Bonos BNB Leasing S.A.

Publicación BNB Leasing S.A.
BNB Leasing S.A. es una empresa constituida el 20 de abril de 2010, que ingresó al mercado con
productos competitivos y principalmente asesoramiento personalizado considerando que la
debilidad del arrendamiento financiero en nuestro país es la falta de información referente a las
ventajas tributarias y financieras del arrendamiento financiero.
El leasing es un negocio atractivo, que se encuentra poco desarrollado en el país, pero que al
mismo tiempo presenta gran potencial de crecimiento, por lo que el grupo BNB a través de la
empresa BNB Leasing ingresa a este mercado para su desarrollo. Asimismo, como una empresa de
reciente constitución, BNB Leasing S.A. tuvo la inquietud de acceder al mercado de valores como
una fuente alternativa de financiamiento y por los beneficios que ésta ofrece.
Debido a que BNB Leasing S.A. y BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa pertenecen al mismo grupo, es
que se decidió contar con el asesoramiento de estos últimos, para ingresar al mercado de valores
con la emisión de algún título valor que cubriera las necesidades de financiamiento de la empresa.
Después de un análisis financiero profundo, se optó por estructurar un programa de emisiones de
bonos y sus respectivas emisiones, para lo cual fue necesaria, en primera instancia, la inscripción
de la empresa como Emisor en el Registro del Mercado de Valores (RMV) de la Autoridad de
Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y en el Registro de Emisores de la Entidad de Depósito de
Valores de Bolivia (EDV).
El proceso de inscripción y autorización de Emisor, del programa, de la primera emisión y la
posterior colocación de los valores, fue una experiencia muy interesante y enriquecedora en
términos de información procesada que permitirán, aún más, el desarrollo de nuevas estrategias y
cumplimiento de metas, alcanzando las mejores expectativas de la empresa con la colocación del
100% de los bonos emitidos a una tasa mucho menor de la esperada y en el primer día de
colocación.
Con relación a las características de los bonos, podemos detallar lo siguiente:
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El monto total de la emisión fue de 32 millones de bolivianos, estructurada en dos series y
con un valor nominal de 10 mil bolivianos por bono.
La emisión se denomina “Bonos BNB LEASING I – Emisión 1”. Los valores que conforman la
serie A por un monto de 16 millones de bolivianos tienen un plazo de 1440 días a una tasa
fija del 5% anual; mientras que los bonos de la serie B por un monto de 16 millones de
bolivianos tienen un plazo de 1.800 días y una tasa de interés del 5.5% anual.
La emisión fue calificada por Moody´s Latin America Calificadora de Riesgo S.A. con una
calificación de AAA, que corresponde a aquellos valores que cuentan con muy alta
capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos pactados. Los Bonos BNB
LEASING I – Emisión 1 están respaldados por una garantía quirografaria de la Sociedad.
Los bonos se colocaron por medio de la Bolsa Boliviana de Valores S.A. en fecha 28 de junio de
2012; y debido a su excelente calificación, los antecedentes de la empresa BNB Leasing S.A. y el
respaldo del Grupo Financiero BNB, se colocó la serie “A” a una tasa promedio ponderada del
2.99% y la serie “B” a una tasa promedio ponderada de 3.47%.
Asimismo, los fondos fueron destinados a optimizar la estructura financiera de los pasivos de la
Institución y financiar capital de trabajo para la compra de bienes y otorgarlos en arrendamiento
financiero.
Ingresar al mercado de valores, además de otorgar a la empresa una positiva imagen corporativa,
debido a la transparencia de información que rige en este mercado, permitió a BNB Leasing S.A.
obtener un menor costo financiero que el que hubiera obtenido mediante el financiamiento con la
banca tradicional además que la estructura de financiamiento y el pago de capital e intereses en
determinados plazos, se adaptaron completamente a las estrategias del negocio a mediano y largo
plazo de la empresa.
En síntesis, la primera experiencia en el mercado de valores fue beneficiosa y satisfactoria para
BNB Leasing S.A., que continuará emitiendo valores para fortalecerse competitivamente y para
aportar al desarrollo del país.
Atte:
Daniel Hoepfner Calleja
Gerente General BNB Leasing S.A.