SISTEMAS DE AMORTIZACIONES

SISTEMAS DE AMORTIZACIONES
Amortizar es disminuir paulatinamente una obligación hasta poner su saldo en cero.
Es cancelar una deuda mediante abonos periodicos a la misma.
TIPOS DE SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN
1. Sistema de reembolso único: La obligación principal es cancelada mediante un sólo pago
que se hace al vencimiento
Ejemplo: Un préstamo de $10.000.000 a 5 años con un interés del 30% efectivo anual
VARIABLES
VP
NPER
TASA
VF
DATOS
RESULTADO
2. Sistema de cuota capital constante: la amortización a capital es constante y se determina
dividiendo la deuda por el plazo; las cuotas o anualidades serían iguales a la amortización
más los intereses sobre los saldos de la deuda, quedando las cuotas variables en forma
decreciente.
Para comprender mejor construyamos el cuadro de amortizaciones, utilizando el ejercicio
anterior
VARIABLES
VP
NPER
TASA
AMORTIZACIÓN
DATOS
RESULTADOS
AMORTIZACIÓN = VALOR DE LA DEUDA /PERIODOS
INTERESES: SIEMPRE SE LIQUIDAN, SOBRE LOS SALDOS DE LA DEUDA
CUOTA: INTERESES MAS LA AMORTIZACIÓN
SALDO DE LA DEUDA AL FINAL DE UN PERIODO: AL SALDO DE LA DEUDA AL INCIO MENOS LA AMORTIZACION
SALDO DE DEUDA AL FINAL DE UN PERIDO ES EL SALDO DE DEUDA AL INCIO DEL PERIODO SIGUIENTE
DEUDA AL
INICIO DEL
PERIODO
PERIODOS
1
2
3
4
5
INTERESES
AMORTIZACIÓN
CUOTA
SALDO DE
DEUDA AL FINAL
DEL PERIODO
En algunos casos se requiere conocer los intereses, la cuota o el saldo de la deuda en un periodo
cualquiera, entonces utilizamos:
FORMULA 1
FORMULA 2
FORMULA 3
FORMULA 4
FORMULAS DE CUOTA CAPITAL CONSTANTE
Amortizacion real del periodo
A = VP/n
Intereses en el primer periodo
I1 = VP *i
Intereses en el periodo K
Ik = I1(1 -(k/n))
Cuota a pagar en el periodo K
CK = A + IK
siendo K = k-1
saldo de deuda final del periodo K
FORMULA 5
SDFK= PV (1 -(K/N))
Encontremos los intereses del primer periodo
I1
encontremos los intereses del 4 año
I4
cual sera el saldo de deuda al finalizarnel tercer año
SDFK
3. SISTEMA DE CUOTA FIJA: se determina una cuota fija para todo el plazo, y en ella
se incluye: la amortización a capital y los intereses sobre el saldo de la deuda
Para nuestro ejemplo
VARIABLES
VP
NPER
TASA
CUOTA
DATOS
DEUDA AL
INICIO DEL
PERIODO
PERIODOS
1
2
3
4
5
RESULTADO
INTERESES
AMORTIZACIÓN
CUOTA
SALDO DE
DEUDA AL FINAL
DEL PERIODO
FORMULA 1
FORMULA 2
VARIABLE
CUOTA
Interes en
periodo K
FUNCION EN
EXCEL
PAGO
PAGOINT
FORMULA 3
Amortización
PAGOPRINT
en el periodo k
FORMULA 4
Intereses
pagados entre
periodos
FORMULA 5
Amortizaciones
pagadas entre PAGO.PRIN.ENTRE
periodos
FORMULA 6
Saldo de deuda
Ik= VP*i A1((1+i)^(k-1) - 1)
AK= A1*(1+i)^(k-1)
PAGO.INT-ENTRE
SDK = VP- A1*
((1+i)^k - 1))/i
Intereses y la amortización en el periodo 3
PAGOINT
PAGOPRINT
Intereses pagados entre el periodo 2 y 4
PAGO.INT.ENTRE
EJERCICIO
Una propiedad de $15.000.000 es financiada a 15 años, para amortizarla con cuotas
mensuales iguales, pagando un interes del 2,5% mensual, se desea saber
Cuota a pagar cada mes?
Determina la amortización real, los intereses y el saldo de deuda al finalizar del
mes 70