Ingresos 2015

PRESENTACIÓN
CORPORATIVA
Julio, 2016
Esta presentación contiene información sobre acontecimientos futuros basada
en numerosas variables y suposiciones que son inherentemente inciertas. Ellas
tienen que ver con juicios con respecto a, entre otras cosas, las condiciones
futuras de la economía, la competencia y los mercados financieros, así como
con decisiones de negocios, todas las cuales son difíciles o imposibles de
predecir acertadamente. Por lo tanto, es probable que los resultados reales
difieran de los que se muestran en esta presentación. Copyright © 2016 ALFA,
S.A.B. de C.V. Derechos Reservados. Prohibido su uso y distribución sin
consentimiento de ALFA, S.A.B. de C.V.
ALFA participa en áreas clave de la economía
ALIMENTOS REFRIGERADOS
PETROQUÍMICOS
AUTOPARTES DE ALUMINIO
TI+ TELECOM
Resultados 2015
HIDROCARBUROS
Guía 2016
$16.3
$16.2
$2.4
$2.4
$1,606*
$1,400
Deuda Neta/Flujo
2.0 veces
2.4 veces
Cobertura de Intereses
7.7 veces
7.3 veces
Ingresos (U.S. $ Mil Millones)
Flujo (U.S. $ Mil Millones)
Inversiones (U.S. $ Millones)
*Incluye adquisiciones
2
Desglose por grupo de negocios
Ingresos 2015
Flujo 2015
(U.S. $16.3 Mil Millones) (%)
(U.S. $2.4 Mil Millones) (%)
21
7
28
36
3
SIGMA
35
ALPEK
NEMAK
30
AXTEL 1
33
1
NEWPEK
25
Incluye solo los ingresos y Flujo de Alestra. Alestra se fusionó con Axtel el 15 de febrero de 2016.
3
Tenencia Accionaria
100%
82%
1
75%
2
51%
3
100%
1: Alpek es una empresa pública desde abril 2012.
2: Nemak es una empresa pública desde julio 2015. Ford Motor Co. posee el 5.4% de las acciones.
3: Axtel es una empresa pública desde 2005. ALFA posee el 51% de las acciones desde el 15 de febrero de 2016.
4
Presencia global
Instalaciones
productivas en
26 países
~66% de sus
ventas se hacen
fuera de México
Más de
78,000
empleados
5
Enfocados
en la creación de valor a largo plazo
INGRESOS
FLUJO
(Miles de Millones de U.S $)
(Miles de Millones de U.S $)
14.7 15.2
9.6
6.2
17.2
16.3
15.9
10.8
10.6
8.5
2.4
6.9
1.9 2.0
1.7 1.9
1.1
0.8 0.8 1.0 1.0
05
06
07
08
09
10
11
12
13
14
15
05
06
07
08
09
1.3
10
11
12
13
14
15
6
7
Empresa multinacional de alimentos, dedicada a
ofrecer los alimentos favoritos a comunidades locales
alrededor del mundo
 Ingresos 2015 por U.S. $5.9
mil millones
 Flujo 2015 por U.S. $876
millones
8
Marcas altamente reconocidas en México,
EE.UU., Centro & Sudamérica y Europa

% Ventas
Región
EE.UU.
15%

Europa
36%
EE.UU.
México
43%
México
Guatemala
LATAM
6%
Ecuador
Amplia presencia geográfica
 17 países
 66 plantas productivas
Ofrece alimentos de calidad en
un amplio rango de precios y
categorías
Carnes frías: 62%
Holanda
Lácteos: 18%
Bélgica
Alemania
Cárnicos: 16%
El Salvador
Costa Rica
Nicaragua
Portugal
Francia
Otras Categorías: 4%
Rep. Dominicana
Honduras
Perú
Italia
España
9
Fuerte y diversificado portafolio de marcas en
cada mercado
LÁCTEOS
OTROS
TERCEROS
LATAM
EE.UU.
EUROPA
MÉXICO
CARNES FRÍAS
10
Extensa red de suministro
66
INSTALACIONES PRODUCTIVAS
 24 Europa
 12 LatAm
 24 México
 6 EE.UU.

Alcance, servicio, eficiencia y conocimiento
 Proceso global
 Puntos de referencia
 Implementación de mejores prácticas
 Capacidad de producción compartida

Seguridad y calidad a través de la cadena de
suministro
 Programas y certificados de desarrollo
 Revisiones de calidad en tienda
 Programas de desarrollo a clientes
 Instalaciones certificadas
177
CENTROS DE DISTRIBUCIÓN
 9 Europa
 34 LatAm
 115 México
 13 EE.UU.
+500,000
PUNTOS DE VENTA
 47,000 Europa
 60,000 LatAm
 360,000 México
 42,000 EE.UU.
11
Innovación de Productos y Procesos



Innovación guiada por el consumidor

Investigación extensiva del
consumidor

Modelos matemáticos propios

Sistema de Innovación Sigma
Centros de Investigación y Desarrollo
de última generación

Con +170 especialistas

Liderazgo en tecnología de
procesos de alimentos
Alianzas de IyD

Acuerdos de investigación con
instituciones educativas y
gubernamentales

Tecnología abierta
12
13
Uno de los más grandes grupos integrados de
poliéster en el mundo



Ingresos 2015 por U.S. $5.3 mil
millones
Flujo 2015 por U.S. $631
millones
Plantas productivas en zonas
geográficas clave:
 Norteamérica: el mayor
mercado para bebidas
 Disponibilidad de materia
prima a bajo costo
 Logística
14
Segmentos de negocio
Cadena de Poliéster
Plásticos y Químicos
2015
Ingresos
U.S. $3.8 mil millones (73%)
Flujo
U.S. $344 millones (55%)
2015
Ingresos
U.S. $1.4 mil millones (27%)
Flujo
U.S. $284 millones (45%)
Productos
PTA
PET
Fibras poliéster
Productos
PP
EPS
CPL
Fertilizantes y otros
15
Los productos de Alpek son ampliamente utilizados
para empaques de alimentos y mercados de
consumo
EJEMPLOS DE USOS FINALES
BEBIDAS
ALIMENTOS
VOLUMEN POR MERCADO FINAL 2015
(3,937 Kta)
Textiles Construcción
7% 3%
CUIDADO PERSONAL
VENTAS POR GEOGRAFÍA 2015
Europa Asia y Otros
3% 1%
LatAm
14%
Bienes de
Consumo
32%
TEXTILES
Alimentos
y Bebidas
58%
México
EE.UU. y
Canadá
45%
37%
16
La capacidad instalada de Alpek asciende a 5.5
millones de toneladas. Cuenta con 21 instalaciones
productivas y ~5,000 empleados
Ubicación de instalaciones
productivas
Corpus Christi
(2016)
PTA: 336 Kta
ET: 400 Kta
Desglose de capacidad instalada (Kta)
SITE
FIBRAS
PP
EPS
640
165
CPL
OTROS
B
Altamira
C
Salamanca
D
Ocotlán
E
Cosoleacaque
F
Lerma
G
Cedar Creek
170
H
Cooper River
170
I
Columbia
J
Pearl River
430
K
Zárate
190
L
Pacheco
M
General Lagos
19
Brasil
N
Guaratingueta
46
Chile
(7 Kta)
O
Santiago
5
P
Puerto Montt
2
México
(2,950
Kta)
Argentina
(225 kta)
Capacidad total: 5,498 Kta
Brasil
rPET
Monterrey
EE.UU.
Chile
PET
A
EE.UU.
(2,270
Kta)
México
PTA
160
1,000
85
10
610
180
100
640
135
725
16
2,250
1,865
16
295
640
230
85
117
Argentina
Fuente: estimados Alpek
Kta: miles de toneladas por año
(1) Incluye químicos industriales y especialidades y capacidades de PET reciclado
17
Alpek está invirtiendo en atractivos proyectos
para impulsar rentabilidad
Guía Estratégica
Proyectos
Cifras y fechas estimadas
Inversión
Flujo
(US$M)
(US$M)
1. Cogeneración Cosoleacaque (85 MW)
140
30
2015
Capturar ventaja de gas natural,
2. Acuerdo MEG con Huntsman
65
20
2016
etano y propano en Norteamérica
3. Expansión Fibra en Pearl River
30
20
2016
4. Planta PTA/PET (Corpus Christi)1
350
80
2017
5. Esferas propileno
20
10
2017
6. Expansión EPS Altamira
30
10
2017
7. Cogeneración Altamira (350 MW)
350
90
2018
~ $1 B2
~$250
Proyecto



Maximizar eficiencia operativa
Apalancar tecnología IntegRex®
Total
Arranque
Fuente: Estimados Alpek
(1) No incluye derechos de abastecimiento por 100 ktons adicionales
(2) US $485 M invertidos a la fecha
18
19
El más grande productor de soluciones
aligerantes clave para la industria automotriz




Ingresos 2015 por U.S. $4.5
mil millones
Flujo 2015 por U.S. $759
millones
Uno de cada cuatro nuevos
autos en el mundo usa un
componente de Nemak
Presencia global,
competitividad de costos, IyD,
fuerza laboral especializada
20
Enfocado en componentes de aluminio
complejos para la industria automotriz
Cabeza de Motor
Bloque de Motor
Transmisiones
Incremento de propiedades mecánicas, diseños complejos, y otros
OEMs comienzan a sustituir los bloques de motor de diésel a aluminio y aceleran el reemplazo de los bloques
de motor de hierro fundido para gasolina.
Sustitución a transmisiones automáticas complejas y con mayor número de velocidades (engranajes)
Motor y Transmisión (Tren Motriz)
Fundiciones complejas
21
Un portafolio con +50 clientes y más de 650
plataformas distintas

Nemak provee componentes de motor y transmisión para ~650 de las
1,200 plataformas de vehículos en el mundo
Fuente: HIS Automotive y Nemak
22
Sólidas relaciones con clientes; diversificación
de fuente de ingresos
Distribución de
volumen por cliente en 2015
Distribución de
Ingresos por región en 2015
1%
1%
1%
7%
SA
Otros
8%
OTROS
1%
24%
1%
1%
SA
NA
2%
Europa
31%
3%
3%
18%
Norte América
61%
3%
5%
13%
4%
NA
5%
6%
EUROPA
23
Instalaciones modernas con presencia global
cercana a clientes clave


Presencia global entregando a todos los mayores mercados
35 plantas estratégicamente localizadas cerca a las instalaciones de los clientes
 Norteamérica (17), Europa (12), Sudamérica (3), Asia (3)
Canadá
Eslovaquia
Polonia
EE.UU
Brasil
España
Alemania
Hungría
Rusia
México
Argentina
Austria
Rep. Checa
India
China
24
Se espera que el uso de componentes de aluminio
crecerá debido a estándares ambientales más estrictos
Contenido de aluminio en vehículos ligeros en
Norteamérica y Europa
(Libras Por Vehículo)
426
380
301
324
350
50
31
33
34
55
58
109
85
57
43
33
46
24
43
475
54
58
Componentes
estructurales
64
Otros
39
Transferencia de calor
71
Llantas y Frenos
57
Transmisiones
35
37
61
64
67
51
53
45
47
49
51
55
60
65
71
79
Bloques de motor
52
53
54
55
55
57
Cabezas de motor
2009
2012
2015e
2018e
2021e
2025e
Fuente: Ducker, Nemak
25
26
Servicios de TI y Telecom para mercado
empresarial, gobierno y residencial
Principales Servicios
 “Data centers”
 Seguridad de información
 Redes administradas
 Servicios de consultoría
 Integración de sistemas
 Servicios en la nube
 Internet
 TV de paga
27
Ingresos diversificados; mercado empresarial
principal enfoque
Composición de Ingresos*
POR TIPO DE SERVICIO
10%
Inalámbrico
10%
FTTH
13%
TI
67%

Ingresos 2015 por U.S. $1.0
mil millones (proforma)

Flujo 2015 por U.S. $369
millones (proforma)
Telecom
POR SEGMENTO DE MERCADO
22%
Mercado
Masivo
13%
Gobierno
65%
Empresarial
* 2015 Proforma como si la fusión Alestra/Axtel hubiera sido en 2015
28
Evolución Estratégica
APERTURA MERCADO DE TELECOM
1997
• Inicio con local «Fixed Wireless»
masivo
Inicia con Servicios de LD
1999
PROTOCOLO IP, BURBUJA INTERNET
• Estrategia Empresarial
• Servicios valor agregado - Datos e IP
2000
CONVERGENCIA DE VOZ Y DATOS LAN/WAN
• Adquisición Avantel (‘06)
• Banda ancha mercado
masivo
• Servicios agregados en masivo –
Wimax
• Empresarial integración Telco / TI
• FTTH
2008
2011
CONVERGENCIA TELECOM / TI
2008
2011
CONVERGENCIA DATA CENTER
• IPTV (´13)
• Servicios en la nube y TI
• administrada
• Comunicaciones Unificadas
• Redes Administradas
ALESTRA CONVERGENCE
• Seguridad
2015
2015
•
•
•
•
Mercados Verticales
Nube
Adm. Aplicaciones
Centros de Datos
• Large Scale Solutions
• Integración Sistemas
• Centros de Datos
FUSIÓN 2016
29
Infraestructura para acceder al +90% del
mercado mexicano



Casi 39,000 km. de fibra
óptica,
 5,600 km. de anillos
metropolitanos
Seis “data centers”
 6,750 m2
FTTH en las mayores ciudades
- 53 ciudades con servicios de datos
- 39 ciudades con servicios locales
- 10 ciudades con FTTH
30
31
Operaciones de E&P en EE.UU. y México


La participación en la
industria de E&P comenzó en
2006
 JV con Pioneer (8.6%)
 Desarrollo de Eagle Ford
Shale
Operación de campos
maduros en México desde
2013
 Contratos de servicios
con Pemex (CIEPs)
32
Operaciones actuales en EE.UU.
Talento
CO
8.2
8.3
'14
15
4.7
2.7
'07
'08
'09
1
'10
'11
'12
Flujo (U.S. $ millones)
66
3
14
7
8
'07
'08
'09
'10
'13
91
116
40
30
'11
'12
Perforación horizontal en Eagle Ford
Shale – 628 pozos en operación
• Optimización de campos maduros
• Habilidades de clase mundial para
análisis superficial
Transición exitosa hacia operaciones
•
6.4
0.9
Socios reconocidos mundialmente
(e.g. Pioneer Natural Resources)
Tecnología
Producción Neta (mboed)
0.3

TX
Eagle Ford
1.1
Equipo altamente calificado en
EE.UU.
KS
OK
Campos Newpek

'13
14
15

Transición hacia operaciones

Más de 400,000 acres por
desarrollar
33
Actividades en México
•
•
•
•
•
Contratos de servicio en
campos San Andrés y Tierra
Blanca
Produciendo más de 3.2 mboed
en 127 pozos (2T16)
Optimización de pozos
perforados (retrabajo)
Desarrollo de nuevos pozos en
formaciones convencionales
Migración de contratos CIEPs a
nuevos contratos de
exploración y producción
34
Entorno actual
•
Entorno de precios de
petróleo impacta a
Newpek
•
Parar perforación en
EFS
•
Otros proyectos en
EE.UU. en pausa
•
Reduciendo la escala
en Mx
•
Se mantiene interés en
el sector energético
35
Guía 2016
(U.S. $ Millones)
Ingresos
Flujo
Inversiones
Apalanc.
2015
2016e
%
2015
Part.
Ext.
2015
Norm.1
2016 e
%
20152
2016e
2016e
ALFA
16,315
16,170
(1)
2,420
210
2,210
2,371
7
1,606
1,397
2.4x
Sigma
5,901
5,900
0
869
161
708
680
(4)
660
360
2.5x
Alpek
5,284
4,800
(9)
630
26
604
700
16
317
320
1.3x
Nemak
4,482
4,500
0
759
-
759
777
2
460
495
1.6x
Axtel3
389
775
99
166
23
143
264
85
101
192
4.0x
Newpek
89
57
(36)
40
-
40
10
(75)
59
30
-
1
El Flujo de 2015 se normalizó para descontar el efecto de Partidas Extraordinarias
Incluye adquisiciones
3 Cifras 2015 incluyen sólo Alestra; 2016 incorpora Axtel a partir de la fusión (febrero 15)
2
Nota: Guía de resultados al 19 de julio, 2016
Supuestos:
Crecimiento del PIB en México: 2.4%
Crecimiento del PIB en EE.UU.: 2.5%
Tipo de cambio Peso/Dólar promedio: $18.0
Tipo de cambio Euro/Dólar promedio: $1.07
Precio promedio petróleo (Brent): U.S. $38/barril
36