Información financiera intermedia 1T 2016

Declaración
Declaración Intermedia de
Intermedia de Gestión
31 de Marzo 2016
Managing high value added processes globally
1
ADVERTENCIA
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contraprestación
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no deberían ser, distribuidas o enviadas a los Estados Unidos. Este documento no constituye una oferta de venta de valores en el Reino Unido ni en
ninguna otra jurisdicción. La distribución de este documento en otras jurisdicciones puede, asimismo, estar restringida por la ley y las personas en
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entre los importes totales y el resultado de la suma de los importes contenidos en este documento se deben al redondeo. Ciertas medidas financieras de
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Automotive ni ninguna entidad filial de esas
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corregir o actualizar este documento o de facilitar a su destinatario acceso a cualquier información adicional que pudiese surgir en relación con el mismo.
2
1.
Resultados 1T 2016 Grupo
p
2.
Automoción
3.
Dominion
4.
CIE en Bolsa
3
01
Resultados 1T 2016 Grupo
Resultados 1T 2016 Grupo
4
R ES U LTA D O S 1 T 2 0 1 6 G R U P O C I E
1T 2015
%
1T 2016
Cifra de negocio
662,5
‐1%
657,9
EBITDA (*) 92,0
+5%
96,3
% EBITDA s/ cifra negocio
13,9%
EBIT (*)
EBIT (*)
60 3
60,3
% EBIT s/ cifra negocio
9,1%
10,0%
Resultado del ejercicio
39,9
43,0
Resultado Neto (*)
31,1
(MM€)
14,6%
+9%
+20%
65 6
65,6
37,3
(*) EBITDA: Resultado neto de explotación + Amortización, EBIT: Resultado neto de explotación, Resultado Neto: Resultados atribuibles a los accionistas de la sociedad.
5
E VO LU C I O N T R I M EST R A L 2013/2014/2015/2016
Resultado Neto (MM€)
Resultado Neto (MM€)
38
37
31
21
21
20
19
17
31
29
16
14
13
1T
2T
2013


3T
2014
2015
4T
2016
Beneficios crecientes trimestre a trimestre
Crecimiento muy significativo del Resultado Neto de +20% respecto a 1T 2015, fruto de la continua mejora en los Crecimiento muy significativo del Resultado Neto de +20% respecto a 1T 2015 fruto de la continua mejora en los
márgenes de nuestras operaciones
6
02
Automoción
7
R ES U LTA D O S 1 T 2 0 1 6 AU TO M O C I Ó N
1T 2015
%
1T 2016
Cifra de negocio
548,2
‐2%
534,6
EBITDA (*)) EBITDA (
84 1
84,1
+3%
87 0
87,0
% EBITDA s/ cifra negocio
15,3%
EBIT (*)
55,5
% EBIT s/ cifra negocio
10,1%
(MM€)
16,3%
+7%
59,4
11,1%
(*) EBITDA: Resultado neto de explotación + Amortización, EBIT: Resultado neto de explotación.


La caída de ventas es consecuencia de un efecto de tipo de cambio de ‐3% y de un crecimiento orgánico puro de +4% compensado por el efecto negativo de la repercusión de la disminución del precio de las materias primas en los precios de venta Excelente evolución de márgenes en todas las regiones
Excelente evolución de márgenes en todas las regiones
8
CO N T R I B U C I Ó N G EO G R Á F I C A AU TO M O C I Ó N 1 T 2 0 1 6
EBITDA Cifra de negocio 15%
8%
12%
4%
Brasil
22%
NAFTA
Europa
22%
Brasil
33%
17%
NAFTA
Europa
Europa Mahindra
Europa Mahindra
Asia (India/China)
Asia (India/China)
34%
33%
EBITDA: Resultado neto de explotación + Amortización.


Evolución del Grupo hacia la diversificación de mercados
Exposición a economías emergentes limitada: NAFTA y Europa suponen casi el 80% de las ventas y casi el 85% del EBITDA del segmento de Automoción
9
R E N TA B I L I DA D A R E A G E O G R A F I C A A U TO M O C I Ó N 1 T 2 0 1 6
1T 2015
1T 2016
Europa
EBITDA: 17,1% EBITDA: 17,6%
EBIT: 10,9%
Ex‐Mahindra EBIT: 10,0%
Márgenes sostenibles y muy por encima de la media del mercado que continúan mejorando favorecidos por los nuevos volúmenes
Europa Europa
Mahindra
EBITDA: 12,1%
2 % EBITDA: 13,0%
EBIT: 7,6%
EBIT: 8,7%
Mejora creciente de márgenes, en el camino de alcanzar los estándares d
á
l
d l
l
á d
del Grupo CIE
NAFTA
EBITDA: 20,3% EBITDA: 23,0%
EBIT: 16,5%
EBIT: 18,6%
Márgenes significativamente superiores a la media del Grupo CIE que continúan creciendo en parte gracias al buen desempeño de los nuevos greenfields
Brasil
EBITDA: 14,1% EBITDA: 8,5%
EBIT: 8,9%
EBIT: 3,8%
A pesar de una caída de mercado cercana al 30%, margen EBITDA que alcanzaría el 10% sin el efecto de las reestructuraciones de personal
Asia ((India/China)
/
)
EBITDA: 10,0% EBITDA: 12,3%
EBIT: 5,5%
EBIT: 7,8%
Márgenes que comienzan a mostrar los frutos de la integración de las plantas indias en CIE y de los nuevos proyectos en China
10
C R EC I M I E N TO 2 0 1 5 ‐ 2 0 1 6 ( % )
Crecimiento de mercado vs crecimiento CIE orgánico (1)
33,9%
2,8%
Mercado Europa
4,9%
CIE
‐0,3%
Mercado 4,9%
Mercado CIE
China
CIE
‐0,4%
NAFTA
7,0%
Brasil
India
2,2%
Mercado CIE
‐28,4%
‐6,7%
Fuente: Producción de Vehículos IHS Marzo 2016 (% de crecimiento en unidades)
(1) Crecimiento orgánico en facturación incluyendo greenfields, a igual perímetro y a igual tipo de cambio
Mercado CIE
Producción Global +1,2%
CIE +0,5%
11
C R EC I M I E N TO ES P E R A D O 2 0 1 6 ‐ 2 0 2 0 ( M M U n i d )
1,5%
22,7
3 9%
3,9%
28,1
,
21,3
24,1
1,4%
2016 18,0
2020E
Europa
17,0
2016 2020E
China
2016 2020E
5,8
9,3%
NAFTA
41
4,1
6,3%
2,5
1,9
2016 2016 2020E
Brasil
2020E
India
P d ió Gl b l +2 7%
Producción Global +2,7%
Fuente: Producción de Vehículos, IHS Marzo 2016
% Crecimiento: TACC (Tasa Anual de Crecimiento Compuesto)
12
03
Dominion
13
RESULTADOS 1T 2016
(MM€)
1T 2015
1T 2016
Cifra de negocio
114,3
+8%
123,3
EBITDA (*) 7,9
+17%
9,3
% EBITDA s/ cifra negocio
% EBITDA s/ cifra negocio ajustada
6,9%
EBIT (*)
4,8
% EBIT s/ cifra negocio
4,2%
7,5%
,
+30%
6,2
5,0%
(*) EBITDA: Resultado neto de explotación + Amortización, EBIT: Resultado neto de explotación.


Crecimiento orgánico de doble dígito afectado por un efecto de tipo de cambio de ‐6%
Aumento de +17% y +30% en EBITDA y EBIT respectivamente, apoyado en el apalancamiento operativo y en la mejora de los márgenes de las últimas integraciones, siguiendo la implantación del modelo digital de Dominion Smart Innovation
17
14
RENTABILIDAD POR DIVISIÓN
1T 2016
1T 2016
SOLUCIONES
SERVICIOS
Ventas: 43,8MM€
Ventas: 79,5MM€
Margen Contribución (*): 17,0%
Margen de Contribución (*): 9,9%
(*) Margen de Contribución: EBITDA previo a gastos de estructura y administración central
15
CONTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA Y POR CAMPOS DE ACTIVIDAD VENTAS DOMINION 1T 2016
DE ACTIVIDAD VENTAS DOMINION 1T 2016
Asia & Oceanía
15%
T&T
52%
Europa
66%
SERVICIOS
7%
SOLUCIONES
21%
SOLUCIONES
8%
SERVICIOS
12%
América
19%
SOLUCIONES
7%
Renovables
1%
SERVICIOS
45%
*
Industria
47%
16
04
CIE en Bolsa
CIE en Bolsa
17
CIE
C I E E N B O L SA Evolución de la acción Evolución
de la acción
de CIE vs Ibex 35
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
IBEX 35
Resultado Neto (MM€) y (
)y
Beneficio Por Acción (€)
CIE Automotive
31MM€
37MM€
0 29
0,29
0,24
1T 2015
1T 2016
18
C I E E N B O L SA 2016
hasta el 10/05
2015
2014
2013
Capitalización* (MM€)
2.012
1.993
1.453
951
Nº de acciones (MM)
129
129
129
119
% EBITDA s/ cifra negocio ajustada
Último precio periodo (euros)
15,60
15,45
11,27
8,00
Precio máximo periodo (euros)
Precio máximo periodo (euros)
16 10
16,10
15 46
15,46
12 29
12,29
8 35
8,35
Precio mínimo periodo (euros)
11,99
10,65
7,21
5,00
Volumen (miles de acciones)
21.547
60.619
62.970
44.953
Efectivo (MM€)
312
814
600
277
Fuente: Bolsa de Madrid
19
Gracias
20