Resolución - Superintendencia Financiera de Colombia

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA
RESOLUCIÓN NÚMERO 1936 DE 2009
( Diciembre 15 )
Por medio de la cual se impone una medida cautelar respecto de la empresa
FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA E.U. y el señor Andrés Ricardo Murcia
Botero
EL SUPERINTENDENTE DELEGADO ADJUNTO PARA SUPERVISIÓN
INSTITUCIONAL
En ejercicio de sus facultades legales, en especial, de las que le confiere el
artículo 108 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero en concordancia con el
artículo 22 de la Ley 964 de 2005 y la prevista en el numeral 2° del artículo 43 del
Decreto 4327 del 2005, y
CONSIDERANDO:
PRIMERO.- Que por disposición del numeral 1º del parágrafo 3º del artículo 75 de
la Ley 964 de 2005, por el numeral 2 del artículo 325 del Estatuto Orgánico del
Sistema Financiero y el artículo 12 del Decreto 2558 de 2007 la Superintendencia
Financiera de Colombia, ejerce funciones de vigilancia en relación con las
Sociedades Comisionistas de Bolsa, las Corporaciones Financieras y las Oficinas
de Representación de Instituciones del Exterior, respectivamente.
SEGUNDO.- Que de conformidad con lo previsto por el artículo 31 de la
Resolución Externa 04 de 2009 de la Junta Directiva del Banco de la República,
“El ofrecimiento a residentes en el país, distintos de los intermediarios del
mercado cambiario, de servicios de negociación o de registro de operaciones
sobre divisas a través de plataformas y en particular el ofrecimiento del servicio de
intercambio de monedas extranjeras (FOREX), está sujeto a las condiciones de
que trata el Decreto 2558 de 2007. Los productos o servicios ofrecidos a través de
estas plataformas, solo pueden ser promovidos o publicitados en el territorio
colombiano a través de oficinas de representación, sociedades comisionistas de
bolsa o corporaciones financieras, en los términos y condiciones que establezca
la Superintendencia Financiera de Colombia.”
TERCERO.- Que el Gobierno Nacional a través del Decreto 2558 del 2007,
reglamentó la promoción o publicidad de productos y servicios financieros y del
mercado de valores ofrecidos por instituciones del exterior en el mercado
colombiano o a sus residentes.
CUARTO.- Que de conformidad con lo previsto por el numeral 3º del artículo 2º
del Decreto 2558 de 2007 en concordancia con el artículo 31 de la Resolución
Externa 004 de 2009 de la Junta Directiva del Banco de la República, las
instituciones del exterior que pretendan promover o publicitar productos y
servicios financieros o del mercado de valores en el mercado colombiano,
incluidos los servicios de negociación o de registro de operaciones sobre divisas a
través de plataformas y en particular el ofrecimiento del servicio de intercambio de
monedas extranjeras (FOREX), deben hacerlo a través de una oficina de
representación o mediante la celebración de un contrato de corresponsalía con
una sociedad comisionista de bolsa de valores o una corporación financiera.
En consecuencia, el ofrecimiento de negociación de divisas incluido el uso de
plataformas electrónicas de negociación operadas en el exterior (FOREX), está
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Hoja No. 2
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reservado a entidades sometidas a la vigilancia de la Superintendencia Financiera
de Colombia.
QUINTO.- Que por mandato del artículo 12 del Decreto 2558 de 2007, le
corresponde a la Superintendencia Financiera de Colombia verificar el
cumplimiento de las disposiciones contenidas en el mencionado decreto, y en
consecuencia ejercer sobre las oficinas de representación de instituciones del
exterior la inspección, vigilancia y control con las mismas facultades con que
cuenta para supervisar a las instituciones del sector financiero, bursátil y
asegurador.
A su turno, el inciso segundo ibídem, señala: “Sin perjuicio del ejercicio de sus
atribuciones cuando corresponda, la Superintendencia Financiera de Colombia en
el evento del incumplimiento a lo establecido en el presente decreto, procederá a
informar al organismo de regulación y de supervisión de la institución del exterior
infractora el desconocimiento a las normas de promoción y publicidad de servicios
financieros, aseguradores o del mercado de valores en territorio colombiano o a
residentes en Colombia, establecidas en el presente decreto.”
SEXTO.- Que el día 14 de septiembre de 2009 se publicó en el diario El Tiempo
un aviso de prensa mediante el cual se invitaba al público en general a participar
en un seminario gratuito sobre FOREX. A su turno, el pasado 14 de diciembre en
la página 1-14 del mismo diario, se publicó un aviso invitando a participar
gratuitamente en un seminario de Forex el día 15 de diciembre del año en curso.
SÉPTIMO.- Que el Superintendente Delegado para Intermediarios de Valores y
Otros Agentes ordenó, mediante oficio 2009071259-000-000 de fecha 15 de
septiembre de 2009, la práctica de una visita de inspección en las instalaciones1
del lugar en donde se realizaría el seminario sobre FOREX.
OCTAVO.- Que mediante el oficio radicado con el número 2009071262-000-000
de fecha 15 de septiembre de 2009, el mencionado Superintendente Delegado
para Intermediarios de Valores y Otros Agentes ordenó la práctica de una visita
de inspección de carácter especial en las instalaciones del hotel a Forex Trading
Institute, atendido por el señor ANDRES RICARDO MURCIA BOTERO, quien
allegó a esta Superintendencia, entre otra documentación, el Certificado de
Existencia y Representación Legal de la Empresa Unipersonal denominada
“FOREX TRAIDING INSTITUTE COLOMBIA E.U.”, así como el Registro Unico
Tributario expedido por la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales –DIAN-.
NOVENO.- Que los resultados de las referidas visitas se recogieron en el Informe
de inspección número 2009071262, suscrito por los funcionarios designados para
el efecto, rendido bajo la gravedad del juramento en los términos del numeral 3
del artículo 337 del EOSF, y el cual hace parte integrante de la presente actuación
administrativa.
1
Hotel Bogotá Regency, carrera 7 No. 127 – 21 Bogotá D.C.
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Hoja No. 3
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DÉCIMO.- HECHOS ADVERTIDOS EN LA VISITA
Los resultados de la inspección practicada por los funcionarios de esta Entidad se
encuentran consignados en el Informe de Visita respectivo, el cual da cuenta de
los siguientes hallazgos:
El seminario se desarrolló el día 15 de septiembre en las instalaciones de un hotel
de Bogotá, y la presentación estuvo a cargo de quien se anunció como el Director
Financiero de Forex Trading Institute, señor Vicente Luz, manifestando que esta
última es una entidad “(…) fundada en Miami, Florida US, somos Educadores con
experiencia en Inversiones Financieras, Bursátiles y Extrabursátiles, por
Operadores para operadores, creemos en un solo Equipo, Usted y Nosotros.”
En cuanto a la misión y visión de Forex Trading Institute, de la presentación
efectuada en power point, se desprende que consiste en: “(…) llevar nuestra
educación a todo individuo, proveemos al operador novato y experto el beneficio
de practicar en cuentas reales y simuladas junto a un experto.”
Ahora bien, en lo relacionado con la parte práctica del plan educativo desarrollado
por Forex Trading Institute se requiere de la apertura de una cuenta demo, para lo
cual se hace referencia a la posibilidad de ingresar a la página de Internet FXTILA
(WWW.FXTILA.COM) en la cual resulta posible acceder a un link denominado
“Cuentas Forex”.
De igual forma, Forex Trading Institute tiene oficinas en todo el mundo y dicta
clases y seminarios en distintos países tales como EEUU, Guatemala, El
Salvador, Panamá y Colombia.
10.1. Objeto social de Forex Trading Institute Colombia E.U.
De conformidad con la información contenida en el Certificado de Existencia y
Representación Legal de la empresa FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA
E.U. expedido por la Cámara de Comercio de Bogotá el 21 de septiembre de
2009, dicha sociedad está matriculada en el registro mercantil con el número
01931665 (18/09/2009), se identifica con el Nit. 900.312.685-9, con domicilio en la
ciudad de Bogotá D.C. en la calle 100 No. 8 A – 55 Torre C, Piso 10 y cuyo
representante legal es el señor Andrés Ricardo Murcia Botero, identificado con la
cédula de ciudadanía No. 80.926.571.
La empresa tiene como objeto social:
“DAR EDUCACIÓN SOBRE LOS MERCADOS FINANCIEROS, PROGRAMAR Y
DICTAR CURSOS EN LOS TEMAS RELACIONADOS CON LOS MERCADOS
FINANCIEROS, LOS CUALES CONSISTEN EN CURSOS MEDIANTE CDS PARA
ESTUDIO EN CASA, MANUALES DE APOYO, A TRAVÉS DEL INTERNET, (SIC)
PRESENCIALES Y SOFTWARE DE EDUCACIÓN. ASESORAR, DIRIGIR, ORIENTAR A
ESTUDIANTES Y DEMÁS PERSONAS INTERESADAS EN EL ESTUDIO DE LOS
MERCADOS FINANCIEROS Y OTROS TEMAS RELACIONADOS CON LOS MISMOS,
DENTRO DEL PAÍS COMO EN EL EXTERIOR Y DEMÁS ACTIVIDADES AFINES PARA
EL CUMPLIMIENTO DE DICHO OBJETO, ASÍ COMO OFRECER CURSOS Y
PROGRAMAS DE EDUCACIÓN, ORGANIZAR HOSPEDAJE Y GASTOS DE ESTADÍA
DENTRO Y FUERA DEL PAÍS, SOLICITAR Y ENTREGAR DIPLOMAS Y
CERTIFICADOS, DAR INFORMACIÓN ACERCA DE LOS PROCEDIMIENTOS PARA EL
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Hoja No. 4
Por medio de la cual se impone una medida cautelar respecto de la empresa FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA
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ESTUDIO DE LOS MERCADOS FINANCIEROS, MATRICULAR Y ORGANIZAR
PROCESOS DE ADMISIÓN PARA EL ESTUDIO DE LOS MERCADOS FINANCIEROS
EN CUALQUIER CENTRO EDUCATIVO DENTRO Y FUERA DEL PAÍS Y PRESTAR
ASESORÍA EN TODOS LOS TEMAS RELACIONADOS CON LOS MERCADOS
FINANCIEROS. EN EL DESARROLLO Y CUMPLIMIENTO DE TAL OBJETO SOCIAL
PUEDE HACER EN SU PROPIO NOMBRE O POR CUENTA DE TERCEROS O EN
PARTICIPACIÓN CON ELLOS TODA CLASE DE OPERACIONES COMERCIALES
SOBRE BIENES MUEBLES O INMUEBLES, CONSTITUÍR GRAVÁMENES SOBRE LOS
MISMOS, CELEBRAR CONTRATOS CON PERSONAS NATURALES O JURÍDICAS,
EFECTUAR OPERACIONES DE PRÉSTAMO, CAMBIO, DESCUENTO, CUENTAS
CORRIENTES, DAR O RECIBIR GARANTÍAS, GIRAR, ENDOSAR, ADQUIRIR Y
NEGOCIAR TÍTULOS VALORES, Y DEMÁS OPERACIONES MERCANTILES
NECESARIAS PARA LOGRAR EL DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD PRINCIPAL.”
10.2. Promoción y publicidad
En primer término, es preciso manifestar que el ejercicio de actividades de
formación sobre los mercados financieros, tales como cursos, capacitaciones,
charlas, seminarios etc., no se encuentran prohibidas siempre y cuando estas
últimas se limiten a estrictos parámetros relacionados con labores de enseñanza
o aprendizaje sobre dichos mercados.
Por el contrario, cuando so pretexto del desarrollo de labores pedagógicas se
extralimita dicha actividad y se procede a brindar información sobre el acceso a
un sitio en Internet en el que, a su turno, sugiere el contacto con un broker y la
posibilidad de crear una cuenta real para realizar operaciones tales como las
descritas en el artículo 31 de la Resolución Externa 4 de 2009 de la Junta
Directiva del Banco de la República (El ofrecimiento a residentes en el país,
distintos de los intermediarios del mercado cambiario, de servicios de negociación
o de registro de operaciones sobre divisas a través de plataformas y en particular
el ofrecimiento del servicio de intercambio de monedas extranjeras (FOREX)),
propias del mercado de valores, claramente se incurre en actos de promoción y
publicidad de los mencionados servicios de entidades financieras del exterior.
Dicha actividad debe ejecutarse de conformidad con lo establecido en el Decreto
2558 de 2007, es decir mediante el establecimiento de una oficina de
representación o mediante la celebración de un contrato de corresponsalía con
una sociedad comisionista de bolsa de valores o con una corporación financiera,
tal como se ha mencionado a lo largo del presente acto.
Efectuadas las consideraciones anteriores, resulta oportuno reiterar que de
conformidad con el certificado de existencia y representación legal expedido por la
Cámara de Comercio de Bogotá, la empresa Forex Trading Institute Colombia
E.U. tiene como objeto social fundamentalmente brindar educación sobre los
mercados financieros, así como programar y dictar cursos sobre dichos mercados
suministrando para el efecto discos compactos para estudio en casa, manuales
de apoyo y promoviendo el ingreso a la Internet, entre otros.
De otro lado, en el aviso de prensa publicado en el diario El Tiempo de fecha 14
de septiembre de 2009, se invitó a invertir en divisas tales como Euros, Dólares y
Libras Esterlinas utilizando solamente una conexión a Internet e informando que
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Hoja No. 5
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se contaba con el soporte de Forex Trading Institute FXTI.2 A su vez, debe
resaltarse que en la parte inferior del texto del aviso de prensa se cita la dirección
electrónica: WWW.FXTILA.COM.
Una vez consultada la referida página web (WWW.FXTILA.COM) se observan varios
links dentro de los cuales se deben resaltar los denominados “Cuentas Forex” y
“Contáctenos”. El primero de ellos, contiene información relacionada con Forex
Capital Markets LLC (FXCM), quien según allí se manifiesta, es “(…) una
compañía Comercial Comisionista de Futuros (FCM) inscrita en la Comision (sic)
de Negociacion (sic) de Bienes a Futuro (Commodity Futures Trading Commission
CFTC) y es miembro de la Asociacion (sic) Nacional de Futuros (NFA).”3
Dentro de los servicios ofrecidos por Forex Capital Markets LLC (FXCM) se
encuentra el relacionado con operación de divisas en línea.
El contenido completo del mencionado link es el siguiente:
Nótese que en la parte inferior de la página, el usuario tiene acceso a dos links
que le permiten o bien “Crear cuenta DEMO” ó “Crear cuenta REAL” con el broker
Forex Capital Markets LLC (FXCM).
2
De conformidad con la información suministrada por el señor Vicente Luz en su exposición Forex Trading
Institute es una compañía fundada en Miami, Florida USA.
3 Información tomada de la página de Internet de (www.fxcmespanol.com)
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En cuanto al segundo de los links mencionados, contiene información relativa a
los países en donde se puede contactar a Forex Trading Institute, esto es EEUU,
Guatemala, El Salvador y Colombia; indicando los números telefónicos y
direcciones de contacto, como se observa en la siguiente imagen:
10.3. Actividad desarrollada por el señor Andrés Murcia Botero.
Finalmente debe mencionarse que mediante el oficio radicado con el número
2009071259-000 de fecha 16 de septiembre de 2009 esta Entidad solicitó al
representante legal del hotel, entre otra documentación, la copia del contrato o
acuerdo por medio del cual el hotel permitió el uso de las instalaciones para
efectos de la realización del seminario de Forex.
En el anterior sentido, se aportó copia de la factura de venta No. FA 60504 del 15
de septiembre de 2009 expedida por el hotel en donde se realizó el seminario a
nombre del señor Andrés Murcia Botero, identificado con la cédula de ciudadanía
No. 80.926.571 por concepto de eventos, fotocopias, servicio de Internet,
alquileres y video beam, entre otros conceptos.
De lo anterior se evidencia que el señor Murcia Botero participó en la organización
del seminario realizado el 15 de septiembre de 2009, a través del cual se
suministró la información que promociona los servicios de la entidad financiera del
exterior Forex Markets LLC (FXCM).
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Hoja No. 7
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DECIMO PRIMERO.- CONSIDERACIONES DE LA SUPERINTENDENCIA
FINANCIERA DE COLOMBIA
11.1. Promoción y Publicidad en Colombia o a sus residentes de productos
o servicios negociación o de registro de operaciones sobre divisas a través
de plataformas y en particular el ofrecimiento del servicio de intercambio de
monedas extranjeras (FOREX).
De conformidad con lo previsto por el artículo 31 de la Resolución Externa 04 de
2009 de la Junta Directiva del Banco de la República, “El ofrecimiento a
residentes en el país, distintos de los intermediarios del mercado cambiario, de
servicios de negociación o de registro de operaciones sobre divisas a través de
plataformas y en particular el ofrecimiento del servicio de intercambio de monedas
extranjeras (FOREX), está sujeto a las condiciones de que trata el Decreto 2558
de 2007. Los productos o servicios ofrecidos a través de estas plataformas, solo
pueden ser promovidos o publicitados en el territorio colombiano a través de
oficinas de representación, sociedades comisionistas de bolsa o corporaciones
financieras, en los términos y condiciones que establezca la Superintendencia
Financiera de Colombia.”
El Decreto 2558 de 2007, reglamentó la promoción o publicidad de productos y
servicios financieros y del mercado de valores ofrecidos por instituciones del
exterior en el mercado colombiano o a sus residentes.
El referido Decreto dispuso que para la promoción y publicidad en Colombia o a
residentes colombianos, de productos y servicios financieros o del mercado de
valores del exterior, se debe utilizar cualquiera de las siguientes alternativas:
a) Establecer una oficina de representación
b) Celebrar un contrato de corresponsalía con una sociedad comisionista de bolsa
de valores o con una corporación financiera.
A su turno, el literal b) del artículo 1 del Decreto 2558 de 2007 definió que
promoción o publicidad es” (…) cualquier comunicación o mensaje, realizado
personalmente o utilizando cualquier medio de comunicación, sea este masivo o
no, que esté destinado a, o tenga por efecto, iniciar, directa o indirectamente,
actividades financieras, de reaseguros o del mercado de valores.”
En el mismo sentido, en punto al alcance del varias veces citado Decreto 2558 de
2007, la Junta Directiva del Banco de la República mediante concepto JDS 10679 del 3 de junio de 2008 manifestó lo siguiente: “(…) las instituciones del
exterior que pretendan promover o publicitar productos o servicios que
constituyen su objeto social directamente en el mercado colombiano o a sus
residentes se deben sujetar a las reglas del decreto 2558 de 2007 “Por el
cual se expide el régimen de las oficinas de representación de instituciones
financieras, reaseguradoras y del mercado de valores del exterior y se
dictan otras disposiciones”. En este contexto, bajo el entendido que el
ofrecimiento de negociación de divisas y productos derivados, incluido el uso de
plataformas electrónicas de negociación operadas en el exterior, hace parte del
concepto de servicios financieros, es necesario que las entidades del exterior
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Hoja No. 8
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que ofrecen tales operaciones directamente en Colombia se sujeten a las
exigencias del mencionado decreto.” (Negrilla y subrayado fuera de texto).
Como se observa, salvo expresas excepciones, el ofrecimiento de servicios de
negociación o de registro de operaciones sobre divisas a través de plataformas y
en particular el ofrecimiento del servicio de intercambio de monedas extranjeras
(FOREX) en Colombia, únicamente resulta posible realizarla a través del
establecimiento de una oficina de representación en Colombia o la celebración de
un contrato de corresponsalía con una sociedad comisionista de bolsa o con una
corporación financiera.
Sobre el particular, se considera pertinente señalar que tanto las oficinas de
representación, como las sociedades comisionistas de bolsa y las corporaciones
financieras, están sometidas a la vigilancia de esta Superintendencia.
De conformidad con lo anterior, se advierte que la actividad de promoción y
publicidad en Colombia de servicios de negociación o de registro de operaciones
sobre divisas a través de plataformas y en particular el ofrecimiento del servicio de
intercambio de monedas extranjeras (FOREX), está reservada a las entidades
sometidas a vigilancia de esta Superintendencia, y en consecuencia, el ejercicio
de la misma por parte de entidades diferentes a oficinas de representación,
sociedades comisionistas de bolsa o las corporaciones financieras, por virtud de
un contrato de corresponsalía, se considera ilegal.
Expuesto lo anterior esta Superintendencia logró demostrar que la empresa Forex
Trading Institute Colombia E.U., aunque no ostenta la condición de Oficina de
Representación, Sociedad Comisionista de Bolsa o Corporación Financiera,
incurrió en actos de promoción o publicidad de servicios financieros de una
sociedad extranjera en el mercado colombiano o a sus residentes, como se
observa a continuación:
a)
Objeto social de Forex Trading Institute Colombia E.U.
En el presente caso, tal y como se expuso anteriormente, la actividad principal
desarrollada por la empresa Forex Trading Institute Colombia E.U., cuyo
representante legal es el señor Andrés Ricardo Murcia Botero, se circunscribe a
dictar cursos en temas relacionados con el mercado financiero dentro del país
como en el exterior, mediante la entrega de material impreso o a través de la
Internet.
No obstante lo anterior, en desarrollo de los referidos cursos se suministra
información sobre la sociedad extranjera Forex Trading Institute, respecto de su
naturaleza, oficinas a nivel mundial etc. y, especialmente indicando que para la
parte práctica del plan educativo se requiere de la apertura de una cuenta DEMO
con un broker.
A su vez, el Director Financiero de Forex Trading Institute, señor Vicente Luz,
quien dictó la conferencia sobre Forex en el referido hotel de Bogotá, señaló que
la cuenta podría adquirirse con cualquiera de los brokers existentes a nivel
mundial, sin embargo hizo referencia a la página de Internet de FXTILA, la que a
su turno sugiere el contacto con el broker Forex Capital Markets LLC (FXCM) y la
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Hoja No. 9
Por medio de la cual se impone una medida cautelar respecto de la empresa FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA
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posibilidad de crear una cuenta REAL y de esta manera acceder a su plataforma
de operaciones para realizar operaciones propias del mercado de valores.
Como se observa lo expuesto en precedencia desborda la actividad meramente
académica y se constituye en el ejercicio ilegal de las actividades de promoción y
publicidad de productos o servicios financieros de una sociedad extranjera en
Colombia o a sus residentes, tal como lo es el ofrecimiento a residentes en el
país, distinto de los intermediarios del mercado cambiario, de servicios de
negociación o de registro de operaciones sobre divisas a través de plataformas y
en particular el ofrecimiento del servicio de intercambio de monedas extranjeras
(FOREX), de la institución del exterior denominada Forex Capital Markets LLC
(FXCM) a través de la información publicada en la página de Internet de Forex
Trading Institute.
b)
Aviso de prensa
El texto del aviso de prensa publicado en el diario El Tiempo del 15 de septiembre
de 2009, es el siguiente:
Como se observa, a través del referido aviso de prensa se difunde publicidad de
la página de Internet de la sociedad extranjera Forex Trading Institute (FXTILA), lo
cual constituye un medio para promocionar al broker Forex Capital Markets LLC
(FXCM) y su plataforma de operaciones, a través de la cual es posible realizar
operaciones en moneda extranjera.
Es así que la información contenida en el aviso de prensa direcciona a los
residentes colombianos a la página de Internet de la referida sociedad extranjera
Forex Trading Institute (WWW.FXTILA.COM), en la que a su turno, se difunde
información sobre Forex Capital Markets LLC (FXCM) en donde se promocionan
sus servicios y se facilita la apertura de cuentas.
Lo anterior, constituye claramente un acto de promoción o publicidad en Colombia
de servicios de negociación o de registro de operaciones sobre divisas a través de
plataformas y en particular el ofrecimiento del servicio de intercambio de monedas
extranjeras (FOREX), de la sociedad extranjera Forex Capital Markets LLC
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Hoja No. 10
Por medio de la cual se impone una medida cautelar respecto de la empresa FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA
E.U. y el señor Andrés Ricardo Murcia Botero
(FXCM), por parte de Forex Trading Institute Colombia E.U. empresa que no
ostenta la calidad de Oficina de Representación, Sociedad Comisionista de Bolsa
o Corporación Financiera; lo cual contraviene abiertamente las disposiciones que
regulan el ofrecimiento en Colombia o a sus residentes de productos o servicios
financieros o del mercado de valores.
En efecto, de conformidad con el literal b) del artículo 1 del Decreto 2558 de 2007
constituye promoción o publicidad “(…) cualquier comunicación o mensaje,
realizado personalmente o utilizando cualquier medio de comunicación, sea este
masivo o no, que esté destinado a, o tenga por efecto, iniciar, directa o
indirectamente, actividades financieras, de reaseguros o del mercado de valores.”
En el caso bajo estudio, los actos de promoción o publicidad se encuentran
materializados en el referido aviso de prensa publicado en el diario El Tiempo,
que, tal como se ha manifestado anteriormente, a su vez publicitan la página de
Internet de Forex Trading Institute (WWW.FXTILA.COM), la que a su turno conduce al
broker Forex Capital Markets LLC (FXCM) con la finalidad de que los residentes
en Colombia inicien actividades financieras o del mercado de valores.
En consecuencia, el aviso de prensa constituye una comunicación o mensaje
realizado a través de un medio masivo de comunicación, como lo es un periódico
de amplia circulación nacional, que tiene como efecto o finalidad que los
residentes colombianos inicien actividades financieras o del mercados de valores,
tal como lo es la negociación o registro de operaciones sobre divisas a través de
plataformas y en particular el ofrecimiento del servicio de intercambio de monedas
extranjeras (FOREX).
c)
Realización del seminario Forex
De conformidad con la invitación publicada en el diario El Tiempo, el seminario
sobre Forex se realizó el día 15 de septiembre de 2009 en las instalaciones de un
hotel en la ciudad de Bogotá dentro del horario previsto para el efecto, dictado por
el señor Vicente Luz, en su calidad de Director Financiero de la sociedad
extranjera Forex Trading Institute.
El seminario tuvo como propósito la promoción y venta de un paquete educativo
denominado “Professional Traders Package”, el cual está compuesto por lo
siguiente:







38 cds audiovisuales
4 manuales guía de estudio
3 días de clases presenciales
Clases en línea (acceso ilimitado)
1 clase semanal en línea
Mensajes de texto con recomendaciones (cuando abra la cuenta con
FXCM) (Se resalta)
Indicador automático
Nótese que dentro del material entregado por parte de Forex Trading Institute
Colombia E.U. a las personas que adquieren el denominado paquete educativo,
además de contener instrumental aparentemente propio de una capacitación en
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Hoja No. 11
Por medio de la cual se impone una medida cautelar respecto de la empresa FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA
E.U. y el señor Andrés Ricardo Murcia Botero
Forex, se induce a los residentes colombianos a realizar la apertura de la cuenta
con el broker Forex Capital Markets LLC (FXCM), pues una parte de los insumos
del curso, los mensajes de texto con recomendaciones, se entregan, previa
apertura de la cuenta con el citado broker Forex Capital Markets LLC (FXCM).
Es decir, el programa de capacitación publicitado por Forex Trading Institute
Colombia E.U., está diseñado de tal manera que el residente colombiano debe
ingresar a la página de Internet de la sociedad extranjera Forex Trading Institute,
la cual conduce al broker Forex Capital Markets LLC (FXCM), a través del link
“cuentas Forex”, con quien finalmente se abre la cuenta y resulta posible realizar
las operaciones en divisas a través de la infraestructura que esta última tiene
disponible para el efecto.
Nótese como lo mencionado anteriormente claramente desborda la actividad
meramente académica de Forex Trading Institute Colombia E.U., toda vez que
constituye actos de promoción o publicidad de servicios de negociación o de
registro de operaciones sobre divisas a través de plataformas y en particular el
ofrecimiento del servicio de intercambio de monedas extranjeras (FOREX)
prestados por la sociedad extranjera Forex Capital Markets LLC (FXCM), sin
contar con la autorización de esta Superintendencia.
d)
Información y publicidad que remiten a la página www.fxtila.com
En el varias veces mencionado aviso publicado en el diario El Tiempo el día 15 de
septiembre, mediante el cual se invitó a participar en el referido seminario Forex,
en su parte inferior se cita la página de Internet WWW.FXTILA.COM que corresponde
a la mencionada sociedad extranjera Forex Trading Institute.
Dicha página contiene información detallada sobre la citada entidad, así como
respecto del funcionamiento del mercado forex y, especialmente de las cuentas
FX en la que sugiere a Forex Capital Markets LLC (FXCM) como uno de los
brokers grandes y sólidos. En efecto, allí se indica que Forex Capital Markets LLC
(FXCM) tiene más de 125.000 cuentas reales de operación a través de sus
plataformas, un capital de US $100.000.000 y que está regulado en Estados
Unidos, Australia, Canadá el Reino Unido y Hong Kong.
A su turno, al consultar la página de Internet de Forex Capital Markets LLC
(FXCM) se permite acceder a la información sobre los productos y servicios
ofrecidos por esta última, así como a la plataforma de operaciones a través de la
cual resulta posible efectuar operaciones en divisas.
Lo anterior permite concluir que Forex Trading Institute Colombia E.U. actuó en
contravención de las normas que regulan el ejercicio de las actividades del
mercado de valores, en la medida en que incurrió en promoción en Colombia de
los servicios de la institución extranjera Forex Capital Markets LLC (FXCM) por
intermedio de Forex Trading Institute y de esta manera los residentes en
Colombia, como se ha mencionado acceden al broker Forex Capital Markets LLC
(FXCM) para la apertura de la cuenta REAL a través de la plataforma operada por
este último y, finalmente realizar operaciones en divisas.
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Hoja No. 12
Por medio de la cual se impone una medida cautelar respecto de la empresa FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA
E.U. y el señor Andrés Ricardo Murcia Botero
En consecuencia, y de conformidad con la documentación recopilada por los
funcionarios de la Superintendencia Financiera de Colombia, la empresa Forex
Trading Institute Colombia E.U., está promocionando entre residentes
colombianos los servicios de negociación o de registro de operaciones sobre
divisas a través de plataformas y de intercambio de monedas extranjeras
(FOREX) ofrecidos por Forex Capital Markets LLC (FXCM) por intermedio de la
información publicada por la entidad extranjera Forex Trading Institute FXTI.;
actividad que como se ha expuesto, está reservada a entidades sometidas a la
vigilancia de esta Superintendencia.
Lo anterior, en contravención del Decreto 2558 de 2007, pues dicha sociedad, se
reitera, no se encuentra constituida como sociedad comisionista de bolsa,
corporación financiera, u oficina de representación, que son las entidades
autorizadas para desarrollar las actividades contenidas en el Decreto en comento.
Así las cosas, para esta Superintendencia resulta claro que la conducta
desplegada por la empresa Forex Trading Institute Colombia E.U. tipifica el
ejercicio ilegal de tal actividad, en los términos del artículo 108 del EOSF.
DÉCIMO SEGUNDO.- Que el numeral 1 del artículo 108 del Estatuto Orgánico del
Sistema Financiero dispone que: “Corresponde a la Superintendencia Financiera
imponer una o varias de las siguientes medidas cautelares a las personas
naturales o jurídicas que realicen actividades exclusivas de las instituciones
vigiladas sin contar con la debida autorización:
a) La suspensión inmediata de tales actividades, bajo apremio de multas
sucesivas hasta por un millón de pesos ($1.000.000)4 cada una;
b) La disolución de la persona jurídica, y
c) La liquidación rápida y progresiva de las operaciones realizadas ilegalmente”.
“Parágrafo 1.La Superintendencia Bancaria entablará, en estos casos, las
acciones cautelares para asegurar eficazmente los derechos de terceros de
buena fe y, bajo su responsabilidad, procederá de inmediato a tomar las medidas
necesarias para informar al público.
Parágrafo 2. La Superintendencia Bancaria podrá imponer las sanciones previstas
en los artículos 209 y 211 a cualquier persona que obstruya o impida el desarrollo
de las actuaciones administrativas que se adelanten para establecer la existencia
de un eventual ejercicio ilegal de actividades exclusivas de las entidades
vigiladas, así como a aquellas personas que le suministren información falsa o
inexacta.”
Conforme a lo dispuesto por la norma en cita, en el caso de presentarse una
situación de ejercicio irregular de una actividad del mercado de valores, como la
promoción de productos y servicios de entidades del exterior, la Superintendencia
Financiera está facultada para adoptar las decisiones que a su juicio mejor
consulten el propósito explícito en la normatividad de defender el interés público
4
La actualización de este valor se realizará de conformidad con lo dispuesto por el artículo 265 del
Código Contencioso Administrativo.
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Hoja No. 13
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tutelado, lo cual ha de traducirse necesariamente en el restablecimiento del orden
jurídico perturbado con la conducta ilegal.
Para el caso sub examine se concluye que, por las consideraciones que a
continuación se exponen, la medida que mejor consulta el objetivo señalado en
precedencia es la orden de disolución de la persona jurídica.
En efecto, de conformidad con lo previsto por el artículo 99 del Código de
Comercio, la capacidad de la sociedad se circunscribirá al desarrollo de la
empresa o actividad prevista en su objeto social, el cual, como quedó expuesto en
precedencia, no puede ser desarrollado por Forex Trading Institute Colombia E.U.
Lo anterior encuentra fundamento en razón a que el referido objeto social
contempla como principales, actividades relacionadas básicamente con dictar
cursos sobre los mercados financieros, las cuales se traducen en actos de
promoción y publicidad de servicios financieros de la entidad extranjera Forex
Capital Markets LLC (FXCM), actividad que requiere estar constituido como
sociedad comisionista de bolsa, corporación financiera, u oficina de
representación autorizada para tal efecto.
De otra parte, es preciso resaltar que las demás actividades contenidas dentro del
objeto social y que la empresa Forex Trading Institute Colombia E.U. estaría en
capacidad de desarrollar, se encuentran estrictamente relacionadas con las
labores de capacitación y formación en mercados financieros, sin que exista
posibilidad de incursionar en otras actividades, máxime que dicha empresa fue
constituía el pasado mes de septiembre.
Bajo el anterior contexto, el desarrollo de capacitaciones y cursos sobre los
mercados financieros que extralimitan dicha actividad, en la medida en que sirven
de instrumento para efectuar promoción o publicidad de productos o servicios
financieros o del mercado de valores del exterior, efectuada por parte de la
empresa Forex Trading Institute Colombia E.U. desconoce las disposiciones
legales citadas en este acto administrativo y en especial lo dispuesto en el
Decreto 2558 de 2007.
En el presente caso, tal y como se expuso anteriormente, la actividad principal
desarrollada por la sociedad Forex Trading Institute Colombia E.U., cuyo
representante legal es el señor Andrés Ricardo Murcia Botero, se circunscribe al
ejercicio de las actividades de formación en los mercados financieros, las cuales a
su turno se traducen en actos de promoción o publicidad de servicios financieros
de una entidad extranjera denominada Forex Capital Markets LLC (FXCM), para
las cuales, se repite, no se encuentran autorizadas.
Así las cosas, esta Superintendencia concluye que Forex Trading Institute
Colombia E.U., no cuenta con la autorización legal necesaria para la promoción
de productos y servicios financieros de entidades del exterior, se encuentra en
imposibilidad de desarrollar legalmente actividades de formación en mercados
financieros debido a que son el mecanismo utilizado para promocionar y publicitar
servicios financieros de entidades extranjeras y, por lo tanto no tiene capacidad
para continuar desarrollando esos actos de comercio.
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Ahora bien, teniendo en cuenta que la labores de capacitación en mercados
financieros, que a su turno se tradujeron en actividades de promoción y publicidad
de productos del mercado de valores, particularmente Forex, fueron ordenadas y
dirigidas por el señor Andrés Ricardo Murcia Botero en su calidad de
representante legal de la sociedad Forex Trading Institute Colombia E.U., tal y
como se demuestra en los documentos expuestos a lo largo del presente acto
administrativo, esta Superintendencia considera pertinente ordenar respecto de
dicha persona la suspensión de tales actividades.
DÉCIMO TERCERO.- Que en atención a los resultados de la inspección en
comento, el Superintendente Delegado para Intermediarios de Valores y Otros
Agentes recomendó al Superintendente Delegado Adjunto para Supervisión
Institucional la adopción de la medida cautelar consistente en la orden de
disolución de la persona jurídica de la empresa Forex Trading Institute Colombia
E.U. con NIT 900.312.685-9, en cumplimiento de lo previsto por el numeral 6 del
artículo 44 del Decreto 4327 de 2005.
De igual forma se recomendó ordenar al señor Andrés Ricardo Murcia Botero,
identificado con la cédula de ciudadanía No. 80.926.571, bajo apremio de multas
sucesivas hasta $61.340.000, cada una, la suspensión inmediata de las
actividades relacionadas con el ofrecimiento a residentes en el país, distinto de
los intermediarios del mercado cambiario, de servicios de negociación o de
registro de operaciones sobre divisas a través de plataformas y en particular el
ofrecimiento del servicio de intercambio de monedas extranjeras (FOREX), ya sea
directamente o por conducto de un establecimiento de comercio o una sociedad.
DÉCIMO CUARTO: Que el numeral 2 del artículo 43 del Decreto 4327 del 2005
señala que es función del Superintendente Delegado Adjunto para Supervisión
Institucional, adoptar las medidas cautelares previstas en las normas vigentes
para el caso del ejercicio ilegal de actividades propias de las entidades
supervisadas.
En merito de lo expuesto,
RESUELVE:
ARTÍCULO PRIMERO: ORDENAR a la empresa FOREX TRADING INSTITUTE
COLOMBIA E.U. con NIT 900.312.685-9, la disolución de la persona jurídica y la
posterior liquidación de su patrimonio social.
A efectos de lo anterior, dentro de los treinta (30) días hábiles siguientes a la
notificación de la presente resolución, deberá enviarse a esta Superintendencia
copia de la escritura pública mediante la cual se acredite la disolución de la
persona jurídica, y el certificado de la Cámara de Comercio correspondiente, en el
cual conste su inscripción en el registro mercantil y el inventario correspondiente
de los bienes y haberes de la sociedad, a efectos de la liquidación respectiva.
La presente orden se imparte bajo apremio de multas sucesivas de hasta
$61.340.000 cada una, de acuerdo con lo previsto por los artículos 65 y 265 del
Código Contencioso Administrativo, en concordancia con el Decreto 2269 de
1987.
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ARTICULO SEGUNDO: ORDENAR al señor ANDRÉS RICARDO MURCIA
BOTERO, identificado con la cédula de ciudadanía No. 80.926.571, bajo apremio
de multas sucesivas hasta $61.340.000, cada una, la SUSPENSIÓN INMEDIATA
del ofrecimiento a residentes en el país, distinto de los intermediarios del mercado
cambiario, de servicios de negociación o de registro de operaciones sobre divisas
a través de plataformas y en particular el ofrecimiento del servicio de intercambio
de monedas extranjeras (FOREX), ya sea directamente o por conducto de un
establecimiento de comercio o una sociedad. Lo anterior, de acuerdo con la
previsto por el artículo 108 del EOSF, en armonía con los artículos 65 y 265 del
Código Contencioso Administrativo y el Decreto 2269 de 1987.
ARTÍCULO TERCERO: ORDENAR la publicación de un aviso en un diario de
amplia circulación en el cual se informe al público que esta Superintendencia ha
ordenado la disolución de la empresa FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA
E.U., por haber desarrollado sin autorización la actividad de promoción de
productos y servicios financieros y/o del Mercado de Valores de entidades del
exterior en el territorio colombiano, así como la suspensión inmediata del
ofrecimiento a residentes en el país de servicios de negociación o de registro de
operaciones sobre divisas a través de plataformas y en particular el ofrecimiento
del servicio de intercambio de monedas extranjeras (FOREX), por parte del señor
ANDRES RICARDO MURCIA BOTERO.
ARTÍCULO CUARTO: ORDENAR la inscripción de esta Resolución en la Cámara
de Comercio de Bogotá D.C., así como en las que corresponda a la jurisdicción
de sus agencias, oficinas o establecimientos de comercio, para la ejecución de
estas medidas.
ARTÍCULO QUINTO: NOTIFICAR personalmente el contenido de la presente
resolución al señor ANDRES RICARDO MURCIA BOTERO, en su calidad de
persona natural y representante legal de FOREX TRADING INSTITUTE
COLOMBIA E.U., informándole que contra la misma procede el recurso de
reposición que deberá ser interpuesto dentro de los cinco (5) días siguientes a su
notificación.
ARTÍCULO SEXTO: ADVERTIR que por tratarse de una medida cautelar, la
interposición del recurso correspondiente no interrumpe la ejecutoriedad del
presente acto administrativo, según lo establece el artículo 335 del EOSF,
modificado por el artículo 87 de la Ley 795 de 2003.
ARTÍCULO SÉPTIMO: PONER a disposición del señor ANDRÉS RICARDO
MURCIA BOTERO, en su calidad de persona natural y representante legal de
FOREX TRADING INSTITUTE COLOMBIA E.U., los documentos que dieron
origen a la adopción de la presente medida cautelar, para todos los efectos que
resulten pertinentes, y los cuales podrán ser consultados en la Delegatura para
Intermediarios de Valores y Otros Agentes de la Superintendencia Financiera de
Colombia.
ARTÍCULO OCTAVO: INFORMAR a The Commodity Futures Trading
Commission
(CFTC) en su condición de organismo de regulación y de
supervisión de la institución del exterior FOREX CAPITAL MARKETS, respecto
del presunto desconocimiento a las normas de promoción y publicidad de
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Hoja No. 16
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E.U. y el señor Andrés Ricardo Murcia Botero
servicios financieros, aseguradores o del mercado de valores en territorio
colombiano o a residentes en Colombia, establecidas en el Decreto 2558 de 2007.
ARTÍCULO NOVENO: ORDENAR la publicación de la presente resolución en el
boletín del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, capítulo Superintendencia
Financiera de Colombia y en la página web de esta Entidad.
NOTIFÍQUESE, PUBLÍQUESE Y CÚMPLASE
Dada en Bogotá, D.C., a los 15 días de diciembre de 2009
EL SUPERINTENDENTE DELEGADO ADJUNTO
PARA SUPERVISIÓN INSTITUCIONAL
JUAN PABLO ARANGO ARANGO