tema 14: las inversiones financieras

TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
TEMA 14:
LAS INVERSIONES FINANCIERAS
1- CONCEPTO DE INVERSIÓN: LAS INVERSIONES REALES Y LAS
INVERSIONES FINANCIERAS
2- LOS ACTIVOS FINANCIEROS
2.1- CLASIFICACIÓN DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS
2.2- NORMAS DE VALORACIÓN DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS
2.3- CORRECCIONES VALORATIVAS
3- Las imposiciones a plazo fijo
4- PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS CONCEDIDOS A TERCEROS
5- las acciones
5.1- la compra de acciones
5.2- EL COBRO DE DIVIDENDOS
5.3- CORRECCIÓN VALORATIVA DE LAS acciones
5.4- la VENTA de acciones
6- las OBLIGACIONES
6.1- la compra de OBLIGACIONES Y EL COBRO DEL CUPÓN
6.2- CORRECCIÓN VALORATIVA DE LAS OBLIGACIONES
6.3- LA VENTA DE LAS OBLIGACIONES antes de su vencimiento
7- FIANZAS Y DEPÓSITOS CONSTITUIDOS
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TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
1- CONCEPTO DE INVERSIÓN: LAS INVERSIONES REALES Y
LAS INVERSIONES FINANCIERAS
Invertir es aplicar recursos financieros en la adquisición de elementos de inmovilizado
o en activos financieros, con el objetivo de obtener beneficios económicos en el futuro
Las inversiones pueden clasificarse en dos grandes grupos:
- inversiones reales: consisten en la adquisición de elementos de inmovilizado
material, inmovilizado intangible o inversiones inmobiliarias.
- inversiones financieras: son derechos adquiridos por la empresa, y que representan la
capacidad para obtener liquidez en un futuro, bien a partir de su venta, en forma de
rentabilidades por el cobro de intereses o dividendos, o bien por ambas vías. Por
ejemplo, la compra de acciones de una empresa o conceder un préstamo a un trabajador
Las inversiones forman parte del activo, y en el Plan General Contable las encontramos
en los grupos 2 y 5. Los subgrupos y las cuentas que vamos a utilizar los veremos más
en los apartados siguientes.
En este tema nos vamos a centrar en el análisis de las inversiones financieras, ya que las
inversiones reales las estudiamos en un tema anterior.
2- LOS ACTIVOS FINANCIEROS
Un activo financiero es cualquier inversión financiera que esté materializada en alguna
de las siguientes formas:
- en dinero en efectivo
- en depósitos bancarios, plazos fijos o fondos de inversión
- en instrumentos de patrimonio de otra empresa: acciones o participaciones
- en un derecho contractual que garantice la recepción de dinero o de otro activo
financiero en el futuro: préstamos concedidos a terceros, adquisición de bonos u
obligaciones emitidos por administraciones públicas o por otras empresas
Existen infinidad de activos financieros creados por las entidades financieras, como por
ejemplo los futuros, los derivados, las participaciones preferentes, etc., pero nosotros
vamos a ver los más importantes, que son los ejemplos que hemos visto en la
clasificación anterior.
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TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
2.1- CLASIFICACIÓN DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS
Para la clasificación los activos financieros atendiendo a diferentes criterios. Veamos
cada uno de ellos:
1- Según su permanencia en el patrimonio de la empresa, de tal forma que podemos
calificarlas como inversiones financieras a largo o a corto plazo:
- Activo fijo, denominándose "Inmovilizado Financiero", cuando el vencimiento del
inmovilizado financiero o la fecha en la que se tiene intención de vender dicho
inmovilizado es superior a un año.
- Activo circulante, constituyendo la "Cartera de Valores" o las "Inversiones
Temporales" de la empresa, cuando el vencimiento del inmovilizado financiero o la
fecha en la que se tiene intención de vender dicho inmovilizado es inferior a un año.
2- La relación de dominio que existe entre la empresa que los compra y la entidad que
los enajena. Atendiendo a este criterio, podemos clasificar dichas inversiones como:
- inversiones financieras en empresas del grupo y asociadas, que podrán ser a largo o a
corto plazo
- otras inversiones financieras, que podrán ser permanentes o temporales
3- Según la variabilidad de su rentabilidad podemos clasificarlas como
- inversiones de renta fija son aquellas en las cuales, conocemos de antemano su
vencimiento y su rentabilidad, es decir, sabemos cuándo y cuánto vamos a cobrar, tanto
de intereses como por la baja o venta del activo. El mejor ejemplo sería un plazo fijo, o
las obligaciones.
- inversiones de renta variable son aquellas en las cuales, no conocemos previamente los
vencimientos y la rentabilidad que vamos a obtener. Un ejemplo claro de este tipo de
inversiones son las acciones adquiridas en la Bolsa de Valores, ya que el cobro de
dividendos depende de que la empresa emisora de las acciones tenga beneficios, y
además también depende del importe de dichos beneficios, además, es difícil saber a
priori el día en el que vamos a vender dichas acciones.
4- Según su finalidad, se pueden clasificar en:
- Inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Aquí se incluyen los valores
representativos de deuda (obligaciones, bonos y otros valores de renta fija), con fecha
de vencimiento fijada, cobros de cuantía determinada, que se negocian en un mercado
activo y que la empresa tenga la intención efectiva y la capacidad de conservarlos hasta
su vencimiento.
- Activos financieros mantenidos para negociar. Aquí se recogen fundamentalmente
activos a los que se les atribuye un carácter especulativo, como por ejemplo acciones
que se adquieren para venderlas en el corto plazo.
- Activos financieros disponibles para la venta. En esta categoría se incluirán los valores
representativos de deuda e instrumentos de patrimonio de otras empresas que no se
hayan clasificado en ninguna de las categorías anteriores
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2.2- NORMAS DE VALORACIÓN DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS
Las inversiones financieras se valorarán por el importe satisfecho para su compra más
todos los gastos asociados a la misma.
Los intereses y dividendos de los activos financieros devengados con posterioridad al
momento de su adquisición, se contabilizarán como ingresos, y no como mayor valor
del activo.
Cuando el activo financiero se dé de baja, la diferencia entre la contraprestación
recibida y el importe por el que tenemos contabilizado dicho activo, determinará la
ganancia o la pérdida surgida al dar de baja dicho activo, y formará parte del resultado
del ejercicio en que ésta se produce.
2.3- CORRECCIONES VALORATIVAS
El Plan General Contable indica que, el valor de los activos financieros deberá
regularizarse en la contabilidad si el valor de mercado del activo es inferior al valor
contable del mismo.
La forma de realizar dicha corrección valorativa es mediante una dotación a la provisión
para valores negociables.
Además, también deberemos realizar la periodificación de los intereses devengados y no
cobrados, o de los aquellos intereses cobrados por anticipado
3- Las imposiciones a plazo fijo
Las imposiciones a plazo fijo son valores de renta fija Esta inversión financiera es una
de las más seguras que existen. Cuando contratas una imposición a plazo fijo (IPF), se
fija tanto la rentabilidad como los vencimientos o plazos de cobro de los intereses y la
recuperación del capital invertido.
Las IPF pueden ser a corto o a largo plazo. Los intereses se pueden cobrar al
vencimiento o de forma periódica mensual, trimestral, semestral, etc.
Las cuentas que utilizaremos serán las siguientes:
(258)
(548)
Imposiciones a largo plazo
Imposiciones a corto plazo
Veamos los asientos que se deben realizar al contratar un plazo fijo:
____________________x____________________
Imposición a l/p o a c/p (258) ó (548)
a) (572) Bancos
______________________x______________________
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Cuando finaliza el plazo fijo, el banco vuelve a ingresar el dinero en nuestra cuenta
corriente, y por lo tanto damos de baja la imposición a plazo fijo
____________________x____________________
Bancos (572)
a) (258) ó (548) Imposición a l/p o a c/p
____________________x_____________________
A la hora de contabilizar el cobro de intereses, debemos tener en cuenta que
- el banco nos aplicará la retención correspondiente
- si los intereses se devengan en un año, pero se cobrar en el siguiente, tendremos que
realizar la periodificación del ingreso.
El asiento del cobro de intereses, si no hemos aplicado la periodificación será este:
___________________________x___________________________
HP, retenciones y pagos a cuenta (473)
Bancos (572)
a) (769) Otros ingresos financieros
___________________________x___________________________
Ejemplo: El 30/09/X0 depositamos en un plazo fijo 10.000€ con vencimiento a 3 meses
y pago único de intereses al vencimiento del plazo. La TAE es del 3% anual.
Contabiliza esta operación, teniendo en cuenta el 19% de retención por los intereses.
La siguiente tabla resume todos los vencimientos y cobros relacionados con la
operación
Fecha
31/12/X0
Intereses
74’17
Capital
10.000
_____________________________1/10/X0_______________________________
10.000 Imposición a c/p (548)
a) (572) Bancos 10.000
_____________________________31/12/X0_______________________________
14’09 HP, retenciones y pagos a cuenta (473)
60’08
Bancos (572)
a) (769) Otros ingresos financieros 74’17
_____________________________31/12/X0_______________________________
10.000 Bancos (572)
a) (548) Imposición a corto plazo 10.000
________________________________x________________________________
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Ejemplo: El 30 de septiembre del año X0 depositamos en un plazo fijo 10.000€ con
vencimiento dentro de 6 meses y pago trimestral de intereses. La TAE es del 3% anual.
Contabiliza esta operación, teniendo en cuenta el 19% de retención por los intereses.
La siguiente tabla resume todos los vencimientos y cobros relacionados con la
operación
Fecha
31/12/X0
31/03/X1
Intereses
74’17
74’17
Capital
0
10.000
_____________________________1/10/X0_______________________________
10.000 Imposición a c/p (548)
a) (572) Bancos 10.000
_____________________________31/12/X0_______________________________
14’09 HP, retenciones y pagos a cuenta (473)
60’08
Bancos (572)
a) (769) Otros ingresos financieros 74’17
_____________________________31/03/X1_______________________________
14’09 HP, retenciones y pagos a cuenta (473)
60’08
Bancos (572)
a) (769) Otros ingresos financieros 74’17
_____________________________31/03/X1_______________________________
10.000 Bancos (572)
a) (548) Imposición a corto plazo 10.000
________________________________x________________________________
Si tenemos que realizar una periodicación por los intereses devengados y no
cobrados en el año, la cosa se complica un poco, ya que tenemos que calcular que parte
de los intereses que se cobrarán en el próximo ejercicio corresponden a este. Para este
cálculo debemos utilizar el interés efectivo o TAE y la fórmula de la capitalización
compuesta.
Para contabilizar los intereses devengados en el año pero que no se cobrarán hasta el
ejercicio siguiente, o hasta dentro de un plazo superior, se utilizarán las cuenta:
(546)
(256)
Intereses a corto plazo de valores representativos de deuda
Intereses a largo plazo
La cuenta (256) no existe en el Plan General Contable, pero ya vimos que la normativa
contable permite añadir cuentas al plan siempre y cuando se apliquen criterios
coherentes.
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Ahora vamos a ver como se contabilizaría, y en el próximo ejemplo veremos cómo se
calcula la parte de los intereses que corresponde a cada año
- Por la imposición a plazo fijo:
___________________________x___________________________
Imposición a l/p o a c/p (258) ó (548)
a) (572) Bancos
___________________________x___________________________
- Por los intereses devengados y cobrados en el mismo año:
___________________________x___________________________
HP, retenciones y pagos a cuenta (473)
Bancos (572)
a) (769) Otros ingresos financieros
___________________________x___________________________
- A 31/12 contabilizaremos la periodificación de los intereses devengados y no
cobrados:
___________________________x___________________________
Intereses a c/p de valores representativos de deudas (546)
a) (769) Otros ingresos financieros
___________________________x___________________________
- En el ejercicio económico siguiente, cuando cobremos los intereses devengados
durante los dos ejercicios económicos:
___________________________x___________________________
HP, retenciones y pagos a cuenta (473)
Bancos (572)
a) (769) Otros ingresos financieros
a) (546) Intereses c/p. valores deuda
___________________________x___________________________
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Ejemplo: El 30 de septiembre del año X0 depositamos en un plazo fijo 10.000€ con
vencimiento dentro de 6 meses y pago único de intereses al vencimiento del plazo. La
TAE es del 3% anual. Contabiliza esta operación, teniendo en cuenta que el banco nos
aplica una retención del 19% por los intereses.
La siguiente tabla resume todos los vencimientos y cobros relacionados con la
operación
Fecha
31/03/X1
Intereses
148’89
Capital
10.000
En este caso tenemos que realizar la periodificación de los intereses devengados en el
año X0 y cobrados en el año X1.
Para saber la parte de los intereses que corresponden al año X0, tenemos que capitalizar
el importe del plazo fijo desde la fecha de inicio de la operación hasta el 31/12. En este
caso serían tres meses. La TAE la podemos pasar a mensual, a trimestral, o dejarla anual
y suponer que el tiempo es 3/12 de año. Aplicando las fórmulas de la capitalización
compuesta, obtendríamos el montante de los 10.000€ a 31/12, y por diferencia entre Cn
y Co la parte que corresponde a los intereses
Cn = 10.000·(1’03)3/12 = 10.074’17€
I= 10.074’17 – 10.000 = 74’17€
Si los intereses totales que se devengan en la operación son 148’89€, y de ahí hemos
calculado que al año X0 son corresponden 74’17, el resto, es decir, 74’72
corresponderán al año X1
_____________________________1/10/X0_______________________________
10.000 Imposición a c/p (548)
a) (572) Bancos 10.000
_____________________________31/12/X0_______________________________
74’17 Intereses a c/p de valores representativos de deudas (546)
a) (769) Otros ingresos financieros 74’17
_____________________________31/03/X1_______________________________
28’29 HP, retenciones y pagos a cuenta (473)
120’60
Bancos (572)
a) (769) Otros ingresos financieros 74’72
a) (546) Intereses c/p. valores deuda 74’17
_____________________________31/03/X1_______________________________
10.000 Bancos (572)
a) (548) Imposición a corto plazo 10.000
________________________________x________________________________
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Ejemplo: El 31 de julio del año X0 depositamos en un plazo fijo 10.000€ con
vencimiento dentro de 9 meses y pago trimestral de intereses. La TAE es del 3% anual.
Contabiliza esta operación, teniendo en cuenta el 19% de retención por los intereses.
La siguiente tabla resume todos los vencimientos y cobros relacionados con la
operación
Fecha
31/10/X0
31/01/X1
30/04/X1
Intereses
74’17
74’17
74’17
Capital
0
0
10.000
En este caso, la periodificación de intereses se tiene que realizar para los intereses del
segundo trimestre de la operación, es decir, los que se empiezan a devengar el 1/11/X0
pero que no se cobran hasta el 31/01/X1. En el año X0 se devengan intereses durante los
meses de noviembre y diciembre, es decir, durante dos meses. Para calcular el importe
de los intereses que corresponde a esos dos meses, procedemos de manera similar al
ejemplo anterior:
Cn = 10.000·(1’03)2/12 = 10.049’39€
I= 10.049’39 – 10.000 = 49’39€
Si los intereses totales que se devengan entre noviembre y enero son 74’17€, y de ahí
hemos calculado que al año X0 son corresponden 49’39, el resto, es decir, 24’78€
corresponderán al año X1
_____________________________1/08/X0_______________________________
10.000 Imposición a c/p (548)
a) (572) Bancos 10.000
_____________________________31/10/X0_______________________________
14’09 HP, retenciones y pagos a cuenta (473)
60’08
Bancos (572)
a) (769) Otros ingresos financieros 74’17
_____________________________31/12/X0_______________________________
49’39 Intereses a c/p de valores representativos de deudas (546)
a) (769) Otros ingresos financieros 49’39
_____________________________31/01/X1_______________________________
14’09 HP, retenciones y pagos a cuenta (473)
60’08
Bancos (572)
a) (769) Otros ingresos financieros 24’78
a) (546) Intereses c/p. valores deuda 49’39
_____________________________30/04/X0_______________________________
14’09 HP, retenciones y pagos a cuenta (473)
60’08
Bancos (572)
a) (769) Otros ingresos financieros 74’17
_____________________________30/04/X0_______________________________
10.000 Bancos (572)
a) (548) Imposición a corto plazo 10.000
________________________________x________________________________
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CASO PRÁCTICO 1:
El 1 de abril del año X0 depositamos en un plazo fijo 6.000€ con vencimiento dentro de
18 meses y pago semestral de intereses. La TAE es del 4% anual. Contabiliza esta
operación, teniendo en cuenta el 19% de retención por los intereses.
La siguiente tabla resume todos los vencimientos y cobros relacionados con la
operación
Fecha
30/09/X0
31/03/X1
30/09/X1
Intereses
118’82
118’82
118’82
Capital
0
0
6.000
EJERCICIOS: 1, 2, 3 y 4
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4- PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS CONCEDIDOS A TERCEROS
Los “derechos de cobro”, indican derechos que tiene un acreedor frente a un deudor de
cobrar lo debido por una venta, por una prestación de servicios o por un crédito o
préstamo concedido.
Los créditos concedidos a los clientes para que nos paguen sus compras o las
prestaciones de servicios que les hemos realizado, se denominan “créditos comerciales”.
Estos créditos no implican una entrega de dinero al cliente para que nos pague, pero al
concederles un plazo de tiempo para pagarnos, es como si le estuviéramos financiando
la compra durante ese tiempo. La forma de contabilizar estos créditos ya lo hemos visto
en el tema de las compras y las ventas, y simplemente consiste en dejar un saldo
pendiente con el cliente.
En este apartado nos centraremos en los “créditos no comerciales”, que son aquellos
que no se deben a las operaciones comunes de la explotación, es decir, a la venta de los
productos de la empresa. Estos créditos no comerciales se catalogan como inversiones
financieras.
Los créditos no comerciales más utilizados son los siguientes:
- los derechos de cobro por la venta del inmovilizado
- los préstamos que se conceden a otras empresas
- los préstamos que se conceden a los trabajadores
Nosotros, en este tema veremos cómo se contabilizan los préstamos concedidos a otras
empresas y a los trabajadores, ya que los derechos de cobro por la venta del
inmovilizado lo vimos en el tema de las amortizaciones al analizar cómo se
contabilizaba la venta de inmovilizado.
En los créditos no comerciales concedidos a terceros, deberemos de tener en cuenta lo
siguiente:
- si concedemos el préstamo a otra empresa, al cobrar los intereses nos aplicarán una
retención del 19%, pero si se lo concedemos a un trabajador no nos aplicará retención.
- los intereses devengados y no cobrados a 31/12 los debemos contabilizar mediante la
periodificación correspondiente.
- el 31/12 debemos reclasificar el derecho de cobro que venza en el año siguiente, es
decir, debemos darlo de baja como un derecho a largo plazo y pasarlo a un derecho a
corto plazo. Si el préstamo es a largo plazo, el día de la concesión también
reclasificaremos la parte del capital que venza en el año vigente de la concesión del
préstamo
- en el caso de que tengamos dudas razonables que no vamos a cobrar el préstamo,
tendremos que contabilizar el posible deterioro.
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TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
Dependiendo de a quién le concedamos el préstamo, y del plazo que le concedamos
para la devolución del mismo, se contabilizará en una de estas cuentas:
(252)
(254)
(542)
(544)
Por la concesión del préstamo
Créditos a largo plazo
Créditos a largo plazo al personal
Créditos a corto plazo
Créditos a corto plazo al personal
(762)
(547)
(256)
Por los intereses
Ingresos de créditos
Intereses a corto plazo de créditos
Intereses a largo plazo
La cuenta (256) no existe en el Plan General Contable. En el apartado anterior ya
dijimos que crearíamos esta cuenta para contabilizar los intereses devengados pero que
se cobrarán en un plazo superior a un año.
(298)
(598)
(697)
(699)
(797)
(799)
Para contabilizar la corrección valorativa a 31/2
Deterioro de valor de créditos a l/p
Deterioro de valor de créditos a c/p
Pérdidas por deterioro de créditos a l/p
Pérdidas por deterioro de créditos a c/p
Reversión del deterioro de créditos a l/p
Reversión del deterioro de créditos a c/p
(667)
Si no cobramos el préstamo
Pérdidas de créditos no comerciales
Veamos los asientos correspondientes a estas operaciones:
- Por la concesión del préstamo
____________________x____________________
Créditos a l/p o a c/p (252) ó (542)
a) (57X) Bancos o caja
____________________x_____________________
- Si el préstamo es a un trabajador de la empresa:
_________________________x_________________________
Créditos a l/p o a c/p al personal (254) ó (544)
a) (57X) Bancos o caja
_________________________x_________________________
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TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
- Por el cobro de las cuotas del préstamo, cuando los intereses se devengan dentro del
mismo ejercicio económico, si el préstamo se ha concedido a una empresa
___________________________x___________________________
HP, retenciones y pagos a cuenta (473)
Bancos o Caja (57X)
a) (542) Créditos a c/p
a) (762) Ingresos de créditos
___________________________x___________________________
- Si el préstamo es a un trabajador de la empresa, este no nos aplicará retención
___________________________x___________________________
Bancos o Caja (57X)
a) (542) Créditos a c/p
a) (762) Ingresos de créditos
___________________________x___________________________
- Por la periodificación de los intereses devengados en un año y que no se cobran hasta
el año siguiente:
___________________________x___________________________
Intereses a l/p o a c/p de créditos (256) ó (547)
a) (762) Ingresos de créditos
___________________________x___________________________
- Por el cobro de intereses, cuando se realizó una periodificación de intereses a finales
del ejercicio económico anterior:
________________________________x________________________________
HP, retenciones y pagos a cuenta (473)
Bancos o Caja (57X)
a) (542) Créditos a c/p
a) (547) Intereses a c/p de créditos
a) (762) Ingresos de créditos
________________________________x________________________________
- Si el préstamo es a un trabajador de la empresa:
___________________________x___________________________
Bancos o Caja (57X)
a) (542) Créditos a c/p
a) (547) Intereses a c/p de créditos
a) (762) Ingresos de créditos
___________________________x___________________________
- Por la reclasificación de la deuda de largo a corto plazo:
___________________________x___________________________
Créditos a c/p (542)
a) (252) Créditos a l/p
___________________________x___________________________
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TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
Si sospechamos que el deudor no nos va a pagar el crédito no comercial que le hemos
concedido, a final de año debemos realizar una corrección valorativa de ese crédito. El
método para contabilizar los deterioros para insolvencias de crédito es el siguiente:
- Con fecha 31 de diciembre, si sospechamos que vamos a tener dificultados para cobrar
el crédito, haremos este asiento:
_______________________________31/12/X0__________________________________
Pª por deterioro de créditos a l/p o c/p (697) ó (699)
a) (298) ó (598) Deterioro de valor de créditos a l/p o c/p
__________________________________x___________________________________
- Con fecha 31/12 del año siguiente, o al vencimiento de la cuota del préstamo que
pensamos que no vamos a cobrar, tendremos que “revertir” el deterioro realizado el año
anterior
_______________________________31/12/X1__________________________________
Deterioro de valor de créditos a l/p o c/p (298) ó (598)
a) (797) ó (799) Reversión del deterioro de créditos a l/p o c/p
__________________________________x___________________________________
- En el caso que sigamos teniendo sospechas de la dificultad de cobro, volveríamos a
contabilizar de nuevo el deterioro:
_______________________________31/12/X1__________________________________
Pª por deterioro de créditos a l/p o c/p (697) ó (699)
a) (298) ó (598) Deterioro de valor de créditos a l/p o c/p
__________________________________x___________________________________
Si no cobramos el dinero prestado, realizaremos el siguiente asiento:
__________________________________x___________________________________
Pérdidas de créditos no comerciales (667)
a) (542) Créditos a c/p
__________________________________x___________________________________
Y aquí surge la controversia de si los intereses no cobrados se deben contabilizar o no
como una mayor pérdida del préstamo. Aquí vamos a seguir el siguiente criterio:
- si hemos contabilizado la periodificación de los intereses devengados y no cobrados a
31/12, si que los contabilizaremos esos intereses como una pérdida, dando de baja la
cuenta (256) o (547) Intereses a l/p o a c/p de créditos.
- si no hemos contabilizado nada relacionado con los intereses, no los contabilizaremos
como una pérdida
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TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
Ejemplo: El 15 de junio concedemos un préstamo de 2.500€ a un trabajador de la
empresa, que se compromete a devolvernos el 31 de agosto los 2.500€ prestados más
125€ de intereses.
- Por la concesión del préstamo:
____________________x_____________________
2.500 Créditos a c/p (542)
a) (572) Bancos 2.500
____________________x_____________________
- Por la devolución del préstamo y el cobro de los intereses
____________________x_____________________
2.625 Bancos (572)
a) (542) Créditos a c/p
2.500
a) (762) Ingresos de créditos 125
____________________x_____________________
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TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
Ejemplo: El 31 de diciembre concedemos un préstamo de 6.000€ a otra empresa, que se
compromete a devolvernos en dos años, mediante pagos semestrales, tal y como
podemos comprobar en el siguiente cuadro de amortización.
- Por la concesión del préstamo:
_________________31/12/X0_____________________
6.000 Créditos a l/p (252)
a) (572) Bancos 6.000
____________________x______________________
- Por la reclasificación del capital de largo a corto plazo:
_________________31/12/X0_____________________
3.000 Créditos a c/p (542)
a) (252) Créditos a c/p 3.000
____________________x_____________________
- Por el cobro de la primera cuota del préstamo el 31/12/X1
___________________________31/12/X1 _______________________________
38
HP, retenciones y pagos a cuenta (473)
3.162
Bancos (572)
a) (542) Créditos a c/p
3.000
a) (762) Ingresos de créditos 200
_______________________________x_______________________________
- Por la reclasificación del capital de largo a corto plazo:
_________________31/12/X1_____________________
3.000 Créditos a c/p (542)
a) (252) Créditos a c/p 3.000
____________________x_____________________
- Por el cobro de la segunda cuota del préstamo el 31/12/X2
___________________________31/12/X2 _______________________________
19
HP, retenciones y pagos a cuenta (473)
3.081
Bancos (572)
a) (542) Créditos a c/p
3.000
a) (762) Ingresos de créditos 100
_______________________________x_______________________________
16
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
Ejemplo: El 1/03/X0 concedemos un préstamo de 30.000€ a una empresa, que nos
devolverá en un plazo de 18 meses, mediante tres pagos semestrales. Le cobramos un
tipo de interés efectivo del 5% anual. Nos aplica una retención del 19%. Todos los
pagos y cobros se hacen por medio del banco. El siguiente cuadro de amortización
recoge un resumen del préstamo:
- Por la concesión del préstamo:
____________________x_____________________
30.000 Créditos a l/p (252)
a) (572) Bancos 30.000
____________________x_____________________
- Por la reclasificación a corto plazo de la parte del préstamo que vence este año:
____________________x_____________________
10.000 Créditos a c/p (542)
a) (252) Créditos a l/p 10.000
____________________x_____________________
- Por el cobro de la primera cuota del préstamo el 1/09/X0
_______________________________x_______________________________
140’76
HP, retenciones y pagos a cuenta (473)
10.600’09
Bancos (572)
a) (542) Créditos a c/p
10.000
a) (762) Ingresos de créditos 740’85
_______________________________x_______________________________
- El 31/12 realizaremos la periodificación de los intereses devengados y no cobrados
Para calcular el importe de los intereses devengados en el ejercicio X0, capitalizamos
durante un periodo de cuatro meses (del 1/09 al 31/12) el capital pendiente de cobro de
20.000€
20.000·(1’05)4/12 = 20.327’93
Por lo tanto, 327’93€ son la parte de los intereses que se devengan en el año X0, y el
resto hasta llegar a 493’90, es decir, 165’97€, lo que corresponde al año X1
17
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
___________________________x____________________________
327’ 93 Intereses a c/p de créditos (547)
a) (762) Ingresos de créditos 327’93
___________________________x____________________________
- El 31/12 también efectuaremos la reclasificación de los capitales de largo a corto
plazo
____________________x_____________________
20.000 Créditos a c/p (542)
a) (252) Créditos a l/p 20.000
____________________x_____________________
- Por el cobro de la segunda cuota del préstamo el 1/03/X1, teniendo en cuenta la
periodificación de intereses del 31/12
_______________________________x_______________________________
93’84
HP, retenciones y pagos a cuenta (473)
10.400’06
Bancos (572)
a) (542) Créditos a c/p
10.000
a) (547) Intereses a c/p de cdtos. 327’ 93
a) (762) Ingresos de créditos
165’97
_______________________________x_______________________________
- Por el cobro de la tercera cuota del préstamo el 1/09/X1, teniendo en cuenta la
periodificación de intereses del 31/12
_______________________________x_______________________________
46’92
HP, retenciones y pagos a cuenta (473)
10.200’03
Bancos (572)
a) (542) Créditos a c/p
10.000
a) (762) Ingresos de créditos
246’95
_______________________________x________________________________
EJERCICIOS: 5, 6 y 7
18
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
Ejemplo: El 30/06/X0, concedemos un préstamo de 2.000€ a una empresa, a devolver
el un plazo de un año con un interés del 10%. A finales del año X0, intuimos que no nos
va a pagar el capital prestado, por lo que contabilizamos el posible deterioro.
Finalmente, cobramos el préstamo.
_______________________________30/06/X0__________________________________
2.000 Créditos a c/p (542)
a) (572) Bancos 2.000
__________________________________x___________________________________
- El 31/12 realizaremos la periodificación de los intereses devengados y no cobrados
Para calcular el importe de los intereses devengados en el ejercicio X0, capitalizamos
durante un periodo de seis meses (del 30/06 al 31/12) el importe del préstamo
2.000·(1’10)6/12 = 2.097’62
Por lo tanto, 97’62€ son la parte de los intereses que se devengan en el año X0, y el
resto hasta llegar a 200, es decir, 102’38€, lo que corresponde al año X1
_______________________________31/12/X0__________________________________
97’62 Intereses a c/p de créditos (547)
a) (762) Ingresos de créditos 97’62
__________________________________x___________________________________
- El mismo día 31/12 contabilizamos el deterioro del crédito
_______________________________31/12/X0__________________________________
2.000 Pª por deterioro de créditos a c/p (699)
a) (598) Deterioro de valor de créditos a c/p 2.000
__________________________________x___________________________________
- El día 30/06/X1, finalmente cobramos el importe del préstamo, por lo tanto tendremos
que revertir el deterioro, y no damos de alta un deterioro nuevo.
_______________________________30/06/X1__________________________________
2.000 Deterioro de valor de créditos a c/p (598)
a) (799) Reversión del deterioro de créditos a c/p 2.000
_______________________________30/06/X1__________________________________
38
HP, retenciones y pagos a cuenta (473)
2.162
Bancos (572)
a) (542) Créditos a c/p
2.000
a) (547) Intereses a c/p de cdtos. 97’62
a) (762) Ingresos de créditos
102’38
_______________________________x_______________________________
19
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
Ejemplo: Con los datos del ejercicio anterior, contabiliza el asiento que debería
realizarse en el caso de que el 30/06/X1 no cobrara el préstamo
- Revertimos el deterioro del crédito, y lo contabilizamos como una pérdida definitiva
_______________________________30/06/X1__________________________________
2.000 Deterioro de valor de créditos a c/p (598)
a) (799) Reversión del deterioro de créditos a c/p 2.000
_______________________________30/06/X1__________________________________
2.000 Pérdidas de créditos no comerciales (667)
a) (542) Créditos a c/p 2.000
__________________________________x___________________________________
- Como el 31/12/X0 contabilizamos la periodificación de los intereses devengados en
ese año, tenemos que contabilizar que dichos intereses no han sido cobrados
_______________________________30/06/X1__________________________________
97’62 Pérdidas de créditos no comerciales (667)
a) (547) Intereses a c/p de créditos a c/p 97’62
__________________________________x___________________________________
Ejemplo: Si suponemos ahora que cobra la mitad del capital prestado y nada de los
intereses, contabiliza el asiento que debería realizarse en el caso de que el 30/06/X1
- Revertimos el deterioro del crédito, y lo contabilizamos la mitad del préstamo como
una pérdida definitiva
_______________________________30/06/X1__________________________________
2.000 Deterioro de valor de créditos a c/p (598)
a) (799) Reversión del deterioro de créditos a c/p 2.000
_______________________________30/06/X1__________________________________
1.000 Pérdidas de créditos no comerciales (667)
1.000
Bancos (572)
a) (542) Créditos a c/p 2.000
__________________________________x___________________________________
- Como el 31/12/X0 contabilizamos la periodificación de los intereses devengados en
ese año, tenemos que contabilizar que dichos intereses no han sido cobrados
_______________________________30/06/X1__________________________________
97’62 Pérdidas de créditos no comerciales (667)
a) (547) Intereses a c/p de créditos a c/p 97’62
__________________________________x___________________________________
20
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
CASO PRÁCTICO 2:
El 30/06/X0 concedemos un préstamo de 8.000€ a una empresa, que nos devolverá en
un plazo de 2 años, mediante dos pagos anuales. Le cobramos un tipo de interés efectivo
del 10% anual. El 31/12/X1 sospechamos que nos va a resultar difícil de cobrar la
última cuota del préstamo. Al llegar el 30/06/X2, cobramos la mitad de la cuota y nada
de los intereses. Nos aplica una retención del 19%. Todos los pagos y cobros se hacen
por medio del banco. El siguiente cuadro de amortización recoge un resumen del
préstamo:
EJERCICIOS: 8 y 9
21
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
5- las acciones
En las sociedades anónimas el capital social se divide en acciones, así pues, una acción
es cada una de las partes alícuotas en las que queda dividido el capital de las sociedades
anónimas.
El valor de las acciones en el momento en el que se emiten se denomina valor nominal.
Tras su emisión, el valor de las acciones puede aumentar o disminuir en función de los
resultados de la empresa, o en función del valor en bolsa de la misma. Este valor se
conoce con el nombre de valor de cotización o de mercado.
Por ejemplo, si una sociedad anónima cuando se constituye tiene un capital de 70.000€
y decide dividirlo en 1.000 acciones, cada acción tendrá un valor nominal de 70€, pero
si decide dividirlo en 10.000 acciones, cada acción tendrá un valor nominal de 7€.
Una acción con valor nominal de 7€, puede ser que en la Bolsa tenga un valor de
cotización de 12€, de 100€ o de 1€. El precio en Bolsa de las acciones depende
simplemente de la oferta y de la demanda de las mismas.
Todas las empresas que cotizan en la Bolsa española son sociedades anónimas. Ahora
bien, no todas las sociedades anónimas tienen la obligación de cotizar en bolsa,
digamos que la decisión de cotizar o no está en manos de cada sociedad anónima,
siempre y cuando cumpla unos requisitos mínimos.
En el caso de las sociedades limitadas, el capital social queda dividido en
participaciones. Las participaciones no pueden cotizar en bolsa.
Cuando una empresa emite acciones, las puede emitir:
- a la par: el precio de venta inicial de la acción y su valor nominal coinciden.
- sobre la par: el precio de venta inicial de la acción es superior a su valor inicial. La
diferencia entre ambos valores se conoce como “Prima de emisión”. Por ejemplo, si una
acción con valor nominal de 10€ se emite sobre la par al 125%, significa que las
acciones se venderán inicialmente a 12’50€, es decir, la prima de emisión es de 2’50€
- bajo la par: el precio de venta inicial de la acción es inferior a su valor inicial. Por
ejemplo, si una acción con valor nominal de 10€ se emite bajo la par al 90%, significa
que las acciones se venderán inicialmente a 9€.
Cuando una empresa compra acciones o participaciones de otra, lo puede hacer
básicamente por dos motivos:
- como una inversión a largo plazo, con el objetivo de tener un control sobre la empresa
- como una inversión a corto plazo y especulativa, con el objetivo de obtener beneficios
vendiendo las acciones o participaciones rápidamente.
22
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
Las acciones se valorarán por su precio de adquisición, incluyendo en el mismo todos
los gastos incluidos en la operación.
Es habitual que al comprar acciones de otra empresa (que no cotiza en bolsa), se
conceda un plazo para el pago de las mismas.
Si a 31/12 el valor de cotización o de mercado de las acciones que hemos adquirido es
inferior a su precio de compra, se puede contabilizar un deterioro de su valor.
Cuando una sociedad anónima tiene beneficios, y lo reparte entre sus accionistas, la
parte del beneficio que corresponde a cada acción se denomina dividendo, Por lo tanto,
la expresión “repartir dividendos”, significa que la sociedad anónima está repartiendo
sus beneficios entre sus accionistas. Recuerda que los dividendos cobrados están sujetos
a retención.
5.1- la compra de acciones
En la compra de acciones, tendremos que tener en cuenta las siguientes cuentas:
(250)
(540)
Para contabilizar el precio de adquisición de las acciones
Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio
Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de patrimonio
(259)
(549)
Si las acciones adquiridas están pendientes de pago
Desembolsos pendientes sobre participaciones en el patrimonio neto a l/p
Desembolsos pendientes sobre participaciones en el patrimonio neto a c/p
Como hemos visto antes, al comprar acciones puede darse el caso de que no
desembolsemos el importe total de la compra y dejemos parte del importe pendiente de
pago. En ese caso, utilizaremos la cuenta (259) o la cuenta (549) dependiendo de si las
acciones se consideran una inversión a largo o a corto plazo. Hay que tener en cuenta
que todos los gastos El asiento para contabilizar la compra de acciones sería el
siguiente:
__________________________________x___________________________________
Inv. financ. en instrumentos de patrim. a l/p o c/p (250) ó (540)
a) (57X) Caja o Bancos
a) (259) ó (549) Desembolsos ptes. particip. en patrim l/p o c/p
__________________________________x___________________________________
23
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
Ejemplo: Compramos, como inversión permanente, 35 acciones de la sociedad
Accionis, con un valor nominal de 120 euros cada una. Desembolsamos en el momento
de la suscripción el 50% del total, pagando mediante un cargo de la cuenta corriente.
Treinta días después, pagamos en efectivo el importe pendiente de las acciones.
__________________________________x___________________________________
4.200 Inv. financ. en instrumentos de patrim. a l/p (250)
a) (572) Bancos
2.100
a) (259) Desembolsos ptes. particip. en patrim l/p 2.100
__________________________________x___________________________________
2.100 Desembolsos ptes. particip. en patrim l/p (259)
a) (570) Caja 2.100
__________________________________x___________________________________
Ejemplo: Compramos en la bolsa de valores 15 acciones con 120 euros de nominal
cada una. La cotización de cada acción al día de hoy es del 180%. El motivo de la
compra es especulativo. El banco nos cobra 9€ de gastos de gestión. Nos cargan el
importe total en la cuenta corriente.
Si la acción cotiza al 180% de su valor nominal, el valor de cotización se calcula así:
120 · 1’80 = 216€
Por lo tanto, el importe total de la compra será: 15 · 216 = 3.240€
Y a eso le tenemos que sumar los gastos de gestión del banco: 3.240 + 9 = 3.249€
__________________________________x___________________________________
3.249 Inv. financ. en instrumentos de patrim. a l/p (540)
a) (572) Bancos 3.249
__________________________________x___________________________________
5.2- EL COBRO DE DIVIDENDOS
Cuando la sociedad de la cual poseemos acciones decide distribuir sus beneficios,
repartirá dividendos entre sus accionistas. Normalmente comunica el beneficio o
dividendo por acción, y en función de las acciones que posea cada accionista le
corresponderá una cantidad mayor o menor de los beneficios.
Al contabilizar el cobro de dividendos, usaremos las siguientes cuentas:
(545)
(760)
Para contabilizar el cobro de dividendos
Dividendos a cobrar
Ingresos de participaciones en instrumentos de patrimonio
24
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
En la fecha en la que sepamos que la empresa emisora de las acciones va a repartir
dividendos, contabilizaremos el derecho de cobro surgido, y cuando posteriormente los
pague, contabilizaremos el cobro. Así pues, para contabilizar el cobro de dividendos,
realizaremos los siguientes asientos:
- Cuando la empresa anuncie el pago de los dividendos:
__________________________________x___________________________________
Dividendos a cobrar (545)
a) (760) Ing. de participaciones en instrumentos de patrimonio
__________________________________x___________________________________
- Cuando cobremos los dividendos:
__________________________________x___________________________________
HP, retenciones y pagos a cuenta (473)
Bancos (572)
a) (545) Dividendos a cobrar
__________________________________x___________________________________
Ejemplo: Una empresa de la que tenemos 500 acciones anuncia que va a repartir un
dividendo de 0’75€ por acción. Dos semanas después nos abonan en la cuenta el
importe de los dividendos. La retención por el cobro de dividendos es del 19%
__________________________________x___________________________________
375 Dividendos a cobrar (545)
a) (760) Ing. de participaciones en instrumentos de patrimonio 375
__________________________________x___________________________________
71’25 HP, retenciones y pagos a cuenta (473)
303’75
Bancos (572)
a) (545) Dividendos a cobrar 375
__________________________________x___________________________________
Ejemplo: Una empresa de la que tenemos 120 acciones con un valor nominal de 50€,
anuncia que va a repartir un dividendo del 3% del valor nominal de la acción. Un mes
después nos abonan en la cuenta el importe de los dividendos. Nos retienen el 19%
__________________________________x___________________________________
180 Dividendos a cobrar (545)
a) (760) Ing. de participaciones en instrumentos de patrimonio 180
__________________________________x___________________________________
34’20 HP, retenciones y pagos a cuenta (473)
145’80
Bancos (572)
a) (545) Dividendos a cobrar 180
__________________________________x___________________________________
EJERCICIOS: 10, 11, 12 y 13
25
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
5.3- CORRECCIÓN VALORATIVA DE LAS acciones
En el tema de los “deterioros y provisiones” ya vimos que el deterioro se contabiliza
cuando el valor contable del elemento patrimonial supera el importe recuperable del mismo.
Es decir, cuando el importe por el que figura en la contabilidad, es superior a lo que
podríamos obtener si lo vendiéramos en ese preciso momento.
Así pues, cuando el valor de mercado de una acción sea inferior al precio de adquisición
deberemos dotar una provisión.
Para contabilizar las correcciones valorativas de las acciones, usaremos las siguientes
cuentas:
(297)
(597)
(696)
(698)
(796)
(798)
Para contabilizar la corrección valorativa a 31/2
Deterioro de valor de valores representativos de deuda a l/p
Deterioro de valor de valores representativos de deuda a c/p
Pérdidas por deterioro de participaciones y valores representativos de
deuda a l/p
Pérdidas por deterioro de participaciones y valores representativos de
deuda a c/p
Reversión del deterioro de participaciones y valores representativos de
deuda a l/p
Reversión del deterioro de participaciones y valores representativos de
deuda a c/p
El método para contabilizar los deterioros era el siguiente:
- Con fecha 31 de diciembre, si el valor de mercado de las acciones es inferior al valor
contable, haremos este asiento:
_______________________________31/12/X0__________________________________
Pª deterioro participaciones y valores representativos de deuda l/p o c/p (696) ó (698)
a) (297) ó (597) Deterioro de valor de valores repre. de deuda a l/p o c/p
__________________________________x___________________________________
- Con fecha 31/12 del año siguiente, o cuando se materialice la pérdida, tendremos que
“revertir” el deterioro realizado el año anterior
_______________________________31/12/X1__________________________________
Deterioro de valor de valores repre. de deuda a l/p o c/p (297) ó (597)
a) (796) ó (798) Reversión deterioro p. y v. repre. deuda l/p o c/p
__________________________________x___________________________________
- En el caso que el valor de mercado de las acciones siga siendo inferior al valor contable,
volveríamos a contabilizar de nuevo el deterioro:
_______________________________31/12/X1__________________________________
Pª deterioro participaciones y valores representativos de deuda l/p o c/p (696) ó (698)
a) (297) ó (597) Deterioro de valor de valores repre. de deuda a l/p o c/p
__________________________________x___________________________________
26
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
Ejemplo: Hace cuatro meses compramos con carácter especulativo 15 acciones de una
empresa a 120€ cada una. Hoy, 31/12, su precio de mercado es de 115€ por acción.
Contabiliza el deterioro de valor de las mismas
En su día, las acciones nos costaron 15 · 120 = 1.800€
El 31/12 tienen un valor de 15 · 115 = 1.725€
Por lo tanto, tendremos que contabilizar un deterioro de 75€, que es la diferencia entre
1.800 y 1.725.
_______________________________31/12/__________________________________
75 Pª deterioro participaciones y valores representativos de deuda a c/p (698)
a) (597) Deterioro de valor de valores repre. de deuda a c/p 75
__________________________________x___________________________________
Ejemplo: El 31/12 del año siguiente, las acciones del ejemplo anterior, tenían un valor
de mercado de 108€ por acción. Contabiliza la reversión del deterioro y el nuevo
deterioro de valor de las mismas
En su día, las acciones nos costaron 15 · 120 = 1.800€
Este año, a 31/12 tienen un valor de 15 · 108 = 1.620€
Por lo tanto, tendremos que contabilizar un deterioro de 180€, que es la diferencia entre
1.800 y 1.620.
_______________________________31/12__________________________________
75 Deterioro de valor de valores repre. de deuda a c/p (597)
a) (798) Reversión deterioro p. y v. repre. deuda a c/p 75
_______________________________31/12/__________________________________
180 Pª deterioro participaciones y valores representativos de deuda a c/p (698)
a) (597) Deterioro de valor de valores repre. de deuda a c/p 180
__________________________________x___________________________________
EJERCICIOS: 14 y 15
~~~~~~~~ ~~~~ ~ ~~~~~~ ~~~~
5.4- la VENTA de acciones
Cuando vendamos las acciones, tendremos que comparar el precio de venta de las
mismas con su precio de compra, y dependiendo de cuál de los dos sea mayor podremos
tener pérdidas o beneficios. También puede darse el caso que coincidan ambos precios y
no tengamos ni beneficios ni pérdidas con esta operación.
Si al vender las acciones el banco nos cobra gastos de gestión, el importe de dichos
gastos minorará directamente el beneficio o aumentará las pérdidas obtenidas con la
venta de las acciones. Es decir, es como si las vendemos más baratas. En este caso, estos
gastos no se contabilizarían en una cuenta aparte.
Es importante tener en cuenta si las acciones que vendemos han sido objeto de una
corrección valorativa, ya que el asiento de venta no será el mismo.
27
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
Las cuentas que usaremos para contabilizar la pérdida o beneficio procedente de la
venta de acciones son las siguientes:
Para contabilizar beneficio o pérdida procedente de la venta de las acciones
(666) Pérdidas en participaciones y valores representativos de deuda
(766) Beneficios en participaciones y valores representativos de deuda
Si no hemos contabilizado previamente ninguna corrección de valor de las acciones
que vendemos, la estructura del asiento de la venta dependerá de si obtenemos
beneficios o pérdidas:
- Si nos proporciona beneficios:
__________________________________x___________________________________
Caja o Bancos (57X)
a) (250) ó (540) Inv. financ. en instrumentos de patrim. a l/p o c/p
a) (766) Beneficios en participaciones y valores representativos de deuda
__________________________________x___________________________________
- Si nos proporciona pérdidas:
__________________________________x___________________________________
Caja o Bancos (57X)
Pérdidas en participaciones y valores representativos de deuda (666)
a) (250) ó (540) Inv. financ. en instrumentos de patrim. a l/p o c/p
__________________________________x___________________________________
Ejemplo: Vendemos por 1.850€ unas acciones que nos habían costado 1.340€. Las
acciones las habíamos comprado con carácter especulativo. Para pagarnos nos hacen un
abono en la cuenta corriente
__________________________________x___________________________________
1.850 Bancos (572)
a) (540) Inv. financ. en instrumentos de patrimonio a c/p
1.340
a) (766) Bº en participaciones y valores representativos de deuda 510
__________________________________x___________________________________
Ejemplo: Vendemos por 7.250€ unas acciones por las que habíamos pagado 9.475€. El
banco nos cobra unos gastos de 9€. Las acciones las habíamos comprado como una
inversión a largo plazo. Para pagarnos nos hacen un abono en la cuenta corriente
__________________________________x___________________________________
7.241
Bancos (572)
2.234 Pª en participaciones y valores representativos de deuda (666)
a) (250) Inv. financ. en instrumentos de patrimonio a l/p 9.475
__________________________________x___________________________________
28
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
Sin embargo, si sí que hemos contabilizado previamente alguna corrección de valor
de las acciones que vendemos, la estructura del asiento de la venta será diferente a las
anteriores, ya que en el momento de la venta debemos dar de baja el deterioro existente.
El asiento dependerá de si obtenemos beneficios o pérdidas con la venta:
- Si nos proporciona beneficios:
__________________________________x___________________________________
Caja o Bancos (57X)
Deterioro de valor de valores repre. de deuda a l/p o c/p (297) ó (597)
a) (250) ó (540) Inv. financ. en instrumentos de patrim. a l/p o c/p
a) (766) Beneficios en participaciones y valores representativos de deuda
__________________________________x___________________________________
- Si nos proporciona pérdidas:
__________________________________x___________________________________
Caja o Bancos (57X)
Deterioro de valor de valores repre. de deuda a l/p o c/p (297) ó (597)
Pérdidas en participaciones y valores representativos de deuda (666)
a) (250) ó (540) Inv. financ. en instrumentos de patrim. a l/p o c/p
__________________________________x___________________________________
Ejemplo: Vendemos por 1.850€ unas acciones que nos habían costado 1.340€. Las
acciones las habíamos comprado con carácter especulativo. El año anterior, habíamos
contabilizado un deterioro de valor de 150€. Para pagarnos nos hacen un abono en la
cuenta corriente
Ojo! Aunque el beneficio “real” por la venta de las acciones es de 1.850 – 1.340 = 510€,
al tener contabilizado un deterioro de valor, el año anterior habíamos presupuesto que
esas acciones tenían un valor de 150€ menos de su precio de adquisición. Por lo tanto,
tenemos que “compensar” esa pérdida que finalmente no se ha producido
__________________________________x___________________________________
1.850
Bancos (572)
150 Deterioro de valor de valores repre. de deuda a c/p (597)
a) (540) Inv. financ. en instrumentos de patrimonio a c/p
1.340
a) (766) Bº en participaciones y valores representativos de deuda 660
__________________________________x___________________________________
Ejemplo: Vendemos por 7.250€ unas acciones por las que habíamos pagado 9.475€.
Las acciones las habíamos comprado como una inversión a largo plazo. El año anterior,
habíamos contabilizado un deterioro de valor de 400€.Para pagarnos nos hacen un
abono en la cuenta corriente
__________________________________x___________________________________
7.250
Bancos (572)
400
Deterioro de valor de valores repre. de deuda a l/p (297)
1.825 Pª en participaciones y valores representativos de deuda (666)
a) (250) Inv. financ. en instrumentos de patrimonio a l/p 9.475
__________________________________x___________________________________
29
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
Otro caso a tener en cuenta, es si hemos realizado varias compras de acciones de la
misma empresa en momentos diferentes y a precios diferentes. En este caso, al realizar
la venta, ¿cómo sabemos si tenemos beneficios o pérdidas?, ¿qué acciones damos
primero de baja, las más antiguas o las últimas que compramos? Para estos casos, el
Plan General Contable establece que se calculará el coste medio ponderado de estas
acciones, y al venderlas, se darán da de baja por dicho coste medio ponderado.
Ejemplo: El día 15/07 compramos 50 acciones de Timofónica a 10’27€ por acción. El
24/07 compramos otras 60 acciones de Timofónica a 9’63€ por acción. El 30/07
compramos otras 35 acciones más de la misma empresa a 9’85€ por acción. Calcula el
coste medio ponderado de dichas acciones. Todas estas acciones las compramos con
carácter especulativo.
𝐶. 𝑀. 𝑃 =
50 · 10′ 27 + 60 · 9′ 63 + 35 · 9′85
= 9′ 90€/𝑎𝑐𝑐𝑖ó𝑛
50 + 60 + 35
Ejemplo: Vendemos 90 acciones de Timofónica a 10’35€ cada acción. Para pagarnos
nos hacen un abono en la cuenta corriente
El precio al que tenemos que dar de baja las acciones que vendemos es el coste medio
ponderado que hemos calculado en el ejemplo anterior. 90 · 9’90 = 891€
__________________________________x___________________________________
931’50 Bancos (572)
a) (540) Inv. financ. en instrumentos de patrimonio a c/p
891
a) (766) Bº en participaciones y valores representativos de deuda 40’50
__________________________________x___________________________________
30
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
Ejemplo: Contabiliza las siguientes operaciones:
a) Con el objetivo de obtener beneficios a corto plazo, compramos 70 acciones con un
valor nominal de 80€ que cotizan al 140%. Desembolsamos en el momento de la
suscripción el 75% del total por medio de un cargo en la cuenta corriente
b) Pagamos el importe pendiente de las acciones mediante un cargo en la cuenta
corriente
c) Nos comunican que la empresa de la que tenemos las acciones va a pagar unos
dividendos de 0’40€ por acción.
d) Vemos en el extracto bancario que ya nos han ingresado los dividendos. Nos han
aplicado una retención del 19%.
e) El 31/12, el valor de mercado de las acciones es de 103€ por acción, por lo
contabilizamos el deterioro de valor
f) Vendemos las acciones por 8.590€. Para pagarnos nos hacen un abono en la cuenta
corriente
________________________________(a)___________________________________
7.840 Inv. financ. en instrumentos de patrim. a l/p (540)
a) (572) Bancos
5.880
a) (549) Desembolsos ptes. particip. en patrim l/p 1.960
________________________________(b)___________________________________
1.960 Desembolsos ptes. particip. en patrim l/p (549)
a) (572) Bancos 1.960
________________________________(c)___________________________________
28 Dividendos a cobrar (545)
a) (760) Ing. de participaciones en instrumentos de patrimonio 28
________________________________(d)___________________________________
5’32 HP, retenciones y pagos a cuenta (473)
22’68
Bancos (572)
a) (545) Dividendos a cobrar 28
________________________________(e)___________________________________
630 Pª deterioro participaciones y valores representativos de deuda a c/p (698)
a) (597) Deterioro de valor de valores repre. de deuda a c/p 630
________________________________(f)___________________________________
8.590
Bancos (572)
630 Deterioro de valor de valores repre. de deuda a c/p (597)
a) (540) Inv. financ. en instrumentos de patrimonio a c/p
7.840
a) (766) Bº en participaciones y valores representativos de deuda 1.380
__________________________________x___________________________________
31
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
CASO PRÁCTICO 3:
Contabiliza las siguientes operaciones:
a) Con el objetivo de obtener beneficios a corto plazo, compramos en la bolsa 325
acciones a un precio de cotización de 11’20€ por acción. El banco nos cobra 9€ por
gastos de gestión. Nos cargan el importe de la compra y los gastos en la cuenta corriente
b) Nos comunican que la empresa de la que tenemos las acciones va a pagar unos
dividendos de 0’25€ por acción.
c) Nos ingresan en la cuenta corriente los dividendos. Nos aplican una retención del
19%.
e) El 31/12, el valor de mercado de las acciones es de 9’95€ por acción, por lo
contabilizamos el deterioro de valor
f) Vendemos las acciones a 9’60€ la acción. El banco nos cobra unos gastos por la venta
de 7€. Para pagarnos nos hacen un abono en la cuenta corriente
EJERCICIOS: 16, 17, 18, 19, 20 y 21
32
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
6- las OBLIGACIONES
La compra de obligaciones es una inversión financiera de renta fija. Generalmente en el
momento de la compra se conoce cuál va a ser la rentabilidad y cuando van a tener lugar
los vencimientos, es decir, cuando se van a cobrar dichos intereses, denominados
cupones, y cuando nos van a devolver el importe invertido.
Para poder entender este apartado, primero tenemos que comprender lo que son los
empréstitos. Los empréstitos son una forma de financiación compleja, y para
simplificar su definición la veremos en primer lugar mediante un ejemplo.
Ejemplo:
- Una empresa necesita 5.000.000€, y no encuentra ningún banco que le preste tanto
dinero.
- Un banco le propone que fraccione esa cantidad en pequeños préstamos iguales,
denominados “obligaciones”, y que él se encarga de buscar a personas que estén
dispuestas a prestar dinero a la empresa
- Deciden fraccionarlo en 1.000 obligaciones, por lo que cada una de ellas tiene un
“nominal” de 5.000€
- El banco empieza a buscar a gente que esté dispuesta a prestar 5.000€ a la empresa.
- A cambio, la empresa se compromete a devolverle esos 5.000€ más unos intereses a lo
largo de un plazo de tiempo
- Una misma persona puede adquirir más de una obligación. Si por ejemplo adquiere
dos, estará prestando 10.000€ a la empresa
33
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
Los empréstitos surgen cuando las necesidades de financiación de una empresa son tan
elevadas que resulta difícil obtener los fondos de un solo prestamista. Por ello se opta
por fraccionar el importe total que se necesita en pequeños préstamos de idénticas
características, representados en títulos, que son suscritos por un número elevado de
prestamistas. Cada una de las partes o títulos en los que se fracciona la deuda se
denomina “obligación” o “bono”, mientras que al conjunto de todos los títulos se le
denomina “empréstito”. Al que adquiere un título se le conoce como “obligacionista”
Así, se puede definir el empréstito como un macropréstamo de cuantía elevada, que se
divide en partes iguales para facilitar el concurso de muchos acreedores, las cuales, se
instrumentan en unos títulos denominados obligaciones si su duración es superior a 5
años, o bonos si su duración es inferior a 5 años
El obligacionista se convierte en prestamista de la entidad emisora del empréstito,
teniendo derecho al cobro de intereses y a la recuperación del valor nominal del título.
Estos derechos del obligacionista se convierten en los deberes de la sociedad emisora.
El importe de cada obligación se denomina valor nominal, y es el que se toma como
base para el cálculo de los intereses generados cada periodo por la obligación. Todas las
obligaciones tienen el mismo valor nominal
Valor nominal =
Im porte del empréstito
número de obligaciones
Cuando una empresa emite un empréstito, las obligaciones las puede emitir:
- a la par: el precio que se paga por una obligación el día que se emiten coincide con su
valor nominal
- sobre la par: el precio que se paga por una obligación el día que se emiten es superior a
su valor nominal. La diferencia entre ambos valores se conoce como prima de emisión
- bajo la par: el precio que se paga por una obligación el día que se emiten es inferior a
su valor nominal.
Las obligaciones son negociables en el mercado secundario, por lo tanto, pueden pasar
durante su vida del suscriptor inicial a terceras personas, de tal modo que, mientras el
emisor del empréstito obtiene una financiación cuantiosa y a largo plazo, los
obligacionistas pueden hacer inversiones pequeñas y de corta duración.
34
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
La emisión de empréstitos es una operación que suelen hacer tanto las grandes empresas
como el sector público.
El sector público emite letras, bonos y obligaciones del Tesoro para financiar la parte de
sus gastos que no puede cubrir con el cobro de los impuestos. La diferencia entre estas
tres fuentes de financiación pública es el plazo en el que el Estado se compromete a
devolver el capital a sus prestamistas. Las letras vencen en 6 o 12 meses, los bonos en 3
o 5 años, y las obligaciones en 10, 15 o 30 años.
Seguro que has oído hablar de la “prima de riesgo”. La prima de riesgo precisamente
tiene que ver con la emisión de deuda pública, ya que es el diferencial entre la
rentabilidad que se paga en los mercados secundarios por las obligaciones a 10 años del
Tesoro español y las obligaciones a 10 años del Tesoro alemán. Por ejemplo, si en
Alemania pagan el 1% y en España el 4%, la diferencia es de un 3%. Para expresar la
prima de riesgo se multiplica la diferencia por 100 y se traduce a “puntos”, es decir, en
este ejemplo la prima de riesgo sería de 300 puntos.
Lo que ocurre en los mercados secundarios acaba afectando a los mercados primarios,
por eso, cuanto mayor sea la prima de riesgo española, más tendrá que pagar el Tesoro
español a sus prestamistas para poder financiarse
El siguiente gráfico muestra la prima de riesgo de diferentes países del mundo el día 20
de agosto del 2013:
FUENTE: http://www.megabolsa.com/tribuna/secretosbolsa/200813.php
35
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
6.1- la compra de OBLIGACIONES Y EL COBRO DEL CUPÓN
En la compra de obligaciones, utilizaremos las siguientes cuentas:
(251)
(541)
Para contabilizar el precio de adquisición de las obligaciones
Valores representativos de deuda a largo plazo
Valores representativos de deuda a corto plazo
(256)
(546)
(761)
Para contabilizar los intereses generados por las obligaciones
Intereses a largo plazo
Intereses a corto plazo de valores representativos de deuda
Ingresos de valores representativos de deuda
De nuevo utilizamos la cuenta (256), que no está en el Plan General Contable
Es importante tener en cuenta, que aunque las obligaciones se compren sobre la par o
bajo la par, los intereses o cupones se calcularán siempre sobre el valor nominal de la
obligación. Los intereses están sujetos a una retención del 19%.
Si las obligaciones se compran el día de su emisión a la empresa que las emite, o en el
mercado secundario justo tras el pago del cupón, el asiento será el siguiente:
_________________________________x___________________________________
Valores representativos de deuda a l/p o c/p (251) ó (541)
a) (57X) Caja o Bancos
__________________________________x___________________________________
Pero si se compran en los mercados secundarios, se puede dar el caso que parte del
precio pagado por las obligaciones, incluya los intereses devengados por dichas
obligaciones, generados desde el vencimiento del último cupón hasta el día de la
compra. En ese caso, tendremos que descontar del precio pagado por las obligaciones el
importe de los intereses devengados en dicho periodo. El asiento en ese caso sería así:
_________________________________x___________________________________
Valores representativos de deuda a l/p o c/p (251) ó (541)
Intereses a c/p de valores de renta fija (546)
a) (57X) Caja o Bancos
__________________________________x___________________________________
36
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
El asiento para contabilizar el cobro del cupón o de los intereses del periodo,
suponiendo que todos los intereses se han generado dentro del año sería así:
_________________________________x___________________________________
HP, retenciones y pagos a cuenta (473)
Bancos (572)
a) (761) Ingresos de valores representativos de deuda
_________________________________x___________________________________
Para contabilizar la periodificación de los intereses devengados y no cobrados:
_________________________________x___________________________________
Intereses a l/p o a c/p de valores representativos de deuda (256) ó (546)
a) (761) Ingresos de valores representativos de deuda
_________________________________x___________________________________
Y para contabilizar el cobro del cupón suponiendo que parte de los intereses se
devengaron en el año anterior:
_________________________________x___________________________________
HP, retenciones (473)
Bancos (572)
a) (761) Ingresos de valores representativos de deuda
a) (256) ó (546) Intereses a l/p o a c/p de valores representativos de deuda
_________________________________x___________________________________
En el caso que las obligaciones adquiridas tengan vencimiento a largo plazo, el día
31/12 del año anterior al del vencimiento, debemos reclasificar las obligaciones de
largo plazo a corto plazo. Para ello realizaremos el siguiente ejemplo:
_________________________________x___________________________________
Valores representativos de deuda a c/p (541)
a) (251) Valores representativos de deuda a l/p
__________________________________x___________________________________
Si mantenemos las obligaciones hasta el día del vencimiento, la empresa emisora del
empréstito deberá devolvernos el capital que le prestamos. Normalmente, el día de
vencimiento suele coincidir con el cobro del último cupón. El asiento a realizar será el
siguiente:
_________________________________x___________________________________
HP, retenciones y pagos a cuenta (473)
Bancos (572)
a) (761) Ingresos de valores representativos de deuda
a) (546) Intereses a c/p de valores representativos de deuda
a) (541) Valores representativos de deuda a c/p
_________________________________x___________________________________
37
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
Ejemplo: Compramos 30 obligaciones de una empresa, con un valor nominal de 120€
cada una y un vencimiento a tres años. La compra la realizamos el día de la emisión de
las mismas y se emiten sobre la par, al 125%. Contabiliza la adquisición de dichas
obligaciones.
Por las obligaciones pagaremos: 30 · 120 · 1’25 = 4.500€
_________________________________x___________________________________
4.500 Valores representativos de deuda a l/p (251)
a) (572) Bancos 4.500
__________________________________x___________________________________
Ejemplo: El 30/06/X0 compramos 30 obligaciones de una empresa en los mercados
secundarios. El valor nominal de las obligaciones es de 120€ cada una y para su
vencimiento quedan dos años y medio. El cupón de las obligaciones es anual, y se paga
el 31/12 de cada año. La rentabilidad de los cupones es del 5% anual. Por las
obligaciones pagamos 4.500€. Contabiliza la adquisición de dichas obligaciones.
Como se han devengado intereses durante 6 meses, tenemos que calcular el importe de
los mismos, teniendo en cuenta que siempre se calculan sobre el valor nominal
30 · 120 = 3.600€
3.600·(1’05)1/2 = 3.688’90
Por lo tanto, los intereses devengados durante esos seis meses han sido 88’90€
Del total que hemos pagado por las obligaciones, tenemos que restar el importe de los
intereses devengados:
4.500 – 88’90 = 4.411’10€
El importe a contabilizar en la cuenta (251) será de 4.411’10€, y los 88’90€ restantes
van en la cuenta de intereses devengados (546)
_________________________________x___________________________________
4.411’10 Valores representativos de deuda a l/p (251)
88’90
Intereses a c/p de valores de renta fija (546)
a) (572) Bancos 4.500
__________________________________x___________________________________
38
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
Ejemplo: Siguiendo con los datos del ejemplo anterior, el 31/12/X0, cobramos los
intereses.
Teniendo en cuenta que el valor nominal de las 30 obligaciones es 3.600€, el importe
del cupón será:
3.600 · (1’05) = 3.780€
3.780 – 3.600 = 180€ de intereses
De los cuales 88’90 se devengaron en el semestre anterior a la compra de las
obligaciones
El asiento a realizar:
_________________________________x___________________________________
34’20 HP, retenciones (473)
145’80
Bancos (572)
a) (761) Ingresos de valores representativos de deuda
91’10
a) (546) Intereses a c/p de valores representativos de deuda 88’90
_________________________________x___________________________________
Ejemplo: El día 30/06/X0 compramos 90 obligaciones con un valor nominal de 300€
cada una por 27.000€.Las obligaciones vencen dentro de 2 años. Los cupones son
anuales, y proporcionan una rentabilidad del 7%. Todas las operaciones se realizan por
medio del banco.
En el siguiente cuadro puedes ver un resumen de los cobros de los cupones y la
recuperación del nominal
Los intereses devengados y no cada año serán los siguientes:
27.000 · (1’07)1/2 = 27.929’02€
27.929’02 – 27.000 = 929’02€
______________________________30/06/X0___________________________________
27.000 Valores representativos de deuda a l/p (251)
a) (572) Bancos 27.000
______________________________31/12/X0___________________________________
929’02 Intereses a c/p de valores representativos de deuda (546)
a) (761) Ingresos de valores representativos de deuda 929’02
_________________________________x___________________________________
39
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
______________________________30/06/X1___________________________________
359’10 HP, retenciones (473)
1.530’90
Bancos (572)
a) (761) Ingresos de valores representativos de deuda
960’98
a) (546) Intereses a c/p de valores representativos de deuda 929’02
______________________________31/12/X1___________________________________
929’02 Intereses a c/p de valores representativos de deuda (546)
a) (761) Ingresos de valores representativos de deuda 929’02
______________________________31/12/X1___________________________________
27.000 Valores representativos de deuda a c/p (541)
a) (251) Valores representativos de deuda a l/p 27.000
______________________________30/06/X2___________________________________
359’10 HP, retenciones (473)
28.530’90
Bancos (572)
a) (761) Ingresos de valores representativos de deuda
960’98
a) (546) Intereses a c/p de valores representativos de deuda 929’02
a) (541) Valores representativos de deuda a c/p
27.000
_________________________________x___________________________________
EJERCICIOS: 22, 23 y 24
6.2- CORRECCIÓN VALORATIVA DE LAS OBLIGACIONES
Por diferentes circunstancias, puede darse el caso de que el valor de mercado de las
obligaciones de las que somos titulares, sea inferior a su valor contable. En ese caso,
deberemos contabilizar una corrección valorativa.
Para contabilizar las correcciones valorativas de las obligaciones, usaremos las
siguientes cuentas:
(297)
(597)
(696)
(698)
(796)
(798)
Para contabilizar la corrección valorativa a 31/2
Deterioro de valor de valores representativos de deuda a l/p
Deterioro de valor de valores representativos de deuda a c/p
Pérdidas por deterioro de participaciones y valores representativos de
deuda a l/p
Pérdidas por deterioro de participaciones y valores representativos de
deuda a c/p
Reversión del deterioro de participaciones y valores representativos de
deuda a l/p
Reversión del deterioro de participaciones y valores representativos de
deuda a c/p
40
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
El método para contabilizar los deterioros era el siguiente:
- Con fecha 31 de diciembre, si el valor de mercado de las obligaciones es inferior al valor
contable, haremos este asiento:
_______________________________31/12/X0__________________________________
Pª deterioro participaciones y valores representativos de deuda l/p o c/p (696) ó (698)
a) (297) ó (597) Deterioro de valor de valores repre. de deuda a l/p o c/p
__________________________________x___________________________________
- Con fecha 31/12 del año siguiente, o cuando se materialice la pérdida, tendremos que
“revertir” el deterioro realizado el año anterior
_______________________________31/12/X1__________________________________
Deterioro de valor de valores repre. de deuda a l/p o c/p (297) ó (597)
a) (796) ó (798) Reversión deterioro partic. y valores. repre. deuda l/p o c/p
__________________________________x___________________________________
- En el caso que el valor de mercado de las obligaciones siga siendo inferior al valor
contable, volveríamos a contabilizar de nuevo el deterioro:
_______________________________31/12/X1__________________________________
Pª deterioro participaciones y valores representativos de deuda l/p o c/p (696) ó (698)
a) (297) ó (597) Deterioro de valor de valores repre. de deuda a l/p o c/p
__________________________________x___________________________________
Ejemplo: Hace un par de años compramos obligaciones por valor de 36.000€. Hoy,
31/12/X0, el valor de mercado de las mismas es de 32.500€. Contabiliza la corrección
valorativa de dichas obligaciones
_______________________________31/12/X0__________________________________
3.500 Pª deterioro participaciones y valores repre.de deuda a l/p (696)
a) (297) Deterioro de valor de valores repre. de deuda a l/p 3.500
__________________________________x___________________________________
Ejemplo: El 31/12/X1, el valor de mercado de las obligaciones del ejemplo anterior es
de 35.000€. Contabiliza la corrección valorativa de dichas obligaciones.
En primer lugar revertimos el deterioro del año anterior
_______________________________31/12/X1__________________________________
3.500 Deterioro de valor de valores repre. de deuda a l/p (297)
a) (796) Reversión deterioro partic. y valores. repre. deuda a l/p 3.500
_______________________________31/12/X2__________________________________
1.000 Pª deterioro participaciones y valores repre.de deuda a l/p (696)
a) (297) Deterioro de valor de valores repre. de deuda a l/p 1.000
__________________________________x___________________________________
EJERCICIO: 25
41
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
6.3- LA VENTA DE LAS OBLIGACIONES antes de su vencimiento
Cuando vendamos las obligaciones antes de que llegue el día de vencimiento de las
mismas, tendremos que comparar el precio de venta de las mismas con su valor de
compra, y dependiendo de cuál de los dos sea mayor podremos tener pérdidas o
beneficios. También puede darse el caso que coincidan ambos precios y no tengamos ni
beneficios ni pérdidas con esta operación.
Es importante tener en cuenta si las obligaciones que vendemos han sido objeto de una
corrección valorativa, ya que el asiento de venta no será el mismo.
Las cuentas que usaremos para contabilizar la pérdida o beneficio procedente de la
venta de obligaciones son las siguientes:
Para contabilizar beneficio o pérdida procedente de la venta de las obligaciones
(666) Pérdidas en participaciones y valores representativos de deuda
(766) Beneficios en participaciones y valores representativos de deuda
En la venta de obligaciones, una cosa importante a tener en cuenta son los
intereses devengados y no cobrados hasta la fecha de la venta. Así pues,
antes del asiento de la venta tendremos que realizar un asiento para reflejar
el devengo de dichos intereses devengados, y posteriormente, daremos de baja dichos
intereses devengados poniendo en el haber del asiento de la venta la cuenta (256) o
(546) Intereses a l/p o a c/p de valores representativos de deuda.
Por lo tanto, antes de contabilizar el asiento de la venta, contabilizaremos el asiento del
devengo de los intereses, tal y como vemos aquí:
- Por el devengo de los intereses no cobrados hasta la fecha de la venta:
_________________________________x___________________________________
Intereses a l/p o a c/p de valores representativos de deuda (256) ó (546)
a) (761) Ingresos de valores representativos de deuda
_________________________________x___________________________________
Si no hemos contabilizado previamente ninguna corrección de valor de las
obligaciones que vendemos, la estructura del asiento de la venta dependerá de si
obtenemos beneficios o pérdidas:
- Si la venta nos proporciona beneficios:
__________________________________x___________________________________
Caja o Bancos (57X)
a) (251) ó (541) Valores representativos de deuda a l/p o c/p
a) (256) ó (546) Intereses a l/p o a c/p de valores representativos de deuda
a) (766) Beneficios en participaciones y valores representativos de deuda
__________________________________x___________________________________
42
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
- Si la venta nos proporciona pérdidas:
__________________________________x___________________________________
Caja o Bancos (57X)
Pª en partic. y valores repre. de deuda (666)
a) (251) ó (541) Valores representativos de deuda a l/p o c/p
a) (256) ó (546) Intereses a l/p o a c/p de valores repres. de deuda
__________________________________x___________________________________
Ejemplo: Vendemos por 25.000€ unas obligaciones a largo plazo que nos habían
costado 23.000€, y que vencían dentro de tres años. Los cupones se pagan de forma
anual, y hasta el día de la venta, se han devengado 850€ de intereses. Para pagarnos nos
*hacen un abono en la cuenta corriente
Como hemos visto antes, hay que tener en cuenta el importe de los intereses devengados
y no cobrados, ya que también se tienen que reflejar contablemente en la venta de las
obligaciones.
_________________________________x___________________________________
850 Intereses a l/p de valores representativos de deuda (256)
a) (761) Ingresos de valores representativos de deuda 850
_________________________________x___________________________________
25.000 Bancos (572)
a) (251) Valores representativos de deuda a l/p
23.000
a) (256) Intereses a l/p de valores representativos de deuda
850
a) (766) Bº en participaciones y valores representativos de deuda 1.150
__________________________________x___________________________________
En este ejemplo podemos observar que con la venta estamos obteniendo unos ingresos
de 2.000€, que se reparten de la siguiente manera: 850€ por los intereses devengados y
que no habíamos cobrado de la empresa emisora del empréstito, pero que cobramos al
nuevo comprador de nuestras obligaciones, y 1.150€ por vender las obligaciones a un
precio superior al que nos costaron
Ejemplo: Contabiliza la venta de las obligaciones con los datos del ejemplo anterior,
suponiendo que la venta de las obligaciones se realiza por 23.500€
_________________________________x___________________________________
850 Intereses a l/p de valores representativos de deuda (256)
a) (761) Ingresos de valores representativos de deuda 850
_________________________________x___________________________________
23.500
Bancos (572)
350 Pª en partic. y valores repre. de deuda (666)
a) (251) Valores representativos de deuda a l/p
23.000
a) (256) Intereses a l/p de valores representativos de deuda 850
__________________________________x___________________________________
43
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
Sin embargo, si sí que hemos contabilizado previamente alguna corrección
valorativa de las obligaciones que vendemos, la estructura del asiento de la venta será
diferente a las anteriores, ya que en el momento de la venta debemos dar de baja el
deterioro existente. El asiento dependerá de si obtenemos beneficios o pérdidas con la
venta:
- Si la venta nos proporciona beneficios:
__________________________________x___________________________________
Caja o Bancos (57X)
Deterioro de valor de valores repre. de deuda a l/p o c/p (297) ó (597)
a) (251) ó (541) Valores representativos de deuda a l/p o c/p
a) (256) ó (546) Intereses a l/p o a c/p de valores repres. de deuda
a) (766) Beneficios en participaciones y valores representativos de deuda
__________________________________x___________________________________
- Si la venta nos proporciona pérdidas:
__________________________________x___________________________________
Caja o Bancos (57X)
Deterioro de valor de valores repre. de deuda a l/p o c/p (297) ó (597)
Pérdidas en participaciones y valores representativos de deuda (666)
a) (251) ó (541) Valores representativos de deuda a l/p o c/p
a) (256) ó (546) Intereses a l/p o a c/p de valores repres. de deuda
__________________________________x___________________________________
Ejemplo: Vendemos por 30.000€ unas obligaciones a largo plazo que nos habían
costado 28.500€, y que vencían dentro de dos años. Los cupones se pagan de forma
anual, y hasta el día de la venta, se han devengado 600€ de intereses. A finales del año
anterior, contabilizamos un deterioro de valor para estas obligaciones de 1.000€. Para
pagarnos nos hacen un abono en la cuenta corriente
Como hemos visto antes, hay que tener en cuenta el importe de los intereses devengados
y no cobrados, ya que también se tienen que reflejar contablemente en la venta de las
obligaciones. Ahora, además deberemos tener en cuenta que debemos dar de baja el
deterioro contabilizado el año anterior.
_________________________________x___________________________________
600 Intereses a l/p de valores representativos de deuda (256)
a) (761) Ingresos de valores representativos de deuda 600
__________________________________x___________________________________
30.000
Bancos (572)
1.000 Deterioro de valor de valores repre. de deuda a l/p (297)
a) (251) Valores representativos de deuda a l/p 28.500
a) (256) Intereses a l/p de valores repres. de deuda 600
a) (766) Bº en partic. y valores repre. de deuda 1.900
__________________________________x___________________________________
44
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
CASO PRÁCTICO 4:
El 30/09/X0 compramos 60 obligaciones con un valor nominal de 100€ cada una. Su
valor de emisión es del 110%. El vencimiento de las mismas es dentro de tres años. Las
obligaciones ofrecen una rentabilidad del 5%, y el cupón se cobra anualmente. El
31/12/X1 somos conscientes de la disminución del valor de dichas obligaciones en el
mercado, por lo que contabilizamos una corrección valorativa de 500€. El 30/11/X2
vendemos dichas obligaciones por 5.900€. La retención de los intereses es del 19%.
Todas las operaciones se realizan por medio del banco.
En el siguiente cuadro puedes ver un resumen de los cobros de los cupones y la
recuperación del nominal:
EJERCICIO: 26, 27, 28, 29 Y 30
45
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
7- FIANZAS Y DEPÓSITOS CONSTITUIDOS
Son inversiones financieras que destacan porque no proporcionan rentabilidad a la
empresa constituyente
Las fianzas son un efectivo entregado como garantía del cumplimiento de una
obligación, a corto o a largo plazo
Los depósitos son un efectivo entregado para su custodia y del que puede disponer el
depositario hasta la fecha de su devolución.
En la constitución de fianzas o depósitos, utilizaremos las siguientes cuentas:
(260)
(565)
(265)
(566)
Para contabilizar la entrega de la fianza o del depósito
Fianzas constituidas a largo plazo
Fianzas constituidas a corto plazo
Depósitos constituidos a largo plazo
Depósitos constituidos a corto plazo
(678)
Si perdemos la fianza o el depósito
Gastos extraordinarios
El Plan General Contable no tiene previstas las correcciones valorativas para este tipo
de inversiones financieras.
A continuación vamos a ver los asientos que se realizan en las operaciones relacionadas
con las fianzas y depósitos.
Por la entrega del dinero:
- si es una fianza:
_________________________________x___________________________________
Fianzas constituidas a l/p o c/p (260) ó (565)
a) (57X) Caja o Bancos
__________________________________x___________________________________
- si es un depósito:
_________________________________x___________________________________
Depósitos constituidos a l/p o c/p (265) ó (566)
a) (57X) Caja o Bancos
__________________________________x___________________________________
46
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
Al recuperar el dinero:
- si es una fianza:
_________________________________x___________________________________
Caja o Bancos (57X)
a) (260) ó (565) Fianzas constituidas a l/p o c/p
__________________________________x___________________________________
- si es un depósito:
_________________________________x___________________________________
Caja o Bancos (57X)
a) (265) ó (566) Depósitos constituidos a l/p o c/p
__________________________________x___________________________________
Si perdemos el dinero o parte del dinero:
- si es una fianza:
_________________________________x___________________________________
Gastos extraordinarios (678)
a) (260) ó (565) Fianzas constituidas a l/p o c/p
__________________________________x___________________________________
- si es un depósito:
_________________________________x___________________________________
Gastos extraordinarios (678)
a) (265) ó (566) Depósitos constituidos a l/p o c/p
__________________________________x___________________________________
Ejemplo: Una empresa alquila un local por un año. El arrendador le pide en concepto
de fianza la entrega del dinero equivalente al alquiler de tres meses, que asciende a
4.500€. Al acabar el alquiler, el arrendador se queda con 500€ de la fianza por los
destrozos ocasionados en el local. Las entregas se realizan en efectivo.
_________________________x___________________________________
4.500 Fianzas constituidas a c/p (565)
a) (570) Caja 4.500
__________________________________x___________________________________
4.000 Caja (570)
a) (565) Fianzas constituidas a c/p 4.000
__________________________________x___________________________________
500 Gastos extraordinarios (678)
a) (565) Fianzas constituidas a c/p 500
__________________________________x___________________________________
EJERCICIOS: 31 y 32
47
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
EJERCICIOS TEMA 14:
INVERSIONES FINANCIERAS
1) El 31/03/X0 depositamos en un plazo fijo 9.500€ con vencimiento a 8 meses y pago
único de intereses al vencimiento del plazo. La TAE es del 2’5% anual. Contabiliza esta
operación, teniendo en cuenta el 19% de retención por los intereses.
La siguiente tabla resume todos los vencimientos y cobros relacionados con la
operación
Fecha
30/11/X0
Intereses
157’68
Capital
9.500
2) El 31 de enero del año X0 depositamos en un plazo fijo 7.200€ con vencimiento
dentro de 6 meses y pago trimestral de intereses. La TAE es del 2% anual. Contabiliza
esta operación, teniendo en cuenta el 19% de retención por los intereses.
La siguiente tabla resume todos los vencimientos y cobros relacionados con la
operación
Fecha
30/04/X0
31/07/X0
Intereses
35’73
35’73
Capital
0
7.200
3) El 30 de noviembre del año X0 depositamos en un plazo fijo 5.000€ con vencimiento
dentro de 24 meses y pago único de intereses al vencimiento del plazo. La TAE es del
3% anual. Contabiliza esta operación, teniendo en cuenta que el banco nos aplica una
retención del 19% por los intereses.
La siguiente tabla resume todos los vencimientos y cobros relacionados con la
operación
Fecha
30/11/X2
Intereses
304’50
Capital
5.000
OJO: En este ejercicio la periodificación se debe realizar en dos años diferentes!!!!
4) El 31 de julio del año X0 depositamos en un plazo fijo 30.000€ con vencimiento
dentro de 18 meses y pago semestral de intereses. La TAE es del 4% anual. Contabiliza
esta operación, teniendo en cuenta el 19% de retención por los intereses.
La siguiente tabla resume todos los vencimientos y cobros relacionados con la
operación
Fecha
31/01/X1
31/07/X1
31/01/X2
Intereses
594’12
594’12
594’12
Capital
0
0
30.000
48
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
5) El 10 de marzo concedemos un préstamo de 6.000€ a otra empresa, que se
compromete a devolvernos el 10 de septiembre los 6.000€ prestados más 300€ de
intereses. Nos aplica una retención del 19%.
6) El 31 de enero del año X0 concedemos un préstamo de 9.000€ a un trabajador de la
empresa, que se compromete a devolvernos en seis meses, mediante pagos trimestrales,
tal y como podemos comprobar en el siguiente cuadro de amortización.
Fecha
31/01/X0
30/04/X0
31/07/X0
Total pago
3.200
3.100
Intereses
200
100
Amortización
3.000
3.000
Capital pendiente
6.000
3.000
0
7) El 31/05/X0 concedemos un préstamo de 10.000€ a una empresa, que nos devolverá
en un plazo de dos años, mediante pagos anuales. Le cobramos un tipo de interés
efectivo del 6% anual. Nos aplica una retención del 19%.Todos los pagos y cobros se
hacen por medio del banco. El siguiente cuadro de amortización recoge un resumen del
préstamo:
Fecha
31/05/X0
31/05/X1
31/05/X2
Total pago
5.600
5.300
Intereses
600
300
Amortización
5.000
5.000
Capital pendiente
10.000
5.000
0
8) El 30/09/X0, concedemos un préstamo de 3.000€ a un trabajador de la empresa, a
devolver el un plazo de seis meses con pagos trimestrales, y con un interés efectivo del
5%. A finales del año X0, cuando nos paga la primera cuota del préstamo, le
despedimos, e intuimos que no nos va a pagar el resto del capital prestado, por lo que
contabilizamos el posible deterioro. Contabiliza todas las operaciones del préstamo
teniendo en cuenta que:
a) paga la última cuota
b) no paga la última cuota
c) tan solo paga 3.000€ de la última cuota
Fecha
30/09/X0
31/12/X0
31/03/X2
Total pago
1.536’85
1.518’41
Intereses
36’85
18’41
Amortización
1.500
1.500
Capital pendiente
3.000
1.500
0
49
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
9) El 31/07/X0 concedemos un préstamo de 15.000€ a una empresa, que nos devolverá
en un plazo de 2 años, mediante pagos anuales. Le cobramos un tipo de interés efectivo
del 4% anual. El 31/12/X1 sospechamos que nos va a resultar difícil de cobrar la última
cuota del préstamo. Al llegar el 31/07/X2, cobramos la tercera parte de la cuota y nada
de los intereses. Nos aplica una retención del 19%. Todos los pagos y cobros se hacen
por medio del banco. El siguiente cuadro de amortización recoge un resumen del
préstamo:
Fecha
31/07/X0
31/07/X1
31/07/X2
Total pago
8.100
7.800
Intereses
600
300
Amortización
7.500
7.500
Capital pendiente
15.000
7.500
0
10) Compramos, como inversión permanente, 175 acciones por un total de 848’75€.
Desembolsamos en el momento de la suscripción el 40% del total, pagando mediante un
cargo en la cuenta corriente. Tres semanas después, pagamos el importe pendiente de
las acciones mediante una transferencia.
11) Compramos en la bolsa de valores, como inversión a corto plazo, 160 acciones a
6’75€ cada una. El banco nos cobra 5€ de gastos de gestión. Nos cargan el importe total
en la cuenta corriente.
12) Una empresa de la que tenemos 1.675 acciones anuncia que va a repartir un
dividendo de 0’42€ por acción. Al mes, comprobamos en el extracto bancario que nos
han abonado en la cuenta el importe de los dividendos. La retención por el cobro de
dividendos es del 19%.
13) Una empresa de la que tenemos 94 acciones con un valor nominal de 11€, anuncia
que va a repartir un dividendo del 4% del valor nominal de la acción. Unos días más
tarde, nos abonan en la cuenta el importe de los dividendos. Nos retienen el 19%.
14) Hace cuatro meses compramos con carácter especulativo 230 acciones de una
empresa a 55€ cada una. Hoy, 31/12, su precio de mercado es de 42€ por acción.
Contabiliza el deterioro de valor de las mismas.
15) El 31/12 del año siguiente, las acciones del ejercicio anterior, tenían un valor de
mercado de 47€ por acción. Realiza los asientos que correspondan.
16) Vendemos 480 acciones por 28€ cada una. Dichas acciones nos habían costado un
total de 15.170€. Las acciones las habíamos comprado con carácter especulativo. Para
pagarnos nos hacen un abono en la cuenta corriente.
50
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
17) Vendemos por 1.240€ unas acciones por las que habíamos pagado 1.810€. El banco
nos cobra unos gastos de 5€. Las acciones las habíamos comprado como una inversión a
largo plazo. Para pagarnos nos hacen un abono en la cuenta corriente.
18) Vendemos por 3.547€ unas acciones que nos habían costado 4.986€. Las acciones
las habíamos comprado con carácter especulativo. El año anterior, habíamos
contabilizado un deterioro de valor de 500€. Para pagarnos nos hacen un abono en la
cuenta corriente.
19) Vendemos por 6.250€ unas acciones por las que habíamos pagado 5.120€. Las
acciones las habíamos comprado como una inversión a largo plazo. El año anterior,
habíamos contabilizado un deterioro de valor de 350€. Para pagarnos nos hacen un
abono en la cuenta corriente.
20) Contabiliza las siguientes operaciones, teniendo en cuenta que todas estas acciones
las compramos con carácter especulativo y que los pagos y los cobros se hacen
mediante cargos y abonos bancarios.
a) Compramos 120 acciones de la Sociedad A a 27’45€ por acción.
b) Compramos 174 acciones de la Sociedad A por un importe total de 4.350€.
c) Realizamos una nueva compra de 96 acciones de la Sociedad A 22’30€ por acción.
d) Vendemos 200 acciones de la Sociedad A por un total de 6.000€.
e) Vendemos el resto de acciones de la Sociedad A a 24€ la acción.
21) Contabiliza las siguientes operaciones
a) Como una inversión a largo plazo, compramos 500 acciones con un valor nominal de
30€ que cotizan al 90%. Desembolsamos en el momento de la suscripción el 60% del
total por medio de un cargo en la cuenta corriente
b) Pagamos el importe pendiente de las acciones mediante un cargo en la cuenta
corriente
c) Nos comunican que la empresa de la que tenemos las acciones va a pagar unos
dividendos de 0’30€ por acción.
d) Vemos en el extracto bancario que ya nos han ingresado los dividendos. Nos han
aplicado una retención del 19%.
e) El 31/12, el valor de mercado de las acciones es de 22€ por acción, por lo
contabilizamos el deterioro de valor
f) Vendemos las acciones por un importe total de 10.000€. Para pagarnos nos hacen un
abono en la cuenta corriente
51
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
22) Compramos 50 obligaciones de una empresa, con un valor nominal de 75€ cada una
y un vencimiento a cuatro años. La compra la realizamos el día de la emisión de las
mismas y se emiten bajo la par, al 90%. Contabiliza la adquisición de dichas
obligaciones.
23) El 31/03/X0 compramos 250 obligaciones de una empresa en los mercados
secundarios. El valor nominal de las obligaciones es de 60€ cada una, y para su
vencimiento quedan cuatro años y nueve meses. El cupón de las obligaciones es anual,
y se paga el 31/12 de cada año. La rentabilidad de los cupones es del 6% anual. Por las
obligaciones pagamos 17.000€.
a) Contabiliza la adquisición de dichas obligaciones (Ojo, ten en cuenta los intereses
devengados durante los tres primeros meses del año X0)
b) El 31/12/X0, cobramos los intereses.
24) El día 31/09/X0 compramos 500 obligaciones con un valor nominal de 50€ cada
una por 25.000€. Las obligaciones vencen dentro de 1 año. Los cupones son
semestrales, y proporcionan una rentabilidad del 5%. Todas las operaciones se realizan
por medio del banco.
En el siguiente cuadro puedes ver un resumen de los cobros de los cupones y la
recuperación del nominal
Fecha
30/09/X0
31/03/X1
30/09/X1
Cupón
617’38
617’38
Recuperación del nominal
0
25.000
25) Hace un par de años compramos obligaciones por valor de 120.000€.
a) Contabiliza la corrección valorativa que habrá que hacer con fecha 31/12/X0, si el
valor de mercado de las mismas es de 105.000€.
b) El 31/12/X1, el valor de mercado de las obligaciones es de 115.000€. Contabiliza, si
son necesarios los asientos para realizar la corrección valorativa de dichas obligaciones.
c) El 31/12/X2, el valor de mercado de las obligaciones es de 120.000€. Contabiliza, si
son necesarios los asientos para realizar la corrección valorativa de dichas obligaciones.
26) Vendemos por 48.000€ unas obligaciones a largo plazo que nos habían costado
52.000€, y que vencían dentro de dos años. Los cupones se pagan de forma anual, y
hasta el día de la venta, se han devengado 240€ de intereses. Para pagarnos nos hacen
un abono en la cuenta corriente
52
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
27) Vendemos por 96.000€ unas obligaciones a largo plazo que nos habían costado
89.000 y que vencían dentro de cuatro años. Los cupones se pagan de forma anual, y
hasta el día de la venta, se han devengado 2.000€ de intereses. Para pagarnos nos hacen
un abono en la cuenta corriente
28) Vendemos por 75.000€ unas obligaciones a largo plazo que nos habían costado
77.000€, y que vencían dentro de dos años. Los cupones se pagan de forma anual, y
hasta el día de la venta, se han devengado 425€ de intereses. A finales del año anterior,
contabilizamos un deterioro de valor para estas obligaciones de 1.500€. Para pagarnos
nos hacen un abono en la cuenta corriente
29) El 31/12/X0 compramos 100 obligaciones con un valor nominal de 500€ cada una.
El vencimiento de las mismas es dentro de tres años. Las obligaciones ofrecen una
rentabilidad del 8%, y el cupón se cobra anualmente. El 31/12/X1 somos conscientes de
la disminución del valor de dichas obligaciones en el mercado, por lo que
contabilizamos una corrección valorativa de 3.000€. El 30/06/X2 vendemos dichas
obligaciones por 52.000€. La retención de los intereses es del 19%. Todas las
operaciones se realizan por medio del banco.
Fecha
31/12/X0
31/12/X1
31/12/X2
31/12/X3
Cupón
4.000
4.000
4.000
Recuperación del nominal
0
0
50.000
30) El 31/10/X0 compramos 50 obligaciones con un valor nominal de 300€ cada una.
La compra la realizamos en un mercado secundario, cuando las obligaciones ya llevan
cuatro meses en el mercado. El vencimiento de las mismas es dentro de 3 años y ocho
meses (30/06/04). Las obligaciones ofrecen una rentabilidad del 6%, y el cupón se cobra
anualmente el día 30/06 de cada año. El 31/12/X3 vendemos dichas obligaciones por
18.000€. La retención de los intereses es del 19%. Todas las operaciones se realizan por
medio del banco.
Fecha
30/06/X0
30/06/X1
30/06/X2
30/06/X3
30/06/X4
Cupón
900
900
900
900
Recuperación del nominal
0
0
0
15.000
53
TEMA 14: LAS INVERSIONES FINANCIERAS
31) Nuestra empresa alquila un piso para poner un despacho. El contrato de alquiler es
para cinco años. El arrendador le pide en concepto de fianza la entrega del dinero
equivalente al alquiler de dos meses, que asciende a 2.000€. Ten en cuenta que todas las
entregas se realizan en efectivo.
a) Contabiliza la entrega de la fianza
b) Una vez transcurridos los cinco años, el arrendador nos entrega el importe íntegro de
la fianza
c) Una vez transcurridos los cinco años, dadas las pésimas condiciones en las que le
entregamos el piso, el arrendador se queda con el importe íntegro de la fianza
d) Una vez transcurridos los cinco años, el arrendador nos devuelve 1.600€ y se queda
con 400€, ya que tiene que llevar a cabo varias reparaciones en el piso.
32) Llevamos 25.000€ a una caja fuerte de nuestro banco, y decidimos contabilizar
dicha entrega como un depósito constituido. Ese dinero lo dejamos como reserva para
cualquier imprevisto que pueda surgir en la empresa, y nuestra intención es dejarlo allí
durante un plazo superior al año. A los 15 meses retiramos 6.000€. A los dos años
sacamos el dinero restante.
54