TALLER MATEMATICAS FINANCIERA JUAN CARLOS CASTRO PILAR OLARTE

TALLER MATEMATICAS FINANCIERA
JUAN CARLOS CASTRO
PILAR OLARTE
SENA
2013
1. Que es una Tasa de Interés. Como se haya.
2. Que tasas de interés existen en el mercado nacional y global
3. Que es Valor presente ( Fórmula ) y aplicabilidad en la economía
4. Que es Valor Futuro (Fórmula) y aplicabilidad en la economía.
5. Como se define Análisis Financiero
6. Qué es un análisis vertical
7. Qué es un análisis Horizontal
8. Qué es un Indicador Financiero
9. Que es una razón financiero.
10. Como se define un costo de oportunidad?
11. Soy director comercial de una compañía, cuando el gerente revisa el
estado de resultados PyG, los costos de ventas están disparados, que
debo sugerir?
12. Con base en que información financiera se calcula la rentabilidad de
la empresa?
13. Porque es importante conocer el punto de equilibrio en una
empresa y cuáles son las variables que provocan su variación?
14. Que decisiones sepueden tomar en la empresa con base en el
análisis del punto de equilibrio?
Que políticas se pueden establecer desde la perspectiva financiera
con base al seguimiento de lasproyecciones de ventas?
15. Que políticas se pueden establecer desde la perspectiva financiera
con base al seguimiento de lasproyecciones de ventas?
Solución
1. Según lo leído y consultado Es un monto de dinero que normalmente
corresponde a un porcentaje de la operación de dinero que se esté realizando.
Si se trata de un depósito, la tasa de interés expresa el pago que recibe la
persona o empresa que deposita el dinero por poner esa cantidad a disposición
del otro. Si se trata de un crédito, la tasa de interés es el monto que el deudor
deberá pagar a quien le presta, por el uso de ese dinero. Generalmente se
toma como unidad de tiempo el año; en caso contrario, ha de especificarse. La
tasa anual de interés se representa por I y viene expresada como un
porcentaje o como su equivalente en forma decimal o tanto por uno.0,45%
mensual, 5% bimestral, 7% trimestral, 12% semestral, 32% anual, entre otras.
2. Tasa periódica (ip): Es la tasa de interés que se aplica al valor de un crédito o de
una inversión, también se conoce como la tasa efectiva del periodo. En
consecuencia, es la tasa de interés que se utiliza para calcular los intereses para
un periodo determinado.
Ejemplo:0,45% mensual, 5% bimestral, 7% trimestral, 12% semestral, 32% anual,
entre otras.

Tasa nominal (iN): es una tasa de referencia que existe sólo de nombre por que
no nos determina la verdadera tasa de interés que se cobra en una operación
financiera. También se puede decir que es una tasa de interés que se expresa
anualmente y se capitaliza más de una vez al año. Por ejemplo:15% nominal anual
con capitalización mensual, 24% nominal anual con capitalización bimestral, 30%
anual capitalizable trimestralmente, 28% anual semestre vencido, entre otras.

Tasa efectiva (ie): Es la tasa de interés que opera durante un año, incluyendo la
reinserción de interés según el periodo utilizado. De igual manera, que la tasa
efectiva es la tasa que mide el costo efectivo de un crédito o la rentabilidad
efectiva de una inversión, y resulta de capitalizar o reinvertir los intereses que se
causan cada periodo. Por ejemplo:8% efectivo anual o 12% anual.Antes de
describir las fórmulas para encontrar cada una de estas tasas, establezcamos
claramente como se calcula el rendimiento de un capital, cuando se conocen el
capital inicial (valor presente VP) y el monto (valor futuro VF).Observemos el
siguiente caso: un inversionista deposita $3.000.000 en un fondo de inversión
durante un año y recibe $ 4.800.000 al finalizar el año.
Tasa de rendimiento = intereses / capital inicial VPPara calcular la tasa de
rendimiento se necesita conocer los intereses, para ello sabemos que los intereses
se pueden calcular restando lo que recibe al finalizar el periodo y su inversión
inicial:

Intereses $ = 4.800.000 – 3.000.000 = 1.800.000
Luego se calcula la tasa de rendimiento, así:

Tasa de rendimiento = 1.800.000 / 3.000.000 = 0,6 = 60% anual
Se puede decir que la tasa de rendimiento es igual:
Tasa de Rendimiento = I / VP
I = VF - VP
Recordemos, que
Se reemplaza en la fórmula, así:
Tasa de rendimiento = (VF – VP) / VP = VF / VP – VP/VP= VF/VP -1
Tasa de Rendimiento = (VF/ VP) - 1
Para el ejercicio anterior, la tasa de rendimiento es:
Tasa de rendimiento = (4.800.000 / 3.000.000) – 1 = 1,6 – 1 = 0,6 = 60% anual.
3. El valor presente de una suma que se recibirá en una fecha futura es aquel Capital que
a una tasa dada alcanzará en el período de Tiempo, contado hasta la fecha de su
recepción, un monto igual a la suma a recibirse en la fecha convenida.Este concepto se
usa en el contexto de la Economía y las finanzas públicas.Valor Presente es
el valor actual de un Capital que no es inmediatamente exigible es (por oposición al valor
nominal) la suma que, colocada a Interés Compuesto hasta su vencimiento, se
convertiría en una cantidad igual a aquél en la época de pago. Comúnmente se conoce
como el valor del Dinero en Funcióndel Tiempo.
Generalizando la fórmula, el valor presente (VP) de un Capital K, que se recibirá al final
del año n, a una tasa de interés r, es igual a: VP =K/(1+r)n
El concepto de valor presente permite apreciar las diferencias que existen por el hecho de
poder disponer de un Capital en distintos momentos delTiempo, actualizados con
diferentes tasas de descuento. Es así que el valor presente varía en forma inversa el
período de Tiempo en que se recibirán las sumas de Dinero, y también en forma inversa a
la tasa de Interés utilizada en el descuento.
4. ¿Cómo calcular el valor futuro de una inversión?
Ya es un tema ya conocido mucho por nuestro grupo dir ventas y ps consultando en
algunas paginas deduzco y concuerda y es, Cuando hemos decidido ahorrar, el siguiente
paso es aprender a invertir nuestro dinero. Conocer la forma en que se comportan los
diferentes instrumentos de inversión a través del tiempo nos apoyará para lograr que ese
dinero trabaje de manera eficiente incrementando nuestro patrimonio; proyectar la suma
que tendremos en el futuro al invertir con una tasa de interés determinada nos apoyará en
la decisión sobre la herramienta de inversión más adecuada para lograr nuestros planes.
Conocer la cantidad de dinero que debemos ahorrar para jubilarnos con el capital
suficiente al final de nuestra vida laboral, acumular el dinero necesario para el enganche
de un crédito hipotecario o automotriz, calcular el monto final que pagaremos por un
crédito y cualquier otra utilidad que signifique conocer el valor que tendrá nuestro dinero
en un periodo de tiempo, son algunas utilidades de conocer la forma para calcular el valor
de una inversión en el futuro.
¿Cómo podemos calcular el valor futuro de una cantidad?
Para cuantificar el monto final que tendremos en una fecha determinada debemos
conocer la siguiente información:
M = Monto a invertir
Es la cantidad que debemos invertir para lograr nuestro objetivo.
i = Interés por cada periodo que vamos a invertir
Se refiere al cobro o pago de intereses que aplicarán a nuestro crédito o inversión en un
periodo de tiempo.
N = Número de periodos que estará invertido el monto.
Nuestras inversiones o préstamos se realizarán por ciertos periodos: mensual, anual o
cualquier otro, donde se aplicará la tasa de interés.
Después de conocer esta información y aplicando la siguiente fórmula podremos calcular
el monto futuro que obtendremos con una inversión inicial:
Fórmula para calcular el valor futuro de una cantidad:
VF = M (1 + i)^n
Donde:
VF = Valor Futuro
M = Monto a invertir
i = Interés
N = Número de periodos
5. El análisis financiero es el estudio que se hace de la información contable, mediante la
utilización de indicadores y razones financieras.
La contabilidad representa y refleja la realidad económica y financiera de la empresa, de
modo que es necesario interpretar y analizar esa información para poder entender a
profundidad el origen y comportamiento de los recursos de la empresa.
La información contable o financiera de poco nos sirve si no la interpretamos, si no la
comprendemos, y allí es donde surge la necesidad del análisis financiero.
Cada componente de un estado financiero tiene un significado y en efecto dentro de la
estructura contable y financiera de la empresa, efecto que se debe identificar y de ser
posible, cuantificar.
Conocer el porqué la empresa está en la situación que se encuentra, sea buena o mala,
es importante para así mismo poder proyectar soluciones o alternativas para enfrentar los
problemas surgidos, o para idear estrategias encaminadas a aprovechar los aspectos
positivos.
Sin el análisis financiero no es posible haces un diagnóstico del actual de la empresa, y
sin ello no habrá pautar para señalar un derrotero a seguir en el futuro.
Muchos de los problemas de la empresa se pueden anticipar interpretando la información
contable, pues esta refleja cada síntoma negativo o positivo que vaya presentando la
empresa en la medida en que se van sucediendo los hechos económicos.
6. ¿Qué es un análisis vertical?
El análisis vertical es la herramienta financiera que permite verificar si la empresa está
distribuyendo acertadamente sus activos y si está haciendo uso de la deuda de forma
debida teniendo muy en cuenta las necesidades financieras y operativas.
¿Cómo elaborar un análisis vertical?
Es bueno tener en cuenta que el objetivo del análisis vertical es determinar que tanto
porcentual representa cada cuenta del activo o del pasivo dentro del subtotal de sus
afines o del total de ellas, para lograrlo se halla la relación entre la cuenta que se quiere
determinar, por ejemplo la caja, y el subtotal de la cuenta afín, en el caso sería con el
activo disponible o con el total del activos y luego se procede a convertir esa relación en
porcentaje multiplicando por 100.
7. En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación absoluta o relativa que
haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual
fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el análisis que
permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.
Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida por cada partida o cuenta de un estado
financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede a determinar la diferencia (restar) al
valor 2 – el valor 1. La formula sería P2-P1.
8. Un indicador financiero o índice financiero se pudiera definir como que es una relación
entre cifras extractadas de los estados financieros y otros informes contables de una
empresa con el propósito de reflejar en forma objetiva el comportamiento de la misma.
Refleja, en forma numérica, el comportamiento o el desempeño de toda una organización
o una de sus partes. Al ser comparada con algún nivel de referencia, el analisis de estos
indicadores puede estar señalando alguna desviación sobre la cual se podrán tomar
acciones correctivas o preventivas según el caso.1
Las razones o indicadores financieros son el producto de establecer resultados numéricos
basados en relacionar dos cifras o cuentas bien sea del Balance General y/o del Estado
de Pérdidas y Ganancias. Los resultados así obtenidos por si solos no tienen mayor
significado; sólo cuando los relacionamos unos con otros y los comparamos con los de
años anteriores o con los de empresas del mismo sector y a su vez el analista se
preocupa por conocer a fondo la operación de la compañía, podemos obtener resultados
más significativos y sacar conclusiones sobre la real situación financiera de una empresa.
Adicionalmente, nos permiten calcular indicadores promedio de empresas del mismo
sector, para emitir un diagnóstico financiero y determinar tendencias que nos son útiles en
las proyecciones financieras. El analista financiero, puede establecer tantos indicadores
financieros como considere necesarios y útiles para su estudio. Para ello puede
simplemente establecer razones financieras entre dos o más cuentas, que desde luego
sean lógicas y le permitan obtener conclusiones para la evaluación respectiva. Para una
mayor claridad en los conceptos de los indicadores financieros.
9. Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para
medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad evaluada,
y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder
desarrollar su objeto social.
La información que genera la contabilidad y que se resume en los estados financieros,
debe ser interpretada y analizada para poder comprender el estado de la empresa al
momento de generar dicha información, y una forma de hacerlo es mediante una serie de
indicadores que permiten analizar las partes que componen la estructura financiera de la
empresa.
Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos
contables o económicos de la empresa para conocer cuál ha sido el comportamiento de
esta durante el tiempo y así poder hacer por ejemplo proyecciones a corto, mediano y
largo plazo, simplemente hacer evaluaciones sobre resultados pasados para tomar
correctivos si a ello hubiere lugar.
Las razones financieras se pueden clasificar en cuatro grandes grupos que se
deben tener encuenta:
1.
2.
3.
4.
Razones de liquidez
Razones de endeudamiento
Razones de rentabilidad
Razones de cobertura
10. El costo de oportunidad se entiende como aquel costo en que se influye al tomar una
decisión y no otra. Es aquel valor o utilidad que se sacrifica por elegir una alternativa A y
despreciar una alternativa B. Tomar un camino significa que se renuncia al beneficio que
ofrece el camino descartado.
En toda decisión que se tome hay una renunciación implícita a la utilidad o beneficios que
se hubieran podido obtener si se hubiera tomado cualquier otra decisión. Para cada
situación siempre hay más de un forma de abordarla, y cada forma ofrece una utilidad
mayor o menor que las otras, por consiguiente, siempre que se tome una u otra decisión,
se habrá renunciado a las oportunidades y posibilidades que ofrecían las otras, que bien
pueden ser mejores o peores (Costo de oportunidad mayor o menor).
El costo de oportunidad es especialmente importante en las empresas, puesto que a
diario, éstas deben tomar decisiones en un medio exigente y que ofrece múltiples
posibilidades y alternativas.
Siempre que se va a realizar una inversión, está presente el dilema y la incertidumbre de
si es mejor invertir en una opción o en otra. Cada opción trae consigo ventajas y
desventajas, las cuales hay que evaluar profundamente para decidir cual permite un
menor costo de oportunidad.
12. yo calcularía la rentabilidad de la empresa con el estado de resultados PyG, porque lo
que hace este es eso muestra ordenada y detalladamente la forma de como se obtuvo el
resultado del ejercicio durante un periodo determinado.para determinar la utilidad o
pérdida en ventas, es necesario conocer los siguientes resultados




ventas netas
compras totales o brutas
compras netas
costo de lo vendido
por esto digo que según el balance o el resultado que arroje esto uno se estaría dando
cuenta si la empresa obtuvo buena rentabilidad.
13. La determinación del punto de equilibrio es uno de los elementos centrales o más
importantes porque en cualquier tipo de negocio pues nos permite determinar el nivel de
ventas necesarias para cubrir los costes totales o, en otras palabras, el nivel de ingresos
que cubre los costes fijos y los costes variables. Este punto de equilibrio (o de
apalancamiento cero), es una herramienta estratégica clave a la hora de determinar la
solvencia de un negocio y su nivel de rentabilidad. El punto de equilibrio en si nos ayuda a
determinar cuando esta por debajo los costos o gastos cuando se está perdiendo y
cuando se está ganando como por ejemplo los ingresos por ventas etc.