PRISMA FINANCIERO SEMANAL

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PRISMA FINANCIERO SEMANAL
Un servicio destinado a especialistas del Sistema Bancario
Ciudad de La Habana, 23 de diciembre de 2002 Año 1 No. 6
Cotizaciones de mercado. Variación Semanal
Comentario de Mercado
 Comentario de Mercado
Divisa
Durante la semana que termina el mercado de
divisa se mostró estable con un euro, cotizándose
sin grandes variaciones frente al dólar, para cerrar
la semana con 1.0263 unidades y una variación
respecto a la semana anterior de 0.35%. El euro se
mantuvo, pese al recorte del Instituto Alemán IFO
de sus previsiones de crecimiento de la economía
para el presente y el próximo ejercicio, situando a
ambas monedas respectivamente, en el 0,2 y 1,1%
frente al 0,4 y 1,4% de la anterior previsión. El
economista jefe del BCE aseguró que el
crecimiento de la zona euro se acelerará con
claridad entre 2,0 y 2,5% en la segunda mitad del
2003.
El yen japonés avanzó frente al dólar y al euro
después que el ministro de economía y finanzas de
ese país señalase que Japón no debía tener como
objetivo de política cambiaria un yen débil . Estas
declaraciones causaron confusión entre los agentes
del mercado, ya que anteriormente el mismo
estuvo abogando por un yen depreciado frente al
dólar. La divisa japonesa se mantiene cotizándose
por debajo de los 121.00 yen/USD, cerrando la
semana a 120.6300 para una variación de –
0.89% respecto a la anterior. La libra esterlina
también registró ligera ganancia frente al dólar,
cerrando a 1.6030 para una variación de 0.99%
respecto a la semana previa. El franco suizo
nuevamente se convertía en valor refugio ante el
incremento de la tensión bélica, apreciándose hasta
los 1.4250, aunque la variación respecto a la
anterior fue de – 1.36%.
Mercado Internacional de Divisas
Apertura de New York
Variación semanal
Viernes
Principales Apertura Variación Semana
previa
monedas
20/12/ 02 semanal
%
Dólar
canadiense
Euro*
Yen japonés
Libra
esterlina*
Franco suizo
1.5510
-0.23
1.5545
1.0263
0.35
1.0227
120.6300
1.6030
-0.89
0.99
121.7100
1.5872
1.4250
-1.36
1.4447
En todos los casos las cotizaciones expresan unidades
monetarias por 1 Dólar. En el caso señalado con el
ASTERISCO indica Dólares
Índice
Dow
Jones
Nasdaq
S&P
Índices de Bolsa
New York
Variación
Cierre
semanal
20/12/02
Real
Semana
previa
%
8512.01
78.16
8433.85
1363.62
895.82
1.16
6.34
1362.46
889.48
Commodities. Contratos a Futuro
Índice
Brent
WTI
Energía USD/Barril
Diciembre Variación semanal
Semana
Cierre
previa
Real
%
20/12/02
Ene.2003
1.75
6.32
27.71
29.46
Ene.2003
1.96
6.90
28.41
30.37
2
Índices
La plaza neoyorquina se mantuvo con predominio
a la baja, a pesar de los datos publicados por la
Fed. sobre la ligera mejora de la producción
industrial de EE.UU., la cual aumentó en
noviembre un 0,1% tras una caída revisada de
0,6% en octubre. No obstante, Wall Street cerró en
alza el viernes cuando los temores sobre una
potencial guerra con Iraq disminuyeron y los
buscadores de gangas salieron a comprar acciones
tras tres días consecutivos de pérdidas. A los
inversores también les animó la noticia de que
algunas grandes firmas pagarán un total de 1.400
millones de dólares, como parte de un acuerdo
judicial para zanjar las acusaciones en su contra,
de manipulación de análisis de acciones, o sea, el
repunte del viernes se debió a la búsqueda de
valores baratos en un mercado sobrevendido. En
otras palabras, la tensión Iraq-EE.UU., los altos
precios del oro y del crudo siguen marcando el
paso de la bolsa. El Departamento de Comercio de
EE.UU. informó el viernes que la economía de ese
país creció en el tercer trimestre del año, gracias al
gasto del consumidor. El promedio industrial Dow
Jones cerró el viernes con 8512.01 puntos para un
alza de 0.93% respecto a la semana anterior;
mientras que el índice compuesto Nasdaq cerró
con 1363.62 unidades para ganar un 0.06%
respecto a la semana anterior. Por su parte, el más
amplio, Stándar & Poor’s 500 terminó con 895.82
unidades para una variación al alza de 0.74%
respecto a la semana anterior.
Si hacemos una valoración del panorama actual,
está claro que las implicaciones para el futuro
distan de ser color de rosa. En EE.UU. se esta
viviendo un período, en el que ni siquiera una
política monetaria muy relajada puede incentivar
la inversión y el consumo.
Commodities. Contratos a Futuro
Oro
Plata
Aluminio
Cobre
Níquel
Zinc
London Metal Exchange
Metales Preciosos
USD/onza troy
Diciembre Variación semanal
Semana
Cierre
previa
Real
%
20/12/02
Feb.2003
9.80
2.95
331.70
341.50
Mar.2003
-0.05
-1.07
4.69
4.64
London Metal Exchange
Metales Básicos Cotizaciones
USD/ ton-Futuro a tres meses
Cierre
Variación semanal
20/12/02 Real
%
Semana
previa
1373.50
1585.00
7190.00
794.00
1385.00
1605.00
7085.00
827.00
-11.50
-20.00
105.00
-33.00
-0.83
-1.25
1.48
-3.99
Mercadería Ligera
(Tomado de Bloomberg)
Cierre
Variación semanal
20/12/02 Real
%
Azúcar
(cents/ lib)
Algodón 2
(cents/lib)
Café C
(cents/lib)
Cacao
(USD/Ton)
Mar 2003
Semana
previa
-0.06
-0.79
7.56
1.87
3.77
49.58
2.10
3.49
60.10
10.00
0.48
2060.00
7.50
Dic 2002
51.45
Dic 2002
62.20
Mar 2003
2070.00
Granos
Cents/ b*
CBOT
Cierre
20/12/02
Mar.2003
Maíz
Variación semanal
Real
%
Semana
previa
-0.75
-0.31
240.00
-5.00
-0.87
572.00
-10.25
-2.90
353.00
239.25
Fríjol
Soya
Trigo
(CBT)
Ene.2003
.
567.00
Mar.2003
342.75
* centavos USD por Bushel
3
Muchos inversores se están retirando del área
dólar, lo cual se refleja en la depreciación del
billete verde en los últimos meses. Las
compañías están obsesionadas con la reducción
de sus montañas de deudas y, a mediano plazo,
no parece que vayan a aumentar sus
inversiones. Los consumidores estadounidenses
altamente endeudados en su conjunto, y
asustados por la caída de la bolsa y el poco
crecimiento de la economía, no tienen otra
opción que aumentar el ahorro. Por lo tanto
ahorran mas y consumen menos. Siendo este (el
consumo) el principal valuarte de la economía
norteamericana. Esta claro que el efecto sobre
la economía será contundente. Sencillamente
estamos hablando de contracción de la
actividad económica.
Energía
Esta semana el petróleo continuó con precios
elevados, los cuales, según los responsables
de la OPEP obedecen no a razones de
mercado, sino a la presión política motivada
por la amenaza de guerra y la tensión en
Venezuela. Lo cierto es que la OPEP continúa
manipulando los precios del crudo, los cuales
se debaten entre la opinión de la organización
petrolera y los conflictos políticos, para
continuar al alza y agravar así la inestabilidad
energética mundial. El Brent cerró la semana
con ganancia de 29.46 puntos para una
variación de 6.32% respecto a la semana
anterior. El WTI cerró con 30.37 unidades para
una variación de 6.90% respecto a la semana
previa.
Metales
El precio del oro se mantuvo firme durante la
semana , después de alcanzar un máximo en
cinco años y medio de 363,75 dólares la onza.
Esto se debe a la acción combinada de temores
de guerra y altos precios del petróleo, que ha
profundizado la caída del dólar , coyuntura
propicia para que el oro surja como el
tradicional refugio seguro para los ahorros. Esta
situación ha cambiado el panorama de los
metales preciosos, los cuales por mas de una
década han sido considerados una reliquia. El
oro cerró el viernes a 341.50 puntos para una
variación semanal de 2.95%.
El London Metal Exchange continua inestable
con tendencia a la baja. Un analista del
Standard Bank London dijo: “La preocupación
acerca de una posible guerra no es un buen
presagio para los mercados bursátiles, están
cayendo y esto impacta sobre todo los metales
básicos , es difícil obtener una inspiración”...”
si los precios son altos la gente busca obtener
beneficios, los fondos se están vendiendo”
El cobre a tres meses continua a la baja
cotizando al final de la semana a 1585.00
dólares la tonelada para una variación respecto
a la semana anterior de –1.25%. Fuentes de la
industria en Chile (principal productor con 35%
producción mundial) explican que tratar de
controlar los precios a través de la oferta es un
cuestionamiento que continuamente aparece en
el mercado. La disyuntiva que siempre se
plantea es que si el recorte de producción
promovido por una compañía puede ocasionar
un aumento en los precios, que permita
alcanzar un nivel de ingresos adecuado para
compensar los espacios que se dejan en el
mercado. En este sentido el gobierno Chileno
podría optar por variar la oferta de cobre con el
afán de obtener mejores precios.
El níquel se mantuvo estable para cerrar la
semana al alza con 7190.00 dólares la tonelada
para ganar un 1.48% respecto a la semana
anterior.
Mercadería Ligera
Los futuros de azúcar CSCE se liquidaron mas
alto esta semana en la cobertura local a corto
plazo y las compras de pequeños especuladores.
No obstante la variación semanal del azúcar
#11 a marzo, cerró a la baja para una caída de
–0.79% respecto a la semana anterior. Los
futuros de café CSCE tuvieron una semana
difícil caracterizada por un fondo ligero y una
larga liquidación especulativa, antes del
anuncio, de los estimados de los cosechadores
4
de Brasil para la cosecha 2003/04. Después de
los informes, el arábigo a marzo cerró al alza
con 62.20 centavos la libra para una variación
semanal de 3.49%. El informe de los
pronósticos de los principales cosechadores de
Brasil para la temporada 2003/04 (junio / julio)
fue de 28.73 millones de sacos. El gobierno de
Brasil también revisó su estimado de la cosecha
2002/03 a 47.27 millones de sacos por encima
de su pronóstico anterior.
continúan afectados. La variación respecto a la
semana anterior para los granos se registró a la
baja como se puede observar en la tabla
correspondiente.
Granos
La soya continuó esta semana escalando
posiciones en el mercado debido a las
favorables noticias del sector exportador de
EE.UU. Por su parte el trigo y el maíz
Por Roxana Valdés Espinosa
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