AFP INTEGRA Notas a los Estados Financieros Al 30 de Setiembre de 2010 (Expresados en miles de nuevos soles) (1) Actividad Económica La Administradora de Fondos de Pensiones AFP Integra (en adelante la Administradora), fue constituida por Escritura Pública, de fecha 19 de mayo de 1993 y su rectificatoria de fecha 01 de junio de 1993, ambas otorgadas ante el Notario Público de Lima, Percy González Vigil, iniciando sus actividades en junio del mismo año. La Administradora es una subsidiaria del Grupo ING (Holanda) que posee el 80.00 % de su capital social. La Administradora cuenta con 19 agencias en las principales ciudades del país y su domicilio legal, sede de su oficina principal, se encuentra en Canaval y Moreyra N° 522, Piso 6, San Isidro, en la ciudad de Lima. 114839 La Administradora se dedica a administrar un Fondo de Pensiones (en adelante el Fondo) bajo la modalidad de cuentas individuales de capitalización y a otorgar, a favor de los trabajadores incorporados al Sistema Privado de Administradoras de Fondos de Pensiones, las prestaciones de jubilación, invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio, de acuerdo con el Decreto Ley N° 25897, Ley del Sistema Privado de Pensiones y sus normas reglamentarias y modificatorias. La Administradora administra los riesgos de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio a través de la cobertura de las pólizas de seguros contratados con una compañía de seguros nacional, cuyo costo es cubierto por los afiliados del Fondo. El Fondo es inembargable y representa un patrimonio independiente y distinto al de la Administradora; en tal sentido, ésta no tiene derecho de propiedad sobre los bienes que componen el Fondo, siendo responsable únicamente de su administración. En retribución de los servicios prestados, la Administradora cobra una comisión que se determina con base en las disposiciones legales vigentes. Mediante Ley N° 27328, publicada el 24 de julio de 2000, se dispuso la incorporación de las Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP), bajo el control de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. En consecuencia, la SBS ha asumido las funciones que venía desempeñando la Superintendencia de Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SAFP) como ente regulador y supervisor del Sistema Privado de Pensiones (SPP); el proceso de transferencia de funciones ejercidas por la SAFP a la SBS culminó el 20 de noviembre de 2000. Asimismo, la Administradora está sujeta a la supervisión de la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV) en cuanto participe en el mercado de valores. (2) Resumen de Principios y Prácticas de Contabilidad Los estados financieros están preparados y presentados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú, los cuales comprenden a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) oficializadas a través de Resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad. Las NIIF incorporan a las Normas (Continúa) .2. AFP INTEGRA Notas a los Estados Financieros Internacionales de Contabilidad (NIC) y a los pronunciamientos del Comité de Interpretaciones (SIC E IFRIC) Los principios y prácticas de contabilidad más importantes que han sido aplicados para el registro de las operaciones y la preparación de los estados financieros de la Administradora, son las siguientes: (a) Uso de Estimaciones Contables La preparación de los estados financieros, requiere que la Gerencia efectúe estimaciones y supuestos que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, la revelación de contingencias activas y pasivas a la fecha de los estados financieros, así como las cifras reportadas de ingresos y gastos durante el período corriente. Los resultados finales podrán diferir de dichas estimaciones. Las estimaciones más significativas en relación con los estados financieros corresponden a la depreciación de inmuebles, mobiliario y equipo, la amortización de activos intangibles, y los pasivos diferidos por impuesto a la renta y participación de los trabajadores, cuyos criterios contables se describen más adelante. (b) Instrumentos Financieros Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. Los instrumentos financieros incluyen a los instrumentos primarios como son las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar y las acciones representativas del capital, y a los instrumentos derivados como son las opciones, futuros y contratos a plazo de tipo financiero, permutas de tasas de interés y permutas de divisas (Swaps). Los instrumentos financieros se clasifican como de pasivo o de capital de acuerdo con la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, los dividendos, las ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo, se registran como gastos o ingresos en el estado de ganancias y pérdidas. Los pagos a los tenedores de los instrumentos financieros registrados como de capital, se registran directamente en el patrimonio neto. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Administradora tiene el derecho legal de compensarlos y la gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. (c) Valores Negociables Los valores negociables corresponden a inversiones que se comercializan en mercados líquidos, se mantienen con el propósito de invertir en instrumentos financieros líquidos, y no con la intención de retenerlos a largo plazo. Los valores negociables se registran al costo o a su valor de mercado, el menor. Los ajustes resultantes de cambios en la valorización de estas partidas se incluyen en el estado de ganancias y pérdidas. (d) Encaje Legal El encaje legal se presenta al valor cuota vigente a la fecha del balance general .El encaje legal se valoriza diariamente en función al valor cuota de la cartera administrada por cada fondo y se registra como Resultados No Realizados de la Administradora de acuerdo a la normatividad de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. (e) Inversiones en Valores Las inversiones en valores corresponden principalmente a acciones, las cuales se registran al costo. Asimismo, de acuerdo con los criterios de la gerencia y con base en las expectativas del desarrollo de estas inversiones, si la reducción del costo al valor patrimonial es .3. AFP INTEGRA Notas a los Estados Financieros considerada una disminución en el valor que no es de carácter temporal, se constituye una provisión para fluctuación de valores con cargo a resultados del ejercicio. (f) Inmuebles, Mobiliario y Equipo Los inmuebles, mobiliario y equipo están registrados al costo, neto de depreciación acumulada. El costo de los inmuebles, mobiliario y equipo comprende su precio de compra, incluyendo aranceles e impuestos de compra no reembolsables así como cualquier costo atribuible directamente para dejar el activo en condiciones de trabajo y uso. Las renovaciones y mejoras son activadas, mientras que los gastos de mantenimiento y reparaciones son cargados a los resultados del ejercicio en que se incurren. El costo y depreciación acumulada de los bienes retirados o vendidos se eliminan de las cuentas respectivas y la utilidad o pérdida resultante se afecta a los resultados del ejercicio en que se produce. La depreciación se calcula siguiendo el método de línea recta y utilizando las siguientes vidas útiles estimadas: Años Edificio Unidades de transporte Muebles y enseres Equipos de cómputo Equipos diversos 5 5 10 4 10 La vida útil es revisada por la gerencia en forma periódica con base en los beneficios económicos previstos para los componentes de los inmuebles, mobiliario y equipo. (g) Activos Intangibles Los activos intangibles se encuentran constituidos principalmente por sistemas de cómputo y se registran inicialmente al costo.Un activo se reconoce como intangible si es probable que los beneficios económicos futuros atribuibles que genere fluirán a la empresa y su costo puede ser medido confiablemente. Después del reconocimiento inicial, los intangibles se miden al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por desvalorización. Los intangibles son amortizados siguiendo el método de línea recta en un período de 5 años. (h) Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Administradora tiene una obligación presente (legal o implícita) como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera una salida de recursos para cancelar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente. Las provisiones son revisadas en cada período y se ajustan para reflejar la mejor estimación disponible a la fecha del balance general. .4. AFP INTEGRA Notas a los Estados Financieros (i) Compensación por Tiempo de Servicios La compensación por tiempo de servicios del personal (CTS) se calcula de acuerdo con la legislación vigente, y se contabiliza con cargo a resultados a medida que se devengue. (j) Impuesto a la Renta Diferido y Participación de los Trabajadores Diferida El impuesto a la renta diferido y la participación de los trabajadores diferida son determinados de acuerdo con la legislación vigente. (k) Ingresos por Comisiones Las comisiones que se originan por la administración del Fondo, se reconocen en resultados luego de haber conciliado y acreditado a las cuentas individuales de capitalización de los afiliados, la recaudación de los aportes de cada mes. (l) Ingresos y Gastos Financieros Los ingresos y gastos financieros se registran en los periodos en los que se devengan. (m) Aportes de Afiliados Los aportes de los afiliados son registrados en el Fondo de acuerdo con el principio de lo percibido, de tal manera que el total de aportes no efectuados y sus correspondientes comisiones no tienen efecto en los estados financieros de la Administradora, pero sí originan que se interpongan acciones legales por su incumplimiento. (n) Utilidad por Acción La utilidad neta por acción resulta de dividir la utilidad neta atribuible a los accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones en circulación en el período. (o) Estado de Flujos de Efectivo Para propósitos de presentación del estado de flujos de efectivo se consideran como efectivo y equivalentes de efectivo los saldos de caja y bancos y los valores negociables de alta liquidez. (p) Diferencias de Cambio Los activos y pasivos en moneda extranjera están expresados en nuevos soles al tipo de cambio compra y venta, respectivamente, vigente a la fecha del balance general. (3) Caja y Bancos Comprende lo siguiente: En Miles de S/. Al 30/09/2010 Disponible en bancos Depósitos a plazo moneda nacional Depósitos a plazo moneda extranjera 7,623 9,560 17,183 .5. AFP INTEGRA Notas a los Estados Financieros (4) Encaje Legal Corresponde a los aportes efectuados a los Fondos de Pensiones, destinados a asegurar la rentabilidad mínima de los mismos. Al 30 de Setiembre de 2010 los saldos del encaje legal ascienden en miles de S/ a: Encaje legal Fondo 1 Encaje legal Fondo 2 Encaje legal Fondo 3 Total 18,865 175,503 60,574 254,942 De acuerdo a la Resolución S.B.S N° 15105-2009 de fecha 19 de Noviembre de 2009. La ganancia o pérdida generada por la valorización diaria del Encaje Legal permanecerá en el patrimonio neto hasta el momento en que se retire total o parcialmente. Al 30 de Setiembre de 2010 la valorización ha originado un aumento en el encaje de S/. 26,729 (En miles) los cuales se encuentran registrados en la cuenta Resultados No Realizados y está conformado de la siguiente manera: Fondo 1 Fondo 2 Fondo 3 627 16,726 9,376 Total 26,729 .6. AFP INTEGRA Notas a los Estados Financieros (5) Inmuebles, Mobiliario y Equipo Comprende lo siguiente: En miles de S/. Clase Saldos al 30.06.10 Adiciones Disminuciones Transferencias Saldos al 30.09.10 Activo: Terreno Edificio Unidades de Transporte Muebles y enseres Equipo de cómputo Equipos diversos Trabajos en curso 3,131 33,170 749 5,225 21,409 1,860 1,433 252 174 1,280 9 60 188 1 14 65,544 3,148 263 8,861 393 4,551 18,592 955 33,352 518 30 157 338 21 1,064 7 170 1 14 3,131 34,543 813 5,398 22,675 1,869 - 68,429 Depreciación acumulada: Edificio Unidades de Transporte Muebles y enseres Equipo de cómputo Equipos diversos Valor neto 32,192 192 9,372 253 4,707 18,916 976 34,224 34,205 .7. AFP INTEGRA Notas a los Estados Financieros (6) Activos Intangibles Comprende lo siguiente: En miles de S/. Clase Activo: Software Amortizacion acumulada: Software Valor neto (7) Saldos al 30.06.10 Adiciones Disminuciones Saldos al 30.09.10 4,995 4,995 4,995 4,995 3,776 195 3,971 3,776 3,971 1,219 1,024 Otras cuentas por pagar Comprende lo siguiente: En miles de soles Al 30/09/2010 Tributos por pagar. Remuneraciones y participaciones por pagar Beneficios Sociales a Trabajadores Aportes por clasificar de la administradora. Transferencias por pagar a las compañías de seguros. Acreedores diversos moneda nacional. Otros. 1,918 4,047 1,280 5,712 10,392 4,920 2,896 31,165 .8. AFP INTEGRA Notas a los Estados Financieros Los aportes por clasificar corresponden a los abonos recibidos por concepto de comisiones y otras retenciones relacionadas con depósitos cuya aplicación a las cuentas individuales de los afiliados se encuentra en proceso, debido principalmente a la existencia de importes que corresponden a otras administradoras y recaudaciones pendientes de identificación. Cuando se reciben las planillas de recaudo que sustentan los importes abonados por cada beneficiario, la Administradora realiza el proceso de acreditación, registrando en resultados el ingreso por las comisiones y reconoce las deudas con la compañía de seguro. Las transferencias por pagar a la compañía de seguros corresponden a la prima pagada por los afiliados al Fondo de Pensiones, por las pólizas de seguros por riesgos de invalidez y sobrevivencia contratados con una compañía de seguros nacional. (8) Capital social El capital social autorizado, suscrito y pagado al 30 de Setiembre 2010 está representado por 387,000 acciones comunes de S/ 100.00 cada una. Accionistas International Investments S.A ING Latin American Holding B.V. ING Pensiones Perú S.A. ING Insurance International B.V. Acciones 77,400 142,493 114,165 52,939 387,000 Participación % 20.00 36.82 29.50 13.68 100.00 Al 30 de Setiembre de 2010 el capital social y el patrimonio neto de la Administradora son superiores al capital mínimo requerido por el Decreto Ley N° 25897. Las acciones representativas del capital, emitidas y pagadas de la Administradora están inscritas en el Registro Público de Valores e Intermediarios de la CONASEV y en la Bolsa de Valores de Lima. (9) Reservas Comprende lo siguiente: (a) Reserva Legal De conformidad con la Ley General de Sociedades, la Administradora debe asignar no menos del 10% de su utilidad neta anual a una reserva legal, hasta que ésta alcance la quinta parte del capital pagado y puede utilizarse sólo para compensar pérdidas futuras. (10) Dividendos sobre la Inversión Extranjera Directa De acuerdo con la legislación vigente, los inversionistas extranjeros pueden remesar al exterior la totalidad de las utilidades netas comprobadas provenientes de su inversión en el país. .9. AFP INTEGRA Notas a los Estados Financieros (11) Cuentas de Orden Comprende lo siguiente: En miles de S/. 30/09/2010 Registro Carta Fianza Custodia valores inversiones fondo Custodia bonos de reconocimiento 127,600 23,676,458 2,459,229 26,263,287 De acuerdo a lo dispuesto en las Normas de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, la Administradora mantiene una carta fianza bancaria solidaria, incondicional, irrevocable y de realización automática hasta por la suma de miles de S/ 127,600 a favor de la Superintendencia de Banca , Seguros y AFP para respaldar la rentabilidad mínima del fondo de pensiones. (12) Ingresos por Comisiones En conformidad a lo establecido en el Decreto Ley Nº 25897 la Administradora tiene derecho por la prestación de todos sus servicios a una retribución establecida sobre la base de comisiones de cargo de los afiliados. Estas comisiones están destinadas al financiamiento de la Administradora, incluyendo la administración del Fondo de Pensiones de las cuentas de capitalización individual, de los sistemas de pensiones de vejez, invalidez y sobrevivencia y la suma del capital acumulado por el afiliado más el bono de reconocimiento. (13) Gastos de Administración Comprende lo siguiente: En miles de S/. 30/09/2010 Suministros. Personal. Servicios prestados por terceros. Tributos. Cargas diversas de gestión. Provisión del ejercicio. 495 20,257 18,838 7,726 4,423 3,555 55,294 . 10 . AFP INTEGRA Notas a los Estados Financieros (14) Gastos de Ventas Comprende lo siguiente: En miles de S/. 30/09/2010 Suministros Personal Servicios prestados por terceros Tributos Cargas diversas de gestión Provisión del ejercicio 1,389 20,878 3,935 14 220 26,436