AlphaCredit Capital, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto

AlphaCredit Capital, S.A. de C.V.,
Sociedad Financiera de Objeto
Múltiple, Entidad No Regulada
(Subsidiaria de Alpha Holding, S.A. de C.V)
(antes Finalam, S.A. de C.V., Sociedad
Financiera de Objeto Múltiple, Entidad No
Regulada)
Estados financieros por los años que
terminaron el 31 de diciembre de 2014 y
2013, e Informe de los auditores
independientes del 17 de abril de 2015
AlphaCredit Capital, S.A. de C.V.,
Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad No Regulada
(Subsidiaria de Alpha Holding, S.A. de C.V.)
(antes Finalam, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad No Regulada)
Informe de los auditores independientes y estados
financieros 2014 y 2013
Contenido
Página
Informe de los auditores independientes
1
Balances generales
3
Estados de resultados
4
Estados de otros resultados integrales
5
Estados de cambios en el capital contable
6
Estados de flujos de efectivo
7
Notas a los estados financieros
8
Informe de los auditores independientes al
Consejo de Administración y Accionistas de
AlphaCredit Capital, S.A. de C.V.,
Sociedad Financiera de Objeto Múltiple,
Entidad No Regulada.
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de AlphaCredit Capital, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de
Objeto Múltiple, Entidad No Regulada (Subsidiaria de Alpha Holding, S.A. de C.V.) (antes Finalam, S.A. de C.V.,
Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad No Regulada) (la “Sociedad”), los cuales comprenden los balances
generales al 31 de diciembre de 2014 y 2013, y los estados de resultados, de otros resultados integrales, de cambios
en el capital contable y de flujos de efectivo, correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2014
y 2013, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa.
Responsabilidad de la Administración de la Sociedad en relación con los estados financieros
La Administración de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados
financieros adjuntos de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, emitidas por el
Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad, así como del control interno que la Administración de la
Sociedad considere necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de errores importantes debido
a fraude o error.
Responsabilidad de los auditores independientes
Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados financieros adjuntos con base en nuestras
auditorías. Hemos llevado a cabo nuestras auditorías de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría.
Dichas normas requieren que cumplamos los requerimientos de ética, así como que planeemos y ejecutemos la
auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de errores
importantes.
Una auditoría requiere la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los importes y la
información revelada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor,
incluyendo la evaluación de riesgos de error importante en los estados financieros debido a fraude o error. Al
efectuar dicha evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno relevante para la preparación y
presentación razonable de los estados financieros por parte de la Sociedad, con el fin de diseñar los procedimientos
de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre
la efectividad del control interno de la Sociedad. Una auditoría también incluye la evaluación de lo adecuado de las
políticas contables aplicadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la Administración de
la Sociedad, así como la evaluación de la presentación de los estados financieros en su conjunto.
Consideramos que la evidencia de auditoria que hemos obtenido en nuestras auditorías proporciona una base
suficiente y adecuada para nuestra opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la
situación financiera de AlphaCredit Capital, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad No
Regulada al 31 de diciembre de 2014 y 2013, así como sus resultados y sus flujos de efectivo correspondientes a los
ejercicios terminados en dichas fechas, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera,
emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited
C.P.C. Juan Ramón Carcaño López
17 de abril de 2015
2
AlphaCredit Capital, S.A de C.V.,
Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad No Regulada
(Subsidiaria de Alpha Holding, S.A. de C.V.)
(antes Finalam, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad No
Regulada)
Balances generales
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013
(En miles de pesos)
Activo
Notas
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido
5
2014
$
Cartera de crédito vigente:
Créditos personales
Créditos a otras entidades
Cartera de crédito vencida:
Créditos personales
Total cartera de crédito
Estimación preventiva para riesgos crediticios
Cartera de crédito, neta
Otras cuentas por cobrar, neto
Mobiliario y equipo, neto
Otros activos, neto
Operaciones con instrumentos financieros derivados
Impuestos diferidos, neto
6
343,506
$
200,927
941,235
227,850
1,169,085
436,000
222,506
658,506
24,406
1,193,491
8,639
667,145
(24,696)
1,168,795
(12,136)
655,009
7
8
9
82,447
9,041
31,356
64,334
10
Total activo
2013
17,924
9,316
9,106
2,607
2,790
$
1,699,479
$
897,679
$
124,770
1,091,070
1,215,840
$
12,277
652,729
665,006
Pasivos y capital contable
Préstamos bancarios y de otros organismos:
A corto plazo
A largo plazo
11
Acreedores diversos y otras cuentas por pagar
Impuestos a la utilidad diferidos, neto
Impuestos a la utilidad por pagar
160,349
19,754
22,631
14
Total del pasivo
Capital contable:
Capital social
Utilidades acumuladas
Otras partidas de resultados integrales
9,443
1,418,574
16
Total de capital contable
Total pasivo y capital contable
55,058
-
$
729,507
192,455
96,327
(7,877)
124,368
46,431
(2,627)
280,905
168,172
1,699,479
$
897,679
Las notas adjuntas son parte de los estados financieros.
3
AlphaCredit Capital, S.A de C.V.,
Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad No Regulada
(Subsidiaria de Alpha Holding, S.A. de C.V.)
(antes Finalam, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad No
Regulada)
Estados de resultados
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2014 y 2013
(En miles de pesos)
Notas
Ingresos por intereses
Gastos por intereses
2014
$
Margen financiero
Estimación preventiva para riesgos crediticios
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios
Comisiones y tarifas cobradas
Comisiones y tarifas pagadas
Total de ingresos de la operación
Gastos de administración
17
Utilidad de operación
Otros ingresos, neto
Utilidad antes de impuestos a la utilidad
Impuestos a la utilidad
Utilidad neta del año
14
$
372,756
(160,254)
2013
$
149,408
(50,125)
212,502
99,283
(20,525)
(4,973)
191,977
94,310
90,442
(151,359)
38,235
(49,559)
131,060
82,986
(50,571)
(31,505)
80,489
51,481
(8,049)
(4,639)
72,440
46,842
(22,544)
(12,469)
49,896
$
34,373
Las notas adjuntas son parte de los estados financieros.
4
AlphaCredit Capital, S.A de C.V.,
Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad No Regulada
(Subsidiaria de Alpha Holding, S.A. de C.V.)
(antes Finalam, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad No
Regulada)
Estados de otros resultados integrales
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2014 y 2013
(En miles de pesos)
2014
Utilidad neta del año
$
49,896
2013
$
34,373
Otras partidas del resultado integral
Partidas que se reclasificarán a resultados en un futuro:
Resultado en la cobertura de activos netos por instrumentos
designados de coberturas de operaciones extranjeras
Efecto de impuestos diferidos de capital
Resultado integral
(11,253)
3,376
(7,877)
$
42,019
(3,753)
1,126
(2,627)
$
31,746
Las notas adjuntas son parte de los estados financieros.
5
AlphaCredit Capital, S.A de C.V.,
Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad No Regulada
(Subsidiaria de Alpha Holding, S.A. de C.V.)
(antes Finalam, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad No
Regulada (Subsidiaria de Clarum Capital, L.P.))
Estados de cambios en el capital contable
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2014 y 2013
(En miles de pesos)
Total
Saldos al 1 de enero de 2013
$
Valuación de instrumentos de
cobertura, neto
Resultado integral del año
Saldos al 31 de diciembre de 2013
Capital
Utilidades
Otras partidas del
capital
social
acumuladas
resultado integral
contable
124,368
$
12,058
$
-
$
136,426
-
-
(2,627)
(2,627)
-
34,373
34,373
(2,627)
34,373
31,746
46,431
(2,627)
168,172
124,368
Aumento de capital
68,087
-
-
68,087
Valuación de instrumentos de
cobertura de flujo de efectivo,
neto
-
-
(5,250)
(5,250)
68,087
49,896
49,896
(5,250)
Resultado integral del año
Saldos al 31 de diciembre de 2014
$
192,455
$
96,327
$
(7,877)
49,896
112,733
$
280,905
Las notas adjuntas son parte de los estados financieros
6
AlphaCredit Capital, S.A de C.V.,
Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad No Regulada
(Subsidiaria de Alpha Holding, S.A. de C.V.)
(antes Finalam, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad No
Regulada)
Estados de flujos de efectivo
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2014 y 2013
(En miles de pesos)
2014
Actividades de operación:
Utilidad neta del año antes de impuestos a la entidad
Impuestos a la utilidad reconocidos en resultados
Participación no controladora
Depreciación y amortización
$
49,896
22,544
2013
$
34,373
12,469
(2,624)
2,199
46,417
1,803
74,243
(Aumento) disminución en:
Cartera de crédito, neta
Impuestos por pagar
Otras cuentas por cobrar, neto
Otros activos, neto
Préstamos bancarios y de otros organismos
Instrumentos financieros derivados
Acreedores diversos y otras cuentas por pagar
Flujos netos de efectivo de actividades de operación
(513,786)
13,188
(64,522)
(22,250)
550,837
(66,980)
105,290
76,020
(458,576)
(6,073)
(11,008)
(1,060)
537,613
(3,257)
44,602
148,658
Actividades de inversión:
Adquisición de mobiliario y equipo
Flujos netos de efectivo de actividades de inversión
(1,528)
(1,528)
(4,574)
(4,574)
Actividades de financiamiento:
Aumento de capital social
Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento
68,087
68,087
-
Aumento neto de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo
restringido
142,579
144,084
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al principio del
periodo
200,927
56,843
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al
final del año
$
343,506
$
200,927
Las notas adjuntas son parte de los estados financieros.
7
AlphaCredit Capital, S.A de C.V.,
Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad No Regulada
(Subsidiaria de Alpha Holding, S.A. de C.V.)
(antes Finalam, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad No
Regulada)
Notas a los estados financieros
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2014 y 2013
(En miles de pesos)
1.
Actividades
AlphaCredit Capital, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple Entidad No Regulada (la
“Sociedad”), es subsidiaria de Alpha Holding, S.A. de C.V., la cual posee el 99% y Clarum Capital el 1% del
capital suscrito y pagado de la sociedad.
La Sociedad tiene por objeto social constituir, promover, organizar y administrar todo tipo de sociedades o
asociaciones mercantiles. Dentro de su objeto social también se contempla la celebración de todo tipo de
contratos y convenios, así como de operaciones de cualquier naturaleza en los términos de la legislación
aplicable. La Sociedad puede ofrecer cualquier tipo de servicio, asesoría, y consultoría, incluyendo de manera
enunciativa más no limitativa, referente a servicios administrativos, contables, financieros, asistencia técnica
de facturación, así como realizar las actividades que sean necesarias en relación con dichas operaciones según
se permita de conformidad con las leyes aplicables en México o en el extranjero.
Dentro de su objeto social también se contempla la celebración de contratos de arrendamiento y factoraje
financiero en forma habitual y profesional a personas físicas y morales, nacionales o extranjeras, así como
realizar las actividades que sean necesarias en relación con dichas operaciones según se permita de
conformidad con las leyes aplicables en México o en el extranjero.
La actividad principal de la Entidad es el otorgamiento de crédito con descuento vía nómina a empleados de
gobierno y de empresas privadas, el otorgamiento de créditos grupales con garantía solidaria para capital de
trabajo y el otorgamiento de créditos estructurados a sociedades financieras no bancarias y a pequeñas y
medianas empresas del sector energético en México.
La Sociedad no tiene empleados, consecuentemente, no tiene obligaciones de carácter laboral. Los servicios
administrativos, le son proporcionados por C – Claro Servicios, S. de R.L. de C.V.
El domicilio y principal lugar de negocios es:
Antonio Dovalí Jaime No.70, Torre C, Piso 7
Complejo Samara, Zedec Santa Fe, 01210
México D.F.
Eventos relevantes 2014Con fecha 17 de septiembre de 2014, mediante Resoluciones Unánimes de los Accionistas adoptadas fuera de
Asamblea General Extraordinaria de Accionistas aprobó modificar su razón social a “AlphaCredit Capital,
S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad No Regulada”.
8
2.
Bases de presentación
a.
IFRS nuevas y modificadas emitidas pero no vigentes
La Sociedad no ha aplicado las siguientes IFRS nuevas y modificadas que han sido emitidas pero aún
no están vigentes:
IFRS 9, Instrumentos Financieros1
IFRS 15, Ingresos por Contratos con Clentes2
Modificaciones a la IAS 16 e IAS 38, Aclaración de Métodos de Depreciación y Amortización
Aceptables3
1
Entrada en vigor para los periodos anuales que comiencen a partir del 1° de enero de 2018, se permite
su aplicación anticipada.
2
Entrada en vigor para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2017, se permite
su aplicación anticipada
3
Entrada en vigor para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016, se permite
su aplicación anticipada
IFRS 9, Instrumentos Financieros
La IFRS 9 emitida en noviembre de 2009 introduce nuevos requerimientos para la clasificación y
medición de activos financieros. La IFRS 9 fue posteriormente modificada en octubre de 2010 para
incluir requerimientos para la clasificación y medición de pasivos financieros y para su baja, y en
noviembre de 2013 para incluir nuevos requerimientos generales para contabilidad de coberturas. Otras
modificaciones a la IFRS 9 fueron emitidas en julio de 2014 principalmente para incluir a)
requerimientos de deterioro para activos financieros y b) modificaciones limitadas para los
requerimientos de clasificación y medición al introducir la categoría de medición de “valor razonable a
través de otros resultados integrales” (“FVTOCI”, por sus siglas en inglés) para algunos instrumentos
simples de deuda.
Los principales requerimientos de la IFRS 9 se describen a continuación:
•
La IFRS 9 requiere que todos los activos financieros reconocidos que estén dentro del alcance
de IAS 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición sean medidos posteriormente
a costo amortizado o a valor razonable. Específicamente, las inversiones de deuda en un modelo
de negocios cuyo objetivo es cobrar los flujos de efectivo contractuales y que tengan flujos de
efectivo contractuales que sean exclusivamente pagos de capital e intereses sobre el capital en
circulación generalmente se miden a costo amortizado al final de los periodos contables
posteriores. Los instrumentos de deuda mantenidos en un modelo de negocios cuyo objetivo es
alcanzado mediante la cobranza de los flujos de efectivo y la venta de activos financieros, y que
tengan términos contractuales para los activos financieros que dan origen a fechas específicas
para pagos únicamente de principal e intereses del monto principal, son medidos a FVTOCI.
Todas las demás inversiones de deuda y de capital se miden a sus valores razonables al final de
los periodos contables posteriores. Adicionalmente, bajo IFRS 9, las compañías pueden hacer la
elección irrevocable de presentar los cambios posteriores en el valor razonable de una inversión
de capital (que no es mantenida con fines de negociación) en otros resultados integrales, con
ingresos por dividendos generalmente reconocidos en la (pérdida) utilidad neta del año.
•
En cuanto a los pasivos financieros designados a valor razonable a través de resultados, la IFRS
9 requiere que el monto del cambio en el valor razonable del pasivo financiero atribuible a
cambios en el riesgo de crédito de dicho pasivo sea presentado en otros resultados integrales,
salvo que el reconocimiento de los efectos de los cambios en el riesgo de crédito del pasivo que
sea reconocido en otros resultados integrales creara o incrementara una discrepancia contable
en el estado de resultados. Los cambios en el valor razonable atribuibles al riesgo de crédito del
pasivo financiero no se reclasifican posteriormente al estado de resultados. Anteriormente,
conforme a IAS 39, el monto completo del cambio en el valor razonable del pasivo financiero
designado como a valor razonable a través de resultados se presentaba en el estado de
resultados.
9
•
En relación con el deterioro de activos financieros, la IFRS 9 requiere sea utilizado el modelo
de pérdidas crediticias esperadas, en lugar de las pérdidas crediticias incurridas como lo indica
la IAS 39. El modelo de pérdidas crediticias incurridas requiere que la entidad reconozca en
cada periodo de reporte las pérdidas crediticias esperadas y los cambios en el riesgo de crédito
desde el reconocimiento inicial. En otras palabras, no es necesario esperar a que ocurra una
afectación en la capacidad crediticia para reconocer la pérdida.
•
Los requerimientos de contabilidad de cobertura tiene tres mecanismos de contabilidad de
coberturas disponibles actualmente en la IAS 39. Conforme a la IFRS 9, se ha introducido una
mayor flexibilidad para los tipos de instrumentos para calificar en contabilidad de coberturas,
específicamente ampliando los tipos de instrumentos que califican y los tipos de los
componentes de riesgo de partidas no financieras que son elegibles para contabilidad de
cobertura. Adicionalmente, las pruebas de efectividad han sido revisadas y remplazadas con el
concepto de “relación económica”. En adelante no será requerida la evaluación retrospectiva de
la efectividad, y se han introducido requerimientos de revelaciones mejoradas para la
administración de riesgos de la entidad.
La Administración de la Sociedad no anticipa que la aplicación de la IFRS 9 pueda tener un impacto
importante en los montos reportados con respecto a los activos y pasivos financieros de la Sociedad.
IFRS 15 Ingresos de Contratos con Clientes
En mayo de 2014 se emitió la IFRS 15 que establece un solo modelo integral para ser utilizado por las
entidades en la contabilización de ingresos provenientes de contratos con clientes. Cuando entre en
vigor la IFRS 15 remplazará las guías de reconocimiento de ingreso actuales incluidas en la IAS 18
Ingresos, IAS 11 Contratos de Construcción, así como sus interpretaciones.
El principio básico de la IFRS 15 es que una entidad debe reconocer los ingresos que representen la
transferencia prometida de bienes o servicios a los clientes por los montos que reflejen las
contraprestaciones que la entidad espera recibir a cambio de dichos bienes o servicios.
Específicamente, la norma introduce un enfoque de cinco pasos para reconocer los ingresos:
Paso 1: Identificación del contrato o contratos con el cliente
Paso 2: Identificar las obligaciones de desempeño en el contrato;
Paso 3: Determinar el precio de la transacción;
Paso 4: Asignar el precio de la transacción a cada obligación de desempeño en el contrato;
Paso 5: Reconocer el ingreso cuando la entidad satisfaga la obligación de desempeño.
Conforme a IFRS 15, una entidad reconoce el ingreso cuando se satisface la obligación es decir,
cuando el “control” de los bienes o los servicios subyacentes de la obligación de desempeño ha sido
transferido al cliente. Asimismo se han incluido guías en la IFRS 15 para hacer frente a situaciones
específicas. Además, se incrementa la cantidad de revelaciones requeridas.
La administración de la Sociedad estima que la aplicación de la IFRS 15 en el futuro no debería tener
algún efecto importante en los montos reportados y revelaciones hechas en los estados financieros de
la Sociedad.
Modificaciones a la IAS 16, IAS 38 Métodos Aceptables de Depreciación y Amortización
Las modificaciones a la IAS 16 prohíben a las entidades usar un método basado en ingresos para la
depreciación de propiedad, planta y equipo. Las modificaciones a la IAS 38 introducen una presunción
refutable que los ingresos no son una base apropiada para amortizar un activo intangible. La
presunción solamente puede ser refutada en las siguientes dos circunstancias limitadas:
a)
cuando el activo intangible se expresa como una medida del ingreso; o
b)
cuando puede ser demostrado que los ingresos y el consumo de los beneficios económicos del
intangible están altamente correlacionados.
10
Las modificaciones aplican prospectivamente para periodos anuales que inician el 1 de enero de 2016
o posteriormente. Actualmente la Sociedad utiliza el método de línea recta para la depreciación y
amortización de su propiedad, planta y equipo y activos intangibles, respectivamente. La
administración de la Sociedad considera que el método de línea recta es el método más apropiado para
reflejar el consumo de los beneficios económicos inherentes en los activos respectivos, por lo tanto, la
administración de la Sociedad no estima que la aplicación de estas modificaciones a la IAS 16 e IAS
38 tengan efectos importantes en los estados financieros de la Sociedad.
3.
Principales políticas contables
a.
Declaración de cumplimiento
Los estados financieros adjuntos han sido preparados de acuerdo con las IFRS emitidas por el Consejo
de Normas Internacionales de Contabilidad.
b.
Bases de medición
Los estados financieros de la Sociedad han sido preparados sobre la base de costo histórico.
i.
Costo histórico
El costo histórico generalmente se basa en el valor razonable de la contraprestación entregada a
cambio de bienes y servicios.
ii.
Valor razonable
El valor razonable se define como el precio que se recibiría por vender un activo o que se
pagaría por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes en el mercado a
la fecha de valuación independientemente de si ese precio es observable o estimado utilizando
directamente otra técnica de valuación. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo,
la Sociedad tiene en cuenta las características del activo o pasivo, si los participantes del
mercado tomarían esas características al momento de fijar el precio del activo o pasivo en la
fecha de medición. El valor razonable para propósitos de medición y / o revelación de estos
estados financieros se determina de forma tal, a excepción de las transacciones con pagos
basados en acciones que están dentro del alcance de la IFRS 2, las operaciones de
arrendamiento que están dentro del alcance de la IAS 17, y las valuaciones que tienen algunas
similitudes con valor razonable, pero no es un valor razonable, tales como el valor neto de
realización de la IAS 2 o el valor en uso de la IAS 36.
Además, para efectos de información financiera, las mediciones de valor razonable se clasifican
en Nivel 1, 2 ó 3 con base en el grado en que son observables los datos de entrada en las
mediciones y su importancia en la determinación del valor razonable en su totalidad, las cuales
se describen de la siguiente manera:



c.
Nivel 1 Se consideran precios de cotización en un mercado activo para activos o pasivos
idénticos que la entidad puede obtener a la fecha de la valuación;
Nivel 2 Datos de entrada observables distintos de los precios de cotización del Nivel 1,
sea directa o indirectamente,
Nivel 3 Considera datos de entrada no observables.
Activos y pasivos financieros
Todos los activos financieros se reconocen y se dan de baja en la fecha de negociación y se valúan
inicialmente a valor razonable más los costos de la transacción, que son directamente atribuibles a la
adquisición o emisión de los mismos.
Los activos financieros se clasifican dentro de las siguientes categorías: “activos financieros a valor
razonable con cambios a través de resultados”, “inversiones conservadas al vencimiento”, “activos
financieros disponibles para su venta” y “préstamos y cuentas por cobrar”. La clasificación depende de
la naturaleza y propósito de los activos financieros y se determina al momento de su reconocimiento
inicial.
11
Préstamos y cuentas por cobrar
La cartera de crédito y otras cuentas por cobrar con pagos fijos o determinables, que no se negocian en
un mercado activo, se clasifican como préstamos y cuentas por cobrar. Los préstamos y cuentas por
cobrar se valúan al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos cualquier deterioro.
Se reconoce una provisión por incobrabilidad en resultados cuando existe evidencia objetiva de que las
cuentas por cobrar están deterioradas. Los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de
interés efectiva.
Los ingresos y egresos por comisiones cobradas y pagadas respectivamente, se reconocen de la
siguiente manera:
d.
a)
Ingresos por comisiones cobradas - Las comisiones cobradas por anticipado derivadas del
otorgamiento de créditos, se registran como un pasivo diferido y se reconocen dentro del rubro
de Comisiones cobradas y otros ingresos de operación bajo el método de interés efectivo.
b)
Comisiones pagadas - La Sociedad paga a los comisionistas un adelanto de la contraprestación
por concepto de originación y otra sobre los intereses devengados efectivamente cobrados
provenientes de los créditos originados, el plazo de amortización fluctúa entre 4 y 48 meses. Se
reconocen bajo el método de interés efectivo.
Cartera de crédito, neta
Representa el saldo de los montos efectivamente entregados a los acreditados más los intereses
devengados no cobrados, se clasifica en cartera vigente y vencida. La estimación preventiva para
riesgos crediticios se presenta deduciendo los saldos de la cartera.
Cartera de crédito vigente - La cartera de créditos vigente muestra el saldo insoluto de los créditos que
se encuentra dentro del esquema de descuento de nómina, los microcréditos con garantía solidaria y los
créditos estructurados a entidades financieras no bancarias y a pequeñas y medianas empresas todos
con menos de 90 días de mora.
Cartera de crédito vencida - El saldo insoluto de los créditos se registra como cartera vencida, una vez
que los créditos, que se integran por el capital e intereses devengados no cobrados, presentan más de
90 días naturales de mora.
La amortización tanto del capital como de los intereses se realiza mediante pagos semanales,
quincenales y mensuales, entre otros, de acuerdo a los términos del contrato de crédito respectivo.
Los intereses se reconocen como ingresos en el momento en que se devengan y se calculan y
reconocen bajo el método de tasa de interés efectiva.
Los intereses devengados durante el período en que el crédito se consideró cartera vencida se reservan
en su totalidad y se reconocen como ingresos conforme se cobran.
Para comenzar el cómputo de los días de retraso o mora para los créditos no garantizados, la Sociedad
considera la fecha teórica de descuento al empleado acreditado a su salario, la cual corresponde a la
fecha en que la Dependencia o Empresa realizó el proceso del descuento al salario sin éxito, o su
equivalente de acuerdo a cada tipo de crédito.
La cartera de crédito se divide en dos tipologías:

Créditos a otras entidades - La Sociedad otorga este tipo de préstamos en tres modalidades:
i)
Entidades financieras no bancarias que cuenten con experiencia y con una cartera de
créditos al consumo con la modalidad de descuento por nómina establecida. Los
préstamos otorgados por la Sociedad están garantizados por los flujos futuros de la
propia cartera de créditos de las Sociedades financieras no bancarias en una proporción
de hasta 1.4 a 1.0.
12

ii)
Pequeñas y medianas empresas especializadas en proyectos de energía, estos préstamos
están garantizados por los flujos futuros de dichos proyectos en una proporción de por lo
menos 1.25 a 1.0.
iii)
Entidades que actúan como comisionistas originadoras de créditos al consumo con
descuento de nómina para la Sociedad, con probada experiencia, para capital de trabajo,
y para ampliar la capacidad y calidad de su colocación de créditos, entre otras. Los
préstamos otorgados por la Sociedad están garantizados por los flujos futuros de las
comisiones que recibirá el comisionista.
Créditos personales - La Sociedad otorga los siguientes tipos de créditos personales:
i)
e.
Créditos al consumo con descuento por nómina a empleados de gobierno y de empresas
privadas. Los créditos son originados a través de comisionistas, quienes realizan las
actividades de promoción y de gestión administrativa con las Dependencias o Empresas
privadas, empleadores de los deudores finales. Como contraprestación por estos
servicios, la Sociedad paga a los comisionistas una comisión mercantil. Los
comisionistas de la Sociedad cuentan con diversos convenios celebrados con las
Dependencias o Empresas para tener acceso a la colocación de créditos con los
empleados de éstas (los acreditados de la Sociedad) y para que las Dependencias o
Empresas realicen los descuentos por cuenta de los empleados/acreditados. Los créditos
otorgados a los empleados se documentan en contratos de crédito y pagarés a favor de la
Sociedad y son originados a través de los convenios de colaboración con las
Dependencias o Empresas, mediante los cuales queda establecido el cobro del servicio
de la deuda de dichos créditos vía el descuento directo en nómina, a través de un
mandato irrevocable otorgado por el acreditado a su patrón, autorizando a las
Dependencias o Empresas, por nombre y cuenta del acreditado, a realizar los pagos
retenidos por nómina del crédito otorgado, a la Sociedad.
Estimación preventiva para riesgos crediticios
La estimación preventiva para riesgos crediticios representa la reserva para cubrir pérdidas derivadas
de créditos irrecuperables considerando para tal efecto, la probabilidad de incumplimiento, la
severidad de la pérdida y la exposición al incumplimiento utilizando los parámetros más razonables del
mercado de acuerdo a cada producto, dichos parámetros se revisan constantemente y en su caso, se
ajustan a la experiencia propia de la Sociedad.
La estimación preventiva para riesgos crediticios es determinada considerando las posibilidades de
cobro de cada crédito y de los intereses devengados no cobrados, mediante la calificación de la cartera
de crédito no garantizada, la cual se clasifica por segmentos en función a los días de mora, a cada
segmento se le aplica el porcentaje de estimación de acuerdo a lo siguiente:
Días de mora
0
1 a 30
31 a 60
61 a 90
91 a 120
121 a 150
151 a 180
181 a 210
211 a 240
240 o más
Porcentaje de
estimación
0.5%
2.5%
15%
30%
40%
60%
75%
85%
95%
100%
13
La calificación y constitución de la estimación preventiva para riesgos crediticios se realiza con cifras
al último día de cada mes y se presenta a la Dirección General para su revisión y autorización antes de
la emisión de los estados financieros mensuales, de acuerdo a los porcentajes de reservas aplicables,
como se indicó anteriormente.
Tal como se indica en la nota 6, en el contrato de comisión mercantil que la Sociedad celebró con sus
comisionistas se establece la obligación a los mismos, de crear un fondo de reserva para cubrir una
parte proporcional del capital que la Sociedad otorga al acreditado, de forma que a través de dicho
contrato se comparte no sólo el ingreso proveniente de los intereses derivados de la colocación y
recuperación de la cartera, sino también se comparte el riesgo de crédito que la Sociedad asume. Este
fondo de reserva se calcula utilizando bases y plazos contractuales, tasas nominales y montos
exigibles, por lo tanto, difiere de la política contable de estimación preventiva para riesgos crediticios.
Dicho fondo está depositado en la tesorería de la Sociedad y se aplica mensualmente contra el
requerimiento de reservas de acuerdo a la política contable antes descrita, el saldo remanente entre el
requerimiento de reservas y el fondo aplicado antes mencionado, se carga a los resultados del ejercicio.
Método de interés efectivo
El método de interés efectivo es un método de cálculo del costo amortizado de un instrumento
financiero y de asignación del ingreso o costo financiero a lo largo del periodo cubierto por dicho
instrumento. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta los ingresos futuros que se estima
cobrar o pagar (incluyendo comisiones y gastos pagados o recibidos que forman parte integral de la
tasa de interés efectiva, costos de transacción y otras primas o descuentos) a lo largo de la vida
esperada del instrumento financiero, respecto al importe neto en libros del activo o pasivo financiero a
la fecha de reconocimiento inicial.
Deterioro de activos financieros
Los préstamos y cuentas por cobrar, se sujetan a pruebas para efectos de deterioro al final de cada
período sobre el cual se informa. Se considera que los préstamos y cuentas por cobrar están
deteriorados, cuando existe evidencia objetiva que, como consecuencia de uno o más eventos que
hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo financiero, los flujos de efectivo futuros
estimados del activo financiero han sido afectados.
La evidencia objetiva de deterioro podría incluir:



Dificultades financieras significativas del emisor o contraparte,
Incumplimiento en el pago de los intereses o el principal; o
Es probable que el prestatario entre en quiebra o en una reorganización financiera.
Los activos que se han sujetado a pruebas para efectos de deterioro y que no han sufrido deterioro en
forma individual, se incluyen en la evaluación de deterioro sobre una base colectiva. Entre la evidencia
objetiva de que una cartera de cuentas por cobrar podría estar deteriorada, se podría incluir la
experiencia pasada de la Sociedad con respecto a la cobranza, un incremento en el número de pagos
atrasados en la cartera que superen el período de crédito promedio otorgado por la Sociedad, así como
cambios observables en las condiciones económicas nacionales y locales que se correlacionen con el
incumplimiento en los pagos.
Para los activos financieros que se registran al costo amortizado, el importe de la pérdida por deterioro
que se reconoce es la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los cobros
futuros, descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero.
El valor en libros del activo financiero se reduce por la pérdida por deterioro directamente para todos
los activos financieros, excepto para las cuentas por cobrar a clientes, donde el valor en libros se
reduce a través de una cuenta de estimación para cuentas de cobro dudoso. Cuando se considera que
una cuenta por cobrar es incobrable, se elimina contra la estimación. La recuperación posterior de los
montos previamente eliminados se convierte en créditos contra la estimación. Los cambios en el valor
en libros de la cuenta de la estimación se reconocen en los resultados.
14
Baja de activos financieros
La Sociedad da de baja un activo financiero únicamente cuando expiran los derechos contractuales
sobre los flujos de efectivo del activo financiero o transfiere de manera sustancial los riesgos y
beneficios inherentes a la propiedad del activo financiero. Si la Sociedad no transfiere ni retiene
substancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad y continúa reteniendo el
control del activo transferido, la Sociedad reconocerá su participación en el activo y la obligación
asociada por los montos que tendría que pagar. Si la Sociedad retiene substancialmente todos los
riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de un activo financiero transferido, la Sociedad continúa
reconociendo el activo financiero y también reconoce un pasivo por los recursos recibidos.
En la baja de un activo financiero en su totalidad, la diferencia entre el valor en libros del activo y la
suma de la contraprestación recibida y por recibir y la ganancia o la pérdida acumulada que haya sido
reconocida en otros resultados integrales y resultados acumulados se reconocen en resultados.
Pasivos financieros
Los pasivos financieros se valúan inicialmente a valor razonable, neto de los costos de transacción. Se
valúan posteriormente a su costo amortizado usando el método de interés efectivo.
Baja de pasivos financieros
La Sociedad da de baja los pasivos financieros si, y solo si, las obligaciones de la Sociedad se
cumplen, cancelan o expiran.
f.
Instrumentos financieros derivados
La Sociedad utiliza instrumentos financieros para manejar su exposición a los riesgos de volatilidad en
tipos de cambio, mediante contratos swaps de divisas. En la nota 10 se incluye una explicación más
detallada sobre los instrumentos financieros derivados.
Los derivados se reconocen inicialmente a valor razonable a la fecha en que se suscribe el contrato del
derivado y posteriormente se valúan a su valor razonable al final del período que se informa. La
ganancia o pérdida resultante se reconoce en los resultados inmediatamente a menos que el derivado
esté asignado y sea efectivo como un instrumento de cobertura, en cuyo caso la oportunidad del
reconocimiento en los resultados dependerá de la naturaleza de la relación de cobertura.
La Sociedad reconoce todos los activos o pasivos que surgen de las operaciones con instrumentos
financieros derivados en el balance general a valor razonable, independientemente del propósito de su
tenencia. El valor razonable se determina con base en precios de mercados reconocidos y cuando no
cotizan en un mercado, se determina con base en técnicas de valuación aceptadas en el ámbito
financiero.
La negociación con instrumentos derivados se realiza sólo con instituciones de reconocida solvencia.
La política de la Sociedad es la de no realizar operaciones con propósitos de especulación con
instrumentos financieros derivados.
g.
Contabilidad de coberturas
La Sociedad designa ciertos instrumentos como de cobertura, los cuales incluyen derivados con
respecto al riesgo de moneda extranjera, como coberturas de flujo de efectivo. La cobertura del riesgo
de moneda extranjera de un compromiso en firme se contabiliza como cobertura de flujos de efectivo.
Al inicio de la cobertura, la Sociedad documenta la relación entre el instrumento de cobertura y la
partida cubierta, así como los objetivos de la administración de riesgos y su estrategia de
administración para emprender diversas transacciones de cobertura. Adicionalmente, al inicio de la
cobertura y sobre una base continua, la Sociedad documenta si el instrumento de cobertura es
altamente efectivo para compensar la exposición a los cambios en el valor razonable o los cambios en
los flujos de efectivo de la partida cubierta.
15
La Nota 13 incluye detalles sobre el valor razonable de los instrumentos derivados usados para
propósitos de cobertura.
1.
Coberturas de flujo de efectivo
La porción efectiva de los cambios en el valor razonable de los derivados que se designan y
califican como cobertura de flujo de efectivo se reconoce en otros resultados integrales. Las
pérdidas y ganancias relativas a la porción no efectiva del instrumento de cobertura, se reconoce
inmediatamente en los resultados, y se incluye en el rubro “Otros gastos, neto”.
Los montos previamente reconocidos en los otros resultados integrales y acumulados en el
capital contable, se reclasifican a los resultados en los periodos en los que la partida cubierta se
reconoce en los resultados, en el mismo rubro de la partida cubierta reconocida. Sin embargo,
cuando una transacción pronosticada que está cubierta da lugar al reconocimiento de un activo
no financiero o un pasivo no financiero, las pérdidas o ganancias previamente acumuladas en el
capital contable, se transfieren y se incluyen en la valuación inicial del costo del activo no
financiero o del pasivo no financiero.
La contabilización de coberturas se discontinúa cuando la Sociedad revoca la relación de
cobertura, cuando el instrumento de cobertura vence o se vende, termina, o se ejerce, o cuando
deja de cumplir con los criterios para la contabilización de coberturas. Cualquier ganancia o
pérdida acumulada del instrumento de cobertura que haya sido reconocida en el capital
continuará en el capital hasta que la transacción pronosticada sea finalmente reconocida en los
resultados. Cuando ya no se espera que la transacción pronosticada ocurra, la ganancia o
pérdida acumulada en el capital, se reconocerá inmediatamente a los resultados.
h.
Mobiliario y equipo, neto
El mobiliario y equipo se presenta al costo menos la depreciación acumulada y cualquier pérdida
acumulada por deterioro.
La depreciación se reconoce para llevar a resultados el costo de los activos, menos su valor residual,
sobre sus vidas útiles utilizando el método de línea recta, con base en la vida útil remanente de los
activos, a partir del mes siguiente de su adquisición, aplicando las tasas que se indican a continuación:
Tasa
Mobiliario y Equipo
Equipo de cómputo
Adaptaciones y mejoras
20%
30%
20%
La vida útil estimada, el valor residual y el método de depreciación se revisan al final de cada año, y el
efecto de cualquier cambio en la estimación registrada se reconoce sobre una base prospectiva.
Un elemento del mobiliario y equipo se da de baja cuando se vende o cuando no se espere obtener
beneficios económicos futuros que deriven del uso continuo del activo. La utilidad o pérdida que surge
de la venta o retiro de una partida de mobiliario y equipo, se calcula como la diferencia entre los
recursos que se reciben por la venta y el valor en libros del activo, y se reconoce en resultados.
i.
Otros activos, netos
Se encuentran representados principalmente por comisiones pagadas por anticipado las cuales se
registran originalmente al valor nominal, así como, depósitos en garantía. Los costos erogados por la
adquisición de software, de los que se espera obtener beneficios económicos futuros fueron
capitalizados y se amortizan con base en el método de línea recta a partir de la fecha de su utilización.
16
j.
Deterioro de activos
Al final de cada periodo, la Sociedad revisa los saldos en libros de sus activos tangibles e intangibles
para determinar si existe algún indicio de que dichos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro
de valor. Si existe algún indicio, se calcula el monto recuperable del activo a fin de determinar el
alcance de la pérdida por deterioro (de haber alguna). Cuando no sea posible estimar el importe
recuperable de un activo individual, la Sociedad estima el monto recuperable de la unidad generadora
de efectivo a la que pertenece el activo. Cuando se puede identificar una base razonable y consistente
de distribución, los activos corporativos también se asignan a las unidades generadoras de efectivo
individuales, o de lo contrario, se asignan a la Entidad más pequeño de unidades generadoras de
efectivo para los cuales se puede identificar una base de distribución razonable y consistente.
Los activos intangibles con una vida útil indefinida o todavía no disponibles para su uso, se sujetan a
pruebas para efectos de deterioro al menos cada año, y siempre que exista un indicio de que el activo
podría haberse deteriorado.
El monto recuperable es el mayor entre el valor razonable menos el costo de venderlo y el valor en
uso. Al evaluar el valor en uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor
presente utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleje la evaluación actual del
mercado respecto al valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo para el cual no se
han ajustado las estimaciones de flujos de efectivo futuros.
Si se estima que el monto recuperable de un activo es menor que su valor en libros, el valor en libros
del activo se reduce a su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen inmediatamente
en resultados, salvo si el activo se registra a un monto revaluado, en cuyo caso se debe considerar la
pérdida por deterioro como una disminución de la revaluación.
k.
Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Sociedad tiene una obligación presente (ya sea legal o
asumida) como resultado de un suceso pasado, es probable que la Sociedad tenga que liquidar la
obligación y puede hacerse una estimación confiable del importe de la obligación.
El importe que se reconoce como provisión es la mejor estimación del desembolso necesario para
liquidar la obligación presente, al final del periodo sobre el que se informa, teniendo en cuenta los
riesgos y las incertidumbres que rodean a la obligación. Cuando se valúa una provisión usando los
flujos de efectivo estimados para liquidar la obligación presente, su valor en libros representa el valor
presente de dichos flujos de efectivo (sólo cuando el valor del dinero en el tiempo es material).
Cuando se espera la recuperación de algunos o de todos los beneficios económicos requeridos para
liquidar una provisión, por parte de un tercero, se reconoce una cuenta por cobrar como un activo si es
virtualmente cierto que se recibirá el desembolso y el monto de la cuenta por cobrar puede ser valuado
confiablemente.
l.
Arrendamientos
Los arrendamientos se clasifican como financieros cuando los términos del arrendamiento transfieren
sustancialmente a los arrendatarios todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad. Todos los
demás arrendamientos se clasifican como operativos.
La Sociedad en su carácter de arrendatario
Los pagos por rentas de arrendamientos operativos se cargan a resultados empleando el método
de línea recta, durante el plazo correspondiente al arrendamiento, salvo que resulte más
representativa otra base sistemática de prorrateo para reflejar más adecuadamente el patrón de
consumo de los beneficios del activo arrendado. Las rentas contingentes se reconocen como
gastos en los periodos en los que se incurren.
17
En el caso de que se reciban incentivos de renta por haber celebrado un contrato de
arrendamiento operativo, tales incentivos se reconocen como un pasivo. El beneficio agregado
de los incentivos se reconoce como una reducción del gasto por arrendamiento sobre una base
de línea recta, salvo que otra base sistemática sea más representativa del patrón de consumo de
los beneficios económicos del activo arrendado.
m.
Impuestos a la utilidad
El gasto por impuestos a la utilidad representa la suma de los impuestos a la utilidad causados y los
impuestos a la utilidad diferidos.
-
Impuestos a la utilidad causados
El impuesto causado calculado corresponde al impuesto sobre la renta (ISR) y se registra en los
resultados del año en que se causa.
-
Impuestos a la utilidad diferidos
Para reconocer el impuesto diferido se determina si, con base en proyecciones financieras, la
Sociedad causará ISR y reconoce el impuesto diferido que corresponda al impuesto que
esencialmente pagará. Los impuestos a la utilidad diferidos se reconocen sobre las diferencias
temporales entre el valor en libros de los activos y pasivos incluidos en los estados financieros y
las bases fiscales correspondientes utilizadas para determinar el resultado fiscal, aplicando la
tasa correspondientes a estas diferencias y en su caso se incluyen los beneficios de las pérdidas
fiscales por amortizar y de algunos créditos fiscales. El activo o pasivo por impuesto a la
utilidad diferido se reconoce generalmente para todas las diferencias fiscales temporales. Se
reconocerá un activo por impuestos diferidos, por todas las diferencias temporales deducibles,
en la medida en que resulte probable que la Sociedad disponga de utilidades fiscales futuras
contra las que pueda aplicar esas diferencias temporales deducibles. Estos activos y pasivos no
se reconocen si las diferencias temporales surgen del crédito mercantil o del reconocimiento
inicial de otros activos y pasivos en una operación que no afecta el resultado fiscal ni el
contable.
El valor en libros de un activo por impuestos diferidos debe someterse a revisión al final de
cada periodo sobre el que se informa y se debe reducir en la medida que se estime probable que
no habrán utilidades gravables suficientes para permitir que se recupere la totalidad o una parte
del activo.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se valúan empleando las tasas fiscales que se
espera aplicar en el período en el que el pasivo se pague o el activo se realice, basándose en las
tasas (y leyes fiscales) que hayan sido aprobadas o sustancialmente aprobadas al final del
periodo sobre el que se informa.
La valuación de los activos y pasivos por impuestos diferidos refleja las consecuencias fiscales
que se derivarían de la forma en que la Sociedad espera, al final del periodo sobre el cual se
informa, recuperar o liquidar el valor en libros de sus activos y pasivos.
-
Impuestos causados y diferidos
Los impuestos causados y diferidos se reconocen en resultados, excepto cuando se refieren a
partidas que se reconocen fuera de los resultados, ya sea en los otros resultados integrales o
directamente en el capital contable, respectivamente.
n.
Reconocimiento de ingresos
Los ingresos por intereses derivados de los préstamos otorgados se reconocen mediante el método de
interés a tasa efectiva. Los intereses sobre la cartera vencida se reconocen en resultados y se reserva en
su totalidad, en tanto se cobran.
18
o.
Reconocimiento de gastos
Los gastos generados por la Administración de la Sociedad, se reconocen en el estado de resultados
conforme se devengan.
p.
Utilidad integral
Es la modificación del capital contable durante el ejercicio por conceptos que no son aportaciones,
reducciones y distribuciones de capital; se integra por la utilidad neta del ejercicio más otras partidas
que representan una ganancia o pérdida del mismo periodo, las cuales se presentan directamente en el
capital contable sin afectar el estado de resultados.
q.
Transacciones en moneda extranjera
Se registran al tipo de cambio vigente a la fecha en que éstas se realizan. Los activos y pasivos se
actualizan al tipo de cambio vigente a la fecha del balance general. Las diferencias originadas por
fluctuaciones cambiarias en los tipos de cambio entre las fechas de concertación de las transacciones y
su liquidación o valuación al cierre del ejercicio se aplican a resultados.
r.
Estado de flujo de efectivo
La Sociedad presenta el flujo de efectivo de actividades de operación utilizando el método indirecto,
en el cual la utilidad o pérdida es ajustada por los efectos de transacciones que no requieren flujo de
efectivo, cualquier diferimiento o acumulación de ingresos en efectivo pasados o futuros cobros y
pagos, y partidas de ingresos o gastos asociados con la inversión o de financiamiento de flujos de
efectivo.
4.
Juicios contables críticos y fuentes clave para la estimación de incertidumbres
En la aplicación de las políticas contables de la Sociedad los cuales se describen en la nota 2, la
administración debe hacer juicios, estimaciones y supuestos sobre los valores en libros de los activos y
pasivos de los estados financieros. Las estimaciones y supuestos relativos se basan en la experiencia y otros
factores que se consideran pertinentes. Los resultados reales pueden diferir de dichas estimaciones.
Las estimaciones y supuestos se revisan sobre una base regular. Las modificaciones a las estimaciones
contables se reconocen en el período en que se realiza la modificación y períodos futuros si la modificación
afecta tanto al período actual como a periodos subsecuentes.
Fuentes clave de incertidumbre en las estimaciones
a.
La Sociedad utiliza estimaciones para determinar la reserva de cartera y cuentas por cobrar. Los
factores que considera la Sociedad en la estimación de cuentas de cobro dudoso son principalmente el
riesgo de la situación financiera del cliente, cuentas no garantizadas y retrasos considerables en la
cobranza de acuerdo a las políticas de crédito establecidas.
b.
La Sociedad está sujeta a transacciones o eventos contingentes sobre los cuales utiliza juicio
profesional en el desarrollo de estimaciones de probabilidad de ocurrencia, los factores que se
consideran en estas estimaciones son la situación legal actual a la fecha de la estimación y la opinión
de los asesores legales.
c.
Mediciones a valor razonable y procesos de valuación
Los instrumentos financieros de la Sociedad se miden a su valor razonable en los estados financieros.
Al estimar el valor razonable de los instrumentos financieros, la Sociedad utiliza los datos de mercado
observables en la medida en que estén disponibles. La Administración de la Sociedad ha determinado las
técnicas de valuación y los datos de entrada apropiados para el modelo.
La información acerca de las técnicas de valuación utilizados en la determinación del valor razonable de los
instrumentos financieros se describen en la Nota 12.
19
5.
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido
Para propósitos de los estados de flujos de efectivo, el efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido
incluye efectivo, bancos e inversiones en instrumentos de deuda de gran liquidez en forma diaria, en Pesos
Mexicanos y Dólares Americanos, sujetos a riesgos poco significativos principalmente emitidos o
garantizados por el Gobierno Federal y Banco de México, con una tasa promedio de 2.05% anual en 2014 y
3.15% anual en 2013. El efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo sobre el que se informa,
puede ser conciliado con las partidas relacionadas en el balance general como sigue:
2014
Bancos
Equivalentes de efectivo
Efectivo restringido
6.
$
38,376
297,081
8,049
$
178,276
7,630
15,021
$
343,506
$
200,927
(1)
(2)
Total
2013
(1)
Este saldo corresponde a cuentas que la Sociedad tiene en fondos de inversión.
(2)
Corresponde al colateral entregado por la Sociedad para la realización de operaciones con instrumentos
financieros derivados.
Cartera de crédito, neta
La cartera de crédito se registra por los montos efectivamente entregados a los acreditados más los intereses
devengados no cobrados, la cual se clasifica en cartera vigente y vencida.
Antigüedad de la cartera de crédito vencida no deteriorada
2014
2013
91 a 120 días
121 a 150 días
151 a 180 días
$
10,514
7,700
6,192
$
1,740
1,077
5,822
Total
$
24,406
$
8,639
Cambios en la estimación preventiva para riesgos crediticios:
2014
2013
Saldo al inicio del período
Estimaciones cargadas a resultados del ejercicio
Estimaciones fondeadas por comisionistas
Aplicación de reservas
$
12,136
20,525
26,496
(34,461)
$
1,635
4,973
6,984
(1,456)
Saldo al final del período
$
24,696
$
12,136
La Sociedad ha creado una estimación preventiva para riesgos crediticios que representa la reserva para cubrir
posibles pérdidas derivadas de créditos irrecuperables. Es determinada considerando las posibilidades de
cobro de cada crédito y de los intereses devengados no cobrados, mediante la calificación de la cartera de
crédito no garantizada, la cual se clasifica por segmentos en función a los días de mora y la evidencia de pago
sostenido de cada acreditado. Asimismo, contractualmente cuenta con una cobertura de reservas que fondean
los comisionistas en base a los atrasos en los créditos que cada uno de ellos colocó.
20
Condiciones generales de otorgamiento de crédito Montos y plazos Los plazos para la amortización de los créditos y los intereses correspondientes, fluctúan entre 4 y 48 meses.
El importe del crédito así como los intereses, es documentado mediante la suscripción de un pagaré simple y
solamente en el caso de los créditos a Sociedades financieras no bancarias, están garantizados con cartera de
créditos segregados en un fideicomiso de garantía, administración y fuente de pago.
Al 31 de diciembre de 2014, la cartera de crédito neta estaba conformada por 78% en créditos personales con
descuento por nómina, y por 22% en créditos a otras entidades, respectivamente.
7.
Otras cuentas por cobrar, neto
Al 31 de diciembre, se integra cómo sigue:
2014
Impuestos por recuperar
(1)
Cobranza en poder de dependencias
(2)
IVA devengado por cobrar de créditos personales
Deudores diversos
$
30,127
29,850
24,003
2,777
Estimación para cuentas incobrables
$
6,458
4,366
7,876
566
(4,310)
$
8.
2013
82,447
(1,342)
$
17,924
(1)
Incluye principalmente saldos a favor de ISR e IVA de ejercicios anteriores y del ejercicio, entre otros.
(2)
Se trata de los montos pendientes de ser enterados por las dependencias, los cuales ya fueron
descontados a los acreditados dentro del producto de crédito con descuento por nómina.
Mobiliario y equipo, neto
a.
El mobiliario y equipo se integran como sigue:
2014
Mobiliario y equipo de oficina
Equipo de cómputo
Adaptaciones y mejoras
$
3,638
1,698
8,126
13,462
Depreciación acumulada
$
3,223
855
7,856
11,934
(4,421)
Total
b.
2013
$
9,041
(2,618)
$
9,316
Por el período que terminó el 31 de diciembre de 2014 y 2013:
Saldo al 01/01/14
Costo:
Mobiliario y equipo de
oficina
Equipo de cómputo
Adaptaciones y mejoras
Total
$
$
Adquisiciones
3,223
855
7,856
$
11,934
$
Bajas
415
985
270
$
1,670
$
Saldo al 31/12/14
$
3,638
1,698
8,126
$
13,462
142
142
21
Gasto por
depreciación
Saldo al 01/01/14
Depreciación:
Mobiliario y equipo de
oficina
Equipo de cómputo
Adaptaciones y mejoras
Total
$
$
588
359
1,671
$
2,618
$
Saldo al 01/01/13
Costo:
Mobiliario y equipo de
oficina
Equipo de cómputo
Adaptaciones y mejoras
Total
$
$
Total
9.
480
293
1,150
$
1,923
$
2,095
504
4,761
$
7,360
$
Saldo al 31/12/14
-
$
1,068
532
2,821
$
4,421
120
120
Adquisiciones
Bajas
1,131
355
3,095
$
4,581
$
Saldo al 31/12/13
3
4
$
3,223
855
7,856
7
$
11,934
-
Gasto por
depreciación
Saldo al 01/01/13
Depreciación:
Mobiliario y equipo de
oficina
Equipo de cómputo
Adaptaciones y mejoras
Bajas de
depreciación
Bajas de
depreciación
Saldo al 31/12/13
$
130
263
156
$
458
96
1,515
$
-
$
588
359
1,671
$
549
$
2,069
$
-
$
2,618
Otros activos, neto
Al 31 de diciembre, se integra como sigue:
2014
Comisiones pagadas por anticipado
Pagos anticipados
(1)
Depósitos en garantía
(2)
Intangibles
(3)
$
Menos- Amortización acumulada
10.
14,361
11,084
4,815
1,624
31,884
$
(528)
$
(1)
(2)
(3)
2013
31,356
5,380
528
2,489
897
9,294
(188)
$
9,106
Incluye principalmente anticipos por activos fijos pendientes de entrega.
Corresponde a depósitos en garantía del inmueble arrendado.
Adquisiciones de licencias de software y desarrollos informáticos.
Operaciones con instrumentos financieros derivados
La Sociedad durante 2014 contrató diversos instrumentos financieros derivados con fines de cobertura con
dos instituciones financieras, Banco Monex, S.A, Institución de Banca Múltiple, y Casa de Bolsa Finamex,
S.A.B. de C.V., dichos instrumentos financieros derivados son Cross Currency Swaps (“CCS”).
22
Durante la vigencia de los CCS, la Sociedad entrega la amortización del principal nocional más los intereses
calculados con la tasa fija en moneda local con la periodicidad indicada, mientras la contraparte entrega los
flujos de la amortización al principal del monto nocional en Dólares estadounidenses con la periodicidad
indicada en cada contrato.
Los activos y pasivos financieros que sean designados y cumplan los requisitos para ser designados como
partidas cubiertas, así como los instrumentos financieros derivados que forman parte de una relación de
cobertura, se reconocen de acuerdo con las disposiciones relativas a la contabilidad de coberturas para el
reconocimiento de la ganancia o pérdida en el instrumento de cobertura y de la partida cubierta.
Una relación de cobertura califica para ser designada como tal cuando se cumplen todas las condiciones
siguientes:
-
Designación formal y documentación suficiente de la relación de cobertura.
La cobertura debe ser altamente efectiva en lograr la compensación de los cambios en el valor
razonable o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto.
Para coberturas de flujo de efectivo, la transacción pronosticada que se pretenda cubrir debe ser
altamente probable su ocurrencia.
La cobertura debe ser medible confiablemente.
La cobertura debe ser evaluada continuamente (al menos trimestralmente).
Todos los derivados con fines de cobertura se reconocen como activos o pasivos (dependiendo de los
derechos y/u obligaciones que contengan) en el balance general, inicialmente a su valor razonable, el cual,
corresponde al precio pactado en la operación.
El resultado de la compensación de las posiciones activas y pasivas, ya sea deudor o acreedor, se presenta por
separado de la posición primaria cubierta formando parte del rubro de “Operaciones con instrumentos
financieros derivados” y se registra el interés devengado en el estado de resultados.
Los derivados con fines de cobertura se valúan a mercado y el efecto se reconoce de acuerdo con lo siguiente:
Coberturas de flujos de efectivo - Representa una cobertura de la exposición a la variación de los flujos de
efectivo de una transacción pronosticada que (i) es atribuible a un riesgo en particular asociado con un activo
o pasivo reconocido, o con un evento altamente probable, y que (ii) puede afectar al resultado del período. El
instrumento derivado de cobertura se valúa a mercado. La porción de la ganancia o pérdida del instrumento de
cobertura que sea efectiva en la cobertura, se registra dentro de la cuenta de utilidad integral en el capital
contable y la parte inefectiva se registra en los resultados del período. El componente de cobertura efectivo
reconocido en el capital contable asociado con la partida cubierta, se ajusta para igualar al monto menor (en
términos absolutos) entre la ganancia o pérdida acumulada del instrumento financiero derivado de cobertura
desde el inicio de la misma, y el cambio acumulado en el valor presente de los flujos de efectivo futuros
esperados de la partida cubierta desde el inicio de la cobertura.
Cualquier ganancia o pérdida remanente del instrumento de cobertura se reconoce directamente en los
resultados del período.
La Sociedad suspende la contabilidad de coberturas cuando el derivado ha vencido, ha sido vendido, es
cancelado o ejercido, cuando el derivado no alcanza una alta efectividad para compensar los cambios en el
valor razonable o flujos de efectivo de la partida cubierta, cuando se prevé que la transacción pronosticada no
ocurrirá o cuando se decide cancelar la designación de cobertura.
Los depósitos entregados a la contraparte por concepto de llamadas iniciales de margen, se presentan
valuados a valor razonable y dentro del rubro de disponibilidades restringidas. La Sociedad analiza
constantemente el riesgo de cubrir llamadas de margen derivadas por una pérdida en la valuación.
La Sociedad, mediante la contratación de los CCS tiene cubierto el riesgo de la depreciación del Peso
Mexicano frente al Dólar Americano teniendo una exposición al riesgo de una apreciación del Peso Mexicano
frente al Dólar Americano en estos instrumentos.
23
11.
Préstamos bancarios y de otros organismos
Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad mantiene una deuda en Dólares Americanos y Pesos Mexicanos con
AlphaCredit Debt Fund, LLC (“ACDF”). Durante 2014 este fondo contaba con cuatro tipos de deuda: (i)
deuda en Dólares Americanos tipo “A” la cual fue liquidada el día 6 de noviembre de 2014, (ii) deuda en
Dólares Americanos tipo “B” cuyo vencimiento es en el año 2022, (iii) deuda en Dólares Americanos tipo
“C” cuyo vencimiento es en el año 2022, (iv) deuda en Pesos Mexicanos tipo “D” cuyo vencimiento es en el
año 2022 y (v) deuda en Pesos Mexicanos tipo “E” cuyo vencimiento máximo es en el año 2023.
Asimismo, al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad cuenta con una deuda subordinada en Dólares
Americanos y Pesos Mexicanos con AlphaCredit Subordinated Debt Fund, LLC (“ACSDF”). Este fondo
cuenta al 31 de diciembre de 2014 con dos tipos de deuda: (i) deuda en Dólares Americanos tipo “A” que
tiene un vencimiento en el año 2023 y (ii) deuda en Pesos Mexicanos tipo “B” cuyo vencimiento es en el año
2023.
En agosto de 2014, la Sociedad mantiene una deuda en Pesos Mexicanos con UBS AG Stanford Branch
(“UBS”), que tiene un vencimiento en el año 2019.
Finalmente, la Sociedad cuenta con deuda en Pesos Mexicanos con Personas físicas y morales (PF y PM) con
vencimiento en el año 2016, así como una deuda en Dólares Americanos con una Persona Moral con
vencimiento en el año 2017.
Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad ha cumplido con la totalidad de obligaciones contraídas con todas y
cada una de sus contrapartes incluyendo ACDF, ACSDF, UBS, así como con las personas físicas y morales
antes mencionadas conforme a los respectivos contratos de crédito y documentos relacionados.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la deuda se integra como sigue:
Fecha de vencimiento
Deuda en moneda extranjera
Deuda ACDF Tipo A
Deuda ACSDF Tipo A
Deuda ACDF Tipo B
Deuda ACDF Tipo C
Deuda PF y PM
2017
2023
2022
2022
2017
Deuda en moneda nacional
Deuda ACSDF Tipo B
Deuda ACDF Tipo D
Deuda ACDF Tipo E
Deuda UBS
Deuda PF y PM
2023
2022
2022
2016
2016
2014
$
$
111,299
83,010
13,000
433,333
7,600
648,242
Intereses por pagar a largo plazo
Total
Menos:
Costos por colocación de la deuda
Más:
Intereses por pagar a corto plazo
Total
125,920
277,913
164,514
10,476
578,823
2013
$
66,076
64,113
217,906
146,020
15,439
509,554
80,964
26,277
38,710
145,951
11,680
6,002
1,238,745
661,507
40,380
2,175
17,475
5,674
1,215,840
$
665,006
24
12.
Riesgos relacionados con instrumentos financieros
La gestión del riesgo se considera por la Sociedad como un elemento de carácter estratégico con el objetivo
último de maximizar el valor generado para el accionista. Esta gestión está definida, en sentido conceptual y
organizacional, como un tratamiento integral de los diferentes riesgos (Riesgo de Capital, Riesgo Financiero,
Riesgo Cambiario, Riesgo de tasa de interés, Riesgo de Liquidez, Riesgo de Crédito y Riesgo Tecnológico),
asumidos por la Sociedad en el desarrollo de sus actividades. La administración que la Sociedad haga del
riesgo inherente a sus operaciones es esencial para entender y determinar el comportamiento de su situación
financiera y para la creación de un valor en el largo plazo.
La función de administración de riesgos incluye la responsabilidad de implementar los procedimientos para la
medición, administración y control de riesgos, conforme a los parámetros establecidos.
a.
Categorías de instrumentos financieros
31 de diciembre de
2014
Activos financieros
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo
restringido
$
Préstamos y cuentas por cobrar
Créditos y cuentas por cobrar (incluyen cartera de
crédito y otras cuentas por cobrar)
A valor razonable a través de resultados (activos
financieros derivados)
Pasivos financieros
Otros (incluyen acreedores diversos y otras cuentas
por pagar)
Costo amortizado (incluye préstamos bancarios y de
otros organismos)
$
343,506
31 de diciembre de
2013
$
200,927
1,251,239
672,933
64,334
2,607
160,369
1,215,840
$
55,059
665,005
b.
Administración de riesgo de capital - La Sociedad administra y gestiona su nivel de capitalización
para asegurar que va a continuar como un negocio en marcha, en estricto apego al plan de crecimiento
que el Consejo de Administración y los Accionistas han definido, el cual, incluye proyecciones de
capitalización en función al apalancamiento de mediano y largo plazo. Lo anterior permite a la
Administración mantener una estrategia que facilite la maximización de la rentabilidad para sus
accionistas a través de la optimización de los saldos de deuda y capital.
c.
Políticas contables significativas - Los detalles de las políticas contables significativas y métodos
adoptados (incluyendo los criterios de reconocimiento, bases de valuación y las bases de
reconocimiento de ingresos y egresos) para cada clase de activo financiero, pasivo financiero e
instrumentos de capital, se revelan en la Nota 2.
d.
Objetivos de la administración de riesgo financiero - La función de tesorería de la Sociedad es
administrar los recursos financieros, controlar los riesgos financieros relacionados con las operaciones
a través de los informes internos de riesgo, los cuales analizan las exposiciones por grado y magnitud.
Estos riesgos incluyen el de mercado (tipos de cambio y precios), el de crédito y el de liquidez.
La Sociedad minimiza los efectos negativos potenciales de los riesgos antes mencionados en su
desempeño financiero a través de diferentes estrategias, tal como se describe más adelante.
La Sociedad sólo suscribe instrumentos financieros para fines de cobertura, los cuales están diseñados
para empatar con cada uno de los flujos de efectivo futuros de los compromisos existentes.
25
e.
Administración del riesgo cambiario - La Sociedad realiza transacciones denominadas en moneda
extranjera; consecuentemente está expuesta a fluctuaciones en el tipo de cambio.
El análisis de sensibilidad ha sido determinado basado sobre la exposición a Dólares Americanos de
partidas monetarias al final del periodo; el análisis preparado fue asumiendo que el monto en
circulación al final del periodo de referencia fue excepcional durante todo el año. Un incremento o
disminución de 0.42 Pesos Mexicanos por Dólar Americano es considerado razonablemente posible en
las tasas de tipo de cambio. Si el cambio en las tasas de tipo de cambio fuera de 0.42 Pesos Mexicanos
superior/inferior, la Sociedad podría aumentar/disminuir su utilidad al 31 de diciembre de 2014 por
$15,984, sin considerar los efectos de las actividades de cobertura que se describen más adelante. Esto
es principalmente atribuible a las cuentas por cobrar y por pagar en moneda extranjera.
Los valores en libros de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera al final
del periodo que se encuentran registrados principalmente en los rubros de Efectivo, equivalentes de
efectivo y efectivo restringido, y Préstamos bancarios y de otros organismos, son los siguientes:
Activos
2014
Dólares americanos
(en miles)
Pasivos
2013
2,302
2013
13,859
2014
38,745
39,726
Las actividades de cobertura se evalúan regularmente para que se alineen con los tipos de cambio y su
riesgo relacionado, asegurando que se apliquen las estrategias de cobertura más rentables. La
evaluación de la eficiencia de coberturas se encuentra en el rango de 80% a 125%. Tal como se indica
en la Nota 10, la Sociedad tiene contratados CCS, con el fin de mitigar el riesgo de tipo de cambio
derivado de la deuda contratada y utilizada.
Asimismo, el análisis de sensibilidad de los CCS, se preparó bajo la base de tipos de cambio
reportados al final del período, si el tipo de cambio hubiera tenido un incremento o decremento de 1
peso en el período que se informa, el activo / pasivo del swap hubiera incrementado o disminuido el
saldo como se muestra a continuación:
2014
Incremento
Decremento
$
$
78,200
44,197
f.
Administración del riesgo de tasa de interés - La Sociedad no tiene ninguna exposición al riesgo de
tasa de interés debido a que las tasas de interés pactadas entre activos y pasivos son fijas y están
correlacionadas con un spread determinado en cada uno de los productos.
g.
Administración del riesgo de liquidez - El objetivo de la Sociedad es asegurarse que siempre cuente
con la liquidez necesaria para liquidar sus pasivos financieros en el momento de su vencimiento
haciendo coincidir hasta donde sea posible los flujos activos con los pasivos contraídos (Ver nota 14).
Tal como se mencionó anteriormente, la estrategia de financiamiento es buscar que la posición activa
defina el plazo sobre el cual se toman pasivos, de forma que exista una coincidencia natural en flujo.
La Administración de la Sociedad realiza una evaluación semanal de la liquidez de corto plazo
mediante un modelo de reportes que estiman los flujos semanales con proyección de 13 semanas a
partir del saldo actual de caja, dicho procedimiento permite prever las necesidades de efectivo con por
lo menos tres meses de anticipación.
26
Una de las características más relevantes de la deuda es que los intereses que devenga una porción de
la misma, se dividen en dos partes, una pagadera mensualmente, y otra más, capitalizable de la misma
forma, asimismo, no existe un calendario de amortizaciones de principal, ya que el contrato establece
que los acreedores pueden solicitar el pago del mismo en cualquier momento a partir de un plazo
mínimo de inversión. A partir de que el acreedor solicite el pago del principal más intereses
capitalizados, la Sociedad establecerá un calendario de pagos con base en el comportamiento de la
cartera, como respuesta a ello, la Sociedad ha definido una estrategia de vencimientos de principal en
cascada, en dónde cada mes cuenta con flujos de principal suficientes para hacer frente a sus
obligaciones pactadas en moneda extranjera.
h.
Administración del riesgo de crédito - El riesgo de crédito es aquel que se presenta cuando una de las
partes incumpla con sus obligaciones contractuales resultando en una pérdida financiera para la
Sociedad. La Sociedad ha adoptado una política de únicamente involucrarse con partes solventes y
obtener suficientes garantías, cuando sea apropiado, como forma de mitigar el riesgo de la pérdida
financiera ocasionada por los incumplimientos.
Con el fin de administrar el riesgo de crédito, la política de la Sociedad se enfoca en la investigación y
posterior selección de clientes con base en su solvencia moral y económica, asignación de límites de
crédito y obtención de garantías a través de suscripción de títulos de crédito debidamente sustentados
por un análisis de crédito detallado que se enfoca principalmente en evaluar mitigar y/o transmitir
dicho riesgo de crédito.
Adicionalmente, se da seguimiento a la cobranza y recuperación de los adeudos vencidos de acuerdo a
los parámetros de su antigüedad, con el fin de identificar oportunamente cuentas de cobro dudoso. Los
adeudos vencidos de difícil recuperación, se envían a abogados, en su caso, para su cobro a través de la
vía judicial.
Asimismo, en el contrato de comisión mercantil que la Sociedad celebró con sus comisionistas se
establece la obligación a los mismos, de crear un fondo de reserva para cubrir una parte proporcional
del capital que la Sociedad otorga al acreditado, de forma que a través de dicho contrato se comparte
no sólo el ingreso proveniente de los intereses derivados de la colocación y recuperación de la cartera,
sino también comparte del riesgo de crédito que la Sociedad asume. Este fondo de reserva se calcula
utilizando bases y plazos contractuales, tasas nominales y sobre los montos exigibles, por lo tanto,
difiere de la política contable de estimación preventiva para riesgos crediticios. Dicho fondo está
depositado en la tesorería de la Sociedad y se aplica mensualmente contra el requerimiento de reservas
de acuerdo a la política contable antes descrita, el saldo remanente entre el requerimiento de reservas y
el fondo antes mencionado, se carga a los resultados del ejercicio.
Los límites de crédito son revisados caso por caso en forma constante.
El área de cobranza da seguimiento al cumplimiento de los pagos así como de los adeudos.
13.
Valor razonable de los instrumentos financieros
Una medición a valor razonable refleja los supuestos que participantes del mercado utilizarían en asignar un
precio a un activo o pasivo basado en la mejor estimación disponible. Estos supuestos incluyen los riesgos
inherentes en una técnica particular de valuación y los riesgos inherentes a los inputs del modelo.
a.
Valor razonable de los Instrumentos financieros de la Sociedad que se miden valor razonable sobre una
base recurrente
27
La siguiente tabla proporciona información sobre cómo se determina el valor razonable de los
instrumentos financieros.
Instrumentos
financieros
1) Contratos
Cross
Currency
Swaps de
divisas (ver
Nota 10)
Valor razonable
31/12/2014
31/12/2013
Activo
64,334
Activo
2,607
Jerarquía
del valor
razonable
Nivel 2
Técnica de valuación y datos de entrada
principales
Flujo de caja descontado. Los flujos de
efectivo futuros se estiman sobre la base
de las tasas de tipos de cambio Cross
Currency Swaps (“CCS”) (a partir de
tasas de tipo cambio observables del
CCS al final del periodo del que se
informa) y las tasas del contrato de
CCS, descontadas a una tasa que refleje
el riesgo de crédito de varias
contrapartes.
La Sociedad clasifica las mediciones de valor razonable en el Nivel 1, 2 ó 3 con base en al grado en
que se incluyen datos de entrada observables en las mediciones y su importancia en la determinación
del valor razonable en su totalidad, las cuales se describen de la siguiente manera:



Nivel 1 - Se consideran precios de cotización en un mercado activo para activos o
pasivos idénticos;
Nivel 2 - Datos de entrada observables distintos de los precios de cotización del Nivel 1,
sea directa o indirectamente,
Nivel 3 - Considera datos de entrada no observables.
La Sociedad no mantiene activos o pasivos financieros clasificados en el Nivel 1 o Nivel 3.
b.
Valor razonable de los activos y pasivos financieros que no se valúan a valor razonable en forma
constante (pero se requieren revelaciones del valor razonable).
La administración de la Sociedad considera que los valores en libros de los activos y pasivos
financieros reconocidos al costo amortizado en los estados financieros, se aproxima a su valor
razonable tomando en cuenta que las tasas a las que se pactan los activos y pasivos son similares. El
valor razonable de los Préstamos bancarios y de otros organismos a largo plazo se estima en
$1,098,947.
14.
Impuestos a la utilidad
La Sociedad está sujeta al ISR.
ISR - Conforme a la nueva Ley de ISR de 2014 (Ley 2014) la tasa fue 30% para 2014 y continuará al 30%
para años posteriores.
IETU - A partir de 2014 se abrogó el IETU.
a.
Impuestos a la utilidad reconocidos en los resultados:
2014
Impuesto causado
Impuesto diferido
2013
$
(22,544)
$
(13,883)
1,414
$
(22,544)
$
(12,469)
28
b.
Saldos de impuestos diferido:
Los saldos de impuestos diferidos se presentan en el balance general, como sigue:
2014
ActivoEstimaciones de activo
Pérdidas fiscales por amortizar
Comisiones devengadas no facturadas
Diferencia en tasas de depreciación
Otras partidas
$
7,794
63,893
32,803
985
435
PasivoDiferencia en reconocimiento de ingresos bajo IFRS
Ganancia en valuaciones no realizadas y otras partidas
no fiscales
Gastos pagados por anticipado
Otras partidas
$
1,637
9,751
216
614
(63,053)
(9,428)
(48,757)
(11,514)
(2,340)
$
c.
2013
(19,754)
$
2,790
Impuestos a la utilidad reconocido en los otros resultados integrales
2014
Impuestos diferidos
Cobertura de activos netos por instrumentos
designados de coberturas de operaciones extranjeras
$
2013
3,376
$
1,126
La conciliación de la tasa legal del ISR y la tasa efectiva expresadas como un porcentaje de la utilidad
antes de impuestos a la utilidad, es como sigue:
2014
Tasa legal
No deducibles
Ajuste anual por inflación
Otros
Tasa efectiva
15.
2013
30%
1%
(2)%
2%
30%
1%
(6)%
2%
31%
27%
Cuadro de vencimientos de los principales activos y pasivos
A continuación se muestran los plazos de vencimientos de los principales rubros de activo y pasivo al 31 de
diciembre de 2014, los cuales no difieren significativamente en relación a su valor razonable:
Activo
Hasta un año
Efectivo, equivalentes de efectivo y
efectivo restringido
Cartera de crédito vigente
Otras cuentas por cobrar, neto
Operaciones con instrumentos
financieros derivados
Total activo
$
343,506
364,897
82,447
De un año en adelante
$
64,334
$
855,184
Total
803,898
-
343,506
1,168,795
82,447
$
803,898
64,334
$
1,659,082
29
Pasivo
Hasta un año
Préstamos bancarios y de otros
organismos
Acreedores diversos y otras cuentas por
pagar
Total del pasivo
Activos menos pasivo
16.
$
124,770
De un año en adelante
$
160,349
285,119
$
570,065
1,098,947
Total
$
1,098,947
$
(295,049)
1,223,717
160,349
1,384,066
$
275,016
Capital contable
El capital social al 31 de diciembre, se integra como sigue:
Número de acciones
2014
Capital fijo
Importe
2013
2014
2013
50
50,000
50
Capital variable
12,436,785
124,318,362
192,405
Total
12,436,835
124,368,362
$
192,455
$
50
124,315
$
124,365
Todas las acciones representativas del capital social son ordinarias y nominativas.
Mediante Resoluciones Unánimes de los Accionistas Adoptadas fuera de Asamblea General Ordinaria y
Extraordinaria de accionistas de la Sociedad celebrada el 18 de diciembre de 2014, se aprobó realizar un
aumento de capital social en favor de la Sociedad, el cual fue íntegramente suscrito y pagado por Alpha
Holding, S.A. de C.V.
La distribución del capital contable, excepto por los importes actualizados del capital social aportado y de las
utilidades retenidas fiscales, causará el impuesto sobre la renta a cargo de la Sociedad a la tasa vigente al
momento de la distribución. El impuesto que se pague por dicha distribución, se podrá acreditar contra el
impuesto sobre la renta del ejercicio en el que se pague el impuesto sobre dividendos y en los dos ejercicios
inmediatos siguientes, contra el impuesto del ejercicio y los pagos provisionales de los mismos.
De acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles, de las utilidades netas del ejercicio debe separarse
un 5% como mínimo para formar la reserva legal, hasta que su importe ascienda al 20% del capital social a
valor nominal. La reserva legal puede capitalizarse, pero no debe repartirse a menos que se disuelva la
Sociedad, y debe ser reconstituida cuando disminuya por cualquier motivo.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el saldo de la cuenta de capital de aportación es como sigue:
Concepto
2014
2013
Cuenta de capital de aportación
$
212,405
$
138,659
Cuenta de utilidad fiscal neta
$
39,339
$
38,212
30
17.
Gastos de administración
En el año que terminó el 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Sociedad incurrió en gastos de administración
como sigue:
2014
Gastos de personal
Rentas y gastos de oficina
Honorarios profesionales y de tecnología
Depreciación y amortización
Otros gastos de administración
Total
18.
2013
$
28,227
6,523
9,605
2,263
3,953
$
17,462
3,851
6,034
2,199
1,959
$
50,571
$
31,505
Compromisos contraídos
Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad mantiene en arrendamiento el piso en donde están ubicadas sus
oficinas centrales. El contrato de arrendamiento es por un plazo forzoso de 5 años a partir de 2013, el costo
anual de dicho arrendamiento es de $2,986, y no tiene la opción de comprar el espacio arrendado a la fecha de
expiración del periodo de arrendamiento.
19.
Contingencias
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, con base en la opinión de la Administración de la Sociedad y de sus
asesores legales y fiscales internos y externos, no existen contingencias que pudieran afectar la información
financiera de la Sociedad, por lo que no se tienen registradas reservas por estos conceptos.
20.
Autorización de la emisión de los estados financieros
Los estados financieros adjuntos fueron autorizados para su emisión el 17 de abril de 2015, por el Ing. José
Luis Orozco Soberón, Co-Director general de la Sociedad y el Lic. Augusto Álvarez de Iturbe, Co-Director
general de la Sociedad, y están sujetos a la aprobación del Consejo de Administración y de la Asamblea
Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, quien puede decidir su modificación de acuerdo con lo dispuesto en
la Ley General de Sociedades Mercantiles.
******
31