Presentación de ON Compañia Forestal Oriental S.A.

FORESTAL ORIENTAL
PROGRAMA DE EMISIÓN
DE
OBLIGACIONES NEGOCIABLES
VALOR NOMINAL DE HASTA
US$ 100,000,000.00
1. FORESTAL ORIENTAL
INFORMACIÓN INSTITUCIONAL
2. GRUPO BOTNIA
EN EL MUNDO Y EN URUGUAY
3. FORESTAL ORIENTAL
GESTIÓN Y DESARROLLO
4. CONDICIONES DEL PROGRAMA
DE EMISIÓN
FORESTAL ORIENTAL
INFORMACIÓN INSTITUCIONAL
Forestal Oriental - Pasado y presente
Comienzan las
plantaciones y
Programa de
mejoramiento
Comienza suministro
de madera a la planta
de Botnia en Fray
Bentos 3.5 millones
de metros cúbicos
Botnia adquiere
paquete accionario de
Shell y UPM con plan de
ampliar área forestada
1990
2008
2006
1991
Shell y UPMKymmene
fundan la
empresa
2003
Forestal Oriental S.A.
Tile Forestal S.A.
Adquisición, logística y
exportación de madera –
mayor exportador en Uruguay
con 1 millón de metros cúbicos.
2007
Área plantada
llega a 120.000
hectáreas
Forestal Oriental es la empresa forestal del Grupo Botnia Uruguay
FORESTAL
ORIENTAL
12,4%
47%
METSABOTNIA
82,1%
100%
BOTNIA
SOUTH
AMERICA
Grupo Otegui
53%
5,5%
91%
9%
BOTNIA S.A.
METSÄLIITTO GROUP
EN EL MUNDO
Y EN URUGUAY
LA INDUSTRIA DE LA CELULOSA Y EL PAPEL
• La producción foresto industrial está concentrada mayoritariamente en
América del Norte, Europa y Asia.
• La producción de celulosa mercado mundial es aprox. 100 M ton / año.
• La producción de papel / cartón mundial es aprox. 300 M ton / año.
• La demanda de papel aumenta 2% / año.
• Crecimiento mayor se da en las economías emergentes.
35 %
Uso de la
celulosa de
BOTNIA
65 %
otros
5%
papel
impreso
35%
tissue
20%
Celulosa de mercado
Accionistas
especiales
10%
papel
revista
30%
5 plantas de producción de pulpa en
Finlandia y 1 planta en Uruguay.
Red de ventas en Europa y Asia.
Planta de Botnia en Fray Bentos
• Inversión total: US$ 1.200 millones
• Inversión en Maquinaria: US$ 700 millones
• Capacidad de Producción: 1 millón de
toneladas de pulpa de Eucalyptus al año.
• Planta de celulosa de alta tecnología,
•
entre las más modernas y competitivas.
Exportaciones:
70% a Europa
30% a Asia
¿POR QUÉ BOTNIA EN URUGUAY?
ƒ Disponibilidad y calidad de la madera
ƒ Velocidad de crecimiento de las plantaciones > 30 m3/ha/año
ƒ Producción de celulosa de fibra corta de eucalyptus
celulosa menores a 150 km
A
ENT
IN
- Distancia desde las plantaciones a la planta de
ARG
ƒ Logística:
BRAZIL
- Disponibilidad de transporte marítimo de las
materias primas así como la celulosa
ƒ Entorno legal, económico y político del país favorable
- Estabilidad económica, social y política
ƒ Índice de Sustentabilidad Ambiental: 4° en el mundo
ƒ Índice de Percepción de Transparencia: 2° en Latinoamérica
ƒ Costos de producción competitivos
ƒ Niveles de educación adecuados
URUGUAY
Fray Bentos
Montevideo
BOTNIA EN URUGUAY
• LÍNEA DE PRODUCIÓN: Un millón de toneladas por año de capacidad.
• TERMINALES PORTUARIAS: Dos puertos logísticos; uno en Nueva Palmira
(ONTUR) y el segundo el puerto de la Planta de Botnia.
• PRODUCCIÓN DE ENERGÍA: Para autoabastecimiento y un excedente de 42
MW para proveer a la planta química de Kemira y la red nacional de UTE.
• PLANTA QUÍMICA: capacidad de proveer las necesidades de Botnia así como
un excedente para exportación.
• TRATAMIENTO DE EFLUENTES DE FRAY BENTOS: acuerdo con OSE para el
tratamiento de los efluentes de la ciudad de Fray Bentos en la planta. Inversión
de más de USD 700.000
CADENA PRODUCTIVA
Plantación y cosecha
de madera
Planta de
celulosa Fray
Bentos
Barcazas
• Capacidad de las Barcazas
de transportar la producción
de un día de la Planta de
Celulosa
• Vivero: 20 millones de
plantines de eucalyptus
por año.
• Programa de Fomento
• 3,5 millones de metros
cúbicos de madera.
FORESTAL ORIENTAL
- Producción
3000 ton/día
- Carga directa
en barcazas
- Sin uso de
espacios de
almacenamiento
PUERTO
BOTNIA
• Tiempo de Transporte
de Fray Bentos a Nueva
Palmira es de 8 hs aprox
• Disponibilidad de equipos
para garantizar un servicio
de transporte continuo
Puerto ONTUR
• Equipos para la
carga y descarga.
• Capacidad de
almacenado de
celulosa y gestión.
de inventarios.
• Capacidad de
recibir buques
transatlánticos.
• 24 hs de operación
TRANSPORTE DE CELULOSA
(Transporte Fluvial Fray Bentos)
PUERTO
(ONTUR)
FORESTAL ORIENTAL
GESTIÓN Y DESARROLLO
FORESTAL ORIENTAL
• Vivero con genética de calidad y producción
sustentable de plantaciones de eucalyptus.
• Ubicación óptima para abastecer a Botnia
Distribución de plantaciones propias
y manejadas por FO
Fray Bentos.
• Puestos de empleo: 360 puestos directos y
más de 2.500 puestos indirectos de
contratistas forestales y logísticos.
• Plantaciones certificadas por la FSC
Stock área plantada bajo responsabilidad FO
140000
120000
100000
80000
60000
40000
20000
0
2003
2004
2005
2006
2007
2008
FORESTAL ORIENTAL
Jun 2003 Jun 2008
En los últimos 5
años FO ha
invertido USD 400
MM para ampliar
su base forestal.
Área plantada y programa de plantación en tierras
propias y programa de Fomento (hectáreas):
Stock área plantada bajo responsabilidad de FO
29,000
120,000
Área nuevas plantaciones establecidas por FO
2,000
17,000
Inversiones, Capitalización (USD 000s):
Inversiones acumuladas desde comienzos 2003
404,600
Capitalización acumulada desde comienzos 2003
290,000
Activos y Patrimonio Forestal Oriental S.A. (USD 000s)
Activos Forestal Oriental S.A.
100,200
566,300
Patrimonio Forestal Oriental S.A.
72,300
415,150
Las inversiones han sido en su mayoría financiadas por aportes de accionistas,
abriéndose ahora una oportunidad para diversificar las fuentes de financiación.
2003 – 2008
Inversión con el objetivo de establecer una Base Forestal:
• material genético de calidad
• desarrollo y mejora constante en silvicultura
• expansión a través de programa de Fomento
• base logística para mayores niveles de producción.
Activos y Patrimonios Forestal Oriental S.A.
600
500
400
Activos FO
300
Patrimonio FO
200
100
0
2003
2004
2008 en adelante
Generación Operativa:
• entrega de mayores volúmenes
• consiguiente generación de fondos
2005
2006
2007
2008
El principal cliente de FO es la planta de celulosa de Botnia en Fray Bentos
• 2007: FO principal exportador de madera uruguayo: volumen superior a
1.5 millones de metros cúbicos y más de US$ 100 millones exportados.
• 2008: FO se ha venido ubicando entre los principales exportadores de Uruguay
(más de US$ 75 millones exportados en primeros seis meses de 2008).
CONDICIONES DEL PROGRAMA
DE EMISIÓN
CONDICIONES DEL PROGRAMA DE EMISIÓN
Objetivo de la emisión: Los fondos obtenidos con la emisión de
Obligaciones Negociables serán aplicados a cubrir los requisitos
financieros generales del Emisor, de manera de optimizar y
diversificar las fuentes de financiación.
Agente organizador
Agente Fiduciario
Agente de Pago
Entidad Registrante
CONDICIONES DEL PROGRAMA DE EMISIÓN
• Monto:
US$ 100.000.000
• Vigencia:
5 años
• Plazo de Emisiones:
3 a 10 años
• Moneda:
Dólares americanos
•Registro:
BEVSA y BVM
• Calificación de Riesgo:
Fitch Ratings
CONDICIONES DE LA SERIE 1:
•
Monto de la Serie 1: Hasta US$ 35.000.000
•
Pago de intereses semestral
•
Período de gracia de capital: seis años desde la fecha de emisión.
•
Amortizaciones:
22 de setiembre de 2015 el 10% del capital, US$ 3.500.000
22 de setiembre de 2016 el 10% del capital, US$ 3.500.000
22 de setiembre de 2017 el 33% del capital, US$ 11.550.000
22 de setiembre de 2018 el 47% del capital, US$ 16.450.000
•
Tasa de interés: 7% lineal anual fijo para todo el período
•
Calificación de Fitch Ratings para la Serie 1: A+ (uy)
CONDICIONES DE LA SERIE 1:
Suscripción:
•
Desde martes 16 de Setiembre 2008
•
Cierre de suscripción: hasta el jueves 18 de setiembre a las 11hs en BEVSA
•
Licitación por precio ofertado con comisión de distribución del 0,25%
a) Se presentan los precios ofertados
b) Sobre esa base la empresa toma la decisión de adjudicación
c) Posteriormente para la integración, el inversor adjudicado debe integrar un
0.25% menos del precio ofertado
•
Asignación de las ofertas adjudicadas: 13 horas.
Integración:
•
Integración de fondos transferencia en la cuenta N° 114 de Banco Central del
Uruguay hasta el 22 de setiembre de 2008 a las 16 horas
Fecha de emisión: 22 de setiembre de 2008
CONTACTOS EN CREDIT URUGUAY BANCO:
• NEGOCIOS ESTRUCTURADOS:
Fernando Aiscar – 916-4290 int 2
[email protected]
Eduardo Rossi – 916-4290 int 9
[email protected]
• MESA DE CAMBIOS:
Dario Franchini – 916-4892
[email protected]
El prospecto y la presentación estarán disponibles en:
www.forestaloriental.com.uy