LEASING TOTAL S.A. - Bolsa de Valores de Lima

INCASA EMPRESA ADMINISTRADORA HIPOTECARIA
Notas a los estados financieros
Al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010
1
OPERACIONES
Empresa Administradora Hipotecaria (en adelante la Compañía) fue constituida en mayo de 2008
como subsidiaria de Invita Seguros de Vida según los dispositivos legales vigentes de la
Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones en el Perú,
mediante Resolución SBS No.1030-2008 de fecha 10 de abril de 2008, la SBS (en adelante la
SBS) otorgó el certificado de autorización de organización. Asimismo, con fecha 18 de febrero
de 2009 mediante Resolución SBS No 670-2009, autorizó el funcionamiento de Incasa Empresa
Administradora Hipotecaria como una empresa financiera.
Su domicilio legal está en Avenida Canaval y Moreyra No.532 interior 102, San Isidro, Lima,
Perú.
La Compañía tiene como objeto social realizar operaciones propias de una empresa financiera,
orientadas preferentemente al otorgamiento de créditos inmobiliarios. Sus operaciones están
normadas por la Ley General del Sistema Financiero y de Seguros y Orgánica No.26702 (en
adelante Ley), promulgada el 6 de diciembre de 1996. Se encuentra autorizada a operar como
Empresa Especializada y, como tal, está facultada, a otorgar y adquirir créditos inmobiliarios por
cuenta propia y, en relación a ellos, emitir letras hipotecarias, cédulas hipotecarias, instrumentos
hipotecarios y títulos de crédito hipotecario negociables, tanto en moneda nacional como
extranjera.
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, los estados financieros por el año terminado el
31 de diciembre de 2011 adjunto serán presentados a la Junta General de Accionistas para su
aprobación en los plazos establecidos por la ley. En opinión de la Gerencia, los estados
financieros del ejercicio 2011 adjuntos serán aprobados sin modificaciones. Los estados
financieros al 31 de diciembre de 2010 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas del
22 de Febrero del 2011
2
RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES
Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se
detallan a continuación. Estas políticas han sido aplicadas uniformemente en todos los años
presentados, a menos que se indique lo contrario.
a) Base de preparación Los estados financieros de la Compañía han sido preparados de acuerdo con las disposiciones
legales sobre la materia y los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú
aplicables a entidades financieras. Los principios de contabilidad comprenden sustancialmente
las normas impartidas por la SBS y, en forma supletoria, las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF) aprobadas por la Contaduría Pública de la Nación a través de
Resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad. Las NIIF incorporan a las
Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y a los pronunciamientos del Comité de
Interpretaciones (SIC e IFRIC).
7
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histórico.
La preparación de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad
requiere el uso de ciertos estimados contables críticos. También requiere que la Gerencia
ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Compañía. Los
estimados y criterios contables críticos se describen en la Nota 4.
b)
Traducción de moneda extranjera  Moneda funcional y moneda de presentación
Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en la
moneda del ambiente económico primario donde opera la entidad (moneda
funcional). Los estados financieros se presentan en nuevos soles, que es la
moneda funcional y la moneda de presentación de la Compañía.
 Transacciones y saldos
Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando
los tipos de cambio vigentes, establecidos por la SBS, a las fechas de las
transacciones. Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio que resulten del
pago de tales transacciones y de la traducción a los tipos de cambio al cierre del
año de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se
reconocen en el estado de ganancias y pérdidas.
c)
Provisión para riesgo de incobrabilidad de créditos hipotecarios La provisión para riesgo de incobrabilidad en créditos hipotecarios es mantenida a un
nivel tal que, a criterio de la Gerencia de la Compañía, es suficiente para cubrir
pérdidas potenciales en la cartera de créditos hipotecarios a la fecha del balance
general.
La SBS ha establecido criterios para la clasificación y calificación de la cartera de
créditos directos e indirectos en el Perú, para lo cual clasifica a los créditos en
corporativos, grandes empresas, medianas empresas, pequeñas empresas,
microempresas (MES), consumo revolvente, consumo no revolvente e hipotecarios
para vivienda comerciales, otorgados a las microempresas (MES) y de consumo e
hipotecarios para vivienda.
La provisión para riesgo de incobrabilidad incluye una porción específica y otra
genérica. La provisión específica se ha determinado de acuerdo con las regulaciones
emitidas por la SBS, en el caso de créditos comerciales, es calculada en base a
porcentajes establecidos por la SBS en función a la clasificación del cliente, el tipo de
crédito y al tipo de garantía recibida. Periódicamente, la Gerencia efectúa, en función a
las normas dictadas por la SBS, revisiones y análisis formales de la cartera de créditos,
autorizando los ajustes a la provisión según sea necesario. En esta revisión y análisis
se considera a clientes específicos a los cuales se les debe iniciar o se les ha iniciado
una acción judicial y a clientes que evidencien una difícil situación económicafinanciera. En el caso de los créditos a pequeñas empresas, microempresas (MES),
consumo revolvente, consumo no revolvente e hipotecarios para vivienda comerciales,
la provisión específica es calculada en base a los porcentajes establecidos por la SBS
en función a la clasificación del deudor de acuerdo al número de días de atraso en el
pago de su deuda.
El 19 de noviembre de 2008, la SBS emitió la Resolución SBS No.11356-2008 Reglamento para la evaluación y clasificación del deudor y exigencia de provisiones
con vigencia a partir del 1 de julio de 2010, que establece:
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 Porcentaje fijo de provisión genérica de los créditos clasificados como normales, de
acuerdo con las tablas de provisión genérica para cada tipo de crédito establecida por la
SBS: Créditos corporativos, créditos a grandes empresas y créditos hipotecarios de
vivienda 0.7% y créditos a medianas empresas, créditos a pequeñas empresas, MES y
de consumo revolvente y no-revolvente 1.0%.
 El requerimiento de constituir provisiones pro-cíclicas para la cartera de créditos
clasificados como normales, como sigue:
Porcentaje
de provisión
Tipo de crédito
Créditos corporativos e hipotecarios para vivienda
Créditos a grandes empresas
Créditos a medianas empresas
Créditos a pequeñas empresas
Créditos a microempresas
Créditos de consumo revolventes
Créditos de consumo no-revolventes
Créditos hipotecarios para vivienda
0.40
0.45
0.30
0.50
0.50
1.50
1.00
0.40
 Por los créditos de consumo que sean revolventes, se aplica un porcentaje de provisión
pro-cíclica no menor a 1.5%. Para los créditos comerciales e hipotecarios y para los
créditos de consumo y MES que cuenten con garantías auto-liquidables, el porcentaje de
provisión procíclica es de 0.3% y 0% por la porción cubierta por las garantías,
respectivamente. Para los créditos de consumo por convenios de descuento por planilla
de remuneraciones, el porcentaje de provisión pro-cíclica es de 0.3%.
d) Instalaciones, mobiliario y equipo Las instalaciones, mobiliario y equipo se registran al costo histórico menos su depreciación
acumulada. El costo histórico incluye los desembolsos directamente atribuibles a la
adquisición de estas partidas.
Los costos subsecuentes se incluyen en el valor en libros del activo o se reconocen como
un activo separado, según corresponda, sólo cuando es probable que beneficios
económicos futuros asociados con el activo, se generen para la Compañía y el costo de
estos activos puede ser medido razonablemente. Los gastos de mantenimiento y reparación
se registran en resultados del período en el que se incurren.
La depreciación de las instalaciones, mobiliario y equipo se calcula por el método de línea
recta para asignar su costo o su monto revaluado menos su valor residual durante el
estimado de su vida útil como sigue: Instalaciones 10 años; Equipos de cómputo 4 años y
Mobiliario y enseres 10 años.
Los valores residuales y la vida útil de los activos se revisan y ajustan, de ser necesario, a la
fecha de cada balance general.
La vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar que sean
consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos de las partidas de
instalaciones, mobiliario y equipo.
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e) Intangibles Las licencias de programas de cómputo adquiridos, que se incluyen en el rubro Otros
activos en el balance general, se capitalizan sobre la base de los costos incurridos para
adquirir o poner en uso el programa de cómputo específico. Estos costos se amortizan en
el plazo de su vida útil estimada de años.
Los costos asociados con el desarrollo o mantenimiento de programas de cómputo se
reconocen como gasto cuando se incurren.
f)
Impuesto a la renta El impuesto a la renta corriente se determina de acuerdo con las disposiciones
tributarias vigentes. El impuesto a la renta diferido se registra usando el método del
pasivo, sobre las diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de
activos y pasivos y sus respectivos valores mostrados en los estados financieros. El
impuesto a la renta diferido se determina usando tasas tributarias (y legislación) que
han sido promulgadas a la fecha del balance general y que se espera serán aplicables
cuando el impuesto a la renta diferido activo se realice o el impuesto a la renta pasivo
se pague.
Los impuestos a la renta diferidos activos se reconocen en la medida que sea probable
que se produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar las
diferencias temporales.
g) Beneficios del personal Compensación por tiempo de servicios:
La provisión para compensación por tiempo de servicios del personal se constituye por
el íntegro de los derechos indemnizatorios de acuerdo con la legislación vigente y se
muestra neta de los depósitos efectuados con carácter cancelatorio.
h) Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal
o asumida como resultado de eventos pasados, es más que probable que se requerirá
de la salida de recursos para pagar la obligación y el monto ha sido estimado
confiablemente. No se reconoce provisiones para futuras pérdidas operativas.
Cuando existen varias obligaciones similares, la probabilidad de que se requiera de
salidas de recursos para su pago se determina considerando la clase de obligación
como un todo. Se reconoce una provisión aun cuando la probabilidad de la salida de
recursos respecto de cualquier partida específica incluida en la misma clase de
obligaciones sea muy pequeña.
i) Distribución de dividendos Los dividendos se reconocen como pasivo en los estados financieros en el período en
que su distribución es aprobada por los accionistas de la Compañía.
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j) Pasivos y activos contingentes Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en
nota a los estados financieros, a menos que la posibilidad de la utilización de recursos sea
remota. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y sólo se
revelan cuando es probable que se produzca un ingreso de recursos.
k) Reconocimiento de ingresos y gastos Los ingresos provenientes de la cartera de créditos y los gastos por intereses son
reconocidos en los resultados conforme se devengan.
Los intereses devengados
generados por créditos en situación de vencidos, refinanciados, reestructurados y en
cobranza judicial, así como los intereses de los créditos clasificados en las categorías de
dudoso y pérdida, se reconocen como ingresos en la medida en que son cobrados. Cuando
la Gerencia determina que la condición financiera del deudor ha mejorado y la colocación es
reclasificada a la situación de vigente o a las categorías de normal, con problema potencial,
o deficiente, cumpliendo los requisitos de las normas vigentes, los intereses se reconocen
nuevamente sobre la base de lo devengado.
Las comisiones por servicios financieros se reconocen como ingresos cuando se perciben.
Los otros ingresos y gastos son registrados en el período en que se devengan.
Los gastos incurridos para la obtención de líneas de crédito locales son diferidos y
reconocidos en los resultados del ejercicio en línea recta durante el período de vigencia de
la línea de crédito.
l) Normas contables aplicables a partir de 2010 Normas Internacionales de Información Financiera i)
Modificaciones a normas e interpretaciones aprobadas por el Consejo Normativo
de Contabilidad a partir de 2010 El Consejo Normativo de Contabilidad a través de su Resolución No.044-2010EF/94 publicada el 28 de agosto de 2010, aprobó la aplicación de la versión
(traducida al castellano) del Comité de Normas Internacionales de Contabilidad
(IASB por sus siglas en inglés) de las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF) del año 2009 y de sus modificaciones publicadas
internacionalmente hasta mayo de 2010 para la preparación de estados
financieros de los ejercicios que empiecen el 1 de enero de 2011, recomendando
su adopción anticipada.
Las normas que estarán vigentes a partir del 1 de enero de 2011 corresponden a
las versiones de 2009 de: i) las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) de
la 1 a la 41; ii) las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) de la
1 a la 8; iii) las interpretaciones del Comité SIC de la 7 a la 32; iv) las
interpretaciones del Comité de interpretaciones CINIIF de la 1 a la 19; y las
modificaciones hasta mayo de 2010 de las NIIF 1, 3 y 7; de las NIC 1 y 34; y de
la CINIIF 13.
Las Normas e Interpretaciones antes mencionadas serán aplicables a la
Compañía cuando la SBS lo disponga, o cuando se presenten situaciones no
previstas en el Manual de Contabilidad, o bien a través del Proceso de
armonización a NIIF que viene desarrollando la SBS.
11
ii) Normas, modificaciones a normas e interpretaciones vigentes
internacionalmente a partir del 1 de enero de 2010 y pendientes de
aprobación por el Consejo Normativo de Contabilidad Las siguientes modificaciones a normas existentes son internacionalmente
de aplicación por primera vez para el periodo financiero que empieza el 1 de
enero de 2010:
 NIIF 3 (revisada), 'Combinaciones de negocios', y los cambios
consecuentes a la NIC 27, “Estados financieros consolidados y
separados”, NIC 28, “Inversiones en Asociadas”, NIC 31, “Intereses en
Negocios Conjuntos”, (vigentes prospectivamente para combinaciones
de negocios para las que la fecha de adquisición es el o después el inicio
del primer reporte anual que se inicie el o después del 1 de julio de
2009).
 NIC 27 (revisada), 'Estados financieros consolidados y separados'. La
norma revisada requiere que los efectos de todas las transacciones con
el interés minoritario se registren en el patrimonio si tales transacciones
no resultan en cambios en el control y estas transacciones no resultarán
más en el reconocimiento de plusvalía mercantil ni de ganancias y
pérdidas.
(iii) Normas nuevas, modificaciones e interpretaciones emitidas pero aún no
vigentes para
periodos financieros que empiezan el 1 de enero de 2010
no adoptadas anticipadamente
 NIIF 9, Instrumentos financieros”, emitida en noviembre de 2009:
 Revisión a la NIC 24 (revisada), “Revelaciones de partes relacionadas”,
emitida en noviembre de 2009.
 “Clasificación de derechos de emisión” (modificación de la NIC 32),
emitida en octubre de 2009.
 CINIIF 19, “Cancelación de pasivos financieros con instrumentos de
patrimonio”, vigente a partir del 1 de julio de 2010.
La Compañía considera que estas nuevas normas no tienen efecto significativo sobre
las revelaciones y presentación en los estados financieros; sin embargo, la
información que se revele podría ser más extensa en el futuro, cuando se culmine el
proceso de armonización a las NIIF, que está efectuando la SBS.
3
ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS
Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros, que
incluyen los efectos de las variaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, en las
tasas de interés y en la disponibilidad de financiamiento. El programa de administración de
riesgos de la Compañía se centra en lo impredecible de los mercados financieros y trata de
minimizar los potenciales efectivos adversos en su desempeño financiero:
a) Riesgo de mercado
El riesgo de mercado se define como la posibilidad de pérdidas en posiciones dentro y
fuera de balance derivadas de fluctuaciones de los precios de mercado. Por su
naturaleza, la Compañía está expuesta al riesgo de tasa de interés y al riesgo de tipo de
cambio.
- Riesgo de tasa de interés La Compañía cuantifica y controla la exposición a este riesgo mediante del uso de
medidas de los descalces en los plazos de vencimiento de los activos y pasivos; así
como simulaciones de escenarios y pruebas de estrés.
12
- Riesgo de tipo de cambio La Compañía mide este riesgo a través de la posición de cambio del balance. La Compañía
asigna una fracción de su patrimonio efectivo para cubrir el impacto de este riesgo, conforme
a las normas legales vigentes.
Los saldos en moneda extranjera al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de Diciembre de 2010 han
sido expresados al tipo de cambio de cierre establecido por la SBS de S/.2.696 y S/.2.809 por
US$1, respectivamente. Los saldos en moneda extranjera al 31 de Diciembre se resumen
como sigue:
2011
US$000
Activos
Disponible
Colocaciones, neto
Cuentas por cobrar
Otros Activos
Pasivos
Obligaciones con el público
Cuentas por pagar
Provisiones
Otros pasivos
Posición activa, neta
2010
US$000
1,496
1,734
1,093
11
4,334
1,041
366
1,705
8
3,121
157
32
8
717
914
3,420
70
32
0
659
761
2,360
Al 31 de Diciembre de 2011, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre
bancario publicado por la SBS para las transacciones de compra y venta en dólares
estadounidense era de S/.2.695 y S/. 2.697 por US$1, respectivamente (S/.2.808 y S/.2.809
por US$1, respectivamente, al 31 de diciembre de 2010).
Al 31 de Diciembre de 2011, la Compañía ha registrado una pérdida neta por diferencia en
cambio por aproximadamente S/.351,290 la cual se presenta en el rubro gastos financieros,
del estado de ganancias y pérdidas (S/.351,000 en 2010).
b) Riesgo de liquidez Se define como la incapacidad de la Compañía para cumplir de manera eficiente y oportuna
sus obligaciones de desembolsos de efectivo, ya sea por la insuficiencia de recursos líquidos
y/o por la necesidad de asumir costos excesivos de fondeo. La Compañía mide la exposición
a este riesgo a través del uso de medidas de brechas de vencimiento de activos y pasivos,
conforme lo dispuesto por las normas legales vigentes.
c) Riesgo crediticio
El riesgo crediticio es la posibilidad de pérdidas que asume la Compañía, como consecuencia
del incumplimiento de las obligaciones contractuales de sus clientes. Para mitigar el impacto
de dichas potenciales pérdidas, la Gerencia realiza provisiones contables. Para esto,
periódicamente califica su cartera en una de las siguientes categorías: normal, con problema
potencial, deficiente, dudoso o pérdida, dependiendo del nivel de incumplimiento del pago de
cada préstamo, en base a lo dispuesto en la Resolución SBS No.11356-2008 y modificatorias.
13
d) Valor razonable
Un instrumento financiero es cualquier contrato que da origen tanto a un activo financiero
de una empresa como a un pasivo financiero o instrumento de capital de otra empresa,
considerándose como tales el efectivo, cualquier derecho contractual para recibir o
entregar dinero u otro activo financiero o para intercambiar instrumentos financieros y un
instrumento de capital de otra empresa. Asimismo, los instrumentos financieros incluyen
tanto a los instrumentos principales, como cuentas por cobrar, cuentas por pagar y
valores de capital; como a los instrumentos derivados como opciones financieras.
El valor razonable es el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un
pasivo acordado entre partes conocedoras y dispuestas en una transacción corriente,
considerando la suposición de que la entidad es un negocio en marcha.
Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y líquido, su
precio estipulado en el mercado brinda la mejor evidencia de su respectivo valor
razonable. En los casos en que los precios estipulados en el mercado no están
disponibles o no pueden ser un indicativo del valor razonable de los instrumentos
financieros, se pueden utilizar para determinar dicho valor razonable, el valor de mercado
de instrumentos financieros similares, el análisis de flujos descontados u otras técnicas
aplicables, los que se basan en factores subjetivos y en muchos casos imprecisos, por lo
que cualquier cambio en los mismos o en la metodología de estimación utilizada podría
tener un efecto significativo sobre los valores razonables de los instrumentos financieros.
No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores
razonables de sus instrumentos financieros, el valor razonable no es un indicativo del
valor neto realizable o de liquidación de los mismos.
Una porción significativa de los activos y pasivos de la Compañía corresponden a
instrumentos financieros, con vencimientos a plazos mayores a un año y los cuales no
presentan deterioros a la fecha. Se considera que los valores razonables de tales
instrumentos financieros, con excepción de aquellos que cuentan con valores de
cotización, son equivalentes a su correspondiente valor en libros al cierre del ejercicio.
La metodología y supuestos utilizados dependen de los términos y características de
riesgo de los diversos instrumentos financieros, tal como se muestra a continuación:
4
i)
Los fondos disponibles representan depósitos a corto plazo que no representan
riesgos crediticios significativos.
ii)
El valor de mercado de la cartera de créditos es similar al valor en libros, debido
a que los importes representan el valor del principal de la cartera de créditos a
corto y largo plazo, neta de su correspondiente provisión para cobranza dudosa,
la cual es considerada por la Gerencia como el monto estimado de recuperación
a la fecha de los estados financieros. En adición, las colocaciones devengan
tasas de interés de acuerdo con las tasas pactadas en cada contrato, las cuales
son tasas de mercado.
iii)
Los adeudados y obligaciones financieras a corto y largo plazo generan intereses
a tasas fijas; sin embargo, la Gerencia considera que los valores en libros son
similares a sus correspondientes valores de mercado.
ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS
Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia
histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se
consideran razonables de acuerdo con las circunstancias.
Estimados y criterios contables críticos
14
La Compañía efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables
resultantes, por definición, muy pocas veces serán iguales a los respectivos resultados reales.
Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a
los saldos de los activos y pasivos en los próximos años son las siguientes:
Provisión para créditos hipotecarios
La provisión para créditos hipotecarios es determinada de acuerdo con las regulaciones
emitidas por la SBS, en función a la clasificación del cliente, el tipo de crédito y al tipo de
garantía recibida. Periódicamente, la Gerencia efectúa, en función a las normas dictadas por la
SBS, revisiones y análisis formales de la cartera de créditos, autorizando los ajustes a la
provisión según sea necesario. En el caso de los créditos hipotecarios, la provisión específica es
calculada en base a los porcentajes establecidos por la SBS en función a la clasificación del
deudor de acuerdo al número de días de atraso en el pago de su deuda.
Impuesto a la renta
La determinación de las obligaciones y gastos por impuestos requiere de interpretaciones a la
legislación tributaria aplicable. La Compañía busca asesoría profesional en materia tributaria
antes de tomar alguna decisión sobre asuntos tributarios. Aún cuando la Gerencia considera
que sus estimaciones son prudentes y apropiadas, pueden surgir diferencias de interpretación
con la Administración Tributaria que pudieran afectar los cargos por impuestos en el futuro.
5
FONDOS DISPONIBLES
Al 31 de Diciembre este rubro comprende:
2011
S/.000
Fondos fijos
Cuentas corrientes
Cuentas a Plazo
Otros
2010
S/.000
4
4,811
4,312
74
9,201
5
3,663
11,200
7
14,875
Los depósitos en Bancos del país corresponden a cuentas corrientes y depósitos a plazos en
bancos locales, los cuales están denominados en nuevos soles y en dólares estadounidenses.
Estos fondos son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas vigentes en el mercado
financiero local.
6
CARTERA DE CREDITOS, NETOS
Al 31 de Diciembre este rubro comprende:
2011
S/.000
Créditos hipotecarios
Cartera de Créditos Vencidos
Rendimientos devengados de créditos vigentes
Provisión para créditos de cobranza dudosa
Total créditos directos
(
29,694)
334
51)
802)
29,277
2010
S/.000
(
14,109)
1
21)
122)
14,009)
La cartera de créditos de hipotecarios está respaldada por los bienes en garantía, cuyo valor
en libros asciende a S/.29,694,000 (S/.14,109,000 en 2010) y por otras garantías
complementarias, según sea el caso; tales como, hipotecas y prendas adicionales.
15
El movimiento de la provisión para la incobrabilidad de créditos fue como sigue:
Provisión
Específica
S/.000
Saldos al 1 de enero de 2010
Adiciones debitadas a resultados
Recuperación de provisiones
Saldos al 31 de diciembre de 2010
Adiciones debitadas a resultados
Recuperación de provisiones
Saldos al 31 de Diciembre de 2011
Genérica
S/.000
(
(
24
4)
20
1,244
1,121)
143
Provisión
(
(
Voluntaria
S/.000
58
2,461
2,417)
102
2,339
2,140)
301
(
(
)
- )
681
( 326)
355
Total
S/.000
58
2,485
( 2,421)
122
4,264
( 3,587)
799
En opinión de la Gerencia de la Compañía, la provisión registrada al 31 de Diciembre de
2011 es suficiente para cubrir los riesgos de incobrabilidad a la fecha del balance general.
La clasificación de la cartera de créditos hipotecarios por categorías de riesgo efectuada
por la Gerencia de la Compañía siguiendo las normas vigentes emitidas por la SBS, se
resume como sigue:
Categoría de riesgo
Cantidad de clientes
2011
2010
S/.000
S/.000
Normal
Con problemas potenciales
Deficiente
Dudoso
227
3
5
4
239
Total operaciones de
créditos hipotecarios
2011
2010
S/.000
S/.000
122
6
1
129
28,628
457
591
352
30,028
13,405
664
45
0
14,114
Al 31 de Diciembre, la cartera de créditos de hipotecarios se encuentra distribuida en los
siguientes sectores económicos:
NSE
A+
A
AB
C
TOTAL
Monto Préstamo USD
2,147,152.04
1,536,747.88
444,078.22
5,366,844.43
1,643,221.06
11,138,043.63
16
n° clientes
27
29
6
124
53
239
%
19%
14%
4%
48%
15%
Al 31 de Diciembre la cartera de créditos hipotecarios tienen los siguientes vencimientos:
2011
S/.000
Vencidos y en cobranza judicial
Por vencer
Hasta 1 mes
De 1 a 3 meses
De 3 meses a 1 año
De 1 a 3 años
De 3 años a más
7
2010
S/.000
%
-
0.06
0.60
1.71
5.97
91.66
100.00
19
180
513
1,791
27,525
30,028
%
33
92
227
795
12,967
14,114
0.23
0.65
1.61
5.63
91.88
100.00
CUENTAS POR COBRAR
Al 31 de Diciembre este rubro comprende:
2011
S/.000
Cuentas por cobrar por endoso de títulos de crédito
Hipotecario negociables
Diversas
2010
S/.000
)
4,550
70
4,620
4,789
23
4,812
Corresponde a las cuentas por cobrar a Invita por la venta de los títulos de crédito hipotecarios
negociables, las cuales fueron cobradas en Enero de 2012.
8
INSTALACIONES, MOBILIARIO Y EQUIPO, NETO
Al 31 de Diciembre este rubro comprende:
Adiciones/
cargo a
resultados
S/.000
Saldo
inicial
S/.000
Año 2011
Costo Instalaciones
Muebles y enseres
Equipos de cómputo
Equipos diversos
Depreciación acumulada Instalaciones
Muebles y enseres
Equipos de cómputo
Equipos diversos
Costo neto
Saldo
final
S/.000
560
164
336
104
1,164
47
3
39
17
106
607
167
375
121
1,270
90
26
112
13
241
923
60
17
91
11
179
150
43
203
24
420
850
17
Adiciones/
cargo a
resultados
S/.000
Saldo
inicial
S/.000
Año 2010
Costo Instalaciones
Muebles y enseres
Equipos de cómputo
Equipos diversos
Depreciación acumulada Instalaciones
Muebles y enseres
Equipos de cómputo
Equipos diversos
Costo neto
Saldo
final
S/.000
428
117
173
68
786
132
47
163
35
377
560
164
336
104
1,164
42
12
49
4
107
679
48
14
63
9
134
90
26
112
13
241
923
La Compañía mantiene seguros sobre sus principales activos de acuerdo con las políticas
establecidas por la Gerencia. En este sentido, al 31 de Diciembre de 2011, la Compañía ha
contratado una póliza de seguros contra todo riesgo que cubre el valor de los activos netos.
En opinión de la Gerencia, sus políticas de seguros son consistentes con la práctica de la
industria financiera nacional.
Las entidades financieras establecidas en el Perú están prohibidas de dar en garantías los
bienes de su activo fijo.
9
OTROS ACTIVOS
Al 31 de Diciembre este rubro comprende:
2011
S/.000
Intangibles, neto
Pagos a cuenta del impuesto a la renta
Otros activos
Total
2010
S/.000
205
3
194
402
236
3
111
350
El rubro de intangibles está compuesto por software y licencias para la utilización de
equipos de cómputo cuyo costo total al 31 de Diciembre de 2011 asciende a S/ 472,000 y su
amortización acumulada a S/.267, 000.
18
10
ADEUDADOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS POR PAGAR
Al 31 de Diciembre, este rubro comprende:
2011
S/.000
Corporación Financiera de Desarrollo S.A. - COFIDE
2010
S/.000
23,277
23,277
13,037
13,037
Las deudas a COFIDE corresponden principalmente a financiamientos de crédito Mi Vivienda en
moneda nacional, generan intereses a una tasas de 7.60% y 6.6%.
11
OTROS PASIVOS
Al 31 de Diciembre este rubro comprende:
2011
S/.000
Obligaciones con el Publico
Proveedores
Provisiones
Remuneraciones por pagar
Vacaciones por pagar
Operaciones en trámite
2010
S/.000
632
143
123
(8)
48
2,967
3,905
365
107
35
4
0
2,224
2,735
Las operaciones en trámite están relacionadas con pagos de clientes recibidos los últimos días
del mes, cobranzas de colocaciones y operaciones similares, que son reclasificadas a sus
cuentas definitivas en el mes siguiente. Estas transacciones no afectan los resultados de la
Compañía.
12
PATRIMONIO NETO
a) General Al 31 de Diciembre de 2011, el patrimonio efectivo de la Compañía determinado según las
normas legales vigentes asciende aproximadamente a S/.14,409,470. Esta cifra se utiliza para el
cálculo de ciertos límites y restricciones aplicables a las operaciones de la Compañía.
Al 31 de Diciembre de 2011, la Compañía mantiene activos y créditos contingentes ponderados
por riesgo equivalentes a S/.18,945,028. De acuerdo con la Ley General, el ratio de
apalancamiento global no deberá ser inferior al 10%. Al 31 de Diciembre de 2011, el ratio de
apalancamiento de la Compañía equivale a 61.11%.
b) Capital social Al 31 de Diciembre de 2011 el capital social de la Compañía está representado por
21,054,200 acciones comunes íntegramente suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de
S/.1 por acción (21,054,200 acciones al 31 de diciembre de 2010).
El número de accionistas y la estructura de participación accionaría es como sigue:
19
Porcentaje de participación
individual de capital
Hasta 0.01
De 90.01 a 100.00
Porcentaje
total de
participación
Número de
accionistas
1
1
2
0.01
99.99
100.00
c) Reserva legal –
De conformidad con la Ley General, la Compañía debe asignar no menos del 10% de la
utilidad del año, a un fondo de reserva que no podrá ser menor al 35% de su capital pagado.
Esta reserva sólo puede ser utilizada para compensar pérdidas.
d) Resultados acumulados Los dividendos a favor de los accionistas distintos de personas jurídicas domiciliadas, están
afectos a la tasa del 4.1% por concepto de impuesto a la renta de cargo de estos
accionistas; dicho impuesto es retenido y liquidado por la Compañía.
13
IMPUESTO A LA RENTA
La Gerencia considera que ha determinado la pérdida tributaria o materia imponible bajo el
régimen general del impuesto a la renta de acuerdo con la legislación tributaria vigente, la
que exige agregar y deducir al resultado, mostrado en los estados financieros, aquellas
partidas que la referida legislación reconoce como gravables y no gravables,
respectivamente. La tasa del impuesto a la renta correspondiente ha sido fijada en 30%.
a) La Administración Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el
Impuesto a la Renta determinado por la Compañía en los cuatro últimos años,
contados a partir del 1 de enero del año siguiente al de la presentación de la
declaración jurada del impuesto correspondiente (años sujetos a fiscalización). El
periodo comprendido entre el 10 de abril y el 31 de diciembre de 2008 y los años 2009
al 2011 están sujetos a fiscalización. Cualquier impuesto adicional, moras e intereses,
si se producen, se reconocen en los resultados del año en el que la diferencia de
criterios con la Administración Tributaria se resuelve. La Gerencia estima que no
surgirán pasivos de importancia como resultado de estas posibles revisiones.
b)
De acuerdo con la legislación vigente, para propósitos de la determinación del
Impuesto a la Renta y del Impuesto General a las Ventas, el precio de transferencia
entre partes vinculadas y no vinculadas debe contar con documentación e
información que sustente los métodos y criterios de valuación aplicados en su
determinación. La Administración Tributaria está facultada a solicitar esta información
al contribuyente.
b)
A partir del 1 de enero de 2005, es de aplicación el Impuesto Temporal sobre los
Activos Netos, que grava a los generadores de rentas de tercera categoría sujetos al
régimen general del Impuesto a la Renta. Para los años 2011 y 2010, la tasa del
impuesto es de 0.4% aplicable al monto de los activos netos que excedan S/.1 millón.
El monto efectivamente pagado podrá utilizarse como crédito contra los pagos a cuenta del
Régimen General del Impuesto a la Renta o contra el pago de regularización del Impuesto a
la renta del ejercicio gravable al que corresponda.
Se podrá solicitar la devolución del impuesto sólo en el caso que se sustente haber incurrido
en pérdidas tributarias o se haya determinado un menor pago del Impuesto a la Renta sobre
la base de las normas del régimen general.
20
14 TRANSACCIONES CON MATRIZ
La composición de las cuentas por cobrar y por pagar y, los ingresos y gastos con su Matriz
Invita Seguros de Vida (en adelante Invita) están relacionados principalmente a lo siguiente:
i)
Adquisición de Títulos de Créditos Hipotecarios Negociables (TCHN) que la Compañía
endosa a Invita como resultado del contrato Marco de Transferencia de Cartera Crediticia
suscrita entre ambas partes. Al 31 de Diciembre de 2011, estas operaciones han
significado para la Compañía, efectivo recibido por el endoso de estos TCHN por
S/.106,579,000 (S/.100,477,000 en 2010) y un ingreso en el estado de ganancias y pérdidas
relacionado a estas operaciones de S/.8,765,000 (S/ 7,681,000 en 2010).
ii)
Gastos por arrendamiento del local de la oficina y estacionamientos donde opera la
Compañía por S/.211,000 (S/ 287,000 en 2010).
iii)
Gastos por la presentación de servicios recibidos de Invita en temas relacionados a
contabilidad, finanzas, sistemas, auditoría interna, recursos humanos, legal administración
de riesgos y sistemas; por S/.182,000 (S/.182,000 en 2010).
iv)
Ingresos por servicios de administración de la cartera crediticia de los títulos inmobiliarios
que la Compañía le brinda a Invita, relacionados a temas de recaudación, cobranza,
cobranza judicial, entre otros, por S/.13,000 (S/.13,000 en 2010).
Al 31 de Diciembre de 2011, la Compañía mantiene cuentas por cobrar a Invita por S/.4,551,000
(S/.4,789,000 en 2010) (Nota 7).
15
GASTOS DE ADMINISTRACION
Al 31 de Diciembre este rubro comprende:
2011
S/.000
Servicios recibidos de terceros
Gastos de personal y directorio
Impuestos y contribuciones
Total
2010
S/.000
2,069
5,677
531
8,277
21
1,619
4,386
464
6,469
16
OTROS INGRESOS Y GASTOS NETOS
Al 31 de Diciembre este rubro comprende:
2011
S/.000
2010
S/.000
Ingresos por transferencia de cartera
Otros ingresos
Ingresos por servicios varios
Total
8,765
0
13
8,778
Gastos extraordinarios
Otros gastos
Otros gastos de ejercicios anteriores, neto
Total
-
7,681
1
73
7,755
40
77
77
40
8,738
7,678
-
Total otros ingresos y gastos, neto
17 UTILIDAD (PERDIDA) BASICA POR ACCION
La utilidad (pérdida) básica por acción común ha sido calculada dividiendo la utilidad
(pérdida) neta del ejercicio atribuible a los accionistas comunes, entre el promedio
ponderado del número de acciones comunes en circulación durante el ejercicio. Debido a
que no existen acciones comunes potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros
y otros contratos que den derecho a obtener acciones comunes, la utilidad diluida por acción
común es igual a la utilidad (pérdida) básica por acción común.
La utilidad (pérdida) básica y diluida por acción común resulta como sigue:
2011
S/.000
Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas comunes
Promedio ponderado del número de acciones
Comunes en circulación (en unidades)
Utilidad (pérdida) básica y diluida por acción (en nuevos soles)
22
(
2010
S/.000
2,030)
666
21,054,200
17,611,419)
(0.096)
0.038
18
CUENTAS DE ORDEN
Al 31 de Diciembre este rubro comprende:
2011
S/.000
Deudoras
Clasificación de activos y contingentes y ponderación
por riesgo crediticio
Otras cuentas de orden deudoras
Acreedoras
Valores recibidos en cobranza país
Hipotecas y garantías recibidas
Total cuentas de orden
2010
S/.000
74
74
27
27
211,386
30,819
242,205
242,279
98,723
14,226
112,949
112,976
El saldo de cuentas de orden, muestra diversas transacciones que se registran principalmente
para fines de control. El rubro garantías recibidas, está expresado al valor acordado de las
garantías a la fecha del contrato de crédito hipotecario.
Este saldo no representa
necesariamente el valor de mercado actual de las garantías mantenidas por la Compañía.
23