BANCO SUDAMERICANO

Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.
Informe de Clasificación
Contacto:
Mirella Sánchez
[email protected]
Leyla Krmelj
[email protected]
511- 616-0400
HSBC BANK PERU S.A.
Lima, Perú
27 de setiembre de 2012
Clasificación
Categoría
Definición
Entidad
A-
La Entidad posee una estructura financiera y económica sólida y
cuenta con la más alta capacidad de pago de sus obligaciones en
los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante
posibles cambios en la Entidad, en la industria a la que pertenece
o en la economía.
Depósitos a plazo (hasta un año)
EQL 1+.pe
Grado más alto de calidad. Existe certeza de pago de intereses y
capital dentro de los términos y condiciones pactados.
Depósitos a plazo (más de un año)
AA.pe
Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses en los
términos y condiciones pactados. Las diferencias entre esta clasificación y la inmediata superior son mínimas.
Primer Programa de BAF
(Hasta por US$20.0 millones)
Primera Emisión
AA+.pe
Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses en los
términos y condiciones pactados. Las diferencias entre esta clasificación y la inmediata superior son mínimas.
“La clasificación que se otorga no implica recomendación para comprar, vender o mantener valores y/o instrumentos de la entidad clasificada”
-------------------Cifras en MM de S/. Al 30.06.2012 ----------------ROAA: -0.84%
Activos: 3,857.1 Patrimonio: 398.9
ROAE: -8.52%
Pasivos: 3,458.1 Pérdida Neta: -2.5
Historia: Entidad  A- (27.09.06), Depósitos C.P.  EQL 1+.pe
(27.09.06),
Depósitos L.P. AA-.pe (27.09.06), ↑AA.pe
(29.03.11), Primera Emisión de BAF AA.pe (28.09.09),
↑AA+.pe (29.03.11)
La información utilizada para el presente análisis comprendió los estados financieros auditados del HSBC Bank Perú al 31 de diciembre de 2008,
2009, 2010, y 2011 y no auditados al 30 de junio de 2011 y 2012, así como información adicional proporcionada por la Entidad. Las categorías otorgadas a las entidades financieras y de seguros se asignan según lo estipulado por la Res. SBS Nº 18400-2010/Art.17.
Fundamento: Luego del análisis efectuado, el Comité de
Clasificación de Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.
decidió mantener las categorías asignadas, tanto a la Entidad como a sus Instrumentos.
La clasificación se fundamenta principalmente en el respaldo de su principal accionista HSBC Latin America Holding (UK) Ltd. (HLAH), que cuenta con un fuerte respaldo
patrimonial y una gran experiencia en el sector, teniendo
una clasificación de riesgo internacional a sus depósitos
largo plazo de Aa3 otorgada por Moody's y de C como
fortaleza financiera. Asimismo, se considera el amplio
acceso al fondeo a través de líneas aprobadas así como la
disponibilidad de las mismas, la cobertura que brindan sus
fondos disponibles a sus depósitos de corto plazo, y los
holgados niveles de liquidez en moneda nacional y moneda
extranjera.
Es importante mencionar que se ha firmado un acuerdo de
compra venta de acciones entre GNB Sudameris S.A. y
HSBC, operación que aún no se ha concretado. Se espera
que ésta se realice a principios del próximo año, luego de
las aprobaciones regulatorias respectivas. El banco colombiano, GNB Sudameris S.A., mantiene una clasificación
internacional de sus depósitos a largo plazo de Ba1 otorgada por Moody’s, teniendo una clasificación de riesgo de
fortaleza financiera de D+. Como se puede observar, según
las clasificaciones otorgadas internacionalmente existe una
diferencia importante entre el actual y futuro accionista.
La clasificación vigente también incorpora la capacidad de
generación de la Entidad, la cual aún continúa generando
La nomenclatura “.pe” refleja riesgos solo comparables en el Perú.
pérdidas pero de menor magnitud como resultado del aumento de los ingresos financieros e importante reducción
de los gastos financieros y gastos operativos. HSBC Bank
Perú estima obtener resultados positivos al cierre de los
últimos meses del presente año.
Otros aspectos considerados en el análisis son la alta concentración tanto en sus colocaciones como en sus depósitos, dado el corto período de sus operaciones, así como el
descalce entre sus operaciones activas y pasivas.
Al primer semestre de 2012, el HSBC presenta un aumento
de 14% en sus activos producto de las mayores colocaciones vigentes (+16%), básicamente colocaciones de comercio exterior, cuentas corrientes y tarjetas de crédito. Los
fondos disponibles aumentaron en 13% con respecto a
diciembre 2011, generado por el incremento de caja y bancos, y los depósitos en otras entidades financieras.
Los ingresos financieros registraron un ligero aumento de
sólo del 3% respecto a junio 2011, explicado por los ingresos por inversiones, los intereses y comisiones por créditos
y la diferencia de cambio. Por su parte, los gastos financieros disminuyeron en 9%, generado principalmente por la
disminución de la cuenta diferencia en cambio, y de los
intereses y comisiones por adeudos y obligaciones financieras. Esto explica el aumento del margen financiero bruto, el cual aumentó de 58% en junio 2011 a 63% a junio de
2012, en términos relativos con respecto a los ingresos
financieros.
Es importante observar que el aumento en el margen financiero bruto es resultado del crecimiento de las colocaciones
vigentes y los depósitos. Asimismo, se observa una disminución de los gastos operativos dados los menores gastos
de personal, por las reducciones efectuadas, el cierre de
dos oficinas y del local principal ubicada en Miraflores.
Por otra parte, el margen operacional neto también presentó mejores resultados, contribuyendo a disminuir la
pérdida registrada al 30 de junio de 2012, la cual fue de
S/.2.5 millones, si bien la pérdida acumulada total al primer semestre de 2012 es del orden de los S/. 269.1 millones.
Respecto al calce entre activos y pasivos por plazos de
vencimiento a junio de 2012, el Banco mantuvo una brecha
negativa significativa en moneda extranjera en los plazos
de 0-30 días, y de 30-60 días. También se observaron brechas negativas en moneda nacional en los tramos de 60-90
días, 90-180 días y 180 días a un año.
Respecto al calce global por monedas, el Banco presenta
una brecha negativa en moneda extranjera que representa el
72% del patrimonio económico (patrimonio efectivo pérdida potencial). HSBC Bank Perú busca mitigar dicha
situación a través de la disponibilidad de líneas de crédito
tanto con la banca local como con líneas provistas por empresas del grupo HSBC, al mismo tiempo que mantiene
instrumentos líquidos como certificados de depósito del
BCRP.
Como resultado de los pocos años de operación del Banco
en el país, éste presenta una alta concentración tanto en sus
colocaciones como en sus depósitos, la cual ha disminuido
al cierre de junio de 2012. La concentración de sus 10
principales depositantes fue de 35% (41% en diciembre
2011), y con sus 10 principales acreedores de 34% (40%
en diciembre 2011).
Por otro lado, cabe resaltar el apoyo brindado por su accionista, el cual no sólo se ha visto reflejado en el soporte de
las operaciones del Banco, sino también se ha materializado a través de los continuos aportes de capital durante los
últimos cuatro años, y que han permitido absorber las importantes pérdidas generadas hasta la fecha. Dicho soporte
se refleja en el ratio de capital global que registra HSBC
Bank Peru a junio de 2012 de 17.5% (siendo el límite exigido por el ente regulador de 10.0%).
Finalmente, Equilibrium considera que la clasificación de
la entidad y de sus instrumentos estará condicionada a la
entrada del nuevo dueño del banco (GNB), quien presenta
un menor respaldo patrimonial y menor clasificación que
el accionista HSBC Latin America Holding (UK) Ltd..
Fortalezas
1. Respaldo de HSBC Holdings plc. y fortaleza de la franquicia.
2. Imagen de Banco Global.
3. Acceso a líneas de crédito en condiciones competitivas a nivel internacional.
4. Capacidad y experiencia profesional de la Gerencia.
Debilidades
1. Bajos niveles de rentabilidad comparado con el sector.
2. Concentración en su cartera de depositantes y clientes.
3. Descalce entre captaciones y colocaciones.
Oportunidades
1. Imagen reforzada por la participación accionaria del Grupo HSBC.
2. Expansión y diversificación de sus operaciones.
3. Aprovechamiento de sinergias del negocio, tecnología y know how con la red de empresas del Grupo HSBC.
Amenazas
1. Entrada de nuevo dueño con diferente respaldo patrimonial que el Grupo HSBC.
2. Incremento en la competencia en el segmento corporativo y fortalecimiento de los competidores actuales.
3. Entrada de nuevos competidores con respaldo internacional.
4. Incremento en la mora por riesgo de sobreendeudamiento.
2
prevé una disminución de apoyo sistémico a los grandes
bancos de Reino Unido en el mediano plazo.
Directorio
Al 30 de junio de 2012, el Directorio del HSBC Bank Perú
S.A. estuvo conformado por las siguientes personas:
DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO
Constitución
La Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras
Privadas de Fondos de Pensiones (SBS) mediante Resolución Nº 1256-2006 autorizó el funcionamiento de la empresa bancaria subsidiaria del HSBC Latin America Holdings (UK) Ltd. (HLAH). Dicha empresa que opera de
acuerdo a las leyes de Inglaterra, se constituyó el 02 de
mayo de 2006 con el nombre HSBC Bank Perú S.A bajo
las leyes y regulaciones de la República del Perú. El Banco
inició operaciones el 28 de septiembre de 2006 y sus actividades comprenden principalmente la intermediación
financiera, actividad que están normadas por la SBS de
acuerdo con la Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS – Ley Nº 26702,
que establece los requisitos, derechos, obligaciones, garantías, restricciones y demás condiciones de funcionamiento a que se sujetan las personas jurídicas de derecho
privado que operan en el sistema financiero y de seguros.
Directorio
10.80%
100
100
%
CIA HOLDINGS LTD.
PACIFICO CHILE LTD.
99.97
%
Director
David Clive Kenney
Director Suplente
Fernando Busnello de Oliveira
Director Suplente
Gerente General
VP de Banca Comercial y Productos Empresariales
VP de Operaciones y Tecnología
Adriana Chávez Bellido
Michelle Rubin Olive
Mel Joseph Blackford
Silvana Lucia Puente
Elisa Tam
Luz Gutarra Cerrato
El HSBC Bank Perú en el desarrollo normal de sus actividades está expuesto a riesgos externos, que incluyen riesgo
país, macroeconómico, riesgo de devaluación y control
cambiario.
La gestión de riesgos es parte de la estrategia corporativa
establecida por el Grupo HSBC, con un enfoque integrado
en todos sus negocios y operaciones. Para ello, el Banco
cuenta con un Comité de Riesgos el cual está conformado
por el Directorio. Asimismo, cuenta con un Comité de
Auditoría el cual vigila la correcta implementación de la
gestión integral de riesgos.
HSBC LATIN AMERICA HOLDINGS (UK) LIMITED
15.09%
Director
Frank Legori Harvey Lawson
ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
HSBC HOLDINGS PLC
HSBC BANK PERU
Director
Alan Wilkinson
Durante el segundo semestre de 2011 se nombró como
Gerente General al Sr. Christopher Harrocks, en remplazo
del Sr. Ian Macalester quien se desempeño como Gerente
General encargado hasta mes de noviembre de 2011. Asimismo, de fecha 01 de diciembre de 2011 se designó a la
Sra. Carolyne Fry Bertie como VPA de Operaciones y
Tecnología. Otros cambios se dieron, como es el caso de
Adriana Chávez, quien pasó a ser VPA de Finanzas, Contabilidad y Taxes a partir del 01 de marzo de 2012 y, así
como también fue el caso de Elisa Tam, quien fue designada como Auditor Interno desde el 22 de mayo de 2012.
Tanto HSBC Latin America Holdings (UK) Ltd. Como
HSBC Inversiones S.A. son subsidiarias de HSBC Holdings Plc. Asimismo, HSBC Holdings plc es la holding de
HSBC Bank plc, uno de los bancos más grandes del Reino
Unido.
100
%
Director
Carlos Solórzano Echanique
Fuente: HSBC
Fuente: HSBC
84.91%
Director
Claudia María Stadhagen de De La Ossa
Plana Gerencial
Christopher Mark Stephane Harrocks
Juan Humberto Lavaggi
Caroline Fry Bertie
VPA de Finanzas, Contabilidad y Taxes
VP de Banca Personal
VP de Riesgos
Representante Legal
Auditor Interno
Contador General
Accionistas
89.20%
Director
José Manuel Domínguez Díaz Ceballos
Plana Gerencial
A la fecha del informe, la plana gerencial del HSBC Bank
Perú estuvo conformada por los siguientes ejecutivos:
En junio de 2012, HSBC Latin America Holdings realizó
un aumento de capital en efectivo de S/. 120.2 millones,
ascendiendo el capital social a S/. 670.6 millones. Las acciones se mantienen en empresas del mismo Grupo
Económico, según el siguiente detalle:
HSBC Inversiones S.A.
Presidente del Directorio
Paul Stickland
Fuente: HSBC
Al 30 de junio de 2012, el Banco cuenta con 894 trabajadores (859 al cierre de 2011) y una red de 24 agencias de
las cuales 17 se encuentran concentradas en Lima y la otra
ubicada en el Callao, y el resto en provincias (Arequipa, La
Libertad, Piura y Lambayeque).
HSBC Latin America Holdings (UK) Limited
Christopher Mark Stephane Harrocks
0.03
%
HSBC INVERSIONES S.A.
99.99
%
HSBC BANK CHILE
Administración de Activos y Pasivos
El comité de Activos y Pasivos (ALCO) provee la supervisión de los riesgos de mercado del Banco por parte de la
Gerencia y la Dirección. Dicho comité tiene entre sus
principales funciones definir la estrategia de activos y pasivos, establecer y revisar los límites de riesgo de mercado,
revisar y administrar la exposición al riesgo de tasa de
Fuente: HSBC
Moody’s Investors Services, Inc. otorga una clasificación
de Aa3, a la deuda financiera del HSBC Holdings plc. Dicha clasificación mantiene perspectiva negativa ya que se
3
interés de los activos y pasivos del banco, así como revisar
y fijar las políticas de cobertura. Adicionalmente, el ALCO
supervisa el riesgo de liquidez a nivel de la Gerencia y
Dirección y se reúne mensualmente con el fin de revisar el
perfil de liquidez del Banco.
Riesgo de Mercado
En lo referente a riesgos de mercado, con el propósito de
controlar el riesgo de que las tasas y precios de mercado
fluctúen en forma adversa a las posiciones tomadas, ocasionando pérdidas para el Banco, se determinan límites
prudentes y se vigilan constantemente las posiciones respecto a dichos límites en forma diaria, por monedas y por
línea de negocios, para las cuales se prefijarán los importes
máximos de exposición y de pérdidas.
Riesgo Crediticio
El HSBC Bank Perú S.A. cuenta con políticas de gobierno
corporativo en línea con el reglamento del Grupo y la regulación, las cuales fueron alineadas al mercado local. El
monitoreo de la cartera de créditos es responsabilidad del
área de riesgos, bajo el control de auditorías de la matriz
(una vez al año) y sujeto a la entrega de reportes de manera
regular. El área comercial propone al área de riesgos y
esta última debe aceptar o rechazar la propuesta según las
consideraciones de riesgos.
El Banco utiliza un sistema de control diario de la posición
de monedas, VAR (value at risk) para medir las pérdidas
potenciales a las que está expuesta una posición de trading
debido a movimientos de precio de mercado. Asimismo, se
establecerán límites como stop loss o pérdida máxima
aceptable. Si se llegase a dicho límite, se tendría que eliminar la posición, asumiendo la pérdida correspondiente.
El portafolio de inversiones se valoriza a precios de mercado Mark to Market y restringirán las brechas entre activos y pasivos, donde se establece un máximo de pérdida
potenciales dado el riesgo de movimientos adversos en las
tasas de interés (soles y dólares).
HSBC Bank Perú busca alinear sus sistemas de control de
riesgo y política de provisiones de acuerdo a las políticas
de su casa matriz, la cual es utilizada a escala global, buscando operar en segmentos de menor riesgo crediticio. La
entidad es responsable del análisis, control y la administración de su cartera, conforme al conocimiento pormenorizado de las mismas, debiendo controlar las concentraciones de riesgo, tendencias adversas, vulnerabilidades potenciales y toma de medidas correctivas necesarias. Las altas
exposiciones y concentraciones de riesgo deben ser controladas de acuerdo a la Política de Alta Exposición de Crédito (LCEP), aprobada por el Consejo de HSBC Holding y
de acuerdo a las normas vigentes en el Perú.
Las actividades de tesorería, que cuentan con el soporte del
área de Riesgos de Mercado como parte del proceso de
gestión de activos y pasivos del Banco, identifican, administran y controlan el riesgo de liquidez y de tasa de interés
que surge de sus actividades de financiamiento e inversión.
Asimismo, el Comité de Activos y Pasivos (ALCO) provee
la supervisión de los riesgos de mercado del Banco por
parte de la Alta Gerencia y Dirección. Este comité tiene
entre sus principales funciones definir la estrategia del
manejo de los activos y pasivos, establecer y revisar los
límites de riesgos de mercado, revisar y administrar la exposición al riesgo de tasa de interés de los activos y pasivos del Banco, y revisar y fijar políticas de cobertura con
miras a la remisión de utilidades y protección del patrimonio.
El riesgo crediticio es controlado por la gerencia con revisiones y análisis formales de las transacciones individuales, para lo cual realiza una evaluación del deudor, análisis
financiero, aspectos como límites de concentración crediticia, eventuales pérdidas del portafolio, garantías y el requerimiento de capital de trabajo, de acuerdo con los riesgos del mercado donde opera.
ANÁLISIS FINANCIERO
Riesgo Operacional
Para la gestión y seguimiento del riesgo operacional, el
HSBC ha dispuesto de una Unidad Especializada, la cual
trabaja en la implementación de la metodología y de los
requerimientos específicos del Grupo y de la SBS con una
Red de Coordinadores de Riesgo Operacional, los cuales
son funcionarios de todas las áreas de negocio y soporte,
de mando medio o nivel gerencial. Todas las evaluaciones
realizadas y reportes emitidos son aprobados por cada Gerencia de Línea, para lo cual se tiene implementado el
sistema de gestión de riesgo operacional denominado
ORION, el cual considera la metodología utilizada por
todo el Grupo.
Participación de Mercado en Colocaciones
HSBC Bank Perú S.A. mantiene una estrategia de crecimiento que se encuentra enfocada tanto en el desarrollo de
la banca comercial y tesorería, así como en el desarrollo
del segmento de banca personal. Derivado de ello, el Banco participa activamente en la colocación de créditos comerciales, consumo e hipotecarios, los cuales se ofrecen a
través de la oferta de diversos productos entre los que se
encuentran operaciones de arrendamiento financiero, servicio de comercio exterior, créditos por convenio, vehiculares, etc. Es importante mencionar que al primer trimestre
del 2012, HSBC viene trabajando para complementar los
servicios relacionados con tarjetas de crédito.
En julio de 2009, el Banco logró la autorización para aplicar el método estándar alternativo por riesgo operacional,
el mismo que permite al Banco asignar un monto menor
de patrimonio efectivo a este riesgo. Asimismo, en diciembre de ese mismo año, el Banco implementó los indicadores clave de riesgo (KRIs) e indicadores clave de control (KCIs) en todo el Banco. Si bien HSBC Bank Perú se
encuentra autorizado para aplicar el método estándar alternativo, esta autorización vence el 31 de octubre de 2012 y
está sujeto a renovación por parte de la SBS.
Al 30 de junio de 2012, el Banco presentó una participación de mercado de 1.86% sobre el total de colocaciones
del sistema bancario, presentando un ligero aumento respecto a diciembre 2011 (1.73%).
4
En el análisis de la evolución por tipo de crédito, fueron
los créditos de consumo los que experimentaron un mayor
crecimiento, cuyas colocaciones llegaron a representar el
33.2% del total de colocaciones realizadas a junio de 2012,
seguido por créditos a grandes empresas, los cuales registraron una variación positiva de 17.9%, respecto a diciembre 2011. Es importante mencionar que incluyendo hipotecarios, los créditos de banca personal representan el 54.9%
de las colocaciones directas, los cuales crecieron en 18.6%
de diciembre 2011 a junio 2012. Se presenta un retroceso
en las colocaciones de microempresas y pequeñas empresas, no obstante, la participación de estas colocaciones
sobre el total de las colocaciones no es significativa.
2012.
Cartera Atrasada/Colocaciones Brutas
3.00%
2.56%
2.50%
2.00%
1.76%
1.50%
1.68%
2.21%
1.99%
1.73%
1.47%
1.49%
1.27%
1.00%
0.50%
0.41%
0.00%
2008
A la fecha del presente informe y en el marco de la resolución SBS Nº 11356-2008, se incorporó desde el mes de
julio de 2010 la nueva clasificación de deudor la cual divide la cartera de créditos en ocho tipos créditos: corporativos, créditos a grandes empresas, créditos medianas empresas, créditos pequeñas empresas, créditos a microempresas, créditos de consumo revolvente, créditos de consumo no revolvente y créditos hipotecarios para vivienda.
En línea con las categorías antes señaladas, el HSBC mantiene la siguiente composición de cartera por tipo de crédito:
2009
2010
HSBC
2011
jun-12
Sector
Fuente: SBS / HSBC. Elaboración: Equilibrium
En cuanto a la clasificación de la cartera según categoría
de riesgo del deudor, a junio de 2012 se aprecia un aumento de la cartera clasificada como normal, la cual fue de
93.9% en junio 2012 (93.4% en diciembre 2011). La cartera crítica conformada por aquellos créditos en situación
de deficiente, dudoso y pérdida totalizó 3.1% (se mantuvo
igual a diciembre de 2011), ligeramente inferior al promedio del sistema (3.2%).
Evolución Cartera Crítica
Créditos a consumo
3.5%
0%
1%
8%
33%
14%
22%
3.1%
2011
jun-12
2.5%
Créditos hipotecarios para
vivienda
22%
3.1%
2.8%
3.0%
Créditos a grandes
empresas
1.9%
2.0%
Créditos a medianas
empresas
1.5%
1.0%
Créditos corporativos
0.8%
0.5%
Créditos a pequeñas
empresas
0.0%
2008
2009
2010
Fuente: SBS / HSBC. Elaboración: Equilibrium
Fuente: SBS / HSBC. Elaboración: Equilibrium
Provisión de Cartera Atrasada
Las provisiones realizadas por colocaciones al 30 de junio
de 2012 se mantuvieron relativamente estables de un ejercicio a otro, registrando un crecimiento de 6%. Es de señalar que dichas provisiones resultan ser superiores a las coberturas proporcionadas a diciembre de 2011 a pesar de la
mejora experimentada por la cartera a junio de 2012. Así
las provisiones lograron cubrir el 180.8% de la cartera
atrasada y 141.4% de la cartera atrasada y refinanciada
(152.9% y 128.9% a diciembre de 2011), resultados que se
encuentran por debajo del presentado por el sector bancario (225.6% y 145.7% respectivamente). Cabe indicar que
HSBC no tiene por política realizar provisiones voluntarias.
Calidad de Cartera
A junio de 2012 se observa un aumento de 34.1% de la
cartera refinanciada con respecto a diciembre 2011 (S/.
10.3 millones en diciembre 2011 y S/. 13.8 millones en
junio 2012). No obstante, la cartera atrasada (vencidos y en
cobranza judicial) disminuyó en 10.7% (S/. 55.5 millones
en diciembre 2011 y S/. 49.5 millones en junio 2012). Se
puede observar una mejora en los indicadores de cartera
atrasada sobre colocaciones brutas y, el de la cartera atrasada más refinanciada sobre las colocaciones brutas. Así,
el ratio de cartera atrasada entre colocaciones brutas pasó
de 2.56% a 1.99%, superior aún a lo registrado por el sistema bancario, cuyo indicador se ubicó en 1.73%. De incorporar al cálculo antes señalado el monto correspondiente a cartera refinanciada, el indicador se eleva a 2.54% a
junio de 2012 (3.03% a diciembre de 2011), inferior a lo
registrado por el sector bancario el cual fue de 2.67%.
Asimismo, al primer semestre de 2012, se castigó un total
de S/. 13.9 millones. Si se considera el ratio de cartera
atrasada, cartera refinanciada y castigos sobre el total de
las colocaciones brutas más castigos, se observa una disminución de 3.50% en diciembre 2011 a 3.08% en junio
5
fuerzo por atomizar el número de depositantes, se puede
apreciar que a junio de 2012 la concentración de los mismos ha disminuido en comparación a diciembre de 2011
pasando de 41.0% a 35.0%. Dicha disminución obedece al
crecimiento de los depósitos provenientes de otras entidades financieras y de empresas diversas.
Provisiones/Cartera Atrasada
(En Porcentaje)
500.0%
418.8%
400.0%
300.0%
258.7%
200.0%
242.2%
245.6%
251.1%
161.4%
172.3%
152.9%
225.6%
180.8%
Evolución de los 10 Principales Depositantes
HSBC Bank Perú
100.0%
0.0%
100%
2008
2009
2010
HSBC
2011
jun-12
90%
80%
Sector
77.0%
70%
Fuente: SBS / HSBC. Elaboración: Equilibrium
58.9%
60%
50%
38.9%
40%
En cuanto al ratio de compromiso patrimonial del Banco,
medido como cartera atrasada menos provisiones entre
patrimonio, éste se redujo a junio de 2012, como resultado
del menor deterioro de activos y mayor cobertura de provisiones, siendo el indicador a la fecha de evaluación de 6.6% (-6.8% a diciembre 2011).
41.0%
35.0%
27.7%
30%
20%
10%
0%
dic-07
dic-08
dic-09
dic-10
dic-11
jun.12
Fuente: HSBC. Elaboración: Equilibrium
Estructura de Activos y Pasivos
HSBC Bank Perú presenta a junio de 2012 un aumento de
14% en sus activos respecto a diciembre 2011, producto de
las mayores colocaciones, las cuales se incrementaron en
15%, superior al crecimiento presentado por el sector
(7%).
Estructura del Activo
Fondos Disponibles
Coocaciones Vigentes
Cartera Problema
Activo Fijo
Otros
TOTAL ACTIVO*
dic-08
20%
73%
0%
1%
6%
1,652,065
dic-09
22%
71%
2%
1%
6%
2,109,520
dic-10
45%
51%
1%
1%
4%
3,462,999
dic-11
33%
62%
2%
1%
5%
3,387,145
El Banco ha logrado incrementar notoriamente el número
de depositantes a plazo, sin embargo, es el volumen de los
depósitos correspondientes a personas jurídicas los que no
permiten la atomización, elevando así la concentración de
los principales depositantes.
Los adeudados totalizaron a junio de 2012 S/.68.1 millones, cifra que corresponde a deudas con dos entidades financieras del exterior, todas ellas relacionadas al Banco.
Adicionalmente, se observa una caída importante en el
fondeo con adeudados, los cuales se redujeron en 65%
entre diciembre de 2011 y junio de 2012. Es importante
mencionar que esto va acorde con la estrategia de tesorería
de fondearse localmente vía depósitos.
jun-12
32%
63%
1%
0%
5%
3,857,056
*En miles de Nuevos Soles
En cuanto a las colocaciones, estas mantienen la mayor
participación en la estructura de activos. El crecimiento
experimentado por las colocaciones (+15%) a junio de
2012 ha favorecido su participación y fue impulsado por
los mayores colocaciones en el segmento consumo y de
grandes empresas, los cuales crecieron en 20.1% y 17.9%
respectivamente.
El Banco a partir del año 2010 empezó a diversificar su
fondeo a través de la colocación de bonos de arrendamiento financiero en el mercado de capitales manteniendo al 30
de junio de 2012 un saldo total de S/.40.0 millones correspondientes a dicha colocación.
En cuanto a la estructura de fondeo, el Banco financia el
84.7% de sus operaciones a través de depósitos y obligaciones captadas del público, mientras que los adeudados
participan con el 1.8%.
Estructura del Pasivo y
Patrimonio
Depósitos y Obligaciones
Total Emisiones
Deudas Bancos y Corresp.
Otros Pasivos
Patrimonio
TOTAL PASIVO*
dic-08
69%
0%
17%
4%
10%
1,652,065
dic-09
63%
0%
24%
5%
8%
2,109,520
dic-10
74%
1%
11%
6%
8%
3,462,999
dic-11
82%
1%
6%
3%
8%
3,387,145
En términos patrimoniales, HSBC registró en el primer
semestre de 2012 un patrimonio total por S /.398.9 millones (S/.281.1 millones a diciembre de 2011) experimentando un crecimiento de 42%. Dicha evolución es favorecida por el aporte de capital realizado en junio de 2012 por
S/.120.2 millones, el cual en gran parte ha sido absorbido
por la pérdida acumulada por S/2.5 millones que presenta
la entidad al 30 de junio de 2012.
jun-12
85%
1%
2%
2%
10%
3,857,056
*En miles de Nuevos Soles
Rentabilidad
HSBC Bank Perú culminó al primer semestre de 2012 con
una pérdida neta de S/.2.5 millones (la pérdida neta de
junio 2011 fue de S/.25.7 millones), siendo los resultados
acumulados de este periodo igual a –S/.269.1 millones
(S/.215.9 millones al cierre de 2011).
En relación a la estructura de depósitos del Banco, el mayor crecimiento a junio de 2012 ha correspondido a los
depósitos a plazo cuyo saldo se elevó en 25%. Los depósitos a la vista han experimentado una disminución durante
el periodo, presentando una variación de 9%. Es importante mencionar que el crecimiento de los depósitos y obligaciones ha sido superior que el sector, siendo este crecimiento de 18%, frente al crecimiento del sector de 7%.
El banco elevó ligeramente los ingresos financieros en 3%
como consecuencia del aumento de los ingresos por inversiones y los intereses y comisiones por crédito, los cuales
se incrementaron en 78% y 22% con respecto a junio 2011,
Cabe señalar que si bien el Banco viene realizando un es-
6
respectivamente. Por el contrario, la ganancia en productos financieros derivados presentó una disminución de
100% a junio de 2012. Por el lado de los gastos financieros, estos disminuyeron levemente (-9%) como resultado
de la caída de los intereses y comisiones por adeudos y
obligaciones financieras, y la diferencia en cambio, los
cuales disminuyeron en 28% y 100% entre junio de 2011 y
2012, respectivamente. Esto impactó de manera positiva
en el margen bruto de la entidad, el cual aumentó de 58% a
63% al 30 de junio de 2012, en términos relativos con respecto a los ingresos financieros.
Las provisiones por su parte, se mantuvieron estables en
términos de volumen, absorbiendo el 15% de los ingresos
(14% a diciembre 2011). Esto permitió a la entidad lograr
un margen financiero neto a junio de 2012 de 48% (41% al
cierre del ejercicio 2011). Los gastos operativos por su
parte disminuyeron en 5% impulsados por menores gastos
de personal (-3%) y gastos generales (-8%), los cuales se
encuentran asociados al cierre de dos oficinas, el cierre de
su local en Miraflores y disminución en el número de sus
trabajadores.
Fuente: SBS / HSBC. Elaboración: Equilibrium
Liquidez y Calce de Operaciones
Al 30 de junio de 2012 HSBC continúa presentando ratios
de liquidez superiores al promedio del sector bancario,
donde la cobertura que le brinda los fondos disponibles a
los depósitos vista y ahorro fue de 206.9% mientras que el
sector fue de 113.4%.
En cuanto a la liquidez por monedas, el ratio de liquidez en
moneda nacional fue de 39.34% (el mínimo establecido
por la SBS es de 8%), ligeramente inferior al registrado por
el promedio del sector bancario que fue de 43.77%.
Gastos de Operación e Ingresos Financieros
350,000
300,000
299,842
191,549
250,000
200,000
150,000
95,514
100,000
Ratio de Liquidez en Moneda Nacional
208,505
149,019
60.00%
177,282
133,745
54.61%
137,222
50.00%
94,361
79,933
50,000
39.23%
40.00%
38.77%
-
38.04%
2008
2009
Ingresos Financieros
2010
2011
43.8%
39.34%
37.91%
30.00%
jun-12
26.25%
Gastos de Operación
20.00%
Fuente: HSBC. Elaboración: Equilibrium
10.00%
Solvencia y Endeudamiento
Según la Ley General, a la fecha se establece como límite
global que el patrimonio efectivo debe ser igual o mayor al
10.0% de los activos y contingentes ponderados por riesgos
totales (requerimientos mínimos de capital) que incluyen el
requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercado, riesgo operacional y riesgo de crédito.
9.21%
9.72%
0.00%
Dic.08
Dic.09
Dic.10
HSBC
Dic.11
Jun.12
Sector
Fuente: HSBC / SBS. Elaboración: Equilibrium
Por su parte la liquidez en moneda extranjera fue de
52.42% (el mínimo establecido por el ente regulador es de
20%), encontrándose dicho indicador en niveles superiores
a los registrados por el promedio de la banca, cuyo ratio
fue de 47.17%.
Al 30 de junio de 2012 HSBC Bank cumple con los requerimientos de capital global solicitados por el ente regulador
registrando un indicador de 17.5%, resultado superior al
límite legal establecido (10%), y al presentado por el promedio del sistema bancario, cuyo ratio ascendió a 14.70%.
Ratio de Liquidez en Moneda Extranjera
70.00%
60.00%
50.00%
57.65%
51.19%
52.96%
40.00%
40.00%
52.42%
47.17%
41.67%
45.02%
41.11%
33.64%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
Dic.08
Dic.09
Dic.10
HSBC
Sector
Fuente: HSBC / SBS. Elaboración: Equilibrium
7
Dic.11
Jun.12
Respecto al calce entre activos y pasivos por plazos de
vencimiento a junio de 2012, el Banco mantuvo una brecha
negativa significativa en los plazos de 30 días, y de 30 a 60
días por las mayores obligaciones en dólares. También se
observaron brechas negativas en los tramos de 60-90 días,
90-180 días y 180 días a un año. Respecto al calce global
por monedas, el Banco presenta una brecha negativa en
moneda extranjera que representa el 72% del patrimonio
económico (patrimonio efectivo - pérdida potencial).
Unidad de Prevención de Lavado de Activos
HSBC Bank Perú cuenta con un Oficial de Cumplimiento a
dedicación exclusiva que tiene a 3 personas a su cargo para
el desarrollo de sus funciones.
A partir del mes de abril de 2011, el Banco viene utilizando un nuevo sistema del Grupo HSBC denominado Customer Activity Monitoring Program (CAMP), el cual utiliza los parámetros con los que venía monitoreando anteriormente.
Es de mencionar que el Banco busca mitigar dicha situación a través de la obtención de líneas de crédito tanto con
la banca local como con las empresas pertenecientes al
grupo HSBC, al mismo tiempo que mantiene instrumentos
líquidos como certificados de depósito del BCRP.
Dentro del Plan Anual del Oficial de Cumplimiento se han
incorporado actividades de monitoreo y capacitación. Es
de mencionar que el Oficial de Cumplimiento dentro de su
plan de trabajo anual, incorpora la revisión del personal
que labora para la entidad incorporando en dicha evaluación información de antecedentes de los empleados.
COLOCACIONES EN EL MERCADO DE
CAPITALES
En el mes de noviembre de 2011 se realizaron cambios al
Manual de Lavado de Activos, los cuales incorporaron la
actualización de la normativa vigente, así como los cambios en los procedimientos vinculados al uso del nuevo
sistema (HUB), y el sistema de monitoreo CAMP.
Primer Programa de Bonos de Arrendamiento financiero
El Banco mantiene inscrito en el Registro Público del Mercado de Valores el Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero de hasta US$100.0 millones (o su
equivalente en moneda local), el mismo que fue inscrito el
17 de marzo de 2010.
A junio de 2012 se reportaron 4 operaciones sospechosas.
A la fecha del presente análisis, se mantiene la siguiente
emisión dentro del Primer Programa de BAF:
Primera Emisión
Monto de la Colocación: S/.40.0 millones
Moneda: Nuevos Soles
Plazo: Tres años
Fecha de Colocación: 28 de abril de 2010
Fecha de Redención: 29 de abril de 2013
Tasa de Interés: 5.0% TNA
Pago Intereses: Semestral
8
HSBC BANK PERU S.A.
Balance General
(Miles de Nuevos Soles)
ACTIVOS
Caja y Bancos
Canje
BCR, Bancos locales y del exterior
Total Caja
Inversiones Financieras Negociables y a Vencimiento
Fondos Interbancarios
Fondos Disponibles
Colocaciones
Cuentas Corrientes
Tarjetas de Crédito
Descuentos
Factoring
Préstamos
Arrendamiento Financiero
Hipotecarios para Vivienda
Comercio Exterior
Créditos por liquidar
Otros
Total Colocaciones Vigentes
Refinanciados y Reestructurados
Cartera Atrasada (Vencidos y Judiciales)
Colocaciones Brutas
Menos:
Provisiones para Colocaciones
Intereses y Comisiones No Devengados
Colocaciones Netas
Otros Rend. Deveng. y Cuentas x Cobrar
Bienes Adjudicados y Otros Realiz. Neto de Prov.
Invers Fin. Permanentes Neto de Provisiones
Activo Fijo Neto
Otros Activos
TOTAL ACTIVOS
dic-08
%
16,389 1%
1,907 0%
304,946 18%
323,242 20%
1,184 0%
0 0%
324,426 20%
1,354
13,052
78,280
0
448,801
227,199
123,018
302,289
0
3,801
1,197,794
9
4,896
1,202,699
0%
1%
5%
0%
27%
14%
7%
18%
0%
0%
73%
0%
0%
73%
dic-09
%
31,803 2%
9,182 0%
413,772 20%
454,757 22%
1,290 0%
0 0%
456,047 22%
4
17,105
67,998
0
721,221
217,939
193,764
283,324
0
5,652
1,507,007
12,161
27,252
1,546,420
0%
1%
3%
0%
34%
10%
9%
13%
0%
0%
71%
1%
1%
73%
20,505 1%
24,713 1%
1,157,481 70%
9,993 1%
33,862 2%
51 0%
21,328 1%
104,924 6%
1,652,065 100%
43,989 2%
25,161 1%
1,477,270 70%
16,018 1%
444 0%
58 0%
30,942 1%
128,741 6%
2,109,520 100%
PASIVOS
dic-08
dic-09
Obligaciones con el Público
Depósitos a la Vista
- Obligaciones con el Público
- Sistema Financiero y Org. Internac.
Depósitos de Ahorro
- Obligaciones con el Público
- Sistema Financiero y Org. Internac.
Depósitos a la Vista y de Ahorro
Cuentas a Plazo del Público
Certificados Bancarios y de Depósitos
Depósitos a Plazo del Sist. Fin. y Org. Int.
Depósitos a Plazo
CTS
Depósitos Restringidos
Otras Obligaciones
Total Depósitos y Obligaciones
Fondos Interbancarios
Bonos de Arrendamiento Financiero
Intereses por Pagar de Oblig. en Circul.
Total Emisiones
Adeudos y Obligaciones Financieras
Provisiones para Créditos Contingentes
Otros Pasivos
130,601
126,528
4,073
31,995
31,995
0
162,596
878,897
673
43,976
923,546
815
49,939
8,146
1,145,042
10,032
0
0
0
288,733
4,062
39,760
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO NETO
Capital Social
Capital Adicional
Reservas
Pérdida Acumulada
Resultados No Realizados
Pérdida Neta del Ejercicio
TOTAL PATRIMONIO NETO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
%
8%
8%
0%
2%
2%
0%
10%
53%
0%
3%
56%
0%
3%
0%
69%
1%
0%
0%
0%
17%
0%
2%
1,487,629 90%
264,487
0
0
-49,444
-803
-49,804
164,436
1,652,065
16%
0%
0%
-3%
0%
-3%
10%
100%
133,139
133,088
51
69,604
69,604
0
202,743
1,012,811
309
0
1,013,120
4,313
80,210
18,949
1,319,335
56,232
0
0
0
496,254
8,850
62,425
1,943,096
%
6%
6%
0%
3%
3%
0%
10%
48%
0%
0%
48%
0%
4%
1%
63%
3%
0%
0%
0%
24%
0%
3%
92%
309,502 15%
0 0%
0 0%
-99,946 -5%
0 0%
-43,132 -2%
166,424
8%
2,109,520 100%
dic-10
%
jun-11
%
dic-11
%
jun-12
%
Var %
Jun 12 / Dic 11
36,811 1%
7,529 0%
1,479,301 43%
1,523,640 44%
28,078 1%
0 0%
1,551,718 45%
40,186
3,971
1,264,620
1,308,777
683
0
1,309,459
1%
0%
38%
39%
0%
0%
39%
43,515
23,308
905,911
972,734
133,804
0
1,106,539
1%
1%
27%
29%
4%
0%
33%
59,789
7,730
1,054,898
1,122,417
128,704
0
1,251,121
2%
0%
27%
29%
3%
0%
32%
37%
-67%
16%
15%
-4%
46
35,563
96,830
0
1,005,399
214,395
346,807
22,341
0
35,185
1,756,567
5,955
39,903
1,802,425
0%
1%
3%
0%
29%
6%
10%
1%
0%
1%
51%
0%
1%
52%
3,160
39,663
87,716
0
1,002,026
253,501
419,585
1,535
0
43,178
1,850,364
6,075
64,824
1,921,262
0%
1%
3%
0%
30%
8%
12%
0%
0%
1%
55%
0%
2%
57%
435
54,155
100,975
0
1,143,391
272,646
459,474
19,976
0
49,673
2,100,725
10,286
55,464
2,166,475
0%
2%
3%
0%
34%
8%
14%
1%
0%
1%
62%
0%
2%
64%
1,196
100,047
91,445
0
1,266,809
293,319
535,958
88,070
0
50,937
2,427,780
13,792
49,510
2,491,082
0%
3%
2%
0%
33%
8%
14%
2%
0%
1%
63%
0%
1%
65%
175%
85%
-9%
68,769 2%
23,327 1%
1,710,329 49%
24,722 1%
2,423 0%
149 0%
29,195 1%
144,463 4%
3,462,999 100%
84,973
26,856
1,809,433
29,649
5,800
138
26,234
177,083
3,357,796
3%
1%
54%
1%
0%
0%
1%
5%
100%
84,781
28,450
2,053,244
25,060
5,484
153
22,045
174,621
3,387,145
3%
1%
61%
1%
0%
0%
1%
5%
100%
89,527
32,156
2,369,399
34,189
1,142
170
18,696
182,338
3,857,056
2%
1%
61%
1%
0%
0%
0%
5%
100%
6%
13%
15%
36%
-79%
11%
-15%
4%
14%
%
Var %
Jun 12 / Dic 11
dic-10
277,946
275,912
2,034
185,543
185,543
0
463,489
1,910,516
591
0
1,911,106
11,045
139,972
39,854
2,565,466
99,016
40,000
344
40,344
379,538
11,576
95,610
3,191,552
%
jun-11
%
dic-11
%
jun-12
13%
11%
8%
17%
341%
3%
16%
34%
-11%
15%
8%
8%
0%
5%
5%
0%
13%
55%
0%
0%
55%
0%
4%
1%
74%
3%
1%
0%
1%
11%
0%
3%
92%
312,881
312,875
5
239,487
239,487
0
552,368
1,729,754
3,882
0
1,733,636
17,458
191,177
18,384
2,513,022
0
40,000
344
40,344
390,850
9,036
96,474
3,049,727
9%
9%
0%
7%
7%
0%
16%
52%
0%
0%
52%
1%
6%
1%
75%
0%
1%
0%
1%
12%
0%
3%
91%
368,991
347,777
21,214
253,189
253,189
0
622,180
1,919,162
3,919
0
1,923,081
27,118
161,070
39,759
2,773,207
0
40,000
339
40,339
194,272
9,146
89,105
3,106,068
11%
10%
1%
7%
7%
0%
18%
57%
0%
0%
57%
1%
5%
1%
82%
0%
1%
0%
1%
6%
0%
3%
92%
336,582
336,582
0
268,079
268,079
0
604,662
2,389,982
12,001
4,000
2,405,983
35,585
190,705
30,648
3,267,584
0
40,000
339
40,339
68,055
8,491
73,650
3,458,118
9%
9%
0%
7%
7%
0%
16%
62%
0%
0%
62%
1%
5%
1%
85%
0%
1%
0%
1%
2%
0%
2%
90%
-9%
-3%
-100%
6%
6%
479,962 14%
0 0%
0 0%
-143,003 -4%
0 0%
-65,511 -2%
271,448 8%
3,462,999 100%
550,362
0
0
-216,559
0
-25,733
308,069
3,357,796
16%
0%
0%
-6%
0%
-1%
9%
100%
550,362
0
0
-215,899
0
-53,386
281,077
3,387,145
16%
0%
0%
-6%
0%
-2%
8%
100%
670,552
0
0
-269,133
0
-2,481
398,938
3,857,056
17%
0%
0%
-7%
0%
0%
10%
100%
22%
9
-3%
25%
206%
25%
31%
18%
-23%
18%
0%
0%
0%
-65%
-7%
-17%
11%
25%
-95%
42%
14%
HSBC BANK PERU S.A.
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
(Miles de Nuevos Soles)
dic-08
INGRESOS FINANCIEROS
Intereses por Disponibles
Ingresos por Inversiones
Intereses y Comisiones por Créditos
Diferencia de Cambio
Ganancia en Productos Financieros Derivados
Otros
GASTOS FINANCIEROS
Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Público
Intereses por Depósitos del Sist. Fin. y Org. Int.
Intereses y Comisiones por Adeudos y Oblig. Fin.
Intereses por Obligaciones en Circulación
Primas al Fondo de Seguro de Depósitos
Diferencia en Cambio
Pérdida en Productos Financieros Derivados
Otros
MARGEN FINANCIERO BRUTO
Provisiones (Malas Deudas e Inversiones)
MARGEN FINANCIERO NETO
Ingresos Netos por Servicios Financieros
MARGEN OPERACIONAL
GASTOS OPERATIVOS
Personal y Directorio
Generales
MARGEN OPERACIONAL NETO
Otras Provisiones y Depreciación
Ingresos Extraordinarios Netos
UTILIDAD ANTES DE IMP. Y PART.
Impuesto a la Renta
Participación de los Trabajadores
PERDIDA NETA
INDICADORES FINANCIEROS
Liquidez
Disponible / Depósitos a la Vista y Ahorro
Disponible / Depósitos Totales
Fondos Disponibles / Activo Total
Colocaciones Netas / Depósitos Totales
Endeudamiento
Pasivo / Patrimonio
Pasivo / Activo
Colocaciones Brutas / Patrimonio
Cartera Atrasada / Patrimonio
Compromiso Patrimonial
Ratio de Apalancamiento Global
Ratio de Capital Global
Calidad de Activos
Cartera Atrasada / Colocaciones Brutas
Cart. Atrás.+ Refinanc. / Coloc. Brutas
Cart.Atrás+ Ref.+ Bien. Adj. / Col. Brutas
Provisiones / Cartera Atrasada
Provisiones / Cartera Atrasada + Refinanciada
Rentabilidad y Eficiencia
Margen Neto
Margen Financiero
ROAE
ROAA
Gastos Operativos / Ingresos Financieros
Gastos Operativos / Margen Financiero
Gastos Operativos / Margen Bruto
Gastos de Personal / Col. Brutas
Gastos de Personal / Depósitos
*datos anualizados
79,933
4,091
0
69,905
5,911
0
26
40,707
19,651
1,204
17,252
0
179
0
2,421
0
39,226
16,937
22,289
8,754
31,043
95,514
60,820
34,694
-64,471
8,148
2,014
-70,605
-17,696
-3,105
-49,804
%
100%
5%
0%
87%
7%
0%
0%
51%
25%
2%
22%
0%
0%
0%
3%
0%
49%
21%
28%
11%
39%
119%
76%
43%
-81%
10%
3%
-88%
-22%
-4%
-62%
dic-09
149,019
1,541
0
136,553
0
10,838
87
47,247
32,790
1,120
12,698
0
448
186
0
5
101,772
31,271
70,501
19,347
89,848
133,745
81,262
52,483
-43,897
13,715
3,022
-54,590
-9,748
-1,710
-43,132
%
100%
1%
0%
92%
0%
7%
0%
32%
22%
1%
9%
0%
0%
0%
0%
0%
68%
21%
47%
13%
60%
90%
55%
35%
-29%
9%
2%
-37%
-7%
-1%
-29%
dic-10
191,549
4,106
1,992
170,054
14,815
0
581
39,557
22,216
0
11,422
1,344
659
0
3,907
9
151,991
40,518
111,473
28,199
139,673
177,282
92,258
85,024
-37,609
19,388
-11,811
-68,809
-2,806
-492
-65,511
%
100%
2%
1%
89%
8%
0%
0%
21%
12%
0%
6%
1%
0%
0%
2%
0%
79%
21%
58%
15%
73%
93%
48%
44%
-20%
10%
-6%
-36%
-1%
0%
-34%
jun-11
133,434
7,459
1,395
97,575
0
26,742
262
56,550
25,428
0
4,563
1,000
407
21,494
0
3,658
76,884
21,112
55,772
15,947
71,719
99,505
48,537
50,968
-27,786
14,999
13,405
-29,380
-3,646
0
-25,733
%
100%
6%
1%
73%
0%
20%
0%
42%
19%
0%
3%
1%
0%
16%
0%
3%
58%
16%
42%
12%
54%
75%
36%
38%
-21%
11%
10%
-22%
-3%
0%
-19%
dic-11
299,842
11,413
1,694
209,162
0
76,910
663
134,843
53,018
0
8,335
2,000
817
67,125
0
3,547
164,999
40,945
124,054
31,943
155,997
208,505
98,903
109,602
-52,508
25,743
12,608
-65,643
-12,258
0
-53,386
%
100%
4%
1%
70%
0%
26%
0%
45%
18%
0%
3%
1%
0%
22%
0%
1%
55%
14%
41%
11%
52%
70%
33%
37%
-18%
9%
4%
-22%
-4%
0%
-18%
%
Var%
Jun 12 / Jun 11
100%
5%
2%
87%
6%
0%
0%
37%
27%
0%
2%
1%
0%
0%
7%
0%
63%
15%
48%
16%
64%
69%
34%
34%
-5%
6%
5%
-6%
-5%
0%
-2%
3%
-7%
78%
22%
jun-12
137,222
6,944
2,480
118,860
8,571
0
367
51,276
36,452
0
3,275
1,000
409
0
10,130
9
85,947
20,026
65,921
21,910
87,831
94,361
47,279
47,082
-6,530
8,662
6,322
-8,871
-6,389
0
-2,481
-100%
40%
-9%
43%
-28%
0%
1%
-100%
-100%
12%
-5%
18%
37%
22%
-5%
-3%
-8%
-76%
-42%
-53%
-70%
75%
-90%
dic-08
dic-09
dic-10
jun-11
dic-11
jun-12
Bancos
199.5%
28.3%
19.6%
101.1%
224.9%
34.6%
21.6%
112.0%
334.8%
60.5%
44.8%
66.7%
237.1%
52.1%
39.0%
72.0%
177.8%
39.9%
32.7%
74.0%
206.9%
38.3%
32.4%
72.5%
113.4%
30.1%
19.9%
92.5%
9.05
0.90
7.31
0.03
-9.49%
6.73
-
11.68
0.92
9.29
0.16
-2.75%
7.89
12.68
11.76
0.92
6.64
0.15
-8.44%
7.86
12.73
9.90
0.91
6.24
0.21
-4.57%
6.60
15.15
11.05
0.92
7.71
0.20
-6.77%
8.08
12.37
8.67
0.90
6.24
0.12
-6.57%
5.70
17.53
9.45
0.90
6.79
0.12
-8.29%
6.80
14.70
0.41%
0.41%
3.22%
418.81%
418.04%
1.76%
2.55%
2.58%
161.42%
111.61%
2.21%
2.54%
2.68%
172.34%
149.96%
3.37%
3.69%
3.99%
131.08%
119.85%
2.56%
3.03%
5.48%
152.86%
128.94%
1.99%
2.54%
2.59%
180.83%
141.43%
1.73%
2.67%
3.00%
225.58%
145.68%
-62%
28%
-50.06%
-3.90%
119.49%
428.53%
79.14%
5.06%
5.31%
-29%
47%
-26.07%
-2.29%
89.75%
189.71%
88.28%
5.25%
6.16%
-34%
58%
-29.92%
-2.35%
92.55%
159.04%
91.90%
5.12%
3.60%
-19%
42%
-21.13%
-2.10%
74.57%
178.41%
93.28%
2.53%
1.93%
-18%
41%
-19.32%
-1.56%
69.54%
168.08%
94.54%
4.57%
3.57%
-2%
48%
-8.52%
-0.84%
68.77%
143.14%
102.19%
1.90%
1.45%
25%
58%
24.54%
2.32%
40.42%
69.52%
54.06%
1.43%
1.41%
10