Relación entre un tipo impositivo sobre el IP y un tipo impositivo

Relación entre un tipo impositivo sobre el patrimonio y un tipo impositivo sobre los
rendimientos del ahorro: Efectos del IP sobre la eficiencia.
Se puede establecer una relación entre el tipo impositivo sobre el patrimonio y uno
sobre los rendimientos del ahorro, de forma que esta relación nos permitirá:
-
Interpretar los valores absolutos de los tipos impositivos marginales que
aparecen en la tabla del IP; y
-
Analizar los efectos económicos de un IP como si se tratara de un impuesto
sobre los rendimientos del ahorro.
Para demostrar esa relación, definimos R0 como el nivel patrimonial de un individuo al
comienzo de año. A final de año, este nivel se transforma en R0 (1+r), de acuerdo con
una tasa de rentabilidad sobre el ahorro de r. Siendo así, los impuestos que se
devengarían en ese año fiscal son los siguientes:
Impuesto sobre el patrimonio: R0 (1+r)t P
[1]
Impuesto sobre los rendimientos del ahorro: R0 rt R
[2]
donde t P es el tipo impositivo marginal sobre el patrimonio y t R es el tipo impositivo
marginal sobre los rendimientos del ahorro. Por tanto, a partir de la igualdad entre [1] y
[2], es inmediato obtener el tipo impositivo sobre los rendimientos del ahorro que
generaría el mismo nivel de recaudación que un impuesto sobre el patrimonio:
R0 (1+r)t P= R0 rt R
[3]
Es decir,
1+ r 
t R = t P 

 r 
[4]
es equivalente establecer un impuesto sobre el patrimonio a un tipo marginal t P, y
1+ r 
establecer un impuesto sobre los rendimientos del ahorro a un tipo t P 
.
 r 
Esta equivalencia permite tener una idea de qué representan los tipos impositivos
marginales sobre el patrimonio en valor absoluto. Para r=5%,
t p =0,2% -------------- t R =4,2%
t p =0,3% -------------- t R =6,3%
t p =0,5% -------------- t R =10,5%
t p =0,9% -------------- t R =18,9%
t p =1,3% -------------- t R =27,3%
t p =1,7% -------------- t R =35,7%
t p =2,1% -------------- t R =44,1%
t p =2,5% -------------- t R =52,5%
los tipos impositivos marginales del patrimonio son los vigentes para el año fiscal 2002.
Por tanto, tipos impositivos sobre el IP aparentemente reducidos no lo son tanto si los
expresamos en función de un tipo impositivo sobre los rendimientos del ahorro.
Además, se ha de tener en cuenta que tales tipos impositivos se están añadiendo a los
tipos impositivos marginales que ya están gravando los rendimientos del ahorro en el
IRPF.
La demostración de tal equivalencia es también útil para analizar los efectos
económicos del IP, ya que el análisis de tales efectos es, entonces, exactamente idéntico
1+ r 
al de un impuesto sobre los rendimientos del ahorro a un tipo impositivo t P 
 . Tal
 r 
análisis –tal y como se explicó en temas anteriores- predice un efecto ambiguo sobre el
ahorro de los individuos, dada la presencia de un “efecto sustitución” (que incentiva el
desahorro) y de un “efecto renta” (que incentiva el ahorro).