Para que una empresa logre ser referente en el mercado se precisa de muchas variables que coincidan y operen coordinada y eficientemente y de otros elementos sin los cuales lo primero resultaría imposible de alcanzar. Cualquiera sea el esfuerzo y/o logros alcanzados el tiempo juega un papel de suma importancia y es que las cosas no se hacen de la noche a la mañana, aún más si consideramos que nuestro país es todavía muy joven y que todos tenemos un largo camino que recorrer para lograr un mayor desarrollo equitativo y sostenible en el tiempo. Debemos crear mayores oportunidades e institucionalidad para erradicar la incertidumbre, reducir los índices de pobreza y tomar conciencia de nuestra responsabilidad por tener el privilegio de servir al país. Hoy las demandas y necesidades de nuestros clientes son mayores y cambiantes debido a que los riesgos se han incrementado, complejizado y demandan soluciones más rápidas. Las exposiciones a riesgo se han multiplicado, los mercados son más competitivos, la tecnología de punta es fundamental y el talento de quienes forman dicha empresa referente en su rubro en el país debe estar constituido por personas que compartan una visión, los mismos valores y cumplan con una misión para que, en base a ello, se pueda implementar una estrategia con resultados sostenidos y predecibles en el tiempo. La Boliviana Ciacruz Seguros es la empresa referente en nuestro mercado de seguros debido a que tenemos la fortuna de que todas las consideraciones antes mencionadas han confluido al término de los más de 69 años de ininterrumpida actividad. Sólidas y reconocidas ventajas competitivas han sustentado nuestro indiscutible liderazgo. Nuestros clientes y colaboradores han permitido la obtención de una rentabilidad que ha superado el promedio del mercado en los años recientes, factor que nos permite seguir invirtiendo en quienes forman parte de nuestra familia corporativa y en las empresas mismas. Nuestra estrategia de negocios está enfocada en procurar mayores cadenas de valor, eficiencias en el servicio a nuestros clientes y en el mejoramiento del talento de nuestros colaboradores, generando sinergias sostenibles de común interés y larga data. “Los sueños de nuestros clientes son nuestra mayor inspiración”. 3 C AL IF I C AC I Ó N DE RI E SG O 37 43 ES TRU C TU RA O RGANI ZAT I VA I NF O RME F I NANCI E RO R ES EÑA H IS T Ó R IC A ME NS A JE DEL P R ES IDENT E INF O R ME DE GES T IÓ N 7 11 17 CONTENIDO CONTENIDO 47 53 57 H EC H O S S I G N IF IC AT IVO S P R IO R IDA DES E S T R AT ÉGIC A S F ORTA LEZA S C O M PET IT IVA S PILA R ES E S T R AT ÉGIC O S MI S IÓ N, V IS IÓ N Y VA LO R ES 25 E S TAD O S F I NANCI E RO S AC TA D E LA J U NTA G ENE RAL D E AC CI O NI STA S R AMO S AU TO R IZ AD O S I NFO R MAC I Ó N D E R EAS E GU RO 21 31 65 6 El trabajo en equipo es la habilidad de trabajar juntos hacia una visión común. Es el combustible que le permite a la gente común obtener resultados poco comunes. Andrew Carnegie 7 INFORME DE GESTIÓN CONTEXTO MACROECONÓMICO Durante la gestión 2014, Bolivia acusó una desaceleración encaje legal y se realizaron colocaciones directas económica, en comparación con la gestión precedente, explicada orientadas a captar recursos. fundamentalmente por el comportamiento de los precios de hidrocarburos y minerales, que afectó tanto a la actividad Durante la primera mitad del año las tasas de económica como a los ingresos fiscales. Sin embargo, el Producto interés de las operaciones de mercado abierto Interno Bruto registró un crecimiento del 5%, que en opinión de la fueron sustancialmente más altas a las registradas CEPAL posiciona al país entre las economías de mejor desempeño en la segunda mitad del año, producto de una en la región. reorientación de la política monetaria por parte del BCB. Según esta institución, en la primera mitad de la De acuerdo a información publicada por el Banco Central de gestión los esfuerzos fueron enfocados a controlar Bolivia (BCB), el crecimiento económico en más del 50% en los la inflación, mientras que en la segunda mitad los últimos años, es atribuido al dinamismo de los sectores Industrial, esfuerzos fueron canalizados a dinamizar la actividad Servicios Financieros, Hidrocarburos, Servicios de Administración económica debido a la contracción Pública, Transporte y Almacenamiento. No menos importante fue, internacional. económica por el lado del gasto, la demanda interna que se constituye en el principal factor de crecimiento. Con relación a la política cambiaria, el tipo de cambio oficial se mantuvo constante respecto al Con referencia a la evolución de la inflación, la misma se situó en dólar americano (Bs. 6.86 para la compra y 6.96 5%, siendo el sector de los Alimentos el de mayor incremento en para la venta), pese a observarse un entorno de precios que, en opinión del BCB, son explicados por fenómenos devaluaciones registradas por nuestros principales climáticos y especulativos. socios comerciales de la región. El BCB , de acuerdo a su último informe de política monetaria, pretende De forma similar que en gestiones anteriores, el principal “consolidar la estabilización de la inflación importada, mecanismo utilizado por el BCB para controlar la inflación fue anclar las expectativas de la población y promover el el retiro de liquidez del sistema financiero mediante operaciones uso de la moneda nacional”. de mercado abierto; sin embargo, en menor medida, se realizaron nuevas emisiones de certificados de depósitos orientados a Las captaciones en el Sistema Financiero Nacional, inversionistas institucionales, se incrementaron los niveles de según información de la Autoridad de Fiscalización del Sistema Financiero “ASFI”, cerraron el 2014 en USD 17.420 MN, lo que representa un aumento de USD 2.621 MN respecto a la gestión anterior. El 68.8% de los depósitos se encontraba en Bancos Comerciales, 24.5% en Entidades Especializadas en Microfinanzas, 4% en Cooperativas de Ahorro y Crédito y 2.7% en Mutuales de Ahorro y Préstamo. 8 INFO primario. Los valores con el mayor volumen de negociación fueron DPFs (43%), Letras del Tesoro (19% y Bonos del Tesoro (13%). Las perspectivas económicas y financieras del país para la gestión 2015 y las implicaciones de la caída de precios de los “commodities” para la región, se traducen en una necesidad de ser más austeros, lo que representará un menor crecimiento. Bolivia tendrá que ajustarse, de una manera u otra, a las nuevas realidades impuestas por los mercados internacionales y a la cotización de los “commodities”. Consecuentemente, si bien las perspectivas económicas para el país, durante la gestión 2015 son menos favorables, producto Con referencia a las colocaciones, la cartera de la desaceleración económica de nuestros principales socios crediticia se situó el 2014 en USD 14.186,7 MN, comerciales y cuyo crecimiento anual fue de USD 1.989 MN, exportación entre ellos el gas; la sostenida inversión pública y equivalente a un incremento de 16.3% respecto al el dinamismo del mercado interno se constituirán en el fuerte 2013. El 58.9% del total de la cartera se concentró contrapeso para lograr el crecimiento económico. en la baja cotización de nuestros productos de Bancos Comerciales, 33% en Entidades de Microfinanzas, 4.8% en Cooperativas de Ahorro y Según estimaciones del Banco Central de Bolivia y de otros Crédito y 3.3% en Mutuales de Ahorro y Préstamo. organismos internacionales como la CEPAL y el FMI, el crecimiento económico en el 2015 se encontrará, en promedio, en el orden Los ahorros y créditos en moneda nacional en del 5%. Siguiendo con el BCB, la proyección de inflación estará el sistema financiero nacional continuaron con rondando el 5% y la Política Monetaria “continuará realizando un tendencia alcista, ubicándose en 81.2% y 91.4%, balance cuidadoso entre los objetivos de mantener la estabilidad del respectivamente. El crédito al sector productivo poder adquisitivo interno de la moneda y contribuir al desarrollo se incrementó en 19.8% y el destinado al sector económico y social”. privado en 15.5%, respecto al período del año anterior. El índice de mora se situó en 1.5%. Estas perspectivas económicas dependerán, en buena medida, de la intensidad de la inversión pública, el crecimiento sostenido del El 2014 las utilidades de las empresas que componen mercado interno, los niveles de colocación de cartera estables y el sistema de intermediación financiera ascendieron prudencia para la otorgación de créditos, la demanda sostenida a USD 283 MN, de los cuales el 65% correspondíó a de gas natural desde Argentina y Brasil, y la estabilidad y menor Bancos Comerciales. volatilidad de precios de nuestros productos de exportación. En lo que respecta al sector Valores, se negociaron En este sentido, el Banco Central de Bolivia asumirá cada vez USD 10.613 MN, de los cuales el 91.4% corresponde mayores retos, no sólo para mantener anclada la inflación, sino a negociaciones en el ruedo de la Bolsa Boliviana de también para no restar dinamismo a la demanda interna y al sector Valores (BBV), 8.6% en operaciones extrabursátiles y exportador, manteniendo, a su vez, la estabilidad en el sistema 0.03% en Mesa de Negociación. De las operaciones financiero nacional. Una vez más, serán las tasas de interés, el transadas en el ruedo de la BBV el 51% fueron en la precio internacional de las materias primas y, en menor medida, el modalidad de reporto, 45% compra - venta definitiva, régimen cambiario, los que jugarán un rol decisivo en la dinámica y 4% corresponden a colocaciones en mercado económica para el 2015. RME DE GESTIÓN 9 Todo parece imposible hasta que se hace. Nelson Mandela 10 11 MENSAJE DEL PRESIDENTE En LA BOLIVIANA CIACRUZ SEGUROS, nuestro proceso de transformación sigue su curso y permite identificar nuevos retos y requerimientos que se deben atender para consolidar el posicionamiento de nuestra empresa en el camino que tenemos por recorrer, tanto a corto como a largo plazo. Nuestros valores, misión y visión corporativa no han cambiado, en tanto que el compromiso de servicio para con nuestros clientes y con el país adquiere nuevas dimensiones que estamos seguros podemos lograr con eficiencia. El grado de solvencia, predictibilidad MENSAJE 12 de comportamiento, compromiso y dedicado trabajo de nuestra compañía en el mercado son garantía de tranquilidad para nuestros clientes, colaboradores, accionistas, reaseguradores y demás personas naturales y jurídicas que depositan su confianza en La Boliviana Ciacruz Seguros. Hemos logrado un significativo avance en nuestras políticas de Gestión de Talento, sistemas de control interno, medición de desempeño, especialización técnica y administración de todos los canales de distribución. Puntual referencia debo hacer a las labores de nuestro equipo de Proyectos, en el trabajo y avance para la implementación y puesta en marcha de las soluciones referidas a nuestro nuevo sistema de información y tecnología de última generación. Similar y especial referencia cabe en lo que concierne al manejo profesional del área de administración y finanzas, que nos permite llevar a cabo un monitoreo minucioso de todas las variables económicas, financieras y de flujo. Nuestro mercado se sigue comportando bajo las mismas variables de años pasados ya que su crecimiento, en términos de contribución al Producto Interno ha sido negativo. No obstante y en lo que a nuestra empresa concierne, considero que la gestión correspondiente al año 2014 ha sido satisfactoria, aunque no ha estado exenta de dificultades propias del país y de nuestra actividad en su conjunto. Tanto las metas como los resultados obtenidos son muestra del compromiso y colaboración de nuestro distinguido Directorio y de la totalidad de quienes conforman el “Hemos logrado un significativo avance en nuestras políticas de Gestión de Talento, sistemas de control interno, medición de desempeño, especialización técnica y administración de todos los canales de distribución” DEL PRESIDENTE 13 selecto grupo de colaboradores a nivel nacional, incluyendo en esta mención, a los corredores de seguros y de reaseguros, grupo de reaseguradores internacionales y asesores externos que confían y trabajan con nosotros. A todos ellos, a nombre de nuestro Directorio, planta ejecutiva, personal en general y mío en particular, nuestro mayor agradecimiento por su generoso y decidido apoyo, trabajo y contribución. En el campo externo, hemos logrado introducir algunos cambios positivos en la estructura de los contratos de reaseguro y mantenemos el compromiso de calificados reaseguradores, corredores de reaseguro y empresas de asesoría a nivel mundial; compromiso que considero afianza nuestra posición de socios estratégicos para cada uno de ellos. De tales relaciones emergen sugerencias importantes, que una vez adecuadas a nuestro medio, nos han permitido y permitirán estructurar nuevos productos e iniciativas para beneficio de nuestros clientes actuales y potenciales. En cuanto a la administración de justicia en el país y sus estructuras de gestión, lamentamos nuevamente que se perciba poco progreso para su mejoramiento. Esto implica MENSAJE 14 “A lo mencionado hemos destinado una inversión en ejecución que sobrepasa un monto equivalente a USD 9 millones, mismos que sumados a la comprometida para la gestión 2015, representan un total del equivalente a casi USD 13 millones, parte de los USD 25 millones de inversión programada hasta el 2020.” un doble esfuerzo de nuestra parte en la difícil tarea de lograr que a ese nivel y algunas instancias de arbitraje, se entienda la hermenéutica de seguros y su relación con la doctrina que se aplica mundialmente, versus percepciones más simplistas e interpretación de algunas nuevas normas legales ahora vigentes en el país. En otro contexto y como no puede ser de otra manera, nuestra Compañía ha adecuado su estructura legal, operativa y de gestión a las nuevas normas legales y al marco que ello importa. En particular podemos mencionar como referencia, la estructuración de una Subgerencia responsable del cumplimiento de las normas ante las autoridades competentes y de la Unidad de Investigación Financiera en particular. Como se mencionó a la conclusión de la gestión 2013, nuestra Compañía adoptó una política agresiva de modernización que involucra una considerable inversión destinada principalmente al mejoramiento de la infraestructura, implementación de nuevos sistemas de soporte tecnológico, equipamiento, incremento de nuestro portafolio de inversiones y otros. A lo mencionado hemos destinado una inversión en ejecución que sobrepasa un monto equivalente a USD 9 millones, mismos que sumados a la comprometida para la gestión 2015, representan un total del equivalente a casi USD 13 millones, parte de los USD 25 millones de inversión programada hasta el 2020. Tenemos muchas tareas pendientes que lograr hacia adelante y estoy seguro que estamos en el camino correcto para ampliar nuestras actividades, desarrollar el mercado y atender los requerimientos de nuestros clientes. Para ello, continuaremos reforzando el equipo de profesionales idóneos que considero, son el pilar fundamental de nuestra organización. Continuaremos con nuestras políticas de inversión en procura de lograr los índices de mejora constante que nos hemos impuesto y proseguiremos con nuestros esfuerzos para que se nos considere como la opción preferente del mercado al momento de decidir alternativas de transferencia de riesgo. Muchas gracias. Gonzalo Bedoya Herrera Presidente DEL PRESIDENTE 15 Nunca dudes que un pequeño grupo de personas comprometidas pueda cambiar el mundo. De hecho, es lo único que lo ha logrado. Margaret Meade 16 17 RESEÑA HISTÓRICA Se constituye Anglo Boliviana (Reaseguros) Ltda., empresa que se dedica exclusivamente al corretaje de reaseguros. Sus mentores inician, en el mismo año, gestiones para la compra de la Compañía Boliviana de Seguros S.A. 1975 1946 1970 Se funda la Compañía Boliviana de Seguros S.A. con capitales peruanos en 62% y bolivianos en 38%. Como consecuencia de la hiperinflación y de la crisis económica que motiva la salida de American Home del país, La Continental de Seguros y Reaseguros S.A. se subroga la cartera de la empresa American Home perteneciente al Grupo American International Group (AIG). 18 1983 Se modifica la naturaleza jurídica de Anglo Boliviana (Reaseguros) Ltda. para dar inicio a las actividades de la compañía de seguros La Continental de Seguros y Reaseguros S.A. La Compañía Boliviana de Seguros S.A. subroga la cartera de la empresa American Life de American Home Assurance, perteneciente al mismo grupo extranjero AIG. 1983 Luego de trece años de gestiones ininterrumpidas ante el Gobierno de la República del Perú (tenedor del 62% de las acciones de la Cia. Boliviana de Seguros), los accionistas de La Continental de Seguros y Reaseguros S.A. logran adquirir la totalidad de las acciones del Estado Peruano en La Boliviana. Se incorpora por fusión la Compañía de Seguros y Reaseguros Santa Cruz (Ciacruz) S.A., cuyo principal accionista es el Banco de Santa Cruz de la Sierra, para formar La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. 1984 1989 1993 Nace La Boliviana de Seguros y Reaseguros S.A. de la fusión entre La Continental de Seguros y Reaseguros S.A. y la Compañía Boliviana de Seguros S.A. RE A raíz de la Ley de Seguros 1883, La Boliviana Ciacruz divide su operación en dos empresas: La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. y La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. 1997 1999 El Banco Santa Cruz S.A. deja de ser accionista de La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. 2000 En una transacción inédita en Bolivia, se firma el convenio que incorpora al Grupo Internacional Zurich Financial Services como socio estratégico de La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. y de La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. con un 51% en ambas empresas. Se trata de la más importante transacción de seguros realizada en Bolivia. Luego de más de once años de trabajo conjunto con el Grupo Zurich Financial Services, los socios minoritarios de La Boliviana Ciacruz Seguros inician negociaciones para adquirir la totalidad de las acciones de esta transnacional. En diciembre de 2011, en una histórica transacción, tales accionistas minoritarios consolidan la recompra del 51% del paquete accionario que tenía el Grupo Suizo Zurich en las compañías La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. y Zurich Boliviana Seguros Personales S.A. 2002 2011 Se adquiere Futuro de Bolivia S.A. – AFP, con el 72% de acciones por parte del Grupo Zurich, más el 8% por parte de La Boliviana Ciacruz Seguros. SEÑA HISTÓRICA 19 Los buenos equipos acaban por ser grandes equipos cuando sus integrantes confían los unos en los otros lo suficiente para renunciar al “Yo” por el “Nosotros”. Phil Jackson 20 21 M I S I Ó N , V I S I Ó N Y VA L O R E S MISIÓN Aseguramos la continuidad de tus sueños creando experiencias y soluciones innovadoras en seguros “Para toda la Vida”. VISIÓN Ser el paradigma de Seguros en Bolivia. 22 M I S I Ó N , V I S I Ó N Y VA L O R E S VALORES PASIÓN Amamos lo que hacemos y vivimos comprometidos con la excelencia. INNOVACIÓN Fomentamos la creatividad, la investigación y el desarrollo para que nuestra empresa sea más competitiva, esforzándonos en la mejora continua de nuestros sistemas y procesos, impulsando el potencial de nuestros colaboradores a través de su capacitación programada y permanente. Trabajamos incansablemente en la búsqueda de opciones para la creación de nuevos productos, mejoramos la calidad, afianzamos nuestra identidad manteniendo el crecimiento y la rentabilidad. ORIENTACIÓN AL CLIENTE Nuestros clientes son el centro de nuestra atención, los escuchamos, atendemos, identificamos sus necesidades y colaboramos en la búsqueda de soluciones que satisfagan sus expectativas y requerimientos con un servicio integral que genere certeza, valor agregado, fidelidad y confianza mutua. 23 El espíritu de grupo es lo que da a muchas empresas una ventaja sobre sus competidores. George L. Clements 24 25 P R I O R I DA D E S E S T R AT É G I C A S Ser el paradigma de los seguros en Bolivia Permanente innovación y tecnología de punta Focalización en el cliente Capacitación continua Excelencia operacional Retención del mejor talento Masificación del seguro en Bolivia 26 F O RTA L E Z A S C O M P E T I T I VA S Sólido posicionamiento de marca Liderazgo del mercado Rentabilidad sostenida Oferta integral de productos Especialistas en la gestión y administración de riesgos Análisis individual de riesgos Acceso a herramientas de suscripción internacionales Amplia red de contactos internacionales Reaseguradores, ajustadores, actuarios y asesores de riesgo de reconocido prestigio y solvencia internacional Amplia capacidad local de suscripción Gestión individual por línea de negocio 27 P I L A R E S E S T R AT É G I C O S CLIENTES CLIENTES Escuchamos e identificamos sus necesidades y aspiraciones. Brindamos un servicio personalizado y especializado. Cumplimos nuestras obligaciones de forma justa y oportuna. COLABORADORES Capacitación continua. Compensaciones y beneficios económicos en función al cumplimiento de objetivos. Premiamos su excelencia en el trabajo. Brindamos oportunidades de crecimiento y desarrollo profesional. 28 P I L A R E S E S T R AT É G I C O S ACCIONISTAS Liderazgo, crecimiento y rentabilidad. Prudente administración de riesgos. 29 30 No hay hombre de acción que no haya visto multiplicadas sus energías y que no haya maravillado a sus contemporáneos. Daniel Sánchez Bustamante 31 H E C H O S S I G N I F I C AT I VO S COMERCIAL Y DE GESTIÓN CORPORATIVA El 2014 se ha caracterizado por ser un año de trabajo en equipo. Nuestras dos Vicepresidencias de Desarrollo Comercial, diferentes Direcciones y Gerencias Nacionales se han destacado en su labor, logrando índices de productividad que evidencian nuestro avance: de tiempos en el pago de siniestros. Agradecemos a nuestros clientes por los numerosos testimonios de reconocimiento y felicitaciones escritas que nos han hecho llegar por tal desempeño. La Dirección Nacional Comercial ha generado sinergias con importantes clientes externos e internos (grandes, medianos y pequeños), en línea con nuestros objetivos, que han permitido lograr las metas impuestas y mantener el sostenido crecimiento de La Boliviana Ciacruz Seguros. Nuestro modelo y políticas de Gestión de Talento se vienen afianzando exitosa y sostenidamente ya que se hacen evidentes a través de la expresión individual y La Dirección de Soporte Corporativo ha logrado un significativo avance en los niveles de eficiencia de gestión, que nos equipara a estándares internacionales. En el campo de Administración y Finanzas hemos desarrollado un ambicioso plan que ha permitido mejorar nuestros índices financieros y posicionarnos en varios de ellos como el referente del mercado de seguros en nuestro país. En Operaciones se trabajó y logró una visible simplificación de procesos, de ordenamiento y depuración de archivos, se adoptaron métricas de control y optimización de los tiempos de atención y entrega de pólizas a los clientes. El equipo de Reclamos acompañó de manera proactiva, justa y oportuna, la atención y pago de una creciente cartera de siniestros, utilizando procesos y tecnología, sistemas de atención y métricas, que dan lugar a una mayor satisfacción de nuestros clientes por la evidente reducción 32 HECHO ”El 2014 se ha caracterizado por ser un año de trabajo en equipo. Nuestras diferentes Direcciones y Gerencias Nacionales se han destacado en su labor, logrando índices de productividad que evidencian nuestro avance” colectiva de pertenencia, compromiso y propiedad de “MI BOLIVIANA” por parte de nuestros colaboradores. El constante cambio del marco legal, tanto dentro como fuera de nuestro país, demanda de nuestra área legal una permanente atención y adecuación a todo cuanto ello implica y exige. Los niveles de eficiencia alcanzados permiten un total cumplimiento a los nuevos procesos y normativa vigente. Las Gerencias Corporativas en las ciudades de La Paz y Santa Cruz se consolidaron organizacionalmente para atender a nuestros clientes empresariales e intermediarios de seguros, priorizando la atención especializada, personalizada e inmediata a sus requerimientos y siniestros. Una de las áreas de mayor exigencia, tanto en inversión de recursos financieros como de recursos de colaboradores y talento sigue siendo nuestro programa de cambio de las plataformas de Información y Tecnología. Este propósito, a nivel proyecto ya avanzado, viene requiriendo el importante concurso del personal de la compañía en tareas propias del nuevo sistema que impone una nueva configuración, migración e interfaces, en línea con los requerimientos del proveedor. El escenario actual muestra que nuestros colaboradores están siendo ampliamente capacitados con el fin de lograr niveles eficientes de manejo y control de la herramienta, luego de la inminente puesta en marcha. De tal manera y con la mayor seguridad, podemos indicar que estamos en camino de lograr independencia del proveedor al momento de operar de manera eficiente y próximamente la nueva herramienta. Asimismo, hemos concluido exitosamente la actualización, implementación de nuevas funcionalidades y la optimización del sistema de Administración de Recursos Humanos. Por tanto contamos a la fecha con una herramienta moderna para la gestión y administración de los recursos que se mencionan. S SIGNIFICATIVOS 33 mayoría de los rubros de actividad en los que operamos. Destacamos aquí las mejoras en los campos de los Seguros Agrícolas, Líneas Financieras, Responsabilidad Civil y otros En el campo de las comunicaciones hemos logrado un potenciamiento notable en el Centro de Llamadas 800-102727 posicionándolo como un canal de comunicación, información y comercialización para nuestros clientes. Todas nuestras sucursales fuera del eje central han sido objeto de mayor atención en lo concerniente a la capacitación del personal, a la estandarización de procesos de emisión, impresión y gestión documental y de materiales. Para referirnos a nuestra Área de Suscripción y partiendo del constante monitoreo de nuestra cartera de clientes y políticas de suscripción, que se basan en procedimientos pre establecidos de identificación y gestión de riesgos, hemos logrado índices de comportamiento en línea con nuestro presupuesto de retenciones y resultados interno y externo. También se implementó un centro de documentación y operaciones que permite centralizar y formalizar los instructivos y procedimientos relacionados al área. En lo concerniente al imprescindible respaldo del mercado internacional de reaseguro, mantenemos una selecta y solvente nómina de reaseguradores bajo contratos que nos permiten una mayor expansión de coberturas y suscripciónes automáticas en la El constante mejoramiento de productos no está ausente en nuestro plan de negocios, como tampoco el lanzamiento de nuevos seguros. Mejora en tiempos de emisión de pólizas vs. la gestión pasada Tiempo Promedio de Emisión - Nacional 3.5 5.000 4.500 3.0 2,9 4.000 2,5 3.000 2.500 2.5 2,5 3.500 2,1 1,9 2,1 2.0 1,9 1,7 1,4 2.000 1.5 1,4 1.500 1,0 0,9 1.000 1,2 1,0 1,0 1,1 0,9 1,0 0,9 0,9 0,8 0,9 0,7 0,8 1.0 0.5 500 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 2013 Promedio de total 34 2014 Cuenta de ID flujo HECHO ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS El área acompañó los objetivos de la compañía logrando: Incrementar el promedio mensual de cobranzas gracias a la ampliación de la capacidad instalada y a la implementación de un nuevo modelo y estrategia de gestión que enfoca y canaliza los esfuerzos de cobranzas hacia la cartera vigente. Consolidar el sistema de control de gestión de GAF y alinear las áreas de cobranzas y tesorería al Modelo Operativo Conceptual del negocio (MOC). Estas acciones y estrategias han generado una mejora en los indicadores de gestión de GAF, dinamizando y optimizando la gestión operativa, consiguiendo una sustancial reducción de tiempos en la atención al cliente interno y externo en relación a la gestión 2013. Mejorar los indicadores financieros de liquidez que, a su vez, han permitido reducir los tiempos promedio de pago a nuestros clientes y proveedores y reducir los tiempos de cobranza a nuestros clientes y socios estratégicos. S SIGNIFICATIVOS 35 No es lo que obtenemos, sino lo que contribuimos, lo que le da un significado a nuestras vidas. Tony Robbins 36 37 I N F O R M E F I N A N C I E RO MARGEN DE SOLVENCIA Y RECURSOS DE INVERSIÓN REQUERIDOS El Margen de Solvencia a diciembre 2014, Estos indicadores son relevantes al momento de llevar a cabo representaba el 35% del patrimonio de La Boliviana los análisis de solvencia por parte de nuestros clientes y de los Seguros Personales S.A. (LBSP), lo que significaba que calificadores de riesgo. la compañía contaba con un respaldo patrimonial superior a 2.86 veces lo requerido en la norma vigente establecida por la autoridad de fiscalización “APS”. A diciembre de 2014, este indicador se incrementó en 237% respecto a la gestión anterior. En relación a los Recursos de Inversión Requeridos (RIR), que incluyen i) el margen de solvencia, ii) reserva técnica, iii) reserva de siniestros pendientes, iv) retención de reaseguro, v) siniestros por pagar y vi) primas diferidas cobradas, el mismo ascendió a USD 10.7 millones, un 10.25% superior al importe registrado la gestión 2013. INVERSIONES PROPIAS Al 31 de diciembre de 2014, el portafolio de inversiones de La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. alcanzó un valor equivalente a USD 17.1 millones, compuesto por instrumentos de renta fija, variable, bienes raíces y líneas telefónicas. Presentando un incremento del 8.53% en relación a Diciembre 2013. Las inversiones admisibles ascendieron a USD 11303.694. El incremento del portafolio, respecto a diciembre 2013, fue de 17%. Asimismo, la liquidez ascendió a USD 1.2 millones. Los valores y títulos de renta fija que conforman el portafolio de Los Recursos de Inversión Admisibles, compuestos por Cartera de Inversiones, Bienes Raíces y Liquidez, reportados por la compañía al ente fiscalizador al 31 de diciembre de 2014, ascendieron a USD 12.6 millones, presentando un incremento del 15.83% respecto a la gestión 2013, los mismos fueron inversiones son valorados conforme a la Norma Única de Valoración emitida por la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (SPVS), actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros (APS). Las inversiones realizadas por la compañía cumplen a cabalidad la normativa legal vigente en cuanto a límites de inversión y cobertura de recursos de inversión requeridos. superiores en 1.18 veces al importe requerido en la normativa vigente. El siguiente gráfico muestra la estructura del portafolio de inversiones de LBSP al 31 de diciembre de 2014: DPFs y Bonos de Bancos 20.46 % Valores de Tit. 0.00 % Fondos de Inversión Cerrados 7.10% Pagarés Bursátiles 2.41% Bienes Raíces 2.30% Bonos & LTs TGN 8.28% Bonos Corporativos 22.22% Liquidez 34.13% 38 Bonos Municipales 1.13% Acciones de Empresas 4.30% INFO La rentabilidad del portafolio de valores de LBSP, durante la gestión 2014 presentó un desempeño superior al “Benchmark” aprobado por el Comité de Inversiones, del 3.46% al 31 de diciembre de 2014, superior al desempeño de 1.38% del “Benchmark” seleccionado. En este contexto, el siguiente cuadro presenta la evolución mensual de la rentabilidad del portafolio de valores de LBSP en comparación al desempeño mensual del citado indicador de referencia seleccionado: LBSP: Evolución Mensual de Rentabilidad de Inversiones Gestión 2014 4.00% 3.62% 3.50% 3.33% 3.02% 3.00% 2.50% 2.40% 2.08% 2.00% 1.50% 0.86% 0.58% 1.00% 0.50% 0.00% 2.71% 1.79% 1.49% 1.18% 0.28% 0.18% 0.06% Ene-14 0.39% 0.29% 0.25% Mar-14 0.49% May-14 0.56% 0.66% Jul-14 LBC 0.75% 0.83% Sep-14 0.90% 1.01% Nov-14 BENCHMARK A continuación se presenta, la composición y calificación de riesgo del portafolio de inversiones al 31 de diciembre de 2014: LBSP: Calificación de Riesgo para Inversiones de Renta Fija 35% 26.43% 30% 25% 11.46% 20% 9.27% 15% 10% 5% 25.09% 3.36% 1.67% 5.51% 2.44% SOB 0% SOB N-1 AAA AA1 AA2 AA3 A2 A3 RME FINANCIERO 39 RESERVAS TÉCNICAS Las reservas técnicas de la compañía La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A: están constituidas por la Reserva de Riesgo en Curso (RRC), la Reserva Matemática (RM), la Reserva de Siniestros Incurridos y No Reportados (IBNR) y la Reserva de Siniestros (RSI). La evolución de los saldos de una a otra gestión se refleja en el siguiente cuadro. Reservas técnicas (en miles de Bs.) 23.698 25.000 18.870 12.133 20.000 15.000 11.957 7.275 4.208 9.013 3.726 10.000 5.000 0 2013 2014 2013 RRC 2014 RM 14 2013 20 IBNR 14 2013 20 RSI La Reserva de Riesgos en Curso, en la gestión 2014 incrementó su stock en 33% debido al incremento de su cartera principalmente en los ramos de vida grupo corto plazo. La Reserva Matemática incrementó su stock en 26% debido al incremento de su cartera en vida individual largo plazo. A continuación presentamos las reservas constituidas por ramo. Reservas técnicas de seguros (Expresado en Bolivianos) RAMOS RESERVA RIESGOS EN CURSO Vida Individual Corto Plazo Defunción o Sepelio Corto Plazo Vida en Grupo Corto Plazo Desgravam en Hipotecario Corto Plazo Accidentes Personales 40 Bs 11.957.133 274.329 1.395 6.950.658 3.634 4.727.117 RESERVA MATEMÁTICA 23.697.747 Vida Individual Largo Plazo 23.697.747 TOTAL DE RESERVAS TÉCNICAS DE SEGUROS 35.654.880 IN Las reservas de Siniestros Incurridos y No Reportados (IBNR) para el ramo de desgravamen hipotecario a corto plazo, se encuentra en Bs. 4.2 millones al 31 de diciembre de 2014, importe calculado de acuerdo a normativa vigente. La Reserva de Siniestros disminuyó su stock en la gestión 2014 en un 40% debido a una gestión activa de siniestros para mantener un bajo nivel de siniestros pendientes. A continuación presentamos las reservas de siniestros constituidas por ramos: Reservas técnicas de siniestros al 31/12/2014 (Expresado en Bolivianos) Bs RAMOS OCURRIDOS Y NO REPORTADOS 4.208.451 Desgravamen Hipotecario Corto Plazo 4.208.451 RECLAMOS POR LIQUIDAR 7.274.940 Vida Individual Largo Plazo 320.133 Vida en Grupo Corto Plazo 921.204 Desgravam en Hipotecario Corto Plazo 4.724.906 Accidentes Personales 1.308.697 RESERVAS TECNICAS DE SINIESTROS 11.483.391 A continuación se presenta los siniestros liquidados y pagados en la gestión 2014 por ramo. Siniestros y rentas al 31/12/2014 (Expresado en Bolivianos) RAMOS Vida Individual Largo Plazo Defunción o Sepelio Corto Plazo Vida en Grupo Corto Plazo Desgravamen Hipotecario Corto Plazo Bs 135.294 10.485 4.104.162 29.616.074 Accidentes Personales 4.194.696 SINIESTROS LIQUIDADOS Y PAGADOS 38.060.711 FORME FINANCIERO 41 El mayor riesgo es no asumir ningún riesgo, en un mundo que cambia realmente rápido, la única estrategia en la que el fracaso está garantizado es no asumir riesgos. Mark Zuckerberg 42 43 C A L I F I C AC I Ó N D E R I E S G O MOODY´S Las calificaciones de fortaleza financiera crediticia Ba3 (global) y Aa1.bo (en escala nacional) para La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. (LBSP) reflejan principalmente la sólida capitalización de la compañía comparada con sus competidores, así como también su presencia consolidada en el mercado asegurador boliviano. Dicha presencia se refleja en su posición de liderazgo en los ramos “Accidentes Personales” y “Vida Grupo Corto Plazo”. La liquidez de La Boliviana Seguros Personales S.A. permanece sólida y es relativamente alta en comparación con la de empresas calificadas similares. Entre otras consideraciones clave, podemos citar el adecuado perfil de riesgo de 44 producto de la compañía, así como también sus diversificados canales de distribución. No obstante, estas fortalezas se ven significativamente contrarrestadas por el significativo riesgo de inversión de LBSP y por el riesgo sistémico específico del país. Fortalezas crediticias Buen historial de rentabilidad Buen nivel de capitalización. Composición diversificada de negocios en comparación con empresas similares Desafíos crediticios Riesgo significativo de las inversiones (común a todos CALIFICA los aseguradores de seguros personales en Bolivia). Riesgo sistémico específico del país. Alta concentración en ciertas cuentas corporativas. Calificación final En base a los antecedentes evaluados, la situación de la industria a la que pertenece, las características y situación particular de la compañía evaluada en especial su rentabilidad y liderazgo de mercado, su estrategia de diversificación de riesgos y sus niveles de cobertura de reservas; el Consejo de Calificación de Moody’s Latin America Agente de Calificación de Riesgo otorga la calificación igual a: CATEGORIA AA1.bo Modificador 1: indica que la calificación se encuentra en el nivel superior de su categoría. Perspectiva: Estable. También se ha otorgado la calificación en la escala global de Moody´s para obligaciones en moneda local igual a Ba3. AESA RATINGS Factores relevantes de la calificación Resultados operacionales y netos positivos en el período. Mejoramiento de sus indicadores de gestión. Adecuado nivel de endeudamiento. Acotado riesgo de crédito y liquidez de su cartera de inversiones. Calificación De acuerdo a los informes de AESA Ratings, La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. ha obtenido la calificación AA- Perspectiva: Estable. Equivalencia La calificación precedente, según las categorías y nomenclatura de Calificaciones nacionales determinadas por el ente fiscalizador ASFI, es equivalente a AA3 que “presentan una muy alta capacidad de cumplimiento de pago de sus siniestros en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en la compañía, la industria a la que pertenece o en la economía”. CIÓN DE RIESGO 45 46 Es mucho más recompensante llegar a la cima de la montaña y compartir tu experiencia con otros que mostrarte tú solo exhausto. Shandel Slaten. 47 E S T RU C T U R A O R G A N I Z AT I VA DIRECTORIO Gonzalo Bedoya Herrera Armando Gumucio Karstulovic Vicepresidente (desde el 01/09/14) Christian Schilling Secretario Nicola Bedoya Diez de Medina Directora Cristóbal Roda Vaca Director Pablo Chacón 48 Presidente Síndico ESTRUCTU E S T RU C T U R A O R G A N I Z AT I VA COMPOSICIÓN ACCIONARIA ACCIONISTA Jorge Eduardo Gonzalo Bedoya Herrera ACCIONES 18.726 Gonzalo Domingo Bedoya Herrera Diez de Medina 303 Rodrigo Alberto Bedoya Diez de Medina 303 La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. TOTAL 13 19.345 RA ORGANIZATIVA 49 PERSONAL EJECUTIVO CARGO NOMBRES Presidente Ejecutivo Gonzalo Bedoya Herrera Vicepresidente Desarrollo Comercial Gonzalo Bedoya Diez de Medina Vicepresidencia Desarrollo Comercial Rodrigo Bedoya Diez de Medina Dirección Negocios 50 Jorge Álvarez Pol (hasta el 17/10/14) Manuel Sauma Guidi (desde el 1/11/14) Dirección Gestión Corporativa Laurent Bertaux Laug Gerencia Nacional Suscripción Diego Blanco Araoz (hasta el 28/02/14) Santiago Bustillo Ardaya (desde el 1/3/14) Gerencia Nacional Comercial Manuel Sauma Guidi (hasta el 31/10/14) Gerencia Nacional Reclamos Patricia Céspedes López Gerencia Nacional Administración y Finanzas Ximena Sánchez Jiménez Gerencia Nacional Gestión de Talento Carola Cárdenas Peñaranda Gerencia Nacional Tecnología Boris Cazuriaga Cajías Gerencia Nacional Proyectos Álvaro Taborga Gumucio Gerencia Nacional Reaseguro Yasmin Rendón Vargas Gerencia Nacional Jurídico Myriam Rada Álvarez Gerente Nacional Auditoría Interna Gustavo Zegales Tovar Gerente Nacional Operaciones Allison Zuazo Fernández Gerencia Comercial Cuentas Corporativas Fernando Roca Serrano Gerente Comercial Cuentas Corporativas Juan Pablo Camacho Vidal Gerente Sucursal La Paz Antonio Arauco Koester Gerencia Sucursal Santa Cruz Gonzalo Paravicini Cortez Gerente Sucursal Cochabamba María Alejandra Gil Dávila Gerencia Sucursal Oruro Henry Osorio Vargas Gerencia Sucursal Trinidad Gustavo Vargas Fernández Gerencia Sucursal Sucre y Potosí Sergio Suárez Rivero Gerencia Sucursal Tarija Gonzalo Galarza Oroza SUCURSALES OFICINA NACIONAL Centro de llamadas: 800-10-2727 Página Web: ww.lbc.bo Calle Colón N° 288 - La Paz Central Piloto: (591-2) 2203131 Fax: (591-2) 2203876 / 2203902 Casilla N° 628 Resolución Administrativa IS N° 143/99 de 7 de julio de 1999 LA PAZ Calle Colón N° 288 Central Piloto: (591-2) 2203131 Fax: (591-2) 2203876 / 2203902 Casilla N° 628 Centro de Diagnóstico Automotriz Calle 17 de Calacoto N° 8150 Telfs.: (591-2) 2795115 - 2795109 Fax: (591-2) 2795103 ORURO Calle Pdte. Montes N° 1486 y Adolfo Mier Telfs.: (591-2) 5251962 - 5253573 Fax: (591-2) 5252896 Resolución Administrativa Nº 712/2002 de 29 de agosto de 2002 TARIJA Av.Víctor Paz Estenssoro S/N, entre Sucre y Gral. Trigo. Telfs.: (591-4) 6643742 - 6642293 Fax: (591-4) 6113535 Casilla Nº 1149 Resolución Administrativa Nº 712/2002 de 29 de agosto de 2002 TRINIDAD Plaza Ballivián esq. 6 de Agosto Telfs.: (591-3) 4652100 - 4652242 Fax: (591-3) 4621829 Casilla N° 323 Resolución Administrativa Nº 712/2002 de 29 de agosto de 2002 Resolución Administrativa Nº 712/2002 de 29 de agosto de 2002 SANTA CRUZ Av. Cristo Redentor esq. Quinto Anillo Central Piloto: (591-3) 3415000 Telfs./Fax: (591-3) 3415001 - 3415005 Casilla N° 360 Centro de Diagnóstico Automotriz Barrio Equipetrol Norte, Calle “K”, N° 100 Telf: (591-3) 3444860 Telf. /Fax: (591-3) 3580287 Casilla: N° 2223 Resolución Administrativa Nº 712/2002 de 29 de agosto de 2002 COCHABAMBA SUCRE Calle Olañeta N° 32 Altura Plazuela Zudañez, entre calles Bustillos y Junin Telfs.: (591-4) 6455613 - 6452624 Telf./Fax: (591-4) 6912388 Casilla N° 252 Resolución Administrativa Nº 712/2002 de 29 de agosto de 2002 POTOSÍ Calle Sucre N° 4-A (Pasaje Boulevard) entre calle Hoyos y Matos Telfs.: (591-2) 6224786 - 6222451 Fax: (591-2) 6122741 Casilla N° 424 Resolución Administrativa Nº 712/2002 de 29 de agosto de 2002 Av. Pando N° 1340, Zona Queru Queru Telfs.: (591-4) 4488200 Correlativo 216 Fax: (591-4) 4488201 Casilla Nº 728 Resolución Administrativa Nº 712/2002 de 29 de agosto de 2002 51 De lejos el mejor premio que ofrece la vida es la oportunidad de trabajar duro en lo que vale la pena hacer. Theodore Roosevelt 52 53 I N F O R M AC I Ó N D E R E A S E G U RO REASEGURADORES SCOR Global Life SE Münchener Rückversicherungs Swiss Re Corporate Solutions Ltda 54 R A M O S AU TO R I Z A D O S Accidentes Personales (Individual) Vida Grupo Corto Plazo Accidentes Personales (Grupo) Vida Individual Corto Plazo Defunción y/o Sepelio Vida Individual Largo Plazo Desgravamen Hipotecario Rentas Temporales Salud o Enfermedad 55 Reunirse en equipo es el principio. Mantenerse en el equipo es el progreso. Trabajar en equipo asegura el éxito. Henry Ford 56 57 ACTA DE LA JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS ACTA DE LA JUNTA GENERAL ORDINARIA DE ACCIONISTAS DE LA SOCIEDAD DENOMINADA “LA BOLIVIANA CIACRUZ SEGUROS PERSONALES S.A.” DE FECHA 27 DE FEBRERO DE 2015 En la ciudad de La Paz, a horas 11:30 del día 27 de febrero de 2015, en el domicilio de la Sociedad situado en Calle Colón No. 288, se reunió la Junta General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad Anónima constituida en el Estado Plurinacional de Bolivia, que gira bajo la denominación de LA BOLIVIANA CIACRUZ SEGUROS PERSONALES S.A., de acuerdo a la convocatoria efectuada por el Directorio de la Sociedad mediante publicaciones realizadas en el diario de circulación nacional “La Razón” en sus ediciones de fechas 15, 17, y 19 de febrero de 2015, encontrándose presentes los accionistas que se nombran a continuación: Jorge Eduardo Gonzalo Bedoya Herrera, propietario de 18.726 acciones (96.8002%), representado por Gonzalo Domingo Diez de Medina, según carta poder firmada por Jorge Eduardo Gonzalo Bedoya Herrera en fecha 26 de febrero de 2015 que fue leída y aprobada; Gonzalo Domingo Bedoya Diez de Medina, propietario de 303 acciones (1.5663%). La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. propietario de 13 acciones (0.0672%), representada por el Sr. Manuel Sauma Guidi, según carta poder firmada por el Presidente de La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. Gonzalo Bedoya Herrera de fecha 26 de febrero de 2015, que fue leída y aprobada. (Parte Pertinente a la Consideración de la Memoria Anual, Informe del Síndico, Balance General de Resultados y Estados Financieros) 1. Consideración de la Memoria Anual, Informe del Síndico, Balance General, Estado de Resultados y Estados Financieros de la Sociedad por el ejercicio terminado a 31 de diciembre de 2014, más dictamen de Auditoría Externa. El Presidente dio lectura al contenido de la Memoria Anual, Carta de Presentación del Presidente y Estados Financieros de la Sociedad. Memoria Anual y Balance General La Memoria incluye la nómina de los accionistas de la sociedad, observa todos los requerimientos legales, menciona la nómina del Directorio y de los principales ejecutivos de la empresa, así como el Dictamen del Auditor Externo. También incluye relación de sucursales, agencias y oficinas, indicando sus direcciones. Están asimismo citados 58 en la Memoria los principales Reaseguradores con los que trabaja la sociedad, los ramos autorizados por la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros, los Estados Financieros y el Informe del Síndico. El Presidente invitó al Director de Gestión Corporativa, Laurent Bertaux quien se encargó de presentar las principales cifras del balance al cierre de 2014, explicando asimismo que la Compañía ejecutó una política agresiva de modernización; mejoramiento de la infraestructura; soporte tecnológico, etc. Continuó informando que se cumplió con el presupuesto fijado para la gestión con indicadores bastante auspiciosos. Explicó también que han incidido en la baja de utilidades el incremento en los gastos de administración, principalmente como emergencia de disposiciones legales que crean el fondo de garantía del asegurado, obligan al pago del doble aguinaldo y otras consideraciones que fueron explicadas en detalle Estados Financieros Los Estados Financieros de La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. incluyen: Dictamen del Auditor Independiente Balance general Estado de resultados Estado de evolución del patrimonio Estado de flujo de fondos Notas a los estados financieros 59 Los detalles más importantes son los siguientes: 60 ACTIVO Bs. 141.907.109 PASIVO Bs. 71.876.867 PATRIMONIO Bs. 70.030.242 CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS Bs. 11.292.920.126 CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS Bs. 11.292.920.126 PRODUCCIÓN NETA DE ANULACIÓN Bs. 101.938.447 RESULTADO TÉCNICO BRUTO Bs. 30.506.718 RESULTADO FINANCIERO Bs. 18.664.378 INCREMENTO NETO DE FONDOS Bs. 2.044.321 DISPONIBILIDADES AL INICIO DEL EJERCICIO Bs. 6.586.484 DISPONIBILIDADES AL CIERRE DEL EJERCICIO Bs. 8.630.805 RESULTADO NETO DEL EJERCICIO Bs. 17.442.268 Los estados financieros cuentan con dictamen sin observaciones del auditor independiente PricewaterhouseCoopers S.R.L. de fecha 26 de febrero de 2015, mismo que se transcribe a continuación: “DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE 26 de febrero de 2015 A los señores Directores y Accionistas de La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. La Paz Hemos examinado el balance general de LA BOLIVIANA CIACRUZ SEGUROS PERSONALES S.A. al 31 de diciembre de 2014 y 2013, y los correspondientes estados de resultados, de evolución patrimonial y de flujo de fondos por los ejercicios terminados en esas fechas, así como las notas 1 al 16 que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia de la Sociedad y han sido preparados por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros – APS, descrita en la Nota 2 a los estados financieros. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. Efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y con el alcance mínimo para la realización de auditorías externas, emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros APS. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también incluye evaluar las normas de contabilidad utilizadas y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión. En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera de LA BOLIVIANA CIACRUZ SEGUROS PERSONALES S.A. al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los resultados de sus operaciones y flujos de fondos, por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. PricewaterhouseCoopers S.R.L. (Socio) Daniel Moncada O. MAT.PROF. No. CAUB – 9445 MAT.PROF. No. CAULP – 3510” 61 Posteriormente el Presidente informó que el Directorio celebrado en fecha 26 de febrero de 2015, aprobó los Estados Financieros a los fines de su consideración por esta Junta. Asimismo, informó que a partir de la gestión 2015 y de acuerdo a regulación vigente (Art.17 inciso a) de La Ley de Seguros), la empresa que se hará cargo de la Auditoría externa de la Compañía es ERNST & YOUNG (AUDITORIA Y ASESORIA) LTDA. por las próximas tres gestiones, explicando asimismo que las dos empresas más grandes alternan en el mercado, debido a que son las que mayores ratios de confianza internacional y nacional ostentan. A continuación el Síndico de la Sociedad, actuando simultáneamente como Comisión Fiscalizadora, presentó su correspondiente informe en el que concluye no haber tomado conocimiento de ninguna modificación importante que deba hacerse a los Estados Financieros, recomendando por lo tanto a la Junta aprobar la Memoria y los Estados Financieros de la Sociedad al 31 de diciembre de 2014, informe que a la letra se transcribe a continuación: 62 “INFORME DEL SÍNDICO La Paz, 26 de febrero de 2015 A los señores Accionistas de La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. Presente.De acuerdo con lo establecido en el artículo No. 335 del Código de Comercio, tengo a bien informar lo siguiente: He examinado la memoria referente al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014 de LA BOLIVIANA CIACRUZ SEGUROS PERSONALES S.A. He asistido con voz, pero sin voto, a las reuniones de Directorio que se celebraron durante el período comprendido entre el 1ro. de enero de 2014 y el 31 de diciembre de 2014. Con respecto a las tareas descritas previamente, he obtenido las informaciones y explicaciones que he considerado necesarias y consecuentemente no tengo observaciones que formular. He asistido con voz, pero sin voto, a las reuniones de Directorio que se celebraron durante el período comprendido entre el 1ro. de enero de 2014 y el 31 de diciembre de 2014. Con respecto a las tareas descritas previamente, he obtenido las informaciones y explicaciones que he considerado necesarias y consecuentemente no tengo observaciones que formular. Además, he revisado el balance general de LA BOLIVIANA CIACRUZ SEGUROS PERSONALES S.A. al 31 de diciembre de 2014 y los correspondientes estados de resultados, evolución del patrimonio neto y de flujo de fondos por el período de doce meses terminado en esa fecha teniendo a la vista el informe de la firma auditora PRICEWATERHOUSECOOPERS S.R.L. de fecha 26 de febrero de 2015 emitido sobre dichos documentos, en el cual los auditores externos emitieron una opinión sin salvedades. Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre los mismos basada en mi trabajo. Basado en mi tarea y en la auditoría de los estados financieros arriba mencionados, efectuados por la firma PRICEWATERHOUSECOOPERS S.R.L. informo que, no he tomado conocimiento de ninguna modificación importante que deba hacerse a los estados financieros mencionados en el párrafo anterior. Por tanto, recomiendo a la Junta aprobar la Memoria y los estados financieros de la Sociedad al 31 de diciembre de 2014. Lic. Aud. Pablo A. Chacón L. Síndico Titular” Sometidos a consideración de la Junta General Ordinaria de Accionistas, la Memoria Anual, los Estados Financieros, informes de Auditoría Externa, nueva firma designada para Auditoría Externa y puesto en su conocimiento el Informe del Síndico, el pleno tomó nota y procedió a su aprobación, por voto unánime de los accionistas presentes, expresando sus felicitaciones al Presidente del Directorio y por su intermedio a los ejecutivos de la empresa, por la estrategia, resultados y la consistencia en que se viene manteniendo la filosofía de la Compañía en todas sus operaciones, durante los últimos años. 63 Somos lo que hacemos repetidamente. La excelencia entonces, no es un acto, sino un hábito. Aristóteles 64 65 ESTADOS FINANCIEROS LA BOLIVIANA CIACRUZ SEGUROS PERSONALES S.A. Estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013 CONTENIDO Dictamen del auditor independiente Balance general Estado de resultados Estado de evolución patrimonial Estado de flujo de fondos Notas a los estados financieros Bs USD UFV 66 = = = boliviano dólar estadounidense unidad de fomento a la vivienda La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. Balance general al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (Expresado en bolivianos) 1 101 102 103 104 105 107 108 2 202 203 204 205 207 208 Nota ACTIVO Disponible Exigible técnico Exigible administrativo Inversiones Bienes de uso Activo transitorio Diferido Total del activo 2014 8.630.805 11.315.789 1.914.628 116.997.676 192.331 1.225.808 1.630.072 6.586.484 15.763.809 2.431.821 107.806.546 542.001 1.074.518 1.585.304 141.907.109 135.790.483 4 a) 4 b) 4 c) 4 d) 4 e) 4 f) 4 g) PASIVO Oblicaciones técnicas Obligaciones administrativas Reservas técnicas de seguros Reservas técnicas de siniestros Transitorio Diferido 4 h) 4 i) 4 j) 4 j) 12.972.002 6.906.401 35.654.880 11.483.391 5 4.860.188 4k) Total pasivo 3 301 302 303 305 307 308 71.876.867 PATRIMONIO Capital pagado Cuentas pendientes de capitalización Reservas Ajuste global del patrimonio Resultados de gestiones anteriores Resultados neto de la gestión 6 7 7 8 Total patrimonio Total pasivo y patrimonio 6 601 602 609 CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS Cuentas de control Documentos entregados en custodia Deudoras por contra Total de cuentas de orden deudoras 7 CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS 701 703 709 Cuentas de control Contingentes Acreedoras por contra 9 9 9 Total de cuentas de orden acreedoras 18.749.633 5.521.952 27.882.397 15.858.595 4.306.264 72.318.841 19.345.000 280.223 4.568.744 16.762.157 11.631.850 17.442.268 19.345.000 280.223 3.995.918 16.762.157 11.631.850 11.456.494 70.030.242 63.471.642 141.907.109 9 9 9 2013 1.936.904.622 34.300 135.790.483 9.355.981.204 1.856.182.019 34.300 8.495.199.925 11.292.920.126 10.351.416.244 9.354.455.158 1.526.046 1.936.938.922 8.495.199.925 1.856.216.319 11.292.920.126 10.351.416.244 Las notas 1 al 16 que se acompañan, forman parte integrante de este estado. Gonzalo Bedoya H. Presidente Ejecutivo Ximena Sanchez Jimenez Apoderado Financiero Jorge Venegas Fernández Contador General 67 La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. Estado de resultados Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013 (Expresado en bolivianos) 401 Producción 501 Anulación producción 402 Primas aceptadas en reaseguro nacional 402 Primas aceptadas en reaseguro nacional Producción neta de anulación 506 406 507 407 Primas cedidas en reaseguro nacional Anulación de primas cedidas en reaseguro nacional Primas cedidas en reaseguro extranjero Anulación de primas cedidas en reaseguro extranjero Producción neta de reaseguros 508 408 Constitución de reservas técnicas de seguros Liberación de reservas técnicas de seguros Reintegro Costos de Producción Costos de producción Constitución de reservas técnicas de siniestros Liberación de reservas técnicas de siniestros Siniestros y rentas Costos de salvataje y recupero 86.988.275 (1.139.772) - 101.938.447 85.848.503 (13.140.441) 1.206.709 (12.271.249) 1.536.365 (86.323.238) 77.703.843 921.620 (18.107.409) (44.176.898) 48.552.104 (38.060.711) (7.308) 30.506.718 413 514 414 415 516 416 517 Siniestros reembolsados por cesiones reaseguro nacional Costos de cesiones reaseguro nacional Productos de cesiones reaseguro nacional Siniestros reembolsados por cesiones reaseguro extranjero Costos de cesiones reaseguro extranjero Productos de cesiones reaseguro extranjero Participación de siniestros 521 421 75.113.619 (68.869.868) 64.927.224 71.170.975 (14.606.495) (44.054.074) 44.607.686 (34.751.146) (16.950) 22.349.996 5.156.022 (306.851) 2.778.787 - 514 5.261.648 (8.771) 1.664.685 - Resultado técnico neto de reaseguro Gastos administrativos Ingresos administrativos 38.134.676 (29.171.698) 2.626.085 29.268.072 (25.360.754) 2.021.653 Resultado operacional 11.589.063 5.928.971 8.687.847 (1.468.050) (256.714) 112.797 (565) 6.810.349 Productos de inversión Costos de inversión Reintegro de previsión Previsión Ganancia por venta de activos Pérdida por ventas de activos Resultado financiero 425 525 104.054.542 (2.538.560) 443.002 (20.537) 81.385.320 Resultado técnico bruto 422 522 423 523 424 524 2013 90.004.715 Primas devengadas 409 509 510 410 511 512 2014 Créditos por ajuste por inflación y tenencia de bienes Débitos por ajuste por inflación y tenencia de bienes Resultado por inflación Impuesto sobre las utilidades de empresas Resultado neto del ejercicio (1.305.303) (163.795) 4.587 - 18.664.378 11.274.809 926.345 (46.810) 739.034 (108.443) 19.543.913 (2.101.645) 11.905.400 (448.906) 17.442.268 11.456.494 Las notas 1 al 16 que se acompañan, forman parte integrante de este estado. 68 Gonzalo Bedoya H. Presidente Ejecutivo Ximena Sanchez Jimenez Apoderado Financiero Jorge Venegas Fernández Contador General La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. Estado de evolucion patrimonial Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013 (Expresado en moneda constante) Cuentas pendientes de capitalización Reservas Saldos al 1 de enero de 2013 1. ACTUALIZACIÓN 1.1 Actualización del cambio 2. MOVIMIENTOS INTERNOS 2.1 Traspaso de la utilidad de la gestión anterior 2.2 Constitución de la reserva legal aprobada mediante Acta de Junta General Ordinaria de Accionistas de 12 de marzo de 2013 3. MOVIMIENTOS EXTERNOS 3.1 Distribución de utilidades dispuesta por la Junta General Ordinaria de Accionistas de 12 de marzo de 2013 3. Ajustes realizados 3.1 Ajuste de gestiones anteriores Ajuste de gestiones anteriores - Nota 12 4. RESULTADO DE LA GESTIÓN 4. Resultado neto del ejercicio Saldos al 31 de diciembre de 2013 2. MOVIMIENTOS INTERNOS 2.1 Traspaso de la utilidad de la gestión anterior 2.2 Constitución de la reserva legal aprobada mediante Acta de Junta General Ordinaria de Accionistas de 26 de febrero de 2014 3. MOVIMIENTOS EXTERNOS 3.1 Distribución de utilidades dispuesta por la Junta General Ordinaria de Accionistas de 26 de febrero de 2014 4. RESULTADO DE LA GESTIÓN 4.1 Resultado neto del ejercicio Saldos al 31 de diciembre de 2014 Las notas 1 al 16 que se acompañan, forman parte integrante de este estado. Gonzalo Bedoya H. Presidente Ejecutivo Ximena Sanchez Jimenez Apoderado Financiero Jorge Venegas Fernández Contador General 69 La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. Estado de flujo de fondos Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013 (Expresado en bolivianos) A. 2014 2013 FLUJO DE FONDOS POR ACTIVIDADES OPERATIVAS Resultado neto del ejercicio 17.442.268 11.456.494 113.686 (8.506) (11.667.007) 296.676 (4.111.541) (3.401) 29.337 102.247 12.972.002 1.324.644 7.772.483 (4.375.204) (112.232) - 85.981 (7.546) (16.001.341) 368.004 (3.524.362) (5.504) 29.337 167.412 18.749.633 841.382 3.802.377 1.162.229 (4.587) 679.995 16.001.341 525.699 (151.290) (147.015) (18.749.633) 1.384.449 (770.720) 5 8.992.006 3.328.964 (224.978) (829.152) (17.937.071) (1.143.307) 351.138 (5.146) 17.868.288 10.331.958 165.226 (5.105.525) 46.704 5.982.641 (4.940.299) 6.029.345 (10.883.668) (12.644.555) (10.883.668) (12.644.555) 2.044.321 6.586.484 3.716.748 2.869.736 8.630.805 6.586.484 A.1 Partidas que no han generado movimiento de fondos A.1.1 Previsión exigible técnico A.1.2 Previsión exigible administrativo A.1.3 Exigible técnico pendiente de cobro A.1.4 Depreciación de bienes de uso A.1.5 Ganancia por valuación (neto) A.1.6 Ganancia en Venta de Títulos A.1.7 Depreciación de inversiones (Bienes inmuebles) A.1.8 Amortización activos diferidos A.1.9 Obligaciones técnicas pendientes de pago A.1.10 Previsión para indemnizaciones A.1.11 Reservas técnicas de seguros A.1.12 Reservas técnicas de siniestros A.1.13 Pérdida por venta de bienes de uso (neto) A.1.14 Ajustes a Resultados Gestiones Anteriores A.2 Cambios en activos y pasivos A.2.1 A.2.2 A.2.3 A.2.4 A.2.5 A.2.6 A.2.7 A.2.8 Exigible técnico cobrado en la gestión (Incremento) en exigible administrativo (Incremento) Disminución en Activo transitorio Disminución (Incremento) en Activo diferido Obligaciones técnicas pagadas de la gestión anterior Incremento (Disminución) en obligaciones administrativas Incremento (Disminución) en Pasivo diferido Incremento (Disminución) en Pasivo transitorio Total fondos por actividades operativas B. FLUJO DE FONDOS POR ACTIVIDADES DE INVERSION B.1 Incremento de bienes de uso (neto) B.2 Incremento en inversiones Total fondos por actividades inversión C. FLUJO DE FONDOS POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO C.1 Pago de dividendos Total fondos por actividades inversión INCREMENTO NETO DE FONDOS DISPONIBLE AL INICIO DEL EJERCICIO Disponible al cierre del ejercicio Las notas 1 al 16 que se acompañan, forman parte integrante de este estado. Gonzalo Bedoya H. Presidente Ejecutivo 70 Ximena Sanchez Jimenez Apoderado Financiero Jorge Venegas Fernández Contador General NOTA 1 ANTECEDENTES Al amparo de la Ley de Seguros N° 1883, que reemplaza la Ley de Entidades Aseguradoras, La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A., escinde su cartera de Seguros Personales y ésta con parte de sus accionistas, crea La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. dedicada exclusivamente al rubro de seguros de personas, misma que fue aprobada por la Autoridad de Fiscalización mediante Resolución Administrativa N° 143 de fecha 7 de julio de 1999. Consecuentemente, recién a partir del mes de julio de 1999, esta Sociedad comenzó a emitir pólizas correspondientes a seguros de personas. Antes de esta autorización y dentro del período de adecuación establecido por la Ley de Seguros (Ley N° 1883) promulgada el 7 de julio de 1998, estas pólizas fueron emitidas por La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. Las Juntas Generales Ordinarias y Extraordinarias de Accionistas celebradas el 3 y 15 de agosto de 2000, respectivamente, autorizaron la incorporación como accionista a Z.I.C. International N.V. miembro de Zurich Financial Services Group. En fecha 31 de diciembre de 2001, Z.I.C. International N.V. transfiere su participación en favor de Zurich South America Invest AB, aspecto que es comunicado a la Sociedad en fecha 3 de enero de 2002 y a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS en fecha 5 de enero de 2002. La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. ha efectuado el cambio de razón social a Zurich Boliviana Seguros Personales S.A., de acuerdo con lo establecido en la Junta Extraordinaria de Accionistas, de fecha 14 de junio de 2002, y la Resolución Administrativa 728/02, del 3 de septiembre de 2002, emitida por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros – APS. Con efecto al 31 de diciembre 2011, los accionistas minoritarios de ZURICH BOLIVIANA SEGUROS PERSONALES S.A., adquirieren la totalidad de las acciones de Zurich South América Invest AB, de propiedad del Grupo Zurich Financial Services de Suiza, desvinculándose del Grupo Zurich. Como consecuencia de lo manifestado en el anterior párrafo, la compañía ha modificado el nombre de Zurich Boliviana Seguros Personales S.A., por La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. según se acredita mediante Testimonio No. 316/2012 de 17 de mayo de 2012. 71 NOTA 2 - PRINCIPIOS CONTABLES A continuación se describen los principios y normas contables más significativas: 2.1 Base de preparación de los estados financieros a) Presentación de los estados financieros Los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013 presentan cifras en bolivianos “Bs” que constituye la moneda de cuenta y de curso legal en Bolivia. Dichos estados financieros consolidan las operaciones de las oficinas de la Sociedad situadas en las ciudades de La Paz, Santa Cruz de la Sierra, Cochabamba, Sucre, Tarija, Trinidad, Oruro y Potosí. b) Base normativa-contable de preparación de los estados financieros Los estados financieros han sido preparados siguiendo los lineamientos generales establecidos por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, mediante Resolución Administrativa SPVS-IS N° 180 de fecha 27 de febrero de 2008, que aprobó la actualización del Plan Único de Cuentas y Manual de Contabilidad para entidades de seguros y que es de uso obligatorio. Los estados financieros y sus notas se han elaborado conforme las disposiciones legales en materia contable establecidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia y Normas Internacionales de Contabilidad, considerando el orden de prelación descrito. c) Diferencias con principios de contabilidad generalmente aceptados Los lineamientos contables emitidos por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS concuerdan con normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, en todos los aspectos significativos excepto por lo siguiente: El Plan Único de Cuentas y Manual de Contabilidad establece que se exponga en el rubro de Inversiones los bienes raíces de propiedad de la Sociedad sin segregar aquellos correspondientes a terrenos y edificios que están siendo ocupados para el propio uso, los cuales, de acuerdo con normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, deben ser registrados como bienes de uso. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se cuenta con edificios (netos de depreciación) y terrenos ocupados para el propio uso por Bs. 2.471.279 y Bs. 2.500.615, respectivamente. Esta forma de registro tiene un efecto no relevante en la exposición de estos activos y no afecta al patrimonio ni los resultados de la Sociedad. Las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia establecen que los estados financieros deben ser ajustados por inflación en forma integral, sin embargo, la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS ha dispuesto la suspensión de dicho ajuste a partir del 1° de enero de 2009, tal como se menciona en el inciso f) siguiente. d) Uniformidad en la preparación de los estados financieros Las normas contables de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS han sido aplicados por la Sociedad en la elaboración de sus estados financieros de manera consistente en los ejercicios 2014 y 2013. e) Estimaciones contables La preparación de los estados financieros, de acuerdo a las normas contables de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, requiere que la Gerencia de la Sociedad realice algunas estimaciones que afectan los montos de los activos y pasivos y la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados futuros podrían ser diferentes, aunque estas estimaciones fueron realizadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente. 72 f) Consideración de los efectos de la inflación Por disposición de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS a través de la Resolución Administrativa SPVS-IS N°087 del 25 de febrero de 2009, el efecto de la pérdida en el poder adquisitivo de la moneda sobre los estados financieros ha sido suspendido a partir del ejercicio económico 2009, razón por la cual los saldos de las cuentas no monetarias correspondientes a las gestiones 2014 y 2013, no se han actualizado en función a la variación de la Unidad de Fomento de Vivienda. 2.2 Criterios de valuación a) Moneda extranjera y moneda nacional con mantenimiento de valor Los activos y pasivos en moneda extranjera y moneda nacional con mantenimiento de valor y las operaciones indexadas a la Unidad de Fomento a la Vivienda UFV, se valúan a su valor nominal en la moneda de origen y son convertidos a los tipos de cambio y/o cotizaciones informadas por el Banco Central de Bolivia a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las operaciones indexadas al dólar estadounidense se registran utilizando el tipo de cambio de compra de esa divisa. Las diferencias de cambio y mantenimiento de valor resultantes, se registran en los resultados de cada ejercicio en las cuentas “Diferencias de cambio” y “Con mantenimiento de valor UFV” según correspondan. b) Primas por cobrar Las primas por cobrar se registran por el monto total adeudado de la prima. La previsión para primas por cobrar está calculada en función a lo establecido en la Resolución Administrativa SPVS-IS N° 262/01 emitida en fecha 29 de junio de 2001, por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. La previsión o reserva por incobrabilidad de primas constituidas al 31 de diciembre de 2014 y 2013 por Bs. 351.218 y Bs. 237.532 respectivamente, es considerada suficiente para cubrir las pérdidas por castigos que pudieran producirse, como resultado de la suscripción al crédito de contratos de seguros. c) Cuentas por cobrar exigible administrativo Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el exigible administrativo comprende derechos de la Sociedad por recursos entregados para obtener Boletas de Garantía, entregas con cargo a rendición de cuentas, pagarés y su previsión por incobrables, la misma que es considerada suficiente para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en esta operación. 73 73 d) Inversiones en títulos valores de renta fija y renta variable Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 los valores de renta fija, se valúan a su precio de mercado, que surge de las cotizaciones de los mismos en la Bolsa Boliviana de Valores de Bolivia, al cierre del ejercicio, de acuerdo con los criterios establecidos por la Metodología de Valoración aprobada por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS mediante Resolución Administrativa SPVS N° 174 de 10 de marzo de 2005, y sus modificaciones posteriores. Esta Metodología establece principalmente la valoración de inversiones realizadas tanto en valores de renta fija como en valores de renta variable, por todas las entidades fiscalizadas por la ASFI. La valoración de las inversiones en valores de renta fija se determina en función a: i) el precio de mercado en función a la tasa promedio ponderadas de las transacciones efectuadas, cuando se registran transacciones con valores similares en los mercados bursátiles autorizados. ii) el Histórico de Hechos de Mercado (HHM) conformado a partir de las Tasas de Rendimiento Relevante generadas con una antigüedad no mayor a 60 días desde la fecha de cálculo. iii) la tasa de adquisición mientras no se registren transacciones con valores similares en los mercados bursátiles autorizados en la fecha de cálculo y no exista un hecho de mercado vigente en el HHM, y iv) la valoración de inversiones realizadas en valores emitidos por el Estado Boliviano, que consisten en Bonos del Banco Central de Bolivia, Letras y Bonos del Tesoro General de la Nación, se valúan todos los días en base a las tasas promedio ponderadas de la Bolsa de Valores, con excepción de las fechas de Subasta del Banco Central de Bolivia. En tal caso, se utiliza el Promedio Ponderado entre las tasas de rendimiento relevantes de Subasta y las tasas de rendimiento relevantes de la Bolsa de Valores. La valoración de las inversiones en valores de renta variable se realiza en base al precio promedio ponderado de mercado de la fecha de cálculo. En su defecto, se considera el hecho más reciente entre el último precio de mercado y el Valor Patrimonial Proporcional (VPP) informado por las Bolsas de Valores en cuanto dispongan con dicha información. Al 31 de diciembre de 2014, los títulos valores de renta variable que corresponden a acciones adquiridas de Futuro de Bolivia S.A. AFP, se valúan a su costo de adquisición menos la correspondiente previsión por desvalorización hasta alcanzar el Valor Patrimonial Proporcional de las mencionadas acciones. Las acciones adquiridas de ENTEL se valúan a su costo de adquisición menos su previsión por desvalorización hasta alcanzar el valor nominal de estas acciones. Los certificados de aportación telefónica, se valúan a su costo de adquisición menos su previsión por desvalorización. e) Préstamos Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los saldos de los préstamos efectuados con garantía de pólizas de vida vigentes, comprenden los derechos derivados del capital prestado, los cuales no exceden el valor de rescate de cada póliza. Los intereses generados por estas operaciones son registrados en los resultados del ejercicio por el método de lo percibido. f) Bienes de uso e inversiones en bienes raíces Los bienes de uso y las inversiones en bienes raíces, se exponen a los valores resultantes del revalúo técnico 74 practicado al 31 de julio de 2007, reexpresado al cierre del ejercicio hasta el 31 de diciembre de 2008 (ver Nota 2.1, f), menos la correspondiente depreciación acumulada que es calculada por el método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada. Los gastos de mantenimiento, reparaciones, renovaciones y mejoras que no extienden la vida útil estimada de los bienes, son cargados a los resultados del ejercicio en el que se incurren. g) Diferido Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los cargos diferidos incluyen licencias de software, las mismas que se amortizan en un período de cuatro años mientras se sigan utilizando en el desarrollo de las actividades de la Sociedad. Si el programa no fuera utilizado, se amortiza aceleradamente. La Comisión Bruta Diferida Intermediarios representan derechos técnicos por comisiones no devengadas a favor de intermediarios por contratos de seguros. El diferimiento de comisiones a intermediarios, emerge de la vigencia de las pólizas de seguro. h) Retención a reaseguradoras Las retenciones sobre primas cedidas a reaseguradoras en contratos de reaseguro automáticos, se realizan de acuerdo con lo estipulado en los contratos vigentes con los reaseguradores. i) Reserva técnica para riesgos en curso La Sociedad ha constituido la reserva técnica para riesgos en curso de acuerdo al Reglamento de Reservas para Riesgos en Curso normado a través de la Resolución Administrativa SPVS-IS N° 031/98, complementada por la Resolución Administrativa SPVS-IS N° 274 de fecha 10 de julio de 2001, emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Esta reserva tiene como finalidad regularizar el devengamiento de los ingresos, los que son contabilizados en su totalidad por la anualidad que le corresponde al momento de emitir la póliza o al momento de cada aniversario de la misma. A partir del mes de diciembre de 2005, la Sociedad ha modificado el método de cálculo de la reserva técnica para riesgos en curso, aplicando el factor de trescientos sesenta y cinco avos en reemplazo del factor de veinticuatro avos aplicado anteriormente. En cumplimiento del artículo 12 de la Resolución Administrativa SPVS-IS N° 031/98, la Sociedad ha solicitado la aprobación y autorización a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS la cual ha sido otorgada mediante carta SPVS-IS-DAD N° 456 de fecha 15 de febrero de 2006 emitida por dicha entidad de fiscalización. j) Reserva matemática para seguros de vida En la gestión 2011 se decidió cambiar la metodología de cálculo utilizada para determinar el valor de la reserva Matemática con la intención de incrementar nuestros niveles de solvencia y alinear nuestra valoración a estándares internacionales. Metodología de cálculo a partir de la gestión 2011 Mediante la Reserva Matemática del año actual (t), la Reserva Matemática del año t+1 y la Prima Neta Nivelada, calculamos la Reserva de Balance. Reserva de Balance: t Bx = (t+1Vx+tVx+nPx) / 2 75 Este cambio se comunicó a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros – APS mediante nota PRES/GF/033/01/2012 de 13 de enero de 2012. k) Operaciones con compañías aseguradoras y reaseguradoras Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Sociedad cede y acepta riesgos en reaseguro en el curso normal de sus operaciones sobre todos los negocios donde ha suscrito coberturas de reaseguro, en forma directa o a través de corredores de reaseguros. La Sociedad asume el riesgo de reasegurar a compañías suscriptoras cedentes únicamente domiciliadas en Bolivia (reaseguro activo). Las primas y los siniestros por reaseguro activo y pasivo, así como las comisiones, recuperos, costos reconocidos, participación de utilidades y otros, todos netos de anulación, son reconocidos en los resultados económicos en el periodo que corresponden, considerando la información y conciliaciones realizadas, sobre la base del método de devengado. Los saldos del activo por reaseguro aceptado o reaseguro cedido son dados de baja cuando los derechos contractuales se extinguen, caducan o cuando el contrato de cobertura se transfiere a terceros, de acuerdo a la práctica comercial habitual y en sujeción a la normativa regulatoria vigente en Bolivia. Los pasivos por reaseguro cedido o reaseguro aceptado representan obligaciones a pagar que son calculadas sobre de las condiciones estipuladas en los contratos de reaseguro suscritos. Los acuerdos de cobertura por reaseguros cedidos no eximen a la Sociedad de sus obligaciones con los asegurados. La Sociedad cuenta con contratos de reaseguro donde se transfiere una parte significativa de los riesgos del asegurado. 76 l) Reservas de Siniestros Ocurridos y no Reportados La Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros, mediante Resolución Administrativa APS/DJ/No. 210/2013 de 15 de marzo de 2013, hace conocer a las Entidades Aseguradoras que operan con la modalidad de Seguros de Personas y comercialicen pólizas de Desgravamen Hipotecario cuya cobertura sea igual a un mes y con vigencia vencida, deberán constituir Reservas para Siniestros Ocurridos y no Reportados sobre el 100% de la prima neta de reaseguros del mes vencido a partir del 1 de mayo de 2013, debido a que en el caso de estas pólizas mensuales cuya vigencia vencida no permite constituir la Reserva de Riesgos en Curso, sin embargo es preciso que las Entidades Aseguradoras efectúen una provisión que permita hacer frente a siniestros que pudieran ocurrir. m) Reservas de siniestros reclamados por liquidar Esta reserva se constituye por los siniestros pendientes de liquidación, calculada sobre la base de la participación de la Sociedad, neta de reembolso de reaseguradores. n) Previsión para indemnizaciones Esta reserva se constituye para todo el personal por el total del pasivo, contingente o cierto, devengado al cierre de cada ejercicio, de acuerdo a disposiciones legales vigentes hasta el 30 de abril de 2009, al transcurrir los cinco años de antigüedad en su empleo, el personal era acreedor a la indemnización equivalente a un mes de sueldo por año de servicio, incluso en los casos de retiro voluntario. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, en consideración a la aplicación del Decreto Supremo N° 110 aprobado en fecha 1 de mayo de 2009 se establece que esta indemnización ya es debida al empleado cuando éste hubiese cumplido más de noventa (90) días de trabajo continuo. La base de cálculo de la indemnización es el promedio del total ganado en los tres (3) últimos meses, o el promedio de los últimos treinta (30) días para las trabajadoras y los trabajadores a jornal. o) Ingresos y egresos por seguros El primaje correspondiente al primer año de vigencia de una póliza y la cesión al reaseguro se reconocen como ingreso y gasto, respectivamente, en el ejercicio en que se emite la misma. La porción restante de primaje correspondiente a coberturas cuya vigencia excede un año, se difiere de acuerdo con el término de vigencia de la póliza y es contabilizada como primas diferidas y transferidas al estado de ganancias y pérdidas en función del devengamiento futuro, con excepción de las pólizas de Vida Individual a Largo Plazo que se contabilizan por lo percibido. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los productos y costos de cesiones por reaseguro nacional y extranjero son registrados en el resultado de cada ejercicio por el método de lo devengado. Los siniestros producidos durante el ejercicio son cargados a resultados cuando se recibe el reclamo, en base a una estimación prudente del costo total del siniestro, neto de la parte correspondiente al reaseguro. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las comisiones a agentes y corredores se registran por el método de lo devengado. 77 p) Patrimonio neto Las cuentas del Patrimonio Neto se presentan a valores ajustados por inflación hasta el 31 de diciembre de 2008 tomando como parámetro la variación en la cotización de la Unidad de Fomento a la Vivienda UFV respecto al boliviano. El ajuste de capital pagado y las reservas patrimoniales se han registrado en el grupo “Reservas por ajustes al patrimonio”. Tal como se manifiesta en la Nota 2.1 f), el efecto de la pérdida en el poder adquisitivo de la moneda sobre el patrimonio neto ya no es contemplado a partir del ejercicio económico iniciado el 1° de enero de 2009. q) Resultados del ejercicio Conforme se revela en la Nota 2.1 f), de acuerdo a la Resolución Administrativa SPVS-IS N° 087 de 25 de febrero de 2009, en la gestión 2009, la Sociedad ha dejado de reexpresar en moneda constante cada una de las líneas que componen el estado de resultados a partir del 1° de enero de 2009. Hasta la gestión 2008, la Sociedad ajustó por inflación los resultados del ejercicio, reexpresando en moneda constante el valor de cada una de las líneas del estado de resultados. r) Impuesto a las utilidades de las empresas De acuerdo con la Ley N° 843 (Texto Ordenado en 2005) y el Decreto Supremo N° 24051 de 29 de junio de 1995, la Sociedad registra contablemente el Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE) aplicando la tasa vigente del 25% sobre la utilidad impositiva de cada ejercicio, siguiendo el método del pasivo, que no contempla el efecto de las diferencias temporales entre el resultado contable y el impositivo. Este impuesto es liquidado y pagado en períodos anuales y es considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones hasta la presentación de la liquidación del Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE) correspondiente al ejercicio siguiente. En caso de existir quebranto impositivo, éste se acumula y se actualiza en función de la variación del índice de Unidad de Fomento a la Vivienda UFV. Dicho quebranto acumulado es compensable con utilidades impositivas futuras sin límite de tiempo. Para la determinación del Impuesto a las Utilidades de la Empresas (IUE) se han considerado los lineamientos definidos por el Servicio de Impuestos Nacionales mediante Resolución Normativa de Directorio N° 10.0002.08 de 4 de enero de 2008, como respuesta a los cambios establecidos en el Decreto Supremo N° 29387 de 20 de diciembre de 2007 en lo referente a la reexpresión en moneda extranjera y valores en moneda constante en los estados financieros de las empresas, para fines de la determinación de la Utilidad Neta Imponible. 78 NOTA 3 - CAMBIOS EN LAS POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES En la gestión 2014 no se han producido cambios en las políticas y estimaciones contables que tengan efecto significativo en los estados financieros. NOTA 4 - COMPOSICIÓN DE LOS GRUPOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS a) Disponible Caja Bancos y entidades financieras b) Exigible técnico: Primas por cobrar Reaseguro aceptado de compañías nacionales Deudores - Reaseguros cedidos a compañías nacionales Deudores - Reaseguros cedidos a compañías extranjeras Anticipo sobre comisiones Previsión para primas por cobrar c) Exigible administrativo: Documentos por cobrar Cuentas por cobrar Dividendos y participaciones por cobrar Crédito fiscal - Impuesto al Valor Agregado Deudores en ejecución Previsión para cuentas incobrables d) Inversiones: Títulos de renta fija emitidos por el estado Títulos de renta fija emitidos por entidades privadas Títulos de renta fija emitidos por entidades financieras Títulos de renta variable emitidos por entidades privadas Bienes raíces Líneas telefónicas Préstamos Depreciación acumulada Previsión para inversiones 2014 Bs 174 8.630.631 2013 Bs 6.586.484 8.630.805 6.586.484 2014 Bs 2013 Bs 5.031.989 26.593 121.478 6.416.387 70.560 (351.218) 11.315.789 2014 Bs 6.062.396 1.734 166.874 9.699.777 70.560 (237.532) 15.763.809 2013 Bs 603.453 3.243.608 77.266 (2.009.699) 124.166 4.136.685 80.020 104.763 4.392 (2.018.205) 1.914.628 2.431.821 2014 Bs 2013 Bs 16.331.777 42.069.308 48.500.111 12.693.952 2.694.416 16.128 2.936.498 (223.137) (8.021.377) 16.417.635 37.460.870 44.272.385 12.693.952 2.694.416 16.128 2.466.338 (193.801) (8.021.377) 116.997.676 107.806.546 La Sociedad invierte en títulos valores y bienes raíces, con el fin de cumplir con los requerimientos de inversión establecidos por la Ley de Seguros y las disposiciones emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros – APS. En la gestión 2014, las inversiones se han incrementado en un 8.92% con respecto al saldo de la gestión 2013, montos que se encuentran asignados a instrumentos de renta fija exclusivamente. Asimismo la Sociedad presenta al 31 de diciembre de 2014 un margen positivo entre los recursos de inversión requeridos (RIR) de acuerdo a norma y el valor total de la cartera de inversiones. 79 Rubros 2013 Saldos al 31 de diciembre de 2014 e) Bienes de uso: Valores de costo y/o revalorizados actualizados Bs. Muebles y enseres de oficina Equipos de oficina Equipos de Computación Vehículos Depreciación Acumulada Bs. Saldos Netos Bs. Saldos Netos Bs. 438.311 453.799 1.332.505 - 384.556 372.552 1.275.176 - 53.755 81.247 57.329 - 68.651 100.205 292.979 80.166 2.224.615 2.032.284 192.331 542.001 Las depreciaciones de bienes de uso, cargadas a los resultados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, alcanzaron a Bs 296.676 y Bs 368.004, respectivamente. 2014 Bs f) Activo transitorio: Seguros de Daños Seguros para el Personal Publicidad y propaganda Almacenes Anticipo Impuesto sobre las utilidades g) Diferido: Rubros Comisión bruta diferida intermediarios Proyecto SAP Otros programas de computación 2013 Bs 25.603 23.036 538 266.891 909.740 0 0 57.052 232.349 785.117 1.225.808 1.074.518 Saldos al 31 de diciembre de 2014 Valores Originales Bs 2013 Amortización Acumulada Bs Saldos Netos Bs 1.459.761 483.118 993.974 483.118 823.663 1.459.761 - - 170.311 196.868 2.936.853 1.306.781 1.630.072 1.585.304 Saldos netos Bs 1.388.436 Las amortizaciones de bienes de uso, cargadas a los resultados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, alcanzaron a Bs. 102.247 y Bs. 167.412, respectivamente. h) Obligaciones técnicas: Siniestros por pagar Reaseguros cedidos a compañías nacionales Reaseguros cedidos a compañías extranjeras Retención por reaseguros cedidos Comisiones por pagar Honorarios por pagar servicios auxiliares Primas a devolver Primas cobradas por anticipado 80 2014 Bs 2013 Bs 1.014.912 179.203 7.943.024 1.985.414 16.997 250.884 1.581.568 2.525.764 178.671 12.397.068 4.081 3.067.003 17.970 260.893 298.183 12.972.002 18.749.633 i) Obligaciones administrativas: Cuentas por pagar Documentos por pagar Sueldos por Pagar Impuesto al valor agregado Sectoriales Fiscales y municipales Aportes sociales j) Reservas técnicas: Reservas técnicas de seguros Reserva para riesgos en curso Reserva matemática Reservas técnicas de siniestros Siniestros ocurridos y no reportados Siniestros reclamados por liquidar k) Diferido: Provisiones Primas Diferidas 2014 Bs 1.778.456 1.097.600 810.439 177.422 2.729.275 313.209 2013 Bs 2.562.821 467.066 958.490 116.932 1.123.217 293.426 6.906.401 5.521.952 2014 Bs 2013 Bs 11.957.133 23.697.747 9.012.567 18.869.830 35.654.880 27.882.397 4.208.451 7.274.940 3.725.534 12.133.061 11.483.391 15.858.595 47.138.271 43.740.992 2014 Bs 4.222.635 637.553 4.860.188 2013 Bs 4.293.211 13.053 4.306.264 NOTA 5 - MONEDA EXTRANJERA Y/O MONEDA NACIONAL CON MANTENIMIENTO DE VALOR Los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, expresados en bolivianos, incluyen el equivalente de saldos en dólares estadounidenses, moneda nacional con mantenimiento de valor de USD 3.593.179 y USD 3.665.127 respectivamente. Dicha posición se expresa de acuerdo con el siguiente detalle: Descripción Disponibilidades Exigible Técnico Exigible Administrativo Inversiones Transitorio Diferido Total activo 2014 USD 1.175.453 1.618.738 235.250 9.217.209 7.169 212.548 12.466.367 Obligaciones Técnicas Obligaciones Administrativas Reservas Técnicas de Seguros Reservas Técnicas de Siniestros Diferido 1.845.421 74.659 5.184.430 1.673.964 94.714 Total Pasivo 8.873.188 Posición Neta Activa 3.593.179 81 Descripción Disponibilidades Exigible Técnico Exigible Administrativo Inversiones Transitorio Diferido Total activo 2013 USD 547.448 2.242.195 305.915 9.573.721 8.317 202.216 12.879.812 Obligaciones Técnicas Obligaciones Administrativas Reservas Técnicas de Seguros Reservas Técnicas de Siniestros Diferido 2.656.639 189.622 4.052.997 2.311.748 3.679 Total Pasivo 9.214.685 Posición Neta Activa 3.665.127 Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial vigente al 31 de diciembre de 2014 de Bs. 6.86 por USD 1 y Bs. 2.01324 por UFV; al 31 de diciembre de 2013 de Bs. 6.86 por USD 1 y Bs. 1.89993 por UFV. NOTA 6 - CAPITAL PAGADO En fecha 21 de septiembre de 2009, la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS mediante R.A. ASFI N° 242/2009, determina en el artículo 1 de la parte resolutiva de la misma, dejar sin efecto la R.A. ASFI N° 033/2009 de fecha 18 de junio de 2009, en el artículo 2 autoriza a nuestra Compañía la disminución de 9.061 acciones cada una con valor nominal de Bs. 1.000, totalizando Bs. 9.061.000, quedando como saldo del capital pagado de la Sociedad al 31 de diciembre de 2009 Bs. 19.345.000, compuesto por 19.345, cada una con valor nominal de Bs. 1.000. En fecha 30 de noviembre de 2012 nuestra Compañía regulariza el registro del Capital autorizado a Bs. 38.000.000, de acuerdo a lo indicado en la Resolución Administrativa inicialmente mencionada. El saldo del capital pagado al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es Bs. 19.345.000, compuesto por 19.345 acciones, cada una con valor nominal de Bs. 1.000. Todas estas acciones comunes han sido debidamente suscritas y pagadas. El valor patrimonial proporcional de cada acción al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es de Bs. 3.620,07 y Bs. 3.281,04, respectivamente. NOTA 7 - RESERVAS De acuerdo con disposiciones del Plan Único de Cuentas y Manual de Contabilidad vigente establecido en sus dinámicas contables, el saldo acumulado de las Reservas de Patrimonio, no podrá ser distribuido como dividendo en efectivo y sólo se podrá aplicar a incrementos de capital en el caso de las cuentas de Reinversión de Utilidades y la Reserva correspondiente al ajuste por inflación del Capital. En el caso de la Reserva Legal y la Reserva del 82 ajuste por inflación de las cuentas de reservas patrimoniales, podrán ser aplicadas a incrementos de capital o a la absorción de pérdidas únicamente. Cuentas Pendientes de Capitalización Corresponde a utilidades provenientes de los resultados acumulados que sólo podrán ser reinvertidos como capital pagado de la Sociedad, a cuyo efecto, deberá ser previamente autorizado por la junta general de accionistas y luego por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS a través de resolución expresa. Legal De acuerdo con el Código de Comercio y los Estatutos de la Sociedad, de la ganancia neta de la gestión debe destinarse el cinco por ciento (5%) a la reserva legal, hasta alcanzar el cincuenta por ciento del capital pagado. NOTA 8 - AJUSTE GLOBAL DEL PATRIMONIO Hasta el 31 de diciembre de 2008 en este grupo se contabiliza el ajuste por inflación del capital y reservas patrimoniales. La Sociedad de acuerdo a lo instruido en la Resolución Administrativa SPVS-IS N° 087 de 25 de febrero de 2009, a partir del 1º de enero de 2009, ha dejado de ajustar por inflación su patrimonio neto en función a la variación de la Unidad de Fomento de Vivienda UFV. 83 NOTA 9 - CUENTAS DE ORDEN La composición del rubro al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS Cuentas de control Capitales asegurados cedidos - reaseguros Inversiones 2013 Bs 2014 Bs 1.936.904.622 1.936.904.622 1.856.182.019 1.856.182.019 34.300 34.300 34.300 34.300 9.316.455.158 38.000.000 1.526.046 9.355.981.204 8.457.199.925 38.000.000 0 8.495.199.925 11.292.920.126 10.351.416.244 2014 Bs 2013 Bs 9.316.455.158 38.000.000 9.354.455.158 8.457.199.925 38.000.000 8.495.199.925 1.526.046 - Capital asegurados cedidos Garantías entregadas Administración cartera de inversiones 1.936.904.622 34.300 - 1.856.182.019 34.300 - Subtotal 1.936.938.922 1.856.216.319 11.292.920.126 10.351.416.244 Seguros de personas Subtotal Documentos entregados en custodia Boletas de garantía Custodio Subtotal Deudoras por el contrario Capitales asegurados Capital autorizado Defensas Legales Subtotal Total CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS Cuentas de control Capitales asegurados Capital autorizado Contingentes Demandas Legales Acreedores por el contrario Total NOTA 10 - ACTIVOS Y PASIVOS CORRIENTES La porción corriente y no corriente de los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2014 es la siguiente: 84 Bs ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Bs PASIVO PASIVO CORRIENTE Disponible Exigible técnico Exigible administrativo Inversiones Transitorio 8.630.805 11.315.789 1.914.628 32.206.995 1.225.808 Obligaciones técnicas Obligaciones administrativas Reservas técnicas de seguros Reservas técnicas de siniestros Transitorio 12.972.002 6.906.401 35.654.880 11.483.391 5 Total activo corriente 55.294.025 Total pasivo corriente 67.016.679 ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE Iversiones Bienes de uso Diferido 84.790.681 192.331 1.630.072 Diferido 4.860.188 Total pasivo no corriente 4.860.188 Total activo no corriente 86.613.084 Total activo Total activo 71.876.867 141.907.109 La porción corriente y no corriente de los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2013 es la siguiente: Bs ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Bs PASIVO PASIVO CORRIENTE Disponible Exigible técnico Exigible administrativo Inversiones Transitorio 6.586.484 15.763.809 2.431.821 17.582.907 1.074.518 Obligaciones técnicas Obligaciones administrativas Reservas técnicas de seguros Reservas técnicas de siniestros Transitorio 18.749.633 5.521.952 27.882.397 15.858.595 0 Total activo corriente 43.439.539 Total pasivo corriente 68.012.577 ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE Iversiones Bienes de uso Diferido 90.223.639 542.001 1.585.304 Diferido 4.306.264 Total pasivo no corriente 4.306.264 Total activo no corriente 92.350.944 Total activo Total activo 72.318.841 135.790.483 NOTA 11 - ACTIVOS DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Sociedad ha instruido la emisión de boletas de garantía a favor de clientes por Bs. 603.453 y Bs. 124.166 respectivamente, respaldadas con depósitos bancarios restringidos hasta el vencimiento de la vigencia de dichos avales bancarios. NOTA 12 - AJUSTE DE GESTIONES ANTERIORES Al 31 de diciembre de 2013, en respuesta a CITE: APS/DS/JCF/19275/2013, con nota PRES.996.09.2013 fechada con 2 de septiembre de 2013, nuestra entidad hace conocer a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y 85 Seguros – APS que al cierre del mes de agosto 2013 se procedió a regularizar con abono a la Cuenta Utilidades Acumuladas Bs. 679.995, debido a la identificación de un error de apropiación contable, que registro el importe señalado en la cuenta 203.03.2.02.01 Documentos por Pagar - Pagarés, cuando lo correcto era registrar este importe como Reintegro de Previsión por Cuentas Incobrables. NOTA 13 - CONTINGENCIAS JUDICIALES Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Sociedad declara no tener contingencias probables de ninguna naturaleza, más allá de las registradas contablemente o pasivos contingentes que por sus características o la fiabilidad de su estimación deba ser revelado en notas a los presentes estados financieros. NOTA 14 - TRANSACCIONES CON PARTES VINCULADAS Los servicios prestados por La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. incluyen el uso de los nuevos sistemas adquiridos e implementados para el cumplimiento del PLAN ESTRATEGICO 2012-2020. DESCRIPCIÓN 2013 Bs. 2014 Bs. Servicios Prestados (Egresos) por: La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. 508.637 508.637 Total 508.637 508.637 NOTA 15 - OTROS ACONTECIMIENTOS IMPORTANTES De acuerdo a lo establecido en el Reglamento para Entidades Calificadoras de Riesgo, emitido mediante Resolución ASFI/No. 033/2010 de 15 de enero de 2010, se establece que las Entidades Aseguradoras y Reaseguradoras, deben contar con dos calificaciones de Riesgo a partir del primer trimestre de 2010. Según Circular / ASFI/DNP / 927 / 2010 de 29 de marzo de 2010, las entidades que se encuentren en proceso de contratación de la segunda firma 86 calificadora, deben hacer conocer a la Autoridad de Supervisión de Sistema Financiero, la imposibilidad de cumplir con lo dispuesto en el Reglamento señalado, para que dicha obligación sea cumplida a partir de junio de 2010. En cumplimiento a lo establecido en la norma y circular citadas, nuestra compañía ha contratado los servicios de Moody´s Latin America Calificadora de Riesgo S.A. en calidad de primera firma calificadora y Fitch Ratings como segunda firma calificadora. Según los informes de Moody´s Calificadora de Riesgo S.A. La Boliviana de Seguros y Reaseguros S.A. ha obtenido, al 31 de diciembre de 2014 (con datos al 30 de septiembre de 2014), la siguiente calificación: CATEGORIA Aa1.bo Definición de la categoría: “Corresponde a las Compañías de Seguros que presentan una alta capacidad de cumplimiento de pago de sus siniestros. Los factores de protección son fuertes. El riesgo es muy moderado pero puede variar levemente en el tiempo debido a las condiciones económicas de la industria o de la compañía.” Modificador 1: Indica que la calificación se encuentra en el nivel más alto de su categoría. De acuerdo con lo establecido en el Libro 7º de la Recopilación de Normas para el Mercado de Valores (RNMV) (Reglamento para Entidades Calificadoras de Riesgo), las calificaciones precedentemente asignadas, son equivalentes a las siguientes nomenclaturas establecidas por ASFI: AA1 El significado de esta última es el siguiente: “Corresponde a las obligaciones de seguros que presentan una muy alta capacidad de cumplimiento de pago de sus siniestros en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en la compañía, la industria a la que pertenece o en la economía”. De acuerdo a los informes de AESA Ratings, La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. ha obtenido, al 31 de diciembre de 2014 (con base a datos al 30 de septiembre de 2014), la siguiente calificación: CATEGORIA AA-(bol) Definición de la categoría: “Corresponde a las obligaciones de seguros que presentan una alta capacidad de cumplimiento de pago de sus siniestros en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en la compañía, la industria a la que pertenece o en la economía.” Modificador 3: Indica que la calificación se encuentra en el nivel más bajo de la calificación asignada. De acuerdo a la Resolución ASFI/Nº 033/2010 de fecha 15 de enero de de 2010, la nota asignada en Categoría AA(bol), es equivalente a la Categoría AA3 establecida en dicha resolución. NOTA 16 - HECHOS POSTERIORES Por determinación de la alta gerencia de nuestra compañía, se ha resuelto que a partir del mes de enero de 2015, se registre contablemente la previsión por desvalorización de acciones adquiridas de Futuro de Bolivia S.A. AFP, hasta alcanzar el valor nominal de estas acciones, considerando el Decreto Supremo No. 2248 de fecha 14 de Enero de 2015, emitido por el Gobierno del Estado Plurinacional de Bolivia, a través del cual establece en su Capítulo 87 3, artículo 11 el inicio de actividades de la Gestora Pública de Seguridad Social de Largo Plazo en un período no mayor a 18 meses a partir de la publicación del Decreto mencionado. Al margen de lo anteriormente indicado, con posterioridad al 31 de diciembre de 2014 no se han producido hechos o circunstancias que afecten nuestros estados financieros. Gonzalo Bedoya H. Presidente Ejecutivo 88 Ximena Sanchez Jimenez Apoderado Financiero Jorge Venegas Fernández Contador General