Los Seguros de Vida y Retiro como complemento indispensable de

Los Seguros de Vida y Retiro como
complemento indispensable de la
Seguridad Social
Agosto de 2009
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Objetivos de la Presentación
• Analizar la necesidad de contar con un marco normativo
que facilite y fomente el ahorro individual.
• Analizar la experiencia latinoamericana observando qué
es lo que se hace en otros países de la región.
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¿Por qué contar con un marco
normativo adecuado?
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Situación Actual…
• 5.200.000 jubilados, de los cuales el 76%
percibe la jubilación mínima ($ 690
mensuales).
• USD 20.000.000.000.-, es la salida de
capitales del año 2008.
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Planes de Pensión: prácticas del mercado
• Grado de desarrollo de la Práctica
El análisis sobre una muestra de 100
empresas de primera línea -que nuestra firma
monitorea desde hace más de 10 años- arroja
los siguientes resultados:
„ Tipo de Plan
El mercado se inclina claramente hacia los planes
de contribución definida a efectos de contar con
una estructura de costos predecible.
Las experiencias con planes de beneficio definido
mostraron importantes pérdidas, especialmente en
aquéllos donde la fórmula de beneficio se
encontraba ligada con la seguridad social.
2008
2008
64%
36%
Con beneficio
Sin beneficio
1990
12%
88%
10%
90%
Beneficio Definido
Contribución Definida
1990
100%
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„ Financiación
„ Elegibilidad
La mayor parte de los planes están orientados a
cubrir a los niveles gerenciales (con salarios
superiores al tope de la Seguridad Social) ya que es
en esta población donde se encuentran las
principales deficiencias previsionales.
La gran mayoría de los planes presentan
sistemas de financiación compartida entre los
participantes y la empresa a efectos de,
básicamente, cumplir con los siguientes
objetivos:
- Lograr, a través de la participación de los
empleados, una mejor percepción del
beneficio
2008
60%
Gerentes
10%
Fuera de convenio
30%
empresas
Todo el personal
1990
58%
- Generar menores costos para las
2008
9%
17%
91%
25%
No-Contributivos
Contributivos
1990
92%
8%
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En el mediano plazo…
• Los Sistemas de Reparto de la mayor parte de los
países enfrentará dificultades para mantener sus
promesas.
• Particularmente para aquellos países con alta carga
impositiva, su capacidad de maniobra para financiar
los beneficios será casi nula.
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Envejecimiento de la Población
Tasa Global de Fecundidad
Expectativa de Vida al Nacer
4,0
90
3,44
3,5
3,05
80
3,05
3,0
70
66,0
68,8
71,0
73,2
19851990
19952000
77,0
78,4
79,7
80,7
75,2
20052010
20152020
20252030
20352040
20452050
2,63
60
2,5
2,25
2,08
2,0
1,92
1,85
1,85
50
40
1,5
30
1,0
20
0,5
10
0,0
0
19651970
19751980
19851990
19952000
20052010
20152020
20252030
20352040
20452050
19651970
19751980
Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)
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Envejecimiento de la Población
Evolución a lo largo del tiempo
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Miremos que se hace en algunos países de la región
COLOMBIA
CHILE
BRASIL
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Colombia
El Sistema General de Pensiones está compuesto por dos regímenes:
Sistema
Previsional
Fomento del Ahorro Voluntario
Marco
Legal
ƒ Régimen Solidario de Prima Media con Prestación Definida (Régimen Público)
ƒ Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad (Régimen Privado de Capitalización)
Los trabajadores dependientes e independientes afiliados a cualquiera de los dos regímenes pueden
realizar aportes voluntarios a los denominados Fondos de Pensiones Voluntarias (FPV). Tales aportes
pueden ser efectuados directamente por el empleado o a través de descuentos autorizados de la nómina
o salario respectivo.
Las cotizaciones voluntarias pueden ser administradas por:
ƒ AFP
Administradoras
ƒ Sociedades Fiduciarias
ƒ Compañías de Seguros de Vida
Se ofrecen distintas alternativas de inversión, siendo posible que los afiliados diseñen portafolios
individuales mediante la combinación de diversas clases de activos.
Beneficios
Tributarios
ƒ Los aportes voluntarios no hacen parte de la base para aplicar la retención en la fuente por
salarios y son considerados como un ingreso no constitutivo de renta ni ganancia ocasional, hasta una
suma que, adicionada al valor de los aportes obligatorios del trabajador, no exceda 30% del salario o
ingreso tributario del año.
ƒ Los aportes voluntarios gozan de beneficios tributarios siempre y cuando no sean retirados
antes de cinco años. Es posible retirar estos aportes con beneficio tributario, si su utilización
es asignada para la adquisición o remodelación de vivienda.
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Chile
Sistema
Previsional
Fomento del Ahorro Voluntario
Marco
Legal
Administradoras
Sistema de Capitalización pura que subsiste con un Régimen de Reparto residual.
ƒ Se autoriza a los trabajadores a ahorrar por sobre lo que cotizan obligatoriamente en su AFP, con la
finalidad de anticipar la edad de jubilación o aumentar el monto de la pensión a la edad legal.
ƒ Los ahorros se pueden retirar para cualquier fin y en cualquier momento, pagando una penalidad
tributaria.
ƒ Los aportes, que se integran a la cuenta del afiliado, pueden ser realizados por el propio afiliado o
mediante convenios con sus empleadores.
Las cotizaciones voluntarias pueden ser administradas por:
ƒ Bancos
ƒ AFP (en 5 fondos diferentes)
ƒ Compañías de Seguros
ƒ Fondos Mutuos
ƒ Fondos de Inversión cotizaciones ƒ Corredoras de Bolsa.
El trabajador podrá optar por uno de los dos siguientes regímenes tributarios:
Beneficios
Tributarios
ƒ Hacer uso del beneficio tributario al aportar los recursos al plan. Esto implica que los aportes de
los trabajadores se descontarán de la base imponible para el cálculo del impuesto a la renta, y como
contrapartida se pagará el impuesto al momento del retiro en base al impuesto único que
actualmente los afecta.
ƒ No hacer uso del beneficio tributario al momento de aportar recursos de ahorro voluntario y sólo
tributar por la rentabilidad de dichos recursos al momento del retiro de los fondos. Recibir una
bonificación fiscal anual del 15% de los aportes realizados (hasta aprox USD 460*).
El monto total de los aportes o la suma de ellos no puede exceder de las 600UF (USD 23.300* aprox).
* UF: 21.000
USD: 540
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Brasil
Sistema
Previsional
Sistema de Reparto con topes de aporte y beneficios.
Fomento del Ahorro Voluntario
ƒ El ahorro previsional voluntario existe como un complemento a las pensiones entregadas por el
sistema de reparto.
Marco
Legal
ƒ Los planes ofrecidos por las Administradoras de Fondos de Pensiones son los siguientes: beneficio
definido, contribución definida y contribución variable.
ƒ Los fondos acumulados podrán ser retirados en caso de vejez, fallecimiento, invalidez o
desvinculación.
Las cotizaciones voluntarias pueden ser administradas por:
Administradoras
ƒ Cajas Cerradas (Fondos de Pensión)
ƒ Cajas Abiertas (Compañías de Seguros)
Al igual que en Chile y Colombia, existe la posibilidad de seleccionar diversas alternativas de
inversión.
Beneficios
Tributarios
ƒ El esquema de deducibilidad es similar al esquema chileno.
ƒ Los aportes voluntarios se deducen de la base impositiva hasta un 12% del sueldo anual.
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ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN Y PROTECCIÓN
Disponibilidad
9 Caja de Ahorro
9 Fondos Comunes de Inversión
9 Acciones
9 Plazo Fijo
9 Bonos y Letes
9 Retiro Colectivo
9 Retiro Individual
9 Vida Universal
9 Alquileres
9 Vida Entera
9 Préstamos a Terceros
9 Vida Variable
9 Emprendimientos Personales
9 Temporarios
9 Aportes Voluntarios a la AFJP
9 Vida Colectivo
9 Accidentes
Personales
9 Coberturas
Protección Pura
Ahorro Puro
9 Cuenta Corriente
Adicionales
Iliquidez
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Mensaje Final
• Si bien existen
aseguradoras que ya han desarrollado productos y
adecuado sus sistemas, debemos crear un marco legal e impositivo
adecuado que Facilite y Promueva el ahorro.
• De esta manera lograremos múltiples beneficios para todos:
•
Mayor estabilidad económica y financiera para la Sociedad.
•
Protección de la familia y mantenimiento del nivel de vida para el
trabajador.
•
Desvinculaciones no traumáticas para las Empresas.
•
Mejoras en las cuentas públicas para el Gobierno.
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“El que no planifica…
…planifica su fracaso”
Muchas Gracias
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