Guía de Estudio 1

FUNCIONES DEL DINERO
CONTENIDO
1. El dinero: origen y tipos de dinero
2. Oferta monetaria: los agregados monetarios
3. La demanda de dinero
4. Los bancos y la creación de dinero
INTRODUCCIÓN
Tan familiarizados estamos con el uso del dinero que no pensamos en lo que tiene de
raro que todos nos afanemos por ganar unos billetes que no tienen valor intrínseco. De
hecho, el dinero es útil cuando nos deshacemos de él. Así, pensemos en una persona que
va a una boutique a comprar un traje. Ésta obtiene un objeto de valor y para pagar
entrega unos cuantos billetes emitidos por el Banco de España o bien paga mediante un
cheque con cargo a unos depósitos que tiene en el banco. La dependienta de la boutique
le entrega un objeto de valor a cambio de unos billetes que no tienen valor intrínseco o
incluso a cambio de un cheque en el que se recoge el nombre del banco y el número de
la cuenta corriente de la persona que firma el cheque. Esto se hace así porque los
responsables de la boutique confían que en el futuro una tercera persona aceptará el
dinero o cheque a cambio de alguna cosa que ellos deseen. Así pues, para los dueños de
la boutique, el dinero-líquido o el cheque representa una posibilidad de adquirir bienes y
servicios en el futuro y por eso lo aceptan. El dinero es, pues, algo que facilita los
intercambios y evita los inconvenientes ligados al trueque, esto es, al intercambio de
unos bienes por otros.
Este capítulo es el primero de los dos temas dedicados a analizar el dinero y su
incidencia sobre la actividad económica. En este primero se presenta el concepto de
dinero, sus funciones y los distintos motivos por los que los individuos demandan
dinero. Asimismo se presenta el concepto de dinero bancario y la forma en que los
bancos crean depósitos y por tanto dinero bancario.
RECOMENDACIONES PARA EL ESTUDIANTE
En este capítulo se inicia el bloque de dos capítulos dedicados al dinero y a la política
monetaria. De este capitulo, el lector debe extraer fundamentalmente dos ideas; la
primera es qué es el dinero y porqué lo demandan los individuos, y la segunda, es que
los bancos comerciales, al conceder créditos a sus clientes y al mantener como reservas
solo un porcentaje de los depósitos que reciben crean dinero. Este es el denominado
dinero bancario.
FUNCIONES DEL DINERO
Para aproximarse gradualmente al concepto de dinero, en el capitulo se presenta una
perspectiva histórica del origen del dinero y un análisis de los distintos tipos de dinero.
Al presentar el dinero en las economías modernas se definen los agregados monetarios
bajo los cuales la oferta monetaria suele presentarse ( M1,M2 y M3).
Entre los motivos por los que se demanda dinero cabe distinguir la demanda para
transacciones y la demanda como activo. La demanda para transacciones puede
suponerse que depende directamente de la renta e inversamente del tipo de interés. La
demanda como activo o depósito de valor también dependería del tipo de interés.
Para explicar el proceso de expansión múltiple de los depósitos bancarios se recurre a
un proceso que consta de dos fases. En primer lugar, el banco central determina la
cantidad de reservas que deben mantener los barreos. En segundo lugar, se toman esas
reservas como punto de partida y el sistema bancario las transformes en una cantidad
mucho mayor de dinero bancario. En este proceso el multiplicador del dinero bancario
(que es igual al cociente entre los nuevos depositas y el aumento de las reservas)
desempeña con papel determinante. Los agentes que intervienen en este procero de
creación de dinero bancario son tres: 1) la autoridad monetaria, 2) el sistema bancario y
3) el público.
En el apéndice se presenta una síntesis del sistema financiero español.
RESUMEN
•El dinero mercancía es un bien que tiene el mismo valor como unidad monetaria que
como mercancía.
•El dinero signo es un bien que tiene un valor muy escaso como mercancía, pero que
mantiene su valor como medio de cambio porque la gente tiene fe en que el emisor
responderá de los pedazos de papel o de las monedas acuñadas y cuidará de que la
cantidad sea limitada.
•El dinero legal es el dinero signo emitido por una institución que monopoliza su
emisión y adopta la forma de moneda metálica o billetes. El dinero bancario son los
depósitos de los bancos que son aceptados generalmente como medios de pago.
•La cantidad de dinero u oferta monetaria se define como la suma del efectivo en
manos del público (billetes y monedas), es decir, la cantidad de dinero que poseen los
individuos y las empresas más los depósitos en los bancos.
•Los activos son líquidos si pueden venderse rápidamente con un bajo coste y es seguro
su valor monetario.
•Se considera saldos reales al valor de las posesiones de dinero medido en función de
su poder adquisitivo.
FUNCIONES DEL DINERO
•La demanda de dinero se debe fundamentalmente a la necesidad de tener un medio de
cambio, es decir, a la demanda para transacciones. Tenemos efectivo y cuentas
corrientes para comprar bienes y pagar las facturas. Cuando se incrementa la renta y el
valor monetario de los bienes que compramos y, por tanto, necesitamos más dinero para
transacciones, por lo que demandamos más. La demanda de dinero para transacciones
también es sensible al coste de tener dinero. Cuando los tipos de interés de otros activos
suben en relación con el de éste, los individuos y las empresas tienden a reducir sus
saldos monetarios.
•Los bancos comerciales son instituciones financieras que tienen autorización para
aceptar depósitos y para conceder créditos. Sus reservas son activos disponibles
inmediatamente para satisfacer los derechos de los depositantes de los bancos. El
coeficiente de reservas es el cociente entre las reservas y los depósitos.
•El proceso de expansión múltiple de los depósitos bancarios consta de dos partes:
1.ª el banco central determina la cantidad de reservas que deben mantener los bancos
comerciales,y 2.ª tomando estas reservas como punto de partida, el sistema bancario las
transforma en una cantidad mucho mayor de dinero bancario. El dinero en efectivo más
este dinero bancario constituye la oferta monetaria.
•El multiplicador del dinero bancario es igual al cociente entre los nuevos depósitos y
el aumento de las reservas.
•Los bancos pueden expandir el volumen de depósitos bancarios mediante el proceso de
expansión múltiple de los depósitos bancarios por medio de la concesión de nuevos
créditos. La explicación del proceso radica en que los bancos mantienen como reservas
sólo un porcentaje de los depósitos.