MATRICES Y SUBSIDIARIAS. En el caso de

MATRICES Y SUBSIDIARIAS.
En el caso de agrupación de empresas, tendremos una CONCENTRACIÓN de empresas, por medio de
la cual una empresa controla a otra, u otras, por compra de la mayoría de sus acciones; conservando cada una
su propia personalidad jurídica. En las CONCENTRACIONES consideramos los siguientes TIPOS de empresas:
A) EMPRESA MATRIZ: Es la que ostenta el DOMINIO de otras, por poseer la mayoría de sus
acciones comunes. Por mayoría de votos, logra nombrar los Directivos de las otras empresas y, por tanto,
también dicta su política general a seguir. Por lo regular se dedica a una actividad mercantil similar a la de las
empresas que controla.
B) EMPRESA SUBSIDIARIA: También llamada FILIAL, es la que está bajo el dominio y control de
otra, que posee la mayoría de sus acciones con derecho a voto.
C) COMPAÑÍA TENEDORA: Llamada corrientemente en inglés “Holding company”, es un tipo de
empresa matriz, que sólo posee como Activo FUNDAMENTAL, la mayoría, o la totalidad, de las acciones de
otra, u otras empresas; a las cuales controla. Por lo general NO ejerce otra actividad mercantil.
D) COMPAÑÍAS AFILIADAS: Son aquellas que forman una concentración de empresas, o sean las
compañías MATRICES y sus FILIALES.
INTERESES Y SOCIOS MAYORITARIOS
Se conoce como interés mayoritario al porcentaje, superior al 50% del CAPITAL SOCIAL y de las
UTILIDADES NO DISTRIBUIDAS, que pertenecen a la casa matriz dominante del grupo. Los socios
mayoritarios serían, por lo tanto, los accionistas dueños de esos intereses mayoritarios, y quienes por ello
gobiernan directa, o indirectamente, a la CONCENTRACIÓN de empresas, mediante el derecho al voto. Son
ellos quienes dictan las POLÍTICAS a seguir y los verdaderos AMOS del negocio.
INTERESES Y SOCIOS MINORITARIOS
En contraposición, los intereses MINORITARIOS estarían constituidos por aquel porcentaje, MENOR
del 50% del CAPITAL SOCIAL y RESERVAS NO DISTRIBUIDAS de la CONCENTRACIÓN de empresas, que
NO están en poder de la casa matriz, que domina al grupo de empresas.
Los SOCIOS MINORITARIOS serían los accionistas dueños de esos intereses minoritarios y que,
precisamente, por constituir una minoría; a la hora de tomarse alguna decisión por votación, quedarán sin
opción de imponer sus ideas y voluntades.
CLASES DE AGRUPACIONES DE EMPRESAS
Para su estudio, las concentraciones o agrupaciones de empresas se han clasificado en dos sentidos:
EL HORIZONTAL o PARALELO y el VERTICAL.
LA CONCENTRACIÓN HORIZONTAL
Se habla de concentración horizontal, o PARALELA, cuando el grupo de empresas que la forman se
dedican a explotaciones del MISMO RAMO, en aparente competencia. Con ello se persigue eliminar a la
competencia extraña. En verdad, lo que se hace realmente es llegar a un acuerdo, voluntario o no, para NO
competir entre ellas mismas o, por lo menos, regularizar la competencia.
LA CONCENTRACIÓN VERTICAL
La concentración de empresas es del tipo vertical, cuando las empresas que la forman explotan el
mismo ramo mercantil, pero a diferentes niveles. Cada una cumple con una etapa del proceso total de la
producción y/o de la comercialización del producto. En este caso, se alcanza un alto grado de eficiencia y
cooperación entre las empresas, sin competir en absoluto entre ellas; con lo cual la reducción de los costos
resulta automática.
LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Cualquiera que fuere el tipo de concentración de empresas, mientras NO se hubieren fusionado y
creado una nueva empresa, será menester mostrar sus “Estados Financieros” en forma CONSOLIDADA, para
poder apreciar los resultados de sus ejercicios económicos y sus estados de situación en conjunto. Esto es
preciso, aún cuando se tengan que presentar “Estados financieros” individuales, por conservar cada empresa
su propia personalidad jurídica.
EJERCICIOS: MATRIZ Y SUBSIDIARIA. Ejercicio 1 (12 COLUMNAS)
La Compañía Anónima Centro (C.A. Centro), adquirió el 100% de las acciones de la C.A. Sur
por un total de Bs. 58.000 el 01/01/09. En ese momento el capital líquido de la subsidiaria era:
Capital Social Bs.
50.000
Utilidad Retenida
Bs. 8.000
Total
Bs. 58.000
La compañía Centro y su subsidiaria Sur, presenta al 31/12/07, su situación financiera con el
fin de preparar los estados financieros consolidados:
C. A. CENTRO & SUBS. SUR
Balance de Comprobación
Al 31/12/09
Saldos Deudores
M.C.A. Centro
Sb.C.A. Sur
Caja y Banco
51.000,00
16.000,00
Cuentas por Cobrar
36.000,00
26.000,00
Inversión en Subsidiaria
58.000,00
-------------
Mobiliario y Equipo
60.000,00
35.000,00
42.000,00
108.000,00
40.000,00
10.000,00
405.000,00
23.000,00
76.000,00
25.000,00
6.000,00
207.000,00
Inventario de Mercancía (Inicial)
Compras
Gastos operativos
Dividendos
Total
Saldos Acreedores
Cuentas por pagar
Capital Social
Depreciación Acumulada
Ingresos por Dividendos
Ventas
Utilidad retenida
Total
M.C.A. Centro
13.000,00
150.000,00
16.000,00
6.000,00
190.000,00
30.000,00
405.000,00
Sb.C.A. Sur
11.000,00
50.000,00
12.000,00
------------126.000,00
8.000,00
207.000,00
Información Adicional:
- Las ventas y compras entre ambas empresas en el año 07, fue de Bs. 18.000 de las
cuales se adeudan Bs. 3.000.
- Los dividendos pagados por la subsidiaria a la matriz en 1996, fueron de Bs. 6.000.
- Los inventarios finales son matriz Bs. 33.000 y subsidiaria Bs.10.000.
Se pide:
a) Hoja consolidada.
b) Estados financieros consolidados.
C.A. CENTRO CASA MATRIZ & SUB. C.A. SUR
Hoja de Trabajo Consolidada
Al 31/12/07
1-2 Balance de Comprobación
3-4 Ajustes y Eliminaciones
5-6 Estado del Costo de Venta
7-8 Ganancias y Pérdidas
9-10 Utilidades Retenidas Consolidadas
11-12 Balance General Consolidado
Si hubiese Int. Minoritarios
11-12 Int. Minoritarios
13-14 Balance General
Ejercicio 2
La C.A. Luna posee el 80% de las acciones de la empresa C.A. La Estrella y presenta al
momento de la compra la subsidiaria el siguiente capital contable:
Capital Social
Bs. 150.000
Utilidades Retenidas Bs. 60.000
Total
Bs. 210.000
Los Balances de Comprobación son:
Saldos Deudores
Banco
Matriz
Subsidiaria
140.000,00
53.000,00
Efectos por cobrar
67.000,00
34.000,00
Cuentas por cobrar
105.000,00
39.000,00
Inventario de Mercancía
126.000,00
137.000,00
Inversión en Acciones de Subs.
168.000,00
-------------
18.000,00
9.000,00
Compras
440.000,00
198.000,00
Gastos operativos
102.000,00
70.000,00
1.166.000,00
540.000,00
Dividendos
Totales
Matriz
Saldos Acreedores
Subsidiaria
Cuentas por pagar
29.800,00
9.000,00
Efectos por pagar
40.000,00
10.000,00
300.000,00
150.000,00
Capital en acciones
Utilidad retenida:
Matriz:
171.000
Subsidiaria 62.000 presenta así:
Al monto de compra
60.000,00
Aun después de compra
2.000,00
Ventas
618.000,00
309.000,00
7.200,00
-------------
1.166.000,00
540.000,00
Ingresos por Dividendos
Total
INVENTARIOS FINALES: MATRIZ 125.000 y SUBSIDIARIA 142.000
EJERCICIO 3
La Cía. Occidente adquirió el 80% de las acciones de la Cía. Zulia por Bs. 158.000 para ese
momento el capital contable estaba constituido así (01/01/10):
Capital en Acciones
Bs. 150.000
Superávit Retenido
Bs. 60.000
Total Capital Contable Bs.
210.000
La Cía. Occidente y su subsidiaria Zulia presentan al 31/12/10 la siguiente situación financiera:
C.A. OCCIDENTE & SUB. ZULIA
Información Adicional:
Las ventas y compras entre ambas en 2010 fueron de Bs. 90.000, de los cuales existe un
saldo pendiente de Bs. 10.000.
Los dividendos pagados por la subsidiaria alcanzaron a Bs. 11.250.
Saldos Deudores
Balance de Comprobación
Al 31/12/10
C.A. Occidente
Banco
Sub. Zulia
101.000,00
50.000,00
Efectos por cobrar
70.000,00
35.000,00
Cuentas por cobrar
101.400,00
40.000,00
Inventario de mercancía
120.000,00
144.000,00
Inversión en acciones
158.000,00
------------
18.000,00
11.250,00
Compras
450.000,00
204.000,00
Gastos operativos
247.000,00
162.000,00
1.265.400,00
646.250,00
Efectos por pagar
110.000,00
105.000,00
Cuentas por pagar
51.000,00
17.250,00
Capital en acciones
300.000,00
150.000,00
Dividendos
Total
Saldos Acreedores
Superávit retenido:
Matriz
171.000,00
Sub. En la compra (01/01/96)
60.000,00
Sub.
Dep.
de
compra
(31/12/96)
Rentas (Ingresos) por Div. Sub.
Ventas
Total
Los inventarios finales son:
Matriz Bs.
130.000,00
Subsidiaria
Bs. 150.000,00
Total
Bs. 280.000,00
9.000,00
2.000,00
----------
624.400,00
312.000,00
1.265.400,00
646.250,00