comercializadora de carne de avestruz

COMERCIALIZADORA DE CARNE DE AVESTRUZ
MARITZA DIANET OLARTE MOJICA
ANDRES FELIPE CORREDOR SOLANO
UNIVERSIDAD DE LA SALLE
ESPECIALIZACION EN GERENCIA FINANCIERA
BOGOTA D.C. 2007
COMERCIALIZADORA DE CARNE DE AVESTRUZ
MARITZA DIANET OLARTE MOJICA
ANDRES FELIPE CORREDOR SOLANO
ROMAN LEONARDO VILLARREAL
DIRECTOR
UNIVERSIDAD DE LA SALLE
ESPECIALIZACION EN GERENCIA FINANCIERA
BOGOTA D.C. 2007
TABLA DE CONTENIDO
INTRODUCCION
1.
ANALISIS DEL MERCADO........................................................
Pág. 3
1.1
DESCRIPCIÓN COMERCIAL DEL PRODUCTO O SERVICIO
Pág. 3
1.2
DESCRIPCION TECNICA DEL PRODUCTO O SERVICIO
Pág. 4
1.3
ANALISIS DEL ENTORNO.......................................................
Pág. 5
1.3.1
ECONOMICO...........................................................................
Pág. 5
1.3.2
POLITICO.................................................................................
Pág. 6
1.3.3
SOCIO – CULTURAL...............................................................
Pág. 7
1.3.4
DEMOGRAFICO.......................................................................
Pág. 8
1.3.5
ECOLOGICO.............................................................................
Pág. 8
1.4
OPORTUNIDADES Y AMENAZAS DEL MERCADO................
Pág. 9
1.4.1
OPORTUNIDADES....................................................................
Pág. 9
1.4.2
AMENAZAS ..............................................................................
Pág.10
1.4.3
ESTRATEGIAS .........................................................................
Pág.11
2.
ESTUDIO DEL PROYECTO......................................................
Pág.12
2.1
ESTUDIO DE MERCADO .........................................................
Pág.12
2.1.1
MERCADEO Y VENTAS ..........................................................
Pág.12
2.1.2
SONDEO DE MERCADOS ......................................................
Pág.12
2.1.3
PARTICIPACION ESTIMADA DE MERCADO Y VENTAS.......
Pág.13
2.1.4
SEGMENTACION DEL MERCADO..........................................
Pág.13
2.1.5
EL CLIENTE..............................................................................
Pág.14
2.1.6
COMPETENCIA .......................................................................
Pág.15
2.2
ESTUDIO TECNOLOGICO.......................................................
Pág.16
2.3
ESTUDIO ORGANIZACIONAL.................................................
Pág.18
2.4
ESTUDIO LEGAL .....................................................................
Pág.21
2.5
ESTUDIO FINANCIERO ..........................................................
Pág.23
3.
ANALISIS FINANCIERO............................................................
Pág.24
3.1
ESCENARIOS Y SENSIBILIDADES.........................................
Pág.24
4.
CONCLUSIONES.....................................................................
Pág.39
5.
RECOMENDACIONES ............................................................
Pág.40
6.
BIBLIOGRAFIA ........................................................................
Pág.41
7.
ANEXOS ..................................................................................
Pág.42
1
INTRODUCCIÓN
En medio de la gran variedad gastronómica, que ofrece nuestro país Colombia y
nuestra Región Latinoamérica, se abre paso a un producto exótico; el consumo
de la Carne de Avestruz.
En
Colombia
desde
hace
aproximadamente cinco años
se montaron
zoocriaderos de avestruces con el ánimo de incursionar en el mercado, dando a
conocer el producto. Éste ha tenido gran aceptación en países europeos y
Latinoamericanos entre los que tenemos a Chile y México.
En la actualidad la carne de avestruz, por sus características nutritivas y la
similitud con la carne de ganado vacuno, se presenta como una nueva
alternativa para el consumo humano.
Este proyecto pretende analizar la viabilidad para la creación de una
comercializadora de carne de avestruz en la ciudad de Bogotá, Siendo este
nuestro objetivo principal; sin embargo se definen otros objetivos tales, como:
•
Determinar los clientes potenciales del consumo de este producto.
•
Identificar los principales proveedores
•
Elaborar estrategias de mercado para dar a conocer el producto
•
Determinar la inversión inicial para la constitución de la empresa
•
Determinar los gastos y los costos en que incurría la empresa
•
Evaluar la rentabilidad del proyecto
Por último, se dará a conocer el estudio de mercado y la evaluación financiera
del proyecto la cual dará puntos específicos sobre la factibilidad de esta
investigación.
2
1.
1.1
ANÁLISIS DEL MERCADO
DESCRIPCIÓN COMERCIAL DEL PRODUCTO O SERVICIO
El Avestruz por sus características de adaptación en la mayoría de las regiones y
sus diferentes climas, nos proporciona una extensa gama de productos como la
carne, la piel, plumas y huevos. Con una vida de mas de 70 años logra obtener
un periodo productivo bastante extenso, una producción de 60 y 100 huevos por
año, un rendimiento del 50% de pollos aproximadamente y una conversión
alimenticia muy por arriba de otras especies.
Por lo anterior y con base en datos informativos ( www.ciexoticos.com
y otros
suministrados por el ICA). Se toma la siguiente gráfica, en la cual se observa la
cantidad de carne que tiene un avestruz.
Grafica 1. Cantidad de Carne de una Avestruz.
Fuente: Elaboración propia con datos obtenidos www.colombianostrich.com
Esta gráfica indica claramente que el 66% del avestruz es carne y el 34%
restante lo componen las pluma, la piel y su aceite.
3
1.2 DESCRIPCIÓN TÉCNICA DEL PRODUCTO O SERVICIO
La carne de avestruz tiene un exquisito sabor y es similar en su textura blanda,
color y apariencia a la de ternera; es del tipo de carne magra roja, con bajo
contenido en: colesterol, grasa (11% de la de res), calorías (40% de la de res) y
sodio, contenidos que son inferiores a los de otras especies animales (ver tabla
comparativa No.1).
Tiene un alto contenido proteico, buen contenido de hierro, calcio y alto
contenido de ácidos grasos de alta densidad (HDA) y de ácidos Omega-3 (las
mismas del pescado), requiere de la mitad del tiempo de cocción que la carne de
res. El Hígado del avestruz tiene muy buen sabor y es más fino que el de
ternera. Está comprobado científicamente que la carne del avestruz no transmite
parásitos o enfermedad alguna al hombre.
Tabla 1. Valores nutritivos de la carne de avestruz
TABLA DE VALORES NUTRITIVOS DE LA CARNE DE AVESTRUZ VS LA CARNE DE POLLO
(MUSLO), PAVO, VACUNO (RES), PESCADO DE MAR, OVINO, PORCINO MAGRO
Calorías
(Kcal./100 g)
97
Proteínas
(%)
22.2
Grasas
Colesterol
(%)
(g/Kg.)
1.7
0.58
140
27.0
4.2
0.83
135
25.0
3.0
0.73
240
23.0
14.8
0.91
110
18.5
2.8
0.50
205
22.2
13.0
0.92
275
24.0
19.0
1.00
Fuente: www.colombianostrich.com
4
1.3 ANALISIS DEL ENTORNO
1.3.1 Económico
El consumo de carne de avestruz en Latinoamérica es adquirido más por la
curiosidad que por la necesidad de consumir productos más sanos, la mayoría
de la gente que come por primera vez esta carne lo hace para satisfacer su
curiosidad o por el reto de probar una comida exótica.
Los primeros animales para el consumo fueron importados de los Estados
Unidos y poco a poco ha ido creciendo esta industria, contando ya con
productores especializados en este producto. Por otra parte la oferta de este
producto es baja por lo tanto su precio es elevado llegando a costar hasta $28.00
US el Kilo mientras que la carne de res llega a costar alrededor de los $7.00 US
el Kilo. Si bien la alternativa de comer más sano es un factor que influye en que
tipo de carne comprar, el factor económico es y será siempre más importante, ya
que no importa que tan sano queramos comer, si nuestra economía no nos
permite adquirir productos sanos nos veremos en la necesidad de consumir
productos mas baratos sin poder considerar su valor nutricional, su calidad y
sabor o su peligro potencial.
Esto es un indicador de que los productores de carne de avestruz y las
compañías procesadoras de alimento deben aumentar la oferta de carne de
avestruz para el consumo, reducir costos y ofrecer un producto con precios mas
módicos para que pueda competir con otras carnes no solo en factores de salud
y sabor sino también en económicos.
En la actualidad la producción de avestruces no cubre la demanda mundial. En
los últimos años el número de fincas y aves reproductoras se ha incrementado
de forma exponencial, pero todavía no se logra cubrir la demanda la cual es de
aproximadamente 4 millones de kilogramos por año que crece mas rápidamente
5
que la oferta. Esa situación se ve reflejada en los precios que los productos
están obteniendo en el mercado mundial. Se estima que esta situación se
mantenga durante los próximos 10 a 20 años.
Se especula que la carne del avestruz será parte de la dieta normal como lo son
actualmente la res, el pollo y el cerdo. En la medida en que los costos de
producción se optimicen y como la calidad de la carne es excelente, se proyecta
que el avestruz podría llegar a ser una solución económica para proveer a las
masas de una fuente de proteínas a precios razonables.
Hoy en día hay 16 zoocriaderos legales (ubicados en Cauca, Meta, Quindío,
Tolima, Cundinamarca y Putumayo, entre otros) y unas mil avestruces en todo el
territorio nacional. Sin embargo, es necesario tener por los menos 80 mil
avestruces para comercializar en Colombia y otros 200 mil para exportar.
En cuanto a la exportación, se habla de 6 años de trabajo. Entre los países
interesados estarían México, Canadá y España, que compran grandes
cantidades de esta carne para revenderla en Suiza, Francia, Alemania, Japón y
Holanda, donde es consumida en cortes finos, embutidos, fajitas y hasta
hamburguesas, a razón de 40 dólares el kilo.
1.3.2 Político
Mediante
la resolución No 01371 (julio 2 de 2004) del ICA por la cual se
reglamenta la ubicación de explotaciones de avestruces en el territorio nacional,
dando así su aprobación para que se pueda comercializar libremente y se pueda
dar a conocer como tal que existe gran variedad.
Existen diferente controles en nuestro país para dar cumplimiento a las normas
de salubridad determinadas por la Secretaría de Salud Municipal, la Oficina de
Saneamiento Ambiental adelanta operativos de control en los establecimientos
6
comercializadores de cárnicos, en las plazas de mercado, esto hace que la
calidad de los productos mejoren pero al mismo tiempo crea incertidumbre.
“El objetivo es evitar problemas a la salud pública por contaminación de los
alimentos, ya que estos procesos deben tener una evaluación exigente debido a
la manipulación de los alimentos. Por ello los vendedores deben cumplir con una
serie de exámenes físicos y bacteriológicos, de los cuales la Secretaría de Salud
entregará una certificación”
1.3.3 Socio-cultural
En Colombia Existe desconocimiento, diríamos casi total (más del 98%) de la
población sobre las bondades, beneficios y usos de los productos derivados del
avestruz, por ser productos nuevos y exóticos. Por lo que se requiere una
adecuada inversión económica en publicidad y promoción de sus ventajas, en
medios de comunicación, presencia en ferias y degustaciones en puntos de
venta para darlos a conocer y difundir su consumo. Por ser productos de alto
precio, se limita la penetración en el mercado masivo.
La cultura en Colombia sobre el conocimiento de este producto no es muy
amplia ya que los consumidores de carnes prefieren lo conocido que lo
desconocido, por lo tanto hay que culturizar a los consumidores por medio de la
publicidad del producto y dar a conocer los beneficios que trae al consumir así
sabremos como es el comportamiento de los consumidores, su pensamiento y
su gusto al cambio, que se espera sea un nivel muy alto.
El mercado potencial para la carne de avestruz es enorme. En los
Estados
Unidos
se
consumen anualmente
mas
toneladas de carne de res, cerdo, pollo y pavo.
7
de
30
millones
de
A fines de la década de los ochenta empieza a surgir en el mundo una
preferencia
generalizada
por
los alimentos
bajos
en calorías,
grasa
y
colesterol, esta cultura de alimentación sana ha ido creciendo de manera
importante en los últimos años y es ahí donde la carne de avestruz surge
como
una alternativa interesante debido a sus características. El mercado
potencial para la carne de avestruz es de enormes posibilidades, que
actualmente se encuentra sin explotar y que llevara algunos años el poder
abastecerlo o implementarlo en Colombia. Algunos artículos mencionan que el
avestruz ha adquirido gran relevancia dentro de las alternativas proteicas como
sustituto del vacuno.
En conclusión actualmente se nota un aire de cambio en Colombia y en el
mundo de las tendencias actuales (cuerpos sanos, la importancia de la salud)
tratan de educarnos para que nuestros hábitos alimenticios busquen siempre la
comida más sana. Es por esta razón que se debe aprovechar la situación actual
para lanzar el producto e incrementar sus ventas en todos los niveles
socioeconómicos.
1.3.4 Demográfico
Colombia es el tercer país más poblado en América Latina con 42 millones de
habitantes según datos del Banco Mundial para el 2006, después de Brasil y
México. El movimiento de población rural hacia áreas urbanas ha sido
significativo. La población urbana aumentó del 28% de la población en 1938%,
al 57% en 1957 y al 76% en 2006. Treinta ciudades tienen una población de
100,000 o más. Sin embargo en términos absolutos la población rural aumento
de 6 millones de personas en 1938 a 10 millones en 2006 Los nueve
departamentos de tierras bajas del Oriente (aprox. el 54% del área total), tienen
menos del 3% de la población y una densidad de menos de una persona por
kilómetro cuadrado.
8
1.3.5 Ecológico
Los productos ecológicos en Colombia deben someterse a normas de salubridad
e higiene; los canales para su distribución también se encuentran fuertemente
protegidos y recientemente se ha exigido que sólo puedan comercializarlas
quienes cuenten con licencias otorgadas por el gobierno.
El avestruz
se cría en cualquier ámbito natural, no le afecta ningún medio
ambiente, es un animal que se adecua a cualquier temperatura, bajo la
supervisión y control permanente de ingenieros ambientales y zootécnistas
especializados en la cría de estos animales. Las instalaciones del zoocriadero
son conservadas bajo exigentes normas de calidad que ayudan a mantener un
excelente desarrollo de los embriones.
Cada una de las actividades desarrolladas en el zoocriadero cumple con las
normas ambientales establecidas por el Ministerio de Medio Ambiente de
Colombia, entes reguladores de la legislación relacionada con la cría de
animales del país.
1.4
OPORTUNIDADES Y AMENAZAS DEL MERCADO
1.4.1 Oportunidades
™ Dentro del mercado Nacional la creación de cultura por parte de la
empresa genera una expectativa y deseo de consumo.
™ El conocimiento del producto a nivel nacional asegura la posibilidad
de una fácil comercialización y de una prospera unión por medio de
alianzas.
™ El mercado objetivo se encuentra localizado en un estrato de clase
alta y media alta, correspondiente a estrato cuatro, cinco y seis, por
el costo de los productos.
9
™ La búsqueda por parte de las empresas por generar nuevas
alternativas con el fin de mejorar la economía de las mismas.
™ Para un futuro dado que los productos exóticos tienen gran acogida
en el mercado nacional, es inminente el deseo exportador de la
empresa, el cual se refleja en el interés de empresas Nacionales por
incursionar en mercados Internacionales, aprovechando así los
acuerdos comerciales que se tienen y el apoyo gubernamental
™ Dentro de la ley Colombiana es definida como
CARNE PARA
CONSUMO HUMANO las partes comestibles de todo animal de
abasto público sacrificado en un matadero, por lo cual la actividad de
comercialización genera la posibilidad de crear una cultura de
consumo a largo plazo. (Ministerio de Salud Decreto 2278)
™ La cultura Light presente en la actualidad hace que el buscar nuevas
alternativas saludables se convierta en una puerta a comercialización
de nuevos productos de alta calidad.
1.4.2 Amenazas
™ El manejo de un producto y de un servicio innovador en Colombia,
del cual hasta el momento se esta empezando a tratar de forma legal
y coordinada, en cuanto a lo que se refiere a la parte productiva.
™ La falta de conocimiento por parte de la comunidad Nacional en lo
que a cualidades y atributos del producto, situación que puede llegar
a generar cierta desconfianza o temor para abrir mercado.
™ La falta de capital existente en el país pone en riesgo el desarrollo de
las actividades propias de la comercializadora, además de disminuir
la posibilidad de nuevos inversionistas.
™ Son pocas las empresas legales que efectúen el desarrollo de
actividades como las de sacrificio de animales exóticos y curtido de
este tipo de pieles.
10
™ El producto
a comercializar es cuidado en todo momento del
proceso por lo cual se puede asegurar un optimo nivel de calidad por
parte de la empresa, siendo capaz de competir en cualquier mercado
1.4.3 Estrategias
™ La primera estrategia es comercializar la carne de avestruz aprovechando
su baja mano de obra de crianza y cuidados.
™ Buscar estrategias de mercado que den a conocer el producto a nivel
nacional
creando
hábitos
de
consumo
y
confiabilidad,
por
sus
características nutricionales.
™ Aumentar las ventas en el mercado a través de la identificación de nuevos
clientes potenciales de consumo de carne.
™ Mejorar la productividad y competitividad dentro del mercado Nacional
aumentando el consumo del producto.
11
2. ESTUDIO DEL PROYECTO
2.1
ESTUDIO DE MERCADO
2.1.1 Mercadeo y ventas
La carne de avestruz es todavía, en términos generales, una gran desconocida
de los consumidores a nivel nacional, a pesar de sus buenas cualidades: baja en
grasa, elevada terneza y textura similar a la de vacuno, aunque de coloración
más oscura. En la actualidad no forma parte de nuestra dieta gastronómica como
una opción más, si bien es cierto que en algunos países las iniciativas para su
comercialización son ya una realidad y comienza a ser frecuente que ciertos
restaurantes y algunas grandes superficies la ofrezcan.
2.1.2 Sondeo de mercados
LA INVESTIGACION DE MERCADOS
Se realizó una investigación cualitativa de 30 encuestas en los estratos 4, 5, 6, el
resultado fue favorable, fue de gran aceptación por los participantes
encuestados, pero igualmente se recomienda realizar una encuesta máxima de
400 personas para obtener mejores y precisos resultados del nicho de mercado,
ya que la muestra tomada no es tan relevante.
Del universo se refleja que el 53% de los encuestados ha oído hablar de la carne
de avestruz y el 90% del total de la población encuestada le gustaría conocer el
producto y de este el 85.2% le gustaría incluirlo en su dieta alimenticia.
12
De acuerdo con las cifras que arrojó el estudio se puede determinar que el
producto es bien recibido por los consumidores de carne en Bogotá. Y que ésta
tiene una gran aceptación a pesar de que es un producto nuevo.
2.1.3 Participación estimada de mercado y ventas
La participación actual de la competencia directa en el mercado nacional es cero,
porque actualmente se encuentran en segunda fase después de la reproducción
e incubación y aún no han instalado mataderos; además el enfoque de negocio
de estas granjas es hacia la venta de animales vivos. La venta de carne es
exclusiva a ciertos restaurantes, es decir actualmente no existe en Colombia
explotación comercial de los subproductos del avestruz.
2.1.4
Segmentación del mercado
En el mercado nacional la carne de avestruz es escasa y poco conocida; esto
hace que estemos frente a un mercado virgen para explotar comercialmente.
Considerando el alto precio y carácter exótico de los productos del avestruz, los
clientes iniciales de mayor potencialidad son los estratos 4 (10%) y 5 y 6 (6%) de
Bogotá, cuya población total es de 1.108.024 millones de habitantes. El negocio
de la venta de aves nacionales para reproductores está en fase inicial a cargo de
Avestruces de Colombia y Jafrican Black, por lo que este otro frente del negocio
también resulta muy interesante para explotar comercialmente, con el atractivo
que debe ser más económica una avestruz viva comprada en el mercado
nacional que una importada.
Dentro de las estrategias de la empresa esta establecido que las actividades
comerciales se iniciaran en Bogota y luego gradualmente se iniciaran actividades
en otras ciudades del país hasta llegar a consolidar el mercado nacional, y luego
se iniciara una campaña a nivel internacional de exportación.
13
2.1.5 El cliente
Se tiene una cantidad de clientes potenciales reales en el País de 165,000
personas, que estarán dispuestas a consumir este producto. El consumo de
carne de res promedio en los estratos mencionados del País es de 55
kilos/persona-año, por lo que los clientes potenciales dispuestos a cambiar su
costumbre alimenticia de productos cárnicos tradicionales hacia la carne de
avestruz, representan un mercado con una demanda potencial de 9,075,000
kilogramos/año de carne de avestruz.
Mediante sondeo con visitas personales y contactos telefónicos a los hoteles
cinco estrellas (Bogotá Plaza, Andes Plaza, Tequendama, Capital Fort, Chile Inn,
Howard Johnson, Dann Carlton, La Fontana, Casa Medina y Meliá Santafé) y a
los restaurantes más finos y elegantes de Bogotá (Harry Sazón, Rodizio, Carbón
de Palo, Andrés Carne de Res, Martín Fierro, El Buque, Pozzetto, Casa Vieja,
Giuseppe Verdi, Casa Brava y Wok), se cuantificó una demanda regular mínima
en Bogotá de 75 Grs. por semana de carne cruda de avestruz, es decir 3.600
Grs. anuales (que representa el 0.04% del potencial mercado nacional).
Hoy en día se da en la población Colombiana una marcada preocupación por la
salud y la calidad de vida, con altos índices de inversión económica
especialmente en la gente de altos ingresos (auge de los gimnasios, de los
restaurantes vegetarianos y de las dietas y comidas balanceadas); muchos de
los turistas que visitan el País provenientes de los países desarrollados, en
especial de Estados Unidos, Canadá y Europa preguntan en los hoteles y
restaurantes por la oferta de platos preparados con carne de avestruz; por lo
tanto este proyecto responderá a una demanda evidente de la población en
cuanto a conductas, hábitos en alimentación sana y equilibrada y de control de la
obesidad.
14
Dentro de la comercialización de carne exótica se toma en cuenta las empresas
como restaurantes y hoteles de estrato seis y cadenas de supermercados que de
acuerdo a su perfil cuenten con clientes cuyas características propias se acojan
a este tipo de estratificación, además de cadenas especializadas en comercio de
este tipo de productos a nivel Internacional.
2.1.6
Competencia
Actualmente en Colombia se ha comenzado la implementación de granjas de
este tipo, que por ser un mercado virgen generan una gran demanda por
animales
para
reproducción
y
crianza
ya
que se puede observar
en
Países de Europa (Francia, España, Italia, Alemania) el negocio parece
responder a una demanda siempre difundida por parte del consumidor:
nuevos tipos de alimento, proteínas y bajo contenido en grasas de la carne,
unido a los diversos usos de sus demás partes, por lo tanto, por un periodo
estimado para Colombia de 5 a 8 años, el precio debe mantenerse muy
alto.
En el momento existen varias granjas, en, San Martín (Meta), Villa de Leyva
(Boyacá) y Rivera (Huila) que se encuentran en dicha etapa y
que en estos
momentos son los únicos zoocriaderos con los permisos Zoosanitarios y las
licencias comerciales.
La única competencia que se tiene en el mercado es el criadero de Villa de
Leyva, el cual tiene como turismo la visita a la granja y los fines de semana
tienen servicio de restaurante, y quien distribuye a algunos clientes en la
ciudad de Bogotá.
15
La otra competencia directa es los productos carnicol como las carne bovina,
pollo, pavo, pescado, cerdo. Existe cierta controversia sobre los efectos
negativos de una dieta rica en carne, básicamente porque la carne no
contiene fibra, y en su grasa predominan ácidos grasos saturados. Por ello,
se ha sugerido que un elevado consumo de carne puede asociarse con el
padecimiento de enfermedades cardiovasculares, hipertensión e incluso con
algunos tipos de cáncer. No obstante, todos estos extremos no se han podido
demostrar, por esta razón se quiere presentar a los consumidores de carne
una nueva opción alimenticia.
2.2
ESTUDIO TECNOLÓGICO
Cada vez es más creciente el interés por parte del sector agroindustrial por
introducirse al mercado de la producción de avestruces. Muchos de ellos no
conocen todos los alcances y requerimientos tecnológicos de esta actividad y,
por lo tanto, no han logrado desarrollar adecuadamente el potencial con el que
cuenta nuestro país, tanto para el consumo nacional como para exportación de
este recurso, el sistema de producción de avestruces encuentra dificultades por
desconocimiento de técnicas y prácticas. Principal interés para el grupo son los
temas de incubación, faena, inseminación artificial, desarrollo de productos y
comercialización.
Cada una de las granjas cuenta con una estructura organizacional independiente
a la de la comercializadora y poseen un manejo propio de las funciones de cada
etapa de crianza y desarrollo de producto, dentro de estas se tienen maquinas
con la tecnología adecuada para la crianza industrializada de animales además
de espacios y personal óptimos para el manejo de estos.
Cuarto frío
La capacidad de almacenamiento refrigerado, será igual al la capacidad de
comercialización de la empresa.
16
Especificaciones: área requerida: 60 metros cuadrados total, piso impermeable
y antideslizante,
inoxidable, bordes
paredes
aisladas
sellados
en
y
cubiertas
uniones
con
y
laminas
tornillos
de
de
acero
acero
inoxidable, el ángulo entre la pared y el piso debe ser redondeado, techo
aislado, hermético
y
recubierto, termopar
e
higrómetro, Infraestructura
metálica para colgado de canales, carga de 4 ton.
Control del peso.
Maquina de peso electrónica de 50 kilogramos de capacidad, con registro
Y
tiqueteadora de identificación.
Proceso de empacado al vació.
Maquina VACTOR de vació con capacidad de 10 kilos y 250 libras de Presión.
Transporte distribución Bogotá.
Se presentan varias opciones de acuerdo a la evaluación financiera.
1. Camioneta con Thermoking adaptable con capacidad
para 500
kilogramos de carnes
2. Empresa transportadora de Carne: cánon de transporte
Varios
Cuchillos eléctricos de deferentes medidas y especificaciones de acuerdo a su
actividad. Afiladores de cuchillos.
17
Costos Aproximados:
Vehiculo
-
Muebles Enseres
1.280.000
Equipos de Computo
1.980.000
Maquinaria y Equipo
7.000.000
Fuente: Elaboración propia con datos obtenidos telefónicamente.
2. 3
ESTUDIO ORGANIZACIONAL
VISION:
Seremos una empresa comercializadora de carne de avestruz cumpliendo con
los más altos niveles de calidad, productividad y competitividad para satisfacer
las necesidades de nuestros clientes en los mercados nacionales.
MISION:
Somos una empresa productora de carne, en la cual contamos con tecnología
apropiada y un talento humano capacitado, comprometido con los valores
corporativos, la preservación del medio ambiente y la construcción de un mejor
país.
18
ORGANIGRAMA:
GERENTE
ASISTENTE DE GERENCIA
AUXILIAR DE SERVICIOS
CONDUCTOR
ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
Se definen cada una de las funciones que realizaran las personas que
conforman la empresa
GERENTE:
•
Vigilar, controlar, supervisar y administrar los recursos y el desarrollo de
los procesos de producción, distribución y venta de la carne en el (los)
punto(s) de venta, asegurando la uniformidad en la prestación del servicio
de acuerdo con las normas y políticas establecidas, con miras a lograr la
satisfacción de los usuarios y al cumplimento de las metas y objetivos
propuestos por la empresa.
19
•
Control de inventarios, administración de la bodega con el nivel de
servicio que exige la empresa.
ASISTENTE DE GERENCIA:
•
Responder por todos los procesos operativos y administrativos en el punto
de distribución a su cargo de conformidad con las políticas, normas y
procedimientos de la empresa, que contribuyan a alcanzar los objetivos
de la Gerencia.
•
Atender todas las solicitudes de pedido, manejo y control de clientes,
facturación y registros contables para entregar al contador.
AUXILIAR DE SERVICIOS:
•
Procesar, empacar, alistar las solicitudes de pedido de acuerdo con las
especificaciones, normas y políticas dadas, dentro de las condiciones de
aseo e higiene establecidas por la empresa y mediante la atención
directa, oportuna y diligente al cliente con el fin de obtener productos de
óptima calidad y presentación que satisfagan al usuario y contribuyan a
alcanzar los objetivos de la empresa.
CONDUCTOR:
•
Manejará el vehículo y hará las entregas de pedido en las fechas
correspondientes, entregando reportes de recibo.
20
•
Estará pendiente del mantenimiento del vehículo al igual que de los
papeles legales que se deban tener para transitar.
PROYECCION SALARIAL
Nomina
Mensual
Gerente
1.600.000
Asistente de Gerencia
800.000
Conductor
600.000
Auxiliar de Servicios
450.000
Fuente: Elaboración propia
2.4
ESTUDIO LEGAL
Por ser una empresa comercializadora de carne y ser una sociedad limitada
debe cumplir con las siguientes normas y disposiciones de ley:
Registro de libros Contables:
De acuerdo con el artículo 48 del Código de Comercio “todo comerciante
conformará su contabilidad, libros, registros contables, inventarios y estados
financieros en general”. La Ley, establece que se deben registrar los libros
principales de contabilidad (Diario, mayor, balance e inventarios), actas de
Juntas Directivas y registro de accionistas, socios o asociados ante la Cámara
de comercio.
Creación de Empresa:
“Cámara de Comercio” “código de comercio” para su debido funcionamiento.
21
Tabla 2 Pasos para la creación de Empresa
CREACION DE EMPRESA - SOCIEDAD LTDA
1. Consulta de nombre
2. Consulta de clasificación por actividad económica
3. Consulta de uso de suelo
4. Trámite ante la DIAN
DOS SOCIOS
Código CIIU
Departamento Administrativo De Planeación Distrital
Diligenciar el formulario que se encentra en la página
http://bochica.dian.gov.co, imprimirlo verificando si sale para
tramite en la Cámara de Comercio o si debe asistir a la Dian para
aclarar datos, despues el representante legal deberá firmar
1. Activos totales por valor inferior a quinientos (500) salarios
mínimos mensuales legales vigentes ò que tengan una planta de
personal no superior a diez (10) trabajadores, deberá elaborar en
5. Elaborar el documento de constitución de la sociedad
documento privado la minuta de constitución de la sociedad.
2. Activos totales por valor superior a quinientos (500) salarios
mínimos mensuales legales vigentes ò que tengan una planta de
personal superior a diez (10) trabajadores, deberá elaborar escritura
pública en cualquier notaria de la ciudad
6. Formularios de matrícula mercantil
7. Formulario adicional de registro con otras entidades
8. Presente los anteriores documentos en cualquier sede de
1. Formulario RUT – Persona Natural
la CCB
2. Formulario Adicional de Registro con otras entidades
3. Formularios de matrícula mercantil con la Cámara de Comercio de
Bogotá: Carátula Única y Anexos.
4. Documento Original de Identidad de quien se matrícula
5. Según el caso: segunda copia de la escritura pública o documento
privado.
(*) En caso de enviar a un tercero a realizar la matrícula mercantil,
este formulario deberá estar con reconocimiento notarial de
contenido y firma
Teniendo en cuenta que el salario mínimo fijado por el Gobierno
9. Cancele los derechos de matrícula en la Cámara de
Comercio de Bogotá
Nacional para el año 2007 es de $433.700,oo la matrícula de los
comerciantes o su renovación en el Registro Público Mercantil,
causará anualmente los siguientes derechos liquidados de acuerdo al
monto de sus activos.
10. Elaboración de la escritura pública de constitución.
Tabla 2 Pasos Para la Creación legal de una Empresa. Fuente: Cámara de Comercio
COSTOS DE CONSTITUCIÓN:
Aspectos Legales
793.400
Constitución Cia.
435.000
Registro
8.400
Matricula
350.000
22
2.5
ESTUDIO FINANCIERO
Se tiene un estimado de la inversión del proyecto y los costos que podrían
generarse así:
Para comenzar se hace un aporte de capital por los socios en efectivo de $
50.000.000 Millones de Pesos Por otra parte tenemos las Inversiones y Gastos
Así:
Aspectos Legales
793.400
Constitución Cia
435.000
Registro
8.400
Matricula
350.000
Capital Social
50.000.000
Inversiones
10.260.000
Vehiculo
-
Muebles Enseres
1.280.000
Equipos de Computo
1.980.000
Maquinaria y Equipo
7.000.000
Costos Fijos Anual
Arrendamiento Bodega
Nomina
700.000
Mensual
Gerente
1.600.000
Asis. Servicios
800.000
Conductor
600.000
Auxiliar Bodega
450.000
Total
3.450.000
Servicios Públicos
400.000
Tabla 3. Fuente: Precios del Mercado y Consultas Tarifas Cámara de Comercio
23
3.
ANALISIS FINANCIERO
El presente informe pretende conocer la viabilidad financiera de la creación de
una comercializadora de carne de avestruz. El horizonte de proyección es de 10
años, las variables que intervienen en el estudio son las siguientes:
Se inició con la proyección de las Ventas, para cada periodo (año) se estimo un
crecimiento en las unidades vendidas, seguido el Costo de Ventas como
participación o porcentaje sobre el precio de venta, la rotación de las Cuentas
por Cobrar y las Cuentas por Pagar, no hay Inventarios, la Depreciación de los
activos en línea recta sin valor de salvamento, en los Costo Fijos se incluyeron
Canon de arrendamiento, Nomina y Servicios Públicos, las Inversiones
necesarias para la operación del negocio, Aspectos Legales requeridos, Capital
Social, Tasa de Descuento, financiación y su Costo (tabla de amortización) e
Impuesto de renta.
Analizaremos los resultados de las variables con el fin de conocer su
comportamiento y adquirir mayores juicios para el análisis y conclusiones finales.
Finalmente para la evaluación financiera se calculará el Valor Presente Neto,
Tasa Interna de Retorno, Periodo de Recuperación de la Inversión, Beneficio
Costo, adicionalmente se calcularan otros indicadores importantes como Capital
de Trabajo, Márgenes de Venta entre otros.
3.1
ESCENARIOS Y SENSIBILIDADES
ESCENARIO I
24
Para este escenario las variables a considerar es capitalización en efectivo por
$50 mm, Financiación para la adquisición del vehículo por un costo total de $19
mm.
Inflación
El IPC tomado para la proyección es la siguiente:
Año 1
4,80%
Año 2
4,20%
Año 3
4,00%
Año 4
4,00%
Año 5
4,00%
Año 6
4,00%
Año 7
4,00%
Año 8
4,00%
Año 9
4,00%
Año 10
4,00%
Ingresos y Precios
Precios
El precio de Venta Unitario para el primer periodo es de $60,000 por Kg
ajustados anualmente con el IPC.
Año 1
60.000
Año 2
62.520
Año 3
65.021
Año 4
67.622
Año 5
70.326
Año 6
73.140
Año 7
76.065
Año 8
79.108
Año 9
82.272
Año 10
85.563
Unidades Vendidas y Crecimiento
Año 1
Crecimiento
Unid.
Vendidas
2.532
Año 2
5,00%
2.659
Año 3
8,00%
2.871
Año 4
10,00%
Año 5
10,00%
3.158
3.474
Año 6
10,00%
3.822
Año 7
10,00%
4.204
Año 8
10,00%
4.624
Año 9
10,00%
5.087
Año 10
10,00%
5.595
Para el primer año se proyecta vender 3,600 Kg con un crecimiento de 5% y 8%
para los años 1 y 2 respectivamente, para los años 3 al 10 se espera una
consolidación en su crecimiento del 10%.
Ventas Pesos Corrientes
Con los supuestos anteriores los resultados de los ingresos durante los 10 años
son las siguientes:
25
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Año 6
Año 7
Año 8
Año 9
Año 10
INGRESOS 216.000.000 236.325.600 265.440.914 303.664.406 347.392.080 397.416.539 454.644.521 520.113.332 595.009.652 680.691.042
Costos Variables - Pesos Corrientes
La compañía al dedicarse exclusivamente comercialización de carne
estos
costos están determinados por:
Carne x Kg Anual
Costo x Kg
3.600
3.780
4.082
4.491
4.940
5.434
5.977
6.575
7.232
7.955
45.000
46.890
48.766
50.716
52.745
54.855
57.049
59.331
61.704
64.172
162.000.000 177.244.200 199.080.685 227.748.304 260.544.060 298.062.405 340.983.391 390.084.999 446.257.239 510.518.281
Empaque Costo Anual
151.859
158.237
164.567
171.149
177.995
185.115
192.520
200.221
208.230
216.559
Crec. Prec. Acpm
Gasolina - Galón
Actual
Km Recorrido x Año
Galones al año
Costo Mensual
25%
30%
30%
30%
30%
30%
30%
30%
30%
30%
5.200
16.800
240
1.248.000
6.760
16.800
240
1.622.400
8.788
16.800
240
2.109.120
11.424
16.800
240
2.741.856
14.852
16.800
240
3.564.413
19.307
16.800
240
4.633.737
25.099
16.800
240
6.023.858
32.629
42.418
55.143
16.800
16.800
16.800
240
240
240
7.831.015 10.180.319 13.234.415
COSTO PRODUCC
TOTAL
163.399.859 179.024.837 201.354.372 230.661.310 264.286.468 302.881.256 347.199.768 398.116.235 456.645.788 523.969.255
% Sobre Ventas
75,65%
75,75%
75,86%
75,96%
76,08%
76,21%
76,37%
76,54%
76,75%
76,98%
Costos Fijos - Pesos Corrientes
Lo conforman el Canon de arrendamiento de la Bodega mensual por valor de
$700.00, Servicios Públicos $400,000 mensual y la nomina:
Nomina
Gerente
Asis. Servicios
Conductor
Auxiliar Bodega
Total
Factor Prestacional
26
Mensual
1.600.000
800.000
600.000
450.000
3.450.000
50%
Los Costos Fijos ajustados por inflación para cada periodo:
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
56.325.000 58.690.650 61.038.276 63.479.807 66.018.999 68.659.759 71.406.150 74.262.396 77.232.891 80.322.207
Cuentas por Cobrar ∗
Las Cuentas por Cobrar
para toda la proyección
la estimamos en 60 días
teniendo en cuenta que nuestros potenciales clientes manejan esta rotación.
Cuentas por Pagar*
Para el primer año no contamos con la financiación de los proveedores, para los
siguientes años la rotación es a 30 días.
Inversión en Activos
Las inversiones requeridas en activos productivos para la puesta en marcha del
proyecto son las siguientes:
Inversiones
Vehiculo
Muebles Enseres
Equipos de Computo
Maquinaria y Equipo
29.260.000
19.000.000
1.280.000
1.980.000
7.000.000
El vehículo será financiado a través de un crédito financiero.
Se requiere una inversión en aspectos legales:
Aspectos Legales
Constitución Cia
Registro
Matricula
∗
793.400
435.000
8.400
350.000
Los resultados de estas variables se analizaran en el capital de trabajo.
27
Depreciaciones
Las depreciaciones se realizaran en línea recta durante los años de vida útil
respectiva para cada tipo de activo sin valor de salvamento.
Vida Util Activos
Activos
Vehiculos
Equipos de Computo
Muebles Enseres
Maquinaria y Equipo
Años
5
3
5
10
Capital Social
La inversión de los socios es de $50 millones el 100% en efectivo.
Impuestos
La tasa impositiva para la proyección en la siguiente.
Impuesto Renta
Año 1
34%
Año 2
34%
Año 3
33%
Año 4
33%
Año 5
33%
Año 6
33%
Año 4
19.221.776
19.221.776
50.610.734
50.610.734
-31.388.958
-3.928.337
Año 5
22.023.872
22.023.872
57.898.680
57.898.680
-35.874.808
-4.485.849
Año 6
25.240.105
25.240.105
66.236.090
66.236.090
-40.995.985
-5.121.178
Año 7
33%
Año 8
33%
Año 9
33%
Año 7
28.933.314
28.933.314
75.774.087
75.774.087
-46.840.773
-5.844.788
Año 8
33.176.353
33.176.353
86.685.555
86.685.555
-53.509.202
-6.668.430
Año 9
38.053.816
38.053.816
99.168.275
99.168.275
-61.114.460
-7.605.257
Año 10
33%
Capital de Trabajo
Año 1
Fuentes
13.616.655
Cuentas por Pagar 13.616.655
Usos
36.000.000
Cuentas por Cobrar 36.000.000
Total KW
-22.383.345
Variac. KW -22.383.345
Año 2
14.918.736
14.918.736
39.387.600
39.387.600
-24.468.864
-2.085.518
Año 3
16.779.531
16.779.531
44.240.152
44.240.152
-27.460.621
-2.991.758
28
Año 10
43.664.105
43.664.105
113.448.507
113.448.507
-69.784.402
-8.669.943
Al contar con una rotación de cartera de 60 días frente a 30 días de cuentas por
pagar la variación del capital de trabajo siempre es negativa.
Resultados
Pérdidas y Ganancias, Flujo de Caja
Simuladas las variables que intervienen en este escenario en un horizonte de 10
años se construye Estado de Perdidas y Ganancias con los siguientes
resultados.
Margen Bruto
Año 1
216.000.000
INGRESOS
COSTOS PRODUCCION 163.399.859
Margen Bruto
24,35%
Para el Año 1
Año 2
236.325.600
179.024.837
24,25%
Año 3
265.440.914
201.354.372
24,14%
Año 4
303.664.406
230.661.310
24,04%
Año 5
347.392.080
264.286.468
23,92%
Año 6
397.416.539
302.881.256
23,79%
Año 7
454.644.521
347.199.768
23,63%
Año 8
520.113.332
398.116.235
23,46%
Año 9
595.009.652
456.645.788
23,25%
Año 10
680.691.042
523.969.255
23,02%
se obtiene un Margen Bruto del 24,35% con una tendencia
negativa terminando 23,02% en el último año.
Lo que presiona los costos
variables con tendencia alcista básicamente es el componente de los fuertes
incrementos en el precio de los combustibles.
Margen Operacional
INGRESOS
COSTOS PRODUCCION
Margen Bruto
COSTOS FIJOS
DEPRECIACION
UTILIDAD OPERACIONA
Margen Operacional
Año 1
216.000.000
163.399.859
24,35%
56.325.000
5.416.000
-9.140.859
-4,23%
Año 2
243.077.760
184.088.957
24,27%
58.690.650
5.416.000
-5.117.847
-2,11%
Año 3
273.024.940
207.042.392
24,17%
61.038.276
5.416.000
-471.728
-0,17%
Año 4
312.340.531
237.168.404
24,07%
63.479.807
4.756.000
6.936.320
2,22%
Año 5
357.317.568
271.730.584
23,95%
66.018.999
4.756.000
14.811.984
4,15%
29
Año 6
Año 7
Año 8
Año 9
408.771.298 467.634.365 534.973.713 612.009.928
311.397.325 356.942.151 409.261.520 469.395.995
23,82%
23,67%
23,50%
23,30%
68.659.759 71.406.150 74.262.396 77.232.891
700.000
700.000
700.000 700.000
28.014.213 38.586.064 50.749.797 64.681.042
6,85%
8,25%
9,49%
10,57%
Año 10
700.139.357
538.555.492
23,08%
80.322.207
700.000
80.561.658
11,51%
En el Año 1 la Operación del Negocio es negativa en $9,1 millones este
resultado es razonable teniendo en cuenta que es el primer año de puesta en
marcha del negocio, además de los costos fijos la depreciación respectiva del
periodo afecta los resultados obteniendo un margen negativo de 4,23%. Para el
Año 3 la utilidad es de -$471.728, con un comportamiento creciente en su
utilidad operacional durante los próximos periodos terminando en el año 10 en
$80,5 mm.
Margen Neto
Año 1
216.000.000
INGRESOS
COSTOS PRODUCCION 163.399.859
Margen Bruto
24,35%
56.325.000
COSTOS FIJOS
5.416.000
DEPRECIACION
UTILIDAD OPERACIONA -9.140.859
Margen Operacional
-4,23%
5.320.000
INTERESES
GANANACIA GRAV. -14.460.859
0
IMPUESTOS
GANANCIA NETA
-14.460.859
Margen Neto
-6,69%
Año 2
243.077.760
184.088.957
24,27%
58.690.650
5.416.000
-5.117.847
-2,11%
4.708.499
-9.826.346
0
-9.826.346
-4,04%
Año 3
273.024.940
207.042.392
24,17%
61.038.276
5.416.000
-471.728
-0,17%
3.925.778
-4.397.506
0
-4.397.506
-1,61%
Año 4
312.340.531
237.168.404
24,07%
63.479.807
4.756.000
6.936.320
2,22%
2.923.895
4.012.425
1.324.100
2.688.325
0,86%
Año 5
357.317.568
271.730.584
23,95%
66.018.999
4.756.000
14.811.984
4,15%
1.641.485
13.170.499
4.346.265
8.824.235
2,47%
Año 6
408.771.298
311.397.325
23,82%
68.659.759
700.000
28.014.213
6,85%
28.014.213
9.244.690
18.769.523
4,59%
Año 7
467.634.365
356.942.151
23,67%
71.406.150
700.000
38.586.064
8,25%
0
38.586.064
12.733.401
25.852.663
5,53%
Año 8
534.973.713
409.261.520
23,50%
74.262.396
700.000
50.749.797
9,49%
0
50.749.797
16.747.433
34.002.364
6,36%
Año 9
612.009.928
469.395.995
23,30%
77.232.891
700.000
64.681.042
10,57%
0
64.681.042
21.344.744
43.336.298
7,08%
Año 10
700.139.357
538.555.492
23,08%
80.322.207
700.000
80.561.658
11,51%
0
80.561.658
26.585.347
53.976.311
7,71%
Los resultados del Año1 son negativos en $14,4 millones, aumentado las
perdidas por el gasto financiero en $5,3 millones obteniendo un Margen Neto de
–6,69%, es decir que por cada $100 de ingreso se pierden $6,69.
Para el segundo año la perdida disminuye a $9,8 millones con un Margen
negativo de 4,04, para el Año 3 la perdida disminuye a $4,3 mm.
30
Para los periodos restantes la pendiente de la curva es completamente positiva
alcanzando para el Año 10 un Margen Neto de 7,71% alcanzado un mínimo en el
gasto por depreciación y sin gasto financiero igualmente se presenta la
consolidación del incremento en ventas del 10%.
Flujo de Caja
Año 0
Año 1
UTILIDAD OPERACIONAL
-9.140.859
5.416.000
DEPRECIACION
-22.383.345
CAPITAL DE TRABAJO
30.053.400
INVERSION
19.000.000
CREDITO
COMPRA VEHICULO
APORTES DE CAPITAL 50.000.000
2.183.932
AMORTIZACION CAPITAL
5.320.000
INTERESES
FLUJO DE CAJA PERIOD 38.946.600 -33.612.136
0 38.946.600
SALDO ANTERIOR
FLUJO DE CAJA FINAL 38.946.600 5.334.464
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Año 6
Año 7
Año 8
Año 9
Año 10
-5.117.847 -471.728 6.936.320 14.811.984 28.014.213 38.586.064 50.749.797 64.681.042 80.561.658
5.416.000 5.416.000 4.756.000 4.756.000 700.000
700.000
700.000 700.000 700.000
-2.788.868 -3.078.410 -4.042.098 -4.615.991 -5.270.060 -6.015.109 -6.863.277 -7.828.163 -8.924.947
2.795.432 3.578.153 4.580.036
4.708.499 3.925.778 2.923.895
-9.994.647 -5.638.070 146.291
5.334.464 -4.660.183 -10.298.253
-4.660.183 -10.298.253 -10.151.962
5.862.446
1.641.485
7.448.062 23.444.153 33.270.955 44.586.520 57.552.879 72.336.711
-10.151.962 -2.703.900 20.740.254 54.011.208 98.597.728 156.150.607
-2.703.900 20.740.254 54.011.208 98.597.728 156.150.607 228.487.318
La fase inicial en cuanto a las inversiones requeridas demandan recursos por
valor de $11,03 millones, las cuales se financian con aportes de capital por $50
millones, se financia el vehículo con un plazo de 5 años con una tasa del 28%
EA, con amortización creciente, cuota fija, periodo vencido.
En este orden los resultados del flujo final para los años 2 al año 5 son negativos
lo que hace inviable el proyecto, el negocio no genera los recursos suficientes
para la operación del mismo en estas condiciones.
Bajo este escenario y realizando sensibilidades al crecimiento de las ventas se
obtienen los siguientes resultados:
•
Para permitir que el proyecto cuente con los recursos mínimos durante los
10 años se requiere un crecimiento en las ventas del año 2 del 23%.
31
Año 0
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
-9.140.859 3.322.353 9.008.305 17.781.478
5.416.000 5.416.000 5.416.000 4.756.000
-22.383.345 -6.305.618 -3.511.674 -4.610.900
Año 5
Año 6
Año 7
Año 8
Año 9
Año 10
27.218.844 42.207.661 54.823.368 69.325.273 85.931.386 104.872.053
4.756.000 700.000
700.000
700.000 700.000 700.000
-5.266.701 -6.014.471 -6.866.716 -7.837.516 -8.942.691 -10.199.968
UTILIDAD OPERACIONAL
DEPRECIACION
CAPITAL DE TRABAJO
30.053.400
INVERSION
19.000.000
CREDITO
APORTES DE CAPITAL 50.000.000
2.183.932 2.795.432 3.578.153 4.580.036 5.862.446
AMORTIZACION CAPITAL
5.320.000 4.708.499 3.925.778 2.923.895 1.641.485
INTERESES
• DE CAJA
Alcanzando
garantizarían
-5.071.197 3.408.699 se
10.422.6
8 77.688.695 95.372.085
-33.612.136crecimiento
47 19.204.212 36.893.190los48recursos
.656.652 62.187.75necesarios
FLUJO
PERIOD 38.946.600 este
0
38.946.600
5.334.464
263.267
3.671.966
14.094.613
33.298.825
70.192.015
118.848.667
181.036.425 258.725.120
SALDO ANTERIOR
FLUJO DE CAJA FINAL 38.946.600 5.334.464 263.267 3.671.966 14.094.613 33.298.825 70.192.015 118.848.667 181.036.425 258.725.120 354.097.205
•
Cubriendo los saldos rojos, para el periodo 2 obteniendo un saldo de
$263.267.
Evaluación Financiera
La valoración del negocio se realizó con el descuento del Flujo de Caja Final
teniendo en cuenta las siguientes variables.
•
Inversión Inicial $69 millones. Aportes de capital más recursos de deuda.
•
Tasa de Descuento: La tasa definida para el proyecto es del 18%, en
términos reales es del 13% aproximadamente, exigimos una prima de
riesgo por los recursos invertidos sobre los TES (títulos de emitidos por el
gobierno) los cuales son considerados libre de riesgo cuya rentabilidad
proyectada al final del 2008 esta por encima del 10% (nominales); en
terminas reales “exigimos” una rentabilidad del 8% aproximadamente.
32
Flujos a Descontar
Año 0
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
Año 7
Año 8
Año 9 Año 10
-69.000.000 5.334.464 263.267 3.671.966 14.094.613 33.298.825 70.192.015 118.848.667 181.036.425 258.725.120 354.097.205
•
Valor Presente Neto $197.229.795
•
Tasa Interna de Retorno 41,05%
•
Tasa de descuento 18%
•
Periodo de Recuperación de la Inversión: Entre los años 5 y 6.
Análisis y conclusiones
El proyecto arroja una rentabilidad del 41,05% frente una rentabilidad exigida
por los inversionistas (tasa de oportunidad) del 18% equivalente a un Valor
Presente Neto de $197.229.795 Este resultado “es bueno” en la medida que se
alcance 23% de crecimiento en el año 2 en sus ventas, este aumento es algo
ambicioso pero razonable en la medida que es una empresa en etapa de
crecimiento con oportunidad de penetrar al mercado captando nuevo clientes.
Por otro lado al estar sujetos a este presupuesto le imprime algo de riesgo al
proyecto en el evento de no cumplir con los ingresos, es importante contar con
otras herramientas que puedan cubrir faltantes de caja en determinado periodo
se podría pensar en la obtención de un cupo de un crédito y/o aporte adicional
de socios.
ESCENARIO II
Variable: Con financiación para constituir empresa
33
Para este escenario se considera que el $50 mm de aportes de socios sean
financiados con un crédito con un plazo de 5 años con una tasa del 28% EA,
con amortización creciente, cuota fija, periodo vencido y manteniendo las demás
variables constantes se obtienen los siguientes resultados:
Año 0
Año 1
Año 2
-9.140.859 3.322.353
5.416.000 5.416.000
-22.383.345 -6.305.618
UTILIDAD OPERACIONAL
DEPRECIACION
CAPITAL DE TRABAJO
30.053.400
INVERSION
69.000.000
CREDITO
APORTES DE CAPITAL
7.931.120 10.151.833
AMORTIZACION CAPITAL
19.320.000 17.099.286
INTERESES
FLUJO DE CAJA PERIOD 38.946.600 -53.359.324 -24.818.385
0 38.946.600 -14.412.724
SALDO ANTERIOR
FLUJO DE CAJA FINAL 38.946.600 -14.412.724 -39.231.109
Año 3
Año 4
Año 5
Año 6
Año 7
Año 8
Año 9
Año 10
9.008.305 17.781.478 27.218.844 42.207.661 54.823.368 69.325.273 85.931.386 104.872.053
5.416.000 4.756.000 4.756.000
700.000 700.000
700.000 700.000 700.000
-3.511.674 -4.610.900 -5.266.701 -6.014.471 -6.866.716 -7.837.516 -8.942.691 -10.199.968
12.994.346
14.256.773
-16.338.489
-39.231.109
-55.569.598
16.632.763 21.289.937
10.618.356 5.961.182
-9.324.542 -542.976 36.893.190 48.656.652 62.187.758 77.688.695 95.372.085
-55.569.598 -64.894.140 -65.437.116 -28.543.926 20.112.726 82.300.484 159.989.179
-64.894.140 -65.437.116 -28.543.926 20.112.726 82.300.484 159.989.179 255.361.264
Análisis y conclusiones
La utilidad operacional no se afecta (manteniendo el incremento de las ventas
del 23% en el periodo dos) el flujo de caja final no “resiste” para ninguno de los
periodos del servicio de la deuda lo que hace imposible considerar este
escenario,
igualmente se modelo el flujo incrementado el valor de la deuda
hasta $200 mm pero definitivamente se produce una “circularidad”, es decir que
entre
mas
recursos
financiados
en
incrementara el servicio de deuda
estas
condiciones
igualmente
se
y nunca cubre los saldos finales.
Consecuentemente se obtienen los siguientes resultados en cuanto a su
evaluación financiera:
Flujos a Descontar
Año 0
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Año 6
Año 7
-69.000.000 -14.412.724 -39.231.109 -55.569.598 -64.894.140 -65.437.116 -28.543.926 20.112.726
34
Año 8
Año 9
Año 10
82.300.484 159.989.179 255.361.264
•
Valor Presente Neto -$102.789.177
•
Tasa Interna de Retorno 7,00% (menor que la tasa de descuento 18%)
•
Tasa de descuento 18%
•
Periodo de Recuperación de la Inversión: Entre los años 9 y 10.
ESCENARIO III
Variable: Comprando el vehículo con recursos propios
Para este escenario se considera compra de vehículo con recursos propios (sin
recursos de deuda), manteniendo constantes las demás variables se obtienen
los siguientes resultados:
Año 0
UTILIDAD OPERACIONAL
DEPRECIACION
CAPITAL DE TRABAJO
INVERSION
CREDITO
APORTES DE CAPITAL
AMORTIZACION CAPITAL
INTERESES
FLUJO DE CAJA PERIODO
SALDO ANTERIOR
FLUJO DE CAJA FINAL
Año 1
-9.140.859
5.416.000
-22.383.345
Año 2
3.322.353
5.416.000
-6.305.618
Año 3
Año 4
Año 5
Año 6
Año 7
Año 8
Año 9
Año 10
9.008.305 17.781.478 27.218.844 42.207.661 54.823.368 69.325.273 85.931.386 104.872.053
5.416.000 4.756.000 4.756.000
700.000
700.000
700.000
700.000
700.000
-3.511.674 -4.610.900 -5.266.701 -6.014.471 -6.866.716 -7.837.516 -8.942.691 -10.199.968
30.053.400
50.000.000
19.946.600 -26.108.204 2.432.734 10.912.631 17.926.578 26.708.144 36.893.190 48.656.652 62.187.758 77.688.695 95.372.085
0 19.946.600 -6.161.604 -3.728.870 7.183.761 25.110.339 51.818.483 88.711.672 137.368.325 199.556.082 277.244.777
19.946.600 -6.161.604 -3.728.870 7.183.761 25.110.339 51.818.483 88.711.672 137.368.325 199.556.082 277.244.777 372.616.862
Análisis y conclusiones
Con aportes de capital de $50 mm y una inversión de $30 mm para el año 1 y 2
arroja saldos en rojo y considerando un 23% de crecimiento en ventas para el
periodo 2.
Son necesarios más recursos ya sea de deuda o de capital en el año1 para
financiar el capital de trabajo ($22 mm) para cubrir el faltante y poner en marcha
el proyecto.
35
Flujo a descontar
Año 0
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Año 6
Año 7
Año 8
Año 9
Año 10
-50.000.000 -6.161.604 -3.728.870 7.183.761 25.110.339 51.818.483 88.711.672 137.368.325 199.556.082 277.244.777 372.616.862
•
Valor Presente Neto $244.849.364
•
Tasa Interna de Retorno 48,14%
•
Tasa de descuento 18%
•
Periodo de Recuperación de la Inversión: Entre los años 4 y 5
A juzgar por los resultados de los indicadores de valoración el proyecto es viable
pero al contar con flujo finales desfinanciados el proyecto no se puede poner en
marcha por no garantizar los recursos para cubrir la operación y demás
obligaciones.
ESCENARIO IV
Variable: Empresa alterna para transportar la carne de avestruz
En este escenario no se considera consecución de recursos de deuda para
financiar la compra del vehículo a cambio se proyecta un servicio outsourcing
para el transporte y entrega de la mercancía y manteniendo constantes las
demás variables se obtienen los siguientes resultados:
Estado de Resultados
36
Año 1
216.000.000
INGRESOS
COSTOS PRODUCCION 163.951.859
Margen Bruto
24,10%
56.325.000
COSTOS FIJOS
5.416.000,0
DEPRECIACION
UTILIDAD OPERACIONA -9.692.859
Margen Operacional
-4,49%
INTERES
GANANACIA GRAVABLE -9.692.859
IMPUESTOS
GANANCIA NETA
-9.692.859
Margen Neto
-4,49%
Año 2
236.325.600
179.292.437
24,13%
58.690.650
5.416.000,0
-7.073.487
-2,99%
-7.073.487
-7.073.487
-2,99%
Año 3
265.440.914
201.286.452
24,17%
61.038.276
5.416.000,0
-2.299.814
-0,87%
-2.299.814
-2.299.814
-0,87%
Año 4
303.664.406
230.164.774
24,20%
63.479.807
4.756.000,0
5.263.825
1,73%
5.263.825
1.737.062
3.526.763
1,16%
Año 5
347.392.080
263.191.907
24,24%
66.018.999
4.756.000,0
13.425.173
3,86%
13.425.173
4.430.307
8.994.866
2,59%
Año 6
397.416.539
300.964.357
24,27%
68.659.759
700.000,0
27.092.423
6,82%
27.092.423
8.940.500
18.151.923
4,57%
Año 7
454.644.521
344.164.432
24,30%
71.406.150
700.000,0
38.373.940
8,44%
Año 8
520.113.332
393.572.593
24,33%
74.262.396
700.000,0
51.578.344
9,92%
Año 9
595.009.652
450.081.579
24,36%
77.232.891
700.000,0
66.995.182
11,26%
Año 10
680.691.042
514.712.561
24,38%
80.322.207
700.000,0
84.956.273
12,48%
38.373.940 51.578.344 66.995.182 84.956.273
12.663.400 17.020.853 22.108.410 28.035.570
25.710.540 34.557.490 44.886.772 56.920.703
5,66%
6,64%
7,54%
8,36%
El “servicio por fuera” según la cotización por tonelada transportada es de
$500.000 (ajustado por inflación año a año) y según la proyección de ventas los
costos son los siguientes:
Año 1
Unid.
Vendidas
Canòn Transporte
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Año 6
Año 7
Año 8
Año 9
Año 10
3.600
3.780
4.082
4.491
4.940
5.434
5.977
6.575
7.232
7.955
1.800.000 1.890.000 2.041.200 2.245.320 2.469.852 2.716.837 2.988.521 3.287.373 3.616.110 3.977.721
Al contar con este servicio se afecta el Margen Bruto por muy poco para los
primeros tres años, debido a que el componente del gasto por combustible para
dichos periodos es un poco mayor pero su Margen Neto aumenta debido a que
no existe gasto financiero.
La relación para el primer año frente al cambio en los márgenes son los
siguientes, la disminución del Margen Bruto es de 0,2555% frente un aumento de
2,2074% en el Margen Neto lo concluye que este cambio desde el punto de vista
de causación o Estado de Resultados genera valor.
Flujo de Caja
37
Año 0
UTILIDAD OPERACIONAL
DEPRECIACION
CAPITAL DE TRABAJO
INVERSION
CREDITO
APORTES DE CAPITAL
AMORTIZACION CAPITAL
INTERESES
CANON TRANSPORTE
FLUJO DE CAJA PERIODO
SALDO ANTERIOR
FLUJO DE CAJA FINAL
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Año 6
Año 7
Año 8
-9.692.859 -7.073.487 -2.299.814 5.263.825 13.425.173 27.092.423 38.373.940 51.578.344
5.416.000 5.416.000 5.416.000 4.756.000 4.756.000 700.000
700.000
700.000
-22.383.345 -6.305.618 -3.511.674 -4.610.900 -5.266.701 -6.014.471 -6.866.716 -7.837.516
Año 9
Año 10
66.995.182 84.956.273
700.000
700.000
-8.942.691 -10.199.968
11.053.400
50.000.000
1.800.000 1.890.001 2.041.201 2.245.321 2.469.853 2.716.838 2.988.522 3.287.374 3.616.111 3.977.722
38.946.600 -28.460.204 -9.853.107 -2.436.689 3.163.604 10.444.620 19.061.113 29.218.702 41.153.454 55.136.379 71.478.583
0 38.946.600 10.486.396 633.289 -1.803.401 1.360.204 11.804.823 30.865.937 60.084.639 101.238.093 156.374.472
38.946.600 10.486.396 633.289 -1.803.401 1.360.204 11.804.823 30.865.937 60.084.639 101.238.093 156.374.472 227.853.055
La generación de caja del proyecto bajo este escenario son positivas, solamente
estaría desfinanciado el año 3 en solamente $1,8 mm. Estos resultados a igual
que el Estado de Resultados son modelados con la proyección de ventas
inicialmente estructuradas, crecimiento en ventas del 5%, 8% y 10% para lo años
2 y 3 y a partir del cuarto año crecimiento sostenido del 10%,
Para cubrir este rojo del año 3 sin incurrir en deuda se necesitaría un crecimiento
adicional para el año 2 de dos puntos porcentuales (7% de crecimiento para el
año dos) obteniendo los siguientes flujos a descontar:
Año 0
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Año 6
Año 7
Año 8
Año 9
Año 10
-50.000.000 10.486.396 1.686.649 436.204 4.960.293 16.965.071 37.815.146 69.084.973 112.589.924 170.421.926 244.990.363
•
Valor Presente Neto $121.217.893
•
Tasa Interna de Retorno 39,53%
•
Periodo de Recuperación de la Inversión Entre los años 5 y 6
•
Tasa de descuento 18%
Este es un escenario bastante favorable para la empresa.
38
4. CONCLUSIONES
Una vez realizado el análisis se ve viable la realización del proyecto, ya que es
un campo poco explotado en la economía nacional.
Con la segmentación realizada se pretende llegar a los estratos mas altos
inicialmente estableciendo no solamente la cultura por el consumo de carne de
Avestruz, si no de pertenecer a toda la cadena de producción desde la
incubación, cría, faena, inseminación artificial, desarrollo de productos de alta y
baja gama y su comercialización.
Por otra parte existe la posibilidad de ampliar el segmento de clientes a los
estratos mas bajos una vez se consolide y se de a conocer el producto creando
hábitos de consumo siendo este un producto mas de la canasta familiar.
39
5. RECOMENDACIONES
Para la ejecución del proyecto, la propuesta con mayor viabilidad es el escenario
IV. En donde se implementa la división de los “saber hacer”, en este escenario la
empresa logra consolidar una alianza estratégica con un apoyo en el tema
logístico.
Se entiende que la manipulación, el trasporte y el manejo de un producto
perecedero como la carne de avestruz, es un tema de sensibilidad para la
empresa y que el producto en la puerta del cliente y la persona que lo entregue,
es la imagen de la comercializadora.
Por tanto debe ser liderado por expertos, este apoyo con el outsourcing,
disminuye ostensiblemente los riesgos de incumplimiento en los que la empresa
incurriría si asumiera toda la operación logística de distribución, aunado a los
costos y gastos que implica realizar un correcto manejo del producto.
Con una cadena de distribución en cabeza de expertos, la empresa puede
dedicarse fundamentalmente a fortalecer, profundizar e innovar en las
estrategias de mercadeo, en donde los puntos a atacar serían los siguientes:
•
Generar valor agregado a los productos.
•
Aprovechar la condición de “Comida Exótica” para modificar el consumo.
•
Lograr la fidelidad de clientes como restaurantes y hoteles.
La penetración y expansión del mercado de la carne de avestruz es
determinante para el éxito del proyecto, la ventaja sobre otros productos es que
el segmento de mercado al que va dirigido el producto tiene un mayor ingreso y
aunque no se pretende ser un bien sustituto de la carne de res o el pollo, la meta
es ubicarse como un bien de lujo, que puede ser consumido con mayor
habitualidad.
40
6. BIBLIOGRAFIA
Buxad, Carzo. 2004 Producción del avestruz. España: Zootecnia Universidad
Nacional
George, Andrelorni. 2004 Cría de Avestruz. Editorial
Libros S.A. Zootecnia
Universidad Nacional
Bejarano, M S. 2001. Avestruces una Industria que crece. Gestión. 81
Gurry. A. 1995. Análisis de costes para una Explotación de Avestruces.
Selecciones Avícolas. Biblioteca Luís Ángel Arango
Colombia. Artículo 222 Ley 2006 Código de Comercio
Colombia. Decreto 4463 del 15 de diciembre de 2006. Constitución de
Sociedades.
* Fuentes electrónicas
www.google.com
www.dane.gov.co
www.dian.gov.co
www.proexport.com
www.corficolombiana.com.co
www.avestruces.com.mx
WARRINGTON, S. Ostriches on line.
www.singnet.com.
41
7. ANEXOS
Anexo 1
Escenario 1
Anexo 2
Escenario 2
Anexo 3
Escenario 3
Anexo 4
Escenario 4
Anexo 5
Formato Encuesta Utilizada
42
ANEXO 4
ESCENARIO 4
A.
Año 0
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
Año 6
Año 7
Año 8
Año 9
Año 10
INGRESOS
COSTOS PRODUCCION
COSTOS FIJOS
DEPRECIACION
INTERES
GANANACIA GRAVABLE
IMPUESTOS 35 %
GANANCIA NETA
216.000.000
163.399.859
56.325.000
1.616.000,0
-5.340.859
0
-5.340.859
5 340 859
236.325.600
179.024.837
58.690.650
1.616.000,0
-3.005.887
0
-3.005.887
3 005 887
265.440.914
201.354.372
61.038.276
1.616.000,0
1.432.266
472.648
959 618
959.618
303.664.406
230.661.310
63.479.807
956.000,0
8.567.289
2.827.205
5 740 084
5.740.084
347.392.080
264.286.468
66.018.999
956.000,0
16.130.612
5.323.102
10 807 510
10.807.510
397.416.539
302.881.256
68.659.759
700.000,0
25.175.524
8.307.923
16 867 601
16.867.601
454.644.521
347.199.768
71.406.150
700.000,0
0
35.338.603
11.661.739
23 676 864
23.676.864
520.113.332
398.116.235
74.262.396
700.000,0
0
47.034.702
15.521.452
31 513 250
31.513.250
595.009.652
456.645.788
77.232.891
700.000,0
0
60.430.973
19.942.221
40 488 752
40.488.752
680.691.042
523.969.255
80.322.207
700.000,0
0
75.699.579
24.980.861
50 718 718
50.718.718
UTILIDAD OPERACIONAL
DEPRECIACION
CAPITAL DE TRABAJO
INVERSION
CREDITO
APORTES DE CAPITAL
AMORTIZACION CAPITAL
INTERESES
CANON TRANSPORTE
FLUJO DE CAJA PERIODO
SALDO ANTERIOR
FLUJO DE CAJA FINAL
-5.340.859
1.616.000,0
-22.383.345
-3.005.887
1.616.000,0
-2.085.518
1.432.266
1.616.000,0
-2.991.758
8.567.289
956.000,0
-3.928.337
16.130.612
956.000,0
-4.485.849
25.175.524
700.000,0
-5.121.178
35.338.603
700.000,0
-5.844.788
47.034.702
700.000,0
-6.668.430
60.430.973
700.000,0
-7.605.257
75.699.579
700.000,0
-8.669.943
0
1.890.000
-5.365.406
11.038.396
5.672.990
0
2.041.200
-1.984.692
5.672.990
3.688.298
0
2.245.320
3.349.632
3.688.298
7.037.930
0
2.469.852
10.130.911
7.037.930
17.168.841
0
2.716.837
18.037.509
17.168.841
35.206.350
0
0
0
0
38.946.600
0
38.946.600
0
1.800.000
-27.908.204
38.946.600
11.038.396
2.988.521
27.205.295
35.206.350
62.411.644
3.287.373
37.778.899
62.411.644
100.190.543
3.616.110
49.909.605
100.190.543
150.100.148
3.977.721
63.751.915
150.100.148
213.852.064
-50.000.000
11.038.396
5.672.990
3.688.298
7.037.930
17.168.841
35.206.350
62.411.644
100.190.543
150.100.148
213.852.064
11.053.400
0
50.000.000
B.
VPN
TIR
R.COSTO BENEFICIO
VPN
$ 145.838.005
39,63%