Mesas de Dinero

REPORTAJES
Motor
que impulsa a bancos y corredoras de bolsa
LLAMADASTELEFÓNICAS,
PANTALLAS
~OLMADAS DEDATOS,PERSONASEINFORMACiÓNEN
CONSTANTEMOVIMIENTQ,Asf PODRfAMOSDESCRIBIR
CÓMO LUCENESTASÁREASQUE
CADAVEZ COBRANMÁS RELEVANCIA
DENTRODEL
FUNCIONAMIENTODE LASENTIDADESECONÓMICAS.
Tal vez a mucha gente cuando le hablan de una mesa de dinero, lo pri~
mero que se le viene a la mente es
precisamente una mesa llena de billetes y maletines.
Bueno, en la práctica esto no es así,
pero el concepto no está muy lejano
a la realidad.
A diario las mesas de dinero son las
encargadas de manejar y transar recursos de diversos bancos, corredo
ras de bolsa y sus respectivos
clientes, convirtiéndose en el motor que los mueve. En estricto
rigor son un brazo dependiente
del área de finanzas.o tesorería de
cada una de las instituciones, que
se dedica a administrar de modo
eficiente todo tipo de recursos, ya.
sea de quienes contratan sus servicios como también de la misma
institución, además de conseguir
financiación adecuada, es decir captar y colocar los flujos de dinero del
mejor modo posible.
Dentro de las labores encargadas a
esta área se encuentran ejecutar
transacciones de financiamiento, de
inversión, y de intermediación; realizar operaciones de intermediación
en moneda extranjera y efectuar operaciones de inversión de los excedentes en moneda extranjera.
BBVACorredoresde Bolsa
Las mesas de dinero, tal como las
vemos hoy en día, nacen junto a\
negocio bancario una vez que las
entidades económicas comenzaron
a requerir cubrir sus necesidades de
liquidez, además de colocar sus recursos y excedentes en el mercado
de valores. Para ello se crean las mesas de dinero inicialmente, cuenta
Patricio Poblete, jefe de la mesa de
dinero Forex de BBVA. Si bien en un
comienzo el rol de las mesas era más
acotado, hoy son un negocio mucho
más sofisticado ya que hay varias
áreas o divisiones dentro de cada
mesa. Tal es la importancia que
tienen en la actualidad que estimativamente entre el 30% y 90% de los
resultados de los bancos en Chile,
viene de las mesas de dinero, destaca el ejecutivo de BBVA,"esto varía.
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dependiendo si un banco es comercial o sólo de inversiones, donde el grueso del aporte monetario
es gracias a la mesa'; agrega. "Hoy
en día se transan desde productos
básicos como la compra de divisas
contra peso chileno, uno de los negocios más antiguos y recurrentes
en la mesa, hasta productos derivados, como asesorías a clientes,
tanto corporativos como institucionales'; esto según Poblete, asesorado por un grupo de gente especializada que revisa y analiza los
balances de los clientes para 0frecerles el mejor financia miento
posible, acorde a cada uno de ellos.
"Nos encargamos de buscar y
mostrar posibilidades de estructura de endeudamiento a diferentes
clien tes, además de manejar la li-
quidez de la entidad económica como negocio primario'; "Además sirven de nexo entre bancos offshore
que operan en Chile con instrumentos chilenos, y bancos locales que
salimos a tomar algún tipo de riesgo
en países como Estados Unidos,
Colombia, Brasil o en cualquier parte del mundo'; relata. En la mesa de
dinero de BBVA trabajan unas 50
personas y está conformada por dos
grandes líneas: Ventas y Tesorería.
El área de Ventas a su vez incluye la
Mesa de IFI (Instituciones financieras Internacionales), la Mesa de Ventas Corporativas, la Mesa de Personas, la Mesa de Empresas y un Área de Éstudio. Por su parte el áre;¡.
de Tesorería está conformada por el
área de Trading, de la que cuelgan la
Mesa de Tasa, que ve las tasas de in-
terés en operaciones de peso o
reajustable en peso, y la Mesa FX,
que se preocupa de todo lo referido a
moneda extranjera.
También de Tesorería dependen la
Mesa Propietaria, encargada de
hacer inversiones a largo plazo, y la
Mesa de Balance, que se encarga de
los costos de fondo para créditos
hipotecarios, el balance de la tesorería, gaps y márgenes legales.
.
Scotiabank Corredores de Bolsa
La Mesa de Dinero de Scotiabank
comienza a operar muy temprano, a
eso de las 7:30 A.M., ya que es necesario que la gente que la compone
se informe de modo adecuado antes
de que abran los mercados.
Una hora más tarde, se plantean las
estrategias y el modo en que se
abordará el día, que por lo general
termina a las 14:00horas.
"Una de las funciones importantes
es poder proveer de productos financieros y satisfacer necesidades
un poco más especializadas a todos
los grupos de clientes, además de
administrar ciertos activos o ciertas
variables financieras'; cuenta Carlos
Escobar, gerente de Mesa de Distri-
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bución y Market Making de Scotiabank. La mesa de dinero o
tesorería de Scotiabank, s~ divide
en tres áreas. La primera llamada
de Sales o Distribución, es la responsable y encargada de negociar
IQs productos que existen y se
transan en las mesas, con los usuarios. En Scotiabank los clientes
se dividen en Banca Corporativa,
con ventas superiores a $50 millones de dólares; Banca Comercial o
grandes empresas, que son clientes
con ventas entre $50 y $ 5 millones
de dólares; y la Banca Retai!, dentro de la cual se incluyen las personas naturales. Todos son atendidos
por Operadores o Traders especia-
!izados en brindar cualquier producto financiero directamente. "Por
ejemplo una empresa importante
necesita comprar divisas, comprar
dólares, euros, hacer un forward o
cualquier tipo de productos financieros, y llama directamente a estas
personas o Tarders especializados';
explica Escobar. La segunda área
que compone la mesa de Scotibank,
se llama Market Making. También
conformada por Traders especializados, es la encargada de todo lo
referido a negocios interbancarios.
Se relacionan con Traders de otros
entes financieros y su labor principal es estar continuamente en con-
tacto con el mercado, a modo de
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.
I
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REPORTAJES
,
proveer de liquidez y elaborar precios para que el resto de la Tesorería
pueda negociar adecuadamente con
los clientes. "Estos son Traders que
toman importantes apuestas durante el día. Si ven por ejemplo que el
dólar va para arriba, compran en la
mañana y si el dólar va para abajo, se
vende. Están negociando sistemáticamente a través de todos los siste-
mas transaccionales que existen
con los otros bancos'; comenta el
ejecutivo de Scotiabank. Luego
está Prop Trading, brazo encargado de todos aquellos negocios
estratégicos que sean a mediano y
largo plazo. Si se cree que algo
subirá, se compra y se mantiene
por un largo período, por el contrario, si se cree que bajará, se ven-
de y se mantiene así por un tiempo.
Por último, la Mesa de Dinero de
Scotiabank, se compone por el área
de Balance, encargada de proveer la
liquidez que el ente bancario necesita para funcionar, además de administrar todos los gaps que puedan
existir en tasas de interés, y los plazos entre activos y pasivos del propio
banco.
ancoEstado S. A.
Corredoresde Bolsa
En 1989 nace la Mesa de Dinero de
Banco Estado, complementando la
gama de productos y servicios entregados por la entidad. Luego en
1992, tras la compra de una acción
de la Bolsa de Comercio de Santiago, pasa a llamarse Banestado S.A
Corredores de Bolsa. Así va evolucionando y cambiando su imagen
corporativa para en 2001, consolidarse como BancoEstado S.A Corredores de Bolsa. "Una mesa de
dinero de una corre dora de bolsa
cumple básicamente dos funciones;
una es atender los requerimientos
de los clientes sobre sus diversas
necesidades de soluciones financieras, como compra venta de moneda
extranjera, intermediación de valor
o corretajes; la otra es diseñar e
implementar la estrategia financiera
acorde con una administración óptima de sus activos y pasivos'; comenta Jorge Ramirez, Gerente General de BancoEstado Corredores de
Bolsa.
La mesa de dinero de BancoEstado,
conformada por 75 personas, consta
de cuatro grandes aristas. La primera es la Gerencia de Mercados, encargada de administrar la propia
cartera del banco, proveniente de
calzar en el mercado los negocios
originados en otras gerencias, además de estar encargada de la relación comercial con clientes institucionales.
La Gerencia de Ventas dispone de
un equipo de operadores responsables de gestionar solicitudes financieras con distintos tipos de clientes.
Se trata de dos equipos, uno destinado a Mayoristas, dentro de los
cuales se incluyen corporativos, medianas empresas, instituciones públicas, inmobiliarias, constructoras
y grandes empresas. Por su parte el
otro equipo de operadores está destinado a clientes del segmento minorista, personas, pequeñas y microempresas. Adicionalmente, en
esta gerencia se encuentra la Sub-
gerencia Comercial, responsable
de las mejoras en los productos
que actualmente ofrece BECB, de
incorporar nuevos productos a la
oferta, de gestionar acciones comerciales orientadas al logro de las
metas, etc. Luego se halla la Gerencia de Negocios, responsable de
asesoría financiera y administración de carteras de terceros, manejando clientes de variados segmentos que deseen delegar estas funciones a especialistas. Por último
aparece la Gerencia de Planificación y Desarrollo, área dedicada de
mantener diálogo directo con organismos reguladores como la Bolsa de Comercio de Santiago o la
Super intendencia de valor y Seguros. Además esta gerencia mantiene el correcto cumplimiento de
normas a través de un Controller,
que monitorea en línea que todos
los negocios cumplan con límites y
plazos indicados por la regulación,
tanto interna como externa.