Proyecto Corredor Construyendo juntos un mejor proyecto

Proyecto Corredor
Construyendo juntos un mejor proyecto
Agosto 27, 2015 | Santiago, Chile
1
Declaración a futuro
Nota de advertencia sobre las declaraciones a futuro
Estas diapositivas y la presentación oral que las acompaña contienen "declaraciones a futuro", en conformidad con la Ley de Reforma de Litigios sobre
Valores Privados de Estados Unidos de 1995, la sección 21E de la Ley del Mercado de Valores de Estados Unidos de 1934, según lo enmendado, la sección
27A de la Ley del Mercado de Valores de Estados Unidos de 1933, según lo enmendado, y la legislación canadiense correspondiente, con respecto a
negocios, operaciones y desempeño y estado financiero de Goldcorp y Teck. Las declaraciones a futuro incluyen, entre otras, declaraciones con respecto a
los beneficios previstos de la transacción del proyecto Corredor (la “Transacción”); la capacidad de las partes para satisfacer las condiciones de la
Transacción y completarla, y la adquisición por parte de Goldcorp de la participación de New Gold en El Morro (la “Transacción de New Gold”); el desarrollo
del proyecto Corredor como mina; el precio futuro de oro, plata, cobre, plomo, zinc y otros metales; la estimación de las reservas y recursos minerales, lo que
incluye las reservas combinadas de Goldcorp y Teck; la materialización de las estimaciones de las reservas minerales; el momento y monto de la futura
producción estimada; los costos de producción; los gastos de capital; los costos y momento del desarrollo de nuevos yacimientos; el éxito de las actividades
de exploración; los cronogramas de obtención de permisos; las prácticas de cobertura; las fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda; los requisitos de
capital adicional; la normativa gubernamental para las operaciones mineras; los riesgos medioambientales; los gastos de recuperación imprevistos; el
momento y posible resultado de litigios, conflictos de títulos o reclamaciones pendientes y limitaciones sobre cobertura de seguros. Generalmente, estas
declaraciones a futuro se pueden identificar por el uso de terminología a futuro como "tiene planificado", "espera", "se espera", "presupuesto", "programado",
"estimaciones", "pronósticos", "tiene la intención", "prevé", "cree" o variaciones de dichas palabras y frases, o declaraciones de que determinadas acciones,
eventos o resultados “serán", "pueden ser", "podrían ser", "debieran ser", "serían" o "se tomarán" , "se producirán" o "se lograrán", o la connotación negativa
de estas.
Las declaraciones a futuro se crean en función de ciertos supuestos y otros factores importantes que, en caso de ser incorrectos, pueden provocar que los
resultados, desempeños o logros reales de Goldcorp o Teck, lo que incluye lo referente a la Transacción, la Transacción de New Gold y el desarrollo y
operación del Proyecto Corredor, sean sustancialmente distintos de los resultados, desempeños o logros futuros expresados o implicados por dichas
declaraciones. Dichas declaraciones e información se basan en numerosos supuestos con respecto a estrategias comerciales presentes y futuras, y al
ambiente en el cual Goldcorp y Teck operarán en el futuro, lo que incluye el precio de los commodities, los costos previstos y la capacidad para lograr las
metas. Con respecto a las declaraciones a futuro concernientes al momento previsto del cierre de la Transacción y de la Transacción de New Gold, Goldcorp
y Teck las han entregado basándose en ciertos supuestos que consideran razonables en este momento, lo que incluye supuestos en cuanto a que las
condiciones del cierre de la Transacción y de la Transacción de New Gold se satisfagan de manera oportuna. Ciertos factores importantes que pueden
provocar que los resultados, desempeños o logros reales sean sustancialmente distintos de aquellos en las declaraciones a futuro incluyen, entre otros, que la
Transacción o la Transacción de New Gold no se cierren cuando está planificado; la volatilidad de los precios de los commodities; las discrepancias entre la
producción real y la estimada; las recuperaciones de las reservas y recursos minerales y metalúrgicas; los riesgos operativos y de desarrollo mineros; los
riesgos de litigios; las restricciones normativas (incluidas las restricciones y responsabilidad normativa medioambiental); las actividades de las autoridades
gubernamentales (incluidos los cambios en la tributación); las fluctuaciones de las monedas; la naturaleza especulativa de la exploración mineral; el clima
económico global; el agotamiento; la volatilidad del precio de las acciones; la competencia; la pérdida de empleados clave; los requisitos de financiamiento
adicional y la inhabilidad de títulos en cuanto a reclamaciones o propiedad de minerales. Aunque Goldcorp y Teck han intentado identificar factores
importantes que pueden provocar que las acciones, eventos o resultados reales sean sustancialmente distintos de aquellos descritos en las declaraciones a
futuro, es posible que existan otros factores que provoquen que las acciones, eventos o resultados no sean los previstos, estimados o proyectados.
2
Declaración a futuro
Las declaraciones a futuro están sujetas a riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros importantes factores que pueden provocar que los
resultados, nivel de actividad, desempeño o logros reales de Goldcorp o Teck sean sustancialmente distintos de aquellos expresados o implicados por dichas
declaraciones a futuro, lo que incluye entre otras cosas: el riesgo de que la Transacción o la Transacción de New Gold no se cierren cuando está planificado;
los riesgos relacionados con la incertidumbre asociada con las evaluaciones económicas preliminares, las cuales no pretenden establecer la viabilidad legal o
comercial de yacimientos minerales; los riesgos relacionados con la integración de adquisiciones; los riesgos relacionados con las operaciones
internacionales, incluida la inestabilidad económica y política en jurisdicciones extranjeras en las cuales Goldcorp y Teck operan; los riesgos relacionados con
las condiciones financieras globales actuales; los riesgos relacionados con las operaciones de empresas conjuntas; los resultados reales de las actividades de
exploración actuales; los riesgos medioambientales; los precios futuros de oro, plata, cobre, plata, zinc y otros metales; las posibles variaciones en las
reservas, ley o índices de recuperación de mineral; los riesgos de desarrollo de la mina y operativos; los accidentes, conflictos laborales y otros riesgos de la
industria minera; las demoras en la obtención de financiamiento o aprobaciones gubernamentales o en la finalización de las actividades de desarrollo o
construcción; los riesgos relacionados con el endeudamiento y el servicio de dicho endeudamiento, así como también aquellos factores analizados en la
sección titulada “Descripción del negocio: Factores de riesgo” del formulario de información anual de Goldcorp para el año finalizado el 31 de diciembre de
2014 disponible en www.sedar.com y en la sección titulada “Descripción del negocio: Factores de riesgo” del formulario de información anual de Teck para el
año finalizado el 31 de diciembre de 2014 disponible en www.sedar.com. Aunque Goldcorp y Teck han intentado identificar factores importantes que pueden
provocar que los resultados reales sean sustancialmente distintos de aquellos contenidos en las declaraciones a futuro, es posible que existan otros factores
que provoquen que los resultados no sean los previstos, estimados o proyectados. No puede existir ninguna certeza de que dichas declaraciones demuestren
ser exactas, ya que los resultados reales y los eventos futuros pueden ser sustancialmente distintos de aquellos previstos en dichas declaraciones. En
consecuencia, los lectores no deben depositar una confianza excesiva en las declaraciones a futuro. Las declaraciones a futuro se realizan a la fecha de este
documento y por consiguiente están sujetas a cambios después de dicha fecha. Las declaraciones a futuro se ofrecen con el propósito de entregar
información acerca de las actuales expectativas y planes de la gerencia y de permitir que los inversionistas y otros tengan una mejor comprensión de nuestro
ambiente operativo. Goldcorp y Teck no se comprometen a actualizar ninguna de las declaraciones a futuro incluidas o incorporadas por referencia en este
documento, salvo en conformidad con las correspondientes leyes de valores.
3
Don Lindsay
Presidente y CEO
Teck Resources Limited
4
Chuck Jeannes
Presidente y CEO
Goldcorp Inc.
5
Introducción
• Teck y Goldcorp han combinado los proyectos Relincho y
El Morro y han formado un joint venture 50 / 50
• Comprometidos a construir una relación fuerte y
mutuamente beneficiosa con stakeholders y comunidades
• Los beneficios de combinar los proyectos incluyen:
•
•
•
•
•
Costos de capital significativamente menores y mejor eficiencia de capital
Huella ambiental significativamente reducida
Mejores beneficios para la comunidad
Vida de mina más larga
Mejores retornos en comparación con ambos proyectos individuales
6
Términos Clave de la Transacción
Activos
Propiedad
Modelo ejecutivo y
operativo
Directorio
Financiamiento
• El Morro y Relincho combinados en una compañía
• 50% Goldcorp y 50% Teck
• Operar como compañía independiente con sus
propios empleados y gerencia
• Equipo ejecutivo reportará al Directorio
• Compuesto por 3 personas nominadas por Goldcorp
y 3, nominadas por Teck.
• Presidencia rotará en forma anual entre Goldcorp y
Teck
• Los costos serán financiados en base al 50 / 50
7
Ubicación del proyecto
Créditos de capas de servicios: Copyright ©2014 Esri
8
Plan operacional
• Extracción en faenas de El Morro y Relincho.
• Correa transportadora trasladará el mineral desde la
faena de El Morro hasta un solo molino en la faena de
Relincho.
• Infraestructura de apoyo común para el Proyecto
Corredor (como se ilustra en la página11).
9
Antes del Proyecto Corredor – Infraestructura duplicada
Tuberías
Línea de energía
Puerto
Tuberías: Agua y Concentrado
Desalinización
Relaves
Puerto
Desalinización
Faena
El Morro
Energía
Relaves
Energía
Tuberías:
Agua
Faena
Relincho
Mina y Molino
Mine
Mina y Molino
Fuente: “Ubicación de Proyecto.” -28.395839, -70.486738, 4679ft. Google Earth.
8 de febrero de 2015. 23 de abril de 2015.
10
Proyecto Corredor – Infraestructura compartida
Tuberías
Línea de energía
Correa transportadora y servicios
Camino
Desalinización
Relaves
Puerto
Energía
Tuberías:
Agua
Mina y Molino
Correa transportadora
y servicios
Mina
Fuente: “Ubicación de Proyecto.” -28.395839, -70.486738, 4679ft. Google Earth.
8 de febrero de 2015. 23 de abril de 2015.
11
Topografía del proyecto
Extracción, Molienda, Relaves
Extracción
Elevation (m) – 7x Vertical Exaggeration
Huasco
Vallenar
90km
Service Layer Credits: Copyright ©2014 Esri
Correa
40km
12
Trabajando con personas y comunidades
•
Nuevo proyecto, nueva compañía,
nuevo enfoque.
•
Se pedirá a la comunidad y los
stakeholders participar
conjuntamente en el desarrollo del
proceso de relacionamiento.
•
Apoyo de dos organizaciones
independientes especializadas en
relacionamiento comunitario.
•
Opinión de la comunidad será
incorporada a través del desarrollo y
las operaciones del proyecto.
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Mejores beneficios para la comunidad
Mejor vida de la mina:
• Vida de la mina 32 años, con potencial para extensión
• Empleo a más largo plazo
• Más oportunidades de crecimiento económico
• Desarrollo de sólidos programas de inversión comunitaria
El Morro
Vista hacia el Noreste (elevación 4.000 m)
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Beneficios ambientales
Huella ambiental significativamente reducida:
•
Una instalación de relaves común reubicada desde la cuenca del Río
Huasco (de importancia agrícola) hacia el área más seca de la Quebrada
Algarrobal.
•
Molino, puerto y planta de desalinización únicos, además de infraestructura
combinada de servicios: caminos, tuberías, energía.
•
Uso de agua desalinizada en el proceso.
Relincho
Vista hacia el Este (elevación 2.000 m)
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Inversión inteligente: desarrollo por fases
Fase 1a
Producción inicial de minerales de
Relincho
• Bajo costo para primer
mineral; rajo inicial de alta
ley, bajo desmonte
• Rendimiento inicial del
molino de
aproximadamente 90 ktpd
Fase 1b
Transición a minerales de El Morro
• Transición a mineral de El
Morro de ley más alta
• Rendimiento del molino de
aproximadamente 110 ktpd
debido a mineral más blando
• Opción de mezclar minerales
y expandir el rendimiento
Fase 2
Transición a minerales de
Relincho
• Transición de vuelta al
mineral de Relincho una
vez que se agote El
Morro
• Expansión potencial a un
rendimiento del molino de
175 ktpd
El concepto de desarrollo de la Fase 1 es una única línea de molienda (90 a
110 ktpd) que genera una producción de metal más alta que la de cualquiera de
ambos proyectos individuales
Producción promedio de 190.000 toneladas de cobre y 315.000 onzas de oro al año
durante los primeros 10 años de operación
16
Nota: Concepto basado en diseño preliminar a partir del Análisis Económico Preliminar
Inversión inteligente
Proyectos separados 1
El Morro:
US$ 3.900 millones
Relincho:
US$ 4.500 millones
Proyecto combinado 2
Construcción
~ US$ 3.500 millones3
Alcance reducido y eficiencia de
capital mejorada gracias a
infraestructura común
Años operativos 1 a 3
Flujo de caja operativo
en los primeros años
compensa los costos totales
de desarrollo
Inversión total:
US$ 8.400 millones
Implementación más eficiente de la inversión
1.
2.
3.
Pronósticos de gastos de capital para El Morro y Relincho en dólares de 2011 y 2013, basados en estudios de factibilidad de El Morro (febrero de 2012) y Relincho (diciembre de
2013)
Concepto basado en diseño y estimaciones preliminares a partir del Análisis Económico Preliminar
Estimación de capital para la Fase 1a basado en el diseño preliminar se muestra en dólares de 2015 en una base no escalada
17
Vida de la mina más larga con potencial de expansión
Años de vida de la mina
Recursos combinados
Vida de la mina de 32 años basada
en las reservas actuales
Activo multigeneracional escalable
El Morro
Reservas probadas y probables
32
21
18
Morro
ElElMorro
Relincho
Corridor
Corredor
Contenido de cobre equivalente
Contained
Copper
Equivalent
(millones
de libras)
(million pounds)
25.000
El Morro
Relincho
Corridor
20.000
Millones de
Cobre (%) Oro (g/t)
toneladas
599
0,49%
0,46
Recursos medidos e indicados
92
0,42%
0,42
Recursos inferidos
678
0,35%
0,30
Relincho
Reservas probadas y probables
Molibdeno
Millones de
Cobre (%)
(%)
toneladas
1239
0,37%
0,017%
Recursos medidos e indicados
397
0,33%
0,011%
Recursos inferidos
610
0,38%
0,013%
15.000
10.000
5.000
0
Reservas
Reserves
M&I
M&I
Inferidos
Inferred
Mejores retornos, mayor opcionalidad y potencial de expansión de recursos
Nota: La vida de la mina se basa en la reserva actual y el índice de producción supuesto indicados en la Evaluación Económica Preliminar, la cual
incluye una expansión durante la Fase 2 del proyecto.
Nota: Los recursos minerales se informan exclusivamente desde las reservas minerales. Cifras redondeadas, para conocer información adicional,
consulte el Anexo A.
18
Resumen del proyecto
Producción de cobre1
Producción de oro1
~$3.500
~190.000
~315.000
millones
Toneladas anuales
Onzas anuales
Vida de la mina
Cobre en reservas2
Oro en reservas2
32
16.600
8,9
Años con potencial
para extensión
millones de libras
Millones de onzas
Inversión inicial
3
Nota: Conceptual en base al diseño preliminar de la Evaluación Económica Preliminar
1. Las tasas de producción promedio están basadas en los primeros diez años completos de operaciones
2. Cobre y oro total contenido en las reservas minerales según fueron reportados separadamente por Teck y Goldcorp; refiérase al Apéndice A.
3. Estimación de capital para la Fase 1a en base al diseño preliminar presentado en dólares de 2015 sobre una base no escalada.
19
Proyectos de cobre en desarrollo en América
Corredor es uno de los mayores proyectos de cobre a rajo abierto en desarrollo en América, en
base a las Reservas Probadas y Probables
Nota: Las reservas equivalente de cobre son calculadas usando $3,25/lb Cu y $1.200/oz Au. No incluye de recurso de cobre actualmente en
construcción.
Fuente: SNL Metals & Mining, Thomson One Analytics, y divulgaciones de la compañía.
20
Próximos pasos
•
Continuar con el trabajo de línea base y participación comunitaria.
•
Comenzar el Estudio de Pre-Factibilidad del Proyecto Corredor a principios
de 2016.
21
Resumen
•
Asociación razonable, “inversión inteligente”
•
Costos de capital significativamente menores y mejor eficiencia de capital
•
Huella ambiental significativamente reducida
•
Mejores beneficios para la comunidad
•
Vida de mina más larga
•
Mejores retornos que ambos proyectos en forma independiente
22
Anexo A: Divulgación de reservas y recursos
La siguiente información de reservas y recursos es al 31 de diciembre de 2014. Todos los recursos minerales
divulgados a continuación se informan separados de las reservas minerales.
El Morro: Reservas (base del 100%) (1)(3)(5)
Categoría
Probadas
Probables
Probadas + Probables
Toneladas
(millones)
321,81
277,24
599,05
Ley
Oro (g/t)
Cobre (%)
Contenido de metal
Oro (millones de onzas) Cobre (millones de libras)
0,56
0,35
0,46
0,55
0,43
0,49
5,82
3,10
8,92
Ley
Oro (g/t)
Cobre (%)
Contenido de metal
Oro (millones de onzas)
Cobre (millones de libras)
0,53
0,38
0,30
0,51
0,39
0,35
0,34
0,88
6,45
3.876,59
2.626,36
6.502,95
El Morro: Recursos (base del 100%) (1)(2)(4)(5)
Categoría
Medidos
Indicados
Inferidos
Toneladas
(millones)
19,79
72,56
678,07
223,33
630
5.190
Notas:
(1) Todas las Reservas Minerales y Recursos Minerales han sido estimados según los Estándares de Definición del CIM.
(2) Los Recursos Minerales que no son Reservas Minerales no tienen viabilidad económica demostrada.
(3) Goldcorp ha estimado las reservas minerales de El Morro suponiendo precios de commodities de US$1.300 por onza de oro y US$3,00 por
libra de cobre.
(4) Los recursos minerales de El Morro están estimados usando precios de commodities de US$1.500 por onza de oro y US$3,50 por libra de
cobre.
(5) Las reservas minerales y recursos minerales están reportados a una ley de corte equivalente de cobre del 0.2%, con una recuperación de oro
de 67,3% y una recuperación de cobre de 86,6%.
Anexo A: Divulgación de reservas y recursos
(continuación)
La siguiente información de reservas y recursos es al 31 de diciembre de 2014. Todos los recursos minerales
divulgados a continuación se informan separados de las reservas minerales.
Relincho: Reservas (1)(2)(3)
Ley
Categoría
Toneladas (millones)
Cobre (%)
Molibdeno (%)
Contenido de metal
Cobre (millones de
Molibdeno (millones
libras)
de libras)
Probadas
Probables
Probadas + Probables
435,30
803,80
1.239,10
0,38
0,37
0,37
0,016
0,018
0,017
3.646,75
6.556,70
10.106,65
153,55
318,97
464,36
Relincho: Recursos(1)(2)(3)(4)(5)
Ley
Categoría
Toneladas (millones)
Cobre (%)
Molibdeno (%)
Medidos
Indicados
Inferidos
79,90
317,10
610,80
0,27
0,34
0,38
0,009
0,012
0,013
Contenido de metal
Cobre (millones de
Molibdeno (millones
libras)
de libras)
475,60
15,85
2.376,89
83,89
24
5.117,02
175,06
Notas
(1) Todas las Reservas Minerales y Recursos Minerales han sido estimados según los Estándares de Definición del CIM.
(2) Los Recursos Minerales que no son Reservas Minerales no tienen viabilidad económica demostrada.
(3) Teck ha estimado las reservas y recursos minerales de Relincho suponiendo precios de US$2,80 por libra de cobre y US$13,70 por libra de
molibdeno.
(4) Los recursos minerales están reportados separadamente, y no incluyen dicha porción de recursos minerales reportados como reservas.
(5) Los Recursos Minerales están contenidos dentro de una caja de rajo final conceptual con bloques Medidos, Indicados e Inferidos, usando los
mismos parámetros económicos y técnicos que son usados para reservas minerales y son reportados considerando una ley de corte variable
en base a un valor marginal de US$5,59/t.
Anexo A: Divulgación de reservas y recursos
(continuación)
Estas tablas utilizan los términos “medidos”, “indicados” e “inferidos” para los recursos. Se informa a los inversionistas
estadounidenses que aunque dichos términos son reconocidos y exigidos por las normativas canadienses, la Comisión
de Valores y Bolsa de Estados Unidos no los reconoce. Los “recursos minerales inferidos” presentan una enorme
incertidumbre en cuanto a su existencia y en cuanto a su factibilidad económica y legal. No puede suponerse que la
totalidad o una parte de un recurso mineral inferido se actualizarán alguna vez a una categoría más alta. Según las
reglas canadienses, las estimaciones de los recursos minerales inferidos no pueden servir de base para estudios de
factibilidad u otros estudios económicos. Se advierte a los inversionistas estadounidenses que no supongan que la
totalidad o una parte de los recursos minerales medidos o indicados se convertirán alguna vez en reservas minerales.
Se advierte también a los inversionistas estadounidenses que no supongan que la totalidad o una parte de los recursos
minerales inferidos existen o que son económica o legalmente extraíbles.
La vida de la mina proyectada del proyecto combinado a partir de la PEA se basa solo en las reservas minerales y no
incluye otros recursos minerales. El análisis financiero según la PEA del proyecto Corredor supuso precios de los
commodities de 1.200 dólares estadounidenses por onza de oro, 3,25 dólares estadounidenses por libra de cobre y
10,00 dólares estadounidenses por libra de molibdeno. La vida de la mina proyectada del proyecto combinado y otros
resultados de la PEA divulgados en este comunicado de prensa han sido aprobados por Gil Lawson, P.Eng.,
Vicepresidente de Geología y Planificación de Mina, Goldcorp, y Rodrigo Marinho, P.Geo., Director Técnico, Evaluación
de Reservas, Teck, cada uno una persona calificada según lo definido conforme a NI 43-101.
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