El Régimen de Reservas Técnicas en Colombia
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Fasecolda 35 años Aspectos financieros El Régimen de Reservas Técnicas en Colombia Retos Futuros María Claudia Cuevas / Junio 2011 ‥ 494 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia 1. MARCO TEÓRICO DE LAS RESERVAS TÉCNICAS1 Las reservas técnicas son los recursos que destina una compañía de seguros para respaldar las obligaciones que ha contraído con sus asegurados. El régimen de reservas técnicas es el conjunto de normas prudenciales establecidas por el regulador con el propósito de fijar las directrices que deben seguir las aseguradoras para estimar adecuadamente dichas obligaciones. Las compañías de seguros deben identificar y cuantificar cuáles son las obligaciones derivadas de los contratos de seguros que suscriben y deben asignar las partidas necesarias para garantizar el pago o reconocimiento futuro de esas obligaciones. Desde el punto de vista contable, las reservas técnicas representan el compromiso que mantiene la aseguradora hacia su masa de asegurados. Las normas emitidas por la mayoría de los reguladores en distintos países buscan que el nivel de recursos disponibles por los operadores les permita cumplir con sus obligaciones de corto y largo plazo con independencia de los recaudos futuros. A continuación se presenta un breve resumen de los principales tipos de reservas: 1.1 Reservas de primas Corresponden a la porción de la prima que, a la fecha de cálculo, no ha sido ganada por el asegurador. Dentro de este grupo de reservas, la más difundida es la Reserva de Prima no Devengada (Unearned Premium Reserve, UPR). 1 Tomado del Informe Fase I Towers Watson – Revisión Normativa de Reservas, mayo de 2011. En los anexos del informe se encuentra una completa descripción de los estándares internacionales para seguros de vida y seguros generales. ‥ 495 ‥ Fasecolda 35 años Esta reserva tiene como finalidad distribuir el ingreso de la compañía en función del período de tiempo en que estará expuesta al riesgo asegurado. De esta manera se ajusta el resultado de la aseguradora al asignar la utilidad al período en el que se ganó la prima, independientemente de cuándo fue emitida. La prima ganada se determina tomando la cuantía de la prima emitida descontándole los saldos de la Reserva de Prima No Devengada de comienzo y fin de ejercicio. Desde el punto de vista del cálculo, existen distintas metodologías para realizarlo, pero siempre buscan estimar la proporción de prima aún no ganada por el hecho de que el riesgo cubierto sigue corriendo. Conceptualmente se trata de un “compromiso técnico” y no de un pasivo con una contraparte definida, por lo que no es relevante en este caso si el asegurado tiene derecho a cancelar el contrato y reclamar la prima correspondiente. En muchos productos es válido asumir que el riesgo, y, consecuentemente, la prima, se distribuyen uniformemente a lo largo del período de cobertura. En estos casos, se utiliza el método “póliza a póliza”, en el que se aplica una prorrata por los días de cobertura pendientes sobre los días totales. También son válidos los métodos de octavos o de “veinticuatro-avos”, cuya filosofía es idéntica, pero que trabajan sobre conceptos agregados y bajo el supuesto simplificador de que la prima recaudada se emite a mitad del período que se considere. La normativa de distintos países permite tomar una fracción de la prima (por ejemplo, 80%) como base de cálculo para esta reserva. Ello implica reconocer que una porción de la prima se devenga en forma inmediata al momento de la emisión. ‥ 496 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia 1.2 Reservas de siniestros Las reservas de siniestros son un pasivo constituido para reflejar el costo estimado de siniestros que han ocurrido y no han sido pagados. Bajo este concepto se incluyen las Reservas de Siniestros Avisados y las Reservas de Siniestros no Avisados Desde el momento en que se conoce un siniestro y hasta que se efectúa su pago, la aseguradora va obteniendo información adicional que le permite mejorar su conocimiento y evaluación de la pérdida. Este hecho, sumado a que la exigibilidad de la indemnización se perfecciona contra entrega de cierta documentación por parte del asegurado, ha determinado que, en algunos países, las reservas de siniestros pendientes se clasifiquen en siniestros avisados con información insuficiente, siniestros avisados en proceso de liquidación y siniestros liquidados pendientes de pago. En los tres casos es posible establecer una asignación directa entre el siniestro y la póliza a la que corresponde. Cuanto mayor sea el grado de información disponible (cantidad y calidad), más se aproximará la reserva al monto a pagar. Las Reservas de Siniestros Ocurridos no Avisados (Incurred But Not Reported, IBNR) procuran estimar los siniestros que a una fecha dada ya ocurrieron pero no han sido informados a la aseguradora. Los registros contables deben tener en cuenta esta realidad, aún cuando el valor que se determine no pueda ser asignable en forma directa a un evento conocido. Para su estimación existen distintas metodologías. Basta agregar, por ahora, que el concepto de IBNR incluye muchas veces el de IBNER (Incurred But not Enough Reported) y corresponde a siniestros conocidos a los que, por falta de información adecuada, se les ha estimado una reserva por montos incorrectos. ‥ 497 ‥ Fasecolda 35 años 1.3 Reservas de gastos Algunos países establecen que las reservas deben alcanzar no sólo para pagar las indemnizaciones sino también para hacer frente a los gastos propios de la operación hasta terminar de liquidar los compromisos pendientes. 1.4 Reservas matemáticas Las reservas matemáticas representan el pasivo que la entidad tiene para con sus asegurados. Es un concepto aplicable a productos de seguros personales en los que se dan las condiciones de cobertura plurianual, prima nivelada y riesgo creciente. Conceptualmente, la reserva matemática equivale a la acumulación (con intereses) de las primas percibidas en exceso del riesgo de cada año para hacer frente al riesgo futuro. Existen distintos métodos de cálculo de este tipo de reservas: 1. Método Retrospectivo: la reserva equivale a la diferencia entre el valor final de las primas recibidas hasta la fecha de valuación y el valor final del riesgo ya corrido. 2. Método Prospectivo: la reserva equivale a la diferencia entre el valor actual de la cobertura futura y el valor actual de las primas a percibir. 3. Método de Acumulación o Recurrencia: la reserva al cierre de un período equivale a la reserva vigente al cierre del período precedente incrementada en el valor de la prima del período y los intereses acreditados y disminuida en el valor del riesgo corrido en el período. Los tres métodos derivan de una misma ecuación de equivalencia inicial, por lo que deben arrojar los mismos resultados. No obstante, dependiendo de la naturaleza del producto en cuestión se aplica una u otra metodología. ‥ 498 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia 1.5 Reserva de descalce En algunos países se exige una reserva “de descalce” que busca dotar a las aseguradoras de recursos adicionales para afrontar eventuales pérdidas surgidas de la reinversión a bajas tasas de activos descalzados con los pasivos correspondientes. Además de los tipos descritos, existen otros específicos para cada riesgo en cuestión. Por ejemplo, en el caso del ramo de Rentas Vitalicias existe el riesgo de descalce de plazos entre los pasivos contraídos y los activos que los respaldan. 1.6 Reservas de estabilización / de desvíos siniestrales Normalmente, las primas puras se calculan en función de promedios históricos, con el agregado de un recargo de seguridad. La realidad puede determinar siniestros muy diferentes del promedio y es por ello que distintos reguladores exigen –en determinados contextos– la constitución de reservas de desvíos siniestrales. Estas reservas son normalmente aplicadas a riesgos de baja frecuencia y alta intensidad, circunstancias que favorecen la existencia de tales desvíos. Vale aclarar que las Reservas de Desvíos Siniestrales buscan dotar de recursos a las aseguradoras por imprevistos graves que vayan a producirse sobre coberturas ya contratadas. Las Reservas de Estabilización, en cambio, aplican a riesgos de naturaleza cíclica, normalmente vinculados a eventos naturales repetitivos en ciclos mayores al año. Por ejemplo, existen zonas en las que se producen grandes temblores cada 5 años. En estos casos, las aseguradoras podrían reservar las utilidades de años sin siniestros para aplicarlas en años en que los mismos se produzcan. ‥ 499 ‥ Fasecolda 35 años Muchos reguladores no permiten que el importe correspondiente sea computado como un pasivo y, en su lugar, sólo puede ser imputado como un concepto de patrimonio neto. Este criterio es el que ha primado en las Normas Internacionales de Información Financiera No. 4 (NIIF 4 – IFRS 4). ‥ 500 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia 2. EVOLUCIÓN DEL RÉGIMEN DE RESERVAS DEL SECTOR ASEGURADOR EN COLOMBIA 2.1 Recuento histórico de la normativa en materia de reservas técnicas Las primeras disposiciones en materia de reservas técnicas surgen con la expedición del Decreto 655 de 1925 que reglamentó el Artículo 18 de la Ley 26 de 19222 y el Artículo 55 de la Ley 68 de 19243 y se refiere a la vigilancia de las instituciones por parte de la Superintendencia Bancaria. En este decreto se introduce la obligación para las compañías de seguros de incendios, transportes, accidentes y enfermedades, de mantener un fondo de reserva correspondiente al 40% del valor de las primas netas recibidas en cada ramo, definiendo como prima neta la diferencia entre las primas totales y las primas cedidas en reaseguro. De igual manera, estableció para las compañías de seguros de vida la obligación de mantener un fondo de reserva, que sería calculado anualmente por el actuario de la compañía de acuerdo con los principios definidos por la Superintendencia. Aclara que el fondo de reserva pertenece a los asegurados y sólo podría ser usado para atender los compromisos con los mismos. Este Decreto facultó al supervisor para fijar las reservas que considerara necesarias para otros ramos de seguros. 2 Referente al capital de garantía de las aseguradoras 3 Establece que las entidades de seguros de cualquier clase están sometidas a la supervisión de la Superintendencia Bancaria. ‥ 501 ‥ Fasecolda 35 años ▶ Tabla 1 Tabla de /ŶƚĞƌĠƐƚĠĐŶŝĐŽ ZĞƐŽůƵĐŝſŶ ůĐĂŶĐĞ mortalidad ĂŶƵĂů 21 de 1931 402 de 1938 ͲsŝĚĂ ͲZĞŶƚĂƐ sŝƚĂůŝĐŝĂƐ TCM de 1931 4% KƚƌĂƐĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ Ͳ^ĞƉĞƌŵŝƟſĞůƵƐŽĚĞƚĂďůĂƐƉƌŽƉŝĂƐƐŝĞŵƉƌĞLJĐƵĂŶĚŽĞůǀĂůŽƌĚĞůĂƌĞƐĞƌǀĂŶŽĨƵĞƐĞŝŶĨĞƌŝŽƌĂůĐĂůĐƵůĂĚŽĐŽŶůĂƐďĂƐĞƐŽĮĐŝĂůĞƐ͘ Ͳ>ĂƌĞƐĞƌǀĂŵĂƚĞŵĄƟĐĂƐĞĐĂůĐƵůĂƚŽŵĂŶĚŽĞůǀĂůŽƌĂĐƚƵĂůĚĞůƌŝĞƐŐŽĨƵƚƵƌŽ ĂĐĂƌŐŽĚĞůĂƐĞŐƵƌĂĚŽƌ͕ĚĞĚƵĐŝĞŶĚŽůĂƐƵŵĂĚĞůŽƐǀĂůŽƌĞƐĂĐƚƵĂůĞƐĚĞůĂƐ ƉƌŝŵĂƐŶĞƚĂƐƉĂŐĂĚĞƌĂƐƉŽƌĞůĂƐĞŐƵƌĂĚŽ͘ ͲĞďĞĐĂůĐƵůĂƌƐĞĚĞĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚĐŽŶůĂƌĞƐŽůƵĐŝſŶϮϭĚĞϭϵϯϭ͘ Ͳ>ĂƌĞƐĞƌǀĂƉĂƌĂůŽƐƐĞŐƵƌŽƐĐŽůĞĐƟǀŽƐĞƐůĂŵŝƐŵĂĞdžŝŐŝĚĂƉĂƌĂƐĞŐƵƌŽƐ ŐĞŶĞƌĂůĞƐ͘ ͲsŝĚĂ 129 de 1959 ͲsŝĚĂ TCM de 1957 4% ͲƵƚŽƌŝnjĂĞůĚĞƐĐƵĞŶƚŽĚĞůŽƐŐĂƐƚŽƐŝŶŝĐŝĂůĞƐĞŶĞůĐĄůĐƵůŽĚĞůĂƌĞƐĞƌǀĂ ͲƵƚŽƌŝnjĂĞůƵƐŽĚĞŽƚƌŽƐŵĠƚŽĚŽƐĂĐƚƵĂƌŝĂůĞƐ͘ Ͳ>ĂƌĞƐĞƌǀĂƚĠĐŶŝĐĂƉĂƌĂďĞŶĞĮĐŝŽƐĂĚŝĐŝŽŶĂůĞƐƐĞƌĄĞŶƚƌĞĞůϰϬйLJĞůϭϬϬй ĚĞůĂƐƉƌŝŵĂƐ͘ ͲƐƚĂƌĞƐĞƌǀĂĚĞďşĂƌĞŇĞũĂƌƐĞŝŶĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞĚĞůĂƌĞƐĞƌǀĂŵĂƚĞŵĄƟĐĂĞŶ ůŽƐĞƐƚĂĚŽƐĮŶĂŶĐŝĞƌŽƐ͘ 512 de 1967 ͲZĞŶƚĂƐ sŝƚĂůŝĐŝĂƐ TCR** de 1962 6% Ͳ>ĂdĂďůĂŽůŽŵďŝĂŶĂĚĞZĞŶƟƐƚĂƐĨƵĞĂĐƚƵĂůŝnjĂĚĂƉŽƌůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ ĂŶĐĂƌŝĂŵĞĚŝĂŶƚĞůĂŝƌĐƵůĂƌ^LJϬϲϰĚĞϭϵϳϭ͘ 3025 de 1971 ͲsŝĚĂ TMA *** 1955/69 5% 1439 de 1972 ͲZĞŶƚĂƐ sŝƚĂůŝĐŝĂƐ TMA 1955/69 Min 6% Max 18% 0166 de 1973 ͲsŝĚĂ 6460 de 1981 6664 de 1981 ͲsŝĚĂ 0996 de 1990 ͲsŝĚĂ 0497 de 1990 ͲZĞŶƚĂƐ ͲsŝĚĂ 0585 de 1994 ͲZĞŶƚĂƐ sŝƚĂůŝĐŝĂƐ 0610 de 1994 ͲZĞŶƚĂƐ sŝƚĂůŝĐŝĂƐ 1112 de 2007 ͲsŝĚĂ 1555 de 2010 ͲZĞŶƚĂƐ sŝƚĂůŝĐŝĂƐ ͲWĞƌŵŝƟſƵƐĂƌƵŶĂƚĂƐĂĚĞŝŶƚĞƌĠƐƚĠĐŶŝĐŽŝŶĨĞƌŝŽƌ͘ ͲƵƚŽƌŝnjĂĞůĚĞƐĐƵĞŶƚŽĚĞůŽƐŐĂƐƚŽƐŝŶŝĐŝĂůĞƐĞŶĞůĐĄůĐƵůŽĚĞůĂƌĞƐĞƌǀĂ Ͳ>ĂƌĞƐĞƌǀĂƚĠĐŶŝĐĂƉĂƌĂůŽƐƌŝĞƐŐŽƐĂĚŝĐŝŽŶĂůĞƐĂůĂƐƉſůŝnjĂƐĚĞǀŝĚĂĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚşĂĂůǀĂůŽƌĞdžĂĐƚŽĚĞůĂƐƉƌŝŵĂƐŶŽĚĞǀĞŶŐĂĚĂƐĚĞĞƐŽƐƌŝĞƐŐŽƐŽĂůϰϬй ĚĞůĂƐƉƌŝŵĂƐĞŵŝƟĚĂƐƉƌĞǀŝĂĂƵƚŽƌŝnjĂĐŝſŶĚĞůĂ^ƵƉĞƌŝŶƚĞŶĚĞŶĐŝĂ͘ ͲƐƚĂƌĞƐĞƌǀĂĚĞďşĂƌĞŇĞũĂƌƐĞŝŶĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞĚĞůĂƌĞƐĞƌǀĂŵĂƚĞŵĄƟĐĂĞŶ ůŽƐĞƐƚĂĚŽƐĮŶĂŶĐŝĞƌŽƐ͘ Min 2% ͲWĂƌĂůĂƐƉſůŝnjĂƐĚĞǀŝĚĂƋƵĞĂĚŽƉƚĞŶĞůƐŝƐƚĞŵĂĚĞǀĂůŽƌĐŽŶƐƚĂŶƚĞ͘ TMA 1955/69 TMA 1955/69 TCM 1984/88 TMR ISS 1980/ 1989 8% ͲůĞǀĂůĂƚĂƐĂĚĞŝŶƚĞƌĠƐƚĠĐŶŝĐŽĂůϴй͘ 8% dĂďůĂĚĞĐŽŶŵƵƚĂĐŝŽŶĞƐƉĂƌĂƵŶĂLJĚŽƐǀŝĚĂƐ͘ ͲĚŝĐŝŽŶĂĂůĂƐƚĂďůĂƐĚĞƌĞŶƟƐƚĂƐůŽƐĐĄůĐƵůŽƐĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚŝĞŶƚĞƐĂůĂǀŝĚĂ ƉƌŽďĂďůĞŽĞƐƉĞƌĂŶnjĂĚĞǀŝĚĂ͘ TMR ISS 1980/1989 ͲƉůŝĐĂƚĂďůĂƐĚĞŵŽƌƚĂůŝĚĂĚ͕ĚĞŝŶǀĂůŝĚĞnjĚĞĂĐƟǀŽƐ͕ĚĞŵŽƌƚĂůŝĚĂĚĚĞ ŝŶǀĄůŝĚŽƐLJĚĞƌĞŶƟƐƚĂƐ͘ ͲĞƚĞƌŵŝŶĂƋƵĞůĂƐƚĂďůĂƐĚĞďĞŶƐĞƌƌĞǀŝƐĂĚĂƐĐĂĚĂϰĂŹŽƐ͘ 4% TMA 1998/2003 dDZsΎΎΎΎ 2005/2008 ͲĞĮŶĞůĂƚĂƐĂĚĞŝŶƚĞƌĠƐƚĠĐŶŝĐŽƉĂƌĂĞůĐĄůĐƵůŽĚĞůĂƐƌĞƐĞƌǀĂƐ͘ ͲƉůŝĐĂƚĂďůĂƐĚĞŵŽƌƚĂůŝĚĂĚĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĚĂƐƉŽƌƐĞdžŽ͘ ͲZĞĞŵƉůĂnjĂůĂdDZ/^^ϭϵϴϬͬϭϵϴϵ;ZsϴϵͿ͘ * Tabla Colombiana de Mortalidad ΎΎdĂďůĂŽůŽŵďŝĂŶĂĚĞZĞŶƟƐƚĂƐ ΎΎΎdĂďůĂĚĞDŽƌƚĂůŝĚĂĚĚĞƐĞŐƵƌĂĚŽƐ ΎΎΎΎdĂďůĂĚĞDŽƌƚĂůŝĚĂĚĚĞZĞŶƟƐƚĂƐsĄůŝĚŽƐ͘ ‥ 502 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia Posteriormente se expidió la Ley 105 de 1927 que reafirma las disposiciones del Decreto 655 de 1925, haciendo extensiva las normas de las compañías de vida a los seguros de rentas vitalicias e introduciendo, entre otros, las primeras disposiciones relacionadas con los criterios de inversión de las reservas técnicas. La Superintendencia Bancaria fijó mediante resoluciones las bases oficiales para el avalúo de las reservas matemáticas de los seguros de vida y los de rentas vitalicias, las cuales se relacionan en la tabla 1. En general, la mayoría de resoluciones permitieron a las aseguradoras utilizar tablas de mortalidad propias siempre y cuando el valor de la reserva no resultara inferior al calculado con las bases oficiales. Las resoluciones aplicaban para la nueva producción, mientras que el stock de reservas se mantenía con las bases oficiales de la fecha de emisión de la póliza. Si la aseguradora tenía interés en actualizar los parámetros para el cálculo de las reservas de producción anterior a la fecha de expedición de cada resolución, debía solicitar autorización al supervisor. Continuando con la reserva técnica de las compañías de seguros generales, en 1974 se establece, mediante la Resolución 03748 de la Superintendencia Bancaria, un régimen de reserva especial para los seguros de naves y aeronaves tomando en consideración los bajos niveles de retención que mantenían las aseguradoras que explotaban este ramo, la naturaleza de los riesgos y la cuantía de las sumas aseguradas. En estos casos debía constituirse un fondo de reserva no inferior al 10% de las primas netas emitidas durante el año, siempre y cuando el riesgo fuera reasegurado como mínimo en un 90%. Posteriormente ‥ 503 ‥ Fasecolda 35 años la Superintendencia eliminó la condición de cesión mínima, dejando como único límite el establecido en la Resolución 151 de 19524. La Superintendencia Bancaria en el cumplimiento de su mandato, y con el propósito de garantizar la solvencia de las aseguradoras, crea mediante la Circular DS y C 024 de 1975, el Libro de Registro de Siniestros Avisados de Seguros, Reaseguros y Coaseguros. En la práctica, con esta disposición nace la reserva de siniestros avisados, al ordenar el registro consecutivo de las reclamaciones presentadas por los asegurados. Dicho libro debía contener, entre otros, el monto de la reclamación que fue definida contablemente como el valor reclamado o valor probable que se deduzca de los documentos de la reclamación y estuviese dentro de los límites de los valores asegurados. Se registraba de manera independiente la reserva de siniestros avisados de la cuota parte de la compañía, de la porción de reserva correspondiente al reaseguro. En 1976, mediante el Decreto 888, se crea la Reserva Técnica para Riesgos de Terremoto, que reemplazó la reserva técnica del ramo creada en 1925. Esta reserva acumulable de un ejercicio a otro era equivalente al 80% de las primas netas retenidas en el año y debía contabilizarse como un pasivo externo. Podía liberarse previa autorización de la Superintendencia Bancaria, al demostrar que no tenía riesgos de terremoto vigentes o que los mismos habían sido cedidos a otra aseguradora y ser usada para el pago de los siniestros retenidos. La Resolución 356 de 1977 de la Superintendencia incorporó un régimen especial para el ramo de transportes, teniendo en consideración que en este ramo la exposición al riesgo estaba principalmente en función del trayecto 4 Establece que ninguna compañía, al asumir el amparo mencionado, podra comprometer, en sólo un riesgo, más del 20% de su capital pagado y reservas patrimoniales. ‥ 504 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia asegurado. Concretamente, ordenó la constitución de dos reservas: 1) la reserva técnica o para riesgo en curso, equivalente al 40% de las primas retenidas del último trimestre y 2) la reserva para siniestros no avisados y de siniestralidad catastrófica que debía ser no inferior al 20% ni superior al 40% de las primas netas retenidas en el último semestre. Un año después se decretó la suspensión provisional de esta Resolución por el Consejo de Estado5. Sólo hasta 1990, con la promulgación de la Ley 45, se introducen cambios sustanciales en materia de reservas técnicas. La Ley en mención se convierte en el marco normativo del sector y determina las directrices generales para la actividad aseguradora. Esta Ley tiene tres propósitos principales: proteger los asegurados, crear condiciones apropiadas para el desarrollo del mercado asegurador y promover la sana competencia entre las instituciones que participan en el mercado asegurador6. Como parte del conjunto de normas establece, entre otras, reglas patrimoniales, de solvencia y reservas técnicas. En su Artículo 48 la Ley faculta al Gobierno Nacional para reglamentar las reservas de riesgos en curso, la reserva matemática, la reserva para siniestros pendientes y la reserva de desviación de la siniestralidad que deberían constituir las entidades aseguradoras. Este artículo, que hoy hace parte del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero7 (Artículo 186), sólo fue modificado hasta el 2003 con la Ley 795 en donde se otorgó una facultad adicional al Gobierno para definir reservas técnicas adicionales por ramo y para determinar los aspectos técnicos de los seguros de la Seguridad Social. 5 Auto de diciembre 14 de 1978 del Consejo de Estado. Informativo Jurídico No 11 Fasecolda, 1979 6 Ley 45 de 1990, Titulo II de la Actividad Aseguradora , Capitulo I Disposiciones Generales, Artículo 29. Principios Orientadores. 7 Decreto 663 de 1993 Artículo 186, Régimen de Reservas Técnicas e Inversiones ‥ 505 ‥ Fasecolda 35 años ▶ Tabla 2 ĞĐƌĞƚŽ 839 de 1991 1798 de 1994 2345 de 1995 2347 de 1995 2656 de 1998 001 de 2000 231 de 2002 495 de 2003 4310 de 2004 070 de 2010 ZĞƐĞŹĂ WŽƌĞůĐƵĂůƐĞĚŝĐƚĂŶŶŽƌŵĂƐ ĞŶƌĞůĂĐŝſŶĐŽŶĞůƌĠŐŝŵĞŶĚĞ ƌĞƐĞƌǀĂƐƚĠĐŶŝĐĂƐLJƐƵŝŶǀĞƌƐŝſŶ ƉŽƌƉĂƌƚĞĚĞůĂƐĞŶƟĚĂĚĞƐ ĂƐĞŐƵƌĂĚŽƌĂ͘ WŽƌĞůĐƵĂůƐĞĚŝĐƚĂŶĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐĂƉůŝĐĂďůĞƐĂůƌĠŐŝŵĞŶĚĞ ƌĞƐĞƌǀĂƐƉĂƌĂƌŝĞƐŐŽƐĞŶĐƵƌƐŽ ĚĞůŽƐƌĞĂƐĞŐƵƌŽƐĚĞůĞdžƚĞƌŝŽƌ͘ ͲĞĮŶĞůĂƐƌĞƐĞƌǀĂƐƋƵĞůĂƐĂƐĞŐƵƌĂĚŽƌĂƐĚĞďĞŶĐĂůĐƵůĂƌ͕ĐŽŶƐƟƚƵŝƌLJŵĂŶƚĞŶĞƌLJ ĞƐƚĂďůĞĐĞůĂƐŵĞƚŽĚŽůŽŐşĂƐĚĞĐĄůĐƵůŽ͘ƐƚĂƐƌĞƐĞƌǀĂƐƐŽŶ͗ ĂͿZĞƐĞƌǀĂĚĞƌŝĞƐŐŽƐĞŶĐƵƌƐŽ ďͿZĞƐĞƌǀĂŵĂƚĞŵĄƟĐĂ ĐͿZĞƐĞƌǀĂƉĂƌĂƐŝŶŝĞƐƚƌŽƐƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐ ĚͿZĞƐĞƌǀĂĚĞĚĞƐǀŝĂĐŝſŶĚĞƐŝŶŝĞƐƚƌĂůŝĚĂĚ ͲZĠŐŝŵĞŶĞƐƉĞĐŝĂůĚĞZŝĞƐŐŽƐĞŶĐƵƌƐŽƉĂƌĂ͗ ĂͿǀŝĂĐŝſŶ͕ŶĂǀĞŐĂĐŝſŶLJŵŝŶĂƐLJƉĞƚƌſůĞŽƐ ďͿdƌĂŶƐƉŽƌƚĞƐ ĐͿDĂŶĞũŽŐůŽďĂůďĂŶĐĂƌŝŽLJĚĞŝŶĮĚĞůŝĚĂĚLJƌŝĞƐŐŽƐĮŶĂŶĐŝĞƌŽƐ ĚͿ^ĞŐƵƌŽƐĞdžƉĞĚŝĚŽƐĐŽŶǀŝŐĞŶĐŝĂŝŶĨĞƌŝŽƌĂƵŶĂŹŽ ĞͿ^ĞŐƵƌŽƐĞdžƉĞĚŝĚŽƐĐŽŶǀŝŐĞŶĐŝĂƋƵĞĞdžĐĞĚĂůĂĂŶƵĂůŝĚĂĚ ͲWĞƌŵŝƚĞĞůƵƐŽĚĞŵŽĚĞůŽƐŝŶƚĞƌŶŽƐƉƌĞǀŝĂĂƉƌŽďĂĐŝſŶĚĞů^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌ͘ ͲKďůŝŐĂůĂƌĞƚĞŶĐŝſŶĚĞƵŶƉŽƌĐĞŶƚĂũĞĚĞůĂƐƉƌŝŵĂƐĐĞĚŝĚĂƐĞŶƌĞĂƐĞŐƵƌŽĚĞů ĞdžƚĞƌŝŽƌĞŶƵŶĂƌĞƐĞƌǀĂĚĞĞƉſƐŝƚŽƐZĞƚĞŶŝĚŽƐĂZĞĂƐĞŐƵƌĂĚŽƌĞƐĚĞůdžƚĞƌŝŽƌ͘ ͲDŽĚŝĮĐĂůŽƐƉŽƌĐĞŶƚĂũĞƐĚĞƌĞƚĞŶĐŝſŶĚĞůĂƐƉƌŝŵĂƐĐĞĚŝĚĂƐĞŶƌĞĂƐĞŐƵƌŽĚĞů ĞdžƚĞƌŝŽƌƋƵĞĐŽŶƚĞŶşĂĞůƌơĐƵůŽϵĚĞůĞĐƌĞƚŽϴϯϵĚĞϭϵϵϭ͘ ͲWĞƌŵŝƚĞĞůƌĞĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽĚĞŝŶƚĞƌĞƐĞƐƐŽďƌĞůŽƐĞƉſƐŝƚŽƐZĞƚĞŶŝĚŽƐ͘ ͲWĞƌŵŝƚĞĂůĂĂƐĞŐƵƌĂĚŽƌĂůĂĐŽŶƐƟƚƵĐŝſŶĚĞůĚĞƉſƐŝƚŽƉŽƌĐƵĞŶƚĂƉƌŽƉŝĂ͘ WŽƌĞůĐƵĂůƐĞĚŝĐƚĂŶŶŽƌŵĂƐ ĞŶƌĞůĂĐŝſŶĐŽŶůĂƐƌĞƐĞƌǀĂƐ ƚĠĐŶŝĐĂƐĞƐƉĞĐŝĂůĞƐƉĂƌĂĞůƌĂŵŽ ĚĞƐĞŐƵƌŽƐƉƌĞǀŝƐŝŽŶĂůĞƐĚĞ ŝŶǀĂůŝĚĞnjLJƐŽďƌĞǀŝǀĞŶĐŝĂ͘ Ͳ/ŶƚƌŽĚƵĐĞƵŶĂƌĞƐĞƌǀĂĞƐƉĞĐŝĂůƉĂƌĂƐŝŶŝĞƐƚƌŽƐƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐŶŽĂǀŝƐĂĚŽƐĞŶĞů ƌĂŵŽĚĞĮŶŝĞŶĚŽƐƵŵĞƚŽĚŽůŽŐşĂĚĞĐŽŶƐƟƚƵĐŝſŶLJůŝďĞƌĂĐŝſŶ͘ WŽƌĞůĐƵĂůƐĞĚŝĐƚĂŶŶŽƌŵĂƐĞŶ ƌĞůĂĐŝſŶĐŽŶůĂĐŽŶƐƟƚƵĐŝſŶĚĞ ƌĞƐĞƌǀĂƐƚĠĐŶŝĐĂƐĞƐƉĞĐŝĂůĞƐƉĂƌĂ ĞůƌĂŵŽĚĞƌŝĞƐŐŽƐƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐ͘ ͲƐƚĂďůĞĐĞƌĞƐĞƌǀĂƐĞƐƉĞĐŝĂůĞƐƉĂƌĂĞůƌĂŵŽ͕ĚĞĮŶĞƐƵŵĞƚŽĚŽůŽŐşĂĚĞĐĄůĐƵůŽLJ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐƉĂƌĂƐƵĐŽŶƐƟƚƵĐŝſŶLJůŝďĞƌĂĐŝſŶ͗ Ă͘ZĞƐĞƌǀĂƉĂƌĂƐŝŶŝĞƐƚƌŽƐŽĐƵƌƌŝĚŽƐĂǀŝƐĂĚŽƐ ď͘ZĞƐĞƌǀĂƉĂƌĂƐŝŶŝĞƐƚƌŽƐŽĐƵƌƌŝĚŽƐŶŽĂǀŝƐĂĚŽƐ Đ͘ZĞƐĞƌǀĂŵĂƚĞŵĄƟĐĂ Ě͘ZĞƐĞƌǀĂĚĞĚĞƐǀŝĂĐŝſŶĚĞƐŝŶŝĞƐƚƌĂůŝĚĂĚ WŽƌŵĞĚŝŽĚĞůĐƵĂůƐĞŵŽĚŝĮĐĂ ĞůĂƌơĐƵůŽϯŽ͘ĚĞůĞĐƌĞƚŽϮϯϰϳ ĚĞϭϵϵϱ͘ ͲDŽĚŝĮĐĂĞůĐĄůĐƵůŽĚĞůĂƌĞƐĞƌǀĂƉĂƌĂƐŝŶŝĞƐƚƌŽƐŽĐƵƌƌŝĚŽƐŶŽĂǀŝƐĂĚŽƐĐŽŶƚĞŶŝĚŽ ĞŶĞůƌơĐƵůŽϯǑĚĞůĞĐƌĞƚŽϮϯϰϳĚĞϭϵϵϱ͘ WŽƌĞůĐƵĂůƐĞŵŽĚŝĮĐĂŶůŽƐ ĚĞĐƌĞƚŽƐϮϯϰϱĚĞϭϵϵϱLJϮϲϱϱ ĚĞϭϵϵϴ͘ ͲWĞƌŵŝƚĞĂůĂƐĐŽŵƉĂŹşĂƐƋƵĞŚĂLJĂŶŽƉĞƌĂĚŽƉŽƌŵĄƐĚĞϳĂŹŽƐĞůƐĞŐƵƌŽƉƌĞǀŝƐŝŽŶĂůĚĞŝŶǀĂůŝĚĞnjLJƐŽďƌĞǀŝǀĞŶĐŝĂĐĂůĐƵůĂƌůĂƌĞƐĞƌǀĂĚĞƐŝŶŝĞƐƚƌŽƐŽĐƵƌƌŝĚŽƐŶŽ ĂǀŝƐĂĚŽƐĐŽŶůĂŵĞƚŽĚŽůŽŐşĂĞƐƚĂďůĞĐŝĚĂĞŶĞůĞĐƌĞƚŽϴϯϵĚĞϭϵϵϭ͘ ͲDŽĚŝĮĐĂůĂƐĐŽŶĚŝĐŝŽŶĞƐƉĂƌĂůĂůŝďĞƌĂĐŝſŶĚĞůĂƌĞƐĞƌǀĂĚĞƐŝŶŝĞƐƚƌŽƐŶŽ ĂǀŝƐĂĚŽƐ͘ WŽƌĞůĐƵĂůƐĞŵŽĚŝĮĐĂĞůĂƌơĐƵůŽ ϮΣĚĞůĞĐƌĞƚŽϮϲϱϲĚĞϭϵϵϴ͘ ͲŝƐƉŽŶĞƋƵĞĂƉĂƌƟƌĚĞůϭΣĚĞĞŶĞƌŽĚĞůĂŹŽϮϬϬϱ͕ůĂƌĞƐĞƌǀĂƉĂƌĂƐŝŶŝĞƐƚƌŽƐ ŽĐƵƌƌŝĚŽƐŶŽĂǀŝƐĂĚŽƐĚĞůƌĂŵŽĚĞƐĞŐƵƌŽĚĞƌŝĞƐŐŽƐƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐƐĞƐƵũĞƚĂƌĄĂů ƌĠŐŝŵĞŶŐĞŶĞƌĂůĚĞůĞĐƌĞƚŽϴϯϵĚĞϭϵϵϭ͘ WŽƌĞůĐƵĂůƐĞĚĞƌŽŐĂĞůĂƌơĐƵůŽ ϭΣĚĞůĞĐƌĞƚŽϬϬϭĚĞϮϬϬϬ ĞůĐƵĂůŵŽĚŝĮĐſĞůƉĂƌĄŐƌĂĨŽϭΣ ĚĞůĂƌơĐƵůŽϭΣĚĞůĞĐƌĞƚŽϮϯϰϱ ĚĞϭϵϵϱ͘ ͲĞƌŽŐĂĞůĂƌơĐƵůŽϭΣĚĞůĞĐƌĞƚŽϬϬϭĚĞůϮϬϬϬƋƵĞĂƵƚŽƌŝnjĂďĂĂůĂƐĐŽŵƉĂŹşĂƐ ƋƵĞĞdžƉůŽƚĂŶĞůƌĂŵŽĚĞƐĞŐƵƌŽƐƉƌĞǀŝƐŝŽŶĂůĞƐƉĂƌĂĐĂůĐƵůĂƌůĂƌĞƐĞƌǀĂĚĞƐŝŶŝĞƐƚƌŽƐŽĐƵƌƌŝĚŽƐŶŽĂǀŝƐĂĚŽƐĚĞĂĐƵĞƌĚŽĐŽŶĞůĞĐƌĞƚŽϴϯϵĚĞϭϵϵϭ͘ WŽƌĞůĐƵĂůƐĞŵŽĚŝĮĐĂĞůĂƌơĐƵůŽ ϭΣĚĞůĞĐƌĞƚŽϮϯϭĚĞϮϬϬϮ͘ ͲŝƐƉŽŶĞƋƵĞĂƉĂƌƟƌĚĞůϭŽĚĞĞŶĞƌŽĚĞůĂŹŽϮϬϭϬ͕ůĂƌĞƐĞƌǀĂƉĂƌĂƐŝŶŝĞƐƚƌŽƐ ŽĐƵƌƌŝĚŽƐŶŽĂǀŝƐĂĚŽƐĚĞůƌĂŵŽĚĞƐĞŐƵƌŽĚĞƌŝĞƐŐŽƐƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐƐĞƐƵũĞƚĂĂů ƌĠŐŝŵĞŶŐĞŶĞƌĂůĚĞůĞĐƌĞƚŽϴϯϵĚĞϭϵϵϭ͘ ZĠŐŝŵĞŶĞƐƉĞĐŝĂůĚĞƌĞƐĞƌǀĂƐ ƚĠĐŶŝĐĂƐƉĂƌĂĞůƌĂŵŽĚĞƐĞŐƵƌŽ ĞĚƵĐĂƟǀŽ͘ ͲZĞŐůĂŵĞŶƚĂĞůƌĠŐŝŵĞŶĚĞƌĞƐĞƌǀĂƐƚĠĐŶŝĐĂƐLJĞůŵŽŶƚŽĚĞƉĂƚƌŝŵŽŶŝŽƌĞƋƵĞƌŝĚŽ ƉĂƌĂůĂŽƉĞƌĂĐŝſŶĚĞůƌĂŵŽĚĞƐĞŐƵƌŽĞĚƵĐĂƟǀŽLJƐĞĚŝĐƚĂŶŽƚƌĂƐĚŝƐƉŽƐŝĐŝŽŶĞƐ͘ ‥ 506 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia La Ley 45 de 1990 fue reglamentada mediante los relacionados en la Tabla 2, decretos los cuales en su mayoría fueron derogados, pero sus disposiciones están contenidas en el Decreto Único Financiero 2555 de 2010 que recogió las normas vigentes en materia del sector financiero, asegurador y del mercado de valores. Hasta el 2010 el régimen estaba contenido en su mayoría en el Decreto 839 de 1991 y en los Decretos 2345 y 2347 de 1995 que regían las reservas de los seguros de la Seguridad Social. 2.2 Régimen de reservas técnicas vigente8 Las aseguradoras deben constituir cuatro tipos de reservas, a saber, de riesgos en curso, matemática, de siniestros y de desviación de la siniestralidad. Existe un régimen especial para los ramos de la seguridad social. A continuación se presenta un breve resumen del régimen vigente. 2.2.1 Régimen general Reserva de Riesgos en Curso9: se establece como el valor a deducir del monto de la prima neta retenida con el propósito de proteger la porción del riesgo correspondiente a la prima no devengada. En general aplica el sistema de “octavos”, el cual asume que las pólizas se emiten a la mitad del trimestre y la reserva se calcula con base en las fracciones de octavo de primas no devengadas, tomando como base el 80% de la prima neta retenida liberable anualmente. En la Tabla 3 se presentan las condiciones de cálculo, liberación y constitución de la reserva. Las aseguradoras pueden solicitar autorización al supervisor para utilizar otros métodos de cálculo, si los mismos son más consistentes. 8 Decreto Único Financiero 2555 de 2010 – Ministerio de Hacienda y Crédito Público 9 Estatuto Financiero Artículo 186., Decreto Único Financiero 2555 de 2010, Artículos 2.31.4.1.2. al - 2.31.4.1.5 ‥ 507 ‥ Fasecolda 35 años ▶ Tabla 3 Regímenes Método Porcentaje de la prima neta retenida Periodicidad de liberación Régimen general Octavos 80% Anual Aviación, navegación, minas y petróleos N/A 10% Anual Transportes N/A 50% Trimestral Manejo global ďĂŶĐĂƌŝŽĞŝŶĮĚĞůŝĚĂĚ LJƌŝĞƐŐŽƐĮŶĂŶĐŝĞƌŽƐ N/A 20% Anual Vigencia menor a un año Sistema general corregido por el plazo 80% Vigencia de la póliza Porción de la prima correspondiente al primer año Octavos 80% Anual Prima correspondiente a años subsiguientes ^ĞƚƌĂƚĂĐŽŵŽƵŶŝŶŐƌĞƐŽĚŝĨĞƌŝĚŽ͕ĞůĐƵĂů͕ĐƵĂŶĚŽĂĚƋƵŝĞƌĂĞŶƟĚĂĚĚĞ ƉƌŝŵĂĞŵŝƟĚĂĚĂƌĄůƵŐĂƌĂůĂĐŽŶƐƟƚƵĐŝſŶĚĞůĂƌĞƐĞƌǀĂƌĞƐƉĞĐƟǀĂ͘ Vigencia mayor a un año ůĂďŽƌĂĚŽƉŽƌdŽǁĞƌƐtĂƚƐŽŶ͘ Reserva Matemática10: la norma la define como la diferencia entre el valor actual del riesgo futuro a cargo del asegurador y el valor actual de las primas netas pagaderas por el asegurado. Para el ramo de vida individual se calcula actuarialmente póliza a póliza, utilizando las mismas bases técnicas usadas en el cálculo de la prima (tasa de interés y tabla de mortalidad). 10 Estatuto Financiero Artículo 186., Decreto Único Financiero 2555 de 2010 Artículo 2.31.4.1.6. ‥ 508 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia En los seguros de vida con ahorro11, se debe constituir de manera adicional una reserva por el valor del fondo conformado de ahorro y sus rendimientos. Existe un régimen especial para el seguro educativo que contempla una reserva matemática y una reserva para pago de beneficios educativos. En este caso el cálculo de la reserva matemática debe ajustarse a su nota técnica teniendo en cuenta la tasa de interés técnico, el valor de las matrículas y los gastos administrativos. Se puede liberar para constituir la reserva para pago de beneficios educativos o para hacer devoluciones si el producto las considera. La reserva para pago de beneficios educativos debe constituirse para cada póliza y en la fecha del aviso a la entidad aseguradora sobre la utilización del beneficio educativo, corresponde al valor presente de todos los pagos futuros por concepto de matrículas del programa de educación escogido y se debe ajustar periódicamente con base en el valor de la última matrícula pagada por la aseguradora. Puede liberarse si la póliza contempla devoluciones durante este período. Reserva para Siniestros Pendientes12: tiene como propósito establecer los recursos necesarios para garantizar el pago de los siniestros ocurridos en el período y que no hayan sido cancelados o avisados. El monto de la reserva corresponde a la sumatoria del valor estimado de la indemnización que correspondería a la entidad, por cuenta propia, por cada siniestro avisado, y del valor promedio de la parte retenida de los pagos efectuados en los últimos 3 años por concepto de siniestros no avisados de vigencias anteriores, expresados en términos reales, quedando expresados en términos de un período base. 11 Decreto Único Financiero 2555 de 2010 Artículo 2.31.4.3.3 al 2.31.4.3.7 12 Estatuto Financiero Artículo 186., Decreto Único Financiero 2555 de 2010, Artículo 2.31.4.1.7 ‥ 509 ‥ Fasecolda 35 años Reserva de desviación de siniestralidad13: la norma la establece para cubrir riesgos de siniestralidad poco conocida, altamente fluctuante, cíclica o catastrófica. En la actualidad está reglamentada para el ramo de terremoto y de riesgos profesionales. En el caso de Terremoto se constituye trimestralmente como el 40% del valor de las primas netas retenidas y es acumulativa hasta tanto se complete una suma equivalente al doble de la pérdida máxima probable correspondiente al cúmulo retenido por la entidad aseguradora en la zona sísmica de mayor exposición. La descripción de la reserva de desviación de siniestralidad de riesgos profesionales se encuentra en la siguiente sección. Depósito de Reserva14: aunque no se considera una reserva técnica, las aseguradoras deben constituir un depósito de reserva equivalente a un porcentaje de las primas cedidas en reaseguro proporcional a los reaseguradores del exterior para los siguientes ramos: ▶ Tabla 4 Ramo Porcentaje de retención Aviación, navegación y minas y petróleos 10% Manejo global bancario 10% Transportes 20% Otros Ramos 20% 13 Estatuto Financiero Artículo 186., Decreto Único Financiero 2555 de 2010, Artículo 2.31.4.1.8 14 Decreto Único Financiero 2555 de 2010 Artículo 2.31.1.7.1. ‥ 510 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia El depósito se retendrá por el mismo período que la aseguradora mantenga la reserva, excepto para aquellos seguros con vigencia plurianual, en cuyo caso se liberará una vez cumplido el primer año. 2.2.2 Régimen Ramos de la Seguridad Social 2.2.2.1 Seguro Previsional de Invalidez y Sobrevivencia Reserva para siniestros pendientes no avisados15: se calcula para cada póliza sobre la parte retenida del riesgo como la diferencia existente entre la prima de riesgo devengado durante el trimestre y el resultado de sumar el aumento en la reserva de siniestros pendientes avisados y los siniestros pagados durante el trimestre. Cuando el pago del siniestro resulte inferior a la reserva del siniestro pendiente avisado correspondiente, el excedente deberá restituirse a la reserva de siniestros pendientes no avisados. Mientras la póliza permanezca vigente, el saldo de la reserva deberá ser cuanto menos igual al valor de las primas de riesgo causadas durante el mes inmediatamente anterior a la fecha de cálculo. Podrá liberarse a partir del momento en que se termine la relación correspondiente a la póliza previsional de invalidez y sobrevivencia para el pago de siniestros o después de tres años, previo recalculo y distribución de las utilidades de la póliza. En lo no previsto aplica el régimen general de reservas. 2.2.2.2 Seguro de Riesgos Profesionales Reserva para siniestros ocurridos avisados16: corresponde al valor actual 15 Decreto 2345 de 1995 y modificatorios 16 Decreto Único Financiero 2555 de 2010 Art. 2.31.4.2.2. ‥ 511 ‥ Fasecolda 35 años estimado de las erogaciones a cargo de la administradora por concepto de siniestros avisados de invalidez o sobrevivientes sobre la parte retenida del riesgo. Se calcula para cada siniestro avisado y se libera una vez se determine la obligación de reconocer la pensión de invalidez y sobrevivientes. Reserva para siniestros ocurridos no avisados17: se calcula trimestralmente como la diferencia entre el 50% de las cotizaciones devengadas (primas netas retenidas) en el mismo período, descontados el 5% destinado a programas de promoción y prevención, el 1% destinado al Fondo de Riesgos Profesionales y el 2% destinado a la reserva para enfermedad profesional, y el resultado de la sumatoria de los siniestros pagados y los incrementos en la reserva matemática y de siniestros pendientes avisados, registrados durante dicho trimestre. En todo caso no podrá ser inferior al 5% de las cotizaciones devengadas durante el trimestre, ni superior al 25% de las cotizaciones devengadas durante los últimos doce meses. Reserva matemática18: esta reserva se constituye en forma individual, a partir de la fecha en que se determine la obligación de reconocer la pensión de invalidez o de sobrevivientes. El monto corresponde al valor esperado actual de las erogaciones a cargo de la administradora por concepto de mesadas. Se calcula mediante el sistema de rentas fraccionadas vencidas usando como base la Tabla de Mortalidad de Rentistas Válidos – RMRV 2005/2008 (Resolución 1555 de 2010) y la tasa de interés técnico del 4% (Resolución 610 de 1994). 17 Decreto Único Financiero 2555 de 2010 Art. 2.31.4.2.3. En el Decreto Único no se derogó el Decreto 231 de 2002, que dispuso que a partir del 1 de enero de 2005, la reserva para siniestros ocurridos no avisados del ramo de seguro de riesgos profesionales se sujetará al régimen general previsto en el Artículo 7 del Decreto 839 de 1999 o la norma que lo modifique, adicione o sustituya. 18 Decreto Único Financiero Artículo 2.31.4.2.4 ‥ 512 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia Reserva de desviación de siniestralidad19: corresponde al 4% de las cotizaciones devengadas en la porción retenida del riesgo, se calcula trimestralmente y será acumulativa hasta alcanzar el 25% de las cotizaciones registradas durante los últimos doce meses menos la mitad del valor asegurado en excesos de pérdidas catastróficos que cubran estos riesgos. Puede ser utilizada para el pago de siniestros catastróficos. Reserva de enfermedad profesional20: para su constitución se destina el 2% de la cotización mensual devengada, es acumulativa y sólo puede destinarse a cubrir los montos que la entidad transfiera a otras administradoras de riesgos profesionales, que repitan contra ella por prestaciones económicas derivadas de enfermedad profesional. 2.3 Evolución en cifras Las reservas técnicas son el pasivo más relevante en los estados financieros de las compañías aseguradoras y alcanzaron, a diciembre de 2010, la suma de $19,8 billones. Como se puede observar en el siguiente gráfico, el crecimiento promedio real de las reservas técnicas se ha mantenido constante alrededor del 11%21. En el año 2008 se dio un comportamiento extraordinario, el cual es explicado por la cesión de la cartera de riesgos profesionales de la ARP del Instituto de Seguros Sociales (ISS) a la Previsora Vida, que posteriormente se convirtió en Positiva Compañía de Seguros S.A. En esta operación el ISS cedió sus pasivos a la nueva entidad aportando al mercado una reserva matemática cercana a los $3,4 billones. 19 Decreto Único Financiero Artículo 2.31.4.2.5 20 Circular Externa 007 de 1996 de la Superintendencia Bancaria TIT VI, CAP II, NUM 3, SUBNUM 3.4.3. Reserva de enfermedad profesional. Modificado por la Circular Externa 052 de 2002 de la Superintendencia Bancaria 21 Excluyendo el 2008 ‥ 513 ‥ Fasecolda 35 años ▶ Tabla 5 WŽƌƟƉŽĚĞƌĞƐĞƌǀĂ 2010 ZĞƐĞƌǀĂŵĂƚĞŵĄƟĐĂ 11.406 ZĞƐĞƌǀĂƐŝŶŝĞƐƚƌŽƐĂǀŝƐĂĚŽƐ 2.636 ZĞƐĞƌǀĂĚĞƌŝĞƐŐŽƐĞŶĐƵƌƐŽ 1.904 ZĞƐĞƌǀĂĚĞƐŝŶŝĞƐƚƌŽƐƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐƉĂƌƚĞƌĞĂƐĞŐƵƌĂĚŽƌĂ 1.337 ZĞƐĞƌǀĂĚĞĚĞƐǀŝĂĐŝſŶĚĞƐŝŶŝĞƐƚƌĂůŝĚĂĚ 776 ZĞƐĞƌǀĂĚĞƐŝŶŝƐƚƌŽƐŶŽĂǀŝƐĂĚŽƐ 560 ĞƉſƐŝƚŽĚĞƌĞƐĞƌǀĂ 400 ZĞƐĞƌǀĂƐĞƐƉĞĐŝĂůĞƐ 390 ZĞƐĞƌǀĂĚĞƐĞŐƵƌŽƐĚĞǀŝĚĂĚĞĂŚŽƌƌŽĐŽŶW 354 ZĞƐĞƌǀĂĚĞƐŝŶŝĞƐƚƌŽƐƉĞŶĚŝĞŶƚĞƐŐĂƌĂŶƟnjĂĚŽƐƉŽƌůĂŶĂĐŝſŶ 6 19.769 Total ŝĨƌĂƐĞŶŵŝůĞƐĚĞŵŝůůŽŶĞƐĚĞƉĞƐŽƐ͘ ▶ 'ƌĄĮĐŽϭ Stock de las reservas técnicas y crecimiento real 44% 25 20 13% 13% 8% 9% 5 11% 9% 10% 13% 2001 15% 13% 11% 10 2000 15 ሁ Billones de pesos de 2010 ሁ Crecimiento real Cifras Superintendencia Financiera de Colombia. ‥ 514 ‥ 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 1999 1998 0 El régimen de reservas técnicas en Colombia ▶ 'ƌĄĮĐŽϮ ŽŵƉŽƐŝĐŝſŶƉŽƌƟƉŽĚĞƌĞƐĞƌǀĂ 6% 6% 7% 8% 8% 90% 7% 7% 7% 6% 6% 5% 8% 7% 7% 8% 8% 7% 6% 5% 5% 5% 6% 6% 5% 5% 5% 5% 4% 4% 4% 4% 5% 4% 3% 6% 5% 5% 5% 5% 2% 4% 4% 7% 2% 3% 4% 6% 2% 3% 4% 7% 10% 10% 10% 10% 10% 14% 14% 14% 13% 13% 58% 58% 7% 80% 4% 2010 7% 2009 100% 5% 12% 12% 70% 19% 20% 19% 17% 16% 13% 14% 14% 60% 19% 50% 17% 15% 16% 14% 16% 16% 56% 15% 22% 14% 13% 38% 15% 30% 41% 42% 2007 13% 14% 2006 14% 40% 37% 15% 30% 28% 35% 25% 20% 21% 15% 10% 2008 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 0% ሁ ZĞƐĞƌǀĂŵĂƚĞŵĄƟĐĂ ሁ ZĞƐĞƌǀĂĚĞĚĞƐǀŝĂĐŝſŶĚĞƐŝŶŝĞƐƚƌĂůŝĚĂĚ ሁZĞƐĞƌǀĂĚĞƌŝĞƐŐŽƐĞŶĐƵƌƐŽ ሁZĞƐĞƌǀĂĚĞƐĞŐƵƌŽƐĚĞǀŝĚĂĚĞĂŚŽƌƌŽĐŽŶW ሁ Reserva de siniestros avisados ሁ Reserva de siniestros pendientes ƉĂƌƚĞƌĞĂƐĞŐƵƌĂĚŽƌĂ ሁ Reserva de siniestros no avisados ሁ Otras reservas Como se observó anteriormente, el stock de reservas del sector asegurador ha venido presentando crecimientos reales durante todo el período estudiado. Al examinar este comportamiento por tipo de reserva, se encuentra que la reserva matemática concentra el grueso de este rubro con el 58% del total en el 2010, y es la más relevante desde 1999. Esta realidad se apoya en la maduración de los productos de la seguridad social (rentas vitalicias y riesgos profesionales) que han incrementado su participación en la producción del sector y por ende en las reservas matemáticas. ‥ 515 ‥ Fasecolda 35 años 3. PROYECTO DE REVISIÓN DEL RÉGIMEN DE RESERVAS TOWERS WATSON Con el propósito de actualizar el régimen de reservas que ha estado vigente por más de 20 años, a finales del año 2008 la industria aseguradora, en acuerdo con el Ministerio de Hacienda y Crédito Público y la Superintendencia Financiera, inició esta proyecto que pretende revisar el tipo de reservas técnicas que deben constituir las aseguradoras para que se identifiquen y cuantifiquen de manera adecuada las obligaciones que se derivan de los contratos de seguros suscritos y se asigne el monto de recursos necesarios para garantizar el pago futuro de esas obligaciones. La firma seleccionada para adelantar el proyecto fue Watson Wyatt, hoy Towers Watson (TW) cuya propuesta está compuesta de tres fases DISCOVER, INVENT y DELIVERY. A la fecha se ha finalizado la primera (Discover) y se encuentra en su etapa final la segunda (Invent). 3.1 Conclusiones y recomendaciones del consultor en la FASE I 22 Uno de los objetivos básicos de la regulación y supervisión de las operaciones de seguros es lograr que las compañías cumplan con las obligaciones que han contraído con los asegurados. Para contribuir a este objetivo, es necesario un cuerpo normativo moderno y alineado con estándares internacionales que incorpore las prácticas aceptadas internacionalmente en la estimación de las obligaciones de corto y largo plazo con los aseguradores. 22 Tomado del Informe Fase I Towers Watson – Revisión Normativa de Reservas, enero de 2010. ‥ 516 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia No obstante, el proceso de modernización no constituye per se un factor de éxito. La alineación a los estándares internacionales actuales no debería ser lo único a modificar en éste, se requiere un programa más amplio en donde se contemplen otros pilares. Por ejemplo, la industria podría adoptar una metodología uniforme de constitución de reservas matemáticas para la cobertura de renta vitalicia previsional, pero sobre la base de unas tablas de mortalidad que subestiman la supervivencia de los asegurados y beneficiarios. Si bien las técnicas actuariales utilizadas se corresponderían con el estado del arte en esa materia y se aplicarían de manera homogénea para todos los operadores, la subestimación de la expectativa de vida afectaría la suficiencia de los pasivos. De igual forma, podrían incorporarse las técnicas de desarrollo de triángulos para la estimación de la reserva de siniestros no avisados para coberturas como la de automóviles que, al carecer de información de siniestralidad consolidada, impediría la obtención de valores representativos para carteras pequeñas. Respecto del control de dichos pasivos, ¿cómo asumir la correcta utilización de técnicas actuariales o cómo proponer un conjunto de reservas mínimas, si no existe la obligación de que un actuario o especialista las certifique? En este caso, no habría opinión que certifique la aplicación de las prácticas adecuadas. De otra parte existen factores como los cambios en el marco legal, las tarifas insuficientes, la incorporación de nuevos beneficiarios, el no pago de las primas, etc., que afectan negativamente a la operación de los seguros en Colombia y que no son originados por la falta de una normativa actualizada en materia de reservas. Consecuentemente, una modificación del esquema vigente sólo redundaría, en el mejor de los casos, en un diagnóstico más acertado del problema. ‥ 517 ‥ Fasecolda 35 años 3.1.1 Reserva de primas En la práctica del mercado local se advierte la ausencia de una metodología que consulte parámetros técnicos para calcular el monto de esta reserva de primas no devengadas en los ramos de seguros de aviación, navegación, minas y petróleos, transportes, manejo global bancario y de infidelidad y riesgos financieros. En efecto, la ley sólo establece un porcentaje sobre las primas netas retenidas para cada uno de estos ramos. Es posible, además, que la prima de riesgo sea insuficiente no sólo por la forma en que se distribuyen temporalmente los siniestros, sino también porque la prima en sí es inconsistente con la siniestralidad esperada. Vale decir, en la determinación de la prima, si bien debería prevalecer siempre un principio técnico, no es infrecuente que –ya sea por decisiones comerciales o por inercia o lentitud en el ajuste de tarifas a las condiciones reinantes de mercado– las primas comerciales resulten técnicamente deficientes. Para evitar que esto redunde en una insuficiencia de los pasivos técnicos, la reserva de primas no devengadas debería ser calculada en función de la siniestralidad esperada y no de la prima facturada. Dependiendo del comportamiento del riesgo cubierto se podría estimar un proxy de la siniestralidad esperada sobre la base de la articulación de una reserva de primas no devengadas combinada con una reserva de insuficiencia de primas que corrija eventuales deficiencias de tarifas (no desvíos de siniestralidad que debieran ser cubiertos por cargos al capital). Adicionalmente, se debería considerar las características de las coberturas en la formulación del cálculo de la reserva de primas no devengadas, de acuerdo con lo mencionado anteriormente. Una clasificación comúnmente utilizada en la práctica es la siguiente23 23 Este criterio será tenido en cuenta en la etapa de Invent para la elaboración de la normativa propuesta. ‥ 518 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia 1. Riesgos cuya probabilidad de ocurrencia en el año (o plazo de cobertura) es uniforme, su frecuencia de siniestros es alta y su intensidad presenta baja variabilidad. Para este grupo la Reserva de Primas No Devengadas resultaría de la pro-rata de la prima por el período remanente de cobertura. 2. Riesgos cuya distribución de siniestros en el plazo de cobertura no es uniforme. Especialmente, aquellos riesgos cuyos siniestros se concentran en el extremo final del período de cobertura. Para estos riesgos podría ser aconsejable mantener reservada toda la prima hasta el final de la vigencia de la cobertura o bien, liberarla con base en un mecanismo que mida el grado de exposición. 3. Riesgos de tipo catastróficos, caracterizados por una baja frecuencia, alta intensidad, alta variabilidad e igual probabilidad de ocurrencia durante el plazo de cobertura. Adicionalmente, es habitual en los estándares internacionales contemplar un margen de riesgo que prevea los eventuales desvíos en la siniestralidad esperada. Por ejemplo, en Australia el pasivo se computa como el mayor importe que surja de comparar el 75 percentil de siniestralidad con la siniestralidad media incrementada en medio desvío estándar. 3.1.2 Reserva de siniestros avisados Corresponde al valor esperado de los siniestros y gastos asociados (gastos de ajuste, intereses de mora, devoluciones de prima, penalizaciones, etc.) que se encuentran pendientes de pago. Generalmente, esta reserva se constituye con los saldos de las obligaciones derivadas de las reclamaciones recibidas por las aseguradoras que no se han liquidado o pagado. Así mismo, debe constituirse cuando la entidad toma conocimiento de la ocurrencia del siniestro, pero el monto del mismo no ha sido determinado por el ajustador o no se ha logrado determinar si la reclamación es procedente. En este caso, no hay un procedimiento de cálculo actuarial específico, ya que esta ‥ 519 ‥ Fasecolda 35 años reserva resulta de la agregación de los desembolsos futuros estimados por los ajustadores de siniestros, asociados a siniestros reportados. En cuanto al seguro previsional de invalidez y sobrevivencia, el régimen de reservas técnicas definido para la operación de este ramo no contempla una metodología que le permita a las aseguradoras de vida cuando tienen conocimiento de la ocurrencia del siniestro, estimar el monto de reserva a constituir para atender el pago de la suma adicional, porque no cuentan con toda la información requerida (esto es: beneficiarios, sus edades, sexo, si son inválidos, valor del bono pensional, semanas cotizadas, etc). Siendo un aspecto de mejora potencial en el actual cuerpo normativo. En el ramo de seguro de riesgos profesionales, se presentan dificultades en la revisión del monto de reserva constituida para atender el pago de las coberturas asistenciales (gastos médicos, quirúrgicos, farmacéuticos, etc.), dado que el régimen actual no establece una metodología o parámetros técnicos que permitan verificar dicho cálculo. Las aseguradoras, con base en su experiencia siniestral, han implementado unas tablas que, en términos generales, contemplan una descripción de la lesión sufrida, los días de incapacidad probables y el tratamiento médico, quirúrgico, farmacéutico requerido. Esta información no parece ser estadísticamente significativa. Esta es un área de mejora potencial, que debe ser abordada conjuntamente con el desarrollo de una base de datos unificada para todo el mercado. No se tiene claridad respecto de la obligatoriedad de constituir, como parte de esta reserva, el monto correspondiente a los gastos e, igualmente, cuáles serían aquellos a incluir (por ejemplo, los relacionados directamente con el siniestro, ajustador, honorarios a juntas de calificación de invalidez, abogados, costos de administración de outsourcing, etc). Así mismo, se constató que no existe una metodología de asignación de los gastos indirectos por ramo establecida por el supervisor. ‥ 520 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia En general, no existe una exigencia legal para que, siniestros con importes superiores a un determinado monto sean revisados por un actuario y/o abogado que certifiquen la correcta aplicación de principios legales y actuariales en el ajuste del monto demandado y el monto reservado. 3.1.3 Reserva de siniestros ocurridos no avisados (IBNR) No se consideran estándares internacionales para su cálculo (es decir, la normativa no prevé la utilización de ningún método técnico basado en triángulos, ya sea estocástico o determinístico). Adicionalmente, estudios que se han desarrollado permiten inferir que existirían problemas en la obtención de la información en las que se basan estas técnicas. 3.1.4 Reserva de desviación de siniestralidad Para el ramo de seguro de terremoto, tal como está concebida esta reserva, se observa que se incentiva la no constitución de la misma porque la legislación no señala los eventos en los que se puede liberar el monto acumulado. Adicionalmente, debería verificarse si la metodología actual corresponde a un modelo técnicamente establecido (40% de las primas retenidas y acumulable). En el ramo de riesgos profesionales, al igual que en el ramo de terremoto, se considera necesario actualizar la metodología definida, pues ha transcurrido más de una década y ya se podrían determinar parámetros técnicos más ajustados a la realidad actual del ramo. 3.1.5 Reserva matemática Las aseguradoras de vida que operan los ramos de seguros de pensiones con conmutación pensional, pensiones de la Ley 100 y riesgos profesionales, no ‥ 521 ‥ Fasecolda 35 años cuentan con un mecanismo que les permita mitigar los riesgos de extralongevidad y tasa de interés. Así mismo, existe inquietud sobre si las aseguradoras deben diferir, durante el período de la obligación, el monto destinado a los gastos y lo contemplen como parte de la reserva matemática. En los ramos de seguros de pensiones de la Ley 100 y previsionales de invalidez y sobrevivencia la normativa prevé la participación de utilidades. Al respecto, no existe una metodología homogénea, y cada aseguradora, lo define en las notas técnicas. Tampoco se realiza un control respecto de si estas bases de participación resultan actuarialmente equilibradas. Dependiendo de la evaluación que se realice de esta reserva, se considera necesario contar con unas directrices de información que permitan mantener actualizadas las tablas de mortalidad, invalidez de personas activas, de mortalidad inválidos y de rentistas que se utilizan para el cálculo de las primas y reservas en los ramos de seguros de pensiones con conmutación pensional, pensiones de la Ley 100 y riesgos profesionales. 3.1.6 Reserva especial La metodología definida para calcular la reserva de enfermedad profesional para el ramo de seguro de riesgos profesionales no está fundamentada con bases técnicas actuariales. 3.1.7 Seguridad Social Las coberturas de la seguridad social están reguladas por un cuerpo normativo que contiene leyes, decretos y resoluciones, por medio del que se reglamentan ‥ 522 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia entre otros aspectos, las condiciones de otorgamiento de los beneficios, las coberturas contempladas, los montos de los beneficios y las modalidades de pago. Del análisis realizado se encontró que en las coberturas de la seguridad social en Colombia, si bien se exige la utilización de una determinada tabla de mortalidad y una determinada tasa de interés, no existe esta uniformidad en el tratamiento actuarial de las primas puras únicas. Puede ocurrir que para la cobertura de Riesgos Profesionales, una misma contingencia cuente con una reserva distinta según se trate de la aseguradora “A” o “B”, tanto sea en la etapa de siniestro avisado como luego en la de reserva matemática. Por otra parte, también se han advertido otros aspectos técnicos que son preocupantes y materiales. Por ejemplo, no se ha observado o no se ha informado de la utilización de un supuesto explícito que contemple el incremento del salario mínimo. Esto es, si bien las pensiones de un monto superior al salario mínimo se ajustan de acuerdo con la variación del Índice de Precios al Consumidor, aquellas equivalentes a un salario mínimo (implica también aquellas cuyo incremento aplicable las deja por debajo de este umbral) deben actualizarse de acuerdo con el incremento de este último. Dado que el salario mínimo además de la inflación puede incluir un componente adicional (por ejemplo, productividad), es de esperar que el mismo se encuentre en promedio por encima de la inflación. Esta problemática no sólo tiene impacto en las pensiones que actualmente se encuentran al nivel del salario mínimo, sino también, en aquellas que se encuentran por debajo de tres salarios mínimos. Un esquema normativo adecuado de reservas para los ramos de la seguridad social, debería, entre otras cuestiones, revestir el carácter de homogéneo. El otorgamiento de los beneficios previsionales no debería depender de los ad- ‥ 523 ‥ Fasecolda 35 años ministradores y/o aseguradores involucrados, sino que, debe estar establecido con el debido detalle por la normativa. En este sentido, se propone establecer metodologías de cálculo uniformes para el aporte adicional en la AFP por parte de la aseguradora de invalidez y fallecimiento, la reserva matemática en la cobertura de rentas vitalicias, la reserva matemática y siniestros avisados para la cobertura de riesgos profesionales y la reserva de siniestros avisados en el seguro previsional de invalidez y fallecimiento. En la definición de las bases técnicas, debería incorporarse correctamente: El derecho a acrecer en las pólizas. En este caso debería incluirse probabilidades de supervivencia combinándolas para cada configuración analizada. La incidencia de la invalidez para los hijos menores activos. En caso de invalidarse, las fórmulas deben contemplar el pago de un beneficio vitalicio como inválido. La inclusión explícita de todas las garantías incluidas en la cobertura y valuar dichas opciones (por ejemplo, la garantía de salario mínimo en las coberturas previsionales). Si bien la metodología debe ser uniforme, las bases técnicas (tabla de mortalidad y tasa de interés técnico) podrían eventualmente ser modificadas por las aseguradoras para adoptar supuestos más conservadores. Es decir, la normativa brindaría lineamientos técnicos de constitución de reservas mínimas. Así mismo, para el caso de la cobertura de invalidez y sobrevivencia del seguro previsional, el cálculo del beneficio de pensión no debería ser menor a un mínimo establecido según las bases técnicas obligatorias. ‥ 524 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia 3.1.8 Lineamientos generales Si bien existen definiciones que deberán ser adoptadas en la implementación de un nuevo marco normativo, existen lineamientos comunes a los que se deben circunscribir las prácticas propuestas. R5 Principios Básicos: las reservas deben ser definidas de forma tal que resulten mutuamente excluyentes, constituyan un sistema exhaustivo y sean consistentes con los requerimientos de capital. El riesgo que se intente medir con una determinada reserva no debe estar contemplado en ninguna otra, como tampoco debe haber un riesgo sin su correspondiente reserva. Así por ejemplo, si se prevé que la reserva de siniestros contemple una última pérdida esperada que incluya un margen de riesgo, se debería indicar el nivel de suficiencia de dicha reserva y evitar la inclusión de cualquier otro tipo de reserva para incrementar dicho margen, pues lo más adecuado seria incluirlo en la primera reserva, además si se quiere incluir algún margen para desvíos habría que incluirlo como una partida de capital y no de pasivo. R5 Reserva por siniestros ocurridos no avisados (IBNR): excepto para las coberturas de rentas vitalicias y vida individual se considera aconsejable que, todas las coberturas contemplen la constitución de una reserva de siniestros ocurridos y no avisados calculada de acuerdo con las prácticas actuariales internacionalmente aceptadas que se crean más convenientes según el caso. R5 Actualización de la metodología de estabilización y de desvíos de siniestralidad: se actualizarán las metodologías de cálculo de las reserva de terremoto. Así también las de desvío de siniestralidad por terremoto y riesgos profesionales. Eventualmente, se analizará la extensión de las mismas a más coberturas. Esta metodología de cálculo será independiente de lo que se resuelva respecto de si permanecen en el pasivo o si de aquí en adelante se convierten en reservas de capital. ‥ 525 ‥ Fasecolda 35 años R5 Reaseguro: se entiende que en el balance, las reservas deben ser expuestas brutas de reaseguros, detallando los créditos correspondientes en el activo, en lineamiento con lo definido por las prácticas internacionales. 3.1.9 Otras consideraciones Existen varios factores involucrados en este esquema que deben ser tenidos en consideración para una correcta implementación del nuevo marco normativo. Se requiere para ello, del escrutinio de todos los operadores del mercado. Obviamente, la adopción e implementación de nuevas políticas de reservas no es independiente de la cuantificación de su impacto financiero de corto y largo plazo. Esto deberá ser tenido en cuenta, también en la definición de los plazos. A continuación se describen algunos elementos relevantes que forman parte del marco conceptual del modelo de normativa de reservas que se propone presentar a consideración de las partes involucradas en este proyecto. R5 Papel del Actuario o Especialista: se debe buscar consenso respecto del grado de flexibilidad que permitirán las normas. Es necesario definir si serán guías de carácter general en donde el actuario pueda tener margen para el criterio profesional propio, en la medida en que brinde el correspondiente soporte a los supuestos empleados o, por el contrario, si se pautarán metodologías que no permitan un margen de discrecionalidad, y por lo tanto, conformen un cuerpo totalmente prescriptivo. En cualquier caso se propone exigir junto con los estados financieros un informe con la opinión del actuario en el que se certifique la suficiencia de las reservas técnicas estimadas. R5 Gastos de adquisición: resulta necesario definir si se acepta la constitución de un activo que permita diferir en el tiempo los gastos de adquisición especialmente en los seguros plurianuales. ‥ 526 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia R5 Metodología de inferencia de tendencias siniestrales (triángulos) para el cálculo de los siniestros ocurridos no avisados: existen variadas técnicas de estimación de la última pérdida esperada mediante la inferencia de las tendencias siniestrales, ya sea por métodos determinísticos o estocásticos. Estas técnicas, cada una con sus ventajas y sus desventajas, conforman el marco de las metodologías internacionalmente aceptadas. Al elaborar el cuerpo normativo, deberá definirse cuáles resultan más apropiadas para la realidad del mercado local. R5 Reserva de estabilización y desvío siniestral: más allá de la eventual modificación de la metodología de cálculo, deberá definirse si este concepto será considerado como una provisión (elemento del pasivo) o como una reserva de capital. R5 Descuento de Reserva de Siniestros por el valor tiempo del dinero: existen opiniones divididas entre las normativas respecto de si se debe estimar la última pérdida esperada de manera descontada o sin descontar (IFRS vs. US GAAP). Este será otro punto a definir en el momento de la implementación. R5 Reserva de gastos: una cuestión a considerar es la constitución o no de las reservas de gastos indirectos de liquidación de siniestros, tal como lo establece la normativa internacional tomada como referencia. R5 Reserva de insuficiencia de primas: deberá definirse si se acepta la metodología clásica de cálculo para esta reserva o si se encuadra en el contexto más general de una prueba de insuficiencia de pasivos (IFRS 4), en cuyo caso su fórmula de cálculo deberá modificarse. R5 Reservas Técnicas vs. Requerimiento de Capital: las Reservas Técnicas y el Requerimiento de Capital tienen que ser articulados en forma consistente, pues conjuntamente proporcionan seguridad ante fluctuaciones en los resultados. Esto significa que cuanto mayor sea la probabilidad de suficiencia establecida para el régimen de reservas menor debiera ser el requerimiento de capital, y viceversa. Sin embargo, este trade-off no es inocuo desde el punto de vista financiero. Como ya fue mencionado en el informe, ‥ 527 ‥ Fasecolda 35 años existen determinados riesgos que se contemplan con más provisiones o bien con más capital. Si corresponde uno u otro concepto dependerá, en alguna medida, de si existe posibilidad de asignar ese riesgo a una determinada póliza o siniestro. En ese caso, se constituye una provisión. No obstante, no hay consenso internacional al respecto. Un ejemplo de esta divergencia lo constituye la reserva de estabilización. En este caso, se reserva para cubrir futuras pérdidas de siniestros que no ocurrieron y que eventualmente corresponderán a pólizas que hoy no están en cartera. Esto no impide que en muchos países se constituya una provisión por este concepto (inclusive Colombia) y no una reserva de capital. El riesgo de descalce entre activos y pasivos es otro caso que ejemplifica este disenso. En países como Chile, esta medida de riesgo está dada por una mayor exigencia de pasivo, mientras que en otros, el riesgo de descalce es considerado un elemento de capital. Los riesgos de crédito, de mercado o de reaseguro, también deberían ser contemplados. En estos casos sí parece haber acuerdo y son considerados al momento de definir el margen de solvencia de la aseguradora. La industria colombiana deberá consensuar estas posturas, de manera de evitar simultaneidad en la medición. No obstante, se entiende que un régimen de seguros que priorice el cumplimiento de las obligaciones por parte de las aseguradoras, debería contemplar todos estos riesgos, independientemente de su ubicación en el balance de la entidad. R5 Tasa de interés técnico: se deberá definir, en función de los productos, cuál será la tasa técnica máxima a adoptar para las coberturas de vida. R5 Sustento Estadístico: el sustento estadístico es de vital importancia en cualquier proceso de estimación de pasivos técnicos. Es recomendable que para cada cobertura, o al menos para las que involucran mayores niveles de reservas, existan almacenes o repositorios con información siniestral. Es imprescindible ‥ 528 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia que las coberturas de la seguridad social estén contempladas. Esto le permitirá tanto a las aseguradoras como también al supervisor, monitorear las tendencias de mortalidad y supervivencia, como así también, para el caso de riesgos profesionales, determinar los costos medios de la industria para las enfermedades profesionales o el porcentaje de aceptación de los casos de invalidez. Podrían instrumentarse dos tipos de repositorios. Un repositorio de “mortalidad y supervivencia” y otro de “siniestralidad”. El de mortalidad y supervivencia sería de utilidad para extraer información de mercado sobre las tendencias en la mortalidad de la población cubierta en la seguridad social. Esta información permitiría, entre otras cosas, construir tablas de mortalidad para cada tipo de beneficiario de la seguridad social, según la cobertura. Es recomendable complementar estas estimaciones con las que puedan surgir de los organismos de estadísticas públicas. El repositorio de siniestralidad es una base de datos aplicable a cualquier cobertura de seguros en donde se requiera caracterizar la variable “cuantía siniestral”. Contar con información de este tipo permite construir tablas con los importes indemnizatorios medios observados según los distintos atributos del siniestro. Si se incorporan los datos referidos a los expuestos a riesgo, esta información permite perfeccionar los procesos de tarifación y suscripción de las aseguradoras en el mercado local. 3.2 Metodologías propuestas por consultor en la FASE II24 El consultor propone un esquema de reservas de primas y siniestros como régimen general y regímenes especiales para el seguro previsional y para riesgos profesionales. Adicionalmente, y como complemento a las normas de seguridad 24 Resumen del autor, para obtener un mayor detalle de las propuestas debe consultarse cada Nota Técnica. ‥ 529 ‥ Fasecolda 35 años social, propone un esquema de calce para rentas y vida individual mediante el Test de suficiencia de activos y una metodología para calcular periódicamente la tasa de interés técnica (no incluida en este capítulo) que sirve como base en la estimación de las reservas matemáticas. Respecto a las reservas del ramo de terremoto, Fasecolda adelantó un proyecto que reglamenta algunos aspectos de funcionamiento del ramo, entre ellos el cálculo de las reservas. En todas las Notas Técnicas Actuariales se contempla la posibilidad de que las compañías de seguros presenten modelos internos para el cálculo de las reservas, previa aprobación del supervisor. Todas las reservas se expondrán brutas en el pasivo de la aseguradora y tendrán el mismo tratamiento del reaseguro: la diferencia entre las reservas brutas y las reservas netas constituirán un activo sujeto a deterioro. A continuación se resumen los principales aspectos contenidos en las ocho Notas Técnico Actuariales preparadas por TW. 3.2.1 Reservas de Primas (RP) Es aquella que se constituye con el fin de cumplir con las obligaciones futuras por reclamaciones derivadas de las pólizas en vigencia a la fecha de cálculo y la eventual devolución de primas ante la cancelación de pólizas. Dichas obligaciones futuras comprenden tanto el pago de los siniestros como de los gastos asociados. Está dada por: RP = RPND + RTIP ‥ 530 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia Donde: RP: Reserva de Prima RPND : Reserva de Prima No Devengada. Equivale a la proporción de la prima de tarifa que corresponde a los riesgos cubiertos aún no corridos. RTIP : Reserva Técnica por Insuficiencia de Primas. Corresponde al monto que debe constituirse para cubrir la siniestralidad esperada que exceda la implícita en la prima emitida. Se encuentran exentos del cálculo de esta reserva los siguientes ramos: ▶ Tabla 6 Ramos sŝĚĂ/ŶĚŝǀŝĚƵĂůƵŽƚƌŽƐƌĂŵŽƐĐŽŶƌĞƐĞƌǀĂŵĂƚĞŵĄƟĐĂ Pensiones Ley 100 Pensiones voluntarias ŵƉĂƌŽĚĞZŝĞƐŐŽƐWŽůşƟĐŽƐŽdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐĚĞů^ĞŐƵƌŽĚĞƌĠĚŝƚŽ ĂůĂdžƉŽƌƚĂĐŝſŶĞŶůŽƐƋƵĞŚĂLJĂŐĂƌĂŶơĂĚĞůƐƚĂĚŽ Vida Previsional ^ĞŐƵƌŽĚƵĐĂƟǀŽĐŽŶƌĞƐĞƌǀĂŵĂƚĞŵĄƟĐĂ WĞŶƐŝŽŶĞƐĐŽŶĐŽŶŵƵƚĂĐŝſŶƉĞŶƐŝŽŶĂů Riesgos Profesionales Rentas Voluntarias Terremoto 3.2.2 Reserva de Prima No Devengada (RPND) En la valuación actuarial de la reserva RPND deberán contemplarse todos aquellos costos en los que incurrirá la entidad aseguradora para hacer frente a los riesgos en curso, considerando el costo de siniestralidad y otras obliga‥ 531 ‥ Fasecolda 35 años ciones contractuales, el recargo por seguridad, los gastos de administración y mantenimiento y el recargo para posible margen de beneficio. Se calculará mensualmente póliza a póliza (y en caso de corresponder, amparo a amparo), de acuerdo con la siguiente metodología: RPND Bruta = [PT – GA]* FRNC RPND Neta = [PT – GA – PCPR] * FRNC Donde: RPND Bruta: Reserva de prima no devengada bruta de reaseguro RPND Neta: Reserva de prima no devengada neta de reaseguro PT: Prima de tarifa neta de anulaciones y cancelaciones25 GA: Gastos de adquisición causados al momento de emitir la póliza FRNC: Fracción de riesgo no corrido a la fecha de cálculo PCPR: Primas por contratos proporcionales cedidas a reaseguradores brutas de comisiones de reaseguro La apropiación de la prima de tarifa a lo largo del plazo de vigencia del seguro debe efectuarse teniendo en cuenta la distribución en tiempo e intensidad de los siniestros y gastos asociados. Cuando se trate de riesgos cuya probabilidad de ocurrencia en el plazo de cobertura es uniforme, su frecuencia de siniestros es alta y su intensidad presenta baja variabilidad, se calculará de acuerdo con la siguiente fórmula: 25 Prima de Tarifa = Prima de riesgo + Recargo para gastos de administración + Recargo de seguridad + Recargo para compensar gastos de adquisición y gastos de mantenimiento del negocio + Recargo para posible margen de beneficio o excedente + Primas de Coaseguro y Reaseguro aceptados + Primas Netas de Compensación (sólo para SOAT; Aceptadas por Comp. – Cedidas por Comp.) Nótese que en la Prima de Tarifa no se incluyen impuestos de ningún tipo ni Transferencias al Fondo de Prevención Vial y al FOSYGA (SOAT). ‥ 532 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia FRNC= Min[1;(Fecha fin vigencia–Fecha cálculo)/ (Fecha fin vigencia–Fecha inicio vigencia)] En el caso de primas fraccionadas para coberturas revocables, se tomará como inicio y fin de vigencia el de la prima fraccionada. En el caso de financiamiento de primas, o en caso de coberturas no revocables, se tomará como inicio y fin de vigencia el de la póliza o amparo en cuestión. Se considerarán revocables y que son susceptibles de terminación automática aquellas coberturas de las cuales se predique dicha facultad de conformidad con las disposiciones vigentes. En caso de amparos cuya vigencia no haya comenzado, FRNC será igual a 1. Para amparos judiciales y el ramo de trasportes, con vigencia indeterminada, la fecha de fin de vigencia se estimará adicionando a la fecha de inicio de vigencia el número de días que surja del siguiente cómputo, considerando sólo aquellos casos cuyo proceso judicial ha sido concluido en los tres años previos al año calendario de cálculo de la reserva de prima no devengada: a. Promedio simple de días transcurridos entre el inicio del proceso judicial y el cierre del mismo para amparos judiciales y entre el inicio y fin del viaje para transportes, diferenciando según el medio de transporte (marítimo, aéreo o terrestre). a. 1,65 veces el cociente entre: la desviación estándar del número de días transcurridos y la raíz cuadrada del número de casos considerados en el cómputo. Cuando la distribución del riesgo durante el plazo de cobertura no sea uniforme, el actuario responsable deberá determinar la FRNC en función del ratio esperado de pérdida de la cobertura que se trate documentando la metodología de cálculo y la información utilizada. En ningún caso, la FRNC, podrá ser inferior a aquella que surja del cálculo para riesgos de distribución uniforme indicado previamente. ‥ 533 ‥ Fasecolda 35 años Para seguros de vigencia igual o inferior a la mensual cuya vigencia comience y termine en el mismo mes calendario, durante dicho mes y hasta el fin de vigencia se mantendrá una reserva de al menos el 50% de la prima de la póliza. 3.2.3 Reserva Técnica por Insuficiencia de Prima (RTIP) Complementa la reserva de prima no devengada en la medida en que no sea suficiente cubrir todos los riesgos y gastos que correspondan con el período de cobertura no transcurrido de los riesgos cubiertos a la fecha de cierre del ejercicio. Se calculará mensualmente para cada ramo y el período de referencia será de dos años, el ejercicio al que se refiere el cálculo y el inmediato anterior. Metodología de cálculo: a. Se determinará la diferencia entre egresos e ingresos del ramo correspondiente al período de referencia, de acuerdo con: Egresos (E) i) Los siniestros ocurridos en el período de referencia, netos de reaseguro proporcional y no proporcional, netos de recobros y salvamentos, considerando los causados, los reservados al cierre del período de referencia y la reserva de siniestros ocurridos y no avisados correspondiente a los dos últimos años de ocurrencia. Se podrá excluir siniestros extraordinarios. ii) Los gastos de administración, de adquisición y mantenimiento causados en el período de referencia. Quedan excluidos los gastos extraordinarios. iii) Los gastos de inversiones asociados al portafolio que respalda las reservas técnicas del ramo y iv) Primas de reaseguros no proporcionales. Ingresos (I) i) Las primas devengadas (PD) en el período de referencia y ii) El monto menor que resulta de comparar: ‥ 534 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia Los ingresos por realización de las inversiones o causación de intereses asociados al portafolio que respalda las reservas técnicas del ramo. El ingreso financiero esperado que resulta de aplicar la tasa de retorno esperada, publicada anualmente por el supervisor, a los activos que respaldan las reservas técnicas del ramo, medidas como el promedio de las reservas técnicas durante el período de referencia. b. Se calculará el porcentaje que representa la diferencia entre egresos e ingresos respecto del total de las primas devengadas por el ramo en el período de referencia. c. Si la diferencia es positiva, se constituye la RTIP por el valor resultante del producto de los siguientes conceptos: i) El porcentaje obtenido de acuerdo con el punto b) anterior ii) La reserva por prima no devengada al cierre del ejercicio o período. La reserva debe constituirse sin compensaciones entre los diferentes ramos y los gastos se imputarán a cada ramo con una metodología específica. Pueden usarse métodos prospectivos para el cálculo de la RTIP previa autorización del supervisor. Si al calcular la reserva para un período de referencia de dos años da como resultado que debe constituirla, pero al utilizar sólo el último año la situación se revierte y no corresponde reservar, no deberá constituirla. Cuando durante dos ejercicios anuales consecutivos sea necesario dotar la RTIP, la entidad deberá presentar ante el supervisor un informe actuarial sobre la revisión de las bases técnicas para alcanzar la suficiencia de la prima en el que al menos se identifiquen las causas que han provocado la insuficiencia, las medidas adoptadas por la entidad y el plazo estimado en el que surtirán efecto. ‥ 535 ‥ Fasecolda 35 años Para el caso del ramo de SOAT, la RTIP estará dada por la diferencia, siempre que la misma resulte positiva, entre: a. La RTIP calculada de acuerdo con la metodología general. b. La RTIP “Pura” para la cual se utiliza la metodología general limitando los gastos de administración, adquisición y mantenimiento a valores promedio como porcentaje de prima, que serán publicados por el supervisor. En este cálculo no se podrán incluir como siniestralidad o gastos aquellos relativos a promociones de bonos de gasolina, regalos promocionales, premios por permanencia o similares. Adicionalmente, en caso de que por dos años consecutivos la RTIP “Pura” para el promedio del mercado arroje valores positivos, dado que el supervisor es quien tienen la facultad de fijar las primas del SOAT deberá adecuarlas por considerarse las mismas insuficientes independientemente del nivel de eficiencia de la administración de esta cobertura por parte de las aseguradoras. 3.2.4 Reservas de Siniestros (RS) Reserva de Siniestros Avisados (RSA) Corresponde a la mejor estimación del costo del siniestro, debe calcularse mensualmente y podrá no coincidir con el valor reclamado por el asegurado y/o sus beneficiarios. En caso de existir informes de liquidadores internos o externos, los mismos deberán ser considerados. Contempla los gastos de liquidación y costos de administración de los siniestros, incluidos los costos por procesar y resolver los reclamos. ‥ 536 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia Deberá constituirse bruta de salvamentos y recobros, debiéndose calcular una reserva separada con la mejor estimación del siniestro neto de salvamento y/o recobros y/o contragarantías. Los siniestros avisados se clasificarán de la siguiente forma: R5 Pendientes de liquidación en proceso administrativo (SAPLA): corresponderá a los siniestros avisados o conocidos, incluidos aquellos cuyo informe de liquidación ha sido objetado por la compañía, y los que por rechazo de las objeciones den lugar a la designación de un nuevo liquidador, de conformidad con lo dispuesto en el reglamento de liquidadores de siniestros. R5 Pendientes de liquidación en proceso jurídico (SALPJ): las aseguradoras deberán constituir una reserva de honorarios de abogados por todos aquellos siniestros que se encuentren en proceso jurídico, incluso para aquellos en los cuales no existe riesgo jurídico de ser fallados en contra de la aseguradora. La reserva de honorarios de abogados corresponde a la mejor estimación que pueda realizarse de los mismos a la fecha de reserva. Adicionalmente se deberá calcular una reserva de siniestros avisados que corresponderá a la pérdida máxima probable del siniestro por la probabilidad de riesgo técnico-jurídico asignada a cada caso por un Comité de acuerdo con la siguiente tabla: ▶ Tabla 7 Categoría de riesgo técnico – jurídico Probabilidad Probable 100% Eventual 50% Remota 25% Nulo 0% ‥ 537 ‥ Fasecolda 35 años Esta reserva sólo podrá ser liberada cuando: se tenga fallo definitivo; si es a favor de la aseguradora; se paguen las obligaciones definidas judicialmente; o, por reclasificación del siniestro a una categoría de menor riesgo técnico-jurídico. Los honorarios jurídicos podrán ser liberados cuando sean pagados. Reserva de Siniestros Ocurridos y No Avisados (RSA) Esta reserva representa el monto de pagos futuros de siniestros que ya han ocurrido, pero que todavía no han sido avisados a la aseguradora. Comprenderá tanto los siniestros ocurridos y no avisados como los siniestros ocurridos pero no suficientemente avisados y será calculada trimestralmente. Las aseguradoras que operen los ramos de riesgos profesionales y seguro previsional, deberán sujetarse a lo dispuesto en la norma específica de cada ramo. Para los ramos y/o amparos que se indican a continuación no es obligatorio constituir las reservas de siniestros ocurridos y no avisados: ▶ Tabla 8 Ramos Pensiones Ley Pensiones con conmutación pensional Pensiones voluntarias Rentas Voluntarias ZŝĞƐŐŽƐWŽůşƟĐŽƐŽdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝŽƐĚĞů^ĞŐƵƌŽĚĞƌĠĚŝƚŽĂůĂdžƉŽƌƚĂĐŝſŶĐŽŶŐĂƌĂŶơĂĚĞůƐƚĂĚŽ Previa aprobación del supervisor, la aseguradora podrá o bien separar para un ramo la siniestralidad en función de uno o varios amparos o coberturas ‥ 538 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia intervinientes, o bien agrupar más de un ramo con características siniestrales similares. Una vez aprobada la metodología de (des)agregación, la aseguradora no podrá modificarla excepto autorización expresa por parte del supervisor. El amparo de responsabilidad civil (RC) en el ramo de automóviles deberá calcularse separadamente, pudiendo la aseguradora optar por calcular ésta reserva de manera más desagregada aún, por ejemplo, por RC lesiones y RC cosas. Así mismo, podrán separarse los siniestros correspondientes al amparo de RC de transporte público de pasajeros. La aseguradora deberá contar con diez años de información histórica siniestral propia. El ramo de responsabilidad civil no podrá ser agregado con otros ramos. Si la aseguradora comercializara amparos de responsabilidad civil en algún otro ramo y el siniestro se encontrara debidamente individualizado, estos podrán agregarse, a los efectos del cálculo de la reserva, con los incurridos del ramo de responsabilidad civil. Una vez utilizada esta agregación, la aseguradora no podrá modificarla excepto autorización expresa por parte del supervisor. Para el resto de los ramos y para los amparos que no sean de responsabilidad civil del ramo automóviles, la aseguradora deberá contar con cinco años de información histórica siniestral propia. En caso que la aseguradora no cuente con esta información, deberá acumularla y por un plazo máximo de dos años podrá seguir utilizando la metodología anterior. Si en ese lapso de tiempo no logran construir una base de información con los años de información requeridos para cada ramo, utilizarán la información de que dispongan siempre que la misma sea de al menos seis años para los ramos de responsabilidad civil y el amparo de responsabilidad civil del ramo ‥ 539 ‥ Fasecolda 35 años automóviles y al menos tres años para el resto de los ramos. En ese caso, los factores cola que deberán utilizar no podrán ser inferiores los que determine el supervisor de acuerdo con la información de mercado de la industria o los que dicha entidad le autorice de manera particular a la aseguradora. En la consideración de los períodos de ocurrencia y desarrollo, la aseguradora podrá seleccionar, para cada ramo o amparo, entre la agrupación de la información siniestral en forma mensual, trimestral, semestral o anual. Una vez seleccionado el período de agrupación, éste sólo podrá ser modificado por la aseguradora previa solicitud y autorización del supervisor. Metodología de cálculo: Las aseguradoras podrán optar por utilizar la metodología de triángulos sobre la base de siniestros incurridos o siniestros pagados. Una vez escogida dicha metodología, esta podrá ser modificada previa solicitud y aprobación del supervisor. No obstante, se considera apropiada la utilización conjunta de ambas metodologías para fines de análisis por parte del actuario responsable. Teóricamente, la última pérdida esperada por el método de siniestros pagados debiera ser similar a la resultante de la calculada por el método de siniestros incurridos, pues una vez que todos los siniestros correspondientes a un año de ocurrencia son pagados no debiera haber reservas para dichos siniestros. Sin embargo, en la práctica es común que el monto de la reserva de siniestros ocurridos y no avisados o no suficientemente avisados calculados por ambas metodologías difiera. En este sentido, la reconciliación de estas diferencias será de gran ayuda para el actuario responsable al momento de calcular el mejor estimado. ‥ 540 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia Si existe un impedimento por el cual no resulta posible la utilización del método por incurridos, el actuario deberá documentar dicha situación y podrá optar por no calcular los triángulos de siniestros avisados e incurridos. Las aseguradoras pueden utilizar otras metodologías reconocidas previa autorización del supervisor. R5 Método de Siniestros Incurridos Se basa en el supuesto de que el cambio relativo en la evolución de los siniestros incurridos (siniestros pagados acumulados netos de recobros y salvamentos más siniestros reservados) correspondientes a un período de ocurrencia determinado, estimado desde un período de desarrollo al siguiente, es similar a la evolución que tuvieron este tipo de reclamaciones en períodos de ocurrencia anteriores a la misma “edad” del siniestro. El supuesto implícito del método de siniestros incurridos es que la reserva de siniestros pendientes ha sido consistente a lo largo del tiempo, que se han evaluado los siniestros de un modo homogéneo y que no ha habido cambios significativos en la velocidad a la cual los siniestros se han ido reportando. Al utilizar este método, la información acerca de los siniestros incurridos es ordenada por período de ocurrencia para mostrar su evolución a lo largo de sucesivos períodos de desarrollo equidistantes. Agregando los sucesivos períodos de ocurrencia queda conformado un triángulo. Es importante destacar que el método sobre la base de siniestros incurridos resulta más sensible ante cambios en las condiciones de reaseguro (retención de la aseguradora, etc.), cambios legislativos y fallos judiciales, pues estos serán ‥ 541 ‥ Fasecolda 35 años reflejados inmediatamente en el triángulo de siniestros incurridos, mientras que, podrá tomar varios años para que estos cambios se reflejen en el triángulo de siniestros pagados. R5 Método de Siniestros Pagados Este método se basa en el supuesto de que el cambio relativo en la evolución de los siniestros pagados netos de recobros y salvamentos en un período de ocurrencia determinado, estimado desde un período de desarrollo al siguiente, es similar a la evolución que tuvieron este tipo de reclamaciones en períodos de ocurrencia anteriores a la misma “edad” del siniestro. Al utilizar este método, los datos sobre los pagos de un período se evalúan al final del mismo en forma triangular. La suposición implícita de este método es que la velocidad de pago de los siniestros no ha cambiado significativamente en el tiempo. Para los ramos en los que el pago de los siniestros es lento, este método puede llevar a proyecciones erráticas y poco fiables, especialmente para los años de ocurrencia más recientes, ya que una variación insignificante en los primeros pagos puede conducir a desviaciones muy importantes en las proyecciones finales. Este método resulta útil cuando la entidad ha implementado cambios en su metodología de constitución de reservas, ya que el método de siniestros incurridos posiblemente arroje resultados inconsistentes con la nueva política adoptada. El método de siniestros pagados utiliza la información histórica siniestral para los distintos períodos de ocurrencia con los pagos acumulados de una forma similar a la utilizada en el método de desarrollo de los siniestros incurridos. ‥ 542 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia Para el cálculo de la reserva por este método se deberá emplear la misma técnica que para el cálculo de la reserva por medio del método de incurridos, con la única diferencia de que no se considera el “Triángulo de Siniestros Reservados”. Es decir, se trabaja únicamente con los siniestros pagados. Al monto finalmente determinado, se le deberá restar la reserva por siniestros avisados constituida a la fecha de valuación. R5 RSONA Descontada (RSONAD) Las aseguradoras podrán optar por calcular la Reserva de Siniestros Ocurridos y No Avisados o No Suficientemente Avisados descontada. En este caso deberá incluirse un margen de riesgo cuyo valor será determinado por el supervisor para cada ramo o amparo. R5 RSONA Ajustada por Inflación (RSONAI) En aquellos casos en los que el actuario responsable determine que no es razonable suponer que las inflaciones futuras serán similares a aquellas implícitas en la información histórica, y que en consecuencia, su no adecuación genere diferencias materiales en el cálculo de esta reserva, la aseguradora deberá utilizar el mecanismo de adecuación de los valores de los siniestros en moneda histórica para expresarlos en moneda constante. Adicionalmente, la aseguradora podrá optar por aplicar un descuento por el valor del dinero en el tiempo incluyendo un margen de riesgo. 3.2.5 Seguros de Vida Individual Para los seguros de vida individual de corto plazo se constituye la reserva de primas (RPND y RTIP). En aquellos casos en que la compañía constituya una ‥ 543 ‥ Fasecolda 35 años reserva matemática para estos productos, la misma deberá ser calculada con la metodología definida para los productos de largo plazo. En este caso no se constituye la reserva de primas. En el caso de los seguros de vida individual de largo plazo la reserva técnica se calculará póliza a póliza, de acuerdo con los lineamientos presentados a continuación, deberá ser como mínimo igual al valor de rescate garantizado y en ningún momento podrá ser negativa. Esta metodología aplica para los amparos de vida y fondos de ahorro, los demás amparos quedarán sujetos a la metodología indicada para los seguros de vida de corto plazo. Para los seguros de vida con Reserva Matemática se calculará mediante el método comúnmente denominado “Método Prospectivo”. La reserva al final del año (o período) de la póliza “t”, para cualquier tipo de plan de vida con temporalidad superior a un año se expresará mediante la siguiente fórmula: RMt = VPOFt – VPPFt Donde: RMt: Reserva matemática al final del año póliza “t” (reserva terminal). VPOFt: Valor Presente actuarial de las Obligaciones Futuras de la aseguradora al final del año póliza “t”, incluyendo gastos de liquidación del siniestro, administración, participación en utilidades, beneficios de amparos con reserva matemática y cualquier otro gasto asociado directamente a la póliza (no se incluyen comisiones ni gastos de adquisición, pero sí de mantenimiento y liquidación). VPPFt: Valor Presente actuarial de las Primas Futuras pagaderas por parte del asegurado, al final del año póliza “t”, incluyendo extraprimas de ‥ 544 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia amparos con reserva matemática (no se incluyen recargos para comisiones ni gastos de adquisición, pero sí recargos para gastos de mantenimiento y liquidación). Los gastos a incluir en VPOF serán la mejor estimación sobre los gastos en que se incurrirá a futuro y deberán ser como mínimo equivalentes a los recargos a cobrar al asegurado por cada concepto. Los recargos a incluir en VPPF serán los estipulados en la nota técnica y/o hayan sido pactados con el asegurado. La inclusión de gastos aplica tanto a pólizas ya emitidas como a las que sean emitidas con posterioridad a la fecha de entrada en vigencia esta metodología. En los seguros de largo plazo con primas periódicas en donde el plazo de pago de primas coincide con el plazo de cobertura, las reservas generadas son usualmente pequeñas. En estos casos, la aseguradora podrá optar por no incluir gastos ni recargos dentro de VPSF y VPPF. Las aseguradoras podrán utilizar el “Método Retrospectivo” siempre que la metodología de cálculo esté detallada en la nota técnica y que no sea posible por las características del contrato calcular la reserva por un Método Prospectivo o se demuestre que las reservas matemáticas obtenidas utilizando un Método Retrospectivo no son inferiores, en todo momento, a las que resultarían de utilizar un Método Prospectivo. Por su parte, la reserva matemática correspondiente al día o mes “k” del año póliza “t”, se podrá estimar utilizando la siguiente fórmula: ‥ 545 ‥ Fasecolda 35 años Siendo: RMk,t: Reserva matemática correspondiente al momento “k” del período póliza “t”. RMt: Reserva matemática terminal del período póliza “t”. Px,t: Prima(s) de tarifa neta(s) los gastos de adquisición (considerado en la prima de tarifa cobrada, según consta en la nota técnica del producto) abonada(s) por el asegurado de edad “x” en el período “t” hasta el momento “k”. Para todo “t” en el que el asegurado ya no abone prima, “Px,t” será igual a cero. k: Cantidad de días o meses transcurridos dentro del período póliza “t”. ktot: Cantidad de días o meses totales dentro de un período póliza. Si la base de cálculo del período póliza fuese anual, esta variable tomaría el valor de 365 días o 12 meses, según k esté expresado en días o meses respectivamente. En cuanto a los seguros de vida con fondos de ahorro, la fórmula de cálculo de la reserva del valor del fondo o cuenta de inversión al día “d” de un mes “t” estará dada por la siguiente fórmula: d n d RVFd ,t = RVFd ,t1 + Pi,t CCFt CAA j,t Gt + Id ,t RPj,t i=1 j=1 j=1 Siendo: RVFd,t: Reserva del valor de fondo al día “d” del mes “t”. Pi,t: Prima pagada por el tomador de la póliza, incluyendo cualquier extraprima por riesgo agravado, en el día “i” del mes “t”. CCFt: Costo de la cobertura de fallecimiento del mes “t”, en caso que el mismo haya sido imputado antes del día “d”. ‥ 546 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia n: Número de amparos asegurados por el tomador de la póliza. CAAj,t: Costo del amparo “j” en el mes “t”, en caso que el mismo haya sido imputado antes del día “d”. Gt: Gastos a cargo del tomador de la póliza en el mes “t” en caso que el mismo haya sido imputado antes del día “d”. Id,t: Intereses devengados desde el primer día del mes “t” hasta el día “d”, de acuerdo con lo indicado en la Nota Técnica oportunamente presentada al supervisor. RPj,t: Retiros parciales efectuados de la cuenta en el día “j” del mes “t” en la medida que hayan ocurrido antes del día “d”. En caso que se convenga que la rentabilidad de las cuentas de inversión se determine sobre la base de la valuación de carteras de instrumentos financieros, cuotas de fondos mutuos o de inversión, índices financieros y/o otro activo o instrumento de inversión, el valor del fondo se determinará considerando el valor que tengan éstos a la fecha de cálculo de la reserva y, si corresponde, considerando la rentabilidad mínima garantizada por la compañía que se hubiere pactado en cada plan o modalidad de inversión. Si la reserva del fondo esta invertida en varios portafolios, el valor de dicho fondo deberá ser el agregado de los resultados de cada portafolio. Para el cálculo de las reservas matemáticas deberán usarse las tablas de mortalidad establecidas por el supervisor que se encuentren en vigencia a la fecha de emisión de la póliza. Las aseguradoras podrán utilizar sus propias tablas de mortalidad siempre que hayan efectuado un análisis siniestral de su cartera de asegurados objetivo y hayan sido aprobadas por el ente supervisor. En cuanto a la tasa de interés, será la que resulte de la ‥ 547 ‥ Fasecolda 35 años aplicación de la normativa de Tasa Técnica de Interés aplicable a seguros de Vida Individual26. 3.2.6 Rentas Vitalicias de la Seguridad Social La Reserva Matemática para cada póliza se calculará de acuerdo con la siguiente fórmula27: (R.II.1) Siendo: + (R.II.2) Donde: RM(T): Reserva Matemática calculada al momento de valuación “T”. RMAF(T): Reserva Matemática por Auxilio Funerario calculada al momento de valuación “T”. RMPP(T): Reserva Matemática por Pago de Pensiones calculada al momento de valuación “T”. Ƚ: Ⱦ: Ʌ: Gasto de administración para el Auxilio Funerario, expresado como porcentaje de dicho auxilio. Gasto de administración variable, expresado como porcentaje de la Renta Mensual. Gasto de administración fijo por póliza. FAU(T): Factor Actuarial Unitario28 valuado al momento de valuación “T”. 26 Ver Nota Técnica de la propuesta de TW, Tasas Técnicas, Sección II Tasa de descuento aplicable para el cálculo de las reservas de vida individual, seguro educativo y rentas voluntarias. 27 Las bases técnicas para el cálculo de la reserva pueden ser consultadas en los anexos de la Nota Técnico Actuarial para el Seguro de Rentas Vitalicias de la Seguridad Social. 28 La fórmula de cálculo del FAU puede ser consultadas en los anexos de la Nota Técnico Actuarial para el Seguro de Rentas Vitalicias de la Seguridad Social ‥ 548 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia Esta metodología será de aplicación obligatoria cuando el total de la reserva por ramo, calculada por la aseguradora utilizando otra metodología, difiera de la calculada a partir de lo estipulado en esta propuesta en más del 3%. Esta diferencia deberá recalcularse al menos una vez al año. En caso de comercializar otras modalidades de rentas vitalicias se requiere presentar ante el supervisor la nota técnica, que deberá contener: la fórmula general de cálculo de reserva matemática, de beneficios y probabilidades, así como la tabla de mortalidad y tasa de interés que se utilizarán como base. 3.2.7 Seguro Previsional de Invalidez y Sobrevivencia Se propone constituir para este ramo reservas de primas (RPND y RTIP) y siniestros (RSA y RSNOA) con las metodologías que se presentan a continuación. Todas las reservas se expondrán brutas en el pasivo y el reaseguro deberá registrarse como un activo sujeto a deterioro con las condiciones establecidas en el régimen general. R5 RPND: aplica en los casos en que la aseguradora reciba prima anticipada, se calcula con la metodología general. R5 RTIP: se constituirá si las primas establecidas en el contrato con cada administradora de fondo de pensiones (AFP) son insuficientes para atender al pago de las prestaciones y gastos derivados de la cobertura del seguro correspondiente al período de vigencia que resta a dicho contrato. Deberá calcularse para cada póliza que tenga la aseguradora. Podrán usarse métodos prospectivos o retrospectivos para su cálculo. – Método Prospectivo: se calculará mensualmente como el valor presente de los flujos de primas, siniestros y gastos de administración, esperados para el período que resta al contrato, bien sea para su renovación o revisión de tarifa. Si son mayores los siniestros y gastos se constituye la reserva. ‥ 549 ‥ Fasecolda 35 años RTIP = MAX [VP(FNRS) + VP(FGA) - VP(FPNR) ; 0 ] Donde: RTIP: Reserva Técnica de Insuficiencia de Primas. VP: Valor presente de los flujos esperados descontados a la tasa de interés it. FPNR: Flujo de ingresos por prima, descontando la participación del reasegurador, siempre que el período de vigencia de los contratos de reaseguro que se apliquen y la base de cobertura coincidan con el período de proyección de prima. FNRS: Flujo de siniestros futuros esperados por fallecimiento, invalidez y auxilio funerario, descontando la participación del reasegurador, siempre que el período de vigencia de los contratos de reaseguro que se apliquen y la base de cobertura coincidan con el período de esta proyección. FGA: Flujo de gastos de administración, descontando los gastos del reasegurador, siempre que el período de vigencia de los contratos de reaseguro que se apliquen y la base de cobertura coincidan con el período de esta proyección. it: Tasa de interés publicada por el supervisor. Anualmente el actuario responsable deberá informar al supervisor el valor de la reserva, la metodología de cálculo y los supuestos empleados, los cuales deberán incluir entre otros: probabilidades de fallecimiento, incidencia de invalidez por accidente, etc. Una vez adoptada esta metodología no se podrá utilizar el método retrospectivo. – Método Retrospectivo: se calculará con la metodología general. R5 RSA – Siniestros Avisados Pendientes de Liquidación en proceso Administrativo (SAPLA): se deberá constituir por los siniestros avisados en los ‥ 550 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia que aún no se ha determinado el monto de suma adicional que se deba pagar. Se requiere la información de las AFP correspondiente a la nómina de solicitudes de pensión de invalidez y de pensiones de sobrevivencia efectuadas por los afiliados inválidos y por los beneficiarios de pensiones por sobrevivencia, respectivamente. Cuando no se cuente con alguno dato, deberá emplearse el supuesto definido para el caso tipo29. Para su cálculo se clasifican en categorías los siniestros de invalidez y los siniestros de sobrevivencia. Categorías de solicitudes de invalidez: todas las solicitudes de pensión de invalidez deberán ser reclasificadas como mínimo trimestralmente en ▶ 'ƌĄĮĐŽϯ Solicitud de invalidez Invalidez rango 1 Invalidez rango 2 Apelada por ĂĮůŝĂĚŽante JCOR Rango 2 Apelada por ĂĮůŝĂĚŽante JCOR ĞĮŶŝƟǀĂ Rango 1 Invalidez rechazada Rango 2 ĞĮŶŝƟǀĂ ĞĮŶŝƟǀĂ Rango 1 Apelada por Apelada por Apelada por Apelada por Apelada por ĞĮŶŝƟǀĂ ĞĮŶŝƟǀĂ ĞĮŶŝƟǀĂ Cia. ante JN Cia. ante JN Cia. ante JN Cia. ante JN ĂĮůŝĂĚŽante JN 2 1 2 1 2 1 2 1 Rech 29 Los casos tipo hacen se encuentran en los anexos de la Nota Técnico Actuarial del Ramo ‥ 551 ‥ Fasecolda 35 años distintas categorías que indican el avance del trámite (ver cuadro a modo de ejemplo). En estas categorías se entiende por “invalidez de rango 1” a las pensiones de invalidez mayores o iguales al 50%, pero inferiores al 66% e “invalidez de rango 2” a aquellas pensiones de invalidez mayores o iguales al 66%. Categorías de pensión de sobrevivencia: todas las solicitudes de pensión de sobrevivencia recibidas por las aseguradoras deberán ser reclasificadas como mínimo trimestralmente en las siguientes categorías: – Solicitud de sobrevivencia (i=1): son las solicitudes de pensión de sobrevivencia informadas por la AFP a la aseguradora, para las cuales esta última, no ha evaluado si corresponde o no. – Pensión de sobrevivencia aprobada (i=2): son las solicitudes de pensión de sobrevivencia aprobadas para pago por la aseguradora. – Pensión de sobrevivencia rechazada (i=3): son las solicitudes de pensión de sobrevivencia rechazada por la aseguradora. Cálculo de los SAPLA de Sobrevivencia: mensualmente, se deberá constituir la reserva de siniestros avisados pendientes de liquidación para pensiones de sobrevivencia, de acuerdo con la siguiente fórmula: Siendo: SANLS(t;j): Reserva de siniestros avisados pendientes de liquidación de pensiones de sobrevivencia de una solicitud de pensión en la categoría “j” calculada al momento “t”. : Monto mensual del beneficio por pensión de sobrevivencia en el mes h calculado de acuerdo con lo establecido en el Artículo 48 de la Ley 100 de 1993 y las normas que lo ‥ 552 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia modifiquen, considerando el ajuste periódico en el mes “h” que corresponda, la aplicación de los máximos de ley o de contrato, las mesadas adicionales, etc. El monto de la pensión inicial se determinará de acuerdo con lo siguiente: SC - 500 IBL; SMLMV ;K ;0 PS = MAX MIN 45% + 2% Max entero 50 Donde: IBL: Ingreso base de liquidación, calculado en los términos del Artículo 21 de la Ley 100 de 1993 y las normas que lo modifiquen. SC: Semanas de cotización. SMLMV: Salario mínimo legal mensual vigente. K: Porcentaje de beneficio en los términos del Artículo 46 de la Ley 100 de 1993 y las normas que lo modifiquen. T: Tiempo transcurrido, en meses desde la fecha de fallecimiento del afiliado hasta la fecha de evaluación de esta reserva. RMPP(t): Reserva Matemática por Pago de Pensiones calculada al momento “t”. Siendo: CTN(t): Capital técnico necesario calculado al momento “t”, determinado de acuerdo con las bases técnicas que se definan, considerando el grupo familiar informado al momento “t”. GAdm1: Gasto de administración expresado como porcentaje de la Renta Mensual. SCAI: Saldo de la cuenta de ahorro individual por cotizaciones obligatorias a la fecha de aviso del siniestro, considerando los ajustes por incrementos posteriores que correspondan. ‥ 553 ‥ Fasecolda 35 años El monto acumulado en las cuentas individuales de ahorro pensional, en razón de cotizaciones voluntarias podrá considerarse únicamente cuando ello sea necesario para acceder a la pensión mínima de sobrevivientes. BP: Monto estimado del bono pensional a la fecha de aviso del siniestro, considerando los ajustes por incrementos posteriores que correspondan. GExp: Monto estimado de los gastos de expedición de la póliza. PS(j;t): Probabilidad de pago de los siniestros de fallecimiento, encontrándose la solicitud, al mes “t”, en la categoría j”. Esta probabilidad será calculada por cada aseguradora sobre la base de su experiencia siniestral. Aquellas compañías que registren menos de 30 casos en algún nodo del árbol de probabilidades a la fecha de cálculo, deberán utilizar la probabilidad publicada por el supervisor para dicho nodo calculada a partir de información de mercado. La reserva podrá ser liberada cuando se determine la obligación de reconocer la pensión de sobrevivientes, por negación del derecho a pensión o cuando no existan beneficiarios legales con derecho al beneficio. Cálculo de los SAPLA de Invalidez: mensualmente, se deberá constituir la reserva de siniestros avisados pendientes de liquidación para pensiones de invalidez. La reserva para cada una de las categorías establecidas por invalidez se calculará así: Donde: ‥ 554 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia SANLI(t;i): Reserva de siniestros avisados pendientes de liquidación evaluado al mes “t”, correspondientes a pensiones de invalidez de un afiliado en la categoría “i”. PIT(i;t): Probabilidad de pago de los siniestros de invalidez de rango 2, encontrándose el afiliado, al momento “t”, en la categoría “i”, esta probabilidad será calculada por cada aseguradora sobre la base de su experiencia siniestral. Aquellas compañías que registren menos de 30 casos en algún nodo del árbol de probabilidades a la fecha de cálculo, deberán utilizar la probabilidad publicada por el supervisor calculada, para dicho nodo, a partir de información de mercado. PIP(i;t): Probabilidad de pago de los siniestros de invalidez de rango 1, encontrándose el afiliado, al momento “t”, en la categoría “i”. Esta probabilidad será calculada por cada aseguradora sobre la base de su experiencia siniestral. Aquellas compañías que registren menos de 30 casos en algún nodo del árbol de probabilidades a la fecha de cálculo, deberán utilizar la probabilidad publicada por el supervisor, para dicho nodo, calculada a partir de información de mercado. RMAF(t)G: Reserva Matemática por gastos funerarios, al momento “t”, correspondiente al Pensionado por Invalidez según el rango de invalidez “G”, donde “G” puede ser “Invalidez de rango 2” (IT) o “Invalidez de rango 1” (IP), determinado de acuerdo con las bases técnicas que se definan. GAdm2: Gasto de administración expresado como porcentaje del Auxilio Funerario. GExp: Monto estimado de los gastos de expedición de la póliza. SAG(t): Suma adicional a cargo de la aseguradora que cubre el riesgo ‥ 555 ‥ Fasecolda 35 años de invalidez, evaluado al momento “t”, según el rango de invalidez “G”, donde “G” puede ser “Invalidez de rango 2” (IT) o “Invalidez de rango 1” (IP). Siendo: T SAG (T ) = Max PIG + RMPPG (T) SCAI BP ;0 h=1 Donde: PIG: Monto de la pensión por invalidez de acuerdo con el Art. 40 de la Ley 100 de 1993, y las normas que lo modifiquen, según el rango de invalidez “G”, considerando el ajuste periódico en el mes “h” que corresponda, la aplicación de los máximos de ley o de contrato, las mesadas adicionales, etc. El monto de la pensión inicial se determinará de acuerdo con lo siguiente: Invalidez de rango 1 (invalidez mayor o igual al 50% y menor al 66%) Invalidez de rango 2 (invalidez mayor o igual al 66%) Donde: IBL: Ingreso base de liquidación, calculado en los términos del artículo 21 de la ley 100 de 1993. SC: Semanas de cotización. SMLMV: Salario mínimo legal mensual vigente. T: Tiempo transcurrido, en meses, desde la fecha de estructuración de la invalidez hasta el momento “t”. RMPP(t): Reserva matemática por pago de pensiones calculada al momento “t”. ‥ 556 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia RMPPG ( t ) = CTNG (t) (1+ GAdm1 ) Donde: CTNG(t): Capital Técnico Necesario evaluado al momento “t” según el rango de invalidez “G”, donde “G” puede ser “Invalidez de rango 2” (IT) o “Invalidez de rango 1” (IP), determinado de acuerdo con las bases técnicas que se definan, considerando el grupo familiar informado al momento “t”. GAdm: Gasto de administración expresado como porcentaje de la Renta Mensual. SCAI: Saldo de la cuenta de ahorro individual por cotizaciones obligatorias a la fecha de ocurrencia del hecho generador de la invalidez, considerando los ajustes por incrementos posteriores que correspondan. El monto acumulado en las cuentas individuales de ahorro pensional, en virtud de cotizaciones voluntarias, podrá considerarse únicamente cuando ello sea necesario para acceder a la pensión mínima de invalidez. BP: Monto estimado del bono pensional a la fecha de estructuración de la invalidez, considerando los ajustes por incrementos posteriores que correspondan. P_ITemp: Pagos realizados por incapacidades temporales, entre la fecha de aviso del siniestro y la fecha de valuación de la reserva. GD: Gastos de Diagnóstico a cargo de la aseguradora. Corresponde a los gastos de traslado, valoraciones por especialistas y exámenes complementarios que requiera el afiliado siniestrado. GHJ: Gastos Honorarios Juntas a cargo de la aseguradora. Costo de los honorarios que se deben sufragar a las juntas de cali‥ 557 ‥ Fasecolda 35 años ficación de invalidez, siempre que los mismos estén a cargo de la aseguradora. La reserva sólo podrá ser liberada totalmente cuando se determine la obligación de reconocer la pensión de invalidez, por negación del derecho a pensión o cuando se determine que el porcentaje de pérdida es inferior al 50%. Cálculo de reserva de auxilio funerario: adicionalmente debe constituirse una reserva con las solicitudes de gastos funerarios que se calculará con la siguiente fórmula: Donde: SANLAF: Reserva de siniestros avisados pendientes de liquidación correspondiente a gastos funerarios. IBC: SMLMV: Último ingreso base de cotización. Salario mínimo legal mensual vigente. Cuando no se disponga del ingreso base de cotización (IBC), se utilizará el IBC promedio (IBCP), el cual se calculará como el promedio simple de los IBC de todas aquellas solicitudes de auxilio funerario reclamadas en el año calendario inmediato anterior al año de valuación de la reserva que cuenten con dicha información, expresadas en salarios mínimos. La reserva podrá ser liberada totalmente por negación del derecho, por pago del auxilio funerario o cuando opere el término de prescripción establecido en la ley. – Siniestros Avisados Pendientes de Liquidación en proceso Jurídico (SALPJ): se calculará con la metodología general. R5 RSONA: esta reserva se calculará mensualmente, con la metodología del régimen general. ‥ 558 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia 3.2.8 Seguros de Riesgos Profesionales En este ramo el consultor propone la constitución de una reserva de insuficiencia de primas y las reservas de siniestros avisados y no avisados. Al igual que para los demás ramos las reservas se registraran brutas en el pasivo y la cobertura de reaseguro se registrará como un activo sujeto a deterioro de acuerdo con el régimen general. R5 RTIP Será aplicable a partir de la fecha en que se reglamente las tarifas, dentro del rango de la tabla de cotizaciones mínimas y máximas aplicables a cada una de las clases de riesgo existentes. R5 Pendientes de liquidación en proceso administrativo (SAPLA) Mensualmente, las aseguradoras deberán constituir esta reserva por los siniestros avisados o conocidos y por los cuales aún no se haya determinado el monto que se deba abonar. Para su cálculo se requiere información detallada del afiliado inválido cubierto o de los beneficiarios del afiliado activo fallecido. En la Nota Técnica se contempla para cada reserva lo casos en los que aplica la liberación de reservas. Todos los siniestros avisados de accidente de trabajo y de enfermedad profesional deberán ser clasificados como mínimo trimestralmente en diferentes categorías de gravedad. En el caso de Accidentes de Trabajo (AT), la gravedad se determina con las siguientes categorías, siendo la primera la de menor gravedad: Alta Inmediata, Muy Leve, Leve, Moderado, Severo y Grave. Los siniestros de Enfermedad Profesional (EP), se clasifican en: Muy Leve, Leve, Moderado, Severo y Grave. Las diferencias entre una y otra categoría se determina, entre otros, por el período de incapacidad laboral, por la generación de incapacidades permanentes parciales, la invalidez o incluso la muerte. ‥ 559 ‥ Fasecolda 35 años Metodología de cálculo de la reserva de SAPLA – Prestaciones Asistenciales: para aquellos siniestros que no cuenten con revisión médica deberá calcularse una reserva correspondiente al Costo Estimado de Prestaciones Asistenciales (CEPA)30, calculado en función de la experiencia siniestral de la aseguradora para cada categoría de gravedad. Si ya se han realizado pagos de prestaciones asistenciales deben descontarse de la reserva. Cuando exista revisión médica y se haya estimado el monto final del siniestro, la reserva corresponderá a dicho monto. La cuantía reservada deberá ajustarse a criterio del profesional médico. Si se trata de un siniestro reabierto, se requerirá de un informe médico en el que se estime el pago final más probable del siniestro. Hasta tanto no se cuente con el informe del médico se deberá considerar el costo estimado de prestaciones asistenciales (CEPA) correspondiente a la categoría inmediata superior de gravedad de la lesión o de la enfermedad original. Cuando un siniestro sea recategorizado, y no se cuente con una estimación del profesional médico, se deberá considerar el monto promedio correspondiente a la nueva categoría y se deberán descontar los pagos realizados. – Incapacidades Temporales: la reserva deberá calcularse caso a caso de acuerdo con la siguiente fórmula: Donde: SANLIT: Reserva de siniestros avisados pendientes de liquidación correspondiente a incapacidades temporales. 30 Considera el costo promedio de los siniestros pagados por categorías de los últimos 3 años a precios constantes. ‥ 560 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia IBC: Último ingreso base de cotización del afiliado o mejor estimación, en base 30 días. FP: Factor prestacional correspondiente a la cotización para los Sistemas Generales de Pensiones y de Seguridad Social en Salud establecida en la Ley 100 de 1993, correspondiente a los empleadores, durante el período de incapacidad. DCE: Días caídos estimados según la categoría de gravedad de la lesión o enfermedad31. Si existe evaluación del médico, los días estimados serán los que este determine. La reserva deberá ajustarse si los días de incapacidad superan los DCE o cuando se reclasifique el siniestro en otra categoría de gravedad: – Incapacidad Permanente Parcial: se calculará para todos aquellos casos en que a criterio del médico laboral se pueda determinar una pérdida igual o superior al 5% e inferior al 50%. Esta reserva se calculará de acuerdo con la siguiente fórmula: Donde: SANLIPP(i):Reserva de siniestros avisados pendientes de liquidación correspondiente a solicitudes de Incapacidad Permanente Parcial. MIM: Monto de la Indemnización en Meses de acuerdo con lo establecido en el decreto 2644 del 29 de noviembre de 1994, y las normas que lo modifiquen. IBL: Ingreso base de liquidación, calculado de acuerdo a la normativa vigente que lo regule. En base 30 días. 31 Considera los días promedio de incapacidad en los siniestros pagados por categorías de los últimos 3 años. ‥ 561 ‥ Fasecolda 35 años Esta reserva deberá ajustarse ante una variación de la pérdida de capacidad laboral dentro del rango de incapacidad permanente parcial, a criterio del médico laboral. – Pensión de Invalidez: se calculará para todos aquellos casos en que a criterio del médico laboral se pueda determinar una pérdida de capacidad laboral igual o superior al 50%. Esta reserva se calculará de acuerdo con la siguiente fórmula Siendo: GAdm1 RMPP(T) = CTN(T) 1+ B(T) Donde: SANLI(T): Reserva de siniestros avisados pendientes de liquidación correspondientes a pensiones de invalidez de un asegurado calculada al momento de evaluación “T”. T0: Tiempo transcurrido, en meses, desde la fecha de estructuración de la invalidez hasta la fecha de evaluación de la reserva descontando los días de incapacidad conocidos o reconocidos. RMPP(T): Reserva Matemática por Pago de Pensiones calculada al momento de evaluación “T”. : Capital técnico necesario evaluado al momento “T”, determinado de acuerdo con las bases técnicas definidas. : Monto de la pensión por Invalidez en el mes “h” según el Art. 48 del Decreto 1295 de 1994, para el grado de pérdida de capacidad laboral “C”, considerando el ajuste periódico en el mes “h” que corresponda, la aplicación de los máximos de ley o de contrato, las mesadas adicionales, las actualizaciones que correspondan, ‥ 562 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia etc. El monto de la pensión inicial se determinará de acuerdo con lo siguiente: - Mayor o igual al 50% y menor al < 66%:PIIM = 60%*IBL + ATP - Mayor o igual al 66%: PIIS = 75%*IBL + ATP Donde: ATP: beneficio correspondiente al Auxilio de Terceras Personas en los términos del decreto 1295/94. IBL: Ingreso base de liquidación, calculado de acuerdo a la normativa vigente que lo regule. En base 30 días. GAdm1: Gasto de administración mensual expresado en pesos colombianos. RMAF(T):Reserva Matemática por Gastos Funerarios correspondiente al Pensionado por Invalidez calculada al momento de evaluación “T”, determinado de acuerdo con las bases técnicas definidas. GAdm2: Gasto de administración expresado como porcentaje del Auxilio Funerario. GD: Gastos de Diagnóstico. Corresponde a la estimación de los gastos de traslado, valoraciones de especialistas y exámenes complementarios, en caso de corresponder. GHJ: Gastos Honorarios Juntas. Corresponde a la estimación de los honorarios que se deben sufragar a las Juntas de Calificación de Invalidez y que están a cargo de la Administradora de Riesgos Profesionales (ARP), en caso de corresponder. GAV: Gastos Asistenciales Vitalicios. Corresponde a la mejor estimación de los gastos por prestaciones asistenciales vitalicias que están a cargo de la ARP. – Pensión de Sobrevivencia: esta reserva se calculará de acuerdo con la siguiente fórmula: ‥ 563 ‥ Fasecolda 35 años Siendo: GAdm1 RMPP(T) = CTN(T) 1+ B(T) Donde: SANLS: Reserva de siniestros avisados pendientes de liquidación correspondiente a pensiones de sobrevivencia. T0: Tiempo transcurrido, en meses, desde la fecha en que se dio origen al beneficio o del fallecimiento hasta la fecha de evaluación de esta reserva. RMPP(T): Reserva Matemática por Pago de Pensiones calculada al momento de evaluación “T”. CTN(T): Capital técnico necesario evaluado al momento “T”, determinado de acuerdo con las bases técnicas definidas. PS h: Monto mensual de la pensión de sobrevivencia en el mes “h” según el Art. 49 del Decreto 1295 de 1994, considerando el ajuste periódico en el mes “h” que corresponda, la aplicación de los máximos de ley o de contrato, las mesadas adicionales, las actualizaciones que correspondan, etc. El monto de la pensión inicial se determinará de acuerdo con lo siguiente: - Muerte del afiliado: PS = 75% * IBL - Muerte del pensionado por invalidez: PS = PI Donde: IBL: Ingreso base de liquidación, calculado de acuerdo a la normativa vigente que lo regule. En base 30 días. PI: Monto de la pensión que percibía como inválido. ‥ 564 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia En el caso de que el pensionado hubiera necesitado la ayuda de otra persona, se deberá descontar el 15% adicional que se le reconocía al causante. GAdm1: Gasto de administración mensual expresado en pesos colombianos. – Reserva por Auxilio Funerario: la reserva se calculará, para cada solicitud de auxilio funerario, de acuerdo con la siguiente fórmula: Donde: SANLAF: Reserva de siniestros avisados pendientes de liquidación correspondiente a gastos funerarios. IBC: Último ingreso base de cotización mejor estimación o último registrado SMLMV: Salario mínimo legal mensual vigente. – Reserva de enfermedades profesionales: se mantendrá la metodología vigente hasta tanto se cuente con información estadística que permita determinar una mejor estimación de esta reserva. R5 Pendientes de liquidación en proceso jurídico (SALPJ): aplica la metodología del régimen general. R5 RSONA: aplica la metodología del régimen general. 3.2.9 Test de Suficiencia de Activos Rentas Vitalicias Las compañías deberán efectuar semestralmente un análisis de la suficiencia de los activos respecto a los pasivos, considerando los flujos de activos y pasivos y una tasa de reinversión de los déficits o excesos que se presenten en cada momento. Aplica para los ramos de Pensiones Ley 100, Conmutación Pensional, Pensiones Voluntarias y Pensiones de Riesgos Profesionales. ‥ 565 ‥ Fasecolda 35 años Se registrará como una reserva en el pasivo/ patrimonio32 y reflejará el monto de la insuficiencia de los activos de la compañía para respaldar los pasivos de los respectivos ramos. R5 Flujos de activos y pasivos: se deberán considerar los flujos mensuales, expresados en pesos y ajustados según se indica más adelante. R5 Flujos de activos: se tomaran los activos que respaldan la reserva matemática de los ramos objeto de esta norma valorados de acuerdo con las normas vigentes. Tendrán el siguiente tratamiento: a. Los instrumentos que tengan flujos conocidos en pesos serán considerados de acuerdo con estos flujos de pago (Ej.: Bonos de tasa fija en pesos, Certificados de Depósito a Término CDT). b. Tratándose de instrumentos con flujos conocidos en pesos cuya rentabilidad dependa del IPC y DTF, podrán considerarse de acuerdo con sus flujos, siguiendo la metodología definida para estimar el IPC y la DTF33. c. Los instrumentos emitidos en UVR e IBR34. con flujos de pago conocidos, podrán ser considerados de acuerdo a sus flujos convertidos a pesos de acuerdo con la metodología definida. d. Los demás instrumentos que no tengan flujos conocidos en pesos deberán ser considerados a su valor de mercado en el flujo de activos del primer mes (Ej.: Cuentas de ahorro, encargos fiduciarios, fondos de inversión, fondos de capital privado, acciones, instrumentos emitidos en moneda extranjera). e. No obstante lo anterior, todos los instrumentos que posean una cobertura con un instrumento derivado que genere flujos de pago conocidos y expresados en pesos, serán considerados de acuerdo a los flujos de pago 32 A la fecha no se ha decidido si el resultado del test se considera como una reserva técnica o una cuenta patrimonial 33 Anexo I Nota Técnica Test de Suficiencia de Activos Rentas Vitalicias 34 Anexo I Nota Técnica Test de Suficiencia de Activos Rentas Vitalicias ‥ 566 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia cubiertos que tenga cada instrumento. Los flujos de pago no cubiertos serán considerados a su valor actual, utilizando su tasa de mercado, en el flujo de activos del primer mes. Los flujos deberán ajustarse por el riesgo de prepago. R5 Flujos de pasivos: corresponderán a los flujos esperados en pesos por el pago de mesadas y auxilios funerarios, considerándose las tablas de mortalidad vigentes al momento del cálculo. Estos flujos serán ajustados por gastos operacionales y por un factor de corrección derivado del cambio de tablas de mortalidad así: FAPt= (FBPt + GOt) * FC FAPt: Flujos ajustados del pasivo para el mes t. FBPt: Flujos brutos del pasivo para el mes t. GOt: Ajuste del pasivo por gastos operacionales y comisiones para el mes t. FC: Factor de Corrección derivado del cambio de tablas de mortalidad. FC = Min (1;[ PAR0 + k PARMA]) Donde: RM0AT: Reservas matemáticas a la fecha de cambio de la tabla de mortalidad o al momento de emisión en caso de tratarse de una renta emitida con posterioridad a dicha fecha con derecho a transición, calculadas con la tabla de mortalidad anterior. RM0NT: Reservas matemáticas a la fecha de cambio de la tabla de mortalidad o al momento de emisión en caso ‥ 567 ‥ Fasecolda 35 años de tratarse de una renta emitida con posterioridad a dicha fecha con derecho a transición, calculadas con la nueva tabla de mortalidad. PAR0: Porcentaje que representan las reservas matemáticas calculadas con la antigua tabla de mortalidad respecto de las reservas matemáticas calculadas con la nueva tabla, ambas valuadas al momento de cambio de la tabla de mortalidad o al momento de emisión en caso de tratarse de una renta emitida con posterioridad con derecho a transición. k: Meses transcurridos desde el último cambio de tabla de mortalidad. n: Meses totales otorgados para el diferimiento del impacto en reservas del cambio en tablas de mortalidad. PARMA: Porcentaje de amortización mensual. El PAR0 puede calcularse de manera agregada o póliza por póliza. Y deberá ser consistente con el que se utiliza para el cálculo de la reserva. En el caso de las pólizas que no tienen derecho a transición, FC=1 El análisis de la suficiencia de los flujos de activos ajustados para cubrir los flujos de pasivos ajustados deberá realizarse considerando una tasa de reinversión de los excedentes igual a la Tasa de Interés Forward que se desprenda de la metodología de tasa de interés definida por el supervisor. De esta manera se proyectará un estado de suficiencia o insuficiencia hasta el último período en el que haya flujos de activos o pasivos. ‥ 568 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia Con EIt: Estado de insuficiencia (o de suficiencia si su valor es negativo) de activos en el mes t, siendo que . FAAt: Flujos ajustados del activo para el mes t. FAPt: Flujos ajustados del pasivo para el mes t. TIFt : Tasa de Interés Forward para el mes t obtenida a partir de la estructura de tasas de interés definida por el supervisor. T= Plazo establecido para el primer tramo en la estructura de tasas de interés para productos con reserva matemática cuyo pago se ajusta de acuerdo con el IPC, definido. La aseguradora podrá utilizar para el primer año de proyección de flujos el IPC que esté utilizando en el cálculo de las reservas para dicho período. En caso que el análisis resulte en un estado final de insuficiencia, el Valor Presente Neto de la insuficiencia (VPN), que deberá conformar el Pasivo Técnico/Patrimonio de la aseguradora será aquel que, considerado como un flujo de activo en el momento cero en adición a cualquier otro flujo de activos ya existente, genere que el estado de insuficiencia en el último período en el que haya flujos de activos o pasivos sea cero. En caso de resultar en un estado final de suficiencia, el Valor Presente Neto de la insuficiencia (VPN) será igual a cero. Adicionalmente, se deberá calcular la TIR de reinversión de los excedentes que corresponde a la tasa real que hace que el valor presente de la diferencia de flujos de activo y pasivo sea cero. En caso de que la aseguradora lo desee podrá presentar a consideración del supervisor una metodología alternativa para el cálculo del Valor Presente Neto de la insuficiencia (VPN). ‥ 569 ‥ Fasecolda 35 años La constitución o liberación parcial se efectuará por la diferencia que surja entre el valor determinado cada semestre y el valor que se encontrase constituido desde el semestre anterior. Cuando el resultado del TSA sea suficiencia, el valor de la reserva será cero, no pudiendo tomar valores negativos. Se contempla un proceso de transición en caso de resultar insuficiencia y se requiera su constitución. 3.2.10 Test de Suficiencia de Activos Vida Individual Este Test aplica para los ramos de Vida Individual, Seguro Educativo con Reserva Matemática y Rentas Voluntarias, debe calcularse anualmente con el propósito de determinar el grado de cobertura de los flujos de pasivos a partir de los flujos de activos y de primas. Para los productos con temporalidad menor a un año, no será necesario constituir esta reserva. Adicionalmente, si la aseguradora considera que ciertos productos de largo plazo (hasta cinco años) no deberían ser sometidos al test de suficiencia, sino a un cálculo de la Reserva Técnica de Insuficiencia de Primas, podrá solicitar autorización al supervisor para ello, presentando el caso de que se trate respaldado por un informe técnico. Se registrará como una reserva en el pasivo/patrimonio35 y reflejará el monto de la insuficiencia de los activos de la compañía para respaldar los pasivos de los respectivos ramos. R5 Flujos de activos y pasivos: se deberán considerar los flujos mensuales, expresados en pesos y ajustados según se indica más adelante. 35 A la fecha no se ha decidido si el resultado del test se considera como una reserva técnica o una cuenta patrimonial ‥ 570 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia R5 Flujos de activos: se tomaran los activos que respaldan la reserva matemática de los ramos correspondientes y se utiliza la misma metodología propuesta para el Test de Suficiencia de Activos de Rentas Vitalicias. Los flujos de cada uno de los activos deberán ajustarse por riesgo el de prepago y los flujos de primas futuras por los riesgos de caída de pólizas y de “dormancy”36. Los flujos netos de ajuste corresponderán a los flujos totales brutos de activos y primas menos los ajustes calculados separadamente por cada uno de los riesgos. FAAt= FBAt – APt + FBPt - ACt R5 FAAt: Flujos ajustados del activo y primas para el mes t. FBAt: Flujos brutos del activo para el mes t. APt: Ajuste por riesgo de prepago del activo para el mes t. FBPt: Flujos brutos de primas para el mes t. ACt: Ajuste por caídas de pólizas y “dormancy” para el mes t. Flujos de pasivos: los flujos de pasivos corresponderán a los flujos esperados en pesos por el pago de capitales asegurados, gastos y otras prestaciones que correspondan, considerándose las tablas de mortalidad vigentes al momento de cálculo Los flujos del pasivo serán ajustados por gastos operacionales, comisiones y caídas de pólizas FAPt= (FBPt + GOt - ACPt) * FC FAPt: Flujos ajustados del pasivo para el mes t. FBPt: Flujos brutos del pasivo para el mes t. GOt: Ajuste del pasivo por gastos operacionales y comisiones para el mes t. 36 Pago inferior a la prima pactada en seguros con ahorro. ‥ 571 ‥ Fasecolda 35 años ACPt: Ajuste del pasivo por caída de pólizas. FC: Factor de Corrección derivado del cambio de tablas de mortalidad calculado con la misma metodología descrita en el Test de Suficiencia de Rentas Vitalicias En caso de contar con información de caída de pólizas estadísticamente confiable, la aseguradora podrá detraer de los flujos de pasivos lo correspondiente a caídas de pólizas cuyo siniestro hubiese estado estimado dentro de los flujos brutos del pasivo. Esta estimación de caídas deberá ser consistente con la utilizada en el ajuste del flujo primas. Para la determinación de la insuficiencia aplica la misma metodología descrita en el Test de Suficiencia para Rentas Vitalicias ‥ 572 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia 4. RETOS FUTUROS Si bien el logro de corto plazo del proyecto se materializaría con la expedición de un Decreto del Ministerio de Hacienda y Crédito Público que modifique el régimen vigente y dote a la industria de un cuerpo normativo acorde con estándares internacionales, este será para el sector sólo el primero de los muchos pasos que deberá dar en el fortalecimiento de los requerimientos de solvencia si se decide avanzar hacia Solvencia II. El Regulador y el Supervisor han expresado en múltiples ocasiones su compromiso con el proyecto por lo que se espera que su materialización se de antes de finalizar el 2011. Las propuestas incluidas en la sección cuarta de este capítulo constituyen en sí mismas una modernización en términos metodológicos y responden a la situación actual de la industria, sin embargo aún falta camino por recorrer para que las metodologías estén a la vanguardia de las prácticas internacionales. La expedición de un nuevo régimen de reservas técnicas traerá muchos retos para las entidades aseguradoras, tendrán que adecuar sus sistemas de información y fortalecer sus bases de datos, adaptar sus plataformas tecnológicas, capacitar su recurso humano y disponer de los recursos económicos necesarios para ajustar las reservas en los casos en los que las actuales resulten insuficientes. De acuerdo con las estimaciones realizadas en el 2010 el costo de la actualización podría ser cercano a medio billón de pesos, siendo la reserva de siniestros ocurridos no avisados (RSONA) la más gravosa ($300 mil millones), seguida de la nueva reserva de insuficiencia de primas (RTIP) ($100 mil millones). ‥ 573 ‥ Fasecolda 35 años Este esfuerzo, que será considerable en términos económicos para las aseguradoras, deberá estar acompañado de un régimen de transición que además de diferir en el tiempo la exigencia de recursos, les permita adecuar sus organizaciones al nuevo entorno normativo. Es indudable que estas disposiciones redundarán en múltiples beneficios para el sector en el ámbito local e internacional, la adopción de estándares internacionales facilitará la comparación entre las instituciones, dotando de mayor transparencia al sector. También se esperaría que se generen incentivos para fortalecer las bases técnicas utilizadas en la estimación de las primas, los procesos de suscripción e inclusive en la administración de los activos que respaldan las reservas, especialmente las de largo plazo. A futuro las compañías de seguros estarán en capacidad de desarrollar modelos internos para el cálculo de sus reservas técnicas, fundamentados en métodos estadísticos y actuariales robustos que les permitan estimar, de acuerdo con las características y experiencia propia de sus productos, reservas más precisas. ‥ 574 ‥ El régimen de reservas técnicas en Colombia REFERENCIAS Towers Watson, Revisión Normativa de Reservas, (2011, mayo). Reporte de la Fase I del estudio contratado por Fasecolda Towers Watson, Notas Técnico Actuariales (2011). Reporte de la Fase II del estudio contratado por Fasecolda Metodología para el cálculo de las Reservas de Primas (Norma Primas V22) Reservas de Siniestros (Norma IBNR V23) Seguros de Vida Individual (Norma Vida Individual V15) Rentas Vitalicias de la Seguridad Social (Norma Rentas Vitalicias V16) Seguro Previsional de Invalidez y Sobrevivencia (Norma Previsional V24) Seguro de Riesgos Profesionales (Norma Riesgos Profesionales V23) Test de Suficiencia de Activos – Vida Individual, Seguro Educativo con Reserva Matemática y Rentas Voluntarias (Documento Guía V 2011/06/02) Test de Suficiencia de Activos – Rentas Vitalicias (Documento Guía V 2011/06/02) ‥ 575 ‥
