Marco Legal del Mercado Bancario y Financiero

"Marco Legal del Mercado
Bancario y Financiero"
Colegio de Abogados de Lima.
Diciembre, 19.
Abogado.Phd Economía y Empresa
.Carlos A.Zevallos Elías
Abogado.Phd (c) Economí
Economía y
Empresa . Carlos Zevallos Elí
Elías
1
¿ Qué es la SBS?
•
• La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo
encargado de la regulación y supervisión de los Sistemas
Financiero, de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones, así
como de prevenir y detectar el lavado de activos y financiamiento
del terrorismo. Su objetivo primordial es preservar los intereses de
los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.
• La SBS es una institución de derecho público cuya autonomía
funcional está reconocida por la Constitución Política del Perú. Sus
objetivos, funciones y atribuciones están establecidos en la Ley
General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Ley
26702).
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2
Superintencia del Mercado de
Valores
• Dinamizar la oferta y demanda de valores
• Promover la protección al inversionista.
• Buscar el fortalecimiento del ente regulador y
supervisor del mercado,( alternativa de
financiamiento).
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3
Regulación Bancaria
• LIBERTAD PARA FIJAR INTERESES,
COMISIONES Y TARIFAS.
• Las empresas del sistema financiero pueden
señalar libremente las tasas de interés,
comisiones y gastos para sus operaciones
activas y pasivas y servicios. Sin embargo, para
el caso de la fijación de las tasas de interés
deberán observar los límites que para el efecto
señale el Banco Central, excepcionalmente, con
arreglo a lo previsto en su Ley Orgánica.
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4
Marco Regulatorio
• En el Perú, la vigilancia del marco regulatorio del sistema financiero
se encuentra bajo la responsabilidad de dos instituciones
supervisoras: la Superintendencia de Banca, Seguros y
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS) y la
Superintendencia del Mercado de Valores (SMV). Como su nombre
lo indica, la SBS es el organismo encargado de la regulación y
supervisión del sistema bancario (intermediación indirecta), de
seguros y del sistema privado de pensiones. Mientras que la SMV,
de acuerdo con su Ley Orgánica, tiene como finalidad regular y
supervisar el cumplimiento de la legislación del mercado de valores
(intermediación directa) así como del mercado de productos y
sistema de fondos colectivos.
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5
Mercado de Valores
• el mercado de valores es uno de los canalizadores de recursos
financieros más importante de la economía puesto que facilita el
proceso de Financiamiento-Inversión, el cual sirve de enlace directo
entre las empresas productivas denominadas “Emisores”, con
necesidad de financiamiento para sus planes de inversión, y los
“Inversionistas”, con deseos de obtener una rentabilidad atractiva
por su inversión.
• Las fallas de mercado que presentan los mercados financieros,
incluyendo el mercado de valores (especialmente problemas de
información entre los distintos agentes), así como las externalidades
negativas que se generan de su mal funcionamiento (que pueden
llegar a afectar el crecimiento de los países) son las principales
razones para que el Estado intervenga en estos mercados mediante
el establecimiento de organismos reguladores y supervisores.
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6
Marco Financiero
• Marco legal se desarrollan las transacciones dentro de
los mecanismos de financiamiento (emisión directa de
valores mobiliarios y emisión de valores a través de
procesos de titulización de activos) y de inversión
(transacción de valores en la rueda de bolsa y en el
mecanismo de instrumentos de emisión no masiva, bajo
la conducción de la BVL; los fondos mutuos; los fondos
de inversión, etc.), así como la operatividad de la bolsa
de valores, los agentes de intermediación, las
instituciones de compensación y liquidación de valores,
las empresas clasificadoras de riesgo, entre otros.
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ACTIVIDADES QUE REQUIEREN
AUTORIZACIÓN DE LA
SUPERINTENDENCIA
• 1. Dedicarse al giro propio de las empresas del
sistema financiero, y en especial, a captar o recibir en
forma habitual dinero de terceros, en depósito, mutuo o
cualquier otra forma, y colocar habitualmente tales
recursos en forma de créditos, inversión o de
habilitación de fondos, bajo cualquier modalidad
contractual.
• 2. Dedicarse al giro propio de las empresas del
sistema de seguros y, en especial, otorgar por cuenta
propia coberturas de seguro, así como intermediar en la
contratación de seguros; y otras actividades
complementarias a ésta.
•
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Empresas del Sistema Bancario
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
CAPITAL MÍNIMO. [1]
Para el funcionamiento de las empresas y sus subsidiarias, se requiere que
el capital social, aportado en efectivo, alcance las siguientes cantidades
mínimas:
A.
Empresas de Operaciones Múltiples:
1.
Empresa Bancaria : S/. 14 914 000,00
2.
Empresa Financiera : S/. 7 500 000,00
3.
Caja Municipal de Ahorro y Crédito: S/. 678 000,00
4.
Caja Municipal de Crédito Popular: S/. 4 000 000,00
5.
Entidad de Desarrollo a la Pequeña y Micro Empresa - EDPYME:
S/. 678 000,00
6.
Cooperativas de Ahorro y Crédito autorizadas a captar recursos del
público:
S/. 678 000,00
7.
Caja Rural de Ahorro y Crédito:
S/. 678 000,00
[1] Cifras a diciembre de 1996, que se actualizan periódicamente.
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Empresas Especializadas
•
•
•
•
•
•
•
•
1.
2.
3.
4.
5.
6.
C.
Empresas de Capitalización Inmobiliaria:
S/. 7 500 000,00
Empresas de Arrendamiento Financiero:
S/. 2 440 000,00
Empresas de Factoring:
S/. 1 356 000,00
Empresas Afianzadora y de Garantías:
S/. 1 356 000,00
Empresas de Servicios Fiduciarios: S/. 1 356 000,00
Empresas Administradora Hipotecaria
S/. 3 400 000,00 [1]
Bancos de Inversión: S/. 14 914 000,00
[1] Numeral incorporado por Ley N° 28971 del 26-01-2007, que modificó el
Literal B. El monto del capital social se actualizará trimestralmente tomando
como base la información correspondiente al mes en que dicha Ley entre
en vigencia.
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Empresas de Seguros
•
• 1. Empresa que opera en un solo ramo (de
riesgos generales o de vida): S/. 2 712 000,00
• 2. Empresa que opera en ambos ramos (de
riesgos generales y de vida): S/. 3 728 000,00
• 3. Empresa de Seguros y de Reaseguros: S/.
9 491 000,00
• 4. Empresa de Reaseguros: S/. 5 763 000,00
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Accionistas
• NÚMERO MÍNIMO DE ACCIONISTAS.
• Las empresas de los sistemas financiero y de seguros organizadas
como sociedades anónimas deben tener en todo momento, el
número mínimo de accionistas que establece la Ley General de
Sociedades.
• Toda persona natural o jurídica que adquiera acciones en una
empresa, directa o indirectamente, por un monto del uno por ciento
(1%) del capital social en el curso de doce meses, o que con esas
compras alcance una participación de tres por ciento (3%) o más,
tiene la obligación de proporcionar a la Superintendencia la
información que este Organismo le solicite, para la identificación de
sus principales actividades económicas y la estructura de sus
activos. Esto incluye proporcionar el nombre de los accionistas en el
caso de sociedades que emiten acciones al portador.
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SECRETO BANCARIO
•
•
•
•
•
•
Está
Está prohibido a las empresas del sistema financiero, así
así como a sus directores y
trabajadores, suministrar cualquier informació
información sobre las operaciones pasivas con
sus clientes, a menos que medie autorizació
autorización escrita de éstos o se trate de los
supuestos consignados en los artí
í
art culos 142º
142º y 143º
143º.
Tambié
También se encuentran obligados a observar el secreto bancario:
1.
El Superintendente y los trabajadores de la Superintendencia, salvo
salvo que se
trate de la informació
información respecto a los titulares de cuentas corrientes cerradas por el
giro de cheques sin provisió
provisión de fondos.
2.
Los directores y trabajadores del Banco Central de Reserva del Per
ú.
Perú
3.
Los directores y trabajadores de las sociedades de auditoria y de
de las empresas
clasificadoras de riesgo.
No rige esta norma tratá
tratándose de los movimientos sospechosos de lavado de dinero
o de activos, a que se refiere la Secció
Sección Quinta de esta Ley, en cuyo caso la
empresa está
está obligada a comunicar acerca de tales movimientos a la Unidad de
Inteligencia Financiera.
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VALORES MOBILIARIOS
• Son valores mobiliarios aquellos emitidos
en forma masiva y libremente negociables
que confieren a sus titulares derechos
crediticios, dominiales o patrimoniales, o
los de participación en el capital, el
patrimonio o las utilidades del emisor.
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OFERTA PUBLICA
• Es oferta pública de valores mobiliarios la
invitación, adecuadamente difundida, que
una o más personas naturales o jurídicas
dirigen al público en general, o a
determinados segmentos de éste, para
realizar cualquier acto jurídico referido a la
colocación, adquisición o disposición de
valores mobiliarios
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OFERTA PRIVADA (VERSIÓN ACTUALIZADA POR CONASEV QUE
INCLUYE LA MODIFICACION INTRODUCIDA POR LA LEY 29720 A
LA LMV, D. LEG. 861)
• a) La oferta dirigida exclusivamente a inversionistas
institucionales. Los valores mobiliarios adquiridos por
estos inversionistas no pueden ser transferidos a
terceros, salvo que lo hagan a otro inversionista
institucional o se inscriba el valor previamente en el
Registro Publico del Mercado de Valores.
• b) La oferta de valores mobiliarios cuyo valor nominal o
valor de colocacion unitario mas bajo sea igual o
superior a doscientos cincuenta mil nuevos soles (S/.
250 000,00). En este caso, los valores no pueden ser
transferidos por el adquirente original a terceros con
valores nominales o precios de colocacion inferiores.
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INTERMEDIACION
• Se considera intermediación en el mercado de
valores mobiliarios la realización habitual, por
cuenta ajena, de operaciones de compra, venta,
colocación, distribución, corretaje, comisión o
negociación de valores. Asimismo, se considera
intermediación las adquisiciones de valores que
se efectúen por cuenta propia de manera
habitual con el fin de colocarlos ulteriormente en
el público y percibir un diferencial en el precio.
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CAUSALES DE INTERVENCIÓN
•
•
•
•
•
•
•
Son causales de intervención de una empresa de los sistemas financiero o
de seguros:
1.
La suspensión del pago de sus obligaciones;
2.
Incumplir durante la vigencia del régimen de vigilancia con los
compromisos asumidos en el plan de recuperación convenido o con lo
dispuesto por la Superintendencia de acuerdo a lo establecido en el Título
V de la presente sección;
3.
En el caso de empresas del sistema financiero, cuando el patrimonio
efectivo sea menos de la mitad del requerido en el primer p árrafo del
artículo 199°; [1]
4.
Pérdida o reducción de más del 50% (cincuenta por ciento) del
patrimonio efectivo en los últimos 12 meses. [2]
[1] Numeral modificado por Decreto Legislativo N° 1028, publicado el 2206-2008 y vigente desde el 01-07-2009.
[2] Numeral modificado por Decreto Legislativo N° 1028, publicado el 2206-2008 y vigente desde el 01-07-2009
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LEVANTAMIENTO DEL SECRETO
BANCARIO
•
•
•
•
•
Los jueces y tribunales en el ejercicio regular de sus funciones y con
especí
específica referencia a un proceso determinado, en el que sea parte el cliente de la
empresa a quien se contrae la solicitud.
2.
El Fiscal de la Nació
Nación, en los casos de presunció
presunción de enriquecimiento ilí
ilícito de
funcionarios y servidores pú
públicos o de quienes administren o hayan administrado
recursos del Estado o de organismos a los que éste otorga soporte econó
económico.
3.
El Fiscal de la Nació
Nación o el gobierno de un paí
país con el que se tenga celebrado
convenio para combatir, reprimir y sancionar el trá
tráfico ilí
ilícito de drogas o el
terrorismo, o en general, tratá
tratándose de movimientos sospechosos de lavado de
dinero o de activos, con referencia a transacciones financieras y operaciones
bancarias ejecutadas por personas presuntamente implicadas en esas
esas actividades
delictivas o que se encuentren sometidas a investigació
investigación bajo sospecha de
alcanzarles responsabilidad en ellas.
4.
El Presidente de una Comisió
Comisión Investigadora del Poder Legislativo, con
acuerdo de la Comisió
Comisión de que se trate y en relació
relación con hechos que comprometan
el interé
é
s
pú
ú
blico.
inter p
5.
El Superintendente, en el ejercicio de sus funciones de supervisi
supervisión.
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ENCAJES
• El encaje mínimo legal es no mayor del nueve
por ciento del total de obligaciones sujetas a
encaje.
• Por razones de política monetaria, el Banco
Central puede establecer encajes adicionales o
marginales, estando facultado a reconocer
intereses por los fondos con los que se les
constituya, a la tasa que determine su
Directorio.
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CORRESPONDE AL BANCO
CENTRAL
• Determinar la tasa del encaje mínimo legal y las tasas de los
encajes adicionales o marginales a que se refiere el artículo 162º de
la presente ley.
• 2. Controlar el cumplimiento de los encajes e imponer las
sanciones a que hubiere lugar, sin perjuicio de la función
fiscalizadora que corresponde a la Superintendencia.
• 3. Determinar los períodos de encaje.
• 4. Determinar las obligaciones que se encuentran sujetas a
encaje.
• 5. Establecer el método y la base de cálculo para su aplicación.
• 6. Señalar los aspectos que han de contener los informes que se
les suministre sobre esa materia.
• 7. Emitir las normas reglamentarias del encaje que fueren
necesarias para la ejecución de sus políticas.
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OPERACIONES Y SERVICIOS
•
•
•
•
•
1.
2.
3.
Recibir depósitos a la vista;
Recibir depósitos a plazo y de ahorros, así como en custodia;
a) Otorgar sobregiros o avances en cuentas corrientes;
b) Otorgar créditos directos, con o sin garantía;
4. Descontar y conceder adelantos sobre letras de cambio,
pagarés y otros documentos comprobatorios de deuda;
• 5. Conceder préstamos hipotecarios y prendarios; y, en relación
con ellos, emitir títulos valores, instrumentos hipotecarios y
prendarios, tanto en moneda nacional como extranjera;
• 6. Otorgar avales, fianzas y otras garantías, inclusive en favor de
otras empresas del sistema
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OPERACIONES Y SERVICIOS.
• 7. Emitir, avisar, confirmar y negociar cartas de crédito, a la vista
o a plazo, de acuerdo con los usos internacionales y en general
canalizar operaciones de comercio exterior;
• 8. Actuar en sindicación con otras empresas para otorgar créditos
y garantías, bajo las responsabilidades que se contemplen en el
convenio respectivo;
• 9. Adquirir y negociar certificados de depósito emitidos por una
empresa, instrumentos hipotecarios, warrants y letras de cambio
provenientes de transacciones comerciales;
• 10. Realizar operaciones de factoring;
• 11. Realizar operaciones de crédito con empresas del país, así
como efectuar depósitos en ellas;
• 12. Realizar operaciones de crédito con bancos y financieras del
exterior, así como efectuar depósitos en unos y otros;
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OPERACIONES Y SERVICIOS.
•
•
•
•
•
•
•
•
13.
Comprar, conservar y vender acciones de bancos u otras instituciones
instituciones del exterior que
operen en la intermediació
intermediación financiera o en el mercado de valores, o sean auxiliares de unas
unas u
otras, con el fin de otorgar alcance internacional a sus actividades.
actividades. Tratá
Tratándose de la compra de
estas acciones, en un porcentaje superior al tres por ciento (3%)
(3%) del patrimonio del receptor, se
requiere de autorizació
autorización previa de la Superintendencia;
14.
Emitir y colocar bonos, en moneda nacional o extranjera, incluidos
incluidos los ordinarios, los
convertibles, los de arrendamiento financiero, y los subordinados
subordinados de diversos tipos y en diversas
monedas, así
así como pagaré
pagarés, certificados de depó
depósito negociables o no negociables, y demá
demás
instrumentos representativos de obligaciones, siempre que sean de
de su propia emisió
emisión;
15.
Aceptar letras de cambio a plazo, originadas en transacciones comerciales;
comerciales;
Efectuar operaciones con commodities y con productos financieros derivados, tales como
forwards,
forwards, futuros, swaps,
swaps, opciones, derivados crediticios u otros instrumentos o contratos
contratos de
derivados, conforme a las normas que emita la Superintendencia[1]
Superintendencia[1];;
Efectuar operaciones con commodities y con productos financieros derivados, tales como
forwards,
forwards, futuros, swaps,
swaps, opciones, derivados crediticios u otros instrumentos o contratos
contratos de
derivados, conforme a las normas que emita la Superintendencia[1]
Superintendencia[1];;
Adquirir, conservar y vender valores representativos de capital que se negocien en algú
algún
mecanismo centralizado de negociació
negociación e instrumentos representativos de deuda privada,
conforme a las normas que emita la Superintendencia[2]
Superintendencia[2];;
18.
Adquirir, conservar y vender acciones de las sociedades que tengan
tengan por objeto brindar
servicios complementarios o auxiliares, a las empresas y/o a sus subsidiarias;
•
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OPERACIONES Y SERVICIOS
•
•
•
•
•
•
19. Adquirir, conservar y vender, en condición de partícipes, certificados
de participación en los fondos mutuos y fondos de inversión;
20. Comprar, conservar y vender títulos representativos de la deuda
pública, interna y externa, así como obligaciones del Banco Central;
21. Comprar, conservar y vender bonos y otros títulos emitidos por
organismos multilaterales de crédito de los que el país sea miembro;
22. Comprar, conservar y vender títulos de la deuda de los gobiernos
conforme a las normas que emita la Superintendencia ;
23. Operar en moneda extranjera;
24. Emitir certificados bancarios en moneda extranjera y efectuar ca mbios
internacionales;
•
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25
EL REGISTRO PUBICO DEL
MERCADO DE VALORES
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
a) De valores mobiliarios y programas de emisión;
b) De agentes de intermediación en el mercado de valores;
c) De fondos mutuos;
d) De fondos de inversión;
e) De sociedades de propósito especial;
f) De sociedades administradoras de fondos de inversión;
g) De sociedades administradoras de fondos mutuos;
h) De sociedades titulizadoras;
i) De empresas clasificadoras de riesgo;
j) De sociedades anónimas abiertas;
k) De instituciones de compensación y liquidación de valores;
l) De las bolsas y otras entidades responsables de la conducción de
mecanismos centralizados de negociación; y,
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Finanzas, Banca y Valores
Negociables
• El crédito , deudas incobrables, guerra de divisas , conceder un
crédito privado – los derechos de propiedad de activos,pasivos y
acciones.
• Los riesgos y la información económica ,los registros de propiedad
regulada , controlada, supervisada.
• Hipotecas empaquetadas en valores negociables líquidos , el
financiamiento con derivados financieros ( EEUU, se hicieron
difíciles de localizar, valorar, evaluar riesgos)
• Un sistema de propiedad sujeto a reglas, donde los hechos y los
intereses están registrados y ordenados en información económica
útil.
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27
Las Finanzas y la Ley
• ¿Cómo otorgar créditos si los balances no señalan todos
los hechos?
• ¿Quiénes poseen los activos y los riesgos no pueden
ser localizados fácilmente?
• Los mercados no pueden funcionar sin los registros de
la propiedad y de las operaciones que nos permiten
inferir los potenciales beneficios y pérdidas.
• Lo que existe , sea la bancarización de la deuda , crédito
el sustento legal de quién lo posee.
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28
Tasas de Interés Promedio al
16.12.11
•
Soles Dólar
• Pequeñas empresas 23.07% 15.75%
Microempresas
33.22% 17.93%
Consumo
38.61% 22.37%
Hipotecario
9.4% 8.18%
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29
Valores negociables y Mercado
• Inscripción de valores , objeto de oferta
pública primaria (OPP), en el registro
Público del Mercado de Valores (RPMV):
US$ 4,053.4MM.( Dic. 2010) disminución
en 42.5% al 2009-dic.
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