Caso Práctico – Fondo de Maniobra

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Fondo de maniobra – Caso Práctico
Al capital de trabajo también se le conoce como fondo de maniobra (FM), conocido con
este nombre cuando nos referimos al análisis de los estados financieros.
Este fondo recibe el nombre de capital corriente cundo lo utilizamos dentro del contexto
del análisis patrimonial, el fondo de maniobra lo identificamos como la diferencia entre el
activo y pasivo corriente.
Ejemplo: Con la siguiente información determinar el fondo de maniobra.
Activos corrientes
Efectivo y equivalente al efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Inventarios
Total activos corriente
2014
2013
Pasivos corrientes 2014
2013
120
400
600
130
430
190
Pasivo a corto plazo
416
Total pasivos corrientes 416
Fondo de maniobra
704
460
460
1,120
750
1,120
Fondo de maniobra 2014 = 1,120 – 416 = 704
Fondo de maniobra 2013 = 750 – 460 = 290
El mayor volumen de activos corrientes sobre pasivos corrientes lo de nominamos fondo
de maniobra, en razón a su sentido financiero. Se trata de una mesa que va permitir y
garantizar la continuidad del ciclo corto o proceso productivo de la empresa en situación
financiera estable. Es un fondo que hace referencia a un momento determinado y como
tal, supone garantía de continuidad financiera momentánea o a muy corto plazo.
Es decir, el fondo de maniobra sabe ser positivo para que la empresa sea capaz de cumplir
con sus obligaciones de corto plazo. Si fuera el fondo de maniobra nulo o negativo, la
empresa se encontraría en dificultades de cumplir con las obligaciones de corto plazo.
290
750
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Caso práctico:
Fintol S.A.
Estado de situación financiera
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (Notas 1,2 y 3)
(Expresado en nuevos soles)
Activos
Activos corrientes
2014
2013
Pasivo y patrimonio
Pasivos corrientes
2014
2013
Efectivo y equivalentes al efectivo 177,689
175,042
Cuentas por cobrar comerciales 678,279
740,705
Inventarios
1 328,963 1 234,725
Anticipos
55,959
46,362
Otros pasivos financieros
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar (nota 5)
448,508
148,427
227,141
356,511
136,793
291,740
Total pasivos corrientes
824,076
785,044
Total activos corrientes 2 240,890 2 196,834
Otros pasivos financieros no cte.
Pasivos no corrientes
630,783
626,460
Activos no corrientes
Ingresos diferidos
Total de pasivos no corrientes
Total pasivos
Otros activos financieros
Propiedades, planta y equipo
270,533
740,057
205,624
747,290
420,828 420,824
1 051,611 1 047,284
1 875,687 1 832,328
Neto de depreciación (Nota 4)
Total activos no corrientes 1 010,590 2 196,834
Patrimonio (Neta 6)
Capital emitido
Resultados acumulados
Resultado del ejercicio
Total activos
3 251,480 3 149,748
Total patrimonio
Total pasivos y patrimonios
Las notas que acompañan forman parte de los estados financieros.
361,158
956,361
58,274
361,059
956,361
1 375,793 1 317,420
3 251,480 3 149,748
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Fintol S.A.
Notas a los estados financieros
Nota 4: Propiedades, planta y equipo
2014
2013
Activo fijo
1 596,886
1 538,495
Depreciación acumulada
(856,829)
(791,205)
740,057
747,290
Nota 5: Otras cuentas por pagar
2014
2013
36,203
127,455
190,938
164,285
227,141
291,740
2014
2013
Capital emitido
361,158
361,059
Resultados acumulados
956,361
956,361
Resultado del ejercicio
58,274
Tributos por pagar
Otros pasivos acumulados
Nota 6: Patrimonio
1 375,793
1 317,420
Se pide:
1) Elabore el estado de cambios en tu situación financiera y el capital de trabajo.
2) La variación del capital de trabajo.
Solución:
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Fintol S.A.
Hoja de trabajo del estado de cambios en el capital de trabajo
En la situación financiera 2014
Corriente
(1)
Cuentas
(2)
Situación financiera
2014
2013
(3)
Variación
AUM.
Efectivo y equiv. Al efectivo
177,689 175,042
2,647
Ctas. Por cobrar comerciales 678,279 740,705
Inventarios
1 328,963 1 234,725 94,238
Anticipos
55,959
46,362
9,597
Otros activos financieros
270,533
205,624 64,909
Propiedades, planta y equipo 1 596,886 1 538,495 58,391
Depreciación acumulada
856,829
791,205
Otros pasivos financieros
448,508
356,511
Ctas. Por pagar comerciales 148,427
136,793
Otras cuentas por pagar
227,141
291,740 64,599
Otros pasivos financieros
630,783
626,460
Ingresos diferidos
420,828
420,824
Capital emitido
361,158
361,059
Resultados acumulados
1 014,635
956,361
294,381
DISM.
No corriente
(4)
Capital de trabajo
Debe
Haber
(5)
Recurso
Aplicac.
62,426
62,426
94,238
9,597
64,909
58,391
65,624
91,997
11,634
65,624
91,997
11,634
64,599
4,323
4
99
58,274
294,381
171,081
171,081
166,057
5,024
171,081
123,300
5,024
128,324
Variación del capital de trabajo
2014
Activos corrientes
Pasivos corrientes
Capital de trabajo
2013
2 240,890
(824,076)
2 196,834
(785,044)
1 416,814
1 411,790
Cambios en el capital de trabajo = 1 416,814 – 1 411,790 = 5,024 (aumento de
capital de trabajo)
Origen
2,647
4,323
4
99
58,274
128,324
128,324
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Fintol S.A.
Estado de cambios en la situación financiera origen y aplicación de recursos al
31.12.2014
ORIGEN DE RECURSOS
Unidad del ejercicio
58,274
Más: Cargos que no afectan el capital de trabajo
Depreciación
Otros pasivos financieros, no cte.
Ingresos diferidos
Aumento de capital social
Total recursos obtenidos
Aplicación de recursos
65,624
4,323
4
99
128,324
Otros activos financieros, no cte.
Incremento de activo fijo
64,909
58,391
Total recursos aplicados
Aumento de capital de trabajo
123,300
5,024
Fintol S.A.
Cambios en el capital de trabajo
Por el año terminado al 31.12.2014
Activo corriente, aumento (disminución)
Efectivo y equivalentes al efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Inventarios
Anticipos
2,647
(62,426)
94,238
9,597
Pasivo corriente, aumento (disminución)
44,056
Otros pasivos financieros, cte.
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar
(91,997)
(11,634)
64,599
Aumento de capital de trabajo
(39,032)
5,024