Sistema de Pagos en Monedas Locales Argentina

BANCO CENTRAL DE LA
REPUBLICA ARGENTINA
Sistema de Pagos
en Monedas Locales
Argentina – Brasil
Agosto 2007
MERCOEX
Cámara de Exportadores de
la República Argentina
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Intercambio Comercial
•
•
•
•
Argentina y Brasil están incrementando el Intercambio Comercial
de Bienes y Servicios en general
En el caso de la Argentina, el comercio global creció 56% entre
2000 y 2006 (tasa promedio anual de crecimiento 7,7%)
Su comercio con el MERCOSUR creció 45% entre los años
comparados (tasa promedio anual de crecimiento 6,4%)
En este contexto, el flujo comercial entre Argentina y Brasil
sigue siendo relevante para los dos países y para el MERCOSUR
• El intercambio bilateral creció 49% en el lapso 2000-2006
(tasa promedio anual de crecimiento 6,8%)
• Para la Argentina, ese intercambio representó el 24% del
comercio mundial y el 87% del comercio con el MERCOSUR
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Aspectos adicionales de Intercambio Comercial Argentina – Brasil
Del intercambio de bienes y servicios registrado en 2006 entre
Argentina y Brasil, fue posible determinar que:
5.027 empresas brasileñas importaron productos argentinos
5.790 empresas brasileñas exportaron productos a Argentina
.
Además, existen en Brasil alrededor de 150 empresas argentinas,
dedicadas en su gran mayoría a la importación y/o la distribución
de productos
Los bienes argentinos importados por Brasil se agrupan en
alrededor de 3.000 líneas arancelarias (en 400 de ellas la
participación argentina como proveedor es superior al 40%)
Los bienes brasileros exportados a la Argentina se agrupan en
alrededor de 4.600 líneas arancelarias
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Panorama Actual
Considerando que el Comercio Brasil – Argentina es relevante
para los dos países y para el Mercosur, tenemos que:
•
Las transacciones bilaterales utilizan una moneda que no
pertenece a ninguno de los participantes (dólar americano)
ya sea via bancos en un tercer país o a través del Convenio
de Pagos de la ALADI
•
No hay instrumentos financieros de bajo costo disponibles
para transacciones en Peso/Real
•
El mercado cambiario Peso/Real tiene baja liquidez
•
Los costos de las transacciones y las dificultades de
comercializar en monedas locales pueden desanimar el
acceso de pequeñas y medianas empresas
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Panorama Actual
Argentina
Exportador
Producto
Pesos
argentinos
Mercado
Cambiário
Pesos
argentinos
Dólares
Banco
Comercial
Argentino
Reales
Dólares
Pesos
argentinos
Argentina
Importador
Brasil
Importador
Banco
Comercial
Brasileño
Reales
Mercado
Cambiário
Dólares
Reales
Producto
Brasil
Exportador
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Actuación de los Bancos Centrales
1. Función de regular y supervisar los sistemas de pagos
2. La creación de un sistema de pagos bilateral en monedas
locales vendría a corregir una falla de mercado, la casi
inexistencia del mercado de cambio Peso/Real
3. El sistema de pagos no perseguirá lucros para los bancos
centrales
4. En EUA y en la Unión Europea existen sistemas de pagos
internacionales gerenciados por sus bancos centrales
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Objetivos
•
Integrar los mercados, facilitando las liquidaciones financieras,
con el propósito de disminuir los obstáculos a los flujos
comerciales entre los dos países
•
Desarrollar un mecanismo de pagos internacionales en monedas
locales, aumentar la liquidez y la eficiencia del mercado de
cambio Peso/Real
•
Familiarizar a los agentes económicos con las monedas locales
para hacer posible su utilización entre exportadores e
importadores de ambos países, eliminando la utilización de una
tercera moneda
•
Proporcionar mayor acceso a los pequeños y medianos
empresarios de ambos países a operaciones de comercio
exterior en sus propias monedas, buscando reducir los costos
financieros para los exportadores e importadores
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Características Fundamentales
Sistema de Pagos en Monedas Locales (SML)
•
Es un mecanismo optativo y complementario de los sistemas de
pagos actuales
•
Es un sistema de compensación y transferencia de valores.
•
No es un mecanismo de cobertura de riesgo cambiario
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Beneficios Esperados
•
La posibilidad de exportar e importar en moneda local –
innovación en los dos países
•
Un sistema de compensación de pagos más eficiente que ayude
a reducir los movimientos o necesidades de divisas
•
Mayor acceso de los pequeños y medianos empresarios a
transacciones en sus propias monedas
•
El sistema a ser desarrollado servirá como “proyecto piloto”
para una eventual implementación con los demás países del
Mercosur
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SML
Producto
Argentina
Exportador
Brasil
Importador
Tasa de Cambio SML
(Real/Peso)
Pesos
argentinos
Banco
Comercial
Argentino
Pesos
argentinos
Pesos
argentinos
Reales
COMPENSACIÓN US$
BCRA
Pesos
argentinos
Argentina
Importador
BCB
Reales
Banco
Comercial
Brasileño
Reales
Reales
Producto
Brasil
Exportador
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Reducción de Costos - Definición de la Tasa de Cambio
•
Tasa de cambio SML (Real/Peso): resultante de la relación entre
las tasas de referencia de los bancos centrales [Ptax (BCB) y la
Tasa de Cambio de Referencia (BCRA)]
•
Reducción de costos (esperada) resultante de la:
• Tasa de cambio SML proveniente del mercado interbancario,
será utilizada para liquidar las operaciones a los bancos
intervinientes y será publicada diariamente por los dos
bancos centrales
• La tasa de cambio es uniforme independientemente del
volumen de la transacción liquidada por medio del SML
• Posible reducción en los costos
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Tipos de Cambio por Estrato para Exportadores e Importadores
(promedios – junio 2007)
3.090
3.088
3.087
3.086
3.085
3.084
3.083
Tipo de Cam bio de Referencia = 3.079
3.078
3.078
3.078
Entre 500 m il y 1
m illón
Entre 1 m illón y 2
m illones
Más de 2 m illones
3.076
3.073
3.074
3.070
Hasta 10 m il
Entre 10 m il y 50
m il
Entre 50 m il y 100
m il
Entre 100 m il y 500
m il
TC Exportador
TC Importador
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Sistema de Monedas Locales – Línea del Tiempo
D1
15:00
D2
18:00
19:00
12:00
D3
13:00
10:00
Cobro de las
Importaciones
Registro
Pago de las
Exportaciones
Divulgación tasas de
Referencia
Compensación USD
Divulgación Tasa SML
Previa de las
operaciones
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El SML
ƒ Sistema de Pagos trans-fronterizo integrado a los sistemas de
pagos locales (SPB y MEP);
• Tanto el importador como el exportador están pagando o
cobrando en sus respectivas monedas.
ƒ No
hay modificación respecto a la documentación de
comercio exterior. (Excepción del Registro de Exportación,
que deberá ser hecho en moneda local)
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Cronología
•
•
•
•
El 01/09/2006, durante la Reunión de Ministros de Economía del MERCOSUR y
Países Asociados, los bancos centrales de Argentina y Brasil presentan la
idea y las características básicas del proyecto a desarrollar
El 15/12/2006 se presentaron los avances en la Reunión de Ministros, se firmó
una Carta de Intención entre los Ministerios de Economía y de Hacienda y los
Bancos Centrales de Argentina y Brasil y el Consejo del Mercado Común
(CMC) dictó la Decisión 38/06 apoyando el proyecto y respaldando la Carta de
Intención
El 28/06/2007, el Consejo del Mercado Común (CMC) aprobó la Decisión 25/07
que dispuso la creación del Sistema de Pagos en Monedas Locales para el
comercio realizado entre los Estados Partes del MERCOSUR, estableciendo el
carácter facultativo de las condiciones del sistema, las que serán definidas
mediante convenios bilaterales celebrados voluntariamente entre los bancos
centrales de los respectivos países
Asimismo, el Consejo del Mercado Común requirió a los Estados Partes que
instruyan a sus respectivas representaciones ante la ALADI para que
protocolicen la decisión en el marco del Acuerdo de Complementación
Económica Nro. 18. El SML se crea entonces, dentro del “paraguas jurídico” de
ALADI
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Desarrollos Bilaterales
Acciones necesarias para la puesta en vigencia del SML
• Informáticos: Se definió el software a ser utilizado para el
intercambio de información entre los bancos centrales. Se deberá
continuar trabajando en el desarrollo e integración de los
sistemas informáticos
• Operativos: Se acordaron los aspectos básicos de operación del
sistema y se deberá continuar trabajando en mecanismos de
contingencia y otros detalles
• Legales: Con respecto a los Convenios Bilaterales requeridos por
la Decisión Nro. 25/07 del CMC, los bancos centrales de Argentina
y Brasil están trabajando en un borrador para la suscripción por
los Presidentes de ambas instituciones. Dicho convenio
contendrá enunciados y principios genéricos y será
complementado con un Reglamento Operativo que contendrá los
aspectos técnicos y operativos de detalle, base éste último de la
reglamentación que se dará a conocer en su momento a las
entidades financieras.
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Desarrollos en Argentina y Brasil
Acciones necesarias para la puesta en vigencia del SML
• Legales y normativas:
– En Argentina, el BCRA envió al Ministerio de Economía y
Producción un proyecto de decreto para adecuar la normativa
cambiaria vigente en materia de ingreso de divisas de
exportaciones, para las operaciones que se cursen por el SML,
en las condiciones que determine el BCRA
– En Brasil, por medio de la Resolución No. 12 de la CAMEX del
25/04/2007, se posibilitó el registro de operaciones en reales a
todo destino.
Los pagos de las importaciones argentinas en reales pueden
realizarse a través de cuentas en reales radicadas en Brasil.
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Desarrollos en Argentina
Acciones necesarias para la puesta en vigencia del SML
• Operativos: El BCRA se encuentra trabajando en la preparación
de las normas operativas para poder liquidar las operaciones de
exportación en pesos e importaciones en reales
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Sistema de Pagos en Monedas Locales Argentina – Brasil
Muchas gracias por su atención
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