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Estudios de Mercado Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia La financiación bancaria en Polonia 1 Estudios de Mercado La financiación bancaria en Polonia Este estudio ha sido realizado por Cristina Pascual Pérez bajo la supervisión de la Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 2 Marzo 2013 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA ÍNDICE I. RESUMEN EJECUTIVO 5 II. DEFINICIÓN DEL SECTOR 1. CARACTERÍSTICAS, TAMAÑO Y ESTRUCTURA 7 7 2. SITUACIÓN ACTUAL DEL SECTOR 12 III. ORGANISMO REGULATORIO Y CAMBIOS REGULATORIOS EN EL SISTEMA BANCARIO POLACO 15 1. BANCO CENTRAL DE POLONIA (nbp), AUTORIDAD POLACA DE SUPERVISIÓN FINANCIERA (knf) Y BANCO DE INVERSIONES (bgk) 15 1.1. Banco Nacional de Polonia (NBP) 15 1.2. Autoridad Polaca de Supervisión Financiera (KNF) 16 1.3. Banco de Inversiones (BGK) 16 2. REGULACIONES Y RECOMENDACIONES RECIENTES QUE AFECTAN AL SECTOR BANCARIO EN POLONIA 17 3. Postura de Polonia respecto a la “unión y supervisión bancaria” 18 IV. OFERTA 1. OFERENTES DE FINANCIACIÓN 1.1. Bancos españoles en Polonia 1.2. Instituciones financieras multilaterales BEI y BERD 2. Principales productos financieros ofertados para el negocio internacional 2.1. Project Finance 2.2. Paternariados Público-Privados o PPP 20 20 20 22 25 26 28 V. DEMANDA 1. demandantes de financiación 30 30 2. PRODUCTOS FINANCIEROS MÁS DEMANDADOS 31 VI. PRECIOS 1. TIPO DE INTERÉS 32 32 2. TIPO DE cambio 2.1. Problemática con el endeudamiento en divisas en Polonia 34 35 VII. DISTRIBUCIÓN 1. nuevos canales de distribución en la banca minorista 37 37 2. CANALES DE DISTRIBUCIÓN DE LA BANCA CORPORATIVA española en polonia 39 VIII. PERSPECTIVAS Y CONCLUSIONES Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 41 3 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA IX. ANEXOS 1. información práctica 43 43 Listado de bancos multilaterales: 49 2. bibliografía 2.1. Regulación 2.2. Informes y estudios 2.3. Páginas web visitadas 50 50 50 51 Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 4 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA I. RESUMEN EJECUTIVO Ante las turbulencias económicas en los mercados europeos, el presente estudio pretende ofrecer una perspectiva actual sobre la situación del sector bancario en Polonia, prestando especial atención a los instrumentos de financiación disponibles para empresas españolas implantadas en el mercado polaco. Tras analizar el tamaño y la estructura del sector bancario en Polonia, se puede afirmar que se trata de un mercado que ha atravesado un proceso de liberalización motivado por su incorporación en la Unión Europea en el año 2004. Como rasgos principales destaca su elevado grado de concentración, el predominio de las entidades bancarias constituidas mayoritariamente con capital foráneo y su tupida red de distribución que tenderá a reducirse a medio plazo. En el estudio se describen los dos principales organismos reguladores del sector, por un lado el Banco Nacional de Polonia (NBP) que diseña y ejecuta la política monetaria y cumple las funciones de banco central y por otro lado, la Comisión de Supervisión Financiera (KNF) que asegura el funcionamiento normal de este mercado, así como su estabilidad, seguridad y transparencia. Respecto a los cambios regulatorios recientes hay que destacar la implementación de la directiva comunitaria a través de la Ley de Medios de Pago que pretende acelerar las transferencias en Polonia y las recomendaciones del supervisor bancario en materia de préstamos hipotecarios y concesión de créditos al consumo. Si bien se puede considerar al sector bancario como estable, la posición de Polonia respecto a la “unión y supervisión bancaria” constituye un factor de riesgo en términos de autoridad, poder a nivel comunitario y de autonomía a nivel estatal. Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 5 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA Desde el lado de la oferta, se analizan dos cuestiones ¿Quién oferta? y ¿Qué se oferta? Respecto a los oferentes, se presenta información acerca de los bancos polacos más atractivos en el segmento de banca corporativa así como la experiencia de entidades financieras españolas que en la actualidad están presentes en Polonia. También se comenta la oferta de financiación multilateral del BEI y BERD en Polonia, cuyo volumen es significativo especialmente en los sectores donde las empresas españolas están presentes. En cuanto a los productos, se describen aquéllos más comunes en los negocios internacionales, haciendo hincapié en dos modalidades que se espera que tengan gran potencial en Polonia, el Project Finance y los paternariados público-privados. La demanda se estudia desde la perspectiva de posibles empresas españolas demandantes de financiación para acometer sus proyectos en Polonia, así como de PYMES polacas cuya demanda de financiación es previsible que se incremente en el futuro. En este sector, el precio de los productos comercializados en este mercado está condicionado por el tipo de interés, que ha sufrido continuos recortes como consecuencia de la desaceleración económica actual en Polonia y las comisiones, que se caracterizan por su opacidad y que varían caso a caso en función de múltiples factores. Dado que Polonia está fuera de la eurozona, otro factor que define la variable precio es el tipo de cambio. En este ámbito existe una problemática actual en el país debido al endeudamiento en divisas que ilustra la importancia de esta variable a la hora de buscar financiación. En este trabajo se proporciona información de los canales de distribución distinguiendo las nuevas tendencias en la distribución de la banca minorista así como las fórmulas de distribución de la banca extranjera corporativa. Así pues, las entidades financieras españolas han utilizado distintos canales, que van desde un grado de inversión y coste elevado como es la adquisición/fusión de otra entidad a fórmulas intermedias como es el caso de las sucursales operativa a otros canales de menor riesgo como son oficinas de representación y Spanish desks. Finalmente, este estudio proporciona información sobre las amenazas y oportunidades del sector. Principalmente se trata la situación que están sufriendo filiales de empresas españolas que han sido adjudicatarias de proyectos en consorcio con empresas polacas que actualmente se encuentran en suspensión de pagos. Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 6 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA II. DEFINICIÓN DEL SECTOR 1. CARACTERÍSTICAS, TAMAÑO Y ESTRUCTURA Antes de profundizar en el estudio detallado del sector bancario en Polonia, es preciso señalar que en la actualidad, al igual que sucede con los restantes Estados más recientemente integrados en la unión Europea sufre de cierta falta de flexibilidad como consecuencia de la instauración del régimen comunista tras la Segunda Guerra Mundial y porque a pesar de los intensos programas de privatización y de reformas económicas con la colaboración de instituciones internacionales como el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial, todavía existe una presencia del sector público en las estructuras bancarias. Desde una perspectiva institucional, el esquema representa la estructura básica del sistema financiero polaco. BANCO NACIONAL DE POLONIA (NBP) OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS SOCIEDAD Y FONDOS DE INVERSIÓN SOCIEDADES Y AGENCIAS DE VALORES ENTIDADES ASEGURADORAS FONDOS DE PENSIONES Fuente: Elaboración propia a partir de Banco Nacional de Polonia (NBP) y la Autoridad Polaca de Supervisión Financiera (KNF) Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 7 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA Este esquema pone de manifiesto que los intermediarios financieros que operan actualmente en Polonia pueden agruparse en dos grandes categorías: las entidades de crédito y otras entidades financieras. Respecto a las entidades de crédito, se puede distinguir a su vez dos tipos: Entidades de depósito: bancos comerciales, nacionales (públicos y privados) y sucursales de entidades extranjeras, y bancos cooperativos cuya operativa se centra en las familias y pequeñas y medianas empresas por lo que poseen una importante cuota en el ámbito rural. Otras entidades de crédito, que agrupan a las entidades de dinero electrónico, cuya labor esencial consiste en emitir medios de pago en forma de dinero electrónico, y a las entidades de financiación especializadas en negocios de muy diversa índole, como la concesión de créditos al consumo, operaciones de leasing, factoring, descuento de efectos, etcétera. Finalmente, completa el esquema los colectivos catalogados como otras entidades financieras, que engloban a las empresas de servicios de inversión y a los intermediarios del sector seguros. Conocidos los principales elementos que caracterizan al sistema financiero polaco y una vez presentada su estructura institucional actual, este estudio se centrará en destacar los aspectos fundamentales de las diferentes categorías de entidades que integran su sistema bancario a partir de los datos más representativos de su estructura. De la publicación de las estadísticas del sector bancario por la Autoridad Polaca de supervisión financiera KNF1 se pueden constatar las siguientes características: 1 http://www.knf.gov.pl/en/about_the_market/Banking/data/mdata.html Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 8 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA TABLA 1. DATOS ESTRUCTURALES DEL SECTOR BANCARIO EN POLONIA Fuente: Elaboración propia a partir de los datos estadísticos publicados por la Autoridad Polaca de Supervisión Financiera (KNF) Según los últimos datos ofrecidos por KNF, en diciembre de 2012, Polonia contaba con 641 bancos operativos, en concreto 45 bancos comerciales, 24 representaciones de instituciones de crédito y 572 bancos cooperativos. A fecha de elaboración de este informe, los mayores bancos son los que se representan en el Cuadro 3. Este cuadro ya incorpora la situación tras las dos importantes fusiones que se han producido en 2012, por un lado banco Zachodni WBK con Kredyt Bank y Raiffeisen Bank Polska con Polbank. Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 9 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA TABLA 2. RANKING DE BANCOS EN POLONIA SEGÚN SUS ACTIVOS Puesto Banco Propiedad 1 PKO Bank Polski Polish Listed on Polish stock Exchange 187 44,9 2 Bank Pekao UniCredit Group of Italy 146 35,2 3 Bank Zachodni WBK Majrity owned by Santander (Spain) 101 24,3 4 Bre Bank Group 72,5% by Commarzbank (Germany) 98,9 23,7 5 ING BSK ING Group (Netherlands) 69,7 16,7 6 Raiffeisen Polbank Raiffeisen Group of Austria 53,5 12,8 7 Getin Noble Bank Polish Listed on Polish stock Exchange 52,7 12,7 8 Bank Millenium 65% by BCP (Portugal) 50 12 9 BPH GE Money (United States) 38,5 9,25 Citi Handlowy Citibank (United States) 37,7 9,05 10 Total Activos Zloty Total Activos (PLN) Miles Euros de millones Miles de millones Fuente: Elaboración propia a partir de http://www.moneystockstycoons.com/bank-lists/poland-banks/ Situación a 5 de Enero de 2013. Los bancos comerciales no constituyen el grupo más numeroso dentro de la categoría de entidades de depósito pero son los que concentran prácticamente la totalidad del negocio bancario. Son las únicas entidades autorizadas a captar depósitos procedentes de particulares, empresas y Administraciones públicas y a Enero de 2013 administran el 93,61% de los activos totales del sector bancario. Lo mismo ocurre con su participación en la captación de recursos ajenos en forma de depósitos y en las inversiones crediticias realizadas. La presencia de banca extranjera ha cobrado gran relevancia en los últimos años. Por un lado, cabe destacar la evolución experimentada desde la incorporación de Polonia a la UE, puesto que en el año 2004 operaban solo tres bancos extranjeros mientras que en la actualidad superan la veintena, teniendo presencia no solo la banca europea sino también la china. Llama la atención el absoluto predominio de las entidades bancarias constituidas mayoritariamente con capital foráneo, especialmente de otros estados europeos y de Estados Unidos. Como ejemplo, entre los cinco bancos más importantes en Polonia se encuentran participaciones de capital español (Bank Zachodni WBK), alemán (Bre Bank) y holandés (ING BSK). Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 10 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA Los bancos polacos presentan un reducido grado de internacionalización. La escasa presencia en el exterior de los principales grupos bancarios nacionales se pone en evidencia al constatar que según datos de la KNF a diciembre de 2012 sólo el 0,08% de la plantilla del sector bancario trabaja fuera de Polonia y que el número tanto de sucursales como de centros de atención al cliente en el exterior es de 39 frente a 13.586 existentes en su mercado doméstico. Otro aspecto relevante es su elevado grado de concentración. El sector está viviendo un momento de fusiones, absorciones y entrada de bancos extranjeros en el país debido al crecimiento económico, así como al desarrollo del mercado inmobiliario y la correspondiente necesidad de financiación. Las estadísticas de la Autoridad Polaca de Supervisión (KNF) reflejan que los cinco bancos más importantes de Polonia ostentan una cuota de mercado del 44,92% en emisión de activos y 44,20% en captación de depósitos. Recientemente, en diciembre de 2012 la Autoridad polaca en materia de supervisión aprobó dos fusiones, en primer lugar la del BZ WBK con Kredyt Bank, que se convierte así en el tercer banco más importante en Polonia y la de Raiffeisen Bank Polska con Polbank. Raiffeisen adquirió el 70% de las acciones de Polbank por 460 millones de euros. El nuevo banco opera bajo el nombre Raiffeisen Polbank y será el sexto banco en Polonia. El sector bancario polaco se caracteriza por poseer una amplia red de distribución, pero ésta se reducirá a medio plazo. Polonia, debido a su extensión geográfica se caracteriza por poseer, al igual que España, una de las redes de sucursales y una de las plantillas más amplias del continente europeo. Si bien es cierto que, debido al considerable agravamiento de las tensiones en los mercados financieros internacionales y al traslado de estas turbulencias a la economía real, con el objetivo de afrontar los nuevos retos que plantea un negocio bancario basado en la globalización y en el desarrollo de las tecnologías de la información y la comunicación, al igual que en otros países como es el caso español, Polonia ha ajustado su gestión de recursos humanos. A fecha de diciembre de 2012 trabajaban en este sector 175.069 personas. Sin embargo, a medio plazo se prevé una restructuración de personal fruto de las fusiones y adquisiciones que se han producido recientemente. Según el diario polaco Puls Biznesu, los bancos en Polonia ya están reduciendo el tamaño de su red de distribución. En noviembre del año pasado, el número total de sucursales alcanzó 13.586 - su punto más bajo desde el primer trimestre de 2008. Aunque en los últimos cinco años, sólo dos compañías, Citi Handlowy y Nordea han anunciado oficialmente que estaban reduciendo su red, el conjunto del sector ha seguido la misma tendencia. En junio de 2009, el sector registró cifras record con 15.017 sucursales; sin embargo, desde esa fecha más de 1.500 oficinas bancarias han desaparecido. Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 11 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA La liberalización del sector bancario polaco y su incorporación a la UE ha tenido como consecuencia la eliminación de gran parte de las barreras a la entrada. Sin embargo, se detectan entre las principales fuentes de barreras de entrada las economías de escala, sobre todo en el segmento de la banca minorista; las barreras legales, no sólo por los requisitos de capital y reservas, sino por la gran burocracia que requiere conseguir autorizaciones para operar en el país y el nivel de gestión informatizada. Otro factor es la entrada de la banca extranjera en el país. La banca al por menor no se ha visto significativamente afectada por la globalización del sistema debido a su amplia red de distribución de oficinas y al mayor conocimiento del cliente nacional. La financiación al consumo, hipotecas y créditos personales es un segmento que se desarrolla con fuerza. 2. SITUACIÓN ACTUAL DEL SECTOR Según KNF, a pesar de la contracción del crédito y la caída de los tipos de interés, en 2012 los bancos polacos obtuvieron un beneficio neto conjunto de 16.140 millones de zlotys (aproximadamente 4.035 millones de euros). Esto significa que ganaron 600 millones más que en 2011, mientras que el ratio de solvencia Tier 1 aumentó del 13,7 a 14,8 por ciento, (dos veces más alto que en los bancos de Europa occidental). Además, el número de sucursales bancarias en Polonia aumentó en 300 respecto al año pasado. Al mismo tiempo, los bancos han intentado ahorrar costes mediante la reducción de plantilla, alrededor de 1.500 puestos de trabajo han sido destruidos en el sector en el último año. El valor de los depósitos privados aumentó en 29.000 millones hasta los 516.000 millones, mientras que el valor de los depósitos cayó en 15.000 millones. Los ingresos por intereses y comisiones (35.000 millones de zlotys y 19.000 millones de zlotys, respectivamente) no ha cambiado en comparación con los resultados del 2011. Según el último informe de Estabilidad del Sistema Financiero en Polonia publicado por el Banco Nacional de Polonia (NBP) en diciembre de 20122, la situación del sector bancario en los últimos meses ha sido estable. En los 3 primeros trimestres de 2012, los ingresos del sector bancario no cambiaron de forma significativa respecto de las cifras record registradas en 20113. Sin embargo los efectos de la disminución del crecimiento del PIB (del 4,3% en 2011 hasta el 3,6% y el 2,3% en el primero y segundo trimestre de 2012, respectivamente) han sido notables en algunas áreas de negocio bancario. 2 Financial Stability Report. December 2012 3 Según el informe de Estabilidad del Sistema Financiero publicado por el Banco Nacional de Polonia (NBP) en diciembre de 2011, las ganancias en el sector bancario en términos nominales alcanzaron el máximo histórico debido a una reducción en el coste de riesgo del crédito como consecuencia de un crecimiento estable del PIB por encima del 4% y a un nivel de competencia estable. (Financial Stability Report. December 2011) Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 12 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA Por su parte, el margen de beneficio neto disminuyó ligeramente en el período, lo que se asoció con la continuación de la fuerte competencia de los depósitos domésticos. La capacidad de los bancos para absorber pérdidas mejoró ligeramente en el período analizado en el cuarto trimestre de 2012. La mayoría de los bancos aumentaron su capital reglamentario y sus ratios de adecuación en media se han estabilizado y se han mantenido altos a pesar del incremento del riesgo motivado por los préstamos hipotecarios en divisas. Desde el inicio de la crisis financiera mundial en 2008, ningún banco ha requerido su recapitalización con fondos públicos. Los resultados de las pruebas de tensión macroeconómicas demuestran que una gran parte de los bancos comerciales nacionales mantienen el capital suficiente para absorber los efectos de una hipotética grave desaceleración económica y para mantener un nivel elevado de capital en dicho escenario. Hay que señalar que estos test se realizaron bajo supuestos muy restrictivos. La probabilidad de que estos supuestos se materialicen es baja. Sin embargo, debido a que las previsiones económicas4 para Polonia son de desaceleración económica y a la incertidumbre en torno a la economía europea, es aconsejable, según el Banco Nacional de Polonia, que los bancos sigan una política de dividendos prudente. La situación financiera actual de la banca cooperativa fue ligeramente mejor que la de la banca minorista. Los bancos cooperativos se caracterizaron por una mejor calidad de la cartera de préstamos y un mayor margen de intermediación, sin embargo, su rentabilidad fue menor, apenas por encima de la de los bancos comerciales. Los bancos cooperativos tienen un excedente de depósitos sobre préstamos, lo que los hace poco expuestos al riesgo asociado con el uso de la financiación del mercado. Según la Autoridad Polaca de Supervisión Bancaria (KNF) se estima que en 2013 será más difícil conseguir estos resultados, y para mantener altos beneficios los bancos puede que introduzcan mayores comisiones de gestión de las cuentas privadas. Los últimos acontecimientos producidos en el sector son los siguientes: En primer lugar, el Tesoro y el Banco de Inversiones (BGK) que se explicará a continuación vendieron el 11,75 por ciento del mayor banco polaco PKO BP5 en enero de 2013. Antes de la operación el Tesoro tenía una participación directa del 33,4% en la dicha entidad e indirectamente un 10,25% adicional a través del Banco de Inversiones (BGK). Así, con esta operación, BGK se desprende de su participación y el Tesoro continuará siendo el accionista mayoritario controlando el 31,9% del banco. Esta decisión se ha tomado con dos finalidades: por un lado, cumplir su objetivo de privatización y por otro, utilizar dichos fondos para la iniciativa Inwestycje Polskie, un nuevo programa del gobierno que pretende estimular la inversión en áreas como la construcción de autopistas y la exploración de gas de esquisto, entre otras. 4 Las últimas previsiones de la Comisión Europea publicadas el 22 de febrero de 2013 son 1,2% en 2013 y 2,2% en 2014. 5 http://www.warsawvoice.pl/WVpage/pages/article.php/23532/news (24/01/2013) Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 13 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA En segundo lugar, el banco italiano UniCredit, accionista mayoritario del Banco Pekao6 vendió un 9,1% (23,9 millones) de acciones a inversores institucionales7. El dinero obtenido de la transacción se utilizará para financiar el crecimiento orgánico en la región. Después de que UniCredit anunciase sus planes, el precio de las acciones cayó más del 6 por ciento. UniCredit actualmente tiene una participación del 59,21 por ciento en Pekao. Además durante 2012, dos bancos chinos, Bank of China y Industrial and Commercial Bank of China, entraron en el mercado polaco. Aunque aún no está definida la estrategia de estos bancos, es presumible que focalizarán su actividad hacia la investigación de mercado y penetración en los sectores energéticos, construcción e industria minera. Además tendrán como objetivo prioritario apoyar las transacciones de empresas chinas en Polonia8. Por último hay que mencionar una posible operación por parte del grupo portugués BCP, accionista mayoritario del Banco Millenium, que podría vender su participación a lo largo de 2013. Entre las entidades interesadas en su adquisición destaca el Banco estatal PKO BP y Pekao. Si el grupo portugués decide su venta podrían conseguir recursos para pagar sus deudas con el estado. Esta transacción afectaría al mercado bancario polaco, más aún si el banco fuera adquirido por el banco estatal PKO BP. La opa o la fusión del Mllenium provocarían un nuevo reparto de fuerzas en la banca polaca después de la fusión del BZ WBK y Kredyt Bank por el Banco Santander. 6 Es importante diferenciar entre PKO BP que es el primer banco del país según su volumen de activos y el Banco Pekao que ostenta la segunda posición, cuyo accionista mayoritario es UniCredit 7 www.wyborcza.biz www.ekonomia24.pl (30/01/2013) 8 Publicación de la revista Polish Market nº 188 en 2012 Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 14 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA III. ORGANISMO REGULATORIO Y CAMBIOS REGULATORIOS EN EL SISTEMA BANCARIO POLACO 1. BANCO CENTRAL DE POLONIA (NBP), AUTORIDAD POLACA DE SUPERVISIÓN FINANCIERA (KNF) Y BANCO DE INVERSIONES (BGK) 1.1. Banco Nacional de Polonia9 (NBP) Narodowy Bank Polski (NBP) es el banco central de la República de Polonia. Su presidente actual es Marek Belka, elegido por el Sejm (cámara baja) por mandato de seis años. El banco central desempeña su papel de acuerdo con las funciones estipuladas en la Constitución de la República de Polonia, la Ley del Banco Nacional de Polonia y la Ley de Bancos. Las áreas de actividad más importantes del NBP son: 9 Diseñar y ejecutar la política monetaria del país: el objetivo básico de política monetaria es mantener la estabilidad de los precios. Los instrumentos de política monetaria utilizados son las operaciones de mercado abierto, los requisitos de reservas y las facilidades permanentes que le permiten determinar las tasas de interés en el mercado. Banco emisor: el NBP tiene el derecho exclusivo de emitir la moneda de curso legal en Polonia, el zloty. Banco de bancos: es el encargado de vigilar la estabilidad del sistema bancario junto con la Autoridad Polaca de Supervisión Financiera (KNF), que se explicará más adelante. Como parte de sus funciones de supervisión y regulación, el NBP supervisa la liquidez, eficiencia y seguridad del sistema de pagos. Organiza el sistema de compensación monetaria y participa activamente en el mercado de dinero interbancario. http://www.nbp.pl/homen.aspx?f=/srodeken.htm Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 15 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA El banco central del Estado: Presta servicios de Tesorería al Estado. También se encarga de gestionar las reservas oficiales de divisas y lleva a cabo actividades destinadas a difundir el conocimiento sobre la economía. En los próximos años, el proceso de integración europea, incluidos los esfuerzos encaminados a la entrada de Polonia en la zona euro, tendrán un gran impacto en la ejecución de las tareas del NBP. 1.2. Autoridad Polaca de Supervisión Financiera10 (KNF) Comenzó su actividad en 2006 con la entrada en vigor de la Ley de supervisión del mercado financiero y desde el 1 de Enero de 2008 también asume las funciones de la Comisión de Supervisión Bancaria. KNF supervisa la industria de servicios financieros en Polonia. Esto incluye a las entidades de crédito, compañías de seguros, sociedades de inversión, planes y fondos de pensiones, así como cooperativas de crédito y demás instituciones financieras. Su presidente actual es Andrzej Jakubiak. El objetivo de la supervisión es asegurar el funcionamiento normal de este mercado así como su estabilidad, seguridad y transparencia. A diferencia del Banco Nacional su perímetro de supervisión es más amplio incluyendo las entidades que se mencionan en el párrafo anterior. 1.3. Banco de Inversiones11 (BGK) El Banco Gospodarstwa Krajowego (BGK) es el único banco de capital 100% público de Polonia. Sus estatutos están definidos por la Ley especial de 14 de marzo de 2003 y por la Ley de Bancos del 29 de agosto de 1997. El Presidente del Consejo de Supervisión es Wojciech Kowalczyk. Desde 1989 el Banco está especializado en dar servicio al sector de las finanzas públicas12, en particular presta apoyo a los programas económicos del gobierno central, regional y local implementados con fondos públicos incluidos los de la Unión Europea. En la actualidad se ha puesto en marcha el programa “Inwestycje Polskie”13 que tiene como objetivos tanto preservar la tasa actual de crecimiento de la inversión en proyectos de infraestructuras en condiciones financieras atractivas como servir de complemento a la oferta actual de las entidades financieras en el mercado polaco. El programa pretende apoyar proyectos viables en los sectores de infraestructuras, energía (distribución y producción), gas (red de transmisión, minería…), el desarrollo de yacimientos de hidrocarburos (incluyendo el gas de esquisto), medioambiente (eliminación de residuos), industriales y telecomunicaciones. 10 http://www.knf.gov.pl/en/index.html 11 http://bgk.pl/en 12 http://bgk.pl/history http://bgk.pl/mission 13 http://msp.gov.pl/portal/pl/352/24691/Program_Inwestycje_Polskie.html Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 16 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA El banco BGK va a ser uno de los pilares para la financiación del "Programa de Inversiones" lanzado por el Gobierno polaco a finales de 2012, cuyo objetivo fundamental es poder continuar con el desarrollo de las obras de infraestructuras y de los proyectos del sector energético en Polonia. Para esta finalidad, se pretende por tanto recapitalizar el banco BGK con fondos procedentes de la venta de participaciones del Tesoro en determinadas entidades públicas y que de esta manera, junto con la banca comercial, el BGK pueda incrementar los préstamos y garantías requeridos por el sector privado para hacer frente a la financiación a largo plazo de estas inversiones. En enero 2013 se inició este proceso de recapitalización, tras la venta por parte del Tesoro de un paquete de acciones del banco PKO BP, con cargo a la cual se ha hecho una dotación del equivalente a 215 millones de euros al BGK 2. REGULACIONES Y RECOMENDACIONES RECIENTES QUE AFECTAN AL SECTOR BANCARIO EN POLONIA Existen dos normas básicas que regulan la actividad del sector bancario en Polonia. Por un lado, la Ley Bancaria de 29 de Agosto de 1997, que configura al Narodowy Bank Polski como el Banco Central del país y la Ley del 21 de Julio de 2006, que delega las labores de intervención y disciplina financiara sobre la Autoridad Polaca de Supervisión Financiera, organismo dependiente tanto de forma administrativa como funcional del Ministerio de Finanzas. Respecto a los cambios regulatorios recientes, destacan por su importancia: La implementación de la Directiva comunitaria a través de la “Ley de Medios de Pago” del 24 de octubre, que tiene por objetivo acelerar las transferencias bancarias. Esa ley obliga a contabilizar la transferencia como máximo un día después de su recepción y en caso de que la transferencia se realizase por sistema electrónico, su contabilización debería efectuarse el mismo día de la operación. En segundo lugar, destacan algunas “Recomendaciones” de la KNF que son directrices sobre cómo deben operar los bancos. En particular conviene señalar las siguientes: Mercado hipotecario (Recomendación “S”): Recomienda limitar la concesión de préstamos hipotecarios en divisas debido a la problemática actual de los particulares que contrataron hipotecas en francos suizos desde 2007. También establece límites al endeudamiento individual y de la unidad familiar. En cuanto a la concesión de créditos al consumo (Recomendación “T”), la KNF endureció los requerimientos de documentación requeridos para su concesión. Como consecuencia de ello, se ha producido un descenso en la demanda de particulares a los bancos, dirigiéndose a “para-bancos14” no sujetos a supervisión. Por ello, la KNF 14 En polaco el término “Parabankami” se utiliza para designar instituciones financieras que comercializan servicios similares a los bancarios, pero que operan bajo leyes especiales, y su actividad no está sujetas ni a autorización ni a supervisión. Aceptan depósitos y operar en base a los fondos recibidos de los clientes. Se caracterizan por ofrecer una tasa de rendimiento de los fondos confiados mucho más alta que el promedio y tipos de interés muy elevados sobre los préstamos concedidos. Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 17 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA suavizará estos requerimientos documentales para préstamos de cuantía inferior a 7.500PLN. En cuanto a la supervisión de estos “para-bancos,” de momento la KNF, tras el escándalo en 2012 del Amber Gold15 (caso de “sistema piramidal”), publicará la lista de “para-bancos” que a su juicio suponen un mayor riesgo para los clientes. Está prevista asimismo la regulación en los próximos años de las “Cajas de Ahorro”, actualmente no supervisadas por la KNF. 3. POSTURA DE POLONIA RESPECTO A LA “UNIÓN Y SUPERVISIÓN BANCARIA” Desde 2008, la Comisión de Supervisión Financiera de Polonia (KNF) es la responsable de la supervisión bancaria. Durante estos años ha desarrollado procesos y metodologías de supervisión comparables con las de otros países europeos así como un marco regulatorio completo y alineado con posibles riesgos emergentes. Además ha emprendido numerosas medidas preventivas para preservar la estabilidad del sector financiero durante la crisis, incluyendo con éxito la retención de beneficios por parte de los bancos en 2009 y el endurecimiento de sus normativas. Sin embargo, en el Informe del FMI16 sobre la evaluación detallada de la observancia de los Principios Básicos de Basilea para la Supervisión Bancaria Efectiva publicado en mayo de 2012, se citan algunas recomendaciones acerca de la Supervisión bancaria en Polonia: El marco de supervisión necesita fortalecerse para garantizar la plena independencia de la KNF, que está sujeta a importantes limitaciones operativas y financieras. Debería también aumentar su plantilla para ampliar su actividad supervisora así como desarrollos normativos futuros en las áreas de gobierno corporativo, la resolución bancaria, y las grandes adquisiciones. La supervisión in situ debería ser más frecuente e incorporarse mejor en los procesos de supervisión generales. Se han identificado también oportunidades en la simplificación de los procesos de coordinación para que sean más rigurosos y oportunos. Del mismo modo, dada la estructura de propiedad predominantemente extranjera del sector bancario en Polonia, la KNF debe intensificar su colaboración con los supervisores de origen de dichas instituciones financieras. En este contexto, la Unión Europea continúa reflexionando sobre los cambios en las regulaciones incluyendo la implementación de Basilea III a la legislación comunitaria y avanzando sobre el concepto e implementación de la unión bancaria. En este sentido, la posición de Po15 Amber Gold es un ejemplo de “para-banco” en Polonia, no sujeto a regulación y que en agosto de 2012 resultó ser un caso de fraude piramidal en la venta de oro (el beneficio de los inversores se remunera con las aportaciones de las nuevas inversiones captadas, pero nunca a través de los fondos de las entidades emisoras, por lo que el último grupo de inversores no obtiene beneficio alguno). 16 Basel core principles for effective banking supervision detail assessment of observance. May 2012 www.imf.org/external/pubs/ft/scr/.../cr12232.pdf Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 18 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA lonia respecto a los planes para fortalecer la supervisión bancaria en la eurozona es complicada y ha evolucionado con el paso del tiempo. En junio de 2012, Polonia tenía cierta reticencia con respecto a la unión y supervisión bancaria por dos motivos, por un lado la creación de una competencia desleal de los grandes bancos frente a los locales. Por ejemplo, si un particular tuviese que decidir entre colocar sus ahorros en un banco austriaco o en uno rumano, el austriaco podría beneficiarse del Fondo de rescate permanente (ESM) para bancos de la eurozona lo cual pondría en desventaja competitiva a bancos locales. Por otro lado, Polonia tendría que usar su propio dinero para garantizar depósitos bancarios de países comunitarios más ricos. Por ello, el Gobierno polaco planteó en junio que el país se mantendría alejado hasta ver cuáles son las consecuencias de la supervisión bancaria y también se aseguraría de que esta reforma beneficiase al propio sistema bancario polaco. El punto más conflictivo de esta unión bancaria es la igualdad de condiciones entre los bancos dentro y fuera de la eurozona. La propuesta de que los países fuera de la zona euro, puedan formar parte del Consejo de supervisión bancaria pero sin voto, encontró poco apoyo entre los diez miembros comunitarios que aún no han adoptado la moneda única. Es por ello, que estos países reclamaban al menos un papel observador dentro del Consejo, si decidían aceptar voluntariamente todas las limitaciones de la unión bancaria. Finalmente en la cumbre de la UE del pasado 14 de diciembre se alcanzó un acuerdo sobre una única supervisión bancaria en la eurozona. El Gobierno actualmente se posiciona a favor de la adopción del euro pero sin fecha cierta. Además, antes de adoptar la moneda única, tiene que cumplir los requisitos de convergencia establecidos con carácter general por la UE a todos los países cuando entran a formar parte de la eurozona. Por otra parte, es posible que sea necesario un cambio de la Constitución de Polonia. Polonia considera que dicha cumbre fue un éxito para sus intereses puesto que se aprobaron sus dos peticiones. La primera de ellas, acerca del sistema de votación bajo el principio de doble mayoría de la Autoridad Bancaria Europea (EBA). Se ha conseguido que países que no son miembros del Mecanismo de Supervisión Único (SSM) tengan la misma influencia en las decisiones como el resto de estados miembros de la eurozona. En segundo lugar, se garantiza el mismo trato (en la medida permitida por la ley) de los Estados que no son miembros de la zona euro y deciden unirse a la Autoridad bancaria europea, en comparación con los miembros de la zona del euro. Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 19 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA IV. OFERTA 1. OFERENTES DE FINANCIACIÓN En este apartado se aborda la financiación corporativa. Tras una referencia a los bancos polacos que centran su actividad en el segmento de banca corporativa, se indican los bancos españoles con presencia en el mercado polaco y las instituciones multilaterales que ofertan financiación para la realización de grandes proyectos. 1.1. Bancos polacos Tal y como se ha descrito en apartados anteriores existen numerosas entidades financieras en Polonia a las que las empresas españolas pueden dirigirse en caso de tener necesidades de financiación. Estos bancos, junto con sus datos de contacto, están incluidos en el Anexo 1, donde se aporta un listado de los bancos presentes en Polonia por orden alfabético. 1.2. Bancos españoles en Polonia La presencia de la banca española en Polonia es muy relevante. Precisamente, cabe destacar que en los años 2011 y 2012 las operaciones más importantes de inversión extranjera en Polonia por parte de empresas españolas se han producido en el sector bancario. Las dos más importantes están relacionadas con el Banco Santander. A continuación se detallan las instituciones financieras españolas presentes en Polonia: Banco Santander17 El Banco Santander está presente en Polonia tras la compra del Bank Zachodni BWK, propiedad del irlandés Allied Irish Bank (AIB). La operación se llevó finalmente a cabo en febrero 2011 y el desembolso total superó los 4.000 millones de euros. El BZ BWK es el banco co- 17 http://www.santander.com/csgs/Satellite/CFWCSancomQP01/es_ES/Corporativo/Acerca-del-grupo/Europacontinental.html Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 20 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA mercial que cuenta con la tercera red de distribución más grande del país, con 2,4 millones de clientes. Su foco es la banca minorista y las empresas, complementado con negocios de gestión de activos, intermediación de valores y leasing. Asimismo, en febrero de 2012, el Banco Santander alcanzó un acuerdo de inversión con el banco belga KBC Bank, a través del cual compró su filial polaca Kredyt Bank para posteriormente fusionarla con BZ WBK. A enero de 2013 la fusión ha recibido su autorización tanto por la Comisión Europea en Julio del 2012, como por la Autoridad de Supervisión Financiera Polaca en diciembre del 2012. La entidad resultante de la fusión operará bajo el nombre BZ WBK y será uno de los tres mayores bancos comerciales por activos del país. Tras la fusión BZ WBK controlará el 76,5% de la entidad resultante y KBC cerca del 16,4%, aunque se prevé que, a corto plazo, éste vaya reduciendo su presencia por debajo del 10%. Con esta fusión el BZ WBK se convertirá en sucesor de todos los derechos y obligaciones de KB. Esto implica que los contratos con los clientes de Kredyt Bank permanecerán en su poder. El nombre Kredyt Bank será usado como nombre comercial para productos y servicios ofrecidos por BZ WBK. La entidad resultante será el tercer mayor banco en Polonia por depósitos (cuota de mercado del 9,6%), créditos (cuota del 8%) y oficinas (899). Se convertirá también en el tercer banco de Polonia por ingresos y por beneficio, y contará con más de 3,5 millones de clientes particulares. Además en Polonia, el Banco Santander también desarrolla negocios de financiación al consumo y de banca comercial a través de Santander Consumer Bank Polonia. Su oferta de productos se centra en la financiación para la compra de automóviles, y se completa con créditos personales, tarjetas de crédito y préstamos para la compra de bienes duraderos. Su objetivo es mantener una alta rentabilidad y eficiencia, continuar siendo la entidad financiera de referencia para los fabricantes de automóviles Si se suma la actividad de Santander Consumer Finance junto con la actividad del BZ BWK, la cuota de mercado de Grupo Santander en el país se situará alrededor del 10%. La Caixa18 Esta entidad abrió una sucursal operativa en Varsovia en septiembre de 2006, con el objetivo de ofrecer asesoramiento, financiación y servicios bancarios básicos a empresas españolas con actividad en el país. Además pretende también captar la operativa de empresas locales con relaciones comerciales con España. Está dirigida a filiales de grandes y medianas empresas españolas, multinacionales no españolas y organismos estatales así como a empresas locales, con actividad comercial significativa con España. En cuanto a los productos más comunes destacan préstamos, créditos corporativos, sindicados y financiación estructurada, principalmente en los sectores de infraestructuras y energía así como avales y garantías. 18 http://empresa.lacaixa.es/bancainternacional/sucursales_es.html Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 21 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA Banco Popular19 El Banco Popular abrió una oficina de representación en Varsovia en julio de 2012 pensada especialmente para atender la demanda creciente de clientes con intereses en el país y captar negocio en la zona. Las funciones de esta oficina de representación son ofrecer cobertura bancaria local a los clientes con intereses en Polonia, apoyar financieramente y dar asesoramiento a las pymes con actividades establecidas y relaciones comerciales con Polonia, así como potenciar el negocio comercial en la zona. Esta presencia física supone una gran ayuda para las empresas con actividad en la región, ya que en la fase de implantación y negociación en nuevos países el poder contar con el soporte financiero adecuado constituye un factor decisivo. CAM- Banco Sabadell20 La Caja de Ahorros del Mediterráneo se implantó en Polonia en septiembre de 2006 a través de una oficina de representación. Actualmente, se encuentra en un proceso de transición tras la absorción de esta caja de ahorros por parte del Banco Sabadell. En cuanto a los servicios disponibles por parte de la oficina de representación del Banco Sabadell-CAM, destaca: asesoramiento general (inversiones, legislación, riesgos país, indicadores económicos, requisitos administrativos…), relaciones bancarias con los bancos del país y consultoría. En su día también hubo otras instituciones financieras españolas con presencia en Polonia, pero actualmente han cesado su actividad. Concretamente, Bancaja, Caja Duero y Caja Madrid (Bankia). El cese de actividad de estas entidades es consecuencia del Proceso de Restructuración del sector bancario en España21. 1.3. Instituciones financieras multilaterales BEI y BERD Banco Europeo de Inversiones22 (BEI) El BEI es el único banco de propiedad y representación de los intereses de los Estados miembros de la Unión Europea. Proporciona financiación y asesoramiento para proyectos de inversión sólidos y sostenibles que contribuyen a conseguir los objetivos de las políticas comunitarias. Entre las prioridades del BEI está la de apoyar proyectos que contribuyen de manera significativa al crecimiento, el empleo, la cohesión regional y la sostenibilidad del medio ambiente. 19 http://www.bancopopular.es/popular-web/empresas/gestion-comercio-exterior/red-internacional-bancopopular/unicredit 20 http://www.empresaexterior.com/2010100133638/financiero/articulos/cam-celebra-el-quinto-aniversario-de-suimplantacion-en-polonia.html 21 www.frob.es 22 http://www.eib.org/index.htm Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 22 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA Particularmente, en el caso de Polonia23, a fecha de enero de 2013 el BEI está proporcionando financiación por valor de 150 millones de euros a través de la entidad PKO BP para la financiación de proyectos de pequeña y mediana escala, principalmente, en el sector público. Los proyectos apoyados pertenecen en su mayoría al campo de la protección del medio ambiente, ahorro de energía, la salud y la infraestructura educativa, la industria y los servicios en Polonia. Este préstamo con el grupo PKO es ya el tercero con lo que el monto total de los préstamos del BEI a través de esta entidad asciende a 466 millones de euros a fecha de 10 enero de 2013. Los préstamos globales del BEI en Polonia son cruciales para permitir a los bancos proporcionar financiación a más largo plazo, lo que no siempre es fácilmente disponible en el mercado interno. El BEI genera efectos positivos tanto en términos de disponibilidad de financiación a largo plazo como en relación a los costes financieros totales. A finales de 2012, el BEI asignó créditos en Polonia a través de 15 intermediarios (de los cuales 5 son empresas de leasing), que operan tanto en el sector público como en el privado. El BEI fomenta la competencia entre los intermediarios financieros, lo cual beneficia a los promotores de proyectos pequeños. Tal como se aprecia en el gráfico, de todos los contratos de financiación firmados por el BEI en la UE-27, Polonia es el segundo país con mayor participación, siendo esta del 23%. 23 http://www.eib.org/projects/press/2013/2013-004-eib-supports-regional-and-municipal-infrastructure-sector-inpoland-with-eur-150m-loan-to-pko-bp.htm Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 23 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA GRÁFICO 1. DISTRIBUCIÓN DE FONDOS DEL BEI EN UE-27 Fuente: Elaboración propia a partir de BEI Cifras actualizadas a 23/01/201324 Banco europeo de Reconstrucción y Desarrollo. BERD25 El BERD es una institución financiera fundada en enero de 1990 con el objetivo de favorecer la transición a una economía de mercado y promover la iniciativa privada en los países excomunistas de Europa Oriental. El banco proporciona financiación a bancos, empresas y administraciones públicas. También colabora con empresas públicas para apoyar su privatización y reestructuración. De acuerdo con los estatutos del banco, éste sólo colabora con países democráticos; además, debe promocionar el desarrollo sostenible. En Polonia26 el BERD tiene como objetivo prestar apoyo a la reestructuración empresarial, la modernización y la privatización, al compartir el riesgo entre los inversores locales y extranjeros, sobre todo en los sectores más difíciles, tales como la química, la energía, la industria pesada y la minería. También presta apoyo a la reestructuración, modernización y participación del sector privado en el sector de carreteras, ferrocarriles y aeropuertos. El Banco también tiene como objetivo fomentar la participación del sector privado en el medio ambiente municipal, construcción de infraestructuras de transporte incluyendo PPP. 24 http://www.eib.org/projects/loans/regions/european-union/index.htm 25 http://www.ebrd.com/pages/homepage.shtml#&panel1-5 26 http://www.ebrd.com/pages/country/poland.shtml Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 24 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA En términos cuantitativos, se puede decir que el BERD es un gran inversor en Polonia, que es el cuarto país con más acuerdos adquiridos (7,5%). A partir de finales de diciembre de 201127 el volumen neto de negocios del BERD con Polonia ascendió aproximadamente a 5.500 millones de euros (de los cuales 498 millones se financiaron a través de proyectos regionales). El volumen de negocio está muy diversificado en todos los sectores: 43% sector empresarial, 28% instituciones financieras, 15% sector infraestructuras y 14% sector energético. En 2011 el BERD firmó un total de 21 proyectos en Polonia por valor alrededor de 891 millones de euros. GRÁFICO 2. PROYECTOS FINANCIADOS POR BERD EN POLONIA (2001-2011) Fuente:BERD 2. PRINCIPALES PRODUCTOS FINANCIEROS OFERTADOS PARA EL NEGOCIO INTERNACIONAL La gran mayoría de empresas españolas con actividad en Polonia financia su actividad a través de instituciones financieras españolas. Si bien es cierto que dadas las restricciones de crédito en el sector bancario español, las empresas también tienen en cuenta la financiación ofrecida por el resto de instituciones. En el contexto que nos ocupa, los productos financieros ofertados para la financiación internacional en Polonia se pueden agrupar en cuatro categorías: 27 http://www.ebrd.com/downloads/research/factsheets/poland.pdf Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 25 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA Fuente: Elaboración propia a fuentes del sector. Cobros y pagos internacionales: Cheques y pagarés, transferencias, remesas simples y documentarias, crédito documentario, y garantías (confirmar la solvencia del importador, protección jurídica…). Financiación internacional: prefinanciación de exportación, anticipos de facturas, factoring exportación, forfaiting, crédito comprador / suministrador. Avales y garantías: las garantías permiten confirmar la solvencia del comprador, aporta protección jurídica y los cobros son más rápidos. Además, la obligación bancaria de pago reduce el riesgo comercial y puede facilitar la financiación. La más común es el Stand by letter of credit. Coberturas de cambio: cambio concertado, seguros de cambio u opciones sobre divisas. Financiación estructurada: los bancos la ofrecen para acometer proyectos complejos que exigen estructuras financieras con requisitos específicos, se trata de una financiación a medida que aporta un asesoramiento especializado, una planificación eficiente y la administración de los proyectos, ocupándose de asegurar la financiación y buscar fondos en el mercado. Este tipo de financiación se adapta a financiar proyectos de inversión intensivos en capital y a financiar adquisiciones y reestructuraciones. Por otra parte, se observa un gran potencial futuro de productos complejos como el Project Finance y financiación PPP. Estos dos últimos se ofertan por grandes bancos para grandes operaciones y Polonia tiene una experiencia reducida en ellos actualmente. 2.1. Project Finance Es un mecanismo de financiación de inversiones, generalmente de gran envergadura, que se sustenta en la capacidad del proyecto para generar flujos de caja que puedan atender la devolución de la financiación y a la remuneración de los promotores. La principal ventaja es que Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 26 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA el proyecto en sí mismo responde por la financiación obtenida y no la empresa en su totalidad. Esta figura de financiación permite emprender proyectos con una elevada inversión en capital. De hecho, suele ser una figura muy común en los sectores de telecomunicaciones (telefonía móvil y fija), energía (parques eólicos y fotovoltaicos), o en las infraestructuras de transporte (autopistas, aeropuertos…). Dichos sectores tal como vimos anteriormente son muy atractivos para la inversión española en Polonia. Así, la necesidad de llevar a cabo grandes proyectos en estos sectores durante los últimos años, unida a la tendencia del sector público a la restricción presupuestaria, han sido claves para el desarrollo de esta forma de financiación de proyectos. Las principales características de esta figura se resumen en el siguiente cuadro: TABLA 4. CARACTERÍSTICAS DE LA FINANCIACIÓN DEL PROJECT FINANCE Importe mínimo del proyecto 5-10 millones de dólares (gastos iniciales) Ratio de endeudamiento Dependen del proyecto, pero generalmente no son inferiores al 60%, pudiendo llegar al 95% de la inversión total a realizar. Vencimiento de la deuda A largo plazo, el intervalo varía desde los 10 años a los 30 según el proyecto. Condiciones financieras deuda Se adaptan al proyecto (país, complejidad, volatilidad de flujos…) Los desembolsos suelen ser objeto de control estricto. Reclamación de la deuda Salvo en casos muy concretos, no se puede reclamar sobre el patrimonio de los promotores, solo sobre su aportación a la Sociedad de Propósito Específico (SPE). Distribución de riesgos Financiación muy estructurada lo que implica la existencia de multitud de acreedores para distribuir riesgos. Fuente: Elaboración propia a partir de Centro de Estudios Económicos y Comerciales Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 27 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA GRÁFICO 3. ESQUEMA DE FINANCIACIÓN A TRAVÉS DEL PROJECT FINANCE Fuente: Centro de Estudios Económicos y Comerciales (CECO) 2.2. Paternariados Público-Privados o PPP Se definen como un acuerdo entre entidades públicas y privadas para el desarrollo de un proyecto relacionado con las infraestructuras y/o los servicios públicos. El objeto de este acuerdo es asignar a cada parte la tarea que mejor realiza para mejorar la eficiencia del proyecto. Estos acuerdos de PPP son muy variados, destacan los siguientes: Diseño- Construcción: el sector público se asocia con el privado para diseñar y construir una infraestructura de acuerdo con la normativa pública. Tras la construcción, el sector público asume la operación y el mantenimiento. Diseño- Construcción- Mantenimiento: acuerdo similar al anterior al que se le añade el mantenimiento de la prueba por parte del sector privado. Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 28 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA Diseño- Construcción- Operación y Mantenimiento: la empresa privada diseña, construye, opera y mantiene el proyecto por un tiempo determinado. Al final del periodo la operación de la obra de infraestructura se transfiere al sector público. Diseño- Construcción- Financiación- Operación y Mantenimiento: el sector privado se encarga, también de la financiación. Al final del periodo pactado, el proyecto revierte al sector público. Las Autoridades en Polonia se muestran más favorables que las anteriores a 2007 a la participación de la financiación privada en el desarrollo de infraestructuras. En 2009 entró en vigor la nueva Ley sobre Proyectos con Financiación público-privada para el desarrollo de infraestructuras. Frente a la ley anterior, que tuvo un impacto menor, la nueva ley instauró la fórmula PPP como una opción de más fácil uso por las instituciones públicas polacas y elevó la seguridad jurídica para la parte privada de los proyectos, resolviendo algunos de los defectos detectados en el régimen anterior. Sin embargo, hasta la fecha no se ha realizado ningún proyecto con este tipo de financiación, ya que está pendiente la aprobación de la Estrategia Nacional de PPP y la impartición de la formación necesaria en Ministerios y Agencias que facilite la aplicación y evaluación de proyectos. TABLA 5. VENTAJAS E INCONVENIENTES DE LOS PPP Ventajas de los PPP Problema de los PPP Permiten la planificación de gastos para el sector público: en efecto, es el sector privado quién asume la responsabilidad de financiar el proyecto de acuerdo con sus características. Así. El sector público pospone el pago en el tiempo. Complejidad a la hora de diseñar la ejecución del proyecto, y la distribución de riesgos. Cumplimiento calendario de pagos: al tener el sector privado incentivos en este sentido, los pagos están mejor coordinados con los hitos del proyecto. Las ganancias de eficiencia podrían no compensar el coste del PPP. Mayor eficiencia: tanto en las fases de construcción como en el mantenimiento. El sector público sigue controlando que se cumplen los requisitos exigibles en servicios públicos. Exceso de licitaciones en PPP pero falta de licitantes. Fuente: Elaboración propia a partir de Centro de estudios Económicos y Comerciales (CECO) Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 29 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA V. DEMANDA 1. DEMANDANTES DE FINANCIACIÓN En este apartado se analizará la demanda desde el punto de vista de las empresas españolas que operan en Polonia, principalmente compañías pertenecientes al sector de construcción de infraestructuras, sector energético, sector medioambiental y sector de telecomunicaciones por su importante implantación en el país. Estas empresas españolas están presentes en Polonia porque consiguen ser adjudicatarias en licitaciones para realizar grandes proyectos financiados con fondos comunitarios, ya que Polonia lidera la asignación de Fondos Estructurales y de Cohesión en las Perspectivas 2007-2013 de la UE, con 67.300 millones de euros para acciones estructurales y se le han adjudicado 72.900 para el Marco Financiero Plurianual 2014-2020. No obstante, fuentes del sector destacan además la existencia de una demanda potencial por parte de PYMES polacas, ya que, si bien actualmente prefieren financiarse vía fondos propios más que mediante financiación ajena por temor a un empeoramiento de la situación económica, en un futuro podrían ser demandantes de financiación. También existe una demanda de productos por parte de empresas polacas interesadas en realizar operaciones en España, principalmente depósitos en euros y zlotys y financiación de inmuebles. Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 30 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA 2. PRODUCTOS FINANCIEROS MÁS DEMANDADOS Según fuentes del sector, los productos más demandados por parte de las empresas españolas presentes en el mercado polaco son: Transferencias bancarias Depósitos tanto en zlotys como en euros Instrumentos de cobertura de riesgo de divisas: el más común es el seguro de cambio. Leasing para la adquisición de nueva maquinaria, que tiene gran éxito en Polonia. Préstamos hipotecarios. Avales y garantías para concursos públicos y que suelen emitirse en colaboración con entidades locales. Servicios de información y asesoramiento. Son muchas las empresas españolas que tras mantener contacto con socios potenciales polacos desean averiguar información económica para sentirse más confiados de que las relaciones comerciales futuras con ellos sean exitosas. Por otra parte hay que destacar productos que a pesar de no ser muy comunes en la actualidad se espera que tengan un gran desarrollo en el futuro. Entre éstos se encuentran el factoring, el Project finance y los paternariados público-privados. Los dos últimos han sido descritos anteriormente en el apartado de la oferta. El inconveniente que presentan estos productos en el contexto actual polaco es la elevada burocracia que requiere su trámite. Sin embargo, se prevé una gran demanda en el marco del Marco Financiero Plurianual 2014-2020 anteriormente señalado. Por último, la experiencia de empresas españolas adjudicadas en grandes proyectos están demandando avales cuyo período de garantía se extienda a largo plazo (3-4 años) debido a los nuevos requisitos impuestos por las administraciones públicas polacas. En este sentido, ya es operativo el acuerdo de colaboración firmado por ICEX con la Compañía Española de Reafianzamiento, S.A. (CERSA). El convenio persigue facilitar el acceso de las PYMES a la financiación de sus proyectos en el exterior a través del sistema español de garantía recíproca formado por CERSA y las SGRs (Sociedades de Garantía Reciproca), cuya función es otorgar avales y garantías a favor de las empresas frente a los bancos. Entre las operaciones susceptibles de ser avaladas se encuentran las implantaciones comerciales y productivas pero también los gastos relacionados con la exportación o la participación en licitaciones internacionales (avales). Toda la información referente a los requisitos exigidos a las empresas, productos ofertados, condiciones financieras y el formulario de solicitud se encuentran disponibles en www.icex.es/cersasgravales. Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 31 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA VI. PRECIOS El precio de los productos comercializados en el sector bancario está condicionado por el tipo de interés, los márgenes de intermediación y el tipo de cambio. Sin embargo, como se explica a continuación, el precio final está condicionado por otras variables como el tipo de cliente, el importe de la operación, plazos… 1. TIPO DE INTERÉS En Polonia, el órgano encargado de decidir sobre la política monetaria es el Consejo de Política Monetaria mientras, que el Banco Nacional de Polonia es el encargado de implementar dichas decisiones. Dado que el objetivo de la política monetaria es la estabilidad de precios, las decisiones sobre los tipos de interés de referencia están directamente relacionadas con la tasa de inflación de la economía. El NBP tiene como objetivo desde el año 2004 una tasa de inflación del 2,5% con una variabilidad admitida del +/- 1%. Durante los últimos nueve meses el Consejo ha reducido progresivamente el tipo de interés de referencia sobre una base anual desde el 4,75% en mayo 2012 hasta el 3,75%28 en febrero 2013. Los últimos datos macroeconómicos tales como el crecimiento del PIB en el cuarto trimestre de 2012 y la inflación medida a través del IPC que ascendió a 2,4% en diciembre, según el Consejo de Política Monetaria confirman una desaceleración económica considerable. Al mismo tiempo, el Consejo considera que el crecimiento del PIB se mantendrá moderado en los próximos trimestres, lo que supone un riesgo de una inflación por debajo del objetivo del NBP a medio plazo y por ello se ha efectuado este recorte. Este descenso debería respaldar 28 El Consejo de Política Monetaria en su reunión del 5 y 6 de febrero redujo 0,25 puntos básicos el tipo de interés de referencia. Para más información ver la nota del NBP en el siguiente enlace: http://nbp.pl/en/onbp/organizacja/minutes/mi_ii2013en.pdf Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 32 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA la actividad económica y reducir el riesgo de caída de la inflación por debajo del objetivo a medio plazo. TABLA 6. TIPOS DE INTERÉS VIGENTES Fuente: NBP En el ámbito interbancario, cabe señalar que la existencia del WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate. En la tabla se muestran los niveles del WIBOR calculados para el día 14 de febrero de 2013. Con fecha 11 de Febrero de 2013 el WIWOR a tres meses se sitúa a 3,81%. GRÁFICO 4. EVOLUCIÓN DE LOS TIPOS DE INTERÉS EN 2012 Fuente: BZ BWK Finalmente, en cuanto al tipo de interés que se aplica a las empresas y particulares, éste suele definirse como el WIWOR más un diferencial. Según fuentes del sector, lo más habitual es que los márgenes se sitúen entre el 1,2% y el 1,8%. Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 33 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA Según una noticia publicada en el diario Dziennik Gazeta Prawna el 12 de febrero, se está produciendo un incremento en los márgenes de los préstamos hipotecarios puesto que en el primer trimestre de 2012 los bancos cobraban un 1,32% de margen mientras que el cuarto trimestre éste ascendió a 1,53%. Estos incrementos se han visto afectados por el programa gubernamental "Rodzina na swoim29" que se prevé que entre en vigor en 2014 y subvencione hasta el 10% del valor del inmueble para familias jóvenes, por el deterioro de la situación económica que lleva a los bancos a asumir más riesgos y por lo tanto tienen que elevar sus márgenes y finalmente por que los propietarios extranjeros de muchos bancos ya no tienen fondos para financiar préstamos hipotecarios. Además a finales de 2013, estos márgenes podrían elevarse porque los bancos quieren ponerlos a un nivel equiparable al de otros países, donde están alrededor del 3%. En relación con las comisiones, es difícil conocerlas a nivel general, ya que varían en función del producto, del volumen de la operación y del cliente. En este sentido, KNF emitirá en 2013 una recomendación para incrementar la transparencia de las comisiones30. 2. TIPO DE CAMBIO En Polonia, la unidad monetaria es el zloty (PLN) fraccionada en 100 groszy. Existen billetes de 10, 20, 50, 100 y 200 PLN, y monedas de 1,2, 5, 10, 20 y 50 groszy y de 1, 3 y 5 PLN. En lo referido a la política de tipo de cambio, el zloty tiene un régimen de libre flotación. El Banco Nacional de Polonia tiene derecho a intervenir en el mercado para salvaguardar el objetivo de inflación. De facto, el Banco Nacional interviene en el mercado de divisas para suavizar los movimientos y mantener al zloty dentro de un rango amplio de variación frente al euro que podría estimarse aproximadamente entre los 3 zl/€ y los 4,5 zl/€. Según el NBP el tipo de cambio medio del zloty durante el 2012 ha sido 4,1850 zl/€ y 3,2570 zl/$. Con fecha de elaboración de este estudio, el zloty registra valores próximos a 4,20zl/€. Este es el valor más alto desde septiembre de 2012, lo que supone una depreciación de la divisa polaca en los últimos meses. Según el informe del banco polaco WBK, dicha pérdida de valor es atribuida a un descenso significativo de las ventas minoristas que empujan a que la economía polaca gane competitividad depreciando su moneda. 29 30 La traducción de este programa al castellano es “Las familias en casas propias” Noticia aparecida el 8/12/2012 Gazeta Wyborcza Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 34 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA GRÁFICO 5. EVOLUCIÓN DE LOS TIPOS DE INTERÉS EN 2012 Fuente: BZ BWK 2.1. Problemática con el endeudamiento en divisas en Polonia En Polonia, existe una problemática debido al endeudamiento en moneda extranjera distinta del zloty, principalmente préstamos hipotecarios que los particulares negociaron en francos suizos. Tienen un valor de 200.000 millones de zlotys ($ 58,41 mil millones), lo que equivale al 13% de PIB polaco y al 60 por ciento del valor total del saldo vivo de las hipotecas polacas. Los préstamos en francos suizos suponen el 49% del total. Las hipotecas en divisa conllevan riesgos elevados para los clientes que las contratan, por la volatilidad de las divisas en las que se contrata la deuda. Para las entidades bancarias los márgenes de este productos son más elevados pero sin embargo, tienen un alto riesgo de impago si no se toman garantías adicionales suficientes en forma de avalistas solventes o hipotecando a su vez otro inmueble de valor similar. En Polonia éstos han provocado que miles de hogares deban más dinero de lo que sus casas valen. Aquellos polacos que contrataron hipotecas en 2007 y 2008 pueden estar pagando casi el doble de lo que pagaron entonces y deben mucho más en total. Durante el tiempo que Polonia tuvo un fuerte crecimiento, la carga de estos préstamos, incluso con el aumento de los costes de amortización, fue manejable. Sin embargo, con la desaceleración del crecimiento inferior al 3 por ciento y el hundimiento del mercado inmobiliario, las hipotecas se están convirtiendo en pasivos que pueden arrastrar al país en una espiral de caída de la confianza del consumidor y el gasto. El propio banco central en sus declaraciones ha manifestado que los préstamos en divisas son una amenaza seria y pueden causar el derrumbamiento de la situación macroeconómica Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 35 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA en su totalidad. Además si amortizar los préstamos hipotecarios supone un mayor coste, los polacos tendrán menos ingresos disponibles. Esto reduce su consumo lo que da lugar un menor crecimiento, una depreciación del zloty y el comienzo de una espiral”. Las autoridades ya han tomado medidas para reducir la emisión de hipotecas en francos suizos y la mayoría de los bancos han dejado de ofrecerlas a los clientes comunes tal como se citó en las recomendaciones de la KNF en el punto 3 del presente informe. Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 36 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA VII. DISTRIBUCIÓN Aunque el estudio se centra principalmente en la Banca corporativa, en este apartado se analiza también los canales de la banca minorista puesto que presentan fórmulas novedosas que podrían resultar de interés para las empresas. 1. NUEVOS CANALES DE DISTRIBUCIÓN EN LA BANCA MINORISTA La distribución tradicional de la banca minorista se hace a través de sucursales. Si bien es cierto que en los últimos años debido al incremento de la rivalidad en este sector en Polonia, la banca minorista está desarrollando fórmulas de distribución más modernas que apoyan la red de sucursales tradicionales. Este desarrollo se articula en las siguientes acciones31: Creación de diferentes tipos de oficinas adaptadas a cada segmento de clientes: o Apertura de Centros de préstamos (LOAN CENTERS) para los clientes minoristas. Están dirigidos principalmente a los clientes de préstamos y se especializan en consumo, tesorería, préstamos hipotecarios y tarjetas de crédito. Por lo general, son apoyados a través de una política de marketing de masas agresiva que se esfuerza en dar a conocer sus ventajas: rapidez en su concesión y formalidades mínimas (el prestatario no está obligado a aportar excesiva documentación). Estas iniciativas fueron emprendidas en Polonia por AIG Bank (Aigo), Fortis Bank (Fortis Consumer Finance), Citibank (Citi Financial), Deutsche Bank (DB Kredyt) y Eurobank. 31 http://www.deloitte.com/assets/DcomMontenegro/Local%20Assets/Documents/me_Central%20Europe%20Retail %20Banking[1].pdf Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 37 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA Todavía hay un enorme potencial para este tipo de iniciativas de otros bancos debido al hecho de que el mercado de créditos de consumo está creciendo y productos tales como préstamos en efectivo han resultado ser éxitos reales en el mercado. o Creación de “desk branches” en centros comerciales Está formula de distribución ofrece productos simples como préstamos en efectivo o tarjetas de crédito a las personas que visitan centros comerciales. Esta iniciativa ha sido realizada por Eurobank. o Distinción entre sucursales tradicionales y canales electrónicos Un ejemplo de esta medida se encuentra en Multibank y mBank, aunque ambos pertenecen a BRE Bank han sido creados para diferentes segmentos de clientes. Mientras que mBank es un banco basado en Internet destinado principalmente a los jóvenes, Multibank tiene una red de oficinas modernas (salón de bienvenida, zona de autoservicio, área de asesoría, etc) que se dirigen a los clientes con un poder adquisitivo elevado. o Desarrollo de concesión de préstamos a través de canales de distribución alternativos - a través de intermediarios y del desarrollo de franquicias. Esta fórmula ha sido una iniciativa muy popular en Polonia ya que permite aproximarse a nuevos clientes a través de intermediarios independientes como por ejemplo: Open Finance, Expandir y Zagiel (teniendo éstos el 70% de la cuota de mercado intermediario) vendiendo productos simples como hipotecas y créditos al consumo o crear una red de franquicias/ agentes. Bancos de reducida dimensión como Multibank (parte de BRE Bank) o Dominet (incorporado a Fortis) están presentes en este segmento. ING Bank Slaski es también un ejemplo de red de sucursales basadas en acuerdos de franquicia. Desarrollo de canales de distribución electrónicos Aparte del traspaso de clientes desde los canales de distribución tradicionales a los call centres y/o Internet para reducir los costes operativos, los bancos buscan introducir nuevas funcionalidades en estos canales para adquirir de forma continua nuevos clientes (jóvenes, pueblos pequeños con redes de sucursales pequeñas) y apoyan iniciativas de venta cruzada (por ejemplo productos de inversión a través de Internet). Como fórmulas en este sentido cabe citar dos: o On-line Saving centres Ofrecen soluciones integrales para invertir dinero en cuentas de ahorro pensiones o diferentes fondos de inversión haciendo fácil de encontrar la mejor opción para los fondos de los clientes. Además se ofrecen también servicios de Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 38 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA intermediación. Esta iniciativa fue realizada por Multibank. También mBank estableció su propio Mercado de Fondos de Inversión como un modo fácil y conveniente de invertir dinero por Internet. o Operadores virtuales a través de telefonía móvil 2. CANALES DE DISTRIBUCIÓN DE LA BANCA CORPORATIVA ESPAÑOLA EN POLONIA La banca corporativa española comercializa sus productos a través de distintos canales de distribución. Particularmente, en el caso de la banca española implantada en Polonia, los canales de distribución más habituales son sucursales internacionales, oficinas de representación, asesores personales y la fórmula “Spanish desk”32. Además hay que tener en cuenta la existencia de una red tupida de distribución de BZW y Kredyt Bank, adquiridos por el Banco Santander, como se ha señalado anteriormente. Sucursales internacionales Las sucursales de bancos españoles con presencia en Polonia ofrecen asesoramiento, financiación y servicios bancarios básicos a empresas españolas con actividad en el país. Además, captan la operativa de empresas locales con relaciones comerciales con España. Estas sucursales están dirigidas a filiales de grandes y medianas empresas españolas, a multinacionales no españolas y organismos estatales y a empresas locales con actividad comercial significativa con España. En cuanto a los productos y servicios ofertados destacan: o Financiación a medio y largo plazo: Préstamos, créditos corporativos, sindicados. o Financiación estructurada, principalmente en los sectores de infraestructuras y energía. o Financiación a corto plazo: cuentas de crédito. o Servicios bancarios básicos: transferencias nacionales e internacionales. o Avales y Garantías. 32 Los distintos canales de distribución empleados por los bancos españoles presentes en Polonia se han descrito en el apartado 1.2 Bancos Españoles en Polonia, del presente estudio. Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 39 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA Oficinas de representación Estas oficinas permiten a sus clientes mejorar los canales de comunicación con las instituciones financieras locales, apoyando, así, las actividades de sus clientes en Polonia, ya sean de comercio exterior o de inversiones y proyectos de implantación. Son un instrumento comercial y un punto de apoyo para las acciones comerciales ante empresas con actividad en dichos países. Apoyan a las empresas españolas con proyectos en el extranjero, facilitando información sobre licitaciones y gestiones relacionadas con las mismas. También ofrecen asesoramiento, y acompañan a empresas españolas que deseen desarrollar su negocio en el exterior. Por ello están dirigidas principalmente a empresas españolas con actividad en el extranjero y a empresas extranjeras con actividad en España. La principal característica de las oficinas de representación es que carecen de personalidad jurídica propia. Para establecer una oficina de representación, un banco extranjero tiene que registrarse en el registro de oficinas de representación extranjeras del Ministerio de Economía polaco. En cuanto a los servicios ofertados, no pueden efectuar operativa bancaria en el país de implantación. Spanish Desks Los Spanish Desks son departamentos de bancos españoles dentro de un banco extranjero. Asimismo, acompañan y ofrecen el asesoramiento necesario a las empresas españolas para desarrollar su negocio en Europa. Están dirigidas a matrices multinacionales con filial en España, a grandes empresas españolas y europeas y a PYMES de propiedad extranjera operando en España. Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 40 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA VIII. PERSPECTIVAS Y CONCLUSIONES La situación del sector bancario en Polonia durante el año 2012 ha permanecido estable y con niveles de liquidez, rentabilidad y solvencia adecuados. En 2013 no se esperan cambios drásticos aunque es natural que el sector se vea afectado por la ralentización económica que atraviesa la economía polaca principalmente que se materializará en el deterioro de la cartera de préstamos. Respecto a cambios regulatorios se espera que en 2013 se tomen medidas que liberalicen la política de concesión de créditos hipotecarios y de consumo. Sin embargo, éstas no afectarán a la financiación de inversiones. Por otra parte en 2013 se espera la creación de un fondo especial de estabilización bajo el Fondo de Garantía Bancaria en caso de ser necesaria la reestructuración de alguna entidad. Como factores de riesgo para la banca hay que destacar por un lado las demoras de pago que podrían causar problemas de liquidez en las entidades y las quiebras de empresas polacas en el sector de infraestructuras de transporte y energéticas que podrían tener consecuencias serias para los bancos que emitieron avales y garantías a su favor. Las filiales de empresas españolas que están participando en los concursos públicos de los sectores mencionados han resultado adjudicatarias de numerosos proyectos en consorcio con empresas polacas, algunas de las cuales se encuentran actualmente en suspensión de pagos. Esta situación supone riesgos tanto para la entidad bancaria que respalda a la filial española afectada, como para la propia empresa, dado que la normativa polaca establece que los miembros de un consorcio titulares de un contrato público tienen responsabilidad solidaria. Por tanto, si uno de los miembros no puede cumplir los compromisos de su parte del contrato el otro miembro tiene que asumir dicha parte. Para los bancos el riesgo se deriva de que este supuesto no era previsible cuando se tramitó el apoyo financiero a través de las matrices españolas, y éstas emitieron por tanto avales y garantías que no tuvieron en cuenta la posibilidad de quiebra del miembro polaco del consorcio. Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 41 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA Para las filiales de las empresas españolas potencialmente afectadas, la quiebra del socio puede plantear numerosos problemas, tanto a nivel administrativo-legal por tener que ajustarse a las normas de procedimiento concursal del país con sus costes correspondientes, como económico, por tener que hacer frente a costes/pagos no previstos inicialmente así como a posibles penalizaciones económicos por posibles retrasos en la ejecución de las obras. Sin embargo, continúan existiendo oportunidades para las entidades financieras españolas en Polonia. Especialmente en los segmentos de banca corporativa dirigida a PYMES, cuya oferta no presenta el alto grado de desarrollo existente en el mercado español. Además en el segmento de banca minorista, los créditos al consumo, hipotecarios, y créditos personales se están desarrollando con fuerza así, como productos dirigidos al segmento de clientes jóvenes. Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 42 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA IX. ANEXOS 1. INFORMACIÓN PRÁCTICA Listado de bancos en Polonia por orden alfabético: 1 Alior Bank SA Al. Jerozolimskie 94 00-807 Warszawa http://www.aliorbank.pl/ tel.: (22) 555-22-22 fax: (22) 555-23-23 Banco Popular (Oficina de representación) Krolewska 16 Office 52/53 01-103 Warszawa http://www.bancopopular.es/popularweb/empresas/gestion-comercio-exterior/redinternacional-banco-popular/red-sucursalesgrupo-banco-popular Tel (22) 586-85-00 3 Bank BPH SA ul. Towarowa 25a 00-958 Warszawa http://www.bph.pl tel.: (22) 531-92-58 fax: (22) 531-92-86 4 Bank DnB NORD Polska SA ul. Postępu 15C 02-676 Warszawa http://www.dnbnord.pl tel.: (22) 524-10-00 fax: (22) 524-10-01 2 Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 43 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA 5 Bank Gospodarki Żywnościowej SA ul. Kasprzaka 10/16 01-211 Warszawa http://www.bgz.pl/ tel.: (22) 860-40-00 fax: (22) 860-50-00 6 Bank Handlowy w Warszawie SA ul. Senatorska 16 00-923 Warszawa http://www.citibank.pl/ tel.: (22) 657-72-00 faks: (22) 657-79-32 7 Bank Millennium SA ul. Stanisława Żaryna 2A 02-593 Warszawa http://www.bankmillennium.pl/ tel.: (22) 598-10-50 fax: (22) 598-10-58 8 Bank Ochrony Środowiska SA Al. Jana Pawła II 12 00-950 Warszawa http://www.bosbank.pl/ tel.: (22) 850-87-35 fax: (22) 850-88-91 9 Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (Polska) SA ul. Emilii Plater 53 00-113 Warszawa http://www.btmpolska.com/ tel.: (22) 520-81-65 fax: (22) 520-52-36 10 Bank Pocztowy SA Ul. Polna 11 00-633 Warszawa http://www.pocztowy.pl/ tel.: (22) 328-75-00 fax: (22) 328-74-98 11 Bank Polska Kasa Opieki SA ul. Grzybowska 53/57 00-950 Warszawa http://www.pekao.com.pl/ tel.: (22) 656-00-00 fax: (22) 656-02-03 12 Bank Zachodni WBK SA (Propiedad del Banco Santander) Rynek 9/11 50-950 Wrocław http://www.bzwbk.pl/ tel.: (71) 370-10-00 fax: (61) 856-40-11 Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 44 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA 13 BNP Paribas Bank Polska SA ul. Suwak 3 02-676 Warszawa http://www.bnpparibas.pl/ tel.: (22) 566-90-00 fax: (22) 566-90-10 14 BRE Bank Hipoteczny SA Al. Armii Ludowej 26 00-609 Warszawa http://www.brehipoteczny.pl/ tel.: (22) 579-75-00 fax: (22) 579-75-04 15 BRE Bank SA ul. Senatorska 18 00-950 Warszawa http://brebank.pl/en/ tel.: (22) 829-00-00 fax: (22) 829-00-33 16 Caja de Ahorros del Mediterraneo - Przedstawicielstwo w Polsce, Alicante (Oficina de representación) Tel (22) 354-84-90 Rondo ONZ 1 fax (22) 354-84-95 00-124 Warszawa https://www.sabadellcam.com 17 Mercedes-Benz Bank Polska SA ul. Gottlieba Daimlera 1 02-460 Warszawa http://www.mercedes-benz.pl/finansowanie tel.: (22) 312-78-00 fax: (22) 312-67-00 18 Deutsche Bank PBC SA Al. Armii Ludowej 26 00-609 Warszawa https://www.deutschebank.pl/ tel.: (22) 579-98-00 fax: (22) 579-98-01 19 Deutsche Bank Polska SA Al. Armii Ludowej 26 00-609 Warszawa https://www.db.com/poland/ tel.: (22) 579-90-00 fax: (22) 579-90-01 Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 45 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA 20 Dexia Kommunalkredit Bank Polska SA ul. Sienna 39 00-121 Warszawa http://www.dexia-kom.pl/ tel.: (22) 586-32-00 fax: (22) 586-32-22 21 DZ BANK Polska SA pl. Piłsudskiego 3 00-078 Warszawa http://www.dzbank.pl/ tel.: (22) 505-70-00 fax: (22) 505-74-42 22 Euro Bank SA ul. Świętego Mikołaja 72 50-126 Wrocław http://www.eurobank.pl/ tel.: (71) 795-55-00 fax: (71) 795-55-01 23 FCE Bank Polska SA ul. Taśmowa 7 02-677 Warszawa http://www.ford.pl/Uslugi_finansowe tel.: (22) 608-69-00 fax: (22) 608-69-01 24 Fiat Bank Polska SA ul. Wyścigowa 6 02-681 Warszawa http://www.fgacapital.pl/ tel.: (22) 607-48-00 fax: (22) 607-49-62 25 FM Bank SA ul. Solec 38 00-394 Warszawa http://www.fmbank.pl/ tel.: (22) 568-35-00 faks: (22) 568-36-10 26 Getin Noble Bank SA ul. Domaniewska 39 02-672 Warszawa http://www.getinbank.pl/ tel.: (22) 541-51-58 fax: (22) 541-51-59 27 SGB-Bank SA ul. Szarych Szeregów 23a 61-462 Poznań http://www.sgbbank.com.pl/ tel.: (61) 856-24-00 fax: (61) 852-27-30 Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 46 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA 28 HSBC Bank Polska SA pl. Piłsudskiego 2 00-073 Warszawa http://www.hsbc.pl/ tel.: (22) 354-05-00 fax: (22) 354-05-10 29 Idea Bank SA ul. Domaniewska 39 02-672 Warszawa http://www.ideabank.pl/ tel.: (22) 239-39-39 fax: (22) 239-39-01 30 ING Bank Śląski SA ul. Sokolska 34 40-086 Katowice http://www.ingbank.pl/ 31 INVEST - BANK SA ul. Ostrobramska 77 04-175 Warszawa http://www.investbank.pl/ 32 La Caixa Caja de Ahorros y Pensiones (Sucursal) Prosta 51 Tel (22) 306-12-01 00-838 Warszawa fax (22) 306-12-29 http://www.lacaixa.com/pl/general/home_en.html 33 NORDEA BANK POLSKA SA ul. Kielecka 2 81-303 Gdynia http://www.nordea.pl/ tel.: (58) 669-11-11 fax: (58) 669-11-10 34 Pekao Bank Hipoteczny SA ul. Chmielna 132/134 00-805 Warszawa tel.: (22) 656-21-69 fax: (22) 656-21-88 tel.: (32) 357-70-00 fax: (32) 735-37-40 tel.: (22) 514-51-00 fax: (22) 514-51-06 http://www.pekaobh.pl 35 Polski Bank Przedsiębiorczości SA ul. Domaniewska 39 A 02-672 Warszawa http://www.pbp-bank.pl/ tel.: (22) 653-06-01 fax: (22) 653-05-01 Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 47 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA 36 Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski SA ul. Puławska 15 tel.: (81) 535-65-65 02-515 Warszawa 0-801-302-302 http://www.pkobp.pl/ 37 Rabobank Polska SA al. Jana Pawła II 27 tel.: (22) 653-50-00 00-958 Warszawa fax: (22) 653-50-04 https://www.rabobank.com/en/locateus/eu/polska. html 38 Raiffeisen Bank Polska SA ul. Piękna 20 00-549 Warszawa http://raiffeisenpolbank.com/ tel.: (22) 585-20-00 fax: (22) 585-25-85 39 RBS Bank (Polska) S.A. ul. 1 Sierpnia 8A 02-134 Warszawa http://www.rbsbank.pl/ tel.: (22) 573-05-00 fax: (22) 573-05-02 40 RCI Bank Polska SA ul. Marynarska 13 02-674 Warszawa http://www.renault.pl/samochody-nowe/uslugifinansowe-i-ubezpieczenia/rci-bank-polska-s.a./ tel.: (22) 541-11-40 fax: (22) 541-12-41 41 Santander Consumer Bank SA ul. Strzegomska 42C 53-611 Wrocław https://www.santanderconsumer.pl/ tel.: (71) 323-62-10 fax: (71) 374-86-01 42 Toyota Bank Polska SA ul. Postępu 18B 02-676 Warszawa http://www.toyotabank.pl/ tel.: (22) 488-50-00 fax: (22) 488-55-00 43 VOLKSWAGEN BANK POLSKA SA Rondo ONZ 1 00-124 Warszawa http://www.vwbank.pl/ tel.: (22) 538-70-00 fax: (22) 538-78-8 Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 48 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA Listado de bancos multilaterales: 1 BEI Poland Plac Piłsudskiego 1 00-078 Warsaw Poland Head of office: Wojciech DESKA http://www.eib.org/infocentre/contact/index.htm Tel: +48 22 310 05 00 Fax ¡ : +48 22 310 05 01 2 BERD Poland 53 Emili Plater Street Warsaw Financial Center Suite 1300 00-113 Warsaw Poland Country Director for Poland and the Baltic States: Lucyna Stańczak (based in Warsaw) http://www.ebrd.com/pages/about/contacts.shtml#gen Tel: +48 22 520 5700 fax: +48 22 520 5800 Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Varsovia 49 LA FINANCIACIÓN BANCARIA EN POLONIA 2. BIBLIOGRAFÍA 2.1. Regulación Ley bancaria del 29 de Agosto de 1997 The Banking Act of 29 August 1997 Ley sobre supervision del Mercado financiero de 21 de Julio de 2006 ACT of July 21st 2006 on Financial Market Supervision Ley de Medios de pago de 24 de octubre de 2012 Dziennik Ustaw z 11 grudnia 2012 poz. 1385 http://www.infor.pl/dziennik-ustaw,rok,2012,nr,233/poz,1385.html Resolution No. 359/2012 of the Polish Financial Supervision Authority of 20 December 2012 on the list of documents relating to business activity of entrepreneurs or foreign entrepreneurs enclosed with requests for authorisation referred to in article 6a(1)(1)(m) and article 6d(1) of the Banking Law Act. 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