INVERSIONES FINANCIERAS (I) 1a. Compra de acciones al

INVERSIONES FINANCIERAS (I)
1a. Compra de acciones al contado sin derechos de suscripción
Durante el ejercicio 2003, la empresa “Vacaciones en el Mar, S.A.” adquiere 1.000
acciones en bolsa de la empresa del sector turístico “El mundo en la mochila, S. A” por
importe de 2,5 euros cada una. La intención es vender las acciones a corto plazo para
obtener una rentabilidad de las mismas. Los gastos en los que ha incurrido la empresa
para su adquisición en bolsa han ascendido a 150 euros.
Realiza los asientos contables correspondientes de la operación y calcula el valor de la
inversión.
Solución:
El precio de adquisición de las acciones es igual a su valor de compra más todos los
desembolsos adicionales en los que haya incurrido la empresa:
Precio de adquisición
Desembolsos adicionales
Total coste de adquisición
1.000 acc x 2,5 € = 2.500 €
150 €
2.650 €
Asiento contable:
Cta
540
572
Nombre cuenta
Inversiones
financieras
temporales en capital
Bancos
Debe
Haber
2.650
2.650
Si días antes de la fecha de compra la empresa hubiese anunciado dividendos por
importe de 1 euro por acción debemos reconocer el dividendo devengado pero que aún
no hemos cobrado.
Dividendos: 1 € x 1.000 acciones = 1.000 €
El precio de adquisición pasaría a ser 1.650. Según la norma de valoración, si el la fecha
de compra existen dividendos vencidos y no cobrados por el propietario de las acciones,
éstos no formarán parte del precio de adquisición.
Cta
540
572
545
Nombre cuenta
Inversiones
financieras
temporales en capital
Bancos
Dividendos a cobrar
Debe
Haber
1.650
2.650
1.000
Cuando la empresa cobre el dividendo la retención practicada es del 15% del importe
del dividendo:
Cta
572
473
545
Nombre cuenta
Bancos
Hacienda Pública, retenciones y pagos
a cuenta
Dividendo a cobrar
Debe
850
Haber
150
1.000
1b. Compra de acciones con derechos de suscripción
Durante el ejercicio 2003, la empresa “Vacaciones en el Mar, S.A.” compra 1.000
acciones de la última ampliación de capital de la empresa “Sol y Mar, S.A.”. Cada
acción se ha comprado por un total de 2,5 euros cada una (igual a su valor nominal), y
ha sido necesario adquirir tres derechos preferentes de suscripción por cada una de las
acciones anteriores, a 0,3 euros cada uno de ellos. De total de la operación, sólo se ha
desembolsado el 50%, el resto queda pendiente. El objetivo de la inversión no es
especulativo sino que la empresa pretende mantener y aumentar su participación en esta
sociedad en próximos ejercicios.
Realiza los asientos contables correspondientes de la operación y calcula el valor de la
inversión.
Solución:
El precio de adquisición de las acciones es igual a su valor de compra más todos los
desembolsos adicionales en los que haya incurrido la empresa, más los derechos de
suscripción que se hayan pagado. Recordamos que el pago de los derechos de
suscripción por parte del nuevo accionista compensa la pérdida de valor que los
accionistas antiguos han sufrido con motivo de la ampliación de capital.
Precio de adquisición
Desembolsos adicionales
Derechos preferentes de
suscripción
Total coste de adquisición
1.000 acc x 2,5 € = 2.500 €
0
3 x 1.000 x 0.3 € = 900
3.400 €
Deja pendiente de pago el 50 % = 1.700 €
Asiento contable:
Cta
250
572
259
Nombre cuenta
Inversiones
financieras
permanentes en capital
Bancos
Desembolsos pendientes
sobre acciones
Debe
Haber
3.400
1.700
1.700
1c. ¿Cuál sería el derecho preferente de suscripción de un accionista en el siguiente
caso?
SITUACIÓN INICIAL:
Capital Social: 1.000 acciones a 10 € de valor nominal cada una = 10.000 €
Reservas : 2.000 €
Total Fondos propios: 12.000 €
Valor nominal de la acción: Capital Social/nº acciones = 10 €
Valor teórico de la acción: Fondos Propios/nº acciones = 12 €
Si la empresa realiza una ampliación de capital en la proporción 1 x 2 al 100%
¿Cuál será el nuevo valor teórico de cada acción?, ¿Cuál será el derecho preferente
de suscripción?
Ampliación de capital (se suscriben y desembolsan las acciones en su totalidad):
1.000/2 = 500 nuevas acciones a 10 € de Valor Nominal al 100 % =
= 500 acc x 10 € x 1= 5.000 €
Asiento contable de la ampliación de capital:
Cta
Nombre cuenta
572 Bancos
100 Capital Social
Debe
5.000
Haber
5.000
Valor teórico de la acción tras la ampliación de capital:
Capital Social: 1.500 acciones a 10 € de valor nominal cada una = 15.000 €
Reservas: 2.000 €
Total Fondos propios: 17.000 €
Valor nominal de la acción: Capital Social/nº acciones = 15.000 €/ 1.500 acc = 10 €
Valor teórico de la acción: Fondos Propios/nº acciones = 17.000 €/ 1.500 acc = 11,33 €
Valor tco inicial – Valor tco final = Valor teórico del derecho de suscripción
12€-11,33 €= 0,67
Los nuevos accionistas tendrán que adquirir dos derechos preferentes de suscripción por
cada acción suscrita en la ampliación de capital. Es decir, deberán desembolsar el valor
de la acción (10 €) más el valor teórico de dos derechos de suscripción (2 x 0,67 €)
Total a desembolsar por acción: 10 € + 1,34 = 11,34 € por acción