ANEXO I: ELECCION DE AFP CONCEPTOS BÁSICOS ¿QUE ES UNA AFP? ¿QUE HACEN LAS AFP? Las Administradoras de Fondos de Pensiones son entidades privadas que tienen por objeto exclusivo la administración del dinero que mes a mes los trabajadores destinan para financiar sus futuras pensiones. Las empresas de AFP realizan 3 funciones principales: ¿POR QUÉ ES IMPORTANTE AFILIARSE A UNA AFP? El comenzar a cotizar en una AFP permite generar un ahorro mensual cuya finalidad es financiar una renta cuando se haya jubilado. Empezar tempranamente permite obtener una mejor pensión, ya que los intereses percibidos son proporcionales al tiempo que los ahorros han estado en la AFP. Además, estas protegido por un Seguro de Invalidez y Sobrevivencia el cual le otorga una pensión al afiliado en caso de que, por razones de fuerza mayor, no pueda seguir trabajando, o bien a su familia, en caso de fallecimiento. ¿QUE AFP’S OPERAN EN EL MERCADO CHILENO? Actualmente se encuentran operando las siguientes AFP’s AFP Bansander S.A. Cuprum S.A. Habitat S.A. Planvital S.A. Provida S.A. Santa María S.A. INTERNET www.bansander.cl www.cuprum.cl www.afphabitat.cl www.planvital.cl www.bbvaprovida.cl www.stamaria.cl Reciben las cotizaciones previsionales de cada persona en forma mensual, las cuáles corresponden por ley al 10% del sueldo imponible del afiliado (sueldo bruto), más el adicional correspondiente al seguro y comisión. Almacenan e invierten el dinero (para lo que existen 5 fondos diferentes de inversión, también conocidos como “multifondos”) con el fin de generar rentabilidad y producir ganancias. Administran, al momento de la jubilación, la entrega progresiva del dinero ahorrado, si el afiliado lo decide así. ¿COMO ME PUEDO AFILIAR AL SISTEMA? El proceso de afiliación es diferente si la persona es un trabajador dependiente (es decir si trabaja con contrato) o si es un trabajador independiente. Trabajadores dependientes nuevos. Su afiliación es automática por el hecho de iniciar labores y se formaliza suscribiendo el formulario Solicitud de Incorporación en la AFP seleccionada a través de la página web de ésta, en una de sus agencias o a través de un representante de la AFP. Trabajadores independientes. Su afiliación es voluntaria y comienza a partir del día en que pagó la primera cotización. Con el primer pago la Administradora tiene la obligación de crearle un registro en el Archivo de Afiliados y su cuenta personal. Además debe suscribir una Solicitud de Incorporación ya que ahí se registrarán sus datos personales y los de sus beneficiarios. 1 ANEXO I: ELECCION DE AFP ¿QUE ES LA CUENTA DE CAPITALIZACION INDIVIDUAL? En el sistema de pensión chileno, cada persona vela en forma individual por su pensión mediante el ahorro obligatorio mensual. Para esto, la AFP en la que se encuentra incorporada cada persona, le crea una cuenta de capitalización a cada afiliado (cuenta donde se acumula el dinero de cada persona). En ésta se van registrando los movimientos que se realizan en el Fondo de Pensiones para dicho afiliado, dentro de los cuáles existen diferentes posibilidades: Cotización obligatoria: El 10% de la renta imponible mensual que se descuenta a todo afiliado. Cotización voluntaria consisten en cotizar de forma voluntaria, sobre el 10% exigido por la ley. Estas cotizaciones están exentas de impuesto hasta por un tope de 50 UF al mes. Depósitos Convenidos, pactado con el empleador para financiar una pensión anticipada, o ser retirado como Excedente de Libre Disposición. Cotización adicional, destinada al financiamiento de la AFP, incluido el pago de la prima del seguro Cotización por trabajo pesado 4% o 2% si el trabajo por realizar es calificado como pesado por la Comisión Ergonómica Nacional. ¿QUE ES EL SISTEMA DE MULTIFONDOS? En el 2002 se crea el sistema de multifondos, con el fin de que cada persona pueda elegir la forma en que se invertirá su dinero. De esta forma se ofrecen 5 opciones (Fondos A, B, C, D y E) para invertir los ahorros previsionales dentro de cada AFP. La diferencia entre cada fondo está definida por la proporción de recursos que se destinan a la compra de instrumentos de renta variable o de renta fija. Esto a su vez repercutirá en el riesgo y por lo tanto rentabilidad esperada (mientras mayor rentabilidad esperada, mayor riesgo). De esta forma el fondo tipo A tiene una mayor proporción de sus inversiones en renta variable, la que va disminuyendo progresivamente en los fondos B, C y D. Por su parte, el fondo tipo E sólo podrá invertir en instrumentos de renta fija (menor riesgo relativo y también menor rentabilidad esperada). a.- ¿Puede el afiliado elegir cualquier tipo de fondo? En principio, sí, pero la ley protege a quienes están cerca de jubilar. En el caso del ahorro previsional voluntario no hay ningún tipo de restricción por edad o para los pensionados. b.- ¿Qué pasa si el afiliado no elige fondo? Si una persona al afiliarse no selecciona un tipo de Fondo, será asignada a uno de ellos de acuerdo a su edad. A través del tiempo, (si aún no selecciona de forma voluntaria algún tipo de fondo), será traspasado en forma gradual al tipo de Fondo que le corresponde según vaya alcanzando ciertas edades. Tabla 1: Límites de inversión máximos y mínimos en instrumentos de renta variable Límite máximo permitido Límite mínimo Obligatorio Fondo A 80% 40% Fondo B 60% 25% Fondo C 40% 15% Fondo D 20% 5% Fondo E No autorizado No autorizado 2 ANEXO I: ELECCION DE AFP c.- ¿Cómo traspasarse de un fondo a otro? Para realizar traspasos entre Fondos se debe suscribir un formulario: “Cambio de Fondos de Pensiones”. Éste se puede solicitar en una agencia de la AFP o a través de su sitio web. En caso de realizar traspasos más de 2 veces en un año calendario, la AFP podrá cobrar una comisión de salida que no se puede descontar del Fondo de Pensiones ¿QUE ES LA CARTOLA? meses al afiliado que se encuentra cotizando, donde le informa específicamente todos los movimientos que ha registrado su Cuenta Individual en los cuatro meses anteriores. La Cartola además da a conocer el costo de administración y la rentabilidad obtenida por los fondos; permite verificar que las cotizaciones previsionales hayan sido pagadas por él o los empleadores y verificar que las cotizaciones estén constituidas en el tipo de fondo o combinación de tipos de fondos que el cotizante haya escogido. Es un documento que la AFP envía cada cuatro Hombres hasta 35 años Mujeres hasta 35 años Opciones de Inversión Hombres entre 35 y 55 años Mujeres entre 35 y 50 años. Hombres > 55 años Mujeres > 50 años Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Tabla 2: Asignación de Fondos de acuerdo a rango de edad 3 ANEXO I: ELECCION DE AFP ¿COMO ELEGIR AFP? Existen 3 criterios básicos recomendados por la Superintendencia de AFP a la hora de decidir a qué Administradora afiliarse: Cotización adicional, Rentabilidad, Calidad del Servicio. Estas comisiones sólo se cobran si se realizan cotizaciones a la AFP, por lo que si no se impone (por cesantía por ejemplo), no se pagan. Marzlas coistema es el siguiente: COTIZACIÓN ADICIONAL Ejemplo Práctico La cotización adicional es aquel dinero que es retirado de tu sueldo imponible para financiar tanto el seguro de invalidez y sobrevivencia, como los gastos de administración de las AFP. Dependen de cada AFP y tienen un carácter uniforme para todos sus afiliados. Esto se traduce en que además del 10% del sueldo imponible (que va a la Cuenta de Capitalización Individual), la AFP descuenta una suma que va directamente a la Administradora. Esta cantidad está determinada por 2 factores: una cantidad fija y un porcentaje del sueldo imponible de la persona, lo cuál varía según la AFP. De Marzo -2007 A.F.P Comisión mensual Fija ($) Variable (%) Bansander 690 2.42 Cuprum 0 2.48 Habitat 320 2.23 Planvital 690 2.55 Provida 0 2.39 Santa María 450 2.42 AFP Ahorro Previsional 10% Esto significa que mensualmente la A.F.P Esto significa que mensualmente la sueldo A.F.P además de recaudar el 10% de tu además de recaudar 10% de tu sueldo imponible, el cual vael directamente a tu imponible, va directamente a tu cuenta deel cual capitalización individual, cuenta de una cantidad capitalización descuenta además fija y un individual,descuenta además una cantidad porcentaje que va directamente al fija y un porcentaje va directamente al administrador. Para que entender como afecta administrador. Para entender comopráctico afecta la decisión, haremos un ejercicio la decisión, haremos un ejercicio práctico suponiendo que un individuo, menor que 65 suponiendo que una un individuo, menor que 65 años, tiene renta imponible de años, tiene una renta de $500.000. El descuento que imponible mensualmente $500.000. El descuento que mensualmente haría la A.F.P se encuentra en la tabla 3, haría la A.F.Punase encuentra la tabla 3, existiendo diferencia en de $1.970 existiendo una diferencia de $1.970 mensuales entre la Administradora mas mensuales entrebarata. la Administradora masa cara y la más No olvides que cara y la más barata. No olvides que a pesar de que cada AFP retira montos pesar de que cada AFP retira montos distintos de tu imponible, solamente un distintos decuenta tu imponible, 10% va a tu de ahorro solamente provisional,un el 10% va a tu cuenta de ahorro provisional, el resto va a la AFP. Anualmente, utilizando resto es lo aque pagas la AFP para que los valores Marzo del a2007, la diferencia administre tu dinero. Anualmente, entre A.F.P Habitat y AFP Planvital llegaría utilizando los valores a Marzo del 2007, la a los $ 23.640 anuales. Te recomendamos diferencia entre por A.F.P Habitatpuesy alAFP hacer el ejercicio tu cuenta, ser Planvital llegaríaporcentuales, a los $ 23.640. Te los descuentos los valores recomendamos hacer el ejercio por tu dependen de la remuneración imponible. cuenta, pues al ser los descuentos porcentuales, los valores dependen de Cotización adicional Fija Variable Total Descuento Bansander $ 50.000 690 $ 12.100 $ 62.790 Cuprum $ 50.000 0 $ 12.400 $ 62.400 Habitat $ 50.000 320 $ 11.150 $ 61.470 Planvital $ 50.000 690 $ 12.750 $ 63.440 Provida $ 50.000 0 $ 11.950 $ 61.950 Santa María $ 50.000 450 $ 12.100 $ 62.550 Tabla 3: Descuento provisional por Administradora (en base a sueldo imponible $500.000) 4 ANEXO I: ELECCION DE AFP RENTABILIDAD La rentabilidad corresponde a la ganancia que generan los ahorros de cada persona durante todo el tiempo que está afiliado. Pensando a largo plazo, éste debiera ser el factor más importante a la hora de elegir AFP. Sin embargo la naturaleza del mundo financiero no permite sacar conclusiones categóricas con respecto a cuál es la administradora que tendrá mejor rentabilidad AFP FONDO A (%) Periodo Ene-07 en el futuro, ya que esto depende en gran parte del periodo y fondo en que se haya invertido. Por esta razón es común encontrar publicidad en donde diferentes administradoras reclaman el primer lugar en rentabilidad, incluso en un mismo fondo. La información de la rentabilidad obtenida en el pasado, por cada AFP y tipo de fondo es pública y se puede obtener en el sitio web de la Superintendencia (www.safp.cl). Últimos 12 meses Ene 2007-Feb 2007 Mar 2006-Feb 2007 Promedio Anual 27 Sep 2002 - Feb 2007 BANSANDER 2,2 3,91 17,92 17,96 CUPRUM 2,12 3,81 17,29 17,77 HABITAT 2,31 4,24 18,06 16,92 PLANVITAL 2,54 4,37 18,76 16,22 PROVIDA 2,35 4,1 17,71 17,96 2,38 4,12 17,91 16,86 2,27 4,04 17,76 17,54 SANTA MARIA SISTEMA Tabla 4: Rentabilidad de las AFP en el Fondo A en distintas ventanas de tiempo. CALIDAD DE SERVICIO En el 2006, el ente regulador decide apoyar la libertad de elección de los afiliados mediante la creación de un Indice de Calidad de Servicio (ICSA) que evalúa a las Administradoras de Fondo de Pensión en tres ámbitos: Trámite de pensiones: mide la eficiencia de la AFP en relación a los trámites relacionados con la obtención de pensiones para el afiliado. Considera variables como: tiempo promedio en tramitar solicitud de pensión; número de solicitudes de pensión con atrasos relevantes y sanciones cursadas por la Superintendencia de AFP, entre otros. Relación con el afiliado: mide la eficiencia de la AFP en la capacidad de respuesta, ya sea ante consultas y requerimientos de sus afiliados o público en general, como en la entrega de información relevante. Algunos ejemplos son: atraso en el envío de cartolas; personal de la AFP sobre el total de afiliados; disponibilidad del sitio web, etc. 5 ANEXO I: ELECCION DE AFP Gestión de cuentas: mide la eficiencia de la AFP en la gestión de las cuentas de sus afiliados y de los recursos administrados. Algunos ejemplos son: tipos de mediciones de riesgo que realizan las AFP para el análisis de las inversiones de los Fondos de Pensiones; tiempo promedio en la acreditación de las cuentas personales; sanciones cursadas por la Superintendencia relacionadas al área financiera y administración de cuentas, etc. 6 ANEXO I: ELECCION DE AFP INFORMACIÓN ADICIONAL ¿QUÉ PASA CON MIS FONDOS SI LA AFP QUIEBRA? El concepto “separación patrimonial” se refiere a que los recursos acumulados en los Fondos de Pensiones pertenecen a los afiliados y no tienen ninguna relación con el capital de la Administradora. Esto se traduce en que la situación financiera de la AFP no afecta al Fondo de Pensiones, por lo que por ejemplo en caso de quiebra de la Administradora, los recursos acumulados en las cuentas individuales son traspasados a la nueva Administradora que elija la persona, sin verse afectados o disminuidos. ¿COMO PUEDO CAMBIARME DE AFP? a) Proceso de cambio: Para realizar un cambio de AFP hay que suscribir el formulario: “Orden de traspaso irrevocable” en una agencia de la nueva AFP, con intermediación de un agente de ventas o directamente en su sitio web. A la orden de traspaso se debe adjuntar una copia del Estado de Cuentas de Capitalización Individual o cartola cuatrimestral (vigente a la fecha de suscripción), y una fotocopia de su cédula de identidad. b) ¿Cuál es el costo de traspaso? Si bien la ley autoriza el cobro de comisiones por este concepto, a la fecha ninguna AFP lo hace efectivo. Por lo tanto, actualmente el traspaso de cuentas personales de una AFP a otra, no tiene costo para el trabajador, siendo el trámite gratuito. c) ¿Cuándo corresponde pagar la primera cotización en la nueva AFP? El primer mes de pago en la nueva administradora será en el mes subsiguiente al de suscripción de la Orden de Traspaso. Importante La ley establece que hay un máximo imponible al cual se le descuenta el 10% de cotización mensual obligatorio, que corresponde a 60 U.F. (con la U.F. al dia 27/03/2007 el máximo imponible es $1.102.620). Eso quiere decir que si llegas a tener una remuneración superior a las 60 U.F., la AFP solo está a autorizada a retirar 6 U.F. de tu imponible real. Debes tu mismo preocuparte de cotizar la diferencia, para lo cual existe el APV (Ahorro Provisional Voluntario). Claramente para un afiliado que en su etapa activa recibe ingresos por sobre las 60 UF mensuales, y no ha realizado APV, lo más seguro es que la pensión a recibir no logre una adecuada tasa de sustitución (se estima que una buena tasa de sustitución es cuando la pensión equivale a un 70%-80% de las rentas que recibía en su etapa activa). 7