Análisis Contable del Entorno Cambiario en Venezuela

Análisis Contable del
Entorno Cambiario
en Venezuela
Junio, 2014
Agenda
Entorno Cambiario 2014 ¿Qué he ocurrido en el 2014 en materia cambiaria?
- Convenio Cambiario Nº 25
- Convenio Cambiario Nº 26
- Ley del Régimen Cambiario y sus Ilícitos
- Convenio Cambiario Nº 27
- Convenio Cambiario Nº 28
Análisis Contable del Entorno Cambiario en Venezuela
-
¿Qué debemos saber?
Resumen de las consideraciones cambiarias al cierre de 2013
¿Cuál tasa usarán las compañías?
¿Qué mecanismos cambiarios existen en Venezuela en 2014?
Aspectos a considerar en la determinación de la tasa de cambio
Impacto Contable
- IFRS
- USGAAP
- VEN NIF
- Consecuencias del entorno cambiario en el cálculo del impuesto diferido
- Consideraciones de revelación
Recomendaciones
Análisis Contable del Entorno Cambiario
en Venezuela
Javier Cuni
Socio de Auditoría
Loaiza Montilla
Gerente Senior de Auditoría
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Evolución del tipo de Cambio desde 2013 a
la fecha
100.00
90.00
80.00
70.00
60.00
50.00
Tasa Paralelo
40.00
Tasa Oficial
Tasa SICAD I
30.00
Tasa SICAD II
20.00
10.00
0.00
4
►
Tasa CENCOEX:
Bs. 6,3/USD
►
SICAD I:
Bs. 10,5/USD
►
SICAD II:
Bs. 49,98 / USD
Entorno Económico 2014 - 2015
Fuente: Latin Focus Consensus Forecast
5
Entorno Cambiario 2014
¿Qué ha ocurrido en materia cambiaria en
el 2014?
►
Migración de sectores específicos a la tasa SICAD (Convenio
Cambiario Nº 25).
►
Convenio Cambiario Nº 26 (Establece que las subastas especiales de
divisas llevadas a cabo a través de SICAD serán administradas y dirigidas por
el Centro Nacional de Comercio Exterior (CENCOEX)).
►
Decreto con Rango Valor y Fuerza de Ley del Régimen Cambiario y
sus Ilícitos.
►
Convenio Cambiario Nº 27.
►
Aclaratoria de la FCCPV del 25 de enero de 2014.
►
Convenio Cambiario Nº 28.
7
Convenio Cambiario Nº 25
Artículo 1
Efectivo con ocasión de viajes al exterior.
► Remesas a familiares residenciados en el extranjero.
► Pago de operaciones propias de la aeronáutica civil nacional.
► Contratos de arrendamiento y servicios, uso y explotación de patentes, marcas,
licencias y franquicias, así como para la importación de bienes inmateriales; pago de
contratos de arrendamiento de redes; instalación, reparación y mantenimiento de
maquinarias, equipos o software importados correspondientes al sector de
telecomunicaciones.
► Servicio publico de transporte aéreo internacional de pasajeros, carga y correo
debidamente habilitadas por el Ejecutivo Nacional.
► Inversiones internacionales y los pagos de regalías, uso y explotación de patentes,
marcas, licencias y franquicias, así como de contratos de importación de tecnología y
asistencia técnica.
►¿Cómo
Actividades
lo vemos?propias del sector asegurador.
►
A nuestro entender, el término “inversiones internacionales” en el Convenio Cambiario Nº25,
significa que los pagos futuros de dividendos se negociarán a la tasa de cambio establecida en el
sistema de subasta de SICAD, esta interpretación podría afectar la tasa de cambio utilizada en la
conversión de estados financieros.
8
Ley del Régimen Cambiario y sus Ilícitos
►
Elimina prohibición de ofertar, pública o privadamente, bienes y
servicios en divisas.
►
Establece obligación de declarar al BCV divisas de exportadores
pero permite retención del 60%. El 40% remanente de venta
obligatoria a través del SICAD II.
►
Están exentas del cumplimiento de esta obligación los títulos valores
emitidos por la República Bolivariana de Venezuela y adquiridos por
las personas naturales o jurídicas, al igual que aquellas divisas
adquiridas por personas naturales no residentes que se encuentren
en situación de tránsito.
►
Establece diversas sanciones en materia de ilícitos cambiarios.
9
Convenio Cambiario 27
►
►
►
►
►
►
►
►
Complementa al SICAD y a la asignación de dólares a 6,30 bolívares.
El efectivo y los bonos para alimentar al SICAD II provienen del BCV, PDVSA, personas
naturales, empresas del sector privado y cualquier otro ente público que tenga la
autorización del Ministerio de Finanzas.
Pueden adquirir divisas en el SICAD II las personas mayores de edad y las empresas que
estén residenciadas en el país.
No tendría restricciones en el monto a ser negociado ni en los sectores que participarán.
El tipo de cambio es de conocimiento público y publicado diariamente.
Cuando lo estime conveniente el BCV podrá intervenir para evitar “o contrarrestar el
efecto de fluctuaciones erráticas en orden a las condiciones macroeconómicas”.
Las personas naturales y jurídicas dedicadas a la exportación de bienes y servicios deben
vender por este mecanismo el 40% de sus divisas.
No se admite cotizaciones de tasas inferiores al tipo de cambio oficial para la venta fijada
de conformidad con lo previsto en el Convenio Cambiario 14, es decir, a Bs. 6,30 por US$.
10
Convenio Cambiario 28
►
Operaciones de venta de divisas por parte de PDVSA así
como de las empresas mixtas derivadas de:
►
►
►
►
►
►
►
►
►
►
►
Financiamientos
Instrumentos financieros
TASA
Aportes de capital en efectivo
SICAD II
Venta de activos
Dividendos recibidos
Cobro de deudas
Prestación de servicios
Cualquier otra fuente distinta de actividades u operaciones distintas de la
exportación y/o venta de hidrocarburos.
Personas jurídicas dedicadas a la actividad de minería, por concepto
de divisas obtenidas por su actividad exportadora.
Operaciones de compra de oro por parte del BCV.
Venta de divisas realizadas al BCV proveniente de inversiones
internacionales.
11
¿Expectativas?
►
►
Migración de nuevos sectores y transacciones de
CENCOEX a la tasa SICAD y SICAD II.
Remesas a familiares en el exterior:
►
►
►
►
►
¿ De SICAD a SICAD II?
¿Efectivo con ocasión de viajes al exterior y compras
electrónicas?
¿Nuevo mecanismo cambiario? - ¿Unificación de tasas
de cambio?
Pasajes aéreos a tasa de SICAD II.
Transferencia del FONDEM al BCV (impacto en la tasa).
12
Análisis Contable del Entorno
Cambiario en Venezuela
¿Qué debemos saber?
►
Los recientes acontecimientos cambiarios en Venezuela exigen que las compañías
reconsideren la tasa de cambio que venían aplicando para reconocer sus
transacciones en moneda extranjera.
►
Las compañías tendrán que considerar transacciones específicas, industria y su
capacidad legal de operar con los múltiples mecanismos cambiarios para definir
cuáles tasas usarán.
►
Las empresas con acceso a la tasa de Bs.6,3/US$1, para activos y pasivos
monetarios específicos, podrán continuar usando este tipo de cambio en el
reconocimiento contable de sus transacciones en moneda extranjera.
►
La situación económica en Venezuela, los nuevos mecanismos cambiarios y la ley que
limita las ganancias máximas obtenidas (LOPJ), también plantean una serie de
implicaciones de reporte financiero.
►
Las empresas con operaciones importantes en Venezuela deberían revelar
información acerca de cómo se ven afectadas y las consecuencias de los sucesos
recientes. (FPI)
14
¿Cuál tasa usarán las compañías?
►
¿Que ha cambiado desde el año 2013? (aspectos a
considerar)
►
Antes de que terminara el año, existía solo una tasa de cambio
oficial (y esta tasa era el único mecanismo legal para remitir
dividendos) y el uso de la subastas de SICAD o las tasas
establecidas en las mismas era limitado.
►
El Convenio Cambiario N°25 amplió de forma significativa el
uso de la tasa SICAD.
►
Establecimiento de SICAD II.
►
El Convenio Cambiario Nº 28 transfirió a la tasa SICAD II
aquellos sectores y transacciones específicas que se
encontraban a tasa SICAD I en el Convenio Cambiario 24.
15
¿Qué mecanismos cambiarios existen en
Venezuela en 2014?
►
Actualmente se mantienen vigentes en el país para la adquisición de
divisas, tres diferentes tipos de cambio, a saber:
1. Adquisición de Divisas a través de CENCOEX
1.
2.
A tasa oficial de Bs. 6,3/US$
Adquisición de Divisas a la tasa vigente de SICAD (Bs.10,6/US$).
2. Adquisición
de divisas a través de las subastas de SICAD.
3. Adquisición de Divisas a través del SICAD II tasa (Bs.49,97/US$).
16
Aspectos a Considerar en la Determinación de la tasa de
Cambio aplicable a los EEFF en Venezuela
►
La definición acerca del uso de la tasa CENCOEX o de alguna de las
tasas SICAD para la remedición de activos y pasivos monetarios
específicos y para el registro de transacciones en moneda
extranjera, se basará en los hechos y circunstancias específicas
de cada compañía. Algunos factores a tener en cuenta incluyen:
►
La capacidad legal de la compañía de convertir la moneda o cancelar
transacciones, empleando esa tasa específica.
►
La industria en la que opera la compañía, en la medida que pueda
influir en su capacidad/incapacidad de lograr acceso a una tasa
específica.
►
La intención de la compañía de emplear un mecanismo específico,
incluyendo el hecho de que la tasa disponible a través de ese mecanismo
sea publicada o pueda determinarse fácilmente.
17
Situación Mercado Cambiario
Valoración de Activos y Pasivos en Moneda Extranjera
Aspectos a considerar por las compañías en Venezuela
Ø
Ø
Ø
Ø
Ø
Ø
Transacciones y deudas realizadas por CENCOEX.
Transacciones específicas realizadas a través de SICAD y SICAD II.
Estrategia futura para la cancelación de transacciones denominadas en moneda extranjera.
Existencia y acceso a un mercado observable.
Análisis de la industria e intención para participar en dichos mercados.
Impactos fiscales.
¿A qué tasa se debe registrar las transacciones en moneda extranjera?
Opción
A
Opción
B
Opción
C
CENCOEX
SICAD
SICAD II
18
Impacto Contable
Determinación de la tasa de cambio a aplicar
en Venezuela
IFRS
►
NIC 21 p. 26: Cuando se disponga de varios tipos de cambio, se
utilizará aquél en el que pudieran ser liquidados los flujos futuros
de efectivo representados por la transacción o el saldo
considerado, si tales flujos hubieran ocurrido en la fecha de la
medición.
►
Cuando se haya perdido temporalmente la posibilidad de negociar
dos monedas en condiciones de mercado, la tasa a utilizar será la
primera que se fije en una fecha posterior, en la que se pueda
negociar las divisas en las condiciones citadas.
20
Ejemplo
Ejemplo: Reconocimiento de transacciones en moneda extranjera en estados
financieros con múltiples tasas de cambio – Conversión de Estados financieros
y efectos del uso de múltiples tasas de cambio (NIIF)
Moneda Funcional: Bolívar
Una entidad en Venezuela posee los siguientes rubros en sus estados financieros:
• Efectivo en moneda nacional por Bs.550.000
• Efectivo en moneda extranjera por US$10.000 los cuales tiene la intención de liquidar a
través de SICAD II
• Cuentas por cobrar en moneda nacional por Bs.2.500
• Inventario que ha sido adquirido a través del mecanismo SICAD I por US$3.500 y
US$4.000 a través de CADIVI y propiedades, y equipos por Bs.30.000.
• Adicionalmente las cuentas por pagar están distribuidas de la siguiente forma:
• US$4.500 que tienen acceso a la tasa de 6,3 ya que se trata de productos
esenciales,
• US$3.000 por concepto de regalías, por lo cual serán liquidados a través de SICAD I
• US$5.000 que no tienen acceso a ninguno de los dos mecanismos.
• Adicionalmente otras partidas denominadas en moneda nacional, el patrimonio asciende a
Bs. 568.750, el cual incluye utilidades acumuladas.
21
IFRS
Conversión de Estados Financieros con
Múltiples Tasas de Cambio
Ajuste por
inflación
Descripción
Efectivo en Moneda Nacional
Efectivo en Moneda Extranjera
Cuentas por cobrar M. Nacional
Inventario
Propiedades y Equipos
Otros Activos
Total activo
Monto en
Tasa de
Monto
Mon. Orig. Cambio bolivarizado
550,000
1
550,000
10,000
52
520,000
2,500
1
2,500
7,500 Múltiples
63,000
30,000
1
30,000
6,100
1
6,100
1,171,600
Cuentas por pagar relacionadas
Pasivos Laborales
Gastos Acumulados
Patrimonio
Resultado del ejercicio
REME (Acumulado)
Total pasivo y patrimonio
12,500 Múltiples
55,100
1
12,000
1
568,750
1
Monto en
Mon. Orig.
Descripción
Inventario
Inventario - Cencoex
Inventario - SICAD I
4,000
3,500
7,500
22
Tasa de
Cambio
6.3
10.8
8.40
320,750
55,100
12,000
568,750
215,000
1,171,600
Monto
bolivarizado
25,200
37,800
63,000
Tasa
Inflación
1
1
1
1.07
2.39
1
1
1
1.0
3.8
1.3
Bs.
550,000
520,000
2,500
67,499
71,772
6,100
1,217,871
IFRS
Conversión
Tasa
Conversión
USD
10.8
50,926
10.8
48,148
10.8
231
10.8
6,250
10.8
6,646
10.8
565
112,766
320,750
55,100
12,000
2,164,205
273,835
(1,608,018)
1,217,871
Monto en
Descripción
Mon. Orig.
Cuentas por pagar en moneda extranjera
Cencoex
4,500
SICAD I
3,000
SICAD II
5,000
12,500
10.8
10.8
10.8
10.8
10.8
10.8
Tasa de
Cambio
6.3
10.8
52
25.66
29,699
5,102
1,111
200,389
25,355
(148,891)
112,766
Monto
bolivarizado
28,350
32,400
260,000
320,750
Determinación de la tasa de cambio a aplicar
en Venezuela
USGAAP
►
Bajo USGAAP, la moneda funcional de una entidad extranjera
localizada en el país es el Dólar, debido a que Venezuela es
considerada una economía hiperinflacionaria.
►
En consecuencia, todos los activos y pasivos monetarios
denominados en Bolívares, deben ser remedidos a cada fecha del
balance utilizando la tasa de cambio a la cual el ítem podrá ser
liquidado.
Aspectos a considerar:
1.
La habilidad legal para convertir o liquidar transacciones utilizando dicha tasa
2.
Su intención de utilizar un mecanismo en particular (incluyendo si la tasa de
cambio está disponible en dicho mecanismo).
El segundo criterio es de particular importancia si la entidad puede utilizar diferentes
mecanismos en los cuales puede ahora realizar sus transacciones.
23
Múltiples tasas de cambio (ejemplo)
USGAAP
Una entidad venezolana tiene los siguientes rubros en
sus estados financieros:
• Efectivo denominado en bolívares por Bs.1.300.
• Cuentas por pagar denominadas en bolívares por
Bs.200.
• Cuentas por pagar en moneda extranjera por
USS100.
• Las cuentas por pagar en moneda extranjera
han sido aprobadas por CENCOEX para su
pago a la tasa oficial de Bs.6.3/US$1, debido
a que son pagos para productos médicos, los
cuales son considerados bienes esenciales.
• Como resultado la compañía reconocerá
Bs.630 de su efectivo denominado en
moneda nacional a Bs.6.3/US$1.
• El importe restante de efectivo denominado
en bolívares y cuentas por pagar deberá ser
reconocido a la tasa de cambio disponible de
acuerdo con los mecanismos legales
permitidos.
24
Conversión
Tasa
Descripción
Mon. Monto Conversión
USD
Efectivo en Moneda NacionalBs.
1,300
8.02
162.04 a
Total activo
162.04
Cuentas por pagar
Bs.
Cuentas por pagar
US$
Patrimonio
Total pasivo y patrimonio
200
100
10.8
6.3
10.8
18.52
100.00
43.52
162.04
a. Efectivo en moneda nacional: La tasa que debería usar la
compañía para remedir su saldo de activos monetarios netos
(luego de definir si otras tasas rigen los activos o pasivos
monetarios individuales) es, por lo general, la tasa empleada para
la remisión de dividendos. Esto se debe a que los activos netos
solo pueden convertirse y repatriarse mediante dividendos. (Bs.
630/6,3 Bs./US$ = 100 US$) + (Bs. 670/10,8 Bs./US$ = 62,04 US$) =
162,04
Determinación de la tasa de cambio a aplicar
en Venezuela
►
Aclaratoria Cambiaria FCCPV 25 de enero de 2014
Las opciones de valoración de las partidas en moneda
extranjera son:
a.
b.
VEN
NIF
A los tipos de cambio oficiales establecidos en los diversos convenios
cambiarios suscritos entre el Banco Central de Venezuela y el
Ejecutivo Nacional.
En función a la mejor estimación de la expectativa de los flujos
futuros de bolívares, que a la fecha de la transacción o de los estados
financieros habrían de erogarse o recibirse, según sea el caso, para
extinguir las obligaciones o realizar los activos en moneda extranjera
utilizando mecanismos de intercambio o pago legalmente
establecidos o permitidos por el Estado o Leyes de la República
Bolivariana de Venezuela.
Las entidades, deben evaluar las características anteriores para evaluar la aplicabilidad de la
tasa SICAD I, SICAD II o la tasa 6,3.
25
Consecuencias del entorno cambiario en el
cálculo del impuesto diferido
Descripción
Efectivo en Moneda Nacional
Efectivo en Moneda Extranjera
Cuentas por cobrar M. Nacional
Inventario
Propiedad Planta y Equipo
Otros Activos
Total activo
Monto en
Mon. Orig.
550,000
10,000
2,500
7,500
30,000
6,100
Cuentas por pagar relacionadas
Pasivos Laborales
Gastos Acumulados
Balance Contable
Tasa de
Monto
Cambio
bolivarizado
1
550,000
52
520,000
1
2,500
Múltiples
63,000
1
30,000
1
6,100
1,171,600
12,500 Múltiples
55,100
1
12,000
1
------- 1 -------ISLR diferido activo
Ingreso por impuesto diferido
82.042
------- 2 -------Gasto por impuesto diferido
Impuesto diferido pasivo
155.380
26
320,050
55,100
12,000
82.042
155.380
Balance Fiscal
Tasa de
Monto
Cambio
bolivarizado
1
550,000
6.3
63,000
1
2,500
Múltiples
63,000
1
30,000
1
6,100
6.3
1
1
78,750
55,100
12,000
Diferencia
Bases
457,000
-
241,300
-
ISLR
Diferido
155,380 Pasivo
-
82,042 Activo
-
Otros impactos del uso de Múltiples Tasas
de Cambio
•
Posible deterioro de valor de los inventarios a efectos de la
consolidación
Inventario
Moneda Funcional USD
Bs.
T/C
USD
1,000
6.3 158.73
Precio de v enta
1,300
Ingreso p/ventas
Costo de ventas
Pérdida bruta
1,300
(1,000)
300
11 118.18
118.18
(158.73)
(40.55)
Para efectos de las entidades con reporte a su casa matriz, será necesario hacer una evaluación
de los posibles impactos en el deterioro de los inventarios en bolívares, los cuales a efectos
locales no serán observables.
27
IFRS Interpretation Committe
►
►
El Comité de Interpretaciones del IFRS ha recibido la
solicitud de emisión de una guía para la conversión y
consolidación de los resultados y posición financiera de
las entidades localizadas en Venezuela bajo NIC 21.
El punto surge ya que debido a las restricciones
cambiarias y a la clasificación de Venezuela como
economía hiperinflacionaria, la aplicación de la NIC 21
podría no reflejar la sustancia económica de las
operaciones en el país para una matriz en el exterior.
28
IFRS Interpretation Committe (cont.)
►
Los principales asuntos de discusión en este particular
son:
►
En la conversión de las operaciones en Bs. a la moneda
funcional de la entidad que consolida:
►
►
►
¿Están sobreestimados los activos y pasivos que refleja la filial
venezolana?
¿Están sobreestimados los ingresos de la operación venezolana?
Los cual se ve agravado por el ajuste por inflación bajo NIC 29 en los
estados financieros de la entidad venezolana.
En la conversión de las partidas monetarias no denominadas en
Bs. en la entidad venezolana.
►
¿Están subestimadas las ganancias o pérdidas cambiarias en el
resultados provenientes de las operaciones en moneda extranjera?
29
Consideraciones de revelación
►
Revelaciones que las compañías deberían tener en cuenta, sujetas al nivel de
materialidad:
►
Análisis de las acciones del gobierno con respecto al mercado cambiario.
►
Información financiera segregada acerca de las operaciones en Venezuela.
►
Tasas de cambio empleadas para la remedición de los activos y pasivos denominados
en VBF, incluyendo el análisis de la capacidad de la compañía de negociar a dichas
tasas.
►
Efectos en el valor contable y toda ganancia o pérdida cambiaria en el caso de
elementos sujetos a remedición a una tasa distinta a la aplicada en el periodo
anterior.
►
El efecto de las restricciones cambiarias en los flujos de caja de la compañía,
disponibles para cubrir sus requerimientos de financiamiento a corto plazo y de
capital, incluyendo todos los posibles cambios en la rentabilidad que surjan de
devaluaciones adicionales o de variaciones en las tasas de cambio empleadas para
efectos de remedición.
►
Los montos presentados ante CADIVI y pendientes de autorización o de liquidación
por el BCV y una breve discusión sobre las expectativas de éxito de estas gestiones.
30
Recomendaciones
Recomendaciones
►
►
►
►
►
►
►
►
Monitorear la evolución de los mecanismos cambiarios (SICAD II/ códigos
arancelarios).
Es necesario involucrar a su asesor legal.
La definición de la tasa de cambio a aplicar es un tema de juicio.
Evaluar el adecuado balanceo y análisis de la tasa de cambio aplicable a
activos y pasivos monetarios individuales denominados en moneda
extranjera.
Evaluar la estructura de costos (LOPJ).
Planificación financiera y fiscal.
Evaluar las revelaciones.
Otras consideraciones de contabilidad y de reporte.
► Consolidación.
► Deterioro.
► Inversiones en títulos de deuda y patrimonio.
► Créditos y cuentas por cobrar.
► Reconocimiento de ingresos.
32
Preguntas
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Fax: (58) (212) 953-97-18 / 954-00-69
34
¡Gracias!