BANK OF TOKYO - MITSUBISHI UFJ Reseña Anual de

-
Clasificación
Instrumento
Depósitos de Corto Plazo
Depósitos de Largo Plazo
Solvencia
Clasificación
Tendencia
N-1+
AA+
AA+
Estable
Estable
Estable
Clasificación
Internacional
R-1 (middle)
A
Historia Clasificación
Actual
Depósitos de Corto Plazo
Depósitos de Largo Plazo
Solvencia
N-1+
AA+
AA+
Anterior
N-1+
AA+
AA+
Estados Financieros: 31 de diciembre de 2012
RESUMEN DE CLASIFICACIÓN
ICR Clasificadora de Riesgo ratifica en categoría AA+ los depósitos de largo plazo y la solvencia de Bank of TokyoMitsubishi UFJ, así como en N-1+ los depósitos de corto plazo de la entidad. La clasificación se sustenta, principalmente,
en el respaldo esperado de la matriz, la cual se encuentra clasificada en categoría internacional A, con tendencia estable,
por nuestro aliado estratégico DBRS. La clasificación asignada considera además, los bajos niveles de riesgo, junto con
una inexistente cartera deteriorada y el bajo endeudamiento en relación al Sistema Financiero. Asimismo, incorpora en la
clasificación los bajos niveles de eficiencia, los bajos índices de rentabilidad y el escaso nivel de operaciones en Chile en
comparación con otras instituciones del Mercado.
De acuerdo a nuestra Metodología de Clasificación, se otorga a la solvencia de Bank of Tokio-Mitsubishi UFJ Ltd., la
Categoría SA1 (Support Assessment), la cual significa que la entidad tiene una muy fuerte a buena probabilidad de
respaldo externo en forma predecible y oportuna. Adicionalmente, DBRS considera que la matriz del Banco es categoría
SA2, en consideración al riesgo sistemático que representa para Japón, siendo el uno de los Bancos más grande de ese
país.
El Banco es una sucursal de The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., el mayor Banco de Japón, de capital enteramente
privado. Opera desde 1981 en Chile, buscando ser una herramienta sustancial para apoyar la actividad comercial entre
Chile y Japón. El Banco centra sus esfuerzos comerciales en el segmento de grandes empresas, tanto chilenas como
japonesas, que participen del intercambio comercial entre ambos países, y empresas de capital japonés en Chile.
La entidad funciona con un sistema de administración basado en la división de funciones, el Gerente General apoya su
función en el Subgerente General, y cuenta con la revisión y control por parte de la matriz, quien especialmente
monitorea los riesgos de crédito, mercado y operación, a través de informes entregados constantemente por la sucursal.
La participación de mercado de las colocaciones totales del Banco, en el último año, ha sido de un 0,01%, concentradas
en créditos comerciales en el país, operaciones de comercio exterior y préstamos adeudados por bancos del país. A
diciembre de 2012, el Banco tiene MM$ 12.952 en colocaciones totales, dentro de los cuales el 33,4% de las colocaciones
correspondían a colocaciones ha adeudado por bancos y el 66,6% a créditos comerciales. No obstante a que la
participación de mercado de Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ es inferior, en comparación con otras instituciones del Sistema
Financiero, cabe señalar que el índice de riesgo del Banco es significativamente inferior al del Sistema en todo el periodo
de análisis, llegando a diciembre de 2012 a un 0,8%.
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DEFINICIÓN DE CATEGORÍAS:
NIVEL 1 (N-1)
Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con la más alta capacidad de pago del capital e intereses en los
términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en la
industria a que pertenece o en la economía.
CATEGORÍA AA
Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una muy alta capacidad de pago del capital e intereses en los
términos y plazos pactados, la cual no se verían afectada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en la
industria a que pertenece o en la economía.
L S
g í “+“, d
y
otección dentro de la Categoría.
La opinión de ICR Chile Clasificadora de Riesgo, no constituye en ningún caso una recomendación para comprar, vender o mantener un determinado
instrumento. El análisis no es el resultado de una auditoria practicada al emisor, sino que se basa en información pública remitida a la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, a las bolsas de valores y en aquella que voluntariamente aportó el emisor, no siendo
responsabilidad de la clasificadora la verificación de la autenticidad de la misma.
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Bank of TokyoMitsubishi UFJ
(Chile)
FORTALEZAS Y DEBILIDADES DE LA COMPAÑÍA
Fortalezas

El Banco es propiedad de The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. clasificado por nuestro aliado estratégico DBRS,
en categoría A/R-1 (middle) en escala internacional, con perspectivas estables, lo que da cuenta de la fuerte
solvencia económica que presenta y del apoyo que puede entregar a su sucursal, en caso de requerirlo.

Bajos índices de riesgo: Las provisiones por colocaciones, que son calculadas según la evaluación de riesgo
crediticio de las colocaciones de manera individual o grupal según sea el caso, muestra el nivel de pérdidas
esperadas o nivel de riesgo de las colocaciones. En el caso de Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, este indicador es
significativamente bajo, llegando a diciembre de 2012 a un 0,8%.

Bajos niveles de endeudamiento: El endeudamiento, medido como activo menos patrimonio sobre patrimonio,
se ha mantenido bajo comparado con la industria. En diciembre de 2012, alcanzó las 6,0 veces, en cambio en el
caso de la industria llegó a las 11,5 veces. Paralelamente, el índice de Basilea a diciembre 2012 alcanzó el 100,5%,
superior al 13,2% del Sistema Bancario.
Fecha informe:
Marzo 2013
Debilidades y/o Riesgos

Participación de mercado: La participación de mercado de Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ es inferior en
comparación con otras instituciones del Sistema Financiero, alcanzando en diciembre de 2012 un 0,01%. A dicha
fecha, el Banco tiene MM$ 12.952 en colocaciones totales, dentro de los cuales el 33,4% de las colocaciones
correspondían a colocaciones bajo el concepto adeudado por bancos y el 66,6% a créditos comerciales. Cabe
destacar, que el Banco no tiene colocaciones para la vivienda ni préstamos de consumo.

Bajos índices de rentabilidad: Los índices de rentabilidad, ROE y ROA, son inferiores a los del Sistema Bancario. A
diciembre de 2012, la rentabilidad sobre el patrimonio fue de un 3,6% y la rentabilidad sobre los activos alcanzó
un 0,5%, mientras que el Sistema Financiero tuvo un 14,5% y un 1,2%, respectivamente.

Inferiores niveles de eficiencia: El Banco presenta un indicador de eficiencia, medido como gastos de apoyo sobre
resultado operacional, menos favorable que el Sistema Bancario. A diciembre de 2012, el indicador de eficiencia
alcanzó un 83,2%, mientras el del Sistema fue de 48,1%.
INDUSTRIA
BANCARIA
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Bank of TokyoMitsubishi UFJ
(Chile)
Fecha informe:
Marzo 2013
BANK OF TOKYO-MITSUBISHI UFJ (CHILE)
El Banco es una sucursal de The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. (BTMU), el mayor Banco de Japón, de capital
enteramente privado. La sucursal en Chile opera desde 1981, dirigida principalmente a atender la operatoria
doméstica y de comercio exterior entre Chile y Japón, buscando ser una herramienta sustancial para apoyar la
actividad comercial entre ambos países.
De este modo, el Banco centra sus esfuerzos comerciales en el segmento de grandes empresas, tanto chilenas como
japonesas, que participen del intercambio comercial entre ambos países, o simplemente empresas de capital
japonés, concentrando sus operaciones en créditos comerciales de capital de trabajo, garantías y colocaciones bajo
el concepto adeudado por bancos del país, por el lado de las colocaciones, y a mantener cuentas corrientes y
depósitos a plazo entre 30 y mayoritariamente hasta 90 días, como captaciones.
Su nivel de operaciones en el país ha sido históricamente bajo, comparado con otros bancos del Sistema Financiero
chileno y otros bancos de similares características. Este nivel de operaciones se ha visto afectado positivamente a
partir del año 2003 por los aumentos en las exportaciones desde Chile a Japón, principalmente cobre y otros
minerales, lo que le ha permitido aumentar sus colocaciones y por ende sus resultados. No obstante lo anterior,
debido a la crisis económica de hace 4 años, el nivel de colocaciones se ha visto mermado.
Las colocaciones del banco presentan bajos niveles de riesgo, sin cartera deteriorada, colocaciones con mora de 90
días o más, o cartera vencida a la fecha.
ADMINISTRACIÓN
La sucursal en Chile de The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. funciona con un sistema de administración de
funciones, basado en el Gerente General, pero cuenta con la revisión y control por parte de la matriz, quien
especialmente monitorea los riesgos de crédito, mercado y operación, a través de informes entregados
constantemente por la sucursal.
El Gerente General con conformidad a los poderes otorgados por la Casa Matriz, toma las decisiones de Crédito y en
lo que exceda a dichos poderes, debe solicitar, autorizaciones a la Casa Matriz, para cada una de las operaciones o
límites a establecer.
El Gerente General apoya su gestión en un Subgerente General, el cual tiene a su cargo al Subgerente General
adjunto encargado de área de Corporate y además administra directamente las áreas de operaciones, contabilidad y
administración, computación, seguridad y risk management. En las labores de control de riesgo, se encuentran a
cargo de Risk Manament Office, entidad independiente de las áreas tomadoras de riesgo y depende directamente
del Subgerente General y sus reportes son dirigidos a la Gerencia General.
La sucursal en chile cuenta con un staff de aproximadamente 44 personas, de las cuales tres son nombrados por la
matriz, Gerente General, Sub Gerente General y Gerente de Negocios y Finanzas. De esta manera la matriz busca
transmitir de manera óptima sus políticas y darle continuidad a sus planes, al mantener estos cargos por al menos
dos años.
INDUSTRIA
BANCARIA
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Bank of TokyoMitsubishi UFJ
(Chile)
El esquema de administración es el siguiente:
Gerente General
Fecha informe:
Marzo 2013
Oficial de
Cumplimiento
Auditor Interno
Subgerente General
Subgerente General
Adjunto
Gerente de CBD1
Gerente de CBD2
Gerente de
Operaciones
Gte. de Contabilidad
y Administración
Gerente de
Computación
Jefe de Operaciones
Jefe de Contabilidad
y Administración
Jefe de Computación
Administrador de
Seguridad
Risk Management
Officer
Auxiliar Risk
Management Office
Fuente: Elaboración propia en base a información del Banco.
PROPIEDAD
La matriz del Banco, The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., opera en Japón desde 1919, con capitales privados en
un 100%. El Banco se estableció como The Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd. luego de la fusión de Bank of Tokyo y
Mitsubishi Bank, convirtiéndose en el segundo banco más grande de Japón, y su matriz Mitsubishi Tokyo Financial
Group era el segundo holding financiero de Japón, medido por sus activos. A partir del primero de enero de 2006, se
fusionó de Mitsubishi Tokyo Financial Group y UFJ Holdings, comenzando las operaciones de Bank of TokyoMitsubishi UFJ, resultado de la fusión de The Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd y UFJ Bank Limited. La nueva institución se
convierte en uno de los mayores bancos del mundo, con activos de 1,6 billones de dólares, cuyo propietario es
Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG).
The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. es clasificado por nuestro aliado estratégico DBRS, en categoría A/R-1
(middle) en escala internacional, con perspectivas estables, lo que da cuenta de la fuerte solvencia económica que
presenta y del apoyo que puede entregar a su sucursal, en caso de requerirlo. La clasificación de la matriz se sustenta
principalmente en el tamaño de la institución, el cual permite eficiencias y economías de escala, la posición de
liderazgo que tiene en Japón, su alta liquidez y el soporte que le podría entregar el gobierno Japonés (DBRS
considera que la matriz del banco es categoría SA2, en consideración del riesgo sistemático que representa para
Japón, siendo uno de los bancos más grandes de ese país).
INDUSTRIA
BANCARIA
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Bank of TokyoMitsubishi UFJ
(Chile)
Fecha informe:
Marzo 2013
ANÁLISIS FINANCIERO DE BANK OF TOKYO-MITSUBISHI UFJ (CHILE)
COLOCACIONES
Las colocaciones totales del Banco presentan una tendencia creciente entre diciembre de 2003 a diciembre de 2008,
aumentando un 187,7% (126,9% real). Posteriormente, y debido a la crisis económica mundial que comenzó el tercer
trimestre del año 2008, las colocaciones no han podido alcanzar los niveles experimentados ese año. Es más, aunque
el Banco experimentó un repunte en los 3 años siguientes, alcanzando un nivel de colocaciones totales de
MM$39.890 en el año 2011, a diciembre de 2012 The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, sucursal Chile, tuvo un nivel de
colocaciones totales de sólo MM$ 12.952. La razón de dicha evolución estriba en la partida de colocaciones
interbancarias. En efecto, el año 2011 dicha partida representaba el 74,1% de las colocaciones totales, y a diciembre
de 2012 tuvo una disminución del 85,3% (85,7% real) explicado por la disminución de las colocaciones “ d d d
por bancos del país”. Dicha explicación toma más fuerza si consideramos que las colocaciones comerciales no
presentaron grandes variaciones en comparación a las colocaciones interbancarias entre diciembre de 2011 y 2012,
pasando de MM$ 10.347 a MM$ 8.617 respectivamente, una disminución de 16,7% (18,7 real).
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
A nivel de Sistema, la participación de mercado de la institución no es significativa, entre el año 2003 y 2008,
permaneció en torno a un 0,08% y, posteriormente, disminuyo significativamente alcanzando un 0,03% en el año
2009. A diciembre de 2012 la participación de mercado disminuyó, alcanzando un 0,01%, producto de la disminución
de las colocaciones interbancarias, ya que la participación de mercado en colocaciones comerciales sólo ha
disminuido 0,02 puntos porcentuales desde 2009. Cabe señalar, que la cuota de mercado del Banco es similar a la de
otras instituciones de similares características.
Participación de Mercado Colocaciones Totales
0,12%
0,11%
0,10%
0,09%
0,08%
0,09%
0,08%
0,07%
0,06%
0,06%
0,04%
0,03%
0,08%
0,07%
0,06%
0,07%
0,05%
0,06%
0,04%
0,08%
0,06%
0,05%
0,03%
0,02%
0,02%
0,02%
0,05%
0,02%
0,03%
0,03%
0,03%
0,04%
0,00%
dic-03
INDUSTRIA
BANCARIA
dic-04
dic-05
Banco de la Nación Argentina
dic-06
dic-07
Banco do Brasil
dic-08
0,04%
0,03%
0,02% 0,03%
0,02%
0,01%
0,05%
0,04%
dic-09
0,02%
0,01%
0,01%
dic-10
dic-11
Bank of Tokyo Mitsubishi
0,02%
0,01%
0,01%
dic-12
JP Morgan
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
7
Bank of TokyoMitsubishi UFJ
(Chile)
Fecha informe:
Marzo 2013
A diciembre de 2012, un 33,4% de las colocaciones totales correspondían a colocaciones “ deudado por bancos” y
un 66,6% a créditos comerciales. Cabe destacar, que el banco no tiene créditos de consumo ni colocaciones para la
vivienda.
PROVISIONES
Las provisiones por colocaciones, que son calculadas según la evaluación de riesgo crediticio de las colocaciones de
manera individual o grupal según sea el caso, muestra el nivel de pérdidas esperadas o nivel de riesgo de las
colocaciones. El indicador del Banco, es significativamente inferior al registrado por el Sistema financiero en todo el
período de análisis, sin embargo, muestra un comportamiento similar a la Industria disminuyendo entre el año 2003
y el año 2006, bajando desde un 0,78% a un 0,29%, para incrementarse en diciembre de 2009. A diciembre 2012, se
muestra similar al alcanzado en el año anterior, anotando un 0,8%.
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
Como se indicó anteriormente, el Banco presenta solamente colocaciones interbancarias y comerciales, siendo estas
últimas las más significativas a diciembre de 2012. Adicionalmente, el riesgo de la cartera de colocaciones
comerciales muestra un nivel de riesgo inferior a la Industria Bancaria y a algunos de sus bancos pares.
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
INDUSTRIA
BANCARIA
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Bank of TokyoMitsubishi UFJ
(Chile)
Fecha informe:
Marzo 2013
CARTERA DETERIORADA, CARTERA MOROSA DE 90 DÍAS O MÁS Y COLOCACIONES VENCIDAS
La Cartera Deteriorada, que se comenzó a calcular a partir de enero de 2010, incluye los deudores sobre los cuales se
tiene evidencia (por razones de índole financiera y/o factores adicionales) que no cumplirán con alguna de sus
obligaciones en las condiciones pactadas, independientemente de la posibilidad de recuperación por otras vías. De
esta forma, este índice incorpora aquellos créditos incluidos en la cartera vencida y los con mora igual o superior a 90
días. El Banco no presenta cartera deteriorada, reflejando el bajo nivel de riesgo de sus colocaciones. Lo mismo
ocurre con la cartera morosa de 90 días o más y las colocaciones vencidas, las cuales han sido nulas durante el
periodo de análisis.
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
Cabe señalar, que algunas instituciones de similares características al Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ casi no presentan
índices de cartera deteriorada, cartera morosa de 90 días o más y colocaciones vencidas, además son
significativamente inferiores al compararla con el Sistema Financiero.
INDUSTRIA
BANCARIA
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Bank of TokyoMitsubishi UFJ
(Chile)
Fecha informe:
Marzo 2013
FINANCIAMIENTO
The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, sucursal Chile, se financia, principalmente, a través de depósitos y captaciones,
que constituye un 82,8% de los pasivos a diciembre de 2012, y de un 14,3% con capital y reservas (superior al
Sistema que presenta un 8,0%). Cabe destacar que el Banco no posee instrumentos de deuda, al igual que los bancos
pares y a diferencia del Sistema que concentra el 14,4% del pasivo.
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
Dentro de los depósitos y captaciones, el 50,4% corresponden a depósitos a plazo y la diferencia corresponde a
depósitos vista. Si comparamos estas cifras con el Sistema, se observa que el Banco tiene un mayor financiamiento
de menor costo (depósitos vista) que la Industria. En efecto, los depósitos vista representan un 28,9% de los
depósitos y captaciones del Sistema, mientras que para el Banco representan un 49,6%.
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
INDUSTRIA
BANCARIA
10
Bank of TokyoMitsubishi UFJ
(Chile)
Fecha informe:
Marzo 2013
CAPITAL
Los niveles de patrimonio sobre activos totales han sido constantemente superiores al Sistema Bancario, lo cual
permite al Banco soportar de mejor manera pérdidas de operación u otras pérdidas inesperadas y significativas,
producto de eventos como cambios en el entorno económico o financiero. Sin embargo, al hacer la comparación con
instituciones de similares características, los niveles de capitalización de éstas son superiores. La tendencia del
indicador fue levemente decreciente hasta el año 2008, hasta alcanzar un peak en el año 2009, debido,
principalmente, a la disminución de las colocaciones del Banco. Posteriormente, dicho indicador disminuye debido al
crecimiento de los activos, principalmente apuntalado por el aumento de la liquidez del Banco (explicado por las
partidas “D ó
B
C
d C ” e “I
d I v ó D
V
d
P í ”). A diciembre de 2012, el patrimonio del Banco asciende a MM$ 21.405 y corresponden a un 14,3% de los
activos de la institución.
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
ENDEUDAMIENTO
Por otra parte, el endeudamiento, medido como activo menos patrimonio sobre patrimonio, está bastante acotado y
se mantiene en rangos muy inferiores al del Sistema Financiero. El año 2012, aún cuando se incrementó con respecto
al año 2011, alcanzando a 6,0 veces, continúa manteniéndose significativamente inferior al Sistema Financiero,
aunque particularmente superior al resto de los bancos pares.
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
INDUSTRIA
BANCARIA
11
Bank of TokyoMitsubishi UFJ
(Chile)
Fecha informe:
Marzo 2013
ÍNDICE DE BASILEA
Los riesgos de pérdidas que enfrentan los bancos pueden desglosarse en pérdidas esperadas e inesperadas. La
convención en cuanto al riesgo de crédito, es que las pérdidas esperadas se cubren con provisiones en tanto que las
pérdidas inesperadas se cubren con capital. Para cubrir estos riesgos de crédito inesperados, el Comité de Basilea
acordó que los bancos deben mantener un capital básico no menor al 8% de sus activos ponderados por riesgo. Esta
exigencia fue incorporada a la Ley General de Bancos en Chile y se aplica actualmente. The Bank of Tokyo-Mitsubishi
UFJ, sucursal Chile, supera esta exigencia ampliamente, con un indicador de Basilea de 100,5% a octubre de 2012.
Patrimonio Efectivo / Activos Ponderados por Riesgo
200%
180%
180,3%
181,3%
160,2%
169,1%
159,8%
160%
140%
120%
137,2%
102,4%
130,9%
100%
80%
73,4%
73,6%
63,4%
63,6%
96,7%
88,7%
61,4%
53,7%
55,3%
59,7%
11,8%
12,5%
14,3%
14,1%
13,9%
dic-07
dic-08
dic-09
dic-10
dic-11
60%
47,7%
37,8%
40%
20%
100,5%
14,1%
13,6%
13,0%
12,5%
13,2%
0%
dic-03
dic-04
Sistema Bancario
dic-05
dic-06
Bank of Tokyo Mitsubishi
Do Brasil
De la Nacion Argentina
oct-12
JP Morgan
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
La gran diferencia del índice actual, comparado con el mínimo exigido por ley, le entrega al Banco un alto potencial
para incrementar sus operaciones, específicamente sus colocaciones, manteniendo niveles de capital y patrimonio
efectivo superiores a los mínimos exigidos.
LIQUIDEZ
La liquidez de una institución es fundamental para que esta pueda cumplir de manera oportuna con sus obligaciones
a su vencimiento. El no contar con los recursos necesarios puede obligar a un banco a desprenderse de recursos
valiosos a bajos precios. Al medir la liquidez como la suma de los fondos disponibles más los instrumentos para
negoción y las inversiones disponibles para la venta sobre los activos totales depurados (netos de cuentas de ajuste y
control y de canje), se observa que el indicador presenta tendencia positiva y superior a la industria financiera y a sus
bancos pares. A diciembre 2012 la liquidez fue de 88,8% bastante superior al 19,1% obtenido por el Sistema
Financiero.
INDUSTRIA
BANCARIA
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
12
Bank of TokyoMitsubishi UFJ
(Chile)
Al 31 de diciembre del 2012 los fondos disponibles de la institución (MM$ 76.420) se componían de depósitos en el
Banco Central de Chile (99,8%) y efectivo (0,2%).
Fecha informe:
Marzo 2013
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
RESULTADOS
A partir de enero de 2008 los estados financieros de los bancos se presentan consolidados, por lo que no es posible
hacer comparaciones con periodos anteriores. Además, desde el año 2009 los balances y estado de resultados se
informan bajo la normativa de IFRS según instrucción de la SBIF, por lo tanto, el periodo 2003 al 2007 no puede ser
comparado con los años siguientes.
MM$
Ingresos Netos acum
Ingresos por Int y Reaj Netos
Ingresos por Comisiones Netos
Ingresos por Dif. de Precio Netos.
Ingresos de Cambio Netos
Otros Ingresos op. Netos
Recuperación de Colocaciones Castigadas
Gastos de Apoyo Op.
Provisiones
Resultado Operacional
Ingresos no Op. Netos.
Resultado por Inversiones en Sociedades
Correción Monetaria
Utilidad (Pérdida) Antes de Impto
Utilidad (Pérdida)
Utilidad sin Correción Monetaria
dic-03
dic-04
dic-05
dic-06
dic-07
148
794
1.443
2.756
3.278
743
620
1.088
1.842
2.228
174
164
140
226
262
1
0
-1
0
0
-769
10
216
687
787
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-1.399
-1.279
-1.214
-1.269
-1.402
2
4
42
-6
-222
-1.248
-481
271
1.481
1.654
209
97
14
19
1
0
0
0
-17
0
-149
-335
-476
-289
-1.138
-1.188
-718
-191
1.193
517
-1.188
-718
-191
987
426
1.276
1.564
-1.039
-383
285
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
INDUSTRIA
BANCARIA
Se observa que los resultados de Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ durante el periodo 2003–2007 presentan una
tendencia creciente hasta el año 2006. Durante los años 2003 y 2005, el Banco presenta pérdidas, principalmente,
por los bajos niveles de operaciones, lo cual a su vez, producen que los ingresos operacionales del Banco no sean
suficientes para solventar los gastos, asimismo, otro antecedente importante a considerar, es que antes del año
2005, el capital estaba expresado en dólares, lo que dejaba expuesta a la institución a las variaciones del tipo de
cambio. Cabe señalar, que si no consideramos la corrección monetaria, los resultados del Banco muestran una
sostenida tendencia al alza.
13
Bank of TokyoMitsubishi UFJ
(Chile)
Fecha informe:
Marzo 2013
El siguiente cuadro muestra el Estado de Resultado del periodo 2008-2012
MM$
Ingresos por Intereses y Reajustes Netos
Ingresos por Comisiones Netos
Utilidad Neta de Operaciones Financieras
Utilidad (Pérdida) de Cambio Netas
Recuperaciones de Créditos Castigados
Otros Ingresos Operacionales Netos
Total Ingresos
Gastos de Apoyo
Gasto en Provisiones
Resultado Operacional
Resultado por Inversión en Sociedades
Corrección Monetaria
Resultado Antes de Impuesto
Utilidad
dic-2008
dic-2008
dic-2009
dic-2010
PCGA
IFRS
IFRS
IFRS
3.006
3.009
1.169
718
344
343
349
332
-1.932
-1.932
-749
-355
3.252
3.252
1.732
1.182
0
0
0
6
5
1
2
4.676
4.677
2.502
1.879
-1.538
-1.538
-1.724
-1.856
-139
-193
219
57
2.999
2.946
997
80
0
0
0
0
-1.464
0
0
0
1.535
2.946
997
80
1.269
2.438
814
146
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
dic-2011
IFRS
1.453
335
-481
1.792
0
0
3.099
-2.599
-59
441
0
0
441
399
dic-2012
IFRS
1.935
588
-475
1.559
0
3
3.610
-3.005
222
827
0
0
827
767
Durante los cuatro últimos años, el Banco no ha logrado alcanzar la utilidad registrada a diciembre de 2008, donde
las ganancias alcanzaron a MM$ 2.438, en IFRS. Lo anterior explicado, principalmente, por la baja de los ingresos por
intereses y reajustes netos. A pesar de lo anterior, cabe mencionar el alza sostenida de las utilidades, aumentando
un 92,2% (87,6% real) entre diciembre de 2011 y 2012.
Si comparamos los resultados de The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. éstos muestran una tendencia parecida a los
bancos pares, con excepción del Banco JP Morgan.
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
INDUSTRIA
BANCARIA
14
Bank of TokyoMitsubishi UFJ
(Chile)
Fecha informe:
Marzo 2013
RENTABILIDAD
La evolución del ROE de la institución es inferior al del Sistema Financiero, pero entre el rango de los bancos de
iguales características a partir de diciembre de 2009. A diciembre de 2012, la rentabilidad sobre patrimonio alcanza
un valor de 3,6%, superior al 1,9% exhibido en diciembre de 2011. El ROA, entre el año 2006 y el año 2009, se
encontraba en valores similares al Sistema, sin embargo, a partir de diciembre de 2010, disminuye
significativamente. En efecto, después de alcanzar niveles de rentabilidad sobre activos de un 1,3% en el año 2009, el
indicador baja a 0,5% en diciembre 2012, inferior a lo experimentado por bancos de similares características. La
evolución de las rentabilidades se muestra en los siguientes gráficos.
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
MARGEN
El margen neto de The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, sucursal Chile, calculado como la razón entre los ingresos
operacionales netos totales sobre los activos totales, ha mantenido una tendencia creciente hasta diciembre de
2009. Posteriormente el margen neto disminuyó significativamente, alcanzando un 2,9% y 2,4% en los años 2011 y
2012. El margen es inferior a la Industria Bancaria, en atención a que el Banco sólo opera en el segmento empresas,
sector que se caracteriza por ser muy competitivo, de bajas tasas y márgenes.
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
INDUSTRIA
BANCARIA
15
Bank of TokyoMitsubishi UFJ
(Chile)
Fecha informe:
Marzo 2013
EFICIENCIA
El Banco presentó un indicador de eficiencia, medido como gastos de apoyo sobre ingresos operacionales, mejor al
del Sistema Financiero y a algunos bancos de similares características entre el año 2006 y el año 2008. Sin embargo,
en el período entre los años 2009 y 2012, el Banco disminuyó sus niveles de eficiencia considerablemente,
mostrando un alza en el indicador hasta llegar a 83,2% en diciembre de 2012, superior al 48,1% del Sistema Bancario.
Dicha disminución en la eficiencia de debe, principalmente, a la baja en sus ingresos.
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
INDUSTRIA
BANCARIA
16
Bank of TokyoMitsubishi UFJ
(Chile)
Fecha informe:
Marzo 2013
ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
La estrategia de The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, sucursal Chile, orientada a minimizar y administrar los diferentes
tipos de riesgos (financiero, operacional y de crédito), es suficiente y adecuada a las necesidades que enfrenta la
institución. Las políticas de riesgo se encuentran en concordancia con la Casa Matriz y alineadas a las normas
establecidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.
RIESGO FINANCIERO
La alta Gerencia de BTMU ha establecido una Política de Administración de Riesgo de Mercado. Ésta contiene los
mecanismos de medición, información y control de la exposición a eventuales pérdidas derivadas de cambios
adversos en las tasas de interés de mercado, en el valor expresado en moneda nacional de las monedas extranjeras o
en las unidades o índices de reajustabilidad a las que están afectas las distintas partidas que conforman tanto los
activos como pasivos del Banco.
El objetivo de La Política es cautelar en todo momento la solvencia del Banco, tanto en condiciones normales de
operación como cuando éstas presentan factores de riesgo de mercado que se alejen sustancialmente de lo previsto.
Políticas Generales
1. Para la gestión de riesgos de mercado, Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ adoptó el modelo estándar para medir
su exposición a los riesgos de mercado de acuerdo a lo establecido en las normas del Banco Central de Chile
y la Superintendencia de Bancos Instituciones Financieras.
2. El proceso de toma de decisiones está fundamentado en escenarios y en metodologías de análisis y
mediciones de los riesgos de mercado.
3. Los riesgos de mercado inherentes a los descalces de posiciones estructurales del banco en el país son
administrados buscando su inmunización.
Medición de los riesgos de mercado y control de límites
El área de Risk Management Office dependiente de la Sub Gerencia General, realiza la medición y control de los
límites establecidos para la exposición del Banco a los riesgos de mercado y liquidez, además de informar a la
Gerencia General. Esta es una tarea diaria, la que es independiente de las unidades que originan y gestionan estos
riesgos.
La Exposición al Riesgo de Mercado se mide y controla a través de la diferencia entre los saldos de activos y pasivos
en moneda extranjera (posición neta) y los flujos de efectivo por pagar (asociados a partidas del pasivo) y de efectivo
por cobrar (asociados a partidas del activo) en los Libros de Negociación y de Banca, para un determinado plazo o
banda temporal.
Las posiciones en moneda extranjera y descalces de plazo están expuestos a diferentes factores de ajustes,
sensibilidad y cambios de tasa. Además de los reportes y controles internos, se reporta en forma periódica a Bank of
Tokyo-Mitsubishi UFJ sede en Nueva York.
RIESGO DE LIQUIDEZ
INDUSTRIA
BANCARIA
La alta Gerencia de BTMU ha establecido una Política de Administración de Riesgo de Liquidez, la cual indica los
mecanismos de control, medición, seguimiento e información de los niveles de liquidez y su exposición a los
diferentes factores de riesgos derivados de los descalces de plazos, descalces de tasa, exceso otorgamientos de
créditos y de cancelación anticipada de depósitos a plazos de clientes, que pudieran afectar el flujo de caja o
efectivo.
17
Bank of TokyoMitsubishi UFJ
(Chile)
El objetivo de La Política es establecer un marco de trabajo para asegurar el cumplimientos oportuno de las
obligaciones, acorde con la escala de las operaciones, tanto en los escenarios normales como en las situaciones
extraordinaria, entendiéndose como extraordinarias a las situaciones en que el flujo de caja o efectivo puede alejarse
sustancialmente de lo esperado, por efecto de cambios no previstos en las condiciones generales de mercado.
Fecha informe:
Marzo 2013
Medición de niveles de liquidez y control de límites
Como se mencionó anteriormente el área de Risk Management Office, es la encargada de la administración de los
riesgos de mercado y liquidez, para lo cual controla permanentemente los límites asociados a cada operación y
midiendo la evolución de las exposiciones. Además realiza reportes que informan directamente a la Gerencia
General.
Se establece una estructura de límites internos y además de los límites normativos locales. Dichos límites establecen
descalces máximos para cada banda temporal y para cada moneda.
Estos descalces de plazos corresponden a la diferencia entre los flujos de efectivo por pagar, asociados a partidas del
pasivo y de cuentas de gastos; y de efectivo por recibir, asociados a partidas del activo y de cuentas de ingreso, para
cada banda temporal. Aplicación de la norma establecida por el Banco Central y Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras.
Además de los reportes y controles internos, se reporta en forma periódica a Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ en Tokio
y New York.
RIESGO DE CRÉDITO
La Gerencia de Negocio realiza la clasificación de riesgo de los clientes en forma individual, ello implica considerar
factores como la industria, situación financiera de la empresa, socios etc., además de las necesidades de
financiamiento del cliente. De esta forma se establecen límites, los cuales deben encontrarse alineados a los límites
internos y cumplir con los establecidos por la Superintendencia de Bancos e Instituciones financieras.
Risk Management Office, es el área encargada de monitorear permanentemente el cumplimiento de los límites. El
comité de Riesgo realizado mensualmente, se informa del nivel de cumplimiento, la diversificación de la cartera, el
riesgo de ésta y el grado de diversificación por sector económico.
RIESGO DE OPERACIONAL
La administración del Banco cuenta con una política, que establece los elementos para la administración de riesgo
operacional, de acuerdo a los estándares de la Casa matriz y los de la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras. Los riesgos definidos dentro de la política son: riesgo de operaciones, riesgo de seguridad de la
información, riesgo de activos tangibles, riesgo de personal, riesgo de sistemas y riesgo de continuidad de negocio.
Risk Management Office se encuentra a cargo de la gestión, control, medición y mitigación del riesgo operacional, sin
embargo en la Gerencia General recae la responsabilidad final de la gestión de riesgo operacional.
INDUSTRIA
BANCARIA
18
Bank of TokyoMitsubishi UFJ
(Chile)
Fecha informe:
Marzo 2013
ANEXOS
MM$
Ingresos Netos acum
Ingresos por Int y Reaj Netos
Ingresos por Comisiones Netos
Ingresos por Dif. de Precio Netos.
Ingresos de Cambio Netos
Otros Ingresos op. Netos
Recuperación de Colocaciones Castigadas
Gastos de Apoyo Op.
Provisiones
Resultado Operacional
Ingresos no Op. Netos.
Resultado por Inversiones en Sociedades
Corrección Monetaria
Utilidad (Pérdida) Antes de Impto
Utilidad (Pérdida)
Utilidad sin Correción Monetaria
Colocaciones
Colocaciones Vencidas
Depósitos y Captaciones
Provisiones
Capital y Reservas
Riesgo
Índice de Riesgo (Prov/Coloc)
Índice Cartera Vencida ( Vencido/Coloc)
Eficiencia
Gastos de Apoyo/Ingresos Netos
Rentabilidad
Utilidad / Activos
Utilidad / Capital y Reservas
Margen Neto
Endeudamiento
Pasivo /Capital y Reservas
dic-03
dic-04
dic-05
dic-06
dic-07
148
794
1.443
2.756
3.278
743
620
1.088
1.842
2.228
174
164
140
226
262
1
0
-1
0
0
-769
10
216
687
787
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-1.399
-1.279
-1.214
-1.269
-1.402
2
4
42
-6
-222
-1.248
-481
271
1.481
1.654
209
97
14
19
1
0
0
0
-17
0
-149
-335
-476
-289
-1.138
-1.188
-718
-191
1.193
517
-1.188
-718
-191
987
426
-1.039
-383
285
1.276
1.564
21.126
23.912
36.468
42.369
55.775
0
0
0
0
0
18.409
25.716
41.510
47.063
60.105
165
161
119
125
347
15.149
14.310
14.082
14.713
16.861
0,78%
0,67%
0,33%
0,29%
0,62%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
942,46%
161,03%
84,13%
46,05%
42,77%
-1,53%
-0,75%
-0,27%
1,21%
0,43%
-7,84%
-5,01%
-1,36%
6,71%
2,53%
0,19%
0,84%
2,03%
3,38%
3,32%
1,28
2,03
3,07
3,52
3,97
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
INDUSTRIA
BANCARIA
19
Bank of TokyoMitsubishi UFJ
(Chile)
Fecha informe:
Marzo 2013
MM$
Ingres os por Interes es y Rea jus tes Netos
Ingres os por Comi s i ones Netos
Util i da d Neta de Opera ci ones Fi na nci era s
Util i da d (Pérdi da ) de Ca mbi o Netas
Recupera ci ones de Crédi tos Ca s tiga dos
Otros Ingres os Opera ci ona l es Netos
Total Ingresos
Ga s tos de Apoyo
Ga s to en Provi s i ones
Resultado Operacional
Res ul tado por Invers i ón en Soci eda des
Correcci ón Monetari a
Res ul tado Antes de Impues to
Utilidad
Utilidad (*sin correción monetaria)
dic-08
3.006
344
-1.932
3.252
0
6
4.676
-1.538
-139
2.999
0
-1.464
1.535
1.269
2.733
dic-09
1.169
349
-749
1.732
0
1
2.502
-1.724
219
997
0
0
997
814
814
dic-10
718
332
-355
1.182
0
2
1.879
-1.856
57
80
0
0
80
146
146
dic-11
1.453
335
-481
1.792
0
0
3.099
-2.599
-59
441
0
0
441
399
399
dic-12
1.935
588
-475
1.559
0
3
3.610
-3.005
222
827
0
0
827
767
767
Col oca ci ones
Depós i tos
Provi s i ones
Ca pi tal y Res erva s
Riesgo
Índi ce de Ri es go
Índi ce Ca rtera Venci da
Índi ce de Ca rtera Moros a de 90 día s o má s
Índi ce de Ca rtera Deteri ora da
Eficiencia
Ga s tos de Apoyo/Ingres os Netos
Rentabilidad
Util i da d / Activos
Util i da d / Ca pi tal y Res erva s
Ma rgen Neto
Endeudamiento
(Activos - Ca p. y Res .) / Ca p. y Res .
60.771
94.445
-374
18.810
22.364
34.863
-275
20.000
26.626
52.457
-195
20.806
39.890
83.768
-308
20.963
12.952
123.597
-102
21.405
0,62%
0,00%
-
1,23%
0,00%
0,00%
-
0,73%
0,00%
0,00%
0,00%
0,77%
0,00%
0,00%
0,00%
0,79%
0,00%
0,00%
0,00%
32,89%
68,90%
98,78%
83,87%
83,24%
1,03%
6,75%
3,81%
1,27%
4,07%
3,91%
0,19%
0,70%
2,41%
0,37%
1,90%
2,90%
0,51%
3,58%
2,42%
5,53
2,20
2,75
4,10
5,98
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SBIF.
INDUSTRIA
BANCARIA
20