Contrato de Futuros UF

Contrato de futuros UF
ESPECIFICACIONES DEL CONTRATO DE FUTUROS SOBRE LA UNIDAD DE
FOMENTO UF
1. Activo Subyacente
La Unidad de Fomento (UF) es uno de los sistemas de reajustabilidad autorizados por el
Banco Central de Chile al amparo de lo establecido en el número 9 del artículo 35 de su
Ley Orgánica Constitucional. De acuerdo a la definición de este organismo, la UF se
reajusta a partir del día diez de cada mes y hasta el día nueve del mes siguiente, en forma
diaria, a la tasa promedio geométrica correspondiente a la variación que haya
experimentado el Índice de Precios al Consumidor que determina el Instituto Nacional de
Estadísticas o el organismo que lo reemplace, en el mes calendario inmediatamente
anterior al período para el cual dicha unidad se calcule.
2. Horarios y Sistema de negociación
Los contratos de futuros UF se negociarán en el sistema Telepregón HT, entre las 09:00 y
16:00 horas (horario de invierno) o entre las 09:00 y 17:00 horas (horario de verano).
3. Nemotécnico
Su código de identificación en los sistemas de la Bolsa de Comercio de Santiago (Bolsa)
será UF-MMAA, donde MMAA corresponde al mes y año de negociación del contrato.
4. Cotización
La cotización se realizará en puntos del índice.
5. Variación mínima de negociación
1 punto del índice.
6. Límite de variación diaria de precios
±10% respecto al Precio de Cierre del día hábil anterior.
La Bolsa podrá modificar en cualquier momento el límite de variación de precios,
informando al mercado previamente.
7. Lote Padrón (tamaño de contrato)
Valor de la Unidad de Fomento multiplicado por 1.000 veces su valor, expresado en pesos
chilenos.
Contrato de futuros UF
8. Meses de vencimiento
Los vencimientos corresponderán a todos los meses hasta un año. Un nuevo plazo de
vigencia se abrirá una semana antes del vencimiento del contrato más próximo.
9. Contraparte central donde se compensarán y liquidarán los contratos
CCLV Contraparte Central S.A.
10. Límite de contratos abiertos y de concentración
Se regirán conforme a lo dictado por CCLV Contraparte Central S.A. (CCLV) en sus Normas
de Funcionamiento. Los límites serán informados por CCLV permanentemente a través de
sus sistemas.
11. Fecha de vencimiento
Día de publicación del Índice de Precios al Consumidor IPC correspondiente según el
Calendario de Indicadores de Coyuntura del Instituto Nacional de Estadísticas INE. En caso
que aquel día no sea hábil bursátil en la Bolsa, la fecha de vencimiento corresponderá al
día hábil bursátil siguiente.
12. Último día de negociación
Día hábil anterior al vencimiento del instrumento.
13. Precio de liquidación diaria
El precio de liquidación diaria será establecido como el precio promedio ponderado de los
últimos 30 minutos de negociación, o en caso que el precio no sea representativo de
mercado CCLV determinará un precio de acuerdo a las metodologías definidas en sus
Normas de Funcionamiento.
14. Ajuste diario (cálculo de ganancias y pérdidas diarias)
Los contratos abiertos al final de cada jornada de negociación serán ajustados basado en
el precio de liquidación diaria, estableciendo las ganancias o pérdidas respectivas según
las reglas dispuestas en el Reglamento General de los Mercados de Futuros, con
liquidación el día hábil bursátil siguiente de calculadas.
El ajuste diario será calculado de acuerdo a las siguientes fórmulas:
a) Ajuste de los contratos abiertos registrados en el día
𝐴𝐷𝑡 = (𝑃𝐿𝑡 − 𝑃) ∗ 𝐿 ∗ 𝐶𝐴
Contrato de futuros UF
b) Ajuste de los contratos abiertos vigentes al inicio del día
𝐴𝐷𝑡 = (𝑃𝐿𝑡 − 𝑃𝐿𝑡−1 ) ∗ 𝐿 ∗ 𝐶𝐴
donde:
ADt
PLt
PLt-1
P
L
CA
= valor de ajuste diario, en pesos chilenos, en la fecha “t”.
= precio de liquidación diaria del contrato, en pesos chilenos, en la fecha
“t” para los contratos de futuros respectivos.
= precio de liquidación diaria del contrato, en pesos chilenos, del día hábil
bursátil anterior para los contratos de futuros respectivos.
= precio de la operación.
= lote padrón, establecido para el contrato de futuros UF en 1.000.
= contratos abiertos.
El valor de ajuste diario (ADt), calculado según las fórmulas anteriores, en caso de
ser positivo, corresponderá a una ganancia para el comprador de los contratos y a
una pérdida para el vendedor de los mismos. En caso que el valor sea negativo,
corresponderá a una pérdida para el comprador y una ganancia para el vendedor.
15. Modalidad de liquidación al vencimiento
Los contratos de futuros UF serán liquidados bajo la modalidad de liquidación financiera.
16. Precio de liquidación al vencimiento
El precio de liquidación al vencimiento corresponderá al valor, en pesos chilenos, de la
Unidad de Fomento informada por el Banco Central de Chile en la fecha de vencimiento
para el contrato de futuro UF respectivo.
17. Condiciones de liquidación en el vencimiento
En la fecha de vencimiento serán calculados los ajustes que establecen las ganancias o
pérdidas de los contratos abiertos respectivos, que serán liquidadas financieramente por
CCLV el día hábil bursátil siguiente de calculadas. El cálculo será realizado basado en el
precio de liquidación al vencimiento de acuerdo a la siguiente fórmula:
a) Ajuste de los contratos abiertos vigentes al inicio del día de vencimiento
𝐴𝐷𝑡 ∗ = (𝑃𝐿𝑡 ∗ − 𝑃𝐿𝑡 ∗ −1 ) ∗ 𝐿 ∗ 𝐶𝐴
donde:
ADt*
PLt*
PLt*-1
= valor de ajuste en la fecha de vencimiento “t*”, en pesos chilenos.
= precio de liquidación al vencimiento del contrato.
= precio de liquidación diaria del contrato, en pesos chilenos, del día hábil
bursátil anterior para los contratos de futuros respectivos.
Contrato de futuros UF
L
CA
= lote padrón, establecido para el contrato de futuros UF en 1.000.
= contratos abiertos.
El valor de ajuste en la fecha de vencimiento (ADt*), calculado según las fórmulas
anteriores, en caso de ser positivo, corresponderá a una ganancia para el
comprador de los contratos y a una pérdida para el vendedor de los mismos. En
caso que el valor sea negativo, corresponderá a una pérdida para el comprador y
una ganancia para el vendedor.
 Condiciones especiales
Si por cualquier motivo, el Banco Central de Chile se retrasara o no divulgara el precio
de liquidación al vencimiento en la fecha de vencimiento del contrato, la Bolsa y
CCLV podrán, a su criterio:
a) Prorrogar la liquidación del contrato hasta la divulgación oficial por parte del
Banco Central de Chile; o
b) Utilizar como precio de liquidación al vencimiento el último precio de liquidación
diaria disponible; o
c) Utilizar como precio de liquidación al vencimiento, un valor determinado por la
Bolsa y CCLV, en caso que el último precio de liquidación diaria disponible no se
considere representativo.
Independiente de las situaciones anteriormente descritas, la Bolsa y CCLV estarán
facultadas en términos de sus respectivos reglamentos, para suspender o cancelar
la negociación y compensación y liquidación del contrato, respectivamente.
Asimismo, estarán facultadas para liquidar los contratos abiertos hasta ese momento
por un valor arbitrado, en caso que ocurra cualquier evento que, a su juicio,
perjudique la buena formación de precios y/o la continuidad del contrato o activo
subyacente, procurando en todo caso resguardar los derechos adquiridos por el
mercado.
18. Requerimiento de garantías
Se regirá conforme a lo dictado por CCLV en sus Normas de Funcionamiento.
19. Activos aceptados como garantía
Se regirá conforme a lo dictado por CCLV en sus Normas de Funcionamiento.
20. Normas complementarias
Hacen parte integrante de este contrato, la legislación vigente y las normas y los
procedimientos de la Bolsa y CCLV, definidos en sus estatutos, oficios circulares,
comunicaciones internas, manuales de operación y normas de funcionamiento
respectivamente, sumadas a las reglas específicas de las autoridades gubernamentales
que puedan afectar los términos contenidos en el contrato.
Contrato de futuros UF
En caso que surgieran situaciones no previstas en este contrato, así como medidas
gubernamentales o de cualquier otra índole que impacten la formación, difusión o
divulgación de su activo subyacente, o que impliquen inclusive, su discontinuidad, la
Bolsa y CCLV tomarán las medidas que, a su criterio, juzguen necesarias, definiendo la
liquidación del contrato o su continuidad en bases equivalentes.