Capitulo 2 Capitulo 2 Marco Teórico 2.1 Características y definiciones de Micro, Pequeña y Mediana Empresa. Como ya se menciono el 99% del total de empresas en México son MIPYMES. Es obvia la importancia de estos negocios en la participación de crecimiento en el sector empresarial. Las MIPYMES fortalecen a las grandes empresas debido a la relación comercial que tienen unas con otras; otras aportaciones de los pequeños negocios es: la generación de empleo, la sustentabilidad del sector familiar, el crecimiento de la industria, la competitividad en el mercado, entre otras.1 Nacional Financiera 2comenta que no es fácil conseguir un crédito, pero que la mayoría de las empresas requiere de financiamiento para lograr sus objetivos y crecer en el mercado nacional. No se tiene una definición exacta de micro, pequeña y mediana empresa3, a nivel internacional este tipo de negocios lo clasifican según el número de empleados con los que se cuente. Se ha llevado acabo el mismo criterio de selección en México, la 1 2 Consultado en diferentes instituciones: INEGI, OECD y Contactopyme. www.nafin.com/portalnf/?action=content&sectionID=2 8 Capitulo 2 Secretaria de Economía el 30 de diciembre de 2002 clasifico a las empresas en micro, pequeña mediana y grande de acuerdo al personal que labore en estas, pudiendo ser remunerado, no remunerado, eventual, etc. Clasificación de Nacional Financiera, S.N.C del Tamaño de Empresa Según el Número de Personal que Emplean Tamaño de la Industria Comercio Servicios empresa Micro 1 a 10 1 a 10 1 a 10 Pequeña 11-50 11-30 11-50 Mediana 51-250 31-100 51-100 Fuente: Nacional Financiera Un gran número de empresas nuevas desaparecen en un lapso menor a un año, la mortandad se da debido a que los financiamientos son a un corto plazo con exigibilidad de pago a plazos menores a 6 meses. Las principales causas del cierre de estas son: el planteamiento de objetivos a lograr en el corto o mediano plazo, estrategias para obtener su capital de trabajo que es la principal fuente para darle continuidad al negocio.4 3 4 Skertchly. “Microempresa, financiamiento y desarrollo: El caso de México”. 2000. México Nacional Financiera. “Filosofía empresarial: La PYME y los empresarios” 9 Capitulo 2 Definiendo las pequeñas y medianas empresas Mexicanas. Tamaño de la Industria Comercio Servicios empresa Micro 1 a 10 1 a 10 1 a 10 Pequeña 11-50 11-30 11-50 Mediana 51-250 31-100 51-100 Fuente: OECD SMEs in Mexico, issues and policies. Actualmente el pequeño empresario se encuentra en un conflicto financiero, ya que los organismos o instituciones de apoyo tienen limitados recursos presupuéstales para la misma, además de que las crisis generalmente son por dinero, con préstamos por conseguir o conseguidos, cuyos costos de financiamiento siempre serán muy altos en comparación con los ingresos que el pequeño empresario puede generar. Se han venido dando circunstancias que no cambian la estructura de este tipo de negocios, aparentemente el mercado de este tipo de empresas está en crecimiento constante, pero esto no se ve reflejado en cuestiones que obtengan a favor o en contra para mejorar esa alza que producen. A continuación tenemos una tabla donde nos muestra las características propias de las micros y medianas empresas: 10 Capitulo 2 Skertchly, M: Microempresa, Financiamiento y desarrollo: el caso de México 11 Capitulo 2 2.2 Importancia de las MYPYMES en México. En México el 99% del total de las empresas pertenecen al grupo de las MIPYMES5, como mencionamos anteriormente estas cubren necesidades económicas relacionadas con la producción, distribución de bienes y servicios que satisfacen a la sociedad. El sector de las microempresas se caracteriza por su economía informal, las cuales aportan las siguientes ventajas: capacidad de generación de empleos, producción local, contribución al desarrollo regional, flexibilidad al tamaño de mercado, fácil conocimiento de empleados y trabajadores, su planeación u organización no requieren de mucho capital, producen artículos a precios competitivos, entre tantos otros beneficios que dejan las microempresas. 6 Continuando con la importancia de las MIPYMES en México podemos ver en la tabla evolución de las unidades económicas, el crecimiento porcentual de los períodos 19931998, 1998-2003, y 1993-2003. 5 6 INEGI. “Censo económico 2004”. México in Mexico ISSUES AND POLICIES”. 2007. Francia OECD. “SMEs 12 Capitulo 2 Evolución de las unidades económicas por estratos de personal ocupado, 1993, 1998 y 2003 Industrias manufactureras, comercio y servicios Estratificac ión Censal Unidades Económicas Crecimiento Porcentual 1993* 1998 2003 1993-1998 1998-2003 1993-2003 0a2 1 426 042 2 068 401 2 078 213 45 0.5 45.7 3a5 306 763 433 327 569 014 41.3 31.3 85.5 6 a 10 76 691 116 095 145 451 51.4 25.3 89.7 11 a 15 25 781 36 937 42 848 43.3 16 66.2 21 a 50 24 115 33 359 38 432 38.3 15.2 59.4 51 a 100 8 448 11 097 13 042 31.4 17.5 54.4 Fuente: INEGI. Censos Económicos 1994, 1999 y 2004. Nota: para los Censos Económicos 1993 y 1998, los datos corresponden a la CMAP (Clasificación Mexicana de Actividades y Productos). *En los Censos Económicos de 1993 se incluyen únicamente los resultados de unidades productoras. En cuanto a la aportación de las MIPYMES en el país estas acumulan según estudio realizado por la OECD (2007) más de la mitad del Producto Interno Bruto (52% en el 2006), también emplean más de tres cuartas partes del empleo total en el país (72%), por otra parte las grandes empresas que sólo representan el 1% en el país obtienen un financiamiento seguro de la banca. Los pequeños empresarios reciben crédito con sus proveedores, con ellos tienen un respaldo financiero, alrededor del 50% de PYMES se financian con sus proveedores7, que evita su descapitalización. 7 Ver Tabla 1, apartado de fuentes de financiamiento. Consultar Anexos. 13 Capitulo 2 2.3 Análisis del financiamiento por proveedores. El rompimiento del crédito bancario y las MIPYMES empieza con la inestabilidad económica que ha sufrido el país, sucesos como los de 1982, 1988, 1994 han creado una rigidez crediticia por parte del sector bancario, si a esto le sumamos la apertura comercial desde 1986 hasta el 2004 encontramos que las empresas mexicanas pueden ser muy vulnerables a los ajustes del mercado. 8 Cota y González (2006) comentan que: “A partir de 1995 se da el rompimiento entre el crédito bancario y las PyMES y se ha recurrido al sistema de garantías para poder acceder al financiamiento. Además se ha reformado el sistema jurídico que anteriormente permitía la quiebra con base al adeudo. Por el contrario, ahora las empresas sólo pueden declararse en quiebra hasta que el Juez en turno encuentre que no existe otro posible inversionista”. Tenemos claro que los pequeños empresarios sobreviven gracias al financiamiento o crédito en especie que les proporcionan sus proveedores. Peterson y Rajan (1997)9 investigaron que el crédito comercial puede dar acceso al capital de las pequeñas empresas que no pueden alcanzarlo a través de los canales tradicionales. Los proveedores pueden optar por financiar a sus compradores debido al conocimiento que estos tienen del negocio, así ellos están concientes del riesgo 8 9 Cota y González. Fuentes de financiamiento para las pequeñas empresas mexicanas y perspectivas de desarrollo. Michell A. Peterson; Raghuram G. Rajan. “Trade Credit: Theories and Evidence”.The Review of Financial Studies. Vol. 10, No. 3. (Autumn, 1997), pp. 661-691. 14 Capitulo 2 crediticio que tienen. Evans y Koch (2007)10 encontraron que el riesgo de los proveedores es sustancialmente más bajo que el de los bancos porque los proveedores manejan la misma red de productos y activos, lo que crea que incurran en menores costos de reventa y reposición. El crédito comercial puede ser una buena opción como fuente de financiamiento para los pequeños empresarios. Los proveedores pueden tener, en ciertos casos, ventajas en financiar a las MIPYMES porque son empresas en crecimiento. Peterson y Rajan (1997) tienen tres razones potenciales para creer esto; la primera es que estas empresas son los negocios del futuro, y los proveedores están dispuestos a controlar este sector; la segunda razón, los proveedores pueden obtener la información que ellos necesitan en costos bajos sobre las transacciones de los productos del mercado, y talvez por otros proveedores. La información que usan para monitorear y controlar los reembolsos se observa diferente de la usada por instituciones financieras, talvez porque la naturaleza de los créditos en muy diferente. Tercera, los proveedores parecen confiar en su habilidad de recuperar y vender los bienes contra los créditos que han sido concedidos. 10 Jocelyn Evans and Timothy Koch . “Surviving Chapter 11: Why Small Firms Prefer Supplier Financing”. JOURNAL OF ECONOMICS AND FINANCE Volume 31 No. 186 2. Summer 2007. 15 Capitulo 2 Schwartz (1974)11 explica una teoría sobre la ventaja del crédito comercial, la cual tiene tres puntos principales: • Ventajas en la adquisición de información: El proveedor tiene como premisa visitar al cliente más ocasionalmente que una institución financiera. El tamaño y período de las órdenes del cliente le dan a él una idea de la condición de su cliente. • Ventaja en controlar al cliente: Podría ser que en la naturaleza de los bienes que se proveen estás tengan algunas fuentes económicas alternativas que los proveedores. De ser así, el proveedor puede amenazar en quitar la oferta futura en caso que disminuyan las acciones de reembolso del cliente. • Ventaja en salvaguardar los valores de los activos existentes: Si el cliente falla, el proveedor puede agarrar los bienes que fueron otorgados. A mayor durabilidad de los bienes ofrecidos, mejor crédito el proveedor puede otorgar [Ver Mian y Smith (1992)]. Las instituciones financieras también pueden reclamar los activos para cubrir la deuda. La ventaja de los proveedores sobre las instituciones bancarias va a variar dependiendo del sector, así como sobre el tipo de bienes que se vendan y cuanto el cliente lo va a transformar. 11 Exposición de la Teoría de la ventaja del financiamiento del crédito comercial. 16 Capitulo 2 El financiamiento para una micro, pequeña y mediana empresa varia según sus necesidades operacionales del negocio, por esos motivos Evans y Koch (2007) concluyen en que el financiamiento por proveedores es óptimo para pequeñas empresas, porque los bancos tienen poca flexibilidad y la deuda del banco es alta. Los proveedores crean en las pequeñas empresas facilidades de financiamiento y se adaptan a las reestructuraciones que estas tengan; estos descubrimientos hacen que los autores consideren el porque los pequeños empresarios evitan el financiamiento bancario. Los bancos cuidan su imagen, de tal modo que esto crea que ellos no quieran tomar el riesgo de financiar un negocio que esta empezando o que se prevé que tenga pocos ingresos. La escasez de financiamiento bancario para las MYPIMES ha creado que algunos negocios no recurran a pedir créditos porque creen que sus peticiones de crédito van a ser rechazadas [C. Cavalluzo, S. Cavalluzo, Wolken, (2002)]12. 2.3.1 Las MIPYMES en el contexto internacional Según Zeballos E. (2003)13, un problema muy frecuente que se presenta en la industria brasileña es el acceso a capital para PYMES, esto se deriva por fallas en el mercado de capitales, escaso financiamiento de capital de riesgo, altas tasas de interés, así como plazos restringidos. También nos comenta que para las MIPYMES no alcanza la oferta a la demanda existente en relación con montos (plazos o condiciones) 12 Cavalluzo, S. Cavalluzo, Wolken. “Competition, Small Business Financing, and Discrimination: Evidence from a New SurveyC.”. Journal of Business. 2002, vol. 75, no. 4. 13 Emilio Zevallos V. “Micro, pequeñas y Medianas empresas en América Latina”. 2003. Revista de la Cepal 79. 17 Capitulo 2 suficientes, a esto suma la importancia que tiene esto en países donde las reformas institucionales están comenzando, o donde no hay mecanismos modernos de financiamiento. José Mauro de Morais (2006)14 investigo en Brasil que los créditos para las micros y pequeñas empresas de acuerdo con su producto interno bruto están por debajo en comparación con otros países, por mencionar que para el año 1996 se financiaban un 30% del total de las empresas, para el año 2002 sufrieron la baja mas importante en los últimos años teniendo un 23.9% de crédito bancario, después de este difícil periodo de incertidumbre en los prestamos bancarios, el porcentaje se incremento para el año 2006 en un 31.7%. Esto se debió a la extensión de préstamos la cual estuvo dirigida especialmente a los sectores que representan un potencial de crecimiento fuerte y altos índices de retorno para las instituciones bancarias, así como el financiamiento de los bienes de consumo, crédito para los individuos (empresarios) y préstamos a las micros, pequeñas y medianas empresas. Esto se ha dado mediante políticas específicas y estrategias que han tomado los bancos en Brasil para atraer a las MIPYMES, como lo son las plataformas, áreas diseñadas para abastecimiento de empresas, operadores de crédito, entre otras. 14 José Mauro de Morais.”Acces of Micro and Small enterprises to credit in Brasil”. 2006. Brazil. 18 Capitulo 2 Estas líneas de crédito son solamente para MIPYMES, con esto los créditos han aumentado substancialmente a partir de la segunda mitad del 2003; tomando en cuenta que las tasas de interés han seguido estando elevadas. Países como Chile, determinan a las micros, pequeñas y medianas empresas en base a sus ventas, según datos del Servicio de Impuestos Internos (SII), en el año 2005, de las 721.000 empresas que presentaron ventas, 579 000 fueron empresas micros (80% del total de empresas activas en el país); 116.000 empresas pequeñas (16% de ese grupo); y cerca de 17.000 empresas medianas (2,4% del total). En cuanto a la participación en el mercado en el año 2005, 2,6% correspondían a ventas de microempresas, 8% a pequeñas empresas y 8% a medianas empresas, tanto que para las grandes empresas en este país abarcaron el 81% de ventas. Lo que nos mencionan que es una preocupación el porcentaje tan bajo que presenta Chile en cuanto al sector de MIPYMES.15 En Argentina podemos ver que el financiamiento para las MIPYMES es muy difícil de obtener, esto básicamente por las altas tasas de interés que presentan las instituciones bancarias, a través de una encuesta FIEL en 1995, presento que el rango de empresas que acuden por un financiamiento es muy bajo, esto proviene que la mayoría de micros, pequeños y medianos negocios reinvierten sus utilidades, con un porcentaje por arriba de el crédito mediante proveedores, el cual tiende a ser igual la proporción en cuanto a crédito por medio de bancos. 15 Biblioteca del Congreso Nacional de Chile. “Micro, pequeña y mediana Empresa en Chile”. 2007. Chile. 19 Capitulo 2 A continuación se presenta una tabla donde nos muestra como manejan el capital para las MIPYMES en Argentina: Número de Reinversión Aporte de Financiamiento Crédito Crédito empleados del sistema del bancario exterior de socios de proveedores utilidades 1-5 62% 5% 38% 36% 0% 11-50 73% 14% 43% 60% 2% 51-200 64% 13% 52% 68% 16% Fuente: Financiamiento a las PYMES en Argentina. 20 Capitulo 2 2.4 Hipótesis Esta investigación se ha realizado para detectar y verificar el impulso que necesitan los micros, pequeños y medianos negocios en México. Esto se da o proviene de falta de un análisis financiero. Aplicaremos razones financieras para ver el comportamiento del crédito de las MIPYMES. La inclinación de los micros y pequeños empresarios hacia el financiamiento por proveedores ha venido en aumento (Consultar Tabla 1, apartado de fuentes de financiamiento), por el contrario las medianas empresas son las que más recurren a instituciones bancarias dentro de las MIPYMES, aunque también tienen una buena aceptación por el crédito comercial (Ver Tabla 1). Hemos analizado datos de instituciones mexicanas como el INEGI y el Banco de México de los últimos años (2000-2007) para saber como se encuentra el sector, se ha encontrado con la escasa apertura de créditos y un rango elevado de participación de proveedores. Por lo anterior concluimos en las siguientes hipótesis: H1. Las MIPYMES se financian, principalmente, a través de proveedores. 21 Capitulo 2 El problema al acceso de instituciones bancarias ha surgido porque los bancos no quieren arriesgarse a financiar a una empresa que apenas comienza o no quieren dañar su imagen al otorgar un crédito que nunca puedan recuperar1. Por proveedores entendemos que son agentes generadores de crédito, esto se da cuando se aplazan los pagos de sus suministros y servicios. El obtener crédito de proveedores, trae como consecuencia que la empresa tendrá que ofrecer a sus clientes idénticas facilidades, por lo que su situación no experimentará una variación sustancial.2 Cómo ya se analizo en la tabla 1, aparte de los bancos, el mayor porcentaje de financiación externa que obtiene la pequeña y la mediana empresa se da por medio de los proveedores a quienes compran materias primas y los artículos o productos manufacturados que constituyen el objeto de su negocio. Gran parte de la restricción de los bancos se debe a la informalidad con la que operan los negocios en México3, sólo los grandes corporativos, empresas y trasnacionales aplican un marco legal, contable, administrativo y financiero en sus compañías; el sector que estudiamos es carente de algunos de los puntos ya mencionados por lo que nosotros demostraremos en nuestra segunda hipótesis que: 1 Petersen y Rajan. Trade Credit: Theories and Evidence. The review of financial studies.1997 2 Enciclopedia práctica de pequeñas y medianas empresas 2001: organización, administración y gestión (PYME) 2001. 3 OECD. SMEs in Mexico ISSUES AND POLICIES. 2007. Francia. 22 Capitulo 2 H2: La dificultad de obtener crédito bancario aumenta la disponibilidad de financiarse con proveedores de las MIPYMES. Mediante nuestras hipótesis comprobaremos el porque el sector que analizamos se inclina por el financiamiento mediante sus proveedores, además de entender el impacto de no tener un fácil accesos a prestamos bancarios. 23