Modalidad IPC

Ajustes a la invitación que atienden las observaciones de las entidades financieras participantes:
1. La fecha de la subasta se traslada de día y hora para las 8:30 AM del día viernes 9 de
Noviembre de 2012.
2. Las modalidades definidas son Tasa fija, IPC y DTF. No se considera IBR. La forma de pago
de los intereses son Semestre vencido para DTF y Año vencido para tasa fija e IPC.
3. La amortización del capital se modifica, para lo cual se incorporan amortizaciones en el
año 2017, como se observa en el siguiente detalle:
Detalles:
DESEMBOLSO
Monto en
Fecha
millones de
Desembolso
pesos
03-Dic-12
70,000.00
27-Feb-13
90,000.00
PAGO DEL CAPITAL
Fecha de Monto en
pago del millones de
capital
pesos
3-Dec-17
20,000
3-Dec-19
50,000
Para DTF
Para Fija e IPC
Semestre vencido 30/360
Año vencido
27-Feb-17
27-Feb-20
Para DTF
Para Fija e IPC
Semestre vencido 30/360
Año vencido
20,000
70,000
INTERESES
Variable
Pago de intereses Conteo
Modalidad Tasa fija
El factor que multiplicará la tasa es el establecido en la siguiente tabla:
Para los $70.000 millones:
Fecha
Años al
Hasta
vencimiento
Desde
04-Dic-12
03-Dic-13
7
04-Dic-13
03-Dic-14
6
04-Dic-14
03-Dic-15
5
04-Dic-15
03-Dic-16
4
04-Dic-16
03-Dic-17
3
04-Dic-17
03-Dic-18
2
04-Dic-18
03-Dic-19
1
Para los $90.000 millones:
Fecha
Años al
Hasta
vencimiento
Desde
28-Feb-13
27-Feb-14
7
28-Feb-14
27-Feb-15
6
28-Feb-15
27-Feb-16
5
28-Feb-16
27-Feb-17
4
28-Feb-17
27-Feb-18
3
28-Feb-18
27-Feb-19
2
28-Feb-19
27-Feb-20
1
Factor que
multiplica
al spread
1.00
0.99
0.97
0.95
0.92
0.89
0.83
Factor que
multiplica
al spread
1.00
0.99
0.97
0.95
0.92
0.89
0.83
Modalidad DTF
Esta modalidad ofrecerá un rendimiento flotante ligado a la DTF con spread variable, de acuerdo
con la siguiente fórmula para el periodo i: DTFi TA + (FACTORi * SPREAD)
El factor que multiplica al spread fijo es el establecido en la siguiente tabla:
Para los $70.000 millones:
Fecha
Años al
Hasta
vencimiento
Desde
04-Dic-12
03-Dic-13
7
04-Dic-13
03-Dic-14
6
04-Dic-14
03-Dic-15
5
04-Dic-15
03-Dic-16
4
04-Dic-16
03-Dic-17
3
04-Dic-17
03-Dic-18
2
04-Dic-18
03-Dic-19
1
Para los $90.000 millones:
Fecha
Años al
Hasta
vencimiento
Desde
28-Feb-13
27-Feb-14
7
28-Feb-14
27-Feb-15
6
28-Feb-15
27-Feb-16
5
28-Feb-16
27-Feb-17
4
28-Feb-17
27-Feb-18
3
28-Feb-18
27-Feb-19
2
28-Feb-19
27-Feb-20
1
Factor que
multiplica
al spread
1.00
0.99
0.97
0.95
0.92
0.89
0.83
Factor que
multiplica
al spread
1.00
0.99
0.97
0.95
0.92
0.89
0.83
Para el cálculo de los intereses bajo esta modalidad, se tomará la tasa de DTF trimestre anticipado
vigente para la semana en que se inicie el respectivo período de causación del interés. A este valor
se le adicionará el margen ó spread ajustado con el factor sobre la DTF correspondiente y esa será
la tasa nominal base Trimestre Anticipado, la cual deberá convertirse en una tasa equivalente
semestre vencido. No se realizará reliquidación de los intereses si la DTF utilizada para la
liquidación de éstos llegase a sufrir alguna modificación.
La fuente de información será la Superintendencia Financiera de Colombia. En caso de que
eventualmente se elimine la DTF, ésta será reemplazada, para los efectos de cálculo de los
intereses, por el índice que el Gobierno defina como reemplazo de dicho indicador.
Modalidad IPC
Esta modalidad ofrecerá un rendimiento flotante ligado al IPC con spread variable, de acuerdo con
la siguiente fórmula para el periodo i: (1+IPCi) +( 1+(FACTORi * SPREAD)) – 1
El factor que multiplica al spread fijo es el establecido en la siguiente tabla:
Para los $70.000 millones:
Fecha
Años al
Hasta
vencimiento
Desde
04-Dic-12
03-Dic-13
7
04-Dic-13
03-Dic-14
6
04-Dic-14
03-Dic-15
5
04-Dic-15
03-Dic-16
4
04-Dic-16
03-Dic-17
3
04-Dic-17
03-Dic-18
2
04-Dic-18
03-Dic-19
1
Para los $90.000 millones:
Fecha
Años al
Hasta
vencimiento
Desde
28-Feb-13
27-Feb-14
7
28-Feb-14
27-Feb-15
6
28-Feb-15
27-Feb-16
5
28-Feb-16
27-Feb-17
4
28-Feb-17
27-Feb-18
3
28-Feb-18
27-Feb-19
2
28-Feb-19
27-Feb-20
1
Factor que
multiplica
al spread
1.00
0.99
0.97
0.95
0.92
0.89
0.83
Factor que
multiplica
al spread
1.00
0.99
0.97
0.95
0.92
0.89
0.83
Para el cálculo de los intereses, se tomará la INFLACIÓN para los últimos doce meses
correspondiente al mes de inicio del período de causación de intereses y se le adicionará el
margen sobre inflación correspondiente, ajustado con el factor. Esta será la tasa efectiva anual.
La fuente de información será el DANE. En el evento en que a la fecha de liquidación de intereses
no se conozca el valor de la INFLACIÓN, el rendimiento se liquidará con el último dato publicado
con su correspondiente de un año atrás, sin que posteriormente haya lugar a reliquidaciones. No
se realizará reliquidación de los intereses si la INFLACIÓN utilizada para la liquidación de éstos
llegase a sufrir alguna modificación.
El plazo que venza en día no hábil se trasladará hasta el día hábil siguiente. El día de vencimiento
será hábil dentro del horario bancario. El día sábado se entenderá como no hábil.
El factor que se utilice para el cálculo y la liquidación de los intereses deberá emplear cuatro (4)
decimales aproximados por el método de redondeo.