El objetivo del Consultorio de «Inversión» es responder a todas las

CONSULTORIO
El objetivo del Consultorio de
«Inversión» es responder a todas las
dudas de tipo financiero, hipotecario
y fiscal que nos envíen los lectores
de la revista.
Las respuestas serán más precisas
cuanto más concretos sean Los datos
incluidos en Las consuLtas.
Garantía de los seguros
He encontrado el plan de pensiones en una mutualidad. ¿Qué garantías tiene
el partícipe de un plan frente a una quiebra de una compañía de seguros?
¿Está cubierto por el fondo de garantía de inversiones?
C. 0. (CORREO ELECTRÓNICO)
La cobertura de pólizas de seguros, planes de jubilación y otros productos
similares ofrecidos por las aseguradoras es diferente a la de los productos
bancarios. En el caso de las aseguradoras, se encuentran respaldadas por
el Consorcio de Compensación de Seguros. Este organismo es el que se
encarga de la liquidación de las sociedades en quiebra. El Consorcio
materializa las deudas que la aseguradora tiene con sus clientes (primas
sin cobrar, seguros de vida, etc.).
La diferencia con respecto a los fondos de garantía es que no existe un
limite obligatorio para abonar al ciudadano sus ahorros. Sin embargo, en
el 100 por cien de los casos ha hecho frente a estos gastos de liquidación
en los últimos cinco años. La cobertura media del Consorcio en los
últimos 20 años ha sido del 75 por
ciento de las quiebras.
Para financiarse, el Consorcio cuenta
Dirécxaúrt Gcr«f a> de ¿eqwos y Kmccs >r f
con los recargos que aportan los
asegurados sobre las primas que
pagan en sus recibos, y que suponen
un 1,5 por mil del importe del
seguro. En cualquier caso, asegúrese
de que la sociedad se encuentra
inscrita en el registro de Entidades
aseguradoras de la Dirección General
Más información el portal del Ministerio
de Seguros y Fondos de Pensiones.
de Economía (www.dgsfp.meh.es).
DECLARACION DE UNA
DONACIÓN EN I A RENTA
En 1974 compré un piso en Madrid por un
precio de unos 40.000 euros, que hoy valdría
unos 240.000 euros. Recientemente, se lo he
traspasado a mi hijo, en forma de donación.
¿Cuál es el valor que tengo que incorporar a la
Declaración de la Renta? ¿Son deducibles este
tipo de donaciones?
P. L. G. H. (SANTIAGO DE COMPOSTELA. CORUÑA)
La tributación asociada a una donación
supone la aplicación de dos impuestos
diferentes. Por una parte, el donatario (quien
recibe el bien) deberá liquidar el Impuesto de
Sucesiones y Donaciones (ISD), pero no en la
Comunidad Autónoma en la que resida, sino
en la que se encuentre ubicado el inmueble
transmitido.
A la vez, el donante (quien realiza la
donación), también está obligado a tributar
en el Impuesto de la
Renta de las Personas
Físicas (IRPF), cuando
haya obtenido una
b e l^rr" 1 -"!?-:»*®» 1 "
ganancia patrimonial,
como consecuencia
de esa donación que
Guía fiscal 2011 para
las personas físicas
haya realizado.
Habitualmente, esta
ganancia se registra
cuando lo que se
transmite en un bien
aoVA
inmobiliario.
Uno de los problemas
ante los que se encuentran los contribuyentes
aparece a la hora de determinar el valor del
inmueble donado, con respecto al de ese
inmueble adquirido hace años.
El reglamento del IRPF determina que para el
cálculo de la ganancia patrimonial, se debe
restar al valor de transmisión (el importe real
de la venta, o el de mercado, si fuera superior,
menos los gastos abonados por el
transmitiente) y el valor de adquisición (el
real de adquisición o el asignado en el ISD,
sin que pueda superar al valor de mercado,
más las inversiones y mejoras, los gastos
inherentes a la adquisición menos las
amortizaciones deducidas fiscalmente, cuando
se trate de bienes arrendados o afectos a
actividades económicas).
En el cálculo del valor de adquisición, hay que
tener en cuenta los coeficientes de
actualización que, cada año, establece la Ley
de Presupuestos. Si se trata de inmuebles
afectos a actividades económicas, se aplican
los coeficientes previstos en el Impuesto
sobre Sociedades.
En cuanto a su pregunta sobre las donaciones
deducibles en el IRPF, son desgravables
determinadas cantidades que se ofrecen en
forma de donativos a diferentes instituciones
públicas y organizaciones privadas. Pero, en
ningún caso, la transmisión de una vivienda a
los descendientes supone la aplicación de una
deducción en el IRPF para el contribuyente.
Qué hacer con Sacyr-Vallehermoso en bolsa
Entré en Sacyr-Vallehermoso cuando cotizaba a 5,55 euros. Pero, en estos
momentos, ¿sería bueno una fuerte entrada para minimizar pérdidas a
medio plazo?
J. E. (TWITTER)
La situación en la que se encuentra en estos momentos SacyrVallehermoso no es precisamente la mejor como para adentrarse aún
más en el valor. Al menos, si se trata de una inversión conservadora.
Existen varias razones que así lo argumentan.
Por una parte, desde el punto de vista técnico, la compañía está
sufriendo de forma constante la volatilidad del mercado y ha registrado
recientemente jornadas con un enorme castigo, con desplomes
superiores al 10 por ciento en una sola sesión. Por ahora, no se
observa ninguna señal que invite a pensar ni siquiera en un rebote.
Los fuertes niveles de distribución confirman la presencia de las ventas
y las altas posibilidades para que el valor continúe con la sangría de
los últimos meses. Un dato para la reflexión es que Sacyr-Vallehermoso
es valor del Ibex que más ha caído en el último año, con unas
minusvalías del 85 por ciento en su valor. Aunque los niveles de
sobreventa son elevados, hay que tener en cuenta que, por ahora, la
compañía no ofrece ningún síntoma que nos haga pensar en un rebote.
También hay que tener en cuenta que nos encontramos ante un valor
que pertenece a un sector muy castigado por los mercados, y cuya
caída no parece que, por ahora, tenga fin. La época del «boom»
inmobiliario ha acabado y las empresas del sector luchan tanto por
negociar nuevas condiciones de financiación de su deuda, como por
diversificar los negocios en los que pueden conseguir alguna buena
noticia.
Además, Sacyr-Vallehermoso vive una
situación interna que no ayuda
precisamente a generar confianza. Su
presidente, Luis del Rivero, ha presentado
su dimisión como consejero, después de
haber sido presidente hasta finales del añ<o
pasado. Los analistas estiman que la
empresa puede verse afectada por la crisis
de Repsol-YPF en Argentina. La
constructora desembarcó en la petrolera e n
2006, pero ya acumula minusvalías
latentes por valor de 1.800 millones. El
año pasado, Sacyr-Vallehermoso ya tuvo
que provisionar parte de la inversión en
Repsol-YPF cuando la petrolera aún
cotizaba por encima de los 23 euros por
título.
Autónomos, la prestación por jubilación se
reconoce en los mismos términos y
condiciones que en el Régimen General de la
Seguridad Social, salvo algunas
particularidades, de las cuales citaremos las
que sean aplicables en su caso.
Como sabemos, la reforma de la prestación de
jubilación de la Seguridad Social se va a
producir en el periodo de tiempo que
transcurre entre los años 2013 y 2027.
Cuando alcance la edad de 65 años, el 29 de
diciembre de 2020, de acuerdo con la
información que nos facilita, habrá alcanzado
37 años y 11 meses cotizados. En 2020, de
acuerdo con las disposiciones transitorias
incluidas en la Reforma de la Seguridad Social,
habrá que tener cotizados 37 años para poder
acceder a la jubilación con 65 años. Por tanto,
podemos estimar que en el mes de diciembre
de 2021, usted podrá acceder a la jubilación
ordinaria con el porcentaje del 100 por cien
de su base reguladora. Con los datos que nos
proporciona, necesitaríamos información
adicional para realizar una aproximación al
importe de su pensión, ya que el número de
bases de cotización necesarias para el cálculo
de la pensión es de 273, es decir, equivalente
a 23 años.
RESULTADO DE LA PENSIÓN
CON 42 AÑOS COTIZADOS
Nací en agosto de 1952. El pasado 15 de
noviembre de 2010 fui despedido de la
compañía para la que trabajaba desde julio de
1973. Actualmente estoy cobrando el paro.
También he sido cotizante por cuenta ajena con
anterioridad a 1 de enero de 1967. Tengo
cotizados 42 años, sin contar con los dos años
del servido militar. ¿Cuál es la edad a la que
puedo jubilarme? ¿Me puedo jubilar con 61
años? En caso que pueda jubilarme con 61, ¿qué
porcentaje me quitarían sobre la base
reguladora? ¿Cómo calculo la base reguladora
una vez que entre la nueva ley, con 15 años o
con más? Por ultimo, como voy a estar un año y
siete meses en el paro, ¿la cotizarión que realiza
el INEM es igual a la que estaba cotizando
cuando trabajaba o es inferior?
A. C. (CORREO ELECTRÓNICO)
| JUBILACIÓN PARA UN
TRABAJADOR AUTONOMO
Nao en 1955. Tengo cotizados 28 años y cuatro
meses. Cuando cumpla los 65 años tendré
cotizados 37 años y 11 meses. ¿Tendré que
esperar a cumplir 38 años y seis meses, como
dice la nueva ley, o al ir adaptándose
paulatinamente podré jubilarme a los 65?
¿Puedo pedir el tiempo que estuve en el
servido militar como incremento de la vida
laboral? He sido casi siempre autónoma y cotizo
unos 600 euros mensuales desde los 50 años.
¿Qué importe me quedará de pensión?
I
A. S. (LA RIOJA)
Situándonos dentro del Régimen Especial de
los Trabajadores por Cuenta Propia
INVERMÓN
N°
D E L •* Al 10 Olí MAYO D E JOI2
» COMO ENVIAR
SUS CONSULTAS
E-MAIL
[email protected]
CORREO ORDINARIO
INVERSIÓN
Sección el Consultorio.
Juan Ignacio Luca de Tena,
6 3 a planta - 28027 Madrid.
FAX (AH. CONSULTORIO)
91 456 33 29
De acuerdo con la
legislación aplicable
en la actualidad,
podrán causar
derecho a la pensión
contributiva de
Manual de
Fondos de Pensiones
jubilación a partir
de los 60 años, con
aplicación de
coeficientes
reductores, los
trabajadores que
hubiesen sido
cotizantes en alguna de las Mutualidades
Laborales de trabajadores por cuenta ajena
con anterioridad al 1 de enero de 1967. Si
consideramos que alcanzará la edad de 60
•
57
La Web del inversor
Teléfonos útiles para
RECOMENDACIONES Y ANALISIS EN EL
OBSERVATORIO DE INVERSIS BANCO
www.observatonoinversis.com
Inversis Banco cuenta con una
página «web» en ta que ofrece a los
inversores tanto el análisis como
las estrategias recomendadas para
que puedan mejorar los resultados
de sus carteras de productos. El
Observatorio Inversis permite estar
al día en la actualidad bursátil;
analizar las recomendaciones para
los inversores más avanzados; y
aprender sobre este sector a
quienes todavía no se encuentran
demasiado familiarizados con las
finanzas y las bolsas.
Suscripciones. Los usuarios del
portal pueden suscribirse al
«newsletter» denominado «El
primer café» y descubrir las
opciones de compra que
recomiendan los analistas de
Inversis, las opiniones más
certeras, índices, divisas y materias
primas. Los inversores que lo
deseen pueden suscribirse al
servicio de recepción de alertas de
«trading» en sus teléfonos.
También está disponible un boletín
mensual.
Para estar al día. La «web» ofrece
de forma periódica la publicación
EL ACCIONISTA
Empresas del Ibex
Véanse páginas 36 y 37
Comisión Nacional
del Mercado de
de Valores
902 149 200
www.cnmv.es/portalinversor/
www.finanzasparatodos.es
Bolsa de Madrid
Protector del Inversor
Bolsa de Barcelona
Protector del Inversor
93 401 35 55
Bolsa de Valencia
El Observatorio Inversis cuenta con
numerosas publicaciones para los usuarios.
de diferentes tipos de informes,
cuyo contenido versa desde la
evolución de los fondos de
inversión hasta el mercado
inmobiliario. Los inversores más
avanzados pueden acceder a las
recomendaciones de mercado sobre
diferentes valores de renta fija o
variable.
Principiantes. En esta sección,
Inversis Banco aporta información
sobre diferentes conceptos básicos
en el día a día de la actualidad
económica y financiera.
Protector del Inversor
96 387 01 01
As. Esp.
de Relaciones
con
Inversores
(AERI)
91 345 87 96
El CLIENTE DE BANCA
Asociación de Usuarios
de Bancos y Cajas
de Ahorros (ADICAE)
Zaragoza
Madrid
Barcelona
años en agosto de 2012, podrá acceder a la
jubilación anticipada al cumplir dicha edad.
Con la nueva ley en la mano, quienes fueran
mutualistas el 1 de enero de 1967 podrán
causar el derecho a la pensión de jubilación a
partir de los 60 años. En tal caso, la cuantía
de la pensión se reducirá en un 8 por ciento
por cada año o fracción de año que, en el
momento del hecho causante, le falte al
trabajador para cumplir la edad de 65 años.
En agosto de 2013, al cumplir 61 años, podrá
acceder a la jubilación anticipada. A su base
reguladora le será de aplicación el porcentaje
correspondiente de reducción.
La base reguladora de la pensión de jubilación
será el resultado de dividir por 224 las bases
de cotización durante los 192 meses (16 años)
inmediatamente anteriores al mes previo al del
hecho causante. Una vez transcurrido el
periodo de desempleo, aunque la forma de
calcular la base de ambas prestaciones es
distinta, la base de cotización no varía.
976 39 00 60
91 540 05 13
93 342 50 44
91 338 65 30
[email protected]
Banco de España
Reclamaciones
Bancaja
96 387 55 54
María del Carmen Montoya
Banesto
902 30 70 30
91 429 56 61
José Luis Gómez Dégano
Bankinter
BBVA
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Apdo. Correos 14.460, 28080 Madrid
93 484 50 81
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900 32 32 32
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902 30 10 00
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902 34 40 00
902 12 09 21
Apdo. Correos 10927, 28080 Madrid
AXA
902 40 40 84
Mapfre
91 581 23 18
Mutua Madrileña
902 55 55 50
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902 30 01 86