total Vencimiento de la obligación Hasta 7 días Sobre 7 días M$ M$ 1.314.394 18.062 3.350 8.852 1.335.806 8.852 Total 30.09.2012 M$ 1.314.394 18.062 12.202 1.344.658 Vencimiento de la obligación Hasta 7 días Sobre 7 días M$ M$ 725.933 45.021 6.773 29.677 732.706 74.698 Total 31.12.2011 M$ 725.933 45.021 6.773 29.677 807.404 18. PATRIMONIO a) Capital Capital 30.09.2012 M$ 31.12.2011 M$ Saldo inicial Aumentos de capital Disminución de capital Otros 1.255.713 - 1.255.713 - Total 1.255.713 1.255.713 Total accionistas o socios Total acciones Total acciones suscritas por pagar Total acciones pagadas 2 19.623 19.623 Capital social Capital suscrito por pagar Capital pagado 1.255.712.730 1.255.712.730 b) Resultados acumulados El movimiento de los resultados acumulados durante los ejercicios de cada año, ha sido el siguiente: Resultados acumulados Saldo inicial Resultado del ejercicio Dividendos o participaciones por pagar Provisión dividendos mínimos Total 58 30.09.2012 M$ (146.946) (69.340) - 31.12.2011 M$ (278.690) 131.744 - (216.286) (146.946) 19. SANCIONES Durante el período comprendido entre el 1 de enero y 30 de septiembre de 2012 y 2011, la Sociedad y sus Directores no han sido sancionados por algún ente fiscalizador. 20. HECHOS RELEVANTES Con fecha 21 de abril de 2011, presentó su renuncia al cargo de Gerente General de CorpBanca Agencia de Valores S.A. don Pablo Solari González, la que fue aceptada por el Directorio de la sociedad, en Sesión Extraordinaria N° 4 del 25 de abril de 2011. Asimismo, en esta misma Sesión Extraordinaria el Directorio acordó designar como Gerente General Interino a don Marcelo Sánchez García, quien se desempeñara en dicho cargo hasta que el Directorio nombre el Gerente General definitivo. Con fecha 18 de abril de 2011, se llevó a cabo Segunda Junta General Ordinaria de Accionistas, para tratar todas las materias de competencia de dicha Junta y en especial la aprobación del Balance General Anual del Ejercicio y demás Estados Financieros, terminado al 31 de diciembre de 2010, el informe de los Auditores Externos, la designación de los Auditores Externos y, en general tratar todas las materias propias de la junta Ordinaria de Accionistas. Con fecha 06 de julio de 2011, se llevó a cabo la Sesión Extraordinaria de Directorio N° 5, en donde se procedió a designar como nuevo Gerente General de la Sociedad al señor Ignacio Ruiz-Tagle Mena. Con fecha 5 de septiembre de 2011, se llevó a cabo la Sesión Ordinaria de Directorio N° 15, en la cual presentó su renuncia al cargo de Director don Alvaro Barriga Oliva, en la misma Sesión el Directorio acordó designar en su reemplazo a don Pablo Ignacio Herrera Abalos. Con fecha 27 de febrero de 2012, se llevó a cabo la Tercera Junta General Ordinaria de Accionistas, en la cual fue aprobado el Balance General Anual del ejercicio y demás Estados Financieros del ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2011, los movimientos de la cuenta de capital, el Informe de los Auditores Externos, el destino de las utilidades líquidas del ejercicio anual del 2011, la designación de los Auditores Externos, además se procedió a la renovación total del Directorio el cual quedó constituido por Patricio José Eguiguren Muñoz, Gustavo Alberto Favre Domínguez y Pablo Ignacio Herrera Abalos. 59 21. HECHOS POSTERIORES En el período comprendido entre el 1 de octubre y el 29 de octubre de 2012, fecha de emisión de los presentes estados financieros, no han ocurrido otros hechos que afecten significativamente a los mismos. Ignacio Ruiz-Tagle Gerente General José Guerra Carreño Subgerente Contabilidad Filiales ****** 60
