resultado de canje de deuda

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Buenos Aires, 7 de septiembre de 2009
BOUDOU ANUNCIÓ RESULTADO CANJE DEUDA
El Ministro de Economía, Amado Boudou, junto al Secretario de Finanzas, Hernán
Lorenzino, anunciaron esta tarde el resultado del canje de deuda, en el microcine del
Palacio de Hacienda.
Respecto del canje de bonos el Ministro Boudou afirmó que “superó las expectativas y
alcanzó un nivel de aceptación del 76%” y destacó la participación del sector privado
porque según aclaró que “constituye una señal muy importante de confianza a la
política que venimos llevando adelante en materia financiera”.
Durante la conferencia de prensa Boudou hizo referencia a la reunión preparatoria a la
Cumbre del G-20 realizada en Londres y se refirió a uno de los resultados del
documento firmado, según dijo “ahora cada país elegirá la estrategia de salida de las
crisis”. Asimismo señaló que “se acabó este asunto sobre un consenso de Washington
y una receta igual para todos los países”.
Para finalizar, Boudou destacó sobre el documento final que “estamos conformes con
lo propuesto. Los organismos necesitan recapitalización, estamos conformes respecto
a la necesidad de un cambio en la representación” y señaló que “nosotros incluimos
además el tema del BID, como una institución que tiene que llevar adelante políticas
expansivas”.
Características del Canje
1. El Estado Nacional ofreció el canje de deuda en dos tramos. El primer tramo
iniciado el viernes 28 de agosto, compuesto por dos operaciones y que
consistieron en a) ofrecer a los tenedores de PRE9 y PR12 la posibilidad de
canjearlos por el Bonar 2014 y b) la reapertura del canje de Préstamos
Garantizados realizado en febrero. El segundo tramo iniciado el viernes 4 de
Agosto ofrecía a los tenedores del Boden 2014 y de algunas series de
Préstamos Garantizados canjearlos por un nuevo bono Bonar 2015 a emitirse
por la Nación.
2. El total de deuda elegible para el canje ascendió a algo más de $ 22.000
Millones, $ 8.000 millones correspondientes al Tramo I (sin incluir el residual de
los préstamos Garantizados no ingresados en el canje de febrero) y $ 14.000
Millones en el tramo II.
3. Las ofertas recibidas suman $ 16.700 Millones alcanzando un nivel de
aceptación de aproximadamente 76% Es de destacar la aceptación que tuvo la
propuesta en el tramo I, donde existía una proporción importante de inversores
minoristas, corroborando la conveniencia de la misma.
4. En efecto, las ofertas recibidas por el tramo I ascienden a $ 4.616 Millones y
aPalrededor
de 58% de aceptación mientras que las ofertas
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recibidas por el tramo II ascienden a $ 12.085 Millones y corresponden a más
del 86%
5. La reapertura del canje de Préstamos Garantizados Globales 08 generó ofertas
muy por encima de lo que esperábamos (por aprox. $ 500 Millones).
6. El éxito del canje le permite a la Nación un ahorro neto de servicios hasta el
año 2012 de aproximadamente $ 7.261 Millones, esto es alrededor del 43,6%
de los servicios previstos originalmente por los bonos canjeados.
7. Además, en función de los precios de mercado que determinaron las relaciones
de canje, se obtuvo una reducción nominal de deuda pública de $ 1.898
Millones
8. Es de destacar una alta participación del sector privado en los dos tramos de
esta operación. Más de la mitad de las ofertas del tramo I correspondieron a
tenedores minoristas privados, y más de la mitad de las tenencias privadas del
tramo II ingresaron al canje, lo cual valida el criterio de mercado utilizado para
definir las condiciones del canje.
9. Tales resultados permiten afirmar que se han sobre-cumplido las metas
respecto del ahorro en servicios y un adecuado desplazamiento del perfil de
vencimientos para los próximos años. Los resultados alcanzados también
validan la sana iniciativa de la política financiera de avanzar en el desarrollo de
una curva de deuda soberana Badlar, otorgándole a los inversores una
alternativa complementaria de títulos como son los bonos ajustables por la
tasa Badlar
10. Las razones del canje se enmarcan en una política financiera que tiene como
objetivo final el retorno a los mercados de deuda y la mejora permanente de la
sostenibilidad de la deuda. En tal sentido, la estrategia de manejo de pasivos
juega un rol clave y de ahí la vital importancia de alcanzar resultados como los
correspondientes a estos canjes recién finalizados.
11. Las operaciones de canje fueron diseñadas sobre la base de ser voluntarias y
en condiciones de mercado. A fin de garantizar la mayor equidad y
transparencia, las transacciones se realizaron a precios de mercado ofreciendo
una alternativa que tuviese igual valor a la opción de mantener los actuales
bonos. La alta aceptación muestra entonces más la confianza en las
condiciones de largo plazo de la Argentina y en la consistencia de la política
financiera en curso.
12. En consecuencia, la emisión de Bonar 14 asciende a $ 4.353 Millones y la
emisión del nuevo Bonar 2015 es de $ 10.844 Millones. El nuevo bono vence
en el 2015 y amortiza en seis cuotas semestrales. El interés que paga es la
BADLAR bancos privados más un spread de 3%, capitalizando La Badlar por
los próximos 2 años.
13. Por otro lado, los inversores que decidieron no ingresar al canje y prefirieron
los bonos
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cobrando los servicios en tiempo y forma.
14. El canje continúa la estrategia prudente y racional de administración de
pasivos. La alta aceptación permite seguir afianzando el camino para alcanzar
el genuino objetivo de reinsertar al país en los mercados voluntarios de deuda,
consolidando una estructura de fuentes de financiamiento más normal y acorde
a los indicadores objetivos de solvencia soberana.
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Buenos Aires, 7 de septiembre de 2009
El Ministerio de Economía y Finanzas Públicas anuncia los resultados del canje
aprobado por la Resolución Conjunta de la Secretaría de Hacienda Nº
197/2009 y de Finanzas Nº 52/2009 y la Resolución Conjunta de la Secretaría
de Hacienda Nº 216/2009 y de Finanzas Nº 57/2009. Al respecto se señala que
todas las ofertas presentadas han sido aceptadas.
A continuación se detalla el listado por Tramo de las cantidades presentadas al
canje por Instrumento Elegible y los respectivos Nuevos Bonos a emitir: