Faja Petrolífera del Orinoco: Situación y Proyecciones Preparado para la UCAB por Andres Level Faja Petrolífera del Orinoco: Divisiones y Ductos Km Diametro Crudo 565 36” Diluente 565 42” DCO 120 36” 24” DCO Diluente 195 36” 12” DCO Diluente Fuente: PDVSA Contexto Económico Venezolano En donde estamos ene-10 mar-10 may-10 jul-10 sep-10 nov-10 ene-11 mar-11 may-11 jul-11 sep-11 nov-11 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 US$/BBL Precios de Crudos, 2008 - 2016 En los últimos dos anos el precio de la cesta venezolana ha caído un 64%, creando dificultades económicas para el país. 140 72.7 Fuente: MENPET 100.7 VZLA 103.5 101.3 WTI 88.6 44.7 Brent 29.3 120 100 80 60 40 20 0 35 120 30 100 25 20 60 15 40 10 Exportaciones Petroleras Fuente: BCV/ MEMPET Otras Exportaciones Q1-2016E Q3-2015 Q1-2015 Q3-2014 Q1-2014 Q3-2013 Q1-2013 Q3-2012 Q1-2012 Q3-2011 Q1-2011 Q3-2010 Q1-2010 0 Q3-2009 0 Q1-2009 20 Q3-2008 5 Precio Cesta Vnzla US$/bbl 80 Q1-2008 Miles de Millones de US$ Exportaciones Venezolanas, Q1-2008 – Q1-2016E Un Perfil de Deuda Complicado Dados los Precios 12 10,1 Miles de Millones de US$ 10 10,4 10,0 9,9 9,1 8,7 8,2 7,7 8 7,0 6,4 5,5 6 5,2 4,1 4 3,2 2,9 2,4 2,2 2,2 1,5 2 1,6 1,2 0,6 1,3 0,2 Deuda Venezuela Fuente: ONCP/ PDVSA/ Ecoanalitica Deuda PDVSA Total 2038 2037 2036 2035 2034 2033 2032 2031 2030 2029 2028 2027 2026 2025 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 0 La Economía Venezolana – Sin un Futuro Claro Indicadores Macroeconomicos 250% 8% 220% 5,63% 200% 180% 1,34% -2% -1,49% 27% 28% -4% -3,46% 69% 20% -8% -10% -10% Variacion PIB Annual 800 600 400 -6% -7% 0% 1.000 Bs/$ 0% 56% 1.200 4% 2% 150% 100% 1.400 6% 4,18% 50% Tasas de cambio Inflacion 200 0 -12% SICAD SICAD II Black Market Cencoex/DIPRO SIMADI/DICOM Fuente: BCV/ DolarToday/ Datanalisis Faja Petrolífera del Orinoco Reservas y Producción Desarrollo de Reservas Mundiales, 1980 - 2014 1.800 Miles de Millones de Barriles 1.600 1.400 1.200 80.6% 1.000 800 600 400 1.9% 200 17.5% Reservas de Crudo Venezolanas Fuente: BP 2015 Statistical review/ PDVSA Resto de Latinoamerica Resto del mundo 2014 2012 2010 2008 2006 2004 2002 2000 1998 1996 1994 1992 1990 1988 1986 1984 1982 1980 0 Que Clase de Reservas Tenemos? Reservas Probadas de Crudo Reservas Probadas de Gas 350 400 299.9 350 FPO: 235 250 300 250 Liviano Mediano 150 Pesado Extra pesado 100 Oil 200 Venezuela Canada US Brazil Mexico Ecuador Colombia Argentina Peru 0 T&T 0 Other Gas 100 50 No Asociado Asociado 150 50 Fuente: BP 2015 Statistical review/ PDVSA 198.4 Other Ecuador Brazil Argentina T&T Mexico Peru Colombia Canada Venezuela US 200 Tcf Miles de Milllones de boe 300 Planes de Producción: Expectativas vs. Realidad 7 6 Mb/d 5,5 5,5 5,1 4,9 5 4 6,0 5,8 4,7 4,6 3,8 4,2 4,1 3,8 3,5 3,2 3 3,0 3,0 3,0 2,9 2,9 2,8 2011 2012 2013 2014 3,3 2010 3,2 2009 3,3 2 1 0 2019 2018 2017 2016 Fuente: PDVSA Plan 2006-2012 (Aug 2005) 2015 2008 2007 2006 Actual Plan 2013-2019 (May 2013) Plan 2006-2012 Se espera un crecimiento de unos 1.7 mb/d en los campos tradicionales y solamente un crecimiento de unos 0.6 en FPO. En este caso se esperaba un crecimiento de todas las zonas del pais. Plan 2014-2019 FPO se considera como el mayor generador de crecimiento, con un crecimiento esperado de unos 2.4 mb/d, con ligero crecimiento en las otras areas y una ligera declinacion en norte Monagas. Perfil de Inversión PDVSA, 2008 – 2019F Estimación PDVSA 66,7 70 65,3 64,2 Miles de Millones de US$ 60 50,7 50 40 31,0 30 20 24,6 15,4 23,8 Otros Gas 24,4 Refiacion 17,5 13,5 E&P 10,7 Fuente: PDVSA 9,8 7,1 5,7 8,2 10,9 12,5 13,4 22,0 51,1 53,2 53,7 40,8 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015F 2016F 2017F 2018F 2019F 0 2008 10 Tasa de Cambio Oficial PDVSA, 2012 – 2016F 80 69,5 70 60 VEF/ US$ 50 40 30 20,82 20 10 4,3 4,3 4,3 2010 2011 2012 6,09 0 Fuente: PDVSA Audited Financial statements 2013 2014 2015 Producción por División, 2008-2014 4,00 3,50 3,42 3,17 3,13 3,12 3,03 3,02 3,00 2,90 2,84 2014 2015E Mb/d 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 2008 2009 FPO Fuente: PDVSA 2010 2011 Oriente 2012 Occidente 2013 Total 140 3,5 120 3 100 2,5 80 2 60 1,5 40 1 20 0,5 Mb/d US$/bbl Incidencia del Petróleo en la Política Venezolana? 0 0 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 Produccion Vnezuela Fuente: BP 2015 Statistical review/ PDVSA/ MEMPET Precio Barril Precio Barril @2015 Muchas Gracias Andres Level Tel. +58 412 3619830 [email protected]