MIBEL Derivatives Market / Mercado de Derivados del

Nº 213 – VI Série 2011/05/11
MIBEL Derivatives Market / Mercado de Derivados del MIBEL / Mercado de Derivados do MIBEL
Market Bulletin / Boletín del Mercado / Boletim do Mercado
1. Market Data / Datos de la Sesión / Dados da Sessão
1.1. MIBEL SPEL Base
Futures (FT)
Forwards (FW)
Swaps (SW)
Market Total (excl. OTC)
Auction
Instrument
Hours
FTB Wk20-11
168
FTB Wk21-11
168
FTB Wk22-11
168
FTB M Jun-11
720
FTB M Jul-11
Trading Session
Eq.
Open
€/MWh
€/MWh
High
Closing Orders
Low
€/MWh €/MWh
Settlement
(1)
Buy+Sell
Open
Ask
Price
Change
Auction
Continuous
Energy
Financ.
Physic.
OTC
Interest
OTC
Interest
OTC
Interest
€/MWh
€/MWh
€/MWh
€/MWh
€/MWh
#cont.
#cont.
MWh
#cont.
#cont.
#cont.
#cont.
#cont.
#cont.
#cont.
#cont.
48.25
-0.60
48.40
-0.60
50
51.65
-0.10
52.70
52.95
52.95
0.10
744
55.65
56.15
55.90
0.10
565
FTB M Aug-11
744
53.50
54.16
-0.09
105
FTB M Sep-11
720
54.64
-0.09
FTB Q3-11
2208
54.90
54.90
54.90
54.90
54.80
55.00
54.90
-0.03
10
22 080
20
1122
FTB Q4-11
2209
54.00
54.00
54.00
54.00
53.90
54.10
54.00
0.20
10
22 090
20
1307
FTB Q1-12
2183
54.00
0.20
FTB Q2-12
2184
49.93
0.13
FTB Q3-12
2208
53.88
0.14
FTB Q4-12
2209
52.58
0.13
FTB YR-12
8784
FTB YR-13
8760
(1)
52.60
52.95
52.60
52.90
52.60
Open
Bid
48.50
52.90
Open
Last
52.95
52.60
52.25
52.75
52.60
0.15
53.50
54.75
54.13
0.38
15
10 800
30
10
1927
30
5
43 920
10
240
5
Settlement Prices for Forward (FW) and Swaps (SW) contracts are identical to Futures (FT) for the same maturity (OMIP Instruction 01/2009 no. 4) / El Precio de Referencia de
Negociación para los Contratos Forward (FW) y Swap (SW) es idéntico al de los Contratos de Futuros (FT) de igual vencimiento (Circular OMIP 01/2009. n.º 4) / O Preço de
Referência de Negociação para os Contratos Forward (FW) e Swap (SW) é idêntico ao do Contrato de Futuros (FT) de igual maturidade (Circular OMIP 01/2009. n.º 4).
OMIP – Operador do Mercado Ibérico de Energia (Pólo Português), S.G.M.R., S.A.
OMI Clear - Sociedade de Compensação de Mercados de Energia, S.G.C.C.C.C., S.A.
Av. Estados Unidos da América, 55 - 12º 1749-061 Lisboa – PORTUGAL
Tel.: +351 21 001 3189, Fax: +351 21 001 3202 / www.omip.eu / www.omiclear.eu /
[email protected] / [email protected]
1/9
1.2. MIBEL SPEL Peak
Futures (FT)
Market Total (excl. OTC)
Auction
Trading Session
Eq.
Open
€/MWh
€/MWh
High
Closing Orders
Low
€/MWh €/MWh
Settlement
Last
Bid
Ask
Price
€/MWh
€/MWh
€/MWh
Instrument
Hours
€/MWh
€/MWh
FTK Wk20-11
60
51.41
-0.60
FTK Wk21-11
60
51.57
-0.60
FTK Wk22-11
60
54.43
-0.18
FTK M Jun-11
264
56.34
0.10
FTK M Jul-11
252
60.05
0.10
FTK M Aug-11
276
57.76
-0.06
FTK M Sep-11
264
58.73
-0.12
FTK Q3-11
792
58.81
-0.03
FTK Q4-11
780
58.17
0.20
FTK Q1-12
780
59.14
0.20
FTK Q2-12
780
53.57
0.13
FTK Q3-12
780
58.26
0.14
FTK Q4-12
792
56.98
0.13
FTK YR-12
3132
56.99
0.15
FTK YR-13
3132
58.52
0.38
OMIP - Operador do Mercado Ibérico de Energia (Pólo Português), S.G.M.R., S.A.
OMIClear – Sociedade de Compensação de Mercados de Energia, S.G.C.C.C.C., S.A.
Av. Estados Unidos da América, 55 - 12º 1749-061 Lisboa – PORTUGAL
Tel.: +351 21 001 3189, Fax: +351 21 001 3202
www.omip.eu / www.omiclear.eu / [email protected] / [email protected]
Buy+Sell
Change Auction Continuous
#cont.
#cont.
Open
Energy
Financ.
Physic.
OTC
Interest
MWh
#cont.
#cont.
#cont.
#cont.
30
2/9
1.3. MIBEL PTEL Base
Futures (FP)
Market Total (excl. OTC)
Auction
Trading Session
Closing Orders
Settlement
Eq.
Open
High
Low
Last
Bid
Ask
Price
€/MWh
€/MWh
€/MWh
€/MWh
€/MWh
€/MWh
€/MWh
€/MWh
€/MWh
-0.60
Buy+Sell
Change Auction Continuous
Instrument
Hours
FPB Wk20-11
168
48.60
FPB Wk21-11
168
48.75
-0.60
FPB Wk22-11
168
51.91
-0.10
FPB M Jun-11
720
53.17
0.10
FPB M Jul-11
744
56.12
0.10
FPB M Aug-11
744
54.38
-0.09
FPB M Sep-11
720
54.86
-0.09
FPB Q3-11
2208
55.12
-0.03
FPB Q4-11
2209
54.21
0.20
FPB Q1-12
2183
54.63
0.20
FPB Q2-12
2184
50.42
0.13
FPB Q3-12
2208
54.19
0.14
FPB Q4-12
2209
52.87
0.13
FPB YR-12
8784
53.03
0.15
FPB YR-13
8760
54.56
0.38
#cont.
#cont.
Open
Energy
Financ.
Physic.
OTC
Interest
MWh
#cont.
#cont.
#cont.
#cont.
1.4. Index / Índices / Índices
PTEL Index
SPEL Index
Spread
Day
Base
Peak
Base
Peak
Base
Peak
11-05-2011
49.35
52.12
49.35
52.12
0.00
0.00
12-05-2011
48.09
50.83
48.09
50.83
0.00
0.00
OMIP - Operador do Mercado Ibérico de Energia (Pólo Português), S.G.M.R., S.A.
OMIClear – Sociedade de Compensação de Mercados de Energia, S.G.C.C.C.C., S.A.
Av. Estados Unidos da América, 55 - 12º 1749-061 Lisboa – PORTUGAL
Tel.: +351 21 001 3189, Fax: +351 21 001 3202
www.omip.eu / www.omiclear.eu / [email protected] / [email protected]
3/9
2. Market Structure / Estructura del Mercado / Estrutura do
Mercado
2.1. Session / Sesión / Sessão
Pre-Trade
8:00 – 9:00
(1)
Auction
9:00 – 9:09:XX
Continuous Trading
Pre-Close
9:10 – 16:30
16:30 – 18:30
(1)
Auction period ends in a random second within the last minute / La subasta cierra en un segundo
aleatorio del último minuto / O leilão termina num segundo aleatório do último minuto.
2.2. Members / Miembros / Membros
Company
Trading
Member
Acciona Green Energy Developments S.L.
X
Alpiq Swisstrade Ltd
X
Banco Santander. S.A.
X
OTC
Broker
Direct
Clearing
Member
General
Clearing
Member
Financial
Settlement
Agent
X
X
BHF – Bank. AG
X
X
Caixa Geral de Depósitos. S.A.
X
X
Enérgya VM Gestión de Energia S.L.U.
X
CIMD - Sociedad de Valores. S.A.
X
Physical
Settlement
Agent
X
Citibank International PLC. Sucursal en
España
X
Citigroup Global Markets Limited
X
Deutsche Bank. AG
X
X
Deutsche Bank (Portugal). S.A.
X
EDF Trading Limited
X
EDP - Energias de Portugal. S.A.
X
X
EDP - Serviço Universal. S.A.
X
X
EGL Energía Iberia. S.L.
X
Electrabel N.V. / S.A.
X
X
X
X
EGL. AG
X
Endesa Energía XXI. S.L.
X
Endesa Generación. S.A.
X
E.ON Comercializadora de Último Recurso.
S.L.
X
E.ON Energy Trading. S.E.
X
X
E.ON Generación. S.L.
X
X
Factor Energia. S.A.
X
Fortia Energia, S.L.
X
Galp Power S.A.
X
OMIP – Operador do Mercado Ibérico de Energia (Pólo Português), S.G.M.R., S.A.
OMI Clear - Sociedade de Compensação de Mercados de Energia, S.G.C.C.C.C., S.A.
Av. Estados Unidos da América, 55 - 12º 1749-061 Lisboa – PORTUGAL
Tel.: +351 21 001 3189 / Fax: +351 21 001 3202 / www.omip.eu / www.omiclear.eu /
X
X
X
X
X
X
[email protected] / [email protected]
4/9
Company
Trading
Member
OTC
Broker
Direct
Clearing
Member
General
Clearing
Member
Financial
Settlement
Agent
Physical
Settlement
Agent
Gas Natural Electricidad S.A.
X
Gas Natural SDG. S.A.
X
X
X
Gas Natural S U R SDG. S.A.
X
Goldman Sachs International
X
HC Naturgas Comercializadora de Último
Recurso. S.A
X
X
Hidroeléctrica del Cantábrico. S.A.
X
X
Iberdrola Comercialización de Último Recurso
S.A.U.
X
Iberdrola Generación S.A.U.
X
ICAP Energy. AS
X
X
X
X
X
X
J. Aron & Company
J. P. Morgan Securities Ltd.
X
X
Morgan Stanley Bank. AG
X
Morgan Stanley & Co. International Limited
X
Nexus Energía. S.A.
X
RBS Sempra Energy Europe
X
RBS Sempra Energy Europe España. S.L.
X
Shell Energy Europe Limited
X
Total Gas & Power Limited
X
Tullett Prebon (Europe) Limited
OMIP - Operador do Mercado Ibérico de Energia (Pólo Português), S.G.M.R., S.A.
OMIClear – Sociedade de Compensação de Mercados de Energia, S.G.C.C.C.C., S.A.
Av. Estados Unidos da América, 55 - 12º 1749-061 Lisboa – PORTUGAL
Tel.: +351 21 001 3189, Fax: +351 21 001 3202
www.omip.eu / www.omiclear.eu / [email protected] / [email protected]
X
X
X
5/9
3. Fees / Tarifas / Preçário:
3.1.
Trading
and
Clearing
Fees
/
Comisiones
de
Negociación
y
Compensación / Comissões de Negociação e de Compensação
Deal Source
OMIP Fee
(€/MWh)
OMIP Fee (Light)
(€/MWh)
OMIClear Fee
(€/MWh)
Continuous Trading
0.0075
0.03
0.0075
Call Auction Trading
0.0075
0.03
0.0075
OTC Registration between different
account holders
0.0025
Transfer or OTC registration between the
same account holders
0
Physical Delivery
N/A
3.2.
0.01
0.0075
0
0
N/A
0.010
Fixed Fees / Comisiones fijas / Comissões fixas
OMIP / OMIClear
OMIP
OMIClear
Member Status
Trading Member 1
(1)
Trading Member 2
(2)
Admission Fee (€)
Maintenance Fee (€)
10 000
10 000
10 000
(3)
1 000 per account
Trading Member Light
1500
1500
Broker OTC
0
1 000
Direct Clearing Member
7 500
7 500
General Clearing Member
12 500
12 500
Financial Settlement Agent
0
0
Physical Settlement Agent
0
0
(4)
(1)
For Own Account and Own and Third Parties Account / Por Cuenta Propia y Ajena / Por
Conta Própria e de Terceiros.
(2)
For Third Parties Account / Por Cuenta Ajena / Por Conta de Terceiros.
(3)
Paid 5.000 EUR in the admission date plus 5.000 EUR when open the first trading
account / Cobrase 5.000 EUR con la admisión. más 5.000 cuando de la apertura de la
primera cuenta de negociación / Pagos 5.000 EUR aquando da admissão mais 5.000 EUR
por ocasião da abertura da primeira conta de negociação.
(4)
Up to a maximum 10.000 EUR / Hasta el límite de 10.000 EUR / Até ao máximo de
10.000 EUR.
The Price List can be found in attachment to OMIP Notice 03/2010 and
OMIClear Notice 01/2010 / Las Tarifas encuéntranse en adjunto al Aviso OMIP
03/2010 y al Aviso OMIClear 01/2010 / O Preçário encontra-se em anexo ao
Aviso OMIP 03/2010 e ao Aviso OMIClear 01/2010.
OMIP - Operador do Mercado Ibérico de Energia (Pólo Português), S.G.M.R., S.A.
OMIClear – Sociedade de Compensação de Mercados de Energia, S.G.C.C.C.C., S.A.
Av. Estados Unidos da América, 55 - 12º 1749-061 Lisboa – PORTUGAL
Tel.: +351 21 001 3189, Fax: +351 21 001 3202
www.omip.eu / www.omiclear.eu / [email protected] / [email protected]
6/9
4. Rules / Reglas / Regras
4.1. Trading Rules / Reglas de Negociación / Regras da Negociação:
http://www.omip.pt/downloads.php
4.2. Clearing Rules / Reglas de Compensación / Regras da Compensação:
http://www.omip.pt/downloads.php
4.3. Code of Conduct / Código de Ética / Código de Ética
http://www.omip.pt/downloads.php
4.4. Amendment in Market Rule / Alteracione de Regla del Mercado /
Alteração de Regra do Mercado
• OMIP Instruction 01/2009 - Settlement Prices
• OMIP Notice 04/2006 - Maximum Price Variation Limits
• General Contractual Terms MIBEL SPEL Base Load Financial Futures Contracts
and Technical Specifications
• OMIP Notice 05/2010 - MIBEL SPEL Base Financial Futures Contracts Starting
Trading in 2011
• General Contractual Terms MIBEL SPEL Peak Load Financial Futures Contracts
and Technical Specifications
• OMIP Notice 08/2010 - MIBEL SPEL Peak Financial Futures Contracts Starting
Trading in 2011
• General Contractual Terms Base Load SPEL SWAP Contracts and Technical
Specifications
• OMIP Notice 10/2010 - SPEL Base SWAP Contracts Starting Trading in 2011
• Technical Specifications MIBEL PTEL Base Load Financial Futures
• Technical Specifications MIBEL SPEL Base Load Physical Futures
• OMIClear Instruction 08/2006 - Clearing Prices
• OMIClear Instruction 10-2006 - Settlement on Delivery Period
• OMIP Notice 03/2010 - Price List
• OMIClear Notice 06/2006 - Constitution of Guarantees by Means of a Credit Line
Entry into effect: May 20th, 2011
•
•
•
•
•
•
•
•
Circular OMIP 01/2009 - Precio de Referencia de Negociación
Aviso OMIP 04/2006 - Límites Máximos de Variación de Precios
Aviso OMIP 03/2010 - Tarifas
Cláusulas Contractuales Generales Contratos de Futuros MIBEL SPEL Base
Financieros y Ficha Técnica
Aviso OMIP 05/2010 - Contratos de Futuros MIBEL SPEL Base Financieros con
Inicio de Negociación en 2011
Cláusulas Contractuales Generales Contratos de Futuros MIBEL SPEL Punta
Financieros y Ficha Técnica
Aviso OMIP 08/2010 - Contratos de Futuros MIBEL SPEL Punta Financieros con
Inicio de Negociación en 2011
Cláusulas Contractuales Generales Contratos de SWAP SPEL Base y Ficha Técnica
OMIP - Operador do Mercado Ibérico de Energia (Pólo Português), S.G.M.R., S.A.
OMIClear – Sociedade de Compensação de Mercados de Energia, S.G.C.C.C.C., S.A.
Av. Estados Unidos da América, 55 - 12º 1749-061 Lisboa – PORTUGAL
Tel.: +351 21 001 3189, Fax: +351 21 001 3202
www.omip.eu / www.omiclear.eu / [email protected] / [email protected]
7/9
• Aviso OMIP 10/2010 - Contratos SWAP SPEL Base con Inicio de Negociación en
2011
• Ficha Técnica Contratos de Futuros MIBEL SPEL Base Físicos
• Ficha Técnica Contratos de Futuros MIBEL PTEL Base Financieros
• Circular OMIClear 08/2006 - Precios de Referencia de Compensación
• Circular OMIClear 10/2006 - Liquidación en el Período de Entrega
• Aviso OMIP 03/2010 - Tarifas
• Aviso OMIClear 06/2006 - Constitución de Garantías Bajo la Forma de Línea de
Crédito
Entrada en vigor: 20 de mayo de 2011
• Circular OMIP 01/2009 - Preço de Referência de Negociação
• Aviso OMIP 04/2006 - Limites Máximos de Variação de Preços
• Cláusulas Contratuais Gerais Contratos de Futuros MIBEL SPEL Base Financeiros
e Ficha Técnica
• Aviso OMIP 05/2010 - Contratos de Futuros MIBEL SPEL Base Financeiros com
Início de Negociação em 2011
• Cláusulas Contratuais Gerais Contratos de Futuros MIBEL SPEL Ponta Financeiros
e Ficha Técnica
• Aviso OMIP 08/2010 - Contratos de Futuros MIBEL SPEL Ponta Financeiros com
Início de Negociação em 2011
• Cláusulas Contratuais Gerais Contratos SWAP SPEL Base e Ficha Técnica
• Aviso OMIP 10/2010 - Contratos de SWAP SPEL Base com Início de Negociação
em 2011
• Ficha Técnica Contratos de Futuros MIBEL SPEL Base Físicos
• Ficha Técnica Contratos de Futuros MIBEL PTEL Base Financeiros
• Circular OMIClear 08/2006 - Preços de Referência de Compensação
• Circular OMIClear 10/2006 - Liquidação no Período de Entrega
• Aviso OMIP 03/2010 - Preçário
• Aviso OMIClear 06/2006 - Constituição de Garantias sob a Forma de Linha de
Crédito
Entrada em vigor: 20 de Maio de 2011
OMIP - Operador do Mercado Ibérico de Energia (Pólo Português), S.G.M.R., S.A.
OMIClear – Sociedade de Compensação de Mercados de Energia, S.G.C.C.C.C., S.A.
Av. Estados Unidos da América, 55 - 12º 1749-061 Lisboa – PORTUGAL
Tel.: +351 21 001 3189, Fax: +351 21 001 3202
www.omip.eu / www.omiclear.eu / [email protected] / [email protected]
8/9
5. Market Making / Creación de Mercado / Fomento de Mercado
Deutsche Bank A.G. performs market making operations in the two front quarters
and the first year each moment listed for trading on the “FTB…” contracts.
EGL Energía Iberia. S.L. performs market making operations in the two front
months and in the second front year each moment listed for trading on the
“FTB…” contracts.
Citigroup Global Markets Limited performs market making operations in the two
front months, two front quarters and the first year each moment listed for trading
on the “FTB…” contracts.
Nexus Energía. S.A. performs market making operations in the two front months
each moment listed for trading on the “FTB…” contracts.
Deutsche Bank A.G. realiza operaciones de creación de mercado en los dos
trimestres e primero año más cercanos a cada momento listados para
negociación en los contratos “FTB…”.
EGL Energía Iberia. S.L. realiza operaciones de creación de mercado en los dos
meses e segundo año más cercanos a cada momento listados para negociación
en los contratos “FTB…”.
Citigroup Global Markets Limited realiza operaciones de creación de mercado en
los dos primeros meses, los dos primeros trimestres e primero año a cada
momento listados para negociación en los contratos “FTB…”.
Nexus Energía. S.A. realiza operaciones de creación de mercado en los dos
meses más cercanos a cada momento listados para negociación en los contratos
“FTB…”.
Deutsche Bank A.G. realiza operações de fomento de mercado nos dois primeiros
trimestres e primeiro ano a cada momento listados para negociação nos
contratos “FTB…”.
EGL Energía Iberia. S.L. realiza operações de fomento de mercado nos dois
primeiros meses e segundo ano a cada momento listados para negociação nos
contratos “FTB…”.
Citigroup Global Markets Limited realiza operações de fomento de mercado nos
dois primeiros meses, nos dois primeiros trimestre e primeiro ano a cada
momento listados para negociação nos contratos “FTB…”.
Nexus Energía. S.A. realiza operações de fomento de mercado nos dois primeiros
meses a cada momento listados para negociação nos contratos “FTB…”.
OMIP - Operador do Mercado Ibérico de Energia (Pólo Português), S.G.M.R., S.A.
OMIClear – Sociedade de Compensação de Mercados de Energia, S.G.C.C.C.C., S.A.
Av. Estados Unidos da América, 55 - 12º 1749-061 Lisboa – PORTUGAL
Tel.: +351 21 001 3189, Fax: +351 21 001 3202
www.omip.eu / www.omiclear.eu / [email protected] / [email protected]
9/9